Citigroup Global Markets Holdings Inc (US) (BBB+/Baa1) Fund Opportunity Coupon 2026

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Citigroup Global
                                                                                 Markets Holdings
                                                                                 Inc (US)
                                                                                 (BBB+/Baa1)

                                                                                 Fund Opportunity
                                                                                 Coupon 2026

        À QUOI VOUS ATTENDRE ?                                         Type d’investissement
    ÎÎ Titre de dette structuré émis en EUR par Citigroup          Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
       Global Markets Holdings Inc et garanti par Citigroup        ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à
       Inc (US).                                                   l’échéance à vous rembourser 100 % de la valeur nominale
                                                                   (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un coupon
    ÎÎ Coupon brut annuel variable égal à 100 % de la perfor-
                                                                   brut annuel éventuel lié à la performance annualisée du
       mance annualisée du fonds Ethna-AKTIV (T) avec un
                                                                   fonds Ethna-AKTIV (T) avec un maximum de 5,50 %. En cas
       minimum de 0 % et un maximum de 5,50 %. La pro-
                                                                   de faillite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant,
       babilité de recevoir le coupon maximum de 5,50 %
                                                                   vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles
       chaque année est quasi inexistante.
                                                                   vous avez droit et de perdre le montant investi.
    ÎÎ Durée : 10 ans.
    ÎÎ Prix d’émission : 102 % (soit 1.020 EUR par coupure).
    ÎÎ À l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembour-
                                                                       Public cible
       ser 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par         Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
       coupure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite de   tisseurs qui disposent de connaissance et expérience suf-
       l’émetteur et du garant. Ce produit ne peut pas être        fisantes pour appréhender les caractéristiques du produit
       considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors           proposé et pour évaluer, au regard de leur situation finan-
       pas du système de protection des dépôts.                    cière, les avantages et les risques liés à un investissement
                                                                   dans cet instrument complexe, notamment une familiarisa-
                                                                   tion avec le fonds sous-jacent et les taux d’intérêt.

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CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

Entre bulles et crises, faire croître un patrimoine demande un suivi de chaque instant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses
émotions et prendre les bonnes décisions au bon moment. L’approche flexible vise à exploiter les hausses de marché tout
en amortissant au maximum leurs baisses, mais pourquoi ne pas faire appel à des équipes de gestionnaires expérimentés ?
Grâce au Citigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportunity
Coupon 2026, vous pouvez profiter des performances annualisées du                                                                                      UNE ALTERNATIVE AUX TAUX BAS ?
fonds Ethna-AKTIV (T).                                                                                                                                 Une obligation bancaire à taux fixe en EUR
La gestion mixte permet de répartir les positions du fonds parmi plu-                                                                                  de maturité et ratings équivalents au produit
sieurs classes d’actifs : actions, obligations, liquidités, etc. En fonction                                                                           Citigroup Global Markets Holdings Inc (US)
du comportement des marchés boursiers, les fonds mixtes flexibles                                                                                      Fund Opportunity Coupon 2026 offrirait des
peuvent modifier leur allocation d’actifs. Autrement dit, ils adaptent                                                                                 coupons fixes annuels d’environ 1,69 % brut.
leurs positions en actions ou obligations de façon réactive de telle sorte                                                                             Le coût d’opportunité du produit Citigroup
qu’ils sont à même de réaliser une bonne performance au cours d’un cy-                                                                                 Global Markets Holdings Inc (US) Fund
cle boursier complet en évitant d’afficher des fluctuations importantes.                                                                               Opportunity Coupon 2026, c’est-à-dire le
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour                                                                              manque à gagner par rapport à un investisse-
diversifier leurs placements et leur donne droit à un coupon brut annuel                                                                               ment dont le rendement est connu à l’avance si
égal à 100 % de la performance annualisée du fonds Ethna-AKTIV (T) avec                                                                                chaque année le produit ne paie pas de coupon,
un maximum de 5,50 %, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de                                                                                 est d’environ 1,89 % en EUR (différence entre le
l’émetteur et du garant. La probabilité de  recevoir le coupon maximum                                                                                 rendement actuariel minimum brut du produit et
de 5,50 % chaque année est quasi inexistante.                                                                                                          le rendement actuariel brut de l’obligation).

