BANQUE DE MONTRÉAL BILLETS DE DÉPÔT À CAPITAL PROTÉGÉ BLOQUE-ET-VERSE OPENSKY, SÉRIE 3

JHN 1412 DOCUMENT D’INFORMATION DU 1er OCTOBRE 2007 Le présent document d’information a été préparé uniquement dans le but d’aider les acquéreurs éventuels à prendre une décision de placement quant aux billets de dépôt. Le présent document d’information constitue un placement de ces billets de dépôt uniquement dans les territoires où le placement peut être fait légalement et, dans ces territoires, uniquement par les personnes autorisées à vendre les billets de dépôt. Aucune commission des valeurs mobilières ni aucune autorité similaire au Canada ne s’est prononcée sur la qualité des billets de dépôt offerts en vertu des présentes; toute personne qui donne à entendre le contraire commet une infraction.

Les billets de dépôt offerts en vertu du présent document d’information n’ont pas été et ne seront pas inscrits en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933, en sa version modifiée, ou en vertu de toute loi sur les valeurs mobilières d’un État et ils ne peuvent être offert à des fins de ventes ou vendus aux États-Unis ou à des personnes des États-Unis. BANQUE DE MONTRÉAL BILLETS DE DÉPÔT À CAPITAL PROTÉGÉ BLOQUE-ET-VERSE OPENSKY, SÉRIE 3 PRIX : 100 $ LE BILLET DE DÉPÔT Souscription minimale : 2 000 $ (20 billets de dépôt) Les billets de dépôt à capital protégé Bloque-et-verse OpenSky, série 3 de la Banque de Montréal (les « billets de dépôt »), émis par la Banque de Montréal, sont un produit à capital protégé qui viendra à échéance vers le 30 novembre 2015 (l’« échéance »).

À l’échéance, chaque porteur (chacun, un « porteur ») recevra le montant de dépôt de 100 $ (le « montant de dépôt ») à l’égard de chacun des billets de dépôt du porteur. De plus, un porteur recevra de l’intérêt selon les montants et les dates indiqués aux présentes. Un montant d’intérêt fixe correspondant à 8,00 $ par billet de dépôt (soit 8 % par montant de dépôt) sera versé à un porteur le 28 novembre 2008. Par la suite, un montant d’intérêt variable (s’il en est) sera versé annuellement le dernier jour ouvrable de novembre de chaque année à compter de 2009 et jusqu’à l’échéance à un taux (le « taux d’intérêt nominal du coupon ») et sera établi conformément à une formule (la « formule de calcul de coupon à taux variable ») en fonction du rendement du prix d’un portefeuille théorique d’actions ordinaires de différentes sociétés (le « portefeuille de référence », et les actions ordinaires des sociétés dans le portefeuille de référence sont collectivement désignées comme étant les « titres », chacune étant un « titre »).

Le portefeuille de référence se composera de titres des 15 sociétés mondiales suivantes, sauf dans certaines circonstances spéciales comme il est décrit aux présentes (les émetteurs des titres du portefeuille de référence sont collectivement désignés comme étant les « sociétés », chacun étant une « société ») : Bank of America Corporation Microsoft Corporation Banque Canadienne Impériale de Commerce Potash Corporation of Saskatchewan Banque de Nouvelle-Écosse (La) Société aurifère Barrick Banque Toronto-Dominion (La) The Coca-Cola Company Citigroup Inc. The Walt Disney Company Deutsche Telekom AG Verizon Communications Inc.

Honda Motor Co. Ltd. Vodafone Group PLC Intel Corporation Se reporter aux rubriques intitulées « Portefeuille de référence » et « Programme de billets ». La formule de calcul de coupon à taux variable établit un taux d’intérêt nominal du coupon à la date d’évaluation (tel que ce terme est défini aux présentes) pour chaque date de paiement du coupon (tel que ce terme est défini aux présentes), à l’exception de la date de paiement du coupon initiale (tel que ce terme est défini aux présentes), qui correspond à la moyenne simple des rendements effectifs (tel que ce terme est défini aux présentes) pour chacun des titres à la date d’évaluation applicable.

Le rendement effectif d’un titre dépend du rendement réel (tel que ce terme est défini aux présentes) ou, le cas échéant, du rendement bloqué (tel que ce terme est défini aux présentes) de ce titre. Le rendement réel d’un titre est tributaire du rendement du prix du titre mesuré, dans la devise qui a servi à établir le cours du titre à la bourse pertinente, de la date de l’émission des billets de dépôt à la date d’évaluation applicable. Si le rendement réel d’un titre à la date d’évaluation applicable est de zéro ou est positif, le rendement effectif du titre est réputé être de 8 % pour la date

2 d’évaluation applicable et est bloqué à 8 % pour chaque date d’évaluation subséquente, peu importe si le rendement réel à la date d’évaluation applicable est égal, supérieur ou inférieur à 8 %. Si le rendement réel d’un titre (à l’exception d’un titre qui a un rendement bloqué de 8 %) à la date d’évaluation applicable est négatif, le rendement effectif du titre correspond à ce rendement réel, sous réserve d’une limite inférieure de moins 30 %. Puisque le taux d’intérêt nominal du coupon à une date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale, correspondra à la moyenne simple des rendements effectifs de chaque titre (arrondie au centième près et exprimée en pourcentage) à la date d’évaluation applicable, ce taux d’intérêt nominal du coupon pourrait être i) d’un maximum de 8 % (si le rendement effectif de chaque titre est réputé être de 8 % pour la date d’évaluation applicable ou toute date d’évaluation antérieure), ii) de 0 % (si la moyenne simple des rendements effectifs est de zéro ou est négative), ou iii) d’un pourcentage supérieur à 0 % et inférieur à 8 % (si le rendement effectif de un ou de plusieurs titres n’est pas réputé être de 8 % pour la date d’évaluation applicable ou toute date d’évaluation antérieure et que la moyenne simple des rendements effectifs est supérieure à 0 %).

