CRELAN FAIRPLAY EQUITY WINNER
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Crelan FairPlay Equity Winner
Corbeille initiale
conformément
aux critères du label
ETHIBEL-ExcellenceCrelan FairPlay Equity Winner
Du 16 juillet au 24 septembre 2007 inclus (sauf clôture anticipée), le Crédit Agricole lance Crelan FairPlay Equity Winner,
un placement d'une durée de 8 ans avec garantie en capital à l'échéance finale, qui vous permet de profiter de l'évolu-
tion d'un panier composé de 15 actions issues de l'univers "Excellence" d'Ethibel.
Crelan FairPlay Equity Winner est un placement qui offre la perspective d'une plus-value attrayante, aussi bien dans des
marchés d'actions haussiers que dans des marchés d'actions baissiers.
Investissez maintenant dans Crelan FairPlay Equity Winner et bénéficiez à l'échéance finale de 100% de l'évolution du
panier d'actions aussi bien en cas de hausse qu'en cas de baisse. Toute hausse sera distribuée d'une manière illimitée. Une
éventuelle baisse jusqu'à 40% sera transformée en hausse (valeur absolue) puis également distribuée sous forme de plus-
value. Si le panier d'actions a baissé de plus de 40% à l'échéance finale, alors c'est la garantie en capital qui protège à
100% le capital initialement investi.
Crelan FairPlay Equity Winner s'adresse aux investisseurs qui recherchent un placement offrant un haut potentiel de plus-
value effective, assorti d'une garantie en capital à l'échéance finale.
Un placement totalement sécurisé
Crelan FairPlay Equity Winner offre 100% de garantie en capital à l'échéance finale.
Un placement qui vise à offrir un rendement élevé
A l'échéance finale, la prestation de chaque action est mesurée depuis le départ. La prestation du panier est calculée
comme étant la moyenne arithmétique des prestations des 15 actions sous-jacentes.
• Si cette prestation est positive, alors une plus-value brute égale à 100% de cette prestation est distribuée en sus
de la valeur nominale;
• si cette prestation se situe entre -40% et 0%, alors elle est automatiquement considérée comme une prestation
positive (valeur absolue) et elle est distribuée à titre de plus-value brute en sus de la valeur nominale;
• si cette prestation est inférieure à -40%, alors elle est ramenée à 0% et la valeur nominale du placement est
intégralement remboursée (garantie en capital à l'échéance finale).
3 scénarios différents
Scénario dans lequel la plupart des actions évoluent positivement
Action 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Prestation
réelle sur
143,7 -31,8 84,2 137,5 -27,3 248,6 -28,6 127,5 172,3 195,0 87,2 145,8 -39,7 158,5 94,1
toute la
durée (%)
Prestation du panier 97,8%
Plus-value brute 97,8%
Prix de remboursement brut 197,8%
Dans ce scénario favorable, la plupart des actions enregistrent une belle prestation sur la période de 8 ans.
La prestation totale du panier (+97,80%) est distribuée intégralement sous forme de plus-value, en sus de la valeur nominale.
Le rendement actuariel brut (compte tenu d'un prix d'émission de 102,60%) s'élève à 8,55%.
Scénario dans lequel les actions évoluent négativement mais qui permet cependant de distribuer une plus-value.
Action 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Prestation
réelle sur
-41,5 -27,0 -21,0 -35,6 -39,0 -49,0 -51,0 -35,0 -38,0 -34,5 -23,0 -68,0 -39,0 -43,5 -38,0
toute la
durée (%)
Prestation du panier -38,87%
Plus-value brute 38,87%
Prix de remboursement brut 138,87%
Dans ce scénario, bien que toutes les actions enregistrent une performance négative sur la durée de 8 ans (certaines actions
baissent même de plus de 40%), la prestation du panier est restée limitée à -38,87%. Grâce au mécanisme de Crelan FairPlay
Equity Winner, celle-ci est transformée en une prestation positive. A l'échéance, une plus-value brute de +38,87% est donc
distribuée en sus de la valeur nominale. Le rendement actuariel brut (compte tenu d'un prix d'émission de 102,60%) s'élève à
3,85% bien que toutes les actions cotent plus bas à l'échéance finale qu'au moment du lancement du produit.Scénario défavorable dans lequel toutes les actions baissent fortement
Action 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Prestation
réelle sur
-62,8 -48,0 -53,4 -41,6 -46,0 -74,9 -59,0 -42,0 -79,4 -51,9 -49,1 -75,3 -41,0 -58,3 -47,0
toute la
durée (%)
Prestation du panier -55,31%
Plus-value brute 0,0%
Prix de remboursement brut 100,0%
Ce scénario se déroule dans un contexte de marchés fortement baissiers. Au terme de la période de 8 ans, toutes les actions
cotent fortement sous leur niveau de départ. Dans ce scénario défavorable, le panier a baissé de 55,31% à l'échéance finale.
