EURO BEST STRIKE MAI 2018 - INTENCIAL

 
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EURO BEST STRIKE MAI 2018 - INTENCIAL
COMMUNICATION À CARACTÈRE PUBLICITAIRE

EURO BEST STRIKE MAI 2018

   TITRES DE CRÉANCE de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à
l’échéance(1).
 PÉRIODE DE COMMERCIALISATION : du 16 mars 2018 au 15 mai 2018 (inclus). Une fois le montant
de l’enveloppe initiale atteint (30 000 000 euros), la commercialisation de « Euro Best Strike Mai 2018 »
peut cesser à tout moment sans préavis avant le 15 mai 2018, ce dont vous serez informé(e), le cas
échéant, par le distributeur.
  DURÉE D’INVESTISSEMENT CONSEILLÉE : 10 ans (hors remboursement automatique anticipé).
En cas de revente avant la date de remboursement final ou anticipé, l’investisseur prend un risque
de perte en capital non mesurable à priori.
  PRODUIT DE PLACEMENT RISQUÉ alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions.
  CADRE D’INVESTISSEMENT : Comptes titres, contrats d’assurance vie et de capitalisation.
  ISIN : FR0013322617
   PRODUIT ÉMIS PAR MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC(2), Il est par conséquent soumis au
risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de Morgan Stanley & Co.
International Plc.

(1) L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date d’échéance ou

de remboursement automatique anticipé. Pour les autres risques de perte en capital, voir pages suivantes.
(2) Morgan Stanley & Co. International Plc : Standard & Poor’s A+ / Moody's A1. Notations en vigueur au moment de la rédaction de la présente

brochure le 02 mars 2018, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité de l’Émetteur, ni constituer un argument de souscription au
produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
EURO BEST STRIKE MAI 2018 - INTENCIAL
EURO BEST STRIKE MAI 2018

                     LES OBJECTIFS D’INVESTISSEMENT
                     Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale des titres de créance
                     « Euro Best Strike Mai 2018 » soit 1 000 euros. Le montant remboursé est brut hors frais et fiscalité applicable au cadre
                     d’investissement. Le Taux de Rendement Annuel est net de frais de gestion pour les contrats d’assurance-vie/capitalisation
                     ou nets de droits de garde en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde
                     de 1,00% annuel), sans prise en compte des autres frais et de la fiscalité. En cas de vente du titre de créance avant la date
                     d’échéance ou la date de remboursement anticipé (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance-
                     vie/capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance-vie), le Taux de Rendement Annuel effectif
                     peut être supérieur ou inférieur au Taux de Rendement Annuel indiqué dans la présente brochure. De plus, l’investisseur peut
                     subir une perte en capital.

                     Pour un investissement dans « Euro Best Strike Mai 2018 », vous êtes exposé pour une durée de 1 à 10 années à l’évolution des
                     marchés actions de la zone euro, la performance positive ou négative de ce placement dépendant de l’évolution de
                     l’indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis ; code Bloomberg : SX5E Index ; Sponsor : STOXX® Limited ; www.stoxx.com)…
                     … avec un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice Euro Stoxx 50® si la
                     performance de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement inférieure à -35% par rapport à son Niveau de Référence à la date de
                     constatation finale.
                     … avec un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à partir de la fin de la 1ère année et jusqu’à la
                     fin de la 9ème année si à une date de constatation annuelle, la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est positive ou nulle
                     par rapport à son Niveau de Référence.
                     … avec un objectif de gain fixe plafonné à 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018 si, à une date de constatation
                     annuelle, la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est positive ou nulle par rapport à son Niveau de Référence.
                     La perte en capital peut être totale si l’indice Euro Stoxx 50® a une valeur nulle à la date de constatation finale. Le gain est
                     plafonné : afin de bénéficier d’un remboursement du capital à l’échéance si l’indice Euro Stoxx 50® n’enregistre pas de
                     baisse de plus de 35% par rapport à son Niveau de Référence, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte
                     hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel Net Maximum de 5,19%(1)).
                     Les titres de créance « Euro Best Strike Mai 2018 » peuvent être proposés comme un actif représentatif d’une unité de compte
                     dans le cadre de contrats d’assurance-vie et/ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques du
                     support « Euro Best Strike Mai 2018 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance-vie ou de
                     capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de
                     compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, et l’Émetteur
                     d’autre part, sont des entités juridiques distinctes.

