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Creating lifestyle
since 1989
1, Allée des érables franchised brands:
Groupe Cayman info@groupe-cayman.eu 6280 Gerpinnes — Belgique ibis, ibis budget, Novotel, Moxy,
Hospitality & Real Estate groupe-cayman.eu +32 (0)71 43 82 58 Holiday Inn Express, Adagio Access
1
Présentation
Investisseurs, 2019
1, Allée des érables franchised brands:
Groupe Cayman info@groupe-cayman.eu 6280 Gerpinnes — Belgique ibis, ibis budget, Novotel, Moxy,
Hospitality & Real Estate groupe-cayman.eu +32 (0)71 43 82 58 Holiday Inn Express, Adagio Access
1
Présentation
du groupe Cayman
01 2
Éléments
clés
16 Hôtels en
c. 175 M € Patrimoine 12 Hôtels
développement
Chiffre d’affaires EBITDA LTV
23 M€ 3 M€ 46,7 %
3
Éléments
clés
Groupe immobilier Exploitation sous
Premier franchisé Accor
et hôtelier belge créé les marques Novotel,
en Belgique
en 1989 ibis et ibis budget
Nouvelles franchises
avec Marriott (Moxy), Groupe contrôlé à 100% par la
IHG (Holiday Inn Express) famille Cayman
et Accor (Adagio Access)
4
Répartition
12
du patrimoine ( 2018 )
Saint-Nicolas
Alost
Courtrai
Bruxelles
Wavre
Waterloo
Boncelles Raeren
Charleroi
Dinant
ibis ibis budget Novotel
5
Projets
16
(2019-2024) France
Rouen
Belgique
Annecy
Anvers
Gand
Bruxelles
Liège
Mons Espagne
Charleroi
Seville
ibis ibis budget Moxy Adagio Holiday Inn Express Novotel
6
Répartition Répartition
du chiffre d’affaires ( 2018 ) du patrimoine ( 2018 )
91,5 % 65,0 %
Chiffre d’affaire net hôtelier Hôtels
8,5 % 35,0 %
Chiffre d’affaire net des revenus Autres actifs immobiliers
du portefeuille immobilier (retail - bureaux - résidentiel)
(retail - bureaux - résidentiel)
7
Évolution du groupe
8
1979
Développement
d’un réseau de pharmacies
en Belgique
9ibis Charleroi Airport
Brussels South
ibis Dinant Centre
Création de la holding
immobilière Immo Sambre SA
Diversification dans les locaux commerciaux
(Aldi, Brico, Lidl, Carrefour, Pearle, McDonald’s)
ibis Charleroi Centre Gare
Diversification
dans l’hôtellerie
• Acquisition ibis Charleroi Centre Gare
• Ouverture ibis Dinant Centre
• Acquisition ibis Charleroi Airport Brussels South
10ibis Aalst Centrum
Cession d’un réseau Développement dans
de 16 pharmacies à Lloyds l’hôtellerie, et le retail ibis Sint Niklaas Centrum
Pharma
• Ouverture ibis Aalst
• Acquisition ibis Liège Seraing
ibis Liège Seraing
11ibis Kortrijk Centrum
suite ibis budget Charleroi Airport
• Ouverture ibis Brussels Waterloo
• Ouverture ibis Kortrijk Centrum
ibis Brussels Waterloo
• Ouverture ibis budget Charleroi Airport
• Ouverture ibis budget Aachen Raeren Grenze
• Ouverture ibis Sint Niklaas Centrum
12Gent Kouter
ibis Brussels Erasmus
Brugge Langerei
Développement dans l’hôtellerie
et la promotion résidentielle
• Promotions résidentielles
2 promotions
• Ouverture ibis Brussels Erasmus
résidentielles
• Gent Kouter
• Brugge Langerei
13ibis Charleroi City Center
16 projets hôteliers en cours ibis Brussels Centre Chatelain
• Ouverture Holiday Inn Express Rouen Centre - Rive Gauche
• Ouverture ibis Brussels Centre Chatelain
• Ouverture ibis Charleroi City Center Holiday Inn Express Rouen Centre - Rive Gauche
• Ouverture Holiday Inn Express Annecy
• Ouverture Moxy Gent Kouter Center
• Ouverture Moxy Antwerpen
• Ouverture Moxy Brussels Airport Diegem
• Ouverture Liège Centre Opéra
14suite Adagio Access Brussels Chirec
Holiday Inn Express Seville Airport
Holiday Inn Express Auderghem
16 projets hôteliers en cours suite
• Ouverture Adagio Access Brussels Chirec
• Ouverture Holiday Inn Express Auderghem
• Ouverture Moxy Brussels Gare du Midi
• Ouverture Moxy Brussels South Charleroi Airport
• Ouverture Holiday Inn Express Charleroi Center Station
• Ouverture ibis budget Mons
• Ouverture Moxy & Holiday Inn Express Seville Airport
15Présentation synthétique
du patrimoine et des
activités du groupe
16Patrimoine actuel
(31/12/2018)
ACTIFS Valorisation Localisation
actifs
12 60,5 M€
Hôtels Valeur d’expertise droits inclus
12,5 M€
Valeur Fonds de commerce
16 55 M€
Projets hôteliers Valeur d’expertise droits inclus
80 24 M€
Bureaux, commerces, terrains Valeur d’expertise droits inclus
2 23 M€
Promotions de logements neufs Valeur d’expertise droits inclus
ibis ibis budget Moxy Adagio Holiday Inn Express
17Nouveaux projets
(2019-2024)
ACTIFS Valorisation Localisation
actifs
16 185 M€
Nouveaux hôtels Valeur de
en développement construction estimée
ibis ibis budget Moxy Adagio Holiday Inn Express
18Activités du groupe
Sources de revenus
Gestion
Détention Exploitation Promotion
pour compte
actifs des hôtels immobilière
de tiers
Vente de
Loyers et produits Management
Chiffre d’affaires des hôtels logements neufs
de cession d’actifs fees
19Structure Famille Cayman
actionnariale 100%
Immo-Sambre S.A.