Les porteurs de billets de dépôt ne jouiront d’aucun droit de propriété dans les titres ou dans le portefeuille de référence par suite de leur placement dans les billets de dépôt et ils ne jouiront pas des droits d’un porteur de l’un ou l’autre des titres. BMO Nesbitt Burns Inc. (« BMO Marchés des capitaux ») est le placeur (le « placeur ») et est une filiale en propriété exclusive de la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée qui est, à son tour, une filiale à participation majoritaire détenue indirectement par la Banque de Montréal. Par conséquent, la Banque de Montréal est un émetteur relié du placeur en vertu de la législation sur les valeurs mobilières applicable.

Se reporter à la rubrique intitulée « Mode de placement ». Dans le présent document d’information, le symbole » renvoie au dollar canadien, sauf indication expresse du contraire. La clôture du présent placement devrait avoir lieu vers le 21 novembre 2007 (la « date de clôture »). Les souscriptions seront reçues sous réserve du droit de les refuser ou de les répartir en totalité ou en partie et sous réserve du droit de clore les registres de souscription à tout moment sans préavis. On peut souscrire des billets de dépôt par l’intermédiaire du système de traitement des transactions de FundSERV en utilisant le code de commande d’organisme de placement collectif « JHN 1412 », ainsi, les fonds s’accumuleront dans un compte ne portant pas intérêt au nom de BMO Marchés des capitaux en attendant la signature de tous les documents requis pour l’opération en question et en attendant que toutes les conditions relatives à la clôture soient remplies, le cas échéant.

Sur acceptation d’une souscription à la clôture, le souscripteur recevra une confirmation d’acceptation qui lui sera expédiée par courrier affranchi ou par d’autres moyens de livraison. Si, pour une raison quelconque, la clôture du présent placement n’a pas lieu, tous les fonds de souscription seront retournés aux souscripteurs sans intérêt ni déduction. Se reporter à la rubrique intitulée « Mode de placement ».

OpenSky », le logo de « OpenSky Capital » et « Bloque-et-verse » sont des marques de commerce de OpenSky Capital Inc. et font l’objet de licences octroyées à la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée et aux membres de son groupe. « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée et « BMO Marchés des capitaux » est une marque de commerce de la Banque de Montréal. « Nesbitt Burns » est une marque de commerce déposée de la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée employée aux termes d’une licence.

3 TABLE DES MATIÈRES PERTINENCE AUX FINS DE PLACEMENT ___ 4
ADMISSIBILITÉ AUX FINS DE PLACEMENT ___ 4
SOMMAIRE DU PLACEMENT ___ 5
DÉFINITIONS ___ 10
PROGRAMME DE BILLETS ___ 13
PAIEMENT À L’ÉCHÉANCE ___ 13
PAIEMENTS DU COUPON ___ 13
FORMULE DE CALCUL DE COUPON À TAUX VARIABLE ___ 13
EXEMPLES DE COUPONS ___ 14
OPENSKY CAPITAL INC ___ 16
MARCHÉ SECONDAIRE ___ 16
CIRCONSTANCES SPÉCIALES ___ 18
DÉTERMINATIONS DE L’AGENT AUX CALCULS ET DU GÉRANT ___ 18
RAJUSTEMENT POTENTIEL ___ 18
FUSION ET OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT ___ 18
SUBSTITUTION ___ 19
CAS DE PERTURBATION DES MARCHÉS ___ 20
ÉVÉNEMENT EXTRAORDINAIRE ___ 21
FUNDSERV ___ 22
RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX ___ 22
BILLETS DE DÉPÔT DÉTENUS PAR L’INTERMÉDIAIRE DU DÉPOSITAIRE ___ 22
ACHAT DE BILLETS SOUSCRITS AU MOYEN DE FUNDSERV ___ 22
VENTE DE BILLETS SOUSCRITS AU MOYEN DE FUNDSERV ___ 22
DESCRIPTION DES BILLETS DE DÉPÔT ___ 23
PLACEMENT ___ 23
PAIEMENT À L’ÉCHÉANCE ___ 24
PAIEMENTS DU COUPON ___ 24
RANG DES BILLETS ET ABSENCE D’ASSURANCE-DÉPÔTS ___ 24
FONDS CANADIEN DE PROTECTION DES ÉPARGNANTS ___ 24
NOTATION DE CRÉDIT ___ 24
ACQUITTEMENT DES PAIEMENTS ___ 25
SYSTÈME D’INSCRIPTION EN COMPTE ___ 25
BILLET GLOBAL ___ 25
DÉPOSITAIRE ___ 26
BILLETS DE DÉPÔT DÉFINITIFS ___ 26
AVIS AUX PORTEURS ___ 27
MODIFICATIONS AU BILLET GLOBAL ___ 27
DROIT DE RÉSOLUTION DES PORTEURS ___ 27
PORTEFEUILLE DE RÉFÉRENCE ___ 28
FRAIS DU PLACEMENT ___ 28
FACTEURS DE RISQUE ___ 29
CARACTÈRE CONVENABLE DES BILLETS DE DÉPÔT EN VUE D’UN PLACEMENT ___ 29
BILLETS DE DÉPÔT NON CONVENTIONNELS ___ 29
COUPONS À TAUX VARIABLE POUVANT NE PAS ÊTRE PAYABLES ___ 29
FACTEURS DE RISQUE LIÉS AUX TITRES ET AUX SOCIÉTÉS .29 NÉGOCIATION DE BILLETS DE DÉPÔT SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE ___ 30
MODIFICATION AUX RÈGLEMENTS ET À LA LÉGISLATION ..30 CONFLITS D’INTÉRÊTS ___ 30
NOTATION DE CRÉDIT ___ 31
RISQUE DE CRÉDIT ___ 31
AUCUNE ASSURANCE-DÉPÔTS ___ 31
FONDS CANADIEN DE PROTECTION DES ÉPARGNANTS ___ 31
CIRCONSTANCES SPÉCIALES ___ 31
ABSENCE DE CALCUL INDÉPENDANT ___ 31
ABSENCE DE PROPRIÉTÉ DES TITRES OU DU PORTEFEUILLE DE RÉFÉRENCE ___ 31
INCIDENCES FISCALES ___ 32
PAIEMENTS DU COUPON ___ 32
DISPOSITION DE BILLETS DE DÉPÔT ___ 32
ADMISSIBILITÉ AUX FINS DE PLACEMENT PAR DES RÉGIMES ENREGISTRÉS ___ 33
MODE DE PLACEMENT ___ 33
Le présent document d’information a été préparé uniquement dans le but d’aider les investisseurs éventuels à prendre une décision de placement quant aux billets de dépôt.

