Natixis (FR) (A / A2) - Autocallable Memory Europe 2021 - Deutsche Bank

 
Ce produit structuré est qualifié de particulièrement complexe pour les investisseurs de détail par le moratoire de la
Natixis
FSMA sur la(FR)  Autocallable
            commercialisation            Memory
                              des produits                Europe complexes.
                                           structurés particulièrement 2021 Le présent document s’adresse
 exclusivement aux clients disposant auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles d’un patrimoine
 mobilier représentant au moment de la commercialisation plus de 525.000 EUR et permettant d’investir dans
 ce produit structuré avec la partie du patrimoine mobilier détenue auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de
 Bruxelles qui excède 500.000 EUR.

 Natixis (FR)
 (A / A2)
 Autocallable Memory Europe 2021

Investissez dans votre vie

Instrument Dérivé
Indice sous-jacent : Euro Stoxx 50® (EUR Price)
Devise : EUR
Durée : minimum 1 an et maximum 5 ans
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

            À QUOI VOUS ATTENDRE ?                                                                     TYPE D’INVESTISSEMENT
• Instrument dérivé émis en EUR par Natixis .                      1
                                                                                             Ce produit est un instrument dérivé particulièrement
• Durée : minimum 1 an et maximum 5 ans.                                                     complexe. En souscrivant à ce placement, vous cédez
                                                                                             des fonds à l’émetteur, qui s’engage à vous verser
• Prix d’émission : 101,50 % (soit 1.015 EUR par coupure).                                  un éventuel coupon annuel brut de 4 % en fonction
                                                                                             de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price),
• Coupon annuel de 4% si, à la date d’observation
                                                                                             à vous rembourser la valeur nominale en cas de rem-
   annuelle, le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR
                                                                                             boursement anticipé ou à vous verser un montant à
   Price)2 a augmenté, est resté stable ou a baissé de maxi-
                                                                                             l’échéance finale. L’émetteur ne s’engage pas dans
   mum 40 % par rapport au niveau initial3. Si l’indice a
                                                                                             tous les cas à vous rembourser la valeur nominale à
  baissé de plus de 40 %, aucun coupon ne sera versé. Si
                                                                                             l’échéance finale. Si le niveau de l’indice venait à bais-
  aucun coupon n’a été versé pendant une ou plusieurs
                                                                                             ser jusqu’à 0 à l’échéance finale, vous perdriez la tota-
  années, ces coupons pourront être récupérés lorsqu’un
                                                                                             lité de votre capital. Par ailleurs, en cas de faillite ou
  coupon est versé lors de l’une des années suivantes.
                                                                                             risque de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas
  Voir également la page 5 de la présente brochure pour
                                                                                             récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de
  en savoir plus sur le fonctionnement du produit.
                                                                                             perdre le montant investi.
• À partir de la fin de la première année et chaque
   année suivante (aussi longtemps qu’il n’est pas procédé
   à un remboursement anticipé), l’émetteur procédera à
   un remboursement anticipé automatique de la valeur                                                  PUBLIC CIBLE
   nominale (soit 1.000 EUR par coupure) si, à la date
   d’observation annuelle, le niveau de l’indice Euro Stoxx                                  Cet instrument dérivé particulièrement complexe
   50® (EUR Price)2 a augmenté ou est resté identique par                                    s’adresse exclusivement aux investisseurs, des rési-
   rapport au niveau initial3. Voir également la page 5 de la                                dents belges, disposant auprès de la Deutsche Bank AG
   présente brochure pour en savoir plus sur le fonction-                                    Succursale de Bruxelles d’un patrimoine mobilier repré-
   nement du produit.                                                                        sentant au moment de la commercialisation plus de
                                                                                             525.000 EUR et permettant d’investir dans ce produit
• S’il n’est pas procédé à un remboursement anticipé,                                       structuré avec la partie du patrimoine mobilier détenue
   vous avez droit à l’échéance finale au remboursement                                      auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
   de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) si                                     qui excède 500.000 EUR.
   le niveau final de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 a                                 Les investisseurs doivent par ailleurs disposer de suffi-
   augmenté, est resté stable ou a baissé de maximum 40                                      samment de connaissances et d’expérience pour com-
   % par rapport au niveau initial3 (sauf en cas de faillite                                 prendre les caractéristiques du produit particulièrement
   ou risque de faillite de l’émetteur). Si le niveau final de                               complexe proposé et pour évaluer, compte tenu de leur
   l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 a baissé de plus                                     situation financière, les avantages et risques que com-
   de 40 % par rapport au niveau initial3, vous subirez une                                  portent un investissement dans ce produit particulière-
  perte correspondante sur votre capital. Si l’indice venait                                 ment complexe. Les investisseurs doivent notamment
  à baisser jusqu’à 0, vous perdriez la totalité de votre                                    être familiarisés avec l’indice sous-jacent et les taux
   capital. Voir également la page 5 de la présente brochure                                 d’intérêt. Ils doivent être disposés à prendre un risque
   pour en savoir plus sur le fonctionnement du produit.                                     de capital.
• Comme il s’agit d’un indice « Price return » et par oppo-
   sition à un indice « Total Return », sa performance sera
   uniquement influencée par les variations de cours des
   actions qui composent l’indice et non les dividendes
   versés sur la base des actions qui ne sont pas réinvestis
   dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’inves-
   tisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la
   base des actions qui composent l’indice.
• L’émetteur ne s’engage pas dans tous les cas à vous
   rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou-
   pure) à l’échéance finale. Le remboursement de la va-
   leur nominale dépend de l’évolution de l’indice Euro
   Stoxx 50® (EUR Price), sauf en cas de faillite ou risque
   de faillite de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être
   considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas
   du système de protection des dépôts.