Belgique
Lovely S.A. 100 % 100 % Immo Ibis Sud S.A.
ibis Aalst Centrum 1 part 1 part Immobilière
MPT Kouter S.A. ROOT Kouter S.A
Sambrotel S.A. 100 % 100 %
Projets Gent et 99 % Projets Gent et Brugge
ibis budget Charleroi Aéroport 1 part 1 part
Brugge Résidentiel Résidentiel
Hotel Raeren S.A. 100 % 100 % Erasme Hotel S.A.
ibis budget Aachen Raeren Grenze 1 part 1 part ibis Brussels Erasmus
Waterloo Hotel S.a. 100 % Meusotel S.A.
99,96%
ibis Brussels Waterloo 1 part Moxy Liège Centre Opéra
Hotel Dinant S.a. 100 % 100 % Waasotel S.A.
Ibis Dinant Centre 1 part 1 part ibis Sint Niklaas Centrum
Hotel Fleurus S.A. 100 % 100 % La Foncière de Gerpinnes S.A.
ibis Charleroi Airport Brussels South 1 part 1 part Hospitality Management
C2d Invest S.A. 100 % 100 % IMMO BUISSET S.A.
ibis Kortrijk Centrum 1 part 1 part Immobilière projet mixte retail résidentiel
Monsotel S.A. 100 % 100 % Wavrotel S.A.
Moxy Antwerpen 1 part 1 part Novotel Wavre Brussels East
Hotel Boncelles S.A. 100 % 100 % Carolotel S.A.
ibis Liège Seraing 1 part 1 part ibis Charleroi City Center
Hotel Midi Station S.A. 100 % 100 % Capitalotel S.A.
Moxy Brussels Gare du Midi 1 part 1 part Ibis Brussels Centre Chatelain
Delta Hotel S.A. 100 % 100 % Place D’armes S.A.
Adagio Access Brussels Chirec 1 part 1 part Moxy Gent Kouter Center
Exploitation Immobilier Promotion
20Structure
actionnariale
France
Famille Cayman
100%
Immo-Sambre S.A.
France
Cayman Invest Cayman Holding France
50% 100%
Annecy Annecy Real
Rouen Hospitality Rouen Real Estate
Hospitality Estate
100% 100%
100% 100%
Exploitation Immobilier Promotion Holding
21Structure
actionnariale
Espagne
Famille Cayman
100%
Immo-Sambre S.A.
