Balmoral Resources OR CANADIEN À TENEUR ÉLEVÉE+ - Octobre 2017 - Balmoral Resources Ltd.
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Octobre 2017
Balmoral Resources
OR CANADIEN À TENEUR ÉLEVÉE+
Divulgation des renseignements
Cette présentation est préparée par la direction de Balmoral Resources Ltd. («Balmoral ou Cette présentation peut aussi se référer aux ressources géologiques historiques –
BAR») et BAR n’est responsable que du contenu et du format. Darin W. Wagner, Géo., est une identifiées par un astérisque * dans le texte – ces ressources sont historiques de par leur
Personne Qualifiée non indépendante et a compilé cette présentation de l’information sur nature et précèdent l’établissement de la norme canadienne 43-101. Les organismes de
l’industrie mis à la disposition du public, des rapports techniques conformes à la norme réglementation canadiens ou la US Securities and Exchange Commission reconnaissent
canadienne 43-101 et des communiqués de presse sous la supervision des Personnes Qualifiées que la présentation des ressources historiques sont de nature conceptuelle. Il ne peut être
spécifiques tel que mentionné dans les communiqués et rapports. L’information sur l’industrie a assumé que tout ou une partie des ressources géologiques ne soient reclassées dans une
été compilée des sources publiques disponibles et peut ne pas être complète, à jour ou sûre. Les catégorie supérieure. LES INVESTISSEURS SONT MIS EN GARDE DE NE PAS ASSUMER
énoncés prospectifs peuvent différer matériellement des événements réels. Voir l’information QU’UNE PARTIE OU QUE TOUTES LES RESSOURCES GÉOLOGIQUES EXISTENT, OU
complète sur Sedar (www.sedar.com). QU’ELLES SONT ÉCONOMIQUEMENT OU JURIDIQUEMENT EXPLOITABLES. Elles sont
incluses à titre de contexte historique et d’intégrité seulement
Cette présentation n’est rédigée qu’à des fins informatives et n’est pas une sollicitation. Se
référer à la Société pour obtenir de l’information complète et un représentant inscrit en La Bourse de croissance TSX n’a pas révisé et n’accepte aucune responsabilité légale
placements avant de prendre une décision d’investissement. Cette présentation fait état des quant à l’exactitude et la pertinence de cette présentation préparée par la direction. Rien
détails techniques des projets de la société jusqu’au 25 octobre 2017 et fournit un guide sur ne garantit que les hypothèses à l’égard des estimations de ressources ne seront
les activités potentielles futures de la société et sur l’utilisation des fonds. Il ne peut y avoir soutenues par une étude de préfaisabilité ou de faisabilité ou que tout événement futur ne
aucune assurance quant à l’atteinte des objectifs de la société. se produira. Les données sont incomplètes et d’importants travaux complémentaires
seront requis pour compléter une évaluation ultérieure, incluant mais ne se limitant pas
Les Ressources présumées peuvent être répertoriées The US Securities and Exchange au forage, l’ingénierie, les études socio-économiques et l’investissement.
Commission does not recognize the reporting of Inferred Resources. La US Securities and
Exchange Commission ne reconnaît pas la présentation des Ressources présumées. Ces Cette présentation contient des renseignement quant aux propriétés minérales adjacentes
ressources sont présentées selon la norme canadienne 43-101 et possèdent un certain degré ou similaires desquelles la Société n’a aucun intérêt ou droits d’exploration ou
d’incertitude et de risque quant à leur existence et leur faisabilité juridique.et économique. Il d’exploitation. Les lecteurs sont mis en garde que la Société n’a aucun intérêt ou droit
ne peut être assumé que tout ou une partie des Ressources présumées ne sera reclassée d’acquisition dans de telles propriétés et que les gisements minéraux sur les propriétés
dans une catégorie supérieure . Selon les règles canadiennes, les estimations des Ressources adjacentes ou similaires ne sont pas indicatifs de gisement minéraux sur les propriétés de
minérales présumées ne peuvent seules former la base d’études de faisabilité ou de la Société. Le rendement antérieur n’est pas une garantie de rendement futur et il est
préfaisabilité. LES INVESTISSEURS SONT MIS EN GARDE DE NE PAS ASSUMER QU’UNE fortement recommandé à tous les investisseurs de consulter leur représentant inscrit en
PARTIE OU QUE TOUTES LES RESSOURCES PRÉSUMÉES EXISTENT, OU QU’ELLES SONT placement avant de prendre la décision d’investir. Les investisseurs sont par ailleurs
ÉCONOMIQUEMENT OU JURIDIQUEMENT EXPLOITABLES. avisés que le rendement passé ne garantit pas le rendement futur .
