RÉSULTATS SEMESTRIELS - 2019-2020 Valoriser en circuits courts l'énergie des territoires - Française de l'Énergie
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RÉSULTATS SEMESTRIELS
2019-2020
Valoriser en circuits courts
l’énergie des territoires
27 mars 2020
1 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
Vos interlocuteurs
JULIEN MOULIN
Président-Directeur Général
ANTOINE FORCINAL
Directeur Général Délégué
OLIVIER FRIEDRICH
Directeur Administratif et Financier
2 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
Perspectives dans le contexte actuel
PAS D’IMPACT SUR LES OPERATIONS IMPACTS COLLATERAUX DE LA CRISE SANITAIRE
Maintien de l’activité sur tous les sites Baisse des prix du gaz
de production
Risques identifiés de décalage de la mise en
Mise en place des mesures de sécurité place de nouveaux sites de production
des techniciens o Approvisionnement : des fournisseurs
pouvant être affectés par le contexte
sanitaire
Continuité d’exploitation facilitée par
l’obtention du statut d’ Entreprise o Autorisations administratives (permis de
construire, raccordement…) : des retards
Prioritaire facilitant les déplacements éventuels dans le traitement et l’obtention
des techniciens des autorisations administratives
Nouvelles opportunités de croissance
externe
Production maintenue à 100% sur tous nos sites
3 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
LFDE, producteur d’énergies en circuits courts
Producteur de gaz, d’électricité verte et de chaleur
Acteur de référence sur les anciens bassins miniers :
• Hauts-de-France, France
• Grand Est, France
• Anderlues, Wallonie, Belgique
Monopole d’activité sur le gaz de mine
6 sites : 5 sites de production d’électricité verte et 1 site d’injection de gaz
dans le réseau
Réserves de gaz certifiées équivalentes à près de 150 années de production
(base FY2019)
Activité écologiquement et économiquement compétitive
4 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
Un acteur majeur de la transition écologique
Un producteur d'énergie rentable contribuant à la réduction des émissions de CO2
de 2 manières :
ABSOLUE RELATIVE
Gaz de mine Gaz de charbon
Hauts-de-France et Wallonie Lorraine
En capturant le gaz fatal dans les anciennes galeries En remplaçant le gaz importé par du gaz local
minières et en évitant son rejet à l’atmosphère avec une empreinte carbone plus faible
GAZ
LOCAL
GAZ
IMPORTÉ
10 x moins polluant que le
gaz importé
Source : INERIS - Institut national de l'environnement industriel et des risques, 2019
5 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
LFDE, une politique RSE en amélioration continue
60 / 100
Note Gaïa
52 / 100
Note Gaïa
ENVIRONNEMENT GOUVERNANCE
• Politique environnementale et
• Politique RSE
système de management
• Ethique des affaires
• Energie et GES
58/ 100
61 / 100
Note Gaïa
68
Note Gaïa
/ 100
SOCIAL PARTIES PRENANTES EXTERNES
• Santé - Sécurité • Relation fournisseurs
• Développement des compétences • Relation clients et société civile
1ère du secteur énergie dans les sociétés
LFDE, un portefeuille renforcé dans les énergies renouvelables
Chaleur Gaz Électricité verte Gaz
PARTENAIRE
CLIENTS
Sources d’énergie
Électricité Chaleur
PARTENAIRES
7 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
AMÉLIORATION DES
PERFORMANCES
SEMESTRIELLES
Code Reuters : LFDE.PA
Code Bloomberg : LFDE.FP
8 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
Progression du chiffre d’affaires semestriel de 28 %
CA S1 Groupe CA Electricité par station (K€) Forte accélération des
revenus au 2ème trimestre :
+28% 4,2 M€ + 41 %
846 K€
877 K€
784 K€
3,3 M€ +41%
CA Electricité :
476 K€
472 K€
462 K€
473 K€
448 K€
395 K€
+ 45 % à 3,1 M€ porté par la
+13% Avion Divion Lens Lourches Anderlues
montée en puissance du site
d’Avion (+ 108 %) et la
S1 2019 S1 2020
contribution de la Belgique
(448 K€)
Gaz : variation quantités (MWh)
et prix (€) Hausse des volumes gaz sur
le 2ème trimestre (+ 70 %)
23,96 €/MWh
permettant de compenser
75 744 l’effet prix défavorable
44 725
13,44 €/MWh
Q1 Q2 Q1 Q2 S1 2019 S1 2020
2019 2019 2020 2020
Quantités vendues (MWh) Prix (€)
Gaz Électricité
9 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020
Nouvelle amélioration des performances financières
EBITDA Résultat opérationnel Résultat net
712 K€ 112 K€ 193 K€
(17% CA) (2,7% CA) (4,6% CA)
+ 559 K€ + 349 K€ + 903 K€
153 K€ …
-237 K€
(-7,2% CA) -710 K€
(-21,6% CA)
S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020
Profitabilité nette confirmée
10 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020EBITDA : une gestion maîtrisée des coûts opérationnels
En milliers d'euros
CA Elec - CA Elec - CA Gaz - CA Gaz - CA Elec - CIR 2015 Achats Autres Dot/Rep.