                     SCHÉMA DU MÉCANISME DE REMBOURSEMENT
                        Performance de
                  l’indice par rapport à                    Remboursement anticipé                            Remboursement à l’échéance
                          son Niveau de
                              Référence
                                                        L’intégralité du capital initial                      L’intégralité du capital initial
                                                                       +                                                     +
                                                    Un gain de 6,50% par année écoulée                    Un gain de 6,50% par année écoulée
                                                             depuis le 15/05/2018                           depuis le 15/05/2018 (soit 65,00%)
                                      0%
                                                                                                                                                                       Seuil d’activation
                                                                                                                                                                       du mécanisme de
                                                                                                                                                                       remboursement
                                                                                                              Remboursement à l’échéance                               anticipé à partir de
                                                                                                                                                                       la fin de la 1ère
                                                                                                                                                                       année et de
                                                                                                                L’intégralité du capital initial
                                                                                                                                                                       versement du gain
                                                                                                                                                                       à l’échéance

                                     -35%

                                                               Le produit continue                                                                                    Seuil de perte en
                                                                                                                                                                      capital
                                                             Aucun gain n’est versé                                                                                   à l’échéance
                                                                                                              Remboursement à l’échéance

                                                                                                                 Le capital initial diminué de
                                                                                                            l’intégralité de la baisse de l’indice
                                                                                                                      (perte en capital)

                                      100%
                                                                Années 1 à 9                                              Année 10

(1)En prenant comme hypothèse 1,00% de frais de gestion du contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de droits de garde en compte titres. Taux de Rendement Annuel
(TRA) hors autres frais, fiscalité et prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur. Une
sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un niveau dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux
d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital.
                                                                                                                                                                                          2
EURO BEST STRIKE MAI 2018 - INTENCIAL
EURO BEST STRIKE MAI 2018
                    MÉCANISME DE REMBOURSEMENT
                           NIVEAU DE RÉFÉRENCE
                                   Le plus bas niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® aux deux dates suivantes :
                                                            le 2 mars 2018 et le 15 mai 2018.

                 Exemple illustratif :
                 Les cours ci-dessous sont donnés à titre exclusivement illustratif et ne préjugent en rien des cours qui seront
                 effectivement constatés aux dates citées.

                                                                 Date d’observation            02/03/2018         15/05/2018

                                                                Cours de clotures de
                                                                 l’indice (en points)
                                                                                                 3324,75              3600

                 Dans cet exemple, le cours de clôture le plus bas correspond à celui du 02/03/2018, soit un niveau de 3324,75 points. Il
                 s’agit alors du Niveau de Référence retenu pour l’indice Euro Stoxx 50®

                       MÉCANISME AUTOMATIQUE DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ
                 À chaque date de constatation annuelle, on compare le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® à son Niveau
                 de Référence :
                 Si la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est positive ou nulle par rapport à son Niveau de Référence, le produit est
                 automatiquement remboursé par anticipation et l’investisseur reçoit à la date de remboursement anticipé
                 correspondante(1):

                                                                 L’intégralité du capital initial
                                                                                +
                                                  Un gain de 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018
                                          (Soit un Taux de Rendement Actuariel Net compris entre 4,17% et 5,19%(2))

                       MÉCANISME DE REMBOURSEMENT A L’ÉCHÉANCE
                À la date de constatation finale, le 15 mai 2028, en l’absence de remboursement automatique anticipé préalable,
                on compare le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® à son Niveau de Référence :

                 Cas favorable : Si la performance finale de l’indice Euro Stoxx 50® est supérieure ou égale à son Niveau de
                 Référence, l’investisseur reçoit, le 29 mai 2028 :

                                                                    L’intégralité du capital initial
                                                                                   +
                                                      Un gain de 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018
                                                                       (Soit un gain de 65,00%)

                                                         (Soit un Taux de Rendement Actuariel Net de 4,06%(2))

                 Cas médian : Si la performance finale de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement négative mais supérieure ou égale à -
                 35% par rapport à son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit, le 29 mai 2028 :

                                                                      L’intégralité du capital initial
                                                         (Soit un Taux de Rendement Annuel Net de -1,00%(2))

                 Cas défavorable : Si la performance finale de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement inférieure à -35% par rapport à
                 son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit, le 29 mai 2028 :