La Société peut accéder aux règles de la sphère de sécurité.
2
Direction & Administrateurs
Chevronnés, Émérites, Concentrés
Darin Wagner – Président, Chef de la direction et Adm. M. Sc., Géo. Dan MacInnis – Administrateur principal –Géo.
Fondateur de Balmoral et Co-fondateur, Président et Chef de la direction Plus de 40 années d’expérience en exploration internationale incluant la
de West Timmins Mining vendue à Lakeshore Gold pour plus de 400 direction de l’une des plus grandes sociétés d’exploration– MAG Silver. Il
millions $; Géologue chevronné de plus de 27 années d’expérience à a été essentiel dans la découverte des mines Phoenix, El Castillo, Duck
l’international auprès de grandes et petites sociétés incluant Noranda, Pond et Hammerdown.
Cominco, PTM, MAG, NCA, FPC, VRR
Graeme Currie– Adm. – Analyste minier et banquier en placement
Richard Mann – Vice- Président, Exploration - Géologue Plus de 30 années d’expérience à analyser et évaluer les sociétés
Géologue d’exploration aurifère et Directeur de projets chevronné; 15 minières et d’exploration pour l’une des plus importantes firmes de
années d’expérience à l’international auprès de Barrick, Miramar et courtage du Canada.
Cominco,; dirige l’équipe d’exploration primée.
Larry Talbot – Administrateur – Conseiller juridique
John Foulkes – Vice Président, Développement corporatif , Géologue Conseiller juridique très respecté avec plus de 25 années d’expérience dans
Géologue d’exploration chevronné et émérite avec plus de 20 années l’industrie; vaste expérience à titre d’administrateur de sociétés publiques.
d’expérience dans l’industrie dont 10 années à titre de Directeur ,
Développement corporatif pour des sociétés de ressources inscrites sur Bryan Disher – Administrateur– (CPA, CA)
le TSX . 38 années au sein de PricewaterhouseCoopers au Canada, en Australie
et en Ukraine. A travaillé au sein de PwC Secteur des Mines et des
Peggy Wu – Chef des services financiers – CPA métaux au Canada et en Ukraine. A siégé 8 années sur le conseil de PWC
Comptable agréée et experte sur les normes internationales de Partenariat incluant un mandat à titre de président du conseil.
l’information financière ayant une vaste expérience auprès des sociétés
publiques.
3
Si les teneurs élevées et les F&A sont vos objectifs, l’Abitibi est l’endroit où se rendre
L’Abitibi est toujours la cible de fusions et
d’acquisitions dans le milieu aurifère avec plusieurs
acquisitions très médiatisées procurant d’excellents
rendements aux investisseurs
?