La Banque de Montréal a pris les soins raisonnables pour s’assurer que les faits énoncés dans le présent document d’information en ce qui concerne la description des billets de dépôt sont véridiques et exacts à tous les égards importants. Tous les renseignements figurant dans le présent document d’information concernant les titres et les sociétés proviennent de sources disponibles au public. Ainsi, ni la Banque de Montréal, ni le placeur, le gérant, l’agent aux calculs, OpenSky Capital Inc. ou tout courtier en valeurs mobilières ou mandataire vendant les billets de dépôt n’assume la responsabilité relativement à l’exactitude ou au caractère complet de ces renseignements.

Tous les renseignements figurant dans le présent document d’information concernant OpenSky Capital Inc. ont été fournis par OpenSky Capital Inc. La Banque de Montréal ne donne aucune garantie et ne fait aucune déclaration quant à l’exactitude, à la fiabilité ou au caractère complet des renseignements obtenus auprès de tiers, y compris les renseignements fournis par OpenSky Capital Inc. De plus, la Banque de Montréal ne fait aucune recommandation en ce qui concerne les titres, les sociétés et les titres de participation en tant que catégorie d’actif, ni quant à la pertinence d’investir dans des titres, en général, ou dans les billets de dépôt, en particulier.

Relativement à l’émission et à la vente de billets de dépôt par la Banque de Montréal, aucune personne n’a été autorisée à donner des renseignements ou à faire des déclarations qui ne sont pas contenues dans le présent document d’information et la Banque de Montréal n’accepte aucune responsabilité pour tout renseignement qui n’est pas contenu dans les présentes.

4 PERTINENCE AUX FINS DE PLACEMENT Un placement dans les billets de dépôt est considéré ne convenir qu’aux investisseurs qui sont prêts à assumer les risques à l’égard d’un rendement qui est établi en fonction du rendement du prix du portefeuille de référence. Le rendement des billets de dépôt est incertain dans la mesure où l’investisseur peut ne pas recevoir de rendement sur les billets de dépôt, à l’exception de l’intérêt de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de paiement du coupon initiale. Le montant de dépôt de 100 $ déposé par billet de dépôt sera remboursé seulement si les billets de dépôt sont détenus à l’échéance.

Toute personne qui décide d’investir dans les billets de dépôt devrait le faire après avoir examiné attentivement, avec ses conseillers, la pertinence d’un tel placement à la lumière de ses propres objectifs de placement et des renseignements énoncés dans le présent document d’information. Les billets de dépôt ont certaines caractéristiques de placement qui diffèrent de celles des titres de créance traditionnels, en ce sens qu’il est possible qu’aucun rendement ne soit payable pour toute année pendant la durée du billet de dépôt, à l’exception de l’intérêt de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de paiement du coupon initiale.