Grâce à la garantie en capital à l'échéance finale, cette prestation négative est gommée et la valeur nominale est intégralement
remboursée.
Composition du panier
Le panier est composé de 15 actions du registre Excellence d’Ethibel. Ce registre regroupe des valeurs de développement
durable. Investir dans de tels titres est une stratégie judicieuse et responsable qui permet à l’investisseur d’associer le ren-
dement à l’éthique.
Le registre Excellence d’Ethibel offre le choix d’investir non plus uniquement sur une base de critères financiers mais aussi
en y intégrant des préoccupations sociales, éthiques et environnementales. De plus, le panier sélectionné présente une
forte diversification, tant géographique que sectorielle.
Nom Pays Secteur
ASTELLAS PHARMA INC Japon Pharmaceutique
BANK OF AMERICA CORP Etats-Unis Services financiers
FRANCE TELECOM SA France Télécoms
CANON INC Japon Technologie
HBOS Royaume-Uni Services financiers
ENEL SPA Italie Infrastructures
ENI SPA Italie Energie
HSBC HOLDINGS PLC Royaume-Uni Services financiers
LLOYDS TSB GROUP PLC Royaume-Uni Services financiers
NOVARTIS AG-REG Suisse Pharmaceutique
MUENCHENER RUECKVER AG Allemagne Assurance
SWISSCOM AG Suisse Télécoms
TELEFONICA SA Espagne Télécoms
SEVEN & I HOLDINGS CO LTD Japon Distribution
ELI LILLY & CO Etats-Unis Pharmaceutique
Diversification sectorielle
Infrastructure Pharmaceutique
Distribution
7% 7% 19%
Assurance
7%
Energie
7%
Technologie
7%
Diversification géographique
Services
Financiers Espagne Allemagne Japon
Télécoms
20% 26% 7% 20%
7%
Suisse
13%
Etats-
Unis
13%
Royaume-Uni
France
20%
Italie 7%
13%
FORUM ETHIBEL asbl garantit que le portefeuille initial fait référence à 15 actions reprises dans le Registre d’Investissement
"Excellence" du label de qualité européen ETHIBEL (d.d. 04/06/2007). Cette déclaration ne certifie que le portefeuille initial au
16/09/2007 (www.ethibel.org).Atouts
• Un placement sécurisé: après 8 ans, l’investisseur récupère intégralement son capital initialement investi.
• Toute hausse à maturité du panier d'actions est distribuée à 100% à l'échéance finale en plus de la valeur nominale.
• Même si le panier d'actions perd de la valeur jusqu'à -40%, cette perte est transformée en une performance positive
qui est distribuée comme plus-value brute.
• Des résultats historiques très prometteurs: dans plus de 68% des cas, le rendement actuariel brut atteint au moins 5%
et dans plus de 45% des cas, il atteint même plus de 10%.
Simulations historiques
Les simulations présentées ici le sont seulement dans un but d'illustration. Tout investisseur doit être conscient que les per-
formances passées ne préjugent en rien des performances futures. Calyon a apporté tout le soin nécessaire à l'élaboration
de ces simulations, mais ne saurait être tenu responsable en cas d'éventuelles erreurs.
Méthodologie
• Les cours de clôture des 15 actions du panier ont été relevés de façon quotidienne pour la période du 13 août 1992
au 25 juin 2007 (dates de maturité de août 2000 à juin 2007).
• Tous les jours ouvrés, jusqu'au 25 juin 1999, sont successivement pris comme date de départ d'une période de 8 ans.
• Pour chacune de ces périodes, nous déterminons la valeur de remboursement d’une structure semblable à Crelan
FairPlay Equity Winner et calculons le taux de rendement actuariel (TRA) correspondant.
• Au total, 1.792 tests ont été effectués.
Remboursement à maturité TRA
MINIMUM 111,74% 1,08%
MOYENNE 227,22% 9,36%
MAXIMUM 537,88% 23,01%
TRA (Taux de Rendement Actuariel)
23%Fiche technique
Type de produit Euro Medium Term Note
Emetteur Calyon Financial Products (Guernsey) Limited
Garant Calyon, société de droit français
Prix d'émission 102,60%
Taxe boursière (marché primaire) Néant
Frais forfaitaire de 10 EUR net à acquitter au Crédit Agricole S.A.
