Mémo conseiller Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 - Mars 2019 - Orionis Finance
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Expertise . Qualité . Professionnalisme Mémo conseiller Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 Mars 2019 DISCLAIMER : Ce mémo conseiller est strictement à usage interne. Il ne peut être communiqué à un tiers extérieur.
Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 : principes
Titre de Créance
ISIN : FR0013406279 Format : EMTN Sous-jacent : Euro Stoxx Banks (Bloomberg SX7E)
Emetteur : BNP Paribas Issuance B.V. (A) Date d’émission : 11/03/2019 Date d’échéance : 04/06/2029
Garant : BNP Paribas (A/Aa3) Devise : EUR Période de commercialisation : du 11/03/2019 au 31/05/2019
Philosophie : une alternative à un investissement direct dans l’indice Euro Stoxx Banks
Par rapport à un investissement direct dans l’indice Euro Stoxx Banks, le titre de créance Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 permet de :
- Générer potentiellement un gain fixe de 9% par année écoulée (pro rata) en cours de vie si le niveau de l’indice à la constatation
quotidienne est supérieur ou égal à son niveau initial.
- Protéger le capital en cas de baisse inférieure à 50% à l’échéance des 10 ans (perte en capital si baisse de plus de 50%)
En contrepartie :
- du plafonnement des gains à 9% par année écoulée (même en cas de hausse du niveau d’indice supérieure à ce montant)
- de l’investissement dans un titre de créance bancaire (risque de crédit de l’émetteur)
- de l’abandon des dividendes des actions de l’indice Euro Stoxx Banks (dividendes non réinvestis dans le calcul de la performance)
Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 2
L’indice Euro Stoxx Banks
> Indice composé des 26 principales entreprises catégorisées comme « Banques » selon les critères de classification de Stoxx, c’est-à-dire présentant
des sources de revenus principales similaires et fournissant un large éventail de services financiers. L’indice est calculé par Stoxx, dividendes nets
détachés non réinvestis, avec une pondération par la capitalisation de chacun des composants. Il est rebalancé chaque trimestre.
> Pourquoi l’indice Euro Stoxx Banks comme sous-jacent d’un produit structuré ? > Performances boursières
- Paramètres dérivés attractifs pour un produit structuré (dividendes, volatilité) -29,86% sur 1 an
- Forte baisse sur les dernières années -39,81% sur 5 ans
+6,06% sur 10 ans
- Analyse financière favorable sur le secteur bancaire (recherche Exane BNP Paribas)
* Au 08/03/2019
- Mesures annoncées de refinancement BCE (TLTRO)
> Evolution de l’indice Euro stoxx Banks du 27/02/2009 au 27/02/2019 > Répartition géographique de l’indice SX7E*
Pays Poids
Espagne 31,30%
France 22,10%
Italie 18,20%
Pays-Bas 13,40%
Allemagne 5,40%
Belgique 4,00%
Autriche 3,10%
Irlande 2,00%
Portugal 0,50%
*Bloomberg & BNP au 27/02/2019 *Bloomberg & BNP au 27/02/2019
Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 3Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 : fonctionnement
Mécanisme de remboursement automatique anticipé
En cours de vie (1 à 10 ans) , un possible remboursement anticipé automatique du capital activable chaque jour
dès la fin de l’année 1 avec un gain potentiel de 9% par année écoulée (calculé au pro rata) dès lors que le
niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial
A l’échéance des 10 ans (en l’absence de remboursement automatique anticipé)
• Remboursement de l’intégralité du capital majoré d’un gain de 90% si le niveau de l’indice est supérieur ou
égal à son niveau initial
• Remboursement de l’intégralité du capital si le niveau de l’indice est inférieur à son niveau initial mais
supérieur ou égal à 50% de ce même niveau
• Perte en capital égale à la baisse de l’indice si celle-ci est en baisse de plus de 50% par rapport à son niveau
initial
Taux de rendement annuel brut potentiel compris entre 6,60% et 8,63%
• en cas de remboursement anticipé en cours de vie (TRA de 8,63% si remboursement à l’année 1)
• ou à l’échéance en cas de hausse ou stabilité de l’indice par rapport à son niveau initial (TRA de 6,60%)
Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 4Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 : Bénéfices/Risques
Avantages
> Possibilité de remboursement anticipé dès la fin de l’année 1 si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial
> Objectif de gain de 9% par année écoulée dès la fin de l’année 1 si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial
> Possible remboursement rapide : potentiel remboursement anticipé automatique activable chaque jour dès la fin de l’année 1 si le
niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial
> Remboursement conditionnel de l’intégralité du capital à l’échéance dès lors que le niveau de l’indice ne réalise pas une baisse de
plus de 50 % par rapport à son niveau initial
Inconvénients
> Risque de perte partielle ou totale en capital au terme des 10 ans : en cas de baisse du niveau de l’indice de plus de 50 % par rapport à son
niveau initial
> Plafonnement des gains : le gain potentiel est fixé à 9% par année écoulée, même en cas de hausse du niveau de l’indice supérieure à ce
montant
> Dividendes éventuellement versés par les actions de l’indice non réinvestis
> Risque de crédit : l’investisseur est exposé à l’éventualité d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur
Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 5Eurostoxx Banks Quotidien Juin 2019 : Illustrations
> Scénario défavorable : baisse du niveau de l’indice de plus de 50% à l’échéance
TRA
-7,24%
> Scénario intermédiaire : baisse du niveau de l’indice de moins de 50% à l’échéance
TRA
0%
> Scénario favorable : hausse du niveau de l’indice en 1 an
TRA
8,63%
Calcul de TRA en prenant en compte le prix au
04/06/2019 (date de constatation initiale)
Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 6Vos contacts
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Senior advisor Associé fondateur
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Entreprise d’investissement agréée et régulée par l’ACPR 7Avertissement
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