                                       Le capital initial diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice Euro Stoxx 50®
                                     (constatée entre le Niveau de Référence et le niveau à la date de constatation
                                                                        finale de l’indice)

                                  L’investisseur subit alors une perte en capital partielle, voire totale, égale à la baisse
                                                                   enregistrée par l’indice

(1)Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières en page 6 pour le détail des dates.
(2)En prenant comme hypothèse 1,00% de frais de gestion du contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de droits de garde en compte titres. Taux de Rendement Annuel
(TRA) hors autres frais, fiscalité et prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur.
Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un niveau dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux
                                                                                                                                                                                      3
d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital.
EURO BEST STRIKE MAI 2018
                   AVANTAGES INCONVÉNIENTS ET PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES
                        AVANTAGES
                        •       A partir de la fin de la 1ère année et jusqu’à la fin de la 9ème année, si à l’une des dates de constatation annuelle,
                                la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est positive ou nulle par rapport à son Niveau de Référence, un
                                mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur récupère alors l’intégralité de
                                son capital initial, majorée d’un gain de 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018 (soit un Taux de
                                Rendement Annuel Net Maximum de 5,19%(1)).
                        •       À la date de constatation finale, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment,
                                et si la performance finale de l’indice Euro Stoxx 50® est positive ou nulle par rapport à son Niveau de Référence,
                                l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018 (soit un
                                gain de 65,00% et un Taux de Rendement Annuel Net de 4,06%(1)).
                        •       Sinon, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si la performance finale
                                de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement négative mais supérieure ou égale à -35% par rapport à son Niveau de
                                Référence, l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital initial.
                        •       Un point d’entrée optimisé (le « Niveau de Référence »), correspondant au cours de clôture de l'indice le plus bas
                                enregistré entre les cours de clôture du 02 mars 2018 et 15 mai 2018.

                        INCONVÉNIENTS
                        •       « Euro Best Strike Mai 2018 » présente un risque de perte partielle ou totale du capital en cours de vie (en cas de
                                revente du produit à l’initiative de l’investisseur alors que les conditions de remboursement automatique ne sont
                                pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente) et à l’échéance (si, à la
                                date de constatation finale, l’indice Euro Stoxx 50® enregistre une baisse supérieure à 35% par rapport à son Niveau
                                de Référence). La valeur du remboursement peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le
                                pire des scenarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de
                                revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou
                                la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut
                                être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation,
                                le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées
                                aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
                        •       L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement, faillite ou mise en résolution (qui induit un risque de non
                                remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du
                                produit) de l’Émetteur.
                        •       L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 10 années.
                        •       L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice Euro Stoxx 50®, du fait du mécanisme de
                                plafonnement des gains à 6,50% par année écoulée depuis le 15/05/2018 (soit un Taux de Rendement Annuel Net
                                Maximum de 5,19%(1)).
                        •       Le rendement de « Euro Best Strike Mai 2018 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de la
                                performance de l’indice Euro Stoxx 50® autour du seuil de -35% par rapport à son Niveau de Référence.
                        •       Le placement ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’indice. La performance d’un indice
                                dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.

                        PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES
                        Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section « Facteurs de Risques » du Prospectus. Ces risques sont
                        notamment :
                        •    Risque de perte en capital : en cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du produit pourra être inférieur à
                             son prix de souscription. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. En outre, le
                             remboursement de chaque titre de créance à maturité peut être inférieur à sa Valeur Nominale, la valeur de
                             remboursement dépendant de la performance finale de l’indice Euro Stoxx 50®. Dans le pire des scénarii, la perte en
                             capital peut être totale.
                        •    Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice Euro Stoxx 50®.
                        •    Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de
                             vie restante du produit provoquera une baisse de sa valeur.
                        •    Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Morgan Stanley & Co. International Plc en
                             tant qu’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité de l’émetteur peut entraîner la perte totale ou partielle du
                             montant investi.
                        •    Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la
                             liquidité du titre de créance, voire rendre ce titre de créance totalement illiquide.

(1)En prenant comme hypothèse 1,00% de frais de gestion du contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de droits de garde en compte titres. Taux de Rendement Annuel
(TRA) hors autres frais, fiscalité et prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur. Une
sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un niveau dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux
d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital.
                                                                                                                                                                                          4
EURO BEST STRIKE MAI 2018

                         ILLUSTRATION DU MÉCANISME DE REMBOURSEMENT
                         Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent
                         en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.