4 Photo crédit: SNL Metals & Mining report “Strategies for Gold Reserves Replacement”
La thèse d’exploration de Balmoral n’est pas s’il y a découverte… mais bien lorsqu’il y aura découverte d’importants gisements aurifères supplémentaires le long du corridor Sunday Lake… 55
Favorable au développement minier, le Québec est ouvert au monde des affaires
• Classification de l’Institut Fraser – 6e au monde
• Balmoral peut avoir droit à un remboursement de 28%
pour toutes ses dépenses d’exploration du gouvernement
du Québec
• Partenariat exceptionnel avec les Premières Nations
• Entente Plan Nord, Baie James & Nord-du-Québec
• Projets miniers importants approuvés recemments :
200 $ M Extension Projet Malartic (approuvé avril 2017)
1 $ G Mine de diamant Renard (production commerciale janvier 2017)
1.9 $ G Mine d’or Éléonor (production commerciale mai 2011)
1 $ G Mine d’or Malartic (production commerciale avril 2011)
Mine d’or Éléonore (Goldcorp)
6
Localisation et Accès 7
Région Minière Active = Bonne Infrastructure
Mine d’or Detour Lake (Detour Gold) Mine d’or Casa Berardi (Hecla)
– 45 km à l’O de la Martinière – 45 km au S de la Martinière
• Réserves et Ressources 23 800 000 onces
• Ressources aurifères 3 150 000 onces @ ~4 g/t
• Production aurifère 2013-2016 : 1 700 000
• Production aurifère annuelle 145 000 onces
onces
• Produit présentement à < 1 g/t
Mine de Métaux de base Bracemac-McLeod (Glencore) – 65 Km SE de Grasset
Le système aurifère Martinière: 3 500m+ Long, 700m+ profondeur et en prolongement continue
• 4 gisements aurifères à teneur élevée
• Multiples découvertes et zones
additionnelles
• Toutes les zones ouvertes en profondeur
• Détenue à 100%
• Mort-terrain peu épais
9
Actualité T3-T4 2017 – Projet Detour Gold Trend
Martinière Exploration Grasset
~ 13 000 m en cours ~ 7 000 m en cours
• Ressource 43-101 complétée, actif
• Exploration continue de Grand prêt pour transaction
• Continuité et définition de la système aurifère Martinière
• Poursuivre la surveillance du marché
nouvelle découverte Zone Bug NO • Système de faille Lac du Doigt mondial du nickel
‐ 10 trous de suivi complétés • Autres cibles structurales • Perturbations de
l’approvisionnement des
• Poursuite de la définition de l’axe de • Exploration Detour Est
Philippines
plongée et du forage de • Approvisionnement indonésien
prolongement des 4 gisements Bug • ‘The Knot’ (Le Noeud)
• Demande en acier inoxydable &
• Corridor Lynx-Rambo batteries Li-ion
• Poursuite du forage Tier-2 (300m+
vertical) des 4 gisements Bug pour • Prolongement continue de gisement &
• Reste des 1,000 km2 du projet exploration du district lorsque le prix
démontrer le potentiel en
Detour Gold Trend du nickel le justifie
profondeur
• Highway 810 • Trou final foré en 2015:
• Forage de définition/ confirmation • Grasset Gold, N1-N2, autres 7,5m de 10,5% Ni
de nouvelles découvertes à • Multiples découvertes NiSx à
proximité proximité
10Le Grand système aurifère Martinière
Zones cibles principales
Été/automne 2017
11Le système aurifère Martinière 12
Nouvelle Zone Bug au NO - Système maintenant ouvert vers le NO
Nouvelle Zone Bug NO
• Nouvelle découverte en Sept 2017
d’une minéralisation dans le
corridor Bug au NO de Tous les
forages historiques
• Intersections aurifères larges, près