1
    Pour plus d’informations sur Natixis, veuillez consulter la page 8.
2
    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation annuelle. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
3
    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/10/2016). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
4
     Cours de clôture de l’indice à la date d’observation finale (01/11/2021). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.

                                                                                                                                                                              2
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

               SPÉCIFICITÉS DE L’INDICE EURO STOXX 50® (EUR PRICE)
           L’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) est un indice boursier au niveau européen qui se compose des
           50 plus grosses capitalisations boursières de la zone euro. Comme il s’agit d’un indice « Price return » et
           par opposition à un indice « Total Return », sa performance sera uniquement influencée par les variations
de cours des actions qui composent l’indice et non les dividendes versés sur la base des actions qui ne sont pas réin-
vestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la
base des actions qui composent l’indice.
En date du 02/09/2016, le cours de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) était de 3079,74 points.
Vous pouvez suivre l’évolution de cet indice sur le site de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles :
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou par le biais de Télé-Invest au
numéro 078 156 157.
Pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E

Répartition géographique et sectorielle de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)

                       4,29%                                                                               3,34%
                               6,27%
                    1,48%                                                                                          5,22%
                                        8,48%              n Finlande                                                                        n Services
                                                                                         22,37%                            5,70%
                                                           n Belgique                                                                        n Services aux collectivités
                                                           n Italie                                                                          n Télécommunications
                                                           n Pays-Bas                                                          6,61%         n Santé
                                                10,09%
                                                           n Espagne                                                                         n Énergie
    37,42%                                                 n Allemagne                                                                       n Technologie
                                                                                                                                   7,09%
                                                           n France                                                                          n Matières premières
                                                                                                                                             n Industrie
                                                                                    19,38%                                                   n Biens de consommation
                                                                                                                              7,15%
                                                                                                                                             n Finances

                                       31,96%                                                                         8,86%
                                                                                                     14,27%

Source : Stoxx (données du 02/09/2016).
La répartition actuelle de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) ne saurait présager de sa répartition future.

Composition de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)
La composition de l’indice est revue chaque année en septembre.
        Société                    Poids (%)                        Société                       Poids (%)                        Société                Poids (%)
         TOTAL                         5,38%                      TELEFONICA                       2,00%                     DEUTSCHE POST                  1,31%
  ANHEUSER-BUSCH INBEV                 4,30%                       DANONE                          1,98%                   MUENCHENER RUECK                 1,30%
         SANOFI                        4,29%                         VINCI                         1,90%               ESSILOR INTERNATIONAL                1,24%
        SIEMENS                        4,06%             BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA             1,82%                            ENGIE                   1,24%
         BAYER                         3,90%                          ENI                          1,82%                   UNIBAIL-RODAMCO                  1,22%
             SAP                       3,87%                      IBERDROLA                        1,77%                            BMW                     1,22%
             BASF                      3,31%                  SCHNEIDER ELECTRIC                   1,71%                   VOLKSWAGEN PREF                  1,18%
        ALLIANZ                        3,31%                      AIR LIQUIDE                      1,68%                           PHILIPS                  1,13%
      UNILEVER NV                      3,09%                      ASML HLDG                        1,68%                           SAFRAN                   1,11%
        DAIMLER                        3,06%             INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA             1,67%                      SAINT GOBAIN                  1,04%
     BCO SANTANDER                     2,92%                   AIRBUS GROUP SE                     1,55%                    DEUTSCHE BANK                   1,03%
      BNP PARIBAS                      2,64%                         ENEL                          1,55%                           VIVENDI                  0,91%
   DEUTSCHE TELEKOM                    2,36%                   INTESA SANPAOLO                     1,52%                            E.ON                    0,82%
             AXA                       2,19%                       ORANGE                          1,48%              ASSICURAZIONI GENERALI                0,77%
        L'OREAL                        2,12%                        NOKIA                          1,36%                       UNICREDIT                    0,68%
        ING GRP                        2,11%                 GRP SOCIETE GENERALE                  1,35%                       CARREFOUR                  0,0,62%%
  LVMH MOET HENNESSY                   2,09%                      FRESENIUS                        1,32%