                         SCÉNARIO DÉFAVORABLE : À la date de constatation finale, la performance de l’indice est strictement
                         inférieure à -35% par rapport à son Niveau de Référence
                                              Évolution de l’indice Euro Stoxx 50®
                 Niveau
                de l’indice                                                                                            À chaque date de constatation annuelle, de la 1ère année à la 9ème
                                   Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé à                         année, la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement
                                   partir de la fin de la 1ère année, et de versement du gain à                        négative par rapport à son Niveau de Référence. Le mécanisme de
               +50%                l’échéance                                                                          remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le
                                   Part du capital remboursé                                                           produit continue.
               +40%
                                   Seuil de perte en capital à l’échéance
               +30%                                                                                                    À la date de constatation finale, la performance de l’indice Euro
               +20%                                                                                                    Stoxx 50® est strictement inférieure à -35% par rapport à son Niveau de
               +10%                                                                                                    Référence (-45% dans cet exemple). L’investisseur reçoit alors la valeur
Niveau de Référence                                                                                                    finale de l’indice, soit 55% de son capital initial dans cet exemple.
                -10%
                                                                                                                       Ce qui correspond à un Taux de Rendement Actuariel Net de -6,72%(1),
                -20%
                                                                                                                       égal au Taux de Rendement Actuariel Net pour un investissement
                -30%                                                                                                   direct dans l’indice Euro Stoxx 50®.
                                                                                                       -35%
                -40%
                -50%                                                                          -45%        55%          Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital, qui peut être
                                                                                                                       totale dans le cas le plus défavorable.

              Lancement       A1      A2       A3      A4     A5    A6        A7    A8      A9      A10

                         SCÉNARIO MÉDIAN : À la date de constatation finale, la performance de l’indice est strictement
                         négative mais supérieure ou égale à -35% par rapport à son Niveau de Référence

                 Niveau                      Évolution de l’indice Euro Stoxx 50®
                de l’indice
                                   Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé à
                                   partir de la fin de la 1ère année, et de versement du gain à                        À chaque date de constatation annuelle, de la 1ère année à la 9ème
               +50%                l’échéance                                                                          année, la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est strictement
                                   Part du capital remboursé                                                           négative par rapport à son Niveau de Référence. Le mécanisme de
               +40%
                                   Seuil de perte en capital à l’échéance                                              remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le
               +30%                                                                                                    produit continue.
               +20%
               +10%                                                                                                    À la date de constatation finale, la performance de l’indice Euro
Niveau de Référence                                                                                       100%         Stoxx 50® est strictement négative mais supérieure à -35% par rapport à
                                                                                                                       son Niveau de Référence (-25% dans cet exemple). L’investisseur reçoit
                -10%
                                                                                                                       alors l’intégralité de son capital initial.
                -20%
                                                                                                       -25%
                -30%                                                                                                   Ce qui correspond à un Taux de Rendement Actuariel Net de -1,00%(1),
                                                                                                       -35%
                -40%                                                                                                   contre un Taux de Rendement Actuariel Net de -3,79%(1) pour un
                -50%                                                                                                   investissement direct dans l’indice, du fait du mécanisme de
                                                                                                                       remboursement de « Euro Best Strike Mai 2018 ».

              Lancement       A1      A2       A3      A4    A5     A6        A7    A8      A9      A10

                         SCÉNARIO FAVORABLE : Dès la première date de constatation de remboursement automatique
                         anticipé, la performance de l’indice est positive ou nulle par rapport à son Niveau de Référence
                                             Évolution de l’indice Euro Stoxx 50®
                 Niveau
                de l’indice          Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé à
                                     partir de la fin de la 1ère année, et de versement du gain à
                                     l’échéance                                                                        Dès la fin de la 1ère année, à la date de constatation annuelle
                                     Part du capital remboursé                                                         correspondante, la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est positive
               +50%                                                                                                    par rapport à son cours initial (+15% dans cet exemple).
               +40%                  Seuil de perte en capital à l’échéance