La performance annualisée du fonds correspond à la différence  entre                                                                                   En échange de ce risque potentiel, vous avez
sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle1 et sa                                                                                   par contre la possibilité d’obtenir un coupon
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1 rapportée à la                                                                             brut plus élevé lié à 100 % de la performance
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1, et divisée par le                                                                         annualisée du fonds Ethna-AKTIV (T), avec un
nombre d’années écoulées depuis l’émission.                                                                                                            maximum de 5,50 %

Ethna-AKTIV (T)
Ce fonds de droit luxembourgeois investit dans des instruments (actions, obligations, instruments du marché monétaire,
instruments dérivés, certificats et dépôts à terme) avec une expertise professionnelle indispensable aujourd’hui pour s’aven-
turer prudemment sur les marchés mouvementés des actions et des obligations.
La gestion active du fonds est adaptée en permanence aux évolutions du marché boursier. Ainsi, la proportion d’actions peut
monter jusqu’à un maximum de 49 % de l’actif net du fonds en cas de marchés porteurs et être diminuée à 0 % en cas de
tempête boursière. Par ailleurs, les investissements dans d’autres fonds ne peuvent excéder 10 % de l’actif du fonds. Cette
politique d’investissement a permis au fonds d’être très résistant durant les périodes de crise.
Son objectif ? Accroître la valeur en euros en tenant compte des critères de stabilité de la valeur, de sécurité du capital et
de liquidité de l’actif du fonds.
En date du 18/02/2016, la valeur nette d’inventaire (VNI) était de 127,05 EUR.
Source :  ETHENEA Independent Investors S.A.Î
Pour plus d’informations sur le fonds Ethna-AKTIV (T), veuillez consulter le site http://ethnafunds.rdts.de/fr/ethna-aktiv-e-t/.

                               Évolution du fonds Ethna-AKTIV (T) en EUR depuis sa création (16/07/2009)

                             150

                             140

                             130

                             120

                             110

                             100

                             90

                             80
                                  16/07/2009

                                               16/01/2010

                                                            16/07/2010

                                                                         16/01/2011

                                                                                      16/07/2011

                                                                                                   16/01/2012

                                                                                                                16/07/2012

                                                                                                                             16/01/2013

                                                                                                                                          16/07/2013

                                                                                                                                                        16/01/2014

                                                                                                                                                                     16/07/2014

                                                                                                                                                                                  16/01/2015

                                                                                                                                                                                               16/07/2015

                                                                                                                                                                                                            16/01/2016

Source : Bloomberg (données datées du 18/02/2016)
L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait présager de son évolution future.
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      Pour plus d’informations sur les dates de ces valeurs nettes d’inventaire, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.

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CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

 Scénarios et illustration du calcul des coupons
 Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
 ment réel. La VNI (valeur nette d’inventaire) du fonds Ethna-AKTIV (T)à la date d’observation initiale (31/03/2016) = 100 EUR
 (cours fictif).

 Scénario défavorable
Si la performance annualisée1 du fonds Ethna-AKTIV (T) est inférieure ou égale à 0% à chaque date d’observation annuelle2
vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage uniquement à l’échéance (31/03/2026) à vous rembourser
la valeur nominale3 (soit 1.000 EUR par coupure). Le rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est de -0,20% (compte
tenu du prix d’émission et des commissions détaillées dans la fiche technique).

     Scénario neutre
                                                                                                                                    COUPON BRUT ANNUEL
                                                                       PERFORMANCE
                            VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU                                                                         (=PERFORMANCE ANNUALISÉE
                                                                         DU FONDS            PERFORMANCE ANNUALISÉE
        SCÉNARIO   3
                           FONDS À LA DATE D’OBSERVATION                                                                         DU FONDS AVEC UN MINIMUM
                                                                         DEPUIS LE                 DU FONDS1
                              ANNUELLE2 (COURS FICTIFS)                                                                            DE 0% ET UN MAXIMUM DE
                                                                       NIVEAU INITIAL
                                                                                                                                            5,50%)
        Après 1 an                     101,55 EUR                           +1,55%                  1,55%/1 = 1,55%                            1,55%
       Après 2 ans                        99 EUR                            -1,00%                 -1,00%/2 = -0,50%                           0,00%
       Après 3 ans                       105 EUR                            +5,00%                  5,00%/3 = 1,66%                            1,66%
       Après 4 ans                       107 EUR                            +7,00 %                 7,00%/4 = 1,75%                            1,75%
       Après 5 ans                     109,45 EUR                           +9,45%                  9,45%/5 = 1,89%                            1,89%
       Après 6 ans                     114,34 EUR                           +14,34%                14,34%/6 = 2,39%                            2,39%
       Après 7 ans                     119,46 EUR                           +19,46%                19,46%/7 = 2,78%                            2,78%
       Après 8 ans                     124,88 EUR                           +24,88%                24,88%/8 = 3,11%                            3,11%
       Après 9 ans                       130 EUR                            +30,00%                30,00%/9 = 3,33%                            3,33%
       Après 10 ans                      135 EUR                            +35,00%               35,00%/10 = 3,50%                            3,50%
      Rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est 1,93%4