Source : Stoxx (données du 02/09/2016).
La composition actuelle de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) ne saurait présager de sa composition future.

                                                                                                                                                                        3
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
Évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) (depuis 02/09/2006)

5000
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
 500
   0
       02/09/06

                  02/09/07

                             02/09/08

                                        02/09/09

                                                   02/09/10

                                                              02/09/11

                                                                         02/09/12

                                                                                    02/09/13

                                                                                               02/09/14

                                                                                                          02/09/15

                                                                                                                     02/09/16
Source : Bloomberg (données du 02/09/2016).
L’évolution historique de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.

                                                                                                                                4
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
STRATÉGIE DU PRODUIT
Ce produit est un instrument dérivé d’une durée de minimum 1 an et de maximum 5 ans.

Aucun droit au remboursement de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance finale
Si le produit n’a pas fait l’objet d’un remboursement anticipé (voir ci-dessous pour plus d’informations concernant un
éventuel remboursement anticipé) et s’il s’avère que le niveau final1 de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) a baissé
de plus de 40 % par rapport au niveau initial2, vous subirez une perte de capital équivalent à la baisse de l’indice. Vous
aurez alors droit à l’échéance finale (15/11/2021) à un montant équivalent à la valeur nominale multipliée par le niveau
final1 de l’indice, divisé par le niveau initial2 de l’indice4. Dans ce cas, vous perdrez donc au moins 40 % du capital
investi. Si l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) venait à baisser jusqu’à 0, vous perdriez la totalité de votre capital.

Remboursement anticipé potentiel à la fin de chaque année
À la fin de chaque année (à partir de la fin de la première année), le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la
date d’observation annuelle est comparé à son niveau initial2. Deux scénarios peuvent se présenter :

         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la date d’observation annuelle est identique ou supérieur
             L
             au niveau initial2 :
                Le produit fait automatiquement l’objet d’un remboursement anticipé par l’émetteur, à sa valeur nominale
                (soit 1.000 EUR par coupure)4. De plus, vous avez droit à ce moment à un coupon de 4 % brut plus les cou-
                pons de 4 % brut qui n’auraient éventuellement pas été versés les années précédentes (voir aussi le para-
                graphe « Coupon in memory » ci-dessous pour plus de détails).

         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la date d’observation annuelle est inférieur au niveau
             L
             initial2 :
                Le produit ne fait pas l’objet d’un remboursement anticipé et continue à courir4.

Coupon annuel éventuel
Aussi longtemps que le produit n’a pas fait l’objet d’un remboursement anticipé, vous avez droit chaque année4 à un
coupon brut de 4 % si le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la date d’observation annuelle a augmenté,
est resté stable ou a baissé de maximum 40 % par rapport au niveau initial2.

Aussi longtemps que le produit n’a pas fait l’objet d’un remboursement anticipé, le niveau de l’indice Euro Stoxx 50®
(EUR Price)3 est établi chaque année à la date d’observation annuelle. Deux scénarios peuvent se présenter4 :

         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la date d’observation annuelle a augmenté, est resté
             L
             stable ou a baissé de maximum 40 % par rapport au niveau initial2 :
                Vous avez droit à un coupon brut de 4 %.

         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3 à la date d’observation annuelle a baissé de plus de 40 %
             L
             par rapport au niveau initial2 :
                Vous ne recevez aucun coupon pour cette année-là, mais le coupon est mis « in memory » (voir aussi le para-
                graphe « Memory-coupon » ci-dessous pour plus de détails).

Memory-coupon : possibilité de récupérer un coupon non versé
Si le produit ne verse pas de coupon pour une certaine année – lorsque le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)3
à la date d’observation annuelle est de plus de 40 % inférieur au niveau initial2, le coupon est mis « in memory ». Si, à
une date d’observation suivante, l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) a augmenté, est resté stable ou a baissé de maxi-
mum 40 % par rapport au niveau initial2, tant le coupon de cette date d’observation que tous les coupons précédents
mis « in memory » seront versés.

1
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation finale (01/11/2021). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
2
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/10/2016). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
3
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation annuelle. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
4
  Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.