               +30%                                                                                                    Le produit est automatiquement remboursé par anticipation. Il verse
               +20%           +15%                                                                                     alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 6,50% au titre
                                                                                                                       de l’année écoulée.
               +10%                        Plafonnement des gains
Niveau de Référence                                                                                                    Ce qui correspond à un Taux de Rendement Actuariel Net de 5,19%(1),
                -10%          106,50%                                                                                  contre un Taux de Rendement Actuariel Net de 13,26%(1) pour un
                -20%                                                                                                   investissement direct dans l’indice, du fait du mécanisme de
                                                                                                                       plafonnement des gains à 6,50% par année écoulée depuis le
                -30%
                                                                                                      -35%             15/05/2018.
                -40%
                -50%

              Lancement       A1      A2       A3     A4     A5     A6        A7    A8      A9     A10

   LE RENDEMENT DU PRODUIT « EURO BEST STRIKE MAI 2018 » À L’ÉCHÉANCE EST TRÈS SENSIBLE À UNE FAIBLE
   VARIATION DE LA PERFORMANCE DE L’INDICE EURO Stoxx 50® AUTOUR DU SEUIL DE -35% PAR RAPPORT
   À SON NIVEAU DE RÉFÉRENCE.
    (1) En prenant comme hypothèse 1,00% de frais de gestion du contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou de droits de garde en compte titres. TRA hors autres frais, fiscalité et

    prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement, et hors défaut de paiement et/ou faillite de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un
    niveau dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit
    notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital.
                                                                                                                                                                                              5
EURO BEST STRIKE MAI 2018

                  ZOOM SUR L’INDICE
                       INDICE EURO Stoxx 50®
                       L’indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis ; code Bloomberg : SX5E Index ; Sponsor : STOXX® Limited ;
                       www.stoxx.com) est composé des 50 principales sociétés de la Zone Euro, sélectionnées sur la base de leur capitalisation
                       boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché.
                       Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure économique de la Zone
                       Euro et qui s’est imposé comme la référence des marchés actions européens.
                       Les dividendes versés par les actions composant l’indice ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier.

                                                                                                                                                            Source : www.stoxx.com

                  ÉVOLUTION DE L’INDICE EURO STOXX 50® ENTRE LE 2 MARS 2008 ET LE
                  2 MARS 2018 :

      points
                                                                            Euro Stoxx 50®
       4500

       4000

       3500

       3000

       2500

       2000

       1500

       1000

        500

            0

                                                                                                                                                    Source : Bloomberg le 2 mars 2018

                                  Performances cumulées
                                                                           1 an                 3 ans                  5 ans                 10 ans
                                       au 02/03/2018

                                    Indice Euro Stoxx 50®
                                                                          -2,31%               -6,32%                 +26,91%               -9,54%
                                 (dividendes non réinvestis)

                                                                           Source : Bloomberg le 2 mars 2018

LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST
VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes ne sont pas garanties, bien qu’elles aient été obtenues auprès de sources
raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Morgan Stanley & Co. International Plc n’assume pas de responsabilité à cet égard. Les éléments du présent
                                                                                                                                                                                6
document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.
EURO BEST STRIKE MAI 2018

                      CARACTÉRISTIQUES FINANCIÈRES

                                                                       Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à
                 FORME
                                                                       l’échéance.

                 ÉMETTEUR                                               Morgan Stanley & Co. International Plc(1)

                 DISTRIBUTEUR                                           EQUITIM, Prestataire de Service d’Investissements agréé par l’ACPR sous le numéro 11283.

                                                                        Indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis ; code Bloomberg : SX5E Index, Sponsor :
                 SOUS-JACENT
                                                                        STOXX Limited, www.stoxx.com)

                 DEVISE                                                 Euro (€)

                 VALEUR NOMINALE                                        1 000 euros

                 MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION                        1 titre de créance

                 PRIX D’ÉMISSION                                        99,92 % de la Valeur nominale

                 DATE D’ÉMISSION                                        16/03/2018

                                                                        Du 16/03/2018 au 15/05/2018 (inclus). Une fois le montant de l’enveloppe initiale atteint,
                 PÉRIODE DE COMMERCIALISATION                           la commercialisation de « Euro Best Strike Mai 2018 » peut cesser à tout moment sans préavis
                                                                        avant le 15/05/2018, ce dont vous serez informé, le cas échéant, par le distributeur.