de la surface similaires aux
gisements Bug Sud et Bug Nord
• Minéralisation à teneur élevée de
type veine à l’intérieur d’un halo
plus large avec des intersections
individuelles atteignant 94 g/t or
• 19 trous de suivi débutés récemment
• Nouvelle zone de cisaillement à
minéralisation aurifère identifiée à
l’est de la zone NO dans le trou MDE-
17-290
13Le Corridor Bug – Le coeur du système aurifère Martinière
Découverte
Bug NO
Corridor Bug
• Plus de 300 trous forés
• 85% des trous 50% des trous ont recoupé
Bug Nord >10 g/t or
Bug Nord
Gisement aurifère Gisement aurifère
• ‘Ressource prête’ au-dessus de
Martiniere Ouest 300m
Escarpement inférieur Bug • Direction: 350 m
• Axe de plongée: 0-475m et
ouvert
Bug Sud
• En cours de définition
• Direction : 350 m
• Axe de plongée : 0-450m et
ouvert
Gisement aurifère
Bug Sud Escarpement inférieur Bug
En cours de définition
• Direction : 400m
• Axe de plongée : 500-1 000m et
ouvert
14Le Corridor Bug– Continuité verticale & latérale GISEMENTS BUG NORD & ESCARPEMENT INFÉRIEUR GISEMENT BUG SUD 15
Gisement Bug Nord– Excellente continuité des zones et de la teneur
La signature du système aurifère Martinière:
Multiples zones d’intersections aurifères larges avec des noyaux à
teneur élevée le long des limites du noyau de porphyre quartzifère
@Gisement Bug Sud – Excellente continuité des zones et de la teneur
Bug Sud- Intersections aurifères choisies
@Corridor Bug Lake – Nouvelles découvertes aurifères à proximité
• De nombreuses zones minéralisées additionnelles près de la
surface
• Nombreuses nouvelles découvertes peu profondes à
proximité incluant:
• Nouvelle Zone NO: 1,02 g/t sur 67,4m (découverte sept
2017) incluant 3,3 g/t sur 17,1m
qui inclut 16,8 g/t sur 2,95m
• Zone Horsefly : 10.5 g/t sur 5,8m (découverte jan 2017)
2.0 g/t sur 22,2m (suivi juin 2017)
incluant 4,8 g/t sur 8,4m
• Zone 221 : 4,5 g/t sur 27,0m
incluant 10,9 g/t sur 6,8m
• Zone 237 : 6,3 g/t sur 11,7
• Test de confirmation/définition/prolongement en cours
Important potentiel pour ajouter de nouveaux gisements à
l’intérieur du système Bug
18À quoi commence à ressembler Martinière?
L’analogue Casa Berardi– 3,2M Oz | 145K Oz /an • Série de fosses à ciel ouvert peu
profondes à des mines d’or souterraines
• Se prolonge à plus de 1 000m de
• Mine metrics profondeur
• Consensus des analystes VAN de plus de
• Hecla metrics (market cap, cash, etc) 400 000 000$ US= ~175$C/Oz
19 * Voir la section Divulgation de renseignements «Information sur les propriétés minières adjacentes ou similaires»Projet Detour Trend – 1 000 km2 d’exposition incomparable pour de nouvelles découvertes 20
Detour Est – À la porte de Detour Gold – Lynx, Rambo et Le Noeud 21
Le gisement Grasset Ni-Cu-Co-ÉGP Grasset H3 Sulfure massif – 14,6% Ni, 1,1% Cu, 12,6 g/t ÉGP+Au 22
Le gisement Grasset Ni-Cu-Co-ÉGP – Un actif rare, important prêt pour un plan rapproché
GRASSET
• Le plus important gisement de nickel de
l’Abitibi: à ce jour possède le 1/3 du nickel
contenu dans Nova-Bollinger à l’acquisition
(1,2G $ US, Mai 2015, 6,35 $ US/lb nickel)
• Noyau à teneur élevée
• Peu profond – débute à la surface du
substratum
• Métallurgie simple, positive
• Ouverte – dernier trou: 7,5m de 10.5% Ni
• Infrastructure aménagée
• 65km de la mine Bracemac-McLeod de
Glencore