                                                                                                                                                                            5
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

LES DIFFÉRENTS SCÉNARIOS POSSIBLES
Le niveau initial1 de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) est déterminé au 31/10/2016 (la date d’émission). Chaque
année, cette valeur est comparée au niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)2 à des dates d’observation fixées
au préalable, et ce pendant maximum 5 ans. Nous avons ci-dessous récapitulé pour vous les différents scénarios pos-
sibles. Ces exemples sont fournis à titre purement illustratif et n’offrent aucune garantie d’un rendement réel.

Scénarios possibles aux dates d’observation annuelles3
         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)2 à la date d’observation annuelle a baissé de plus de 40 %
             L
             par rapport au niveau initial1. Le produit continue à courir, mais le coupon annuel de 4 % brut ne vous est pas
             versé pour l’année concernée.

         n    e niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)2 à la date d’observation annuelle a baissé, mais pas de plus
             L
             de 40 % par rapport au niveau initial1. Le produit continue à courir. De plus, vous avez droit à un coupon
             de 4 % brut, plus les coupons de 4 % brut qui n’auraient éventuellement pas encore été versés les années
             précédentes.

         n   Le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)2 à la date d’observation annuelle est supérieur ou égal au
             niveau initial1. Le produit fait automatiquement l’objet d’un remboursement anticipé par l’émetteur à concur-
              rence de 100 % de la valeur nominale. De plus, vous avez droit à un coupon de 4 % brut, plus les coupons de
              4 % brut qui n’auraient éventuellement pas encore été versés les années précédentes.

Scénarios possibles à l’échéance finale (15/11/2021)
(s’il n’a pas été procédé à un remboursement anticipé)3
n   Le niveau final de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 est inférieur de plus de 40 % de son niveau initial1. Vous ne
    recevez aucun coupon à l’échéance finale et la perte de cours de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) est imputée
    sur le remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Vous subissez donc une perte de capital
    d’au moins 40 %. Si l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) baisse jusqu’à 0, vous perdez la totalité de votre capital.

n    e niveau final de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 est supérieur, identique ou moins de 40 % inférieur
    L
    au niveau initial1. Vous avez droit au remboursement par l’émetteur de 100 % de la valeur nominale (soit
    1.000 EUR par coupure). De plus, vous avez droit à un coupon de 4 % brut, plus les coupons de 4 % brut qui
    n’auraient éventuellement pas encore été versés les années précédentes. Le rendement actuariel s’élèvera dans le
    meilleur des cas à maximum 3,63 %5. La plus-value maximale est donc limitée. La probabilité d’atteindre le rende-
    ment actuariel maximum de 3,63 % est faible.

1
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/10/2016). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
2
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation annuelle. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
3
  Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation finale (01/11/2021). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
5
  Compte tenu du prix d’émission et des commissions qui sont décrites en détail dans la fiche technique et avant précompte mobilier.

                                                                                                                                                                            6
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

Scénario défavorable
Si le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)2 est à chaque
date d’observation (y compris la date d’observation finale4) de plus                                      110%

de 40 % inférieur à son niveau initial1, vous ne percevez aucun cou-                                      100%

pon pendant toute la durée et n’avez droit à l’échéance finale qu’à
                                                                                                          90%

                                                                                                          80%
un remboursement partiel – voire à aucun remboursement – de                                               70%
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur3.                                          60%
Supposons que le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 ait,                                      50%                                                                   50%

à la date d’observation finale, baissé de 50 % par rapport au niveau                                      40%

initial1. Dans ce cas, vous ne récupérerez à l’échéance finale que 500                                           Année 0   Année 1     Année 2     Année 3     Année 4     Année 5

EUR par coupure (soit 50 % de la valeur nominale). Votre rendement                                       n Niveau initial de l’indice1 n Évolution de l’indice
actuariel brut s’élève dans ce cas à -13,10 % (compte tenu du prix                                       n -40 % par rapport au niveau initial1
d’émission et des commissions qui sont décrites en détail dans la
fiche technique). Si l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) venait à bais-
ser jusqu’à 0, vous perdriez la totalité de votre capital.