Espagne
Cayman Spain Hospitality 100 % Cayman Patrimonio 100 %
Exploitation Immobilier Promotion Holding
22Organigramme
Groupe Cayman
Bernard Cayman
Administrateur délégué
Olivier Cayman François Cayman Julien Cayman
Gescopar SPRL Cayman Management SPRL Julien CAYMAN SPRL
Administrateur Administrateur Administrateur
Louis-François Binon
Alf Consulting SPRL
Directeur Financier
Cayman Cayman
Hospitality Real Estate
Luc Mesuere François-Philippe Van Goethem
VG.b SPRL
Directeur général opérationnel
Directeur Immobilier
Cécile Lempereur Raphael Fraiture
Gestworks SPRL
Operation Director Accor Brands
Directeur Technique
Patrick Van Ex Marc Kramer
MK RED SPRL
Directeur Sales & Marketing
Development Manager
23Objectifs du
groupe Cayman
Positionnement Une stratégie bien définie Une politique financière
prudente
• Un leader de l’hôtellerie 3* en Belgique • Un développement de portefeuille hôtelier sur des actifs • Un objectif de Loan to Value (LTV) inférieur à
• Premier franchisé en Belgique du groupe Accor situés sur des emplacements “prime” en centre ville 45% à moyen terme
• Développeur de nouveaux hôtels: • Une vision de long terme portée par une équipe de • Aucun dividende versé depuis la création du
Moxy (Marriott), Adagio Access & Novotel (Accor), management expérimentée groupe Cayman
Holiday inn Express (IHG) • 16 projets hôteliers en cours de développement • Maintenir l’actionnariat familial
• Un objectif de chiffre d’affaires supérieur à 35 M€
d’ici 2020
• Une valorisation du portefeuille existant pour
financer en partie les projets en développement
• Diversification géographique vers la France et
l’Espagne à moyen terme
• Diversification dans la promotion de logements neufs
24Le groupe Cayman
et ses actifs hôteliers
02 25Présentation synthétique
des actifs hôteliers
1 . Novotel 23 M€ . Chiffre d’affaires 2018
9 . ibis 7% CA . Novotel
2 . ibis budget 81% CA . ibis
956 . Chambres 12% CA . ibis budget
64,69 €. . Prix moyen / chambre 3 M€ . EBITDA 2018
78,68%. . Taux d’occupation moyen 73 M€ . Valorisation 2018
50,90 € . RevPAR moyen
Saint-Nicolas
Alost
Courtrai
Bruxelles
Wavre
Waterloo
Boncelles Raeren
Charleroi
Dinant
26Présentation synthétique
des actifs hôteliers
Novotel Aalst Sint-Niklaas Brussels Charleroi Charleroi Dinant Kortrijk Liege Brussels Charleroi Aachen
Wavre Centrum Centrum Erasme Airport Centre Gare Centre Centrum Seraing Waterloo Airport Raeren Grenze
Aalst, St Niklaas Raeren,
Wavre Près de Gand Près de Gand Bruxelles Charleroi Charleroi Dinant Kortrijk Liège Bruxelles Charleroi près de Liège
et de Bruxelles et d’Anvers
102 CH. 78 ch. 85 CH. 80 CH. 64 CH. 72 CH. 59 CH. 82 CH. 66 CH. 100 CH 82 CH. 86 CH
TO 39,26%* 79,62% 79,25% 80,80% 73,81% 80,72% 80,51% 79,19% 89,18% 82,01% 77,45% 64,71%
PM 73,35 € 63,40€ 74,14€ 65,11€ 57,11€ 57,56€ 75,65€ 78,82€ 66,76€ 64,89€ 59,29€ 46,54€
REV
28,79 € 50,48€ 58,75€ 52,61€ 42,15€ 46,46€ 60,91€ 62,41€ 59,53€ 53,22€ 45,93€ 30,12€
PAR
* Période de rénovation: 50% des 102 chambres disponibles
27Novotel Wavre
Brussels East
Acquisition - Décembre 2017 2018 4 559 m2 Clientele Business
-
Rue de la Wastinne 47 - 1301 wavre
100%
2018 102 Chambres 73,35 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.530.979 € 28,79 € 73,35 € 39,26 %*
2017 NA NA NA NA
Localisé en face du parc * Période de rénovation: 50% des 102 chambres disponibles
à thème Walibi
Proche des business centers
Terrain d’une superficie
de 13 346 m²
16 Superchargeurs
Nouvelle acquisition, nouvelle
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
enseigne internationale,
excellentes perspectives
de croissance pour cet hôtel
8.221.000 € 2.040.000 € 10.261.000 €
28ibis Aalst
Centrum
2002 depuis 2003 4 900 m2 Clientele Business
-
Villalaan, 20 - 9320 Aalst
75%
2016 78 Chambres 63,40 €/nuit 75% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 2.214.586 € 50,48 € 63,40 € 79,62%
2017 1.994.964 € 48,76 € 64,75 € 75,31%
Situé entre 2016 1.979.040 € 49,05 € 65,84 € 74,50%
Bruxelles et Gand
Excellente
accessibilité
Immeuble mixte:
hôtel, bureaux, retail
Superchargeurs
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
Carnaval d’Alost
inscrit au patrimoine