                 GARANTIE DU CAPITAL                                    Pas de garantie en capital, ni en cours de vie, ni à l’échéance

                                                                        Du 16/03/2018 au 15/05/2018 , la valeur de marché du Titre de créance progressera
                 PRIX D’ACHAT                                           régulièrement de 99,92% à 100% selon un taux annualisé de 0,50% (voir Conditions Définitives
                                                                        pour plus de précisions).

                 NIVEAU DE RÉFÉRENCE                                    Cours de clôture de l'indice Euro Stoxx 50 le plus bas aux dates du 02/03/2018 et du 15/05/2018.

                 DATE DE CONSTATATION FINALE                            15/05/2028

                 DATE D’ÉCHÉANCE                                        29/05/2028 (en l’absence de remboursement automatique anticipé)

                                                                        15/05/2019, 15/05/2020, 17/05/2021, 16/05/2022,                      15/05/2023,      15/05/2024,      15/05/2025,
                 DATES DE CONSTATATION ANNUELLE
                                                                        15/05/2026, 17/05/2027, 15/05/2028 (finale)

                 DATES DE REMBOURSEMENT AUTOMATIQUE                     29/05/2019, 29/05/2020,           31/05/2021,       30/05/2022,      29/05/2023,      29/05/2024,      29/05/2025,
                 ANTICIPÉ ÉVENTUEL                                      29/05/2026, 31/05/2027.

                  BARRIÈRE DE REMBOURSEMENT
                                                                         100% du Niveau de Référence de l’indice Euro Stoxx 50®.
                  AUTOMATIQUE ANTICIPÉ

                  BARRIÈRE DE PERTE EN CAPITAL À
                                                                         65% du Niveau de Référence de l’indice Euro Stoxx 50®.
                  L’ÉCHÉANCE

                  COMMISSION
                                                                         Néant
                  DE SOUSCRIPTION/RACHAT

                  ÉLIGIBILITÉ                                            Contrat d’assurance-vie ou de capitalisation et/ou compte-titres

                  FRAIS D’INVESTISSEMENT                                 Selon les supports et les contrats. Veuillez contacter le distributeur pour plus de précisions.

                                                                         Morgan Stanley & Co. International Plc paiera aux distributeurs une rémunération annuelle
                  COMMISSION DE DISTRIBUTION                             maximum équivalente à 1,00% TTC du montant de l’émission. Veuillez contacter le distributeur
                                                                         pour plus de précisions. Ces commissions sont incluses dans le prix d’achat.

                                                                         Une double valorisation des Titres de Créance sera assurée, tous les quinze jours, par Pricing
                  DOUBLE VALORISATION                                    Partners qui est une société indépendante financièrement de Morgan Stanley & Co.
                                                                         International Plc.

                  COTATION                                               Marché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé).

                  OFFRE AU PUBLIC EN FRANCE                              Oui

                                                                         Sixtelekurs et Fininfo cours publié quotidiennement et tenu à la disposition du public en
                  PUBLICATION DE LA VALORISATION
                                                                         permanence
                                                                         Morgan Stanley & Co. International Plc s’engage, dans des conditions normales de marché,
                  MARCHÉ SECONDAIRE                                      à donner de manière quotidienne des prix indicatifs pendant toute la durée de vie du produit
                                                                         avec une fourchette achat/vente maximum de 1,00%.

                  AGENT DE CALCUL                                        Morgan Stanley & Co. International Plc, ce qui peut être source d’un conflit d’intérêts(2).