Scénario neutre                                                                                           120%                 115%

À la première date d’observation, le niveau de l’indice Euro Stoxx
                                                                                                          110%

                                                                                                          100%

50® (EUR Price)2 est supérieur ou égal au niveau initial1. Le produit                                     90%
                                                                                                                  100%

fait alors automatiquement l’objet d’un remboursement anticipé par                                        80%

l’émetteur au bout d’un an, à concurrence de 100 % de la valeur                                           70%

nominale (soit 1.000 EUR par coupure)3. De plus, vous avez droit à                                        60%

                                                                                                          50%
un coupon de 4 % brut. Votre rendement actuariel brut s’élève dans                                        40%
                                                                                                                   0%           4%          0%          0%          0%          0%

ce cas à 2,37 %5. Dans ce scénario, le rendement se limite donc au                                               Année 0     Année 1     Année 2     Année 3     Année 4     Année 5

coupon de 4 %, et si jamais l’indice aurait progressé de plus de 4 %
                                                                                                         n Niveau initial de l’indice1 n -40 % par rapport au niveau initial1
par rapport à son niveau initial1, vous ne profitez donc pas de cette                                    n Évolution de l’indice n Coupon
hausse au-delà de 4 %.

Scénario favorable
Le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) est à chaque date
d’observation annuelle2 inférieur au niveau initial1. Il n’est donc
pas procédé à un remboursement anticipé automatique. À la pre-                                            120%

mière date d’observation, le niveau de l’indice a baissé de moins                                         110%

de 40 % par rapport à son niveau initial1. Un coupon brut de 4 % est                                      100%
                                                                                                                   100%

par conséquent versé pour l’année 1. Aux 2e et 3e dates d’observa-                                        90%

                                                                                                          80%
                                                                                                                                                                                78%

tion, l’indice est de plus de 40 % inférieur au niveau initial1. Aucun                                    70%

coupon n’est par conséquent versé pour l’année 2 et l’année 3. Vu                                         60%

qu’à la 4e date d’observation, l’indice a baissé de moins de 40 % par                                     50%
                                                                                                                   0%           4%          0%          0%         12%          4%
rapport à son niveau initial1, un coupon est versé pour la 4e année,                                      40%
                                                                                                                 Année 0     Année 1     Année 2     Année 3     Année 4     Année 5

en même temps que les 2 coupons qui n’ont pas été versés pour
les années 2 et 3 (voir aussi la page 5 de la présente brochure pour                                      n Niveau initial de l’indice1 n -40 % par rapport au niveau initial1
plus d’informations sur cet effet « memory »). Étant donné que le                                         n Évolution de l’indice n Coupon
niveau final4 de l’indice est inférieur de moins de 40 % de son niveau
initial1, vous avez droit à un dernier coupon de 4 % et au rembourse-
ment de 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
à l’échéance finale3. Votre rendement actuariel brut s’élève dans ce
cas à 3,55 %5. La probabilité d’atteindre ce rendement actuariel est
faible. Dans ce scénario, vous réalisez un rendement positif en dépit
de la prestation négative de l’indice à la date d’observation finale.

Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, c’est-à-dire en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date
de paiement est postérieure à cet événement peuvent éventuellement être perdus et la récupération du capital sera
incertaine, même si l’indice sous-jacent ne baisse pas de plus de 40 % par rapport à son niveau initial1. L’instrument
dérivé sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépend de la valeur de recouvrement estimée de
l’instrument dérivé compte tenu de la survenance de la faillite ou du risque de faillite, et peut dans le pire des cas être
de 0 %.
1
   Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/10/2016). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
2
   Cours de clôture de l’indice à la date d’observation annuelle. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
3
  Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
   Cours de clôture de l’indice à la date d’observation finale (01/11/2021). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
5
   Compte tenu du prix d’émission et des commissions qui sont décrites en détail dans la fiche technique et avant précompte mobilier.