mondial de l’Unesco 5.589.000 € 975.000 € 6.564.000 €
29ibis Sint-Niklaas
Centrum
2009 depuis 2009 3 100 m2 Clientèle Business
-
Hemelaerstraat 2 - 9100 Sint-Niklaas
100%
2015 85 Chambres 74,14 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 2.328.058 € 58,75 € 74,14 € 79,25%
2017 2.180.890 € 54,67 € 71,99 € 75,94%
Situation idéale entre 2016 2.018.180 € 50,11 € 68,76 € 72,87%
Anvers et Gand
Localisé dans un
des plus beaux
centre-ville
historique
de Belgique
Excellent tissu
économique
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
9.785.000€ 1.062.000€ 10.847.000€
30ibis Brussels
Erasmus
1994 depuis 2017 3.000 m2 Clientèle Business
-
Route de Lennik 790 - 1070 Brussels
100%
2016 - 2017 80 Chambres 65,11€/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 2.215.105 € 52,61 € 65,11 € 80,80%
2017 1.572.935 € 42,51 € 64,97 € 65,44%
Localisé à proximité d’un hub 2016 1.070.205 € 35,56 € 60,14 € 59,13%
hospitalier de renommée
européenne
Zone en pleine croissance économique
Accessibilité aisée
(face au Metro)
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
6.444.000 € 1.012.500 € 7.456.500 €
31ibis Charleroi Airport
Brussels South
1994 depuis 2000 2.130 m2 Clientèle Business
-
Chaussée de Charleroi 590 - 6220 Fleurus
100%
2014 64 Chambres 57,11 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre D’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.394.066 € 42,15 € 57,11 € 73,81%
2017 1.295.570 € 42,36 € 57,98 € 73,05%
Excellente 2016 1.109.832 € 36,18 € 56,93 € 63,56%
localisation au
croisement des grands
axes autoroutiers A54
Charleroi Bruxelles
et E42 Paris - Aachen
Proximité immédiate
de l’aéroport Brussels
South Charleroi Airport :
allongement de la piste en 2020
et nouvelles destinations Ryanair
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
Zone économique 3.434.000 € 800.000 € 4.234.000 €
en pleine croissance
32ibis Charleroi
Centre Gare
1997 depuis 1998 4.500 m2 Clientèle Business
-
Quai Paul Verlaine 10-12 - 6000 Charleroi
100%
2017 72 Chambres 57,56 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.622.182 € 46,46 € 57,56 € 80,72%
2017 1.665.540 € 48,18 € 55,83 € 86,29%
Situé au centre-ville 2016 1.505.524 € 44,07 € 58,20 € 75,72%
de Charleroi, face
à la gare et face
au nouveau shopping
Center Rive Gauche
Inclus au sein d’un vaste
projet de rénovation
(30 000 m² de Retail,
parkings, bureaux, hôtel,
résidentiel) mené par
le Groupe Cayman
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
Ville en pleine renaissance
4.286.000 € 900.000 € 5.186.000 €
33ibis Dinant
-
2000 depuis 2000 2.100 m2 Clientèle Tourisme
Rempart d’Albeau, 15 - 5500 Dinant
100%
2018 59 Chambres 75,65 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.759.701 € 60,91 € 75,65 € 80,51%
2017 1.737.507 € 59,26 € 72,23 € 82,04%
Destination touristique 2016 1.659.716 € 56,14 € 71,54 € 78,48%
par excellence
(ville d’Adolphe Sax,
casinos, domaines
sportifs,...)
Localisation idyllique
en bord de Meuse
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
5.671.000 € 737.500 € 6.408.500 €
34ibis Kortrijk
Centrum
2007 depuis 2008 2.950 m2 Clientèle Business
-
Doorniksestraat, 26-30 - 8500 Kortrijk
20%
20% détenu en copropriété
2015 82 Chambres 78,82 €/nuit par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 2.309.414 € 62,41 € 78,82 € 79,19%
2017 2.266.931 € 61,35 € 77,29 € 79,38%
Localisation idéale 2016 2.011.589 € 52,13 € 71,63 € 72,77%
entre les villes de Lille
et de Bruges
Proximité immédiate
du centre-ville
et de son centre
commercial “K”
Excellent
environnement
économique
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
2.018.000 € 1.025.000 € 3.043.000 €
35ibis Liège
Seraing
2001 depuis 2001 2.000 m2 Clientèle Business
-
Route du Condroz, 15B - 4100 Boncelles
70%
2016 66 Chambres 66,76 €/nuit 70% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.819.296 € 59,53 € 66,76 € 89,18%
2017 1.653.012 € 55,52 € 62,22 € 89,23%
Situé en bordure 2016 1.592.699 € 52,62 € 59,53 € 88,40%
du campus universitaire,
du centre hospitalier
universitaire du Sart Tilmant,
du golf royal de Liège
et de l’académie de football
du Standard de Liège
Zone économique
en pleine expansion
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