     Scénario favorable
                                                                                                                                    COUPON BRUT ANNUEL
                                                                       PERFORMANCE
                            VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU                                                                         (=PERFORMANCE ANNUALISÉE
                                                                         DU FONDS            PERFORMANCE ANNUALISÉE
        SCÉNARIO   3
                           FONDS À LA DATE D’OBSERVATION                                                                         DU FONDS AVEC UN MINIMUM
                                                                         DEPUIS LE                 DU FONDS1
                              ANNUELLE2 (COURS FICTIFS)                                                                             DE 0% ET UN MAXIMUM Î
                                                                       NIVEAU INITIAL
                                                                                                                                          DE 5,50%)
        Après 1 an                       105 EUR                            +5,00%                  5,00%/1 = 5,00%                            5,00%
       Après 2 ans                       109 EUR                            +9,00%                  9,00%/2 = 4,50%                            4,50%
       Après 3 ans                       113 EUR                            +13,00%                13,00%/3 = 4,33%                            4,33%
       Après 4 ans                       119 EUR                            +19,00%                19,00%/4 = 4,75%                            4,75%
       Après 5 ans                       125 EUR                            +25,00%                25,00%/5 = 5,00%                            5,00%
       Après 6 ans                       132 EUR                            +32,00%                32,00%/6 = 5,33%                            5,33%
       Après 7 ans                       143 EUR                            +43,00%                43,00%/7 = 6,14%                            5,50%
       Après 8 ans                       140 EUR                            +40,00%                40,00%/8 = 5,00%                            5,00%
       Après 9 ans                       155 EUR                            +55,00%                55,00%/9 = 6,11%                            5,50%
       Après 10 ans                      168 EUR                            +68,00%               68,00%/10 = 6,80%                            5,50%
      Rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est 4,75%          4

 Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant, les coupons dont la date de
paiement est postérieure à cet évènement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette
structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de
dette structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être de 0 %.
 1
     La performance annualisée du fonds correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inven-
     taire à la date d’observation initiale du fonds Ethna-AKTIV (T) rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale et divisée par le nombreÎ
     d’années écoulées depuis l’émission.
 2
     Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
 3
     Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant.
 4
     Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier.

3
CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

Un produit émis par Citigroup Global                                     Plus d’infos sur les ratings ?
Markets Holding Inc et garanti par
                                                                         Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Citigroup Inc.
Ce produit est émis par Citigroup Global Markets Holding
Inc (rating BBB+, perspective stable selon S&P et Baa1,                 Deutsche Bank propose régulièrement des inves-
perspective stable selon Moody’s) et garanti par Citigroup              tissements émis par le groupe Deutsche Bank ou
Inc. (rating BBB+, perspective stable selon S&P et Baa1,                d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent
perspective stable selon Moody’s).                                      être utilisés dans différents scénarios (par ex. la
                                                                        hausse d’un indice boursier). La diversification des
Citigroup Inc. est une institution financière présente dans             stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer
160 pays, employant 332 000 personnes pour environÎ                     judicieuse.
200 millions de clients dans le monde.

         Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations            Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.      l’émetteur publierait durant la période de souscription se-
                                                                       ront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
    Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Pros-
                                                                       supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
    pectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés
                                                                       de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
    en français et néerlandais ainsi que les conditions définitives.
                                                                       période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
    Les conditions complètes régissant ces titres sont expo-           ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
    sées dans le Prospectus de Base (Underlying Linked Notes           ordre de souscription.
    Base Prospectus) approuvé par la Banque Centrale d’Irlande
                                                                       Information complémentaire de droit belge:
    le 04/02/2016, son supplément du 15/03/2016 et dans les
                                                                       L’Émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit
    conditions définitives du 18/02/2016.
                                                                       économique belge, en particulier les dispositions relatives
    Tous les documents sont disponibles gratuitement dans              aux clauses abusives, dans l’application des clauses du
    les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de            Prospectus de Base, et des conditions définitives relatives à
    Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone            l’émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant
    au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet        que ces dispositions soient applicables à ce dernier.
    www.deutschebank.be/produits