Par conséquent, un placement dans les billets de dépôt ne convient pas aux investisseurs qui exigent ou qui comptent sur une certitude en matière de rendement. ADMISSIBILITÉ AUX FINS DE PLACEMENT De l’avis de McMillan Binch Mendelsohn S.E.N.C.R.L., s.r.l., conseillers juridiques de la Banque de Montréal, les billets de dépôt offerts aux termes des présentes constitueront, à la date de leur émission, des placements admissibles pour les fiducies régies par des régimes enregistrés d’épargne-retraite, des fonds enregistrés de revenu de retraite, des régimes enregistrés d’épargne-étude et des régimes de participation différée aux bénéfices (à l’exception d’une fiducie régie par un régime de participation différée aux bénéfices dont les cotisations sont effectuées par la Banque de Montréal ou par un employeur avec lequel la Banque de Montréal ne transige pas à distance au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada)).

5 SOMMAIRE DU PLACEMENT Le texte qui suit est un sommaire du placement des billets de dépôt décrit dans le présent document d’information. Comme il s’agit d’un sommaire, le texte qui suit ne contient pas tous les renseignements qui pourraient être importants pour vous et vous devriez donc lire les renseignements plus détaillés figurant ailleurs dans le présent document d’information. Dans le présent sommaire, le symbole » renvoie au dollar canadien, sauf indication expresse du contraire; les termes « nous « notre » et « nos » renvoient à la Banque de Montréal tandis que « BMO Marchés des capitaux » renvoie à une société qui nous appartient désignée sous le nom de BMO Nesbitt Burns Inc., et à tout membre de son groupe.

Émission : Billets de dépôt à capital protégé Bloque-et-verse OpenSky, série 3 de la Banque de Montréal (les « billets de dépôt »). Émetteur : Nous émettrons les billets de dépôt. Prix de souscription : Le prix de chaque billet de dépôt est de 100 $ (le « montant de dépôt »). Souscription minimale : Vous devez investir un minimum de 2 000 $ (20 billets de dépôt). Montant de l’émission : Nous émettrons un maximum de 50 000 000 $ de billets de dépôt. Nous pouvons modifier le seuil maximal du placement à notre discrétion.

Date de clôture : Les billets de dépôt seront émis vers le 21 novembre 2007.

Date d’échéance : Les billets de dépôt viendront à échéance vers le 30 novembre 2015. La durée jusqu’à l’échéance est d’environ huit ans. Placement : Le présent placement a été conçu dans le but de vous offrir i) un paiement, à l’échéance, d’un montant par billet de dépôt correspondant au montant de dépôt, ii) un paiement du coupon de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de paiement du coupon initiale du 28 novembre 2008, et iii) des paiements du coupon annuels, s’il en est, à des dates de paiement du coupon subséquentes établis en fonction du rendement du prix d’un portefeuille théorique de titres indiqué ci-après à la rubrique intitulée « Portefeuille de référence ».

Se reporter à la rubrique intitulée « Programme de billets ». Le portefeuille de référence : Le rendement du prix d’un portefeuille théorique pondéré de façon égale de titres établira le montant d’intérêt, s’il en est, que vous recevrez à une date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale. Sauf dans certaines circonstances spéciales comme il est décrit aux présentes, le portefeuille théorique se composera d’une proportion pondérée de façon égale d’actions ordinaires des 15 sociétés mondiales nommées ci-après : Bank of America Corporation Microsoft Corporation Banque Canadienne Impériale de Commerce Potash Corporation of Saskatchewan Inc.

Banque de Nouvelle-Écosse (La) Société aurifère Barrick Banque Toronto-Dominion (La) The Coca-Cola Company Citigroup Inc. The Walt Disney Company Deutsche Telekom AG Verizon Communications Inc. Honda Motor Co. Ltd. Vodafone Group PLC Intel Corporation Les émetteurs dont les titres composent le portefeuille théorique de titres peuvent changer dans certaines circonstances. Se reporter à la rubrique intitulée « Circonstances spéciales ». Vous devriez savoir que vous ne détenez pas, et que les billets de dépôt ne représentent pas un droit de propriété direct ou indirect dans les titres ou le portefeuille théorique.

Ainsi, vous n’aurez pas les droits et les avantages d’un porteur de titres, y compris tout droit de recevoir des distributions ou des dividendes ou de voter ou d’assister aux assemblées de porteurs de titres. Coupon à taux fixe : Pour chaque billet de dépôt que vous détenez, vous recevrez un coupon à taux fixe de 8 % (8 $) le 28 novembre 2008, peu importe le rendement du portefeuille.

Coupons à taux variable : En plus du coupon à taux fixe de 8 % payable le 28 novembre 2008, un coupon à taux variable annuel, s'il en est, sera payable chaque année par la suite selon le rendement du prix d'un portefeuille théorique de 15 sociétés mondiales pondéré de façon égale. Les paiements de coupons à taux variable, s'il en est, seront versés le dernier jour ouvrable de novembre de chaque année, le premier coupon à taux variable étant payable le 30 novembre 2009 et le dernier coupon à taux variable étant payable à la date d'échéance (chaque date à laquelle le coupon à taux fixe ou le coupon à taux variable est payé est une « date de paiement du coupon »).