4.200.000 € 825.000 € 5.025.000 €
36ibis Brussels
Waterloo
1998 + 2007 extension depuis 2004 3.690 m2 Clientèle Business
-
Boulevard Henri Rolin 5A - 1410 Waterloo
100%
2019 100 Chambres 64,89 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 2.568.407 € 53,22 € 64,89 € 82,01%
2017 2.486.831 € 51,20 € 62,56 € 81,85%
Localisation idéale 2016 2.377.095 € 49,11 € 63,85 € 76,91%
à proximité immédiate
de Bruxelles
Excellente
accessibilité
Nombreux
business parks
Site Historique
de la bataille de Waterloo
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
Rénovation en cours
8.601.000€ 1.250.000€ 9.851.000€
37ibis budget
Charleroi Airport
2004 depuis 2004 3.500 m2 Clientèle Tourisme
-
Avenue Jean Mermoz 33 - 6220 Fleurus
51%
51% suite à la vente
2018 82 Chambres 59,29 €/nuit des chambres
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.609.392 € 45,93 € 59,29 € 77,45%
2017 1.627.668 € 47,32 € 54,80 € 86,35%
Localisation exceptionnelle 2016 1.543.169€ 44,45 € 53,00 € 83,86%
à côté de l’aéroport Brussels
South Charleroi Airport
L’aéroport est en pleine
croissance et héberge
le hub européen de Ryanair
Projet d’allongement
de la piste avalisé
par les instances politiques
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
Potentiel de croissance
très important pour l’hôtel
809.000 € 820.000 € 1.629.000 €
38ibis budget Aachen
Raeren Grenze
2007 depuis 2007 2.100 m2 Clientèle Tourisme
-
Aire de repos de Lichtenbusch Autoroute
E40 n°4 - 4731 Eynatten 100%
2016 86 Chambres 46,54 €/nuit 100% détenu par Cayman
Eléments financiers
Chiffre d’affaires Rev/Par Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2018 1.040.467 € 30,12 € 46,54 € 64,71%
2017 956.136 € 27,20 € 43,02 € 63,21%
Hôtel situé entre 2016 859.070 € 24,42 € 44,43 € 54,97%
Liège, Aix-la-Chapelle
et Cologne
Situé sur l’aire
d’autoroute
frontalière
Nouveau management
et perspectives
de croissance
Valeur d’expertise hors droits Valeur fonds de commerce Valorisation totale
1.403.000 € 860.000 € 2.263.000 €
39Perspectives &
Stratégie
03 40Stratégie
• Hôtels : rénovation des actifs existants / acquisition d’actifs nouveaux
• Immeubles résidentiels : reprise d’une activité historique / construction de nouveaux immeubles
Positionnement • Projets mixtes : construction d’hôtels et d’immeubles résidentiels
• Autres actifs : bureaux, commerces, parkings
• 1 à 4 étoiles
Développement • Zone AA et AAA
hôtelier • Contrats sous franchise (Accor, Marriott, IHG)
• Constuction de nouveaux hôtels et acquisitions d’hôtels existants
Diversification • Accorhotels : ibis, ibis budget, Adagio Access, Novotel
des partenariats • Marriott : Moxy
de franchises • IHG : Holiday Inn Express
Développement • 2 projets en cours de développement en France
à l’international • 1 projet en cours de développement Espagne
• Chiffre d’affaires des hôtels
Diversification des • Management fees
sources de revenus • Promotions de logements neufs
4116 projets hôteliers en
cours en 2018 - 2024
Chambres Livraison Budget C.A. estimé
Holiday Inn Express
Rouen Centre France 85 mai-19 7,2 M€ 1,5 M€
Rive Gauche
ibis Brussels Centre Belgique juin-19
65 6,6 M€ 2 M€
Chatelain
Moxy Gent Kouter Belgique avr-20
103 15 M€ 3,2 M€
Center
Adagio Access Belgique mai-20
120 12 M€ 3 M€
Brussels Chirec
ibis Charleroi Belgique déc-20
105 4,6 M€ 2,2 M€
City Center
4216 projets hôteliers en
cours en 2018 - 2024
suite
Chambres Livraison Budget C.A. estimé
Moxy Antwerpen Belgique 137 sept-20 12 M€ 3,7 M€
Moxy Brussels Belgique déc-20
130 12 M€ 3,7 M€
Airport Diegem
Holiday Inn Express France janv-21
102 15 M€ 1,8 M€
Annecy
ibis budget Mons Belgique 70 janv-21 5,5 M€ 1,2 M€
Moxy Liège Belgique févr-21
146 12,5 M€ 2,6 M€
Centre Opéra
4316 projets hôteliers en
cours en 2018 - 2024
suite
Chambres Livraison Budget C.A. estimé
Moxy Brussels Belgique févr-21
80 11 M€ 2,5 M€
Gare du Midi
Holiday Inn Express Belgique mars-21
100 11,5 M€ 2,2 M€
Auderghem
Moxy Brussels South Belgique mars-21
120 10,5 M€ 2,1 M€
Charleroi Airport
Holiday Inn Express
Charleroi Center Belgique 95 janv-23 50 M€ 2 M€
Station
Holiday Inn Express Espagne janv-24
120 9 M€ 2,5 M€
Seville Airport