effet effet prix effet effet prix Belgique électricité charges Contrôle
volume volume opér. fiscal
11 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Une structure financière solide
En milliers d'euros
1 Dont droits miniers prouvés pour 24.9 M€,
immobilisations corporelles pour 9 M€
ACTIF PASSIF (variation nette de -0.2 M€ par rapport au
30 juin 19).
Dont impôts différés actifs pour 1.7 M€.
Actifs
d’exploration Capitaux
propres Hausse de 5.7 M€ sur le semestre après
44 924 54 455 2 obtention de deux nouveaux financements:
- Emprunt Triodos, montant de 4.2 M€ (3.9 M€
après compte de garantie): taux de 1.65%,
maturité de 6 ans (décembre 2025),
Autres actifs - Emprunt Bpi, montant de 1.3 M€: taux de
1 immobilisés 1.5%, maturité de 6 ans (octobre 2025).
19 196
Dettes financières 2
36 799
Endettement net/
3 Capitaux propres
Autres actifs
4 651 Dettes fournisseurs 26,5%
courants 4 004 12 166 Autres passifs
Trésorerie (actif) 4 741
3 Dettes fournisseurs comprenant 2.5 M€
envers Entrepose Drilling, en litige, sans
31 déc. 2019 évolution sur ce semestre.
12 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Renforcement de la capacité d’investissement
En milliers d'euros
Flux d’exploitation Flux d'investissement Flux de financement
+ 86 K€ - 1 075 K€ + 4 417 K€
Trésorerie
nette au
31 déc. 2019
4 592
Trésorerie
nette au
1 juillet 2019
1 165
-872
Capacité Var. BFR Autres Frais Invest. Var. actifs Emprunt Emprunt Rbt Autres
d'auto- flux expl. d'exploration Corporels financiers Triodos Bpifrance d'emprunt flux fin.
financement Lorraine (dont var. fnrs) (net des
garanties)
13 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020En synthèse
Trésorerie nette
de 4,6 M€
Activité récurrente Forte visibilité de la
génération de revenus
et profitable sur périmètre actuel
Endettement Cash Flow opérationnel
toujours positif
faible (même avec prix du gaz réduit)
Un Groupe bien positionné pour poursuivre son développement
14 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020UN PLAN DE MARCHE
BIEN ENGAGÉ
Code Reuters : LFDE.PA
Code Bloomberg : LFDE.FP
15 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Gaz de mine
Plan de marche – Hauts-de-France et Belgique
Préfinancement des déploiements => Préservation de la trésorerie
• Prêt de plus de 40 M€ en cours de finalisation
• Financement des 37,5 MW à venir
Béthune : les travaux ont débuté
• 2 cogénérations à venir
Autorisations de raccordement en cours pour les autres sites
Fin Fin Fin
2019 2020 2021
Hors décalage d’autorisations administratives et de livraison résultant de l’épidémie de coronavirus
16 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Gaz de charbon
Une 1ère création de valeur réussie sur une infime partie du
potentiel
161 M€
de VAN 10% du projet
Réserves certifiées 2P
en Millions de m 3
2 144
Seulement
+ 171%
3,6% 60 milliards de m3
790 du potentiel total
de gaz1
0 restant à transformer en
2006 2016 2018 réserves certifiées
Prochaines étapes :
4 sites déjà identifiés
Mise en place d’un financement de 25 M€ en cours (4 puits)
Recevabilité de la concession obtenue
Concrétiser la valeur du projet sans dilution pour les actionnaires
17 1 - Ressources contingentes certifiées (2C) sur Bleue Lorraine, et ses zones adjacentesCode Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Energie solaire
Un nouveau levier de croissance
Photovoltaïque Centrale solaire thermique
Partenariat exclusif Régie locale de fourniture d’énergie de Creutzwald
Plus grande centrale solaire thermique en France
100 MW validés d’ici fin 2020 connectée à un réseau de chaleur
En production dès l’été 2020
18 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Energie solaire
Des avantages majeurs pour LFDE
Des partenariats avec Déploiement de Alliance long terme avec