6 Le montant du coupon à taux variable, s’il en est, qui vous est payable à une date de paiement du coupon subséquente à la date de paiement du coupon initiale sera calculé à un taux d’intérêt nominal du coupon (n’excédant pas 8 % par montant de dépôt) établi conformément à une formule à laquelle il est fait référence dans le présent document d’information comme étant la formule de calcul de coupon à taux variable qui est basée sur la moyenne simple du rendement du prix du portefeuille de titres à une date de calcul tombant trois jours de bourse avant la date de paiement du coupon. La moyenne simple du rendement du prix du portefeuille de titres dépend du rendement du prix (rajusté tel qu’il est indiqué ci-après) de chaque titre dans le portefeuille mesuré, dans la devise qui a servi à établir le cours du titre à la bourse pertinente, de la date de l’émission des billets de dépôt à la date de calcul applicable.

Si le rendement du prix d’un titre est de zéro ou est positif à la date de calcul applicable, alors aux fins d’établissement du rendement moyen simple du cours du portefeuille de titres aux termes de la formule de calcul de coupon à taux variable, le rendement du titre est réputé être de 8 %, peu importe le rendement réel du cours du titre et demeurera bloqué à 8 % pour le reste de la durée des billets de dépôt. Si le rendement du prix d’un titre (à l’exception d’un titre qui a un rendement bloqué de 8 %) est négatif à la date de calcul applicable, le rendement réel du cours du titre, sous réserve d’une limite inférieure de moins 30 %, est utilisé aux fins d’établissement du rendement moyen simple du cours du portefeuille de titres aux termes de la formule de calcul de coupon à taux variable.

Par conséquent, le montant d’intérêt que vous recevez à une date de paiement du coupon annuelle subséquente à la date de paiement du coupon initiale, pourrait être i) d’un maximum de 8 % du montant que vous avez déposé auprès de nous (si le rendement réel du cours de chaque titre dans le portefeuille à la date de calcul applicable ou à toute date de calcul antérieure est de zéro ou est positif), ii) de 0 % (si le rendement moyen simple de prix des titres du portefeuille à la date de calcul applicable est de zéro ou est négatif), ou iii) d’un pourcentage supérieur à 0 % et inférieur à 8 % (si le rendement moyen simple de prix des titres du portefeuille est supérieur à 0 % et que le rendement du prix de un ou de plusieurs titres à la date de calcul applicable et à chaque date de calcul antérieure est négatif).

Tout intérêt payable ne tiendra pas compte des dividendes déclarés à l’égard des titres dans le portefeuille de référence. Se reporter aux rubriques intitulées « Programme de billets – Paiements du coupon » et « Programme de billets – Formule de calcul de coupon à taux variable ».

Paiement à l’échéance : Pour chaque billet de dépôt que vous détenez à l’échéance, vous recevrez i) le montant de dépôt, et ii) l’intérêt, s’il en est, au taux d’intérêt nominal du coupon établi aux termes de la formule de calcul du coupon à taux variable à l’échéance. Se reporter à la rubrique intitulée « Programme de billets – Paiement à l’échéance ».

Le montant d’intérêt qui vous est versé pendant la durée des billets de dépôt n’aura aucune incidence sur votre droit de recevoir le montant de dépôt par billet de dépôt à l’échéance. Les billets de dépôt sont des dépôts libellés en dollars canadiens.

Nous acquitterons tous les montants à l’égard des billets de dépôt en dollars canadiens.

Conséquences des circonstances spéciales : Dans certaines circonstances, BMO Marchés des capitaux peut, lorsqu’elle le juge approprié, i) rajuster les composantes ou les variables dans la formule de calcul du coupon à taux variable, ii) reporter le moment des calculs de l’intérêt, iii) changer les émetteurs dont les titres sont inclus dans le portefeuille de titres, ou iv) estimer l’intérêt aux termes d’un billet de dépôt qui, lorsqu’il sera payé, supprimera l’obligation de la Banque de Montréal de verser de l’intérêt aux termes d’un billet de dépôt. Se reporter à la rubrique intitulée « Circonstances spéciales » pour une analyse de ces circonstances. Marché secondaire : BMO Marchés des capitaux prendra les mesures raisonnables pour mettre sur pied un marché secondaire qui vous permettra de vendre les billets de dépôt par l’intermédiaire du réseau de FundSERV. Ce marché secondaire ne vise que les billets de dépôt achetés par l’intermédiaire du réseau de FundSERV et c’est le seul moyen dont vous disposez pour vendre vos billets de dépôt avant l’échéance. Le prix que BMO Marchés des capitaux vous versera pour les billets de dépôt avant l’échéance sera établi par BMO Marchés des capitaux, à sa seule discrétion, et sera basé, entre autres, sur :
  • l’ampleur de la hausse ou de la baisse des cours de clôture des titres depuis la date de l’émission des billets de dépôt et leur rendement jusque-là, et la possibilité que les rendements à l’égard de tout titre aient été bloqués;
  • le fait qu’à l’échéance vous recevrez le montant de dépôt par billet de dépôt, peu importe le cours de clôture ou le rendement de tout titre dans le portefeuille à tout moment et le rendement global du portefeuille de titres jusque-là;
  • le montant de l’intérêt couru, s’il en est;
  • le fait que le coupon par billet de dépôt sera de 8,00 $ à la date de paiement du coupon initiale et n’excèdera pas 8 % du montant de dépôt pour chaque date de paiement du coupon annuelle subséquente; et
  • un certain nombre d’autres facteur interreliés, notamment, sans restriction, la corrélation et volatilité des cours des titres dans le portefeuille, les taux d’intérêt en vigueur, les rendements des dividendes des titres dans le portefeuille et le délai avant la date d’échéance. Le lien unissant ces facteurs est complexe et peut aussi être influencé par divers facteurs politiques, économiques et autres qui peuvent avoir une incidence sur le cours d’un billet de dépôt sur le marché secondaire. En particulier, vous devriez savoir que le cours de négociation des billets de dépôt a) peut avoir une sensibilité non linéaire à l’augmentation et à la diminution des cours de clôture des titres dans le portefeuille (c’est-à-dire que le cours de négociation d’un billet de dépôt augmentera et diminuera à un rythme différent comparativement aux pourcentages d’augmentation et de diminution des cours de clôture des titres dans le portefeuille); et b) peut être touché de façon importante par des fluctuations du niveau des taux d’intérêt, indépendamment du rendement des titres du portefeuille. Si vous vendez vos billets de dépôt avant l’échéance, vous pourriez devoir le faire avec une décote par rapport au capital initial, même si le rendement des titres dans le portefeuille est positif et, par conséquent, vous pourriez subir des pertes.