Frais de livraison physique Concernant la loi sur la dématérialisation, les investisseurs sont invités à visiter le
site internet www.dmat.be.
Coupures 1.000 EUR et 5.000 EUR
15% de précompte mobilier sur la différence entre le prix de remboursement et le
Fiscalité
prix d'émission (sauf modifications légales)
- Si la performance du panier d’actions >= -40%, la plus value sera égale à la
Prix de remboursement
performance du panier d’actions (en valeur absolue)
à la date d’Echéance Finale
- Si la performance du panier < -40%, la valeur nominale du placement est
intégralement remboursée.
Période de souscription Du 16 juillet 2007 au 24 septembre 2007 (sauf clôture anticipée)
Date de départ/Date de paiement 27 septembre 2007
Dates de constatation des actions Valeur de départ: 27 septembre 2007
du panier Valeur finale: 23 septembre 2015
Echéance finale 30 septembre 2015
Montant minimum 1.000 EUR
Service financier en Belgique Crédit Agricole S.A., Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles
Dans des conditions normales de marché, la liquidité du marché secondaire des
Marché secondaire titres sera assurée par CRÉDIT AGRICOLE S.A. / LANDBOUWKREDIET NV.
Les titres ne feront pas l’objet d’une cotation en bourse.Avertissements
Ainsi que l’indique la description ci-dessus, les titres à émettre dans le cadre de l’émission Crelan FairPlay Equity Winner (les «Titres») procurent à
leurs détenteurs, à leur échéance, un « Share Basket Linked Redemption », c’est-à-dire un montant déterminé en fonction de la performance d’un
panier d’actions. Il n’y a lieu à aucune distribution de coupon durant la vie des Titres. Les Titres ne sont par conséquent pas des obligations de type
« ordinaire » qui payent généralement un coupon régulier et lié aux taux d’intérêt ordinaires du marché.
L’attention de tout investisseur potentiel est par ailleurs attirée sur le fait que la présente brochure est une communication à caractère promotion-
nelle. Les Titres font l’objet d’un prospectus d’émission en anglais composé d’un Base Prospectus daté du 27 septembre 2006, d’un Supplement daté
du 27 Octobre 2006 et de Final Terms datés du 12 Juillet 2007 (le « Prospectus ») ainsi que de résumés en français et en néerlandais.
Seul le Prospectus fait foi. Les investisseurs potentiels doivent par conséquent fonder leur décision d’investir dans les Titres sur un examen exhaustif
du Prospectus (en ce compris des documents qu’il incorpore par référence).
Le Prospectus qui a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg ainsi que les résumés en néerlandais ou en
français peuvent être obtenus gratuitement en Belgique, auprès de S.A. Crédit Agricole/N.V. Landbouwkrediet et Europabank pendant toute la durée
de vie des Titres. Ces documents sont également disponibles via l’un des sites internet suivants : www.credit-agricole.be, ww.europabank.be ou
www.landbouwkrediet.be. Pour les investisseurs n’ayant pas accès à internet, il est possible d’obtenir un prospectus en téléphonant au 02 558 72 23
pour S.A. Crédit Agricole/N.V. Landbouwkrediet et pour Europabank.
En cas de doute quant aux risques ou à la compréhension des Titres – dû notamment au fait que certaines informations ne sont disponibles qu’en
anglais –, ainsi qu’en cas de doute quant à l’adéquation d’un investissement dans les Titres à leurs besoins et à leur situation, les investisseurs sont
invités à consulter leur banque, un conseiller en investissements ou toute autre personne spécialisée.
Aucune demande de cotation des Titres en bourse n’est envisagée. Par conséquent, une liquidité des titres n’est pas garantie pendant la durée de
vie de l’émission.
Il est entendu que la garantie de capital ne s’applique que dans la mesure où le porteur gardera la note jusqu’à maturité et que si le porteur décide
de sortir avant la date de maturité, il s’exposera donc à la fluctuation de la performance de l’émission en fonction des conditions de marché. Le mon-
tant de remboursement avant la date de maturité de l’émission pourra donc être supérieur ou inférieur au montant investi au moment de l’émission.
Ce document a été établi par et sous la seule responsabilité de S.A. Crédit Agricole, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Bruxelles.
Editeur responsable: R. Duyck, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Bruxelles - Document non-contractuel 07/2007.
www.credit-agricole.be
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