Moxy Seville Airport Espagne 120 janv-24 9 M€ 2,5 M€
16 9 8 20 3,4 M€ 3 8,7 M€
44Holiday Inn Express Rouen FR
Centre - Rive Gauche
Q4 2017 2018 Dépôt permis - Q2 2017
-
Avenue Jean Rondeaux, 76100 - Rouen
Q2 2019 85 chambres 75 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q2 2019
pour un budget de 7,2 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
1.540.000 € 75 € 60%
45ibis Brussels Centre BE
Chatelain
Q1 2018 2019 Q1 2018
-
Chaussée de Vleurgat, 1050 - Bruxelles
Q2 2019 65 chambres 95 €/nuit 100% détenu par Cayman
Acquisition en 2017 et rénovation
en 2018 et 2019
Eléments financiers prévisionnels
Livraison prévue au Q2 2019
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
pour un budget de 6,6 M€
2.000.000 € 95 € 80%
46Moxy Gent Kouter BE
Center
Q4 2017 2019 Q1 2018
-
Kouter, 9000 - Gent
Q2 2020 103 chambres 75 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q2 2020
pour un Budget de 15 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
3.200.000 € 75 € 70%
47Adagio Access Brussels BE
Chirec
2019 2020 Q1 2018
-
Boulevard du Triomphe, 1160 - Bruxelles
Q2 2020 120 chambres 75 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q2 2020
pour un Budget de 12 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
3.000.000 € 75 € 70%
48ibis Charleroi City BE
Center
Q3 2019 2020 Q4 2017
-
Boulevard Pierre Mayence 1a, 6000 - Charleroi
Q4 2020 105 chambres 62 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q4 2020
pour un Budget de 4,6 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2.194.000 € 62 € 75%
49Moxy Antwerpen BE
-
Q2 2017 2019 Q1 2018
Jan van Gentstraat, 2000 - Antwerpen
Q3 2020 137 chambres 100 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q3 2020
pour un Budget de 12 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
3.700.000 € 75 € 70%
50Moxy Brussels Airport BE
Diegem
Q1 2019 2019 Q2 2017
-
Culliganlaan 1, 1831 - Bruxelles
Q4 2020 130 chambres 75 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q4 2020
pour un Budget de 12 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
3.700.000 € 75 € 70%
51Holiday Inn Express Annecy FR
-
Q3 2018 Q2 2018 Q4 2017
Aenue de Chambéry, 74000 - Annecy
50%
Q1 2021 102 chambres 85 €/nuit 50% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 15 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
1.820.000 € 85 € 65%
52ibis budget Mons BE
-
Q4 2019 Q3 2019 Q4 2018
Place Léopold, 7000 - Mons
Q1 2021 70 chambres 59 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 5,5 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
1.200.000 € 59 € 75%
53Moxy Liège Centre BE
Opéra
Q4 2019 2018 Q1 2018
-
boulevard de la Sauvenière, 4000 - Liège
146 chambres et
Q1 2021 100 places de parking 70 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 12,5 M€
Eléments financiers prévisionnels
Parking:
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
franchise indigo
2.555.000 € 70 € 60%
54Moxy Brussels BE
Gare du Midi
Q4 2019 2019 Q2 2017
-
rue Bara, 1070 - Bruxelles
80 chambres et
Q1 2021 50 places de parking 75 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 11 M€
Eléments financiers prévisionnels
Parking:
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
franchise indigo
2.500.000 € 75 € 70%
55Holiday Inn Express BE
Auderghem
Q1 2020 Q4 2019 Q2 2018
-
Avenue Herrmann Debroux 15, 1160 - Bruxelles
Q1 2021 100 chambres 65 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 11,5 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2.200.000 € 65 € 75%
56Moxy Brussels BE
South Charleroi Airport
Q1 2020 2021 Dépôt permis - Q4 2018
-
avenue Mermoz, 6220 Fleurus
Q1 2021 120 chambres 65 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2021
pour un Budget de 10,5 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2.100.000 € 65 € 70%
57Holiday Inn Express Charleroi BE
Center Station
Q1 2020 2020 Dépôt permis - Q4 2018
-
Quai Verlaine, 6000 - Charleroi
95 chambres et
Q1 2023 240 places de parking 62 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2023
pour un Budget de 50 M€
Eléments financiers prévisionnels
Parking:
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
franchise indigo
2.000.000 € 62 € 75%