• Potentiel d’exploration à l’échelle du district
10,2mt @ 1,1% NiÉq • Détenue à 100%
= 238M livres de NiÉq* • Moins de 20 M $ pour découverte et
définition
23 * Voir Déclaration sur la ressource et Hypothèses et notes à la dernière de cette présentationRécents signaux de vie dans le marché du nickel – Croissance de 25% depuis juillet
27 juin 2017 20 juillet 2017
• Demande – Véhicules électriques : 3 des 4 batteries Li-ion des 24 juillet 2017
importants véhicules électriques utilisent une cathode de nickel
• Démontré par les récentes négociations Noril’sk / BASF
• Approvisionnement– Philippines: Duterte reprend là où Lopez s’est
arrêté, déterminé à légiférer l’interdiction d’exporter le minerai et de
fermer les mines de latérites à ciel ouvert qui polluent
24Information sur l’action
Émises et en circulation 138 510 776
Bons de souscription 0
Options 10 331 950
- prix d’exercice moyen pondéré 0,74 $
- expiration 2018-2022
Entièrement diluées 148 842 776
Fonds de roulement 11,5 millions $ CA
Prix actuel 0,53 $ CA
Capitalisation boursière 75 millions $ CA
Haut 52 semaines 0,98 $ CA
Bas 52 semaines 0,53 $ CA
Moy. Trans. Journalières (30j) BAR 100 000
BALMF 60 000
25Merci Info investisseurs: Bureaux administratifs: 1.604.638.5815 Suite 2300 1.604.638.3664 1177 West Hastings St. No. Sans frais en Amérique du Vancouver, B.C., Canada Nord 1.877.838.3664 V6E 2K3 info@balmoralresources.com 1.604.638.3664 www.balmoralresources.com 26
Déclaration sur la ressource initiale Grasset: Hypothèses et notes sur l’Estimation des ressources
1. Les Personnes Qualifiées et Indépendantes pour l’Estimation des ressources minérales, tel que défini par la NC 43-101, sont M. Pierre-Luc Richard, Géo., M.Sc., et M. Carl Pelletier, Géo., B.Sc., de la firme InnovExplo Inc. La date d’entrée en vigueur de l’Estimation est le 12 janvier 2016
2. Ces ressources minérales ne sont pas des réserves minérales puisqu’elles n’ont pas démontré leur viabilité économique.
3. Bien que les résultats présentés sont non dilués et in situ, les perspectives d’une éventuelle exploitation économique sont raisonnables.
4. L’estimation comprend deux (2) zones minéralisées (Horizon 1 et Horizon 3).
5. Les ressources ont été compilées à des teneurs de coupure ÉqNi de 0,30%, 0,40%, 0.50%, 0,60%, 0,70%, 0,80%, 0,90%, 1,00%, 1,10%, 1,20%, 1,30%, 1,40%, 1,50%, et 2,00%. Le potentiel de la ressource de référence est à une teneur de coupure du ÉqNi de 1,00%.
6. Les calculs pour la coupure ont utilisé $ CA: 48,00 $ Extraction, 6,00 $ Entretien, 10,00 $ G&A, 22,00 $ Usinage, pour un total de 86,00 $ de coûts d’opération. Un facteur de dilution de 7,5% a aussi été appliqué dans le calcul de la teneur de coupure.
7. *ÉqNi = [[(NiTeneur%) x NiCR(%) x NiPayable(%) x NiPrix($)) + (CuTeneur(%) x CuCR(%) x CuPayable(%) x CuPrix($)) + (CoTeneur(%) x CoCR(%) x CoPayable(%) x CoPrix($))] x 2205 + [(PtTeneur(g/t) x PtCR(%) x PtPayable(%) x PtPrix($)) + (PdTeneur(g/t) x PdCR(%) x PdPayable(%) x PdPrix($))] / 31,1035 - CrPénalité($)] / (NiPayable(%) x NiCR(%) x NiPrix($) x 2205); Où le CR(%)
est un taux de récupération de concentré variable provenant de l’étude du bilan métallurgique et le Payable (%) est appliqué sur les concentrés. Noter qu’une déduction minimum de 0,20% Co a été appliquée sur le concentré .