                                                                                                                                                                                     7
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

          Un produit émis par Natixis
          Ce produit est émis par Natixis (rating A, perspective stable selon S&P et A2, pers-    Plus d’infos sur les ratings ?
          pective stable selon Moody’s).
                                                                                                  Rendez-vous sur
  Natixis est la banque de financement, de gestion, d’assurances et de services financiers du     www.deutschebank.be/rating
  Groupe BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne), le deuxième plus grand acteur du
  secteur bancaire français. Avec plus de 20 000 collaborateurs dans 36 pays, Natixis exploite
  et réunit toute son expertise au service du développement de son offre de solutions ban-
  caires, financières et d’assurance.
                                                                                                  Deutsche Bank propose réguliè-
                                                                                                  rement des placements émis par
                                                                                                  le groupe Deutsche Bank ou par
          Prospectus                                                                              d’autres institutions financières.
  La présente brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne           Ces placements peuvent être uti-
  constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être         lisés dans plusieurs scénarios
  fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés en français et       (par ex. la hausse d’un indice
  en néerlandais ainsi que les conditions définitives.                                            boursier). La diversification des
                                                                                                  stratégies dans un même porte-
  Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de               feuille peut s’avérer judicieuse
  Base (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la Commission de
  Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 29/12/2015, ses suppléments des 01/03/2016,
  01/04/2016, 27/04/2016, 30/05/2016 et 03/08/2016 et dans les conditions définitives du
  13/09/2016.
  Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche
                                                                                                  Ce produit complexe fait partie
  Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone en appe-
                                                                                                  de la catégorie Croissance (actifs
  lant le 078 156 157 ou en consultant le site web www.deutschebank.be/produits.
                                                                                                  risqués). Nous vous recomman-
  Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur viendrait à publier pen-         dons de n’investir dans ce produit
  dant la période de souscription seront également mis à disposition par le biais des canaux      que si vous en comprenez bien
  susmentionnés. Dès qu’un supplément au Prospectus de base est publié sur le site web de         les spécificités, et notamment
  la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’inves-        les risques inhérents. Lorsque
  tisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour reconsidérer      Deutsche Bank vous recom-
  sa souscription s’il le souhaite.                                                               mande un produit dans le cadre
                                                                                                  d’un conseil en investissement,
  Information complémentaire de droit belge :
                                                                                                  elle doit évaluer si ce produit est
  L’émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier
                                                                                                  approprié compte tenu de vos
  les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l’application des clauses du Prospectus
                                                                                                  connaissances et de votre expé-
  de Base et des conditions définitives du 13/09/2016 relatives à l’émission de ce produit dis-
                                                                                                  rience de ce produit, de vos objec-
  tribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier.
                                                                                                  tifs d’investissement et de votre
                                                                                                  situation financière. Dans tous
                                                                                                  les autres cas, Deutsche Bank
                                                                                                  déterminera si vous disposez de
                                                                                                  suffisamment de connaissances
          Catégorie : Croissance (actifs risqués)                                                 et d’expérience. Si le produit ne
  Ce produit peut être envisagé pour le volet de croissance de vos avoirs,                        devait pas être approprié pour
  pour lequel vous souhaitez obtenir un rendement supérieur et tolérez un                         vous, elle doit vous en avertir.
  risque plus important. Cette approche, qui repose sur trois catégories de
  produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer
  un portefeuille correspondant à vos objectifs.
  Surfez sur https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html pour en
  savoir plus.

Pour des réclamations éventuelles, le client peut s’adresser au service Client Solutions de la
banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15 • 1000 Bruxelles •
Tél. : +32 2 551 99 34 • Fax : +32 2 551 62 99 • E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisant
pour le client, le client peut prendre contact avec l’Ombudsman – adresse : OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard Roi Albert
II 8, boîte 2 • 1000 Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • E-mail :
ombudsman@ombudsfin.be • Site web : www.ombudsfin.be
                                                                                                                               8
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
                    Principaux risques
              Ce produit particulièrement complexe s’adresse aux investisseurs en quête d’une solution pour diversifier
              leurs placements. Il est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
              ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 42 à
69 du Prospectus de Base et les pages 30 à 35 des conditions définitives.

Risque de capital
Si le produit ne fait pas l’objet d’un remboursement                                       Risque de liquidité
anticipé et que le niveau final1 de l’indice Euro Stoxx
50® (EUR Price) affiche à l’échéance finale un niveau de                                   Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
plus de 40 % inférieur au niveau initial2, vous recevrez de                                Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Natixis
l’émetteur, à l’échéance finale, un montant inférieur à la                                 garantira la liquidité des titres à un prix qu’elle détermine
valeur nominale3 (soit 1.000 EUR par coupure). Si l’indice                                 (hors frais de courtage, taxe sur les opérations de bourse
venait à baisser jusqu’à 0, vous perdriez la totalité de votre                             et impôts éventuels – voir la fiche technique à la page
capital.                                                                                   12 pour plus d’informations). La différence entre le prix
                                                                                           acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
                                                                                           des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1 %. En
Risque de crédit                                                                           cas de circonstances de marché exceptionnelles, Natixis
                                                                                           se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux por-
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de
                                                                                           teurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire-
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par
                                                                                           ment impossible.
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,                                    Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce
ainsi que le coupon restant éventuellement encore à                                        produit peut, pendant la durée, descendre au-dessous
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un                                      de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). De
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec-                                   telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en
tion des dépôts.                                                                           cas de vente anticipée sur le marché secondaire, pouvant
                                                                                           conduire à une perte totale du capital investi.
Si Natixis venait à connaître de graves problèmes de sol-
vabilité, les instruments pourraient être annulés, en tout
ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux
                                                                                           Risque de rendement
propres (actions), sur décision du régulateur (« Bail-in »).
Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas récu-                                En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque de
pérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la tota-                               rendement.
lité ou une partie du montant investi et du coupon unique                                  Si le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price)4 affiche
éventuel.                                                                                  à chaque date observation (y compris la date d’observa-
                                                                                           tion finale1) un niveau inférieur de plus de 40 % de son
                                                                                           niveau initial2, vous ne recevrez aucun coupon et vous
Risque de fluctuation du prix du produit                                                   n’aurez pas droit au remboursement par l’émetteur de
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit                                    l’intégralité de la valeur nominale3 (soit 1.000 EUR par
est soumis à un risque de modification des taux d’inté-                                    coupure) à l’échéance finale.
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt
du marché diminue après l’émission, le prix du produit
augmentera. Un changement de la perception du risque
de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier la valeur
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce
risque est plus important en début de période et diminue
à mesure que la date d’échéance approche.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
en cas de vente avant l’échéance finale. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que
la date d’échéance approche.