des acteurs de 1er plan : nouvelles activités dans des partenaires/client ou
renforcement de la les énergies futur client du Groupe
crédibilité renouvelables
Renforcement du Meilleures conditions de Valorisation des terrains
positionnement de LFDE financement et des du portefeuille de LFDE
sur ses territoires approvisionnements plus
compétitifs
19 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Une ambition confirmée
12 MW installés 49,5 MW installés
Gaz
Hauts-de-France et Hauts-de-France et
de mine Belgique Belgique
En test de production Début de production du 1er site
Gaz
de charbon Lorraine Lorraine
100 MW sécurisés 100 MW en production
Photovoltaïque
Lorraine / Hauts-de- Lorraine / Hauts-de-
France France
1 site en production
Solaire Thermique
Été 2020
Lorraine
2020 2022 2023 2025
Hors décalage d’autorisations administratives et de livraison résultant de l’épidémie de coronavirus
20 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020CONTACTS Française de l’Énergie – Relation investisseurs Tél : +33 (0)3 87 04 32 11 ir@francaisedelenergie.fr http://www.francaisedelenergie.fr Aelium Finance - Communication Tél : +33 (0)1 75 77 54 65 skennis@aellium.fr Code Reuters : LFDE.PA Code Bloomberg : LFDE.FP
FDE en Bourse
Couverture Analystes
L’action LFDE ACHAT – Objectif : 28 €
Février 2020
Au 26/03/2020
ACHAT – Objectif : 23 €
Octobre 2019
15,55 €
5 155 890
80 M€
Cours de bourse
Actions ACHAT ACHAT
en circulation Objectif : 22 € Objectif : 20 €
Capitalisation Septembre 2019 Juillet 2019
LFDE boursière
Code
Mnémonique FR0013030152
Agenda
Code ISIN Chiffre d’affaires 3e trimestre 2019/2020
Euronext
20 avril 2020
Cotation sur le
compartiment C Chiffre d’affaires annuel 2019/2020
21 juillet 2020
22 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Un socle solide d’actionnaires
RÉPARTITION DU CAPITAL
Employés et management
12% Flottant total
Actionnaires historiques 39 %
49%
Actionnaires individuels
11%
Jean Chalopin
et Deltec Bank
Reste flottant
28 %
Famille Lorenceau
Co-fondateur de
Financière de
Rosario
23 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Une rentabilité toujours confirmée sur le S1 2020
2019: Crédit Impôt Recherche 2015 à
En K€ S1 2020 S1 2019 Variation hauteur de 277 K€.
1 2020, refacturation de coûts à certains
CHIFFRE D'AFFAIRES 4 180 3 283 + 896 partenaires de projets pour 141 K€.
Autres produits opérationnels 1 145 290 (145)
Coûts des biens et services vendus (2 044) (1 628) (416)
2 Evolution du coût des biens vendus en
Autres charges administratives et 2 ligne avec le CA, hausse des coûts
2 (1 651) (1 619) (32)
opérationnelles d’électricité de 0,4 M€ suite à la mise en
route des moteurs Siemens (Avion).
Autres produits et charges opérationnels 3 (71) (41) (30) Stabilité des autres charges (honoraires,
assurances, IT…).
Dotations nettes sur provisions 3 153 (132) + 285
Baisse de 43 K€ des charges de
EBITDA 712 153 personnel.
+ 559
% du CA 17,0 % 4,7 %
Amortissements et dépréciations 4 (600) (390) (210) Impact cumulé de la fin du contrôle fiscal,
3 reprise de provision de 162 K€ et autres
RESULTAT OPERATIONNEL 112 (237) charges pour 71 K€ (variation entre 2019 et
+ 349 2020, impact net de +246 K€).
% du CA 2,7 % (7,2 %)
Résultat financier 5 (263) (266) +3 Hausse liée aux investissements sur 2019
4
(nouveaux moteurs Avion, Anderlues) et
Impôts courants et différés 6 345 (208) + 553 application d’IFRS16 (51 K€).
RESULTAT NET 193 (710)
+ 904
% du CA 4,6 % (21,6 %) 5 247 K€ de charge d’intérêts sur emprunts en
cours (240 K€ sur le S1 2019).
6 Hausse des IDA suite au contrôle fiscal
LFDE (247 K€) et crédits d’impôt sur
investissements en Belgique (58 K€).
24 Code Reuters : LFDE.PA - Code Bloomberg : LFDE.FP Mars 2020Vous pouvez aussi lire