58Holiday Inn Express Seville ES
Airport
Q4 2019 2021 Dépôt permis - Q4 2018
-
Calle Secoya - Sevilla
Q1 2024 120 chambres 70 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2024
pour un Budget de 9 M€
Eléments financiers prévisionnels
Parking:
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
franchise indigo
2.500.000 € 70 € 75%
59Moxy Seville ES
Airport
Q4 2019 2021 Dépôt permis - Q4 2018
-
Calle Secoya - Sevilla
Q1 2024 120 chambres 65 €/nuit 100% détenu par Cayman
Livraison prévue au Q1 2024
pour un Budget de 9 M€
Eléments financiers prévisionnels
Chiffre d’affaires (htva) Prix Moyen / Chambre Taux d’occupation
2.500.000 € 73 € 73%
602 projets de promotion de logements neufs
en cours de livraison
+/- 7.000.000 €
Q4 2019 14 22.000.000 €
Gand (mixte) livraison
budget de construction
logements chiffre d’affaires
(Livraison clos et couvert)
BE
• Point sur l’avancement des travaux : démolition effectuée, reconstruction effectuée à 90%
• Taux de commercialisation : 8 appartements vendus sur 14
• Estimation du chiffre d’affaires du projet : 22.000.000 €
+/- 5.200.000 m€
Q3 2019 33 16.000.000 €
Bruges livraison
budget de construction
logements chiffre d’affaires
(finitions comprises)
BE
• Point sur l’avancement des travaux : démolition effectuée, reconstruction effectuée à 60%
• Taux de commercialisation : 16 appartements vendus sur 27 et 1 maison vendue sur 3
• Estimation du chiffre d’affaires du projet : 16.000.000 €
61Performances
financières
04 62Performances financières du
groupe Cayman
Chiffre D’affaires (M€) EBITDA (M€)
La diminution de la marge d’EBITDA est expliquée par le renforcement
des équipes de gestion en prévisiondes ouvertures prévues prochainement
Mais également par les travaux de rénovation de l’hôtel Novotel qui ont également
pesé sur la génération d’EBITDA
15,3 19,2 23 3,6 3,2 3
23% 12% 10%
2016 2017 2018 2016 2017 2018
EBITDA
Marge d’EBITDA
63Performances financières
du groupe Cayman
Evolution du prix moyen par chambre Taux d’occupation des chambres
Prix moyen par chambre Prix moyen par chambre en Taux d'occupation moyen Taux d’occupation par hôtel en
2018 (en nombre d’hôtels) sur les hôtels 2018 (en nombre d’hôtels)
61,37 € 62,30€ 64,69 € 75,9 % 77,78 % 78,68 %
3 4
12 6 12
5
5 1
2016 2017 2018 2016 2017 2018
Entre 60 et 65 € Entre 70% et 80 %
> 65 € > 80 €
< 60€ < 70%
64Structure financière
du groupe
Évolution de la structure financière (M€) Cartographie de la dette financière au 31/12/2018
Immo - Sambre S.A.
38,8 M€
24,0 42,8 81,7
70,9 MPT Kouter 13,3 M€ 2 M€ Waasotel
25,3
20,0 Waterloo Hotel 4,9 M€ 6,9 M€ Monsotel
Erasme 1,3 M€ 1,8 M€ Carolotel
Dinant 1,6 M€ 0,3 M€ C2D Invest
Wavrotel 3,3 M€ 3,6 M€ Place d’armes
2016 2017 2018
3,6 M€ Capital
0,3 M€ Rouen
Dette financière nette
Capitaux propres
65Structure financière
du groupe
LTV à fin 2018 Échéancier de la dette a fin 2018
EN M€
3 M€ 20 M€ 58,7 M€
Dette financière nette 81,7
Valeur du patrimoine 175
Loan-to-Value 46,7 %
< 1 an entre 1 et 5ans > 5 ans
66Compte de résultat consolidé
sur la période 2017-2018
en M€ 2017 2018 1
• Chiffre d’affaire en croissance de 21% suite à
CHIFFRE D'AFFAIRES - Hotelier 17,3 21 1
l’entrée dans le périmètre d’ibis Charleroi City
CHIFFRE D'AFFAIRES - loyers 1,8 2 Center et Novotel Wavre Brussels East
Promotions en cours 6,9 8,1 2
2
Autres produits d'exploitation
• Reflète le coût des projets de promotions de
1,1 0,6
Gand et Bruges
Approvisionnements et marchandises - Hotelier -1,2 -1,6 • La marge étant entièrement comptabilisée
à la fin du projet. Ce montant est à mettre
Approvisionnements et marchandises - Promotions -6,9 -7,8 2 en relation avec les rubriques du bilan
‘Commandes en cours d’exécution’ et
Services et biens divers -9,5 -11
‘Acomptes reçus sur commandes’
MARGE BRUTE 9,6 11,1
Rémunérations, charges sociales et pensions -5,5 -7,2
Autres charges d'exploitation -0,9 -0,9
EBITDA 3,2 3
Dotations aux amortissements -2,9 -4,1
Subside en capital 0,1 0,1
Réduction de valeur sur créances commerciales 0 0
Dotations aux provisions pour risques et charges 0 0
67Compte de résultat consolidé
sur la période 2017-2018 suite
en M€ 2017 2018 3
• Plus-values de cessions de chambres d’hôtels.