     Catégorie : Protection                                             Pour des réclamations éventuelles, le Client peut
                                                                        s’adresser au service Client Solutions de la Banque
             Ce produit peut être envisagé pour la partie               (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Î
             de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez                 Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles; Tel. +32  2 551 99 35;
             préserver votre capital (risque de crédit modéré           Fax +32 2 551 62 99; Email: service.clients@db.com).
     à moyen) et acceptez un rendement modéré, tout en
     acceptant d’investir sur un horizon plus long que celui            Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation
     applicable à vos liquidités. Cette approche, basée                 tel que visé ci-dessus serait insuffisante pour le Client,
     sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et             le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman -
     Croissance), vous permet de composer un portefeuille               Adresse: Ombudsman, North Gate II, Boulevard du Roi
     en ligne avec vos objectifs.                                       Albert II 8, 1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545 77 70; Î
                                                                        Fax +32 2 545 77 79; Email: ombudsman@ombudsfin.be;
     Pour plus de détails, visitez Î                                    Site web: www.ombudsfin.be.
     https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html

     Ce produit complexe fait partie de la catégorie Protection. Nous vous recommandons d’investir dans ce produit seulement
     si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez quels risques y sont liés.Î
     Si Deutsche Bank vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que
     ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’inves-
     tissement et de votre situation financière. Dans tous les autres cas, Deutsche Bank devra établir si vous disposez des
     connaissances et de l’expérience suffisante de celui-ci. Si le produit ne devait pas être approprié pour vous, elle doit vous
     en avertir.

4
CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

      Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une         Risque de rendement
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit              En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui             le rendement. Si la performance annualisée du fonds est
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type            chaque année inférieure ou égal à 0 %, vous n’avez pas droit
d’investissement et Public cible en page 1).                        à un coupon et Citigroup Global Markets Holdings Inc s’en-
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques in-        gage uniquement à vous rembourser la valeur nominale à
hérents à cet investissement, veuillez consulter les pages          l’échéance (soit 1.000 EUR par coupure) (rendement actuariel
101 à 168 du Prospectus de Base et les pages 35 à 37 des            brut de -0,20 % compte tenu du prix d’émission de 102 % et
conditions définitives.                                             des commissions détaillées dans la fiche technique) (sauf en
                                                                    cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant).
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette         Risques de force majeure, d’illégalité et risques
structuré, vous acceptez le risque de crédit (par exemple           liés au fonds sous-jacent
faillite) de l’émetteur et du garant. Si l’émetteur et le garant    En cas de force majeure ou si le produit devient illégal ou en
font faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre       cas de problème affectant le fonds sous-jacent et ne permet-
capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore        tant pas de procéder à un ajustement équitable, le produit
à payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un             sera remboursé à 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protection         par coupure) à maturité par l’émetteur (sauf en cas de fail-
des dépôts.                                                         lite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant) et dans
                                                                    certains cas, pourrait donner droit à un paiement additionnel
                                                                    au moment de la survenance de cet événement. Suivant la
Risque de fluctuation du prix du produit
                                                                    survenance de cet événement, plus aucun coupon ne sera
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit est
                                                                    payé et ce, y compris jusqu’à maturité du produit. Cepen-
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si,
                                                                    dant, le client peut, s’il le souhaite, vendre le produit au prix
après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché
                                                                    de marché sur le marché secondaire avant l’échéance. (voir
augmente, toutes les autres données du marché restant
                                                                    « Risque de liquidité » ci-dessus pour plus d’informations).
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée.
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché          Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un         consulter le Prospectus de Base aux pages 403 à 410.
changement de la perception du risque de crédit, qui peut
s’exprimer via une modification de la notation de crédit de
l’émetteur et du garant, peut faire varier le cours du titre au
fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une
moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la
date d’échéance approche.

Risque de liquidité
Ce produit est coté sur la bourse d‘Irlande.
L’admission sur un marché réglementé ne garantit pas le
développement d’un marché actif.
Citigroup Global Markets Holding Inc a l’intention d’assu-
rer la liquidité des titres à un prix qu’il détermine (hors frais
de courtage, taxe sur les opérations de bourse et impôts
éventuels – voir fiche technique pour plus d’informations).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, ap-
plicable en cas de revente des titres avant l’échéance finale
sera d’environ 1%. En cas de circonstances exceptionnelles,
Citigroup Global Markets Holding Inc se réserve le droit de
ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la re-
vente de ceux-ci impossible. Les porteurs doivent donc être
prêts à détenir ces titres jusqu’à l’échéance.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit
1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
vente anticipée. Vous avez uniquement droit au rembourse-
ment de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par
l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur et du garant).