Si vous vendez un billet de dépôt au cours des 720 premiers jours suivant la clôture du présent placement, des frais de négociation anticipée qui correspondront au pourcentage du montant de dépôt du billet de dépôt, tel qu’il est indiqué dans le tableau ci-après, seront déduits du produit de la vente du billet de dépôt. Se reporter à la rubrique intitulée « Marché secondaire ». Délai de vente Frais de négociation anticipée 1-90 jours 5,70 % 91-180 jours 5,00 % 181-270 jours 4,30 % 271-360 jours 3,60 % 361-450 jours 2,90 % 451-540 jours 2,20 % 541-630 jours 1,50 % 631-720 jours 0,80 % Par la suite Néant Les billets de dépôt ne conviennent généralement pas à un investisseur qui a besoin de liquidité avant l’échéance.

Vous devriez consulter votre conseiller financier pour savoir s’il serait plus favorable dans les circonstances, de vendre les billets de dépôt sur le marché secondaire à un moment déterminé, s’il en est, ou de détenir les billets de dépôt jusqu’à l’échéance. Vous devriez aussi consulter votre conseiller en fiscalité au sujet des incidences fiscales découlant de la vente des billets de dépôt avant l’échéance comparativement à la détention des billets de dépôt jusqu’à l’échéance. BMO Marchés des capitaux n’est aucunement tenue de faciliter ou de prendre des mesures pour la mise sur pied d’un tel marché secondaire et un tel marché secondaire, s’il est mis sur pied, peut être interrompu en tout temps à la seule discrétion de BMO Marchés des capitaux, sans que celle-ci soit tenue de vous en donner un préavis.

S’il n’y a pas de marché secondaire, vous ne pourrez pas vendre vos billets de dépôt. Les billets de dépôt ne seront inscrits à la cote d’aucune bourse. Les billets de dépôt sont conçus comme des instruments devant être détenus jusqu’à l’échéance et il est prévu que leur capital soit payable à la date d’échéance. Si vous vendez les billets de dépôt sur le marché secondaire, vous pourriez recevoir un montant inférieur à celui que vous avez déposé auprès de nous. Les ordres visant les billets de dépôt et leur règlement après la clôture seront effectués par l’intermédiaire d’un courtier inscrit, manuellement ou électroniquement par l’intermédiaire du système de traitement des transactions de FundSERV.

La vente de billets de dépôt achetés par l’intermédiaire du réseau de FundSERV sera assujettie à certaines procédures et restrictions additionnelles établies par FundSERV. Se reporter aux rubriques intitulées « FundSERV » et « Marché secondaire ». Rang : Les billets de dépôt auront égalité de rang avec tous nos autres passif-dépôts. Les billets de dépôt ne constitueront pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d’assurance-dépôts conçu pour garantir le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution financière qui a accepté le dépôt.

Se reporter à la rubrique intitulée « Description des billets de dépôt — Rang des billets et absence d’assurance-dépôts ».

8 Fonds canadien de protection des épargnants : Rien ne garantit que votre placement dans les billets de dépôt sera admissible à une protection prévue par le Fonds canadien de protection des épargnants. Vous devriez consulter un conseiller financier pour savoir si votre placement dans les billets de dépôt est admissible à une protection compte tenu de votre situation personnelle. Se reporter à la rubrique intitulée « Description des billets de dépôt – Fonds canadien de protection des épargnants ». Notation de crédit : En date du présent document d’information, nos passifs-dépôts ayant une échéance de plus de un an sont cotés AA par DBRS Limited, A+ par Standard & Poor’s Ratings Services et Aa1 par Moody’s Investors Service Inc.

Aucune notation n’a été accordée aux billets de dépôt. Si les agences de notation susmentionnées devaient donner une note particulière aux billets de dépôt, rien ne garantit que cette cote serait identique à celle accordée à nos autres passif-dépôts. Une notation de crédit n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ni de conserver des placements et toute notation de crédit peut être révisée ou révoquée en tout temps par l’agence de notation de crédit pertinente. Se reporter à la rubrique intitulée « Description des billets de dépôt — Notation de crédit ». OpenSky Capital Inc. : OpenSky Capital Inc.

fournira des services de marketing et de soutien des ventes à BMO Marchés des capitaux relativement à l’émission et au placement des billets de dépôt en contrepartie de frais payables par BMO Marchés des capitaux à OpenSky Capital Inc. Se reporter à la rubrique intitulée « OpenSky Capital Inc. ».