1
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation finale (01/11/2021). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
2
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/10/2016). Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.
3
  Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation annuelle. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 11.

                                                                                                                                                                            9
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
Risque inhérent à un remboursement anticipé si le               Risque de nature fiscale
produit devient illégal et risques inhérents à l’indice         L’attention des investisseurs est portée sur le fait que,
sous-jacent                                                     suite à une modification de la règlementation en vigueur
a) Risque inhérent à un remboursement anticipé si le            postérieure à la date d’émission, si l’émetteur est tenu de
produit devient illégal                                         payer, retenir ou déduire des impôts, des taxes, des coti-
En cas de remboursement anticipé par l’émetteur avant           sations ou des charges gouvernementales de quelconque
l’échéance finale, dû au fait que le produit est devenu illé-   type imposés, perçus ou retenus par ou en France ou
gal, l’émetteur remboursera le produit à la valeur de mar-      toute autre juridiction, ces montants supplémentaires
ché. En cas de remboursement anticipé, le prix du produit       seront à charge de l’investisseur.
peut être inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR        Ni l’émetteur, ni l’agent payeur, ni quelconque autre per-
par coupure). Le montant de remboursement anticipé              sonne ne serait tenu de payer des montants supplémen-
peut donc entraîner une perte en capital investi pouvant        taires liés aux Notes en raison de l’imposition d’une telle
être totale.                                                    retenue à la source.
b) Risques inhérents à l’indice sous-jacent                     Les conditions des Notes ne confèrent pas le droit à
                                                                l’émetteur de rembourser les notes par anticipation suite
En cas de problème affectant l’indice sous-jacent, le
                                                                à une modification du régime fiscal en raison duquel
produit pourrait être remboursé à sa valeur de marché
                                                                l’émetteur serait tenu d’effectuer de tels paiements.
(telle que définie dans le Prospectus de Base). Le mon-
tant de remboursement anticipé peut donc entraîner une          Pour plus d’informations, veuillez consulter les pages 119
perte en capital investi pouvant être totale.                   à 120 et 131 à 132 du Prospectus de Base.
Pour plus d’informations sur ces risques, veuillez consul-
ter les pages 57 à 58 et 167 à 185 du Prospectus de Base.

                                                                                                                       10
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
Fiche technique
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021 est un instrument dérivé sans droit au remboursement de la valeur nomi-
nale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance finale par l’émetteur.

                          Émetteur     Natixis
                    Pays d’origine     France
              Rating de l’émetteur     S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A2 (perspective stable)1
                      Distributeur     Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
                        Code ISIN      XS1316200630

                           Devise      EUR
                  Valeur nominale      1.000 EUR per coupure
       Souscription sur le marché      „„ Du 15/09/2016 au 25/10/2016
                          primaire     „„ Date d’émission et de paiement : 31/10/2016
                                       „„ Prix d’émission : 101,50 % de la valeur nominale (soit 1.015 EUR par coupure).
                                       „„ La taille d’émission devrait être de maximum 50.000.000 EUR.
                                       L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement
                                       sur le marché primaire.
              Commission et frais      La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
                                       un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix
                                       d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également
                                       des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et
                                       juridiques).
                                       Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 101,5 % et correspond à
                                       un équivalent annuel de maximum 0,94 %.
                                       L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
                                       13/09/2016 pour plus d’informations sur ces commissions
                                       Ce produit est émis par Natixis et distribué par la Deutsche Bank AG Succursale
                                       de Bruxelles. Les commissions prélevées par la Deutsche Bank AG Succursale
                                       de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les commissions
                                       prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par Deutsche Bank
                                       ou d’autres émetteurs que la Deutsche Bank AG. En outre, lors du processus
                                       de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une
                                       comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation
                                       par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un
                                       contrôle lié au conflit d’intérêts à plusieurs niveaux.