Résultat d'exploitation courant 0,3 -1
• Les frais associés sont comptabilisés en
Produits financiers 0,3 0,2 «Services et biens divers non récurrents »
Charges financières -1,5 -1,5
Résultat financier -1,2 -1,3
Produits d'exploitation non récurrents 6,4 3 2,9
Services et biens divers non récurrents -1,5 -0,3
Charges d'exploitation non récurrentes -0,3 -0,2
Charges financières non récurrentes -0,1 -0,2
Transfert aux impôts différés et latences fiscales -1,3 -0,6
Résultat non recurrent 3,3 1,5
Prélèvements sur les impôts différés 0,1 0,3
Impôt sur le résultat -0,1 0,1
Résultat net de l'exercice 2,5 -0,4
68Bilan consolidé sur la période
2017-2018 (retraité)
en M€ 2017 2018 1
• Augmentation liée aux investissements de
Immobilisations incorporelles 3,0 5,7
l’année pour 51 M€ et à la comptabilisation
Immobilisations corporelles 60,6 148,2 1 d’une plus value de réévaluation pour 46 M€
Immobilisations financières 0,1 0,1
2
• Diminution liée à la présentation des stocks
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 63,7 154,0
en valeur “nette”, c’est-à-dire après déduction
Stocks et commandes en cours d’exécution 22,4 17,6 2 des acomptes reçus
Créances d'exploitation 7,1 5,7
Valeurs disponibles 1,5 0,6
Comptes de régularisation 0,5 0,4
TOTAL ACTIF CIRCULANT 31,5 24,2
TOTAL ACTIF 95,2 178,2
69Bilan consolidé sur la période
2017-2018 (retraité) suite
en M€ 2017 2018 1
• Augmentation liée à la comptabilisation d’une
Capital 3,5 3,5
plus value de réévaluation pour 46 M€
Plus-value de réévaluation 0,8 46,9 1
Réserves consolidées 20,5 20,1
2 • Diminution liée à la présentation des stocks
en valeur “nette”, c’est-à-dire après déduction
Subsides reçus en capital 0,4 0,4
des acomptes reçus
CAPITAUX PROPRES 25,3 70,9
IMPOTS DIFFERES 8 8
Dettes financières 44,3 82,3
Dettes fournisseurs 5,4 10,2
Acomptes - promotions 5,4 0,2 2
Dettes sociales et fiscales 1,2 1,4
Autres dettes 0,8 0
Comptes de régularisation 4,9 5,2
TOTAL DETTES 61,9 99,4
TOTAL PASSIF 95,2 178,2
Présentation des comptes tels que publiés (données non proforma)
70Tableau de flux de trésorerie consolidé
sur la période 2017-2018
en M€ 2017 2018
RESULTAT NET 2,5 -0,4
Amortissements & provisions 2,8 3,6
Mouvements des impôts différés et latences fiscales 1,1 0,4
CASH FLOW DE L'EXERCICE 6,4 3,6
dont provenant de cessions d'actifs -5,0 -2,6
CASH FLOW D'EXPLOITATION DE L'EXERCICE 1,5 1,0
Augmentation / réduction nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles -2,0 6,0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIÉ A L'EXPLOITATION -0,6 7,0
71Tableau de flux de trésorerie consolidé
sur la période 2017-2018 suite
en M€ 2017 2018
Cessions d'immobilisés 5,9 3,8
Acquisition de l'exercice (investissements) -20,2 -50,9
Acquisition de l'exercice (promotion - travaux en cours) -6,9 -7,8
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX INVESTISSEMENTS -21,2 -54,9
Nouveaux emprunts long terme 22 41
Nouveaux emprunts court terme (promotions) 3,3 1,5
Acomptes reçus pour promotion 2,9 7,7
Remboursement des emprunts -7,9 -3,5
Dividendes 0,0 0,0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENTS 20,3 46,6
DIFFÉRENCE RESSOURCES - EMPLOI -1,4 -1,3
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un marché réglementé (abrogeant la directive 2003/71/CE)
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