8. Les calculs de ÉqNi utilisés: Taux de change de 1,14 USD/CAD, prix du Nickel de 6,56 $ US /lb, prix du Cuivre de 2,97 $ US/lb, prix du Cobalt de 13,00 $ US /lb, prix du Platine de 1 302,30 $ US /oz, et le prix du Palladium de 737,20 $ US /oz (Prix moyen sur les 3 dernières années calculé à la date effective);
Payable de 70% pour le Nickel, 75% pour le Cuivre, 75% pour le Cobalt (déduction minimum de 0,20%), 45% pour le Platine, et 45% pour le Palladium appliqué sur le concentré prévu basé sur l’analyse des paramètres des coûts d’usinage et de raffinage disponibles.
9. Les calculs de coupure et du ÉqNi devront faire l’objet d’une réévaluation au regard des conditions du marché futures qui prévaudront (prix des métaux, taux de change, conditions de raffinage et coûts d’exploitation).
10. Les valeurs de la densité sont estimées pour toutes les unités lithologiques à partir des échantillons mesurés. Les valeurs de la densité pour les zones minéralisées Horizon 1 et Horizon 3 ont été interpolées à partir d’une base de données de densité mesurée et d’une base de données de corrélation
comprenant une sélection de métaux (Ni, Fe, Co) produisant la meilleure corrélation avec la base de données mesurée.
11. La ressource a été estimée en utilisant GEMS 6.7. L’estimation est basée sur 111 trous de forage au diamant (39 999,43 m). Une épaisseur réelle minimale de 3,0 m a été appliquée en utilisant la teneur du matériau adjacent lorsque ce dernier a fait l’objet d’une l’analyse ou une valeur de zéro lorsqu’une
analyse n’avait été effectuée.
12. Une teneur de coupure élevée a été utilisée sur les données d’analyse brutes et a été établie sur une base de zone pour le Nickel (15,00%), Cuivre (5,00%), Platine (5,00g/t), et Palladium (8,00g/t). Le choix de teneur de coupure est appuyé par une analyse statistique.
13. L’échantillonnage composé a été effectué sur des sections de trous de forage à l’intérieur des zones minéralisées (composite = 1,0 m).
14. Les ressources ont été évaluées à partir de trous de forage utilisant une méthode d’interpolation ID2 3 passages dans un bloc modèle (grandeur du bloc = 5 x 5 x 5 m).
15. Les ressources minérales présentées dans ce document sont catégorisées à titre d’ Indiquée et Présumées selon un espace de forage, une continuité géologique et de la teneur. Basée sur la nature de la minéralisation, une distance maximale à partir du composite le plus près de 50 m a été utilisée pour
les Ressources Indiquées. La distance moyenne du composite le plus près est de 22,9 m pour les Ressources Indiquées et de 53,6 m pour les Ressources Présumées.
16. Once (troy) = tonnes métriques x teneur / 31,10348. Les calculs utilisent les unités métriques (mètres, tonnes et g/t). Les contenus en métaux sont présentés en onces et livres.
17. Le nombre de tonnes métriques a été arrondi à la centaine près. Tout écart est dû à l’arrondissement .
18. La quantité et la teneur des ressources présumées rapportées dans cette Estimation des ressources minérales sont de nature incertaine et il n’y a pas eu assez d’exploration pour définir ces ressources présumées en ressources indiquées ou mesurées et il est n’est pas certain qu’une exploration future
résultera en une reclassification de ces ressources.
19. Les Normes de l’ ICM sur les définitions des ressources minérales ont été suivies.
20. Les Personnes Qualifiées ne sont au courant d’aucune contrainte concernant l’environnement, les permis, des problèmes d’ordre juridique, les titres miniers, les taxes, des problèmes d’ordre socio-politique ou marketing ou toute autre contrainte qui pourrait affecter matériellement l’Estimation des
Ressources Minérales.
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