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CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

Fiche technique
    Citigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportunity Coupon 2026 est un titre de dette structuré avec
    droit au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en
    cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur et du garant.
                                Émetteur   Citigroup Global Markets Holdings Inc.
                                   Garant  Citigroup Inc.
                           Pays d’origine  États-Unis d’Amérique
                 Notation de l’émetteur    S&P : BBB+ (Perspective : stable) / Moody’s : Baa1 (Perspective : stable)1
                     Notation du garant    S&P : BBB+ (Perspective : stable) / Moody’s : Baa1 (Perspective : stable)1
                             Distributeur  Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
                               Code ISIN   XS1346529008
                                   Devise  EUR
                         Valeur nominale   1.000 EUR par coupure
              Souscription sur le marché   „„ Du 24/02/2016 au 24/03/2016
                                 primaire  „„ Date d’émission et de paiement : 31/03/2016
                                           „„ Prix d’émission : 102 % de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
                                           „„ La taille d’émission devrait être de maximum EUR 30.000.000
                                           L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
                                           anticipativement sur le marché primaire.
                     Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
                                           un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
                                           prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
                                           également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
                                           opérationnels et juridiques).
                                           Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102 % et correspond
                                           à un équivalent annuel de maximum 0,80 %.
                                           L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du Î
                                           18/02/2016 pour plus d’informations sur ces commissions.
                       Fonds sous-jacent Ethna-AKTIV (T) (LU0431139764)
                                           La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site Î
                                           https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
               Date d’observation initiale 31/03/2016
               de la valeur nette d’inven-
               taire du fonds sous-jacent
                     Dates d’observation 24/03/2017, 26/03/2018, 25/03/2019, 24/03/2020, 24/03/2021, 24/03/2022,
              annuelle pour le calcul des 24/03/2023, 25/03/2024, 24/03/2025 et 24/03/2026
                                  coupons
                 Performance annualisée La performance annualisée du fonds Ethna-AKTIV (T) correspond à la
                                           différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et
                                           la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur
                                           nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre
                                           d’années écoulées depuis l’émission.
                        Coupons annuels De 2017 à 2026 : coupon brut variable annuel égal à 100 % de la performance
                                           annualisée du fonds Ethna-AKTIV (T) avec un maximum de 5,50 %. Si la
                                           performance annualisée du fonds sous-jacent est inférieure ou égal à 0 % à
                                           chacune des dates d’observation annuelles, l’investisseur n’aura droit à aucun
                                           coupon annuel. La probabilité de recevoir le coupon maximum de 5,50 %
                                           chaque année est quasi inexistante.
                  Dates de paiement des 31/03/2017, 03/04/2018, 01/04/2019, 31/03/2020, 31/03/2021, 31/03/2022,
                                  coupons 31/03/2023, 03/04/2024, 31/03/2025 et 31/03/2026.
                         Date d’échéance 31/03/2026
                       Remboursement à Droit au remboursement de 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
                               l’échéance par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de
                                           faillite de l’émetteur et du garant.

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CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC (US) FUND OPPORTUNITY COUPON 2026

                                                                                                                                                                        Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102
Fiche technique

                  Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse d‘Irlande. L’admission sur un marché
                                           réglementé ne garantit pas le développement d’un marché actif.
                                                          L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur
                                                          échéance finale à Citigroup Global Markets Holdings Inc. Le prix proposé par
                                                          l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de
                                                          bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
                                                          Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
                                                          Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
                                                          sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Î
                                                          Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
                                                          Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-
                                                          Invest au 078 156 157.
                                 Taxe de bourse           „„ Souscription sur le marché primaire : aucune3
                                                          „„ Sur le marché secondaire : 0,09 % (max. 650 EUR)3
                                                          „„ Remboursement à l’échéance : aucune3
                           Précompte mobilier             27% sur les coupons distribués3.
                                                          En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 27 % s’applique
                                                          sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
                                         Livraison        Pas de livraison matérielle4.
                                       Prospectus         Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le
                                                          Prospectus de Base (Underlying Linked Notes Base Prospectus) approuvé par
                                                          la Banque Centrale d’Irlande le 04/02/2016, son supplément du 15/03/2016 et
                                                          dans les conditions définitives du 18/02/2016.Î
                                                          Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base,
                                                          ses suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que
                                                          les conditions définitives.
                                Droit applicable          Droit anglais
                                 Avis important           Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur leur
                                                          territoire, ni à un résident américain.

                                                                                        Pour souscrire
                                                                                             Télé-Invest                                     078 156 157
                                                                                             Financial Center                                078 155 150

                                                                                      Il importe d’examiner votre placement en fonction de
                                                                                      votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
                                                                                      très simplement en complétant le questionnaire « Mon
                                                                                      Financial ID » via votre Online Banking.
                                                                                                                                                                        É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 15/03/2016.

                                                                                                                                                                        0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

1
    Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
    d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la
    fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web
    et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
    Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG
    Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, rési-
    dents de Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
    Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be.
    Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en
    vigueur.

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