Emploi du produit : Le produit que nous tirons de l’émission des billets de dépôt sera déposé auprès de nous. Nous utiliserons le produit net à nos fins bancaires générales. Se reporter à la rubrique intitulée « Mode de placement ». Frais du placement : Les frais liés au présent placement de 4,25 $ (4,25 %), par billet de dépôt, seront prélevés sur le produit du présent placement et versés à BMO Marchés des capitaux en contrepartie de ses services à titre de placeur. Le placeur paiera une partie ou la totalité de ce montant aux membres placeurs agréés pour la vente des billets de dépôt.

Nous verserons à BMO Marchés des capitaux des frais de 2,12 % par billet de dépôt pour ses services de marketing et de soutien des ventes.

BMO Marchés des capitaux versera à OpenSky Capital Inc. un montant à l’égard de ces frais pour ses services de marketing et de soutien des ventes. Le portefeuille de référence ne comprendra pas les dividendes déclarés à l’égard des titres dans le portefeuille de référence. De plus, aucuns frais annuels ne seront imputés au portefeuille de référence. Se reporter à la rubrique intitulée « Frais du placement ».

Système d’inscription en compte : La totalité des billets de dépôt sera constatée par un seul billet global détenu par Services de dépôt et de compensation CDS Inc. ou son prête-nom (« CDS »), à titre de porteur inscrit des billets de dépôt. L’inscription des droits à l’égard des billets de dépôt et des transferts de ceux-ci s’effectuera au moyen du système d’inscription en compte de la CDS. Sous réserve de certaines exceptions, vous n’aurez pas le droit de recevoir un certificat ou un autre effet de notre part ou de la part de la CDS attestant votre droit de propriété à l’égard des billets de dépôt.

Se reporter à la rubrique intitulée « Description des billets de dépôt — Système d’inscription en compte ».

Admissibilité aux fins de placement : À moins que des changements ne soient apportés au droit canadien, vous pourrez détenir vos billets de dépôt dans une fiducie régie par un régime enregistré d’épargne-retraite, un fonds enregistré de revenu de retraite, un régime enregistré d’épargne-étude ou un régime de participation différée aux bénéfices (à l’exception d’une fiducie régie par un régime de participation différée aux bénéfices dont les cotisations sont effectuées par nous ou par un employeur avec lequel nous ne transigeons pas à distance au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada)).

Facteurs de risque : Vous devriez tenir compte de divers facteurs de risque associés à la propriété des billets de dépôt. Se reporter à la rubrique intitulée « Facteurs de risque ». Les billets de dépôt ne sont pas des billets ou des titres de créance traditionnels en ce sens que, à l’exception de l’intérêt de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de paiement du coupon initiale du 28 novembre 2008, ils ne vous procurent généralement pas un rendement ou un flux de revenu avant l’échéance, ou un rendement à l’échéance calculé en fonction d’un taux d’intérêt fixe ou flottant qui peut être établi avant la date de calcul de paiement du coupon applicable.

À la différence du rendement de plusieurs passif-dépôts des banques canadiennes, le rendement des billets de dépôt est incertain, en ce sens que les billets de dépôt pourraient ne produire aucun rendement sur votre placement initial, à l’exception de l’intérêt de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de paiement du coupon initiale du 28 novembre 2008. Par conséquent, un placement dans les billets de dépôt ne vous convient pas si vous avez besoin d’un rendement quelconque ou d’un rendement déterminé sur votre placement ou si vous vous attendez à obtenir un tel rendement en plus de l’intérêt de 8,00 $ par billet de dépôt payable à la date de versement de paiement du coupon initiale du 28 novembre 2008.

Les billets de dépôt sont conçus pour des investisseurs qui sont prêts à conserver les billets de dépôt jusqu’à l’échéance et à assumer les

9 risques relatifs à un rendement qui est tributaire du rendement du prix du portefeuille théorique de titres. Rien ne garantit que le portefeuille théorique de titres sera en mesure de générer un rendement positif ou d’éviter des pertes. Incidences fiscales : Le présent sommaire relatif à l’impôt sur le revenu est assujetti aux restrictions et conditions énoncées à la rubrique intitulée « Incidences fiscales » dans le corps du présent document d’information. De l’avis de McMillan Binch Mendelsohn S.E.N.C.R.L., s.r.l., conseillers juridiques de la Banque de Montréal, si vous recevez de l’intérêt à l’égard des billets de dépôt au plus tard à l’échéance, vous serez tenu de l’inclure dans le calcul de votre revenu pour l’année au cours de laquelle il est reçu.

La Banque de Montréal déposera une déclaration de renseignements auprès de l’Agence du revenu du Canada à l’égard de l’intérêt devant être inclus dans le calcul de votre revenu et vous remettra une copie de cette déclaration de renseignements. Dans la mesure où un événement extraordinaire ne s’est pas produit et bien qu’il subsiste des doutes, un montant que vous recevez lors d’une disposition d’un billet de dépôt (sauf à l’échéance) devrait donner lieu à un gain en capital (ou à une perte en capital) pour vous, dans la mesure où ce montant, à l’exclusion de l’intérêt couru et impayé, s’il en est, est supérieur (ou inférieur) au total de votre prix de base rajusté du billet de dépôt et des frais de disposition raisonnables.