               Valeur sous-jacente     L’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) est un indice boursier au niveau européen qui
                                       se compose des 50 plus grosses capitalisations boursières de la zone euro
                                       (pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez
                                       https://www.stoxx.com/index- details?symbol=SX5E).
                   Échéance finale     15/11/2021
        Date d’observation initiale    31/10/2016
              Dates d’observation      31/10/2017, 31/10/2018, 31/10/2019, 02/11/2020 et 01/11/2021.
                          annuelles
       Dates pour le paiement des      14/11/2017, 14/11/2018, 14/11/2019, 16/11/2020 et 15/11/2021.
               coupons éventuels
             Dates pour l’éventuel     14/11/2017, 14/11/2018, 14/11/2019 et 16/11/2020.
         remboursement anticipé
         Date d’observation finale     01/11/2021
          Niveau initial de l’indice   Cours de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date d’observation initiale.
                Niveau de l’indice     Cours de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date d’observation annuelle.
           Niveau final de l’indice    Cours de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date d’observation finale.
               Coupons éventuels       Coupon brut de 4% si le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date
                                       d’observation annuelle a augmenté, est resté stable ou a baissé de maximum
                                       40 % par rapport au niveau initial. Si aucun coupon n’a été versé pendant une ou
                                       plusieurs années, ces coupons pourront être récupérés lorsqu’un coupon est versé
                                       lors de l’une des années suivantes.

                                                                                                                            11
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021
                Remboursement anticipé                       Si le niveau de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à l’une des dates d’observation
                                                             annuelles est identique ou supérieur au niveau initial, le produit fait l’objet d’un
                                                             remboursement anticipé à sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), sauf
                                                             en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. De plus, vous avez droit à ce
                                                             moment à un coupon de 4% brut, plus les coupons de 4% brut qui n’auraient
                                                             éventuellement pas été versés les années précédentes, sauf en cas de faillite ou
                                                             risque de faillite de l’émetteur.
                        Remboursement à                      Uniquement d’application en l’absence de remboursement anticipé.
                l’échéance finale (sauf en                   Si le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date d’observation
               cas de faillite ou risque de                  finale est supérieur, identique ou de moins de 40 % inférieur au niveau initial, vous
                     faillite de l’émetteur)                 avez droit au remboursement de 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
                                                             coupure).
                                                             Si le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® (EUR Price) à la date d’observation
                                                             finale est inférieur de plus de 40 % de son niveau initial, vous subirez une perte de
                                                             capital d’au moins 40 % et recevrez à l’échéance finale une contrevaleur équivalent
                                                             à la Valeur nominale x (Niveau final de l’indice / Niveau initial de l’indice). Si l’indice
                                                             venait à baisser jusqu’à 0 à l’échéance finale, vous perdriez la totalité de votre
                                                             capital.

                Revente avant l’échéance                     Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
                                   finale                    Sauf circonstances de marché exceptionnelles, l’investisseur a la possibilité de
                                                             revendre ses titres sur une base journalière avant leur échéance finale à Natixis.
                                                             Le prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les
                                                             opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité »
                                                             ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50 % seront en outre
                                                             appliqués par la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi.
                                                             La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie
                                                             du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès
                                                             des Financial Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
                                                             Télé-Invest au 078 156 157.
               Taxe sur les opérations de                    Souscription sur le marché primaire : aucune3
                                   bourse                    Sur le marché secondaire : 0,27 % (max. 800 EUR)3
                                                             Remboursement à l’échéance finale : aucun3
                        Précompte mobilier                   27 % sur les coupons éventuels3.
                                                             En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 27 % s’applique sur
                                                             la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.

                                      Livraison              Pas de livraison matérielle4
                                    Prospectus               Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
                                                             Base (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la Commission
                                                             de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 29/12/2015, ses suppléments
                                                             des 01/03/2016, 01/04/2016, 27/04/2016, 30/05/2016 et 03/08/2016 et dans les
                                                             conditions définitives du 13/09/2016.
                                                             Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
                                                             suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que les
                                                             conditions définitives.
                              Droit applicable               Droit anglais
                               Avis important                Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur leur territoire,
                                                             ni à un résident américain.

1
      ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
     C
     d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
     la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
     autre moyen de communication personnalisé.
2
     La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur.
      La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
     Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
      Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be.
       Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.

                                                                                                                                                                          12
Natixis (FR) Autocallable Memory Europe 2021

  Pour souscrire
  Télé-Invest                                                  078 156 157
  Financial Center                                             078 155 150

Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking.

Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC
Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-
15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094,
IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14
É.R.: Steve De Meester. Brochure datéé du 13/09/2016.
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