Vous devriez consulter votre conseiller en fiscalité quant à votre situation particulière si vous décidez de vendre un billet de dépôt avant l’échéance. Se reporter à la rubrique intitulée « Incidences fiscales ».

10 DÉFINITIONS À moins que le contexte ne l’indique autrement, dans le présent document d’information : » s’entend des dollars canadiens, sauf indication expresse du contraire; « adhérent à la CDS » s’entend d’un courtier en valeurs mobilières, d’une banque ou autre institution financière, ou de toute autre personne pour le compte desquels la CDS effectue des transferts et des mises en gage à l’égard des billets de dépôt aux termes du système d’inscription en compte; « agent aux calculs » s’entend de BMO Marchés des capitaux ou d’un tiers nommé par BMO Marchés des capitaux afin d’agir à titre d’agent aux calculs pour le programme de billets; « ARC » s’entend de l’Agence du revenu du Canada; « billets de dépôt » s’entend des billets de dépôt à capital protégé Bloque-et-verse OpenSky, série 3 de la Banque de Montréal émis par la Banque de Montréal; « BMO Marchés des capitaux » s’entend, collectivement, de BMO Nesbitt Burns Inc.

et de tout membre de son groupe; « bourse » s’entend, i) relativement à un titre qui n’est pas un titre remplacé, de la bourse ou du système de négociation indiqué à la rubrique intitulée « Portefeuille de référence » et ii) à l’égard d’un titre remplacé, de la principale bourse ou système commercial sur lequel ce titre remplacé est inscrit tel qu’il est établi par le gérant; pourvu dans chaque cas que si le gérant, agissant à sa seule discrétion, détermine que la bourse ou le système de négociation en question ne constitue plus la bourse principale pour la négociation du titre ou du titre remplacé, il puisse désigner une autre bourse ou un autre système de négociation comme bourse pour ce titre ou ce titre remplacé; « bourse connexe » s’entend, à l’égard d’un titre, de toute bourse ou tout système de négociation sur lesquels les contrats à terme ou les contrats d’options relatifs à ce titre sont cotés à l’occasion; « CDS » s’entend de Services de dépôt et de compensation CDS Inc.

ou de son prête-nom; « coupon » s’entend i) du coupon initial payable par la Banque de Montréal chaque date de paiement du coupon, ii) du coupon à taux variable, s’il en est, payable par la Banque de Montréal chaque date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale, et iii) du montant du coupon estimatif, s’il en est, payable par la Banque de Montréal; « coupon à taux variable » s’entend, à l’égard d’une date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale, du montant d’intérêt, s’il en est, par billet de dépôt payable par la Banque de Montréal à la date de paiement du coupon établi en multipliant le montant de dépôt par le taux d’intérêt nominal du coupon pour cette date de paiement du coupon; « coupon estimatif » a le sens qui lui est attribué à la rubrique intitulée « Circonstances spéciales – Événement extraordinaire »; « coupon initial » s’entend de 8,00 $ par billet de dépôt (soit 8 % par montant de dépôt) payable par la Banque de Montréal à la date de paiement du coupon initiale; « cours d’ouverture » s’entend, relativement à un titre, du cours de clôture de ce titre à la date de clôture, pourvu que, i) si la date de clôture n’est pas un jour de bourse relativement à ce titre, le cours d’ouverture relativement à ce titre s’entende du cours de clôture de ce titre le premier jour de bourse suivant, ou ii) si à une date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale, le cours d’ouverture et le prix d’évaluation d’un titre sont exprimés en différentes devises, le cours d’ouverture sera converti dans la devise du prix d’évaluation de la manière établie par l’agent aux calculs; et sous réserve des dispositions indiquées à la rubrique intitulée « Circonstances spéciales »; « cours de clôture » s’entend, relativement à un titre, du cours de clôture officiel pour ce titre tel qu’annoncé par la bourse pertinente dans la devise qui a servi à établir le cours du titre à la bourse pertinente, pourvu que, si à la date de clôture, ou après, la bourse change de façon importante le moment de la journée auquel ce cours de clôture officiel est établi ou omet d’annoncer le cours de clôture officiel, l’agent aux calculs puisse par la suite estimer que le cours de clôture corresponde au cours du titre au moment de la journée utilisé par la bourse afin d’établir le cours de clôture officiel avant ce changement ou défaut d’annoncer; « date d’évaluation » s’entend, relativement à une date de paiement du coupon, à l’exception de la date de paiement du coupon initiale, du troisième jour de bourse qui précède immédiatement cette date de paiement du coupon, sous réserve des dispositions indiquées à la rubrique intitulée « Circonstances spéciales »; « date de clôture » s’entend de la date tombant vers le 21 novembre 2007; « date de paiement du coupon » s’entend de la date de paiement du coupon initiale et du dernier jour ouvrable de novembre de chaque année de 2009 à l’échéance, inclusivement; « date de paiement du coupon initiale » s’entend du dernier jour ouvrable de novembre 2008; « DBRS » s’entend de DBRS Limited;

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