                  CODE ISIN                                              FR0013322617

(1)   Morgan Stanley & Co. International Plc : Standard & Poor’s A+ / Moody's A1. Notations en vigueur au moment de la rédaction de la présente brochure le 2 mars 2018, qui ne
      sauraient ni être une garantie de solvabilité de l’Émetteur, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
(2)   Les conflits d’intérêts seront gérés suivant la réglementation en vigueur.
                                                                                                                                                                                       7
EURO BEST STRIKE MAI 2018
                 AVERTISSEMENTS
                 Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «facteurs de risques» du Prospectus.
                 Ces Titres sont destinés uniquement à des investisseurs avertis, prêts à prendre certains risques. Il est vivement recommandé aux investisseurs
                 potentiels de prendre conseil auprès de leurs services juridiques, fiscaux, comptables, de réglementation et d’investissement au sujet de tout
                 investissement envisagé ou réel dans ces Titres. Merci de consulter le Prospectus de Base pour y trouver une description détaillée des Titres et,
                 en particulier, revoir les Facteurs de Risque associés à ces Titres. Le fait d’investir dans ces Titres implique certains risques, y compris mais sans s’y
                 limiter les suivants :
                 Risque de crédit : Le détenteur des Titres est exposé au risque de crédit de l’Emetteur. Ces Titres sont essentiellement un emprunt effectué par
                 l’Emetteur dont le montant de remboursement est en fonction de la performance du (des) sous-jacent(s) et assuré par l’Emetteur. Le
                 détenteur des Titres prend le risque que l’Emetteur ne puisse assurer ce remboursement. Si Morgan Stanley ou une des ses filiales sont
                 confrontés à des pertes liées à une de leurs activités, cette situation peut avoir un impact négatif sur la situation financière de l’Emetteur. Le
                 détenteur des Titres peut subir une perte partielle ou totale de son capital investi si l’Emetteur est dans l’incapacité de rembourser cet emprunt
                 et/ou entre en liquidation. Aucun actif de l’Emetteur n’est isolé et placé en collatéral dans le but de rembourser le détenteur des Titres dans le
                 cas d’une liquidation de l’Emetteur et le détenteur des Titres sera remboursé une fois les créanciers ayant un droit prioritaire sur certains actifs
                 de l’Emetteur eux-mêmes remboursés. L’application d’exigences et de stratégies réglementaires au Royaume-Uni afin de faciliter la résolution
                 ordonnée des établissements financiers importants pourrait engendrer un risque de perte plus important pour les détenteurs de Titres émis par
                 MSI plc.
                 Risque de sortie sur le marché secondaire pouvant engendrer une perte en capital : le prix des Titres sur le marché secondaire dépendra de
                 nombreux facteurs, notamment de la valorisation et de la volatilité du/des Sous-jacent(s), des taux d’intérêt, du taux de dividende des actions
                 composant le Sous-jacent, de la durée de vie résiduelle des Titres ainsi que de la solvabilité de l’Émetteur. Le prix des Titres sur le marché
                 secondaire pourra être inférieur à la valeur de marché des Titres émis à la Date d’Émission, du fait de la prise en compte des sommes versées
                 aux distributeurs et à tout autre intermédiaire financier à l’occasion de l’émission et de la vente des Titres, ainsi que des sommes liées à la
                 couverture des obligations de l’Émetteur. En conséquence de ces éléments, le porteur pourra recevoir sur le marché secondaire un montant
                 inférieur à la valeur de marché intrinsèque du Titre, qui pourra également être inférieur à la somme que le porteur aurait reçue s’il avait
                 conservé le Titre jusqu’à maturité.
                 Risque de couverture : en amont ou postérieurement à la Date de Transaction, l’Émetteur, via ses sociétés affiliées ou tout autre intermédiaire,
                 pourra couvrir l’exposition induite par les Titres, telle qu’anticipée, en initiant des positions sur le Sous-jacent, en souscrivant des options sur le
                 Sous-jacent ou en initiant des positions sur tout autre titre ou instrument disponible. De surcroît, l’Émetteur et ses sociétés affiliées négocient le
                 Sous-jacent dans le cadre de leurs activités courantes. Il ne peut être exclu que l’une quelconque de ces activités affecte potentiellement la
                 valorisation du Sous-jacent et, par conséquent, le rendement généré au profit des porteurs des Titres.
                 Risque de liquidité : l’Agent Placeur ne sera tenu que d’une obligation d’efforts raisonnables à l’occasion de l’organisation de tout marché
                 secondaire des Titres, dont le fonctionnement sera assujetti aux conditions de marché, à la législation et réglementation en vigueur ainsi
                 qu’aux règles internes de l’Agent Placeur. En dépit de l’existence d’un marché secondaire pour les Titres et en dehors de tout accord de
                 liquidité bilatérale spécifique, il ne peut être garanti que la liquidité de ce marché sera suffisante pour permettre la cession des Titres par les
                 porteurs.
                 Risque de conflits d’intérêts potentiels : L’Émetteur et l’agent de calcul étant la même entité, cette situation peut créer un risque de conflits
                 d’intérêts.
                 Avertissement sur l’Indice : L’indice Euro STOXX 50® est la propriété intellectuelle (incluant les marques enregistrées) de Stoxx Limited, Zurich,
                 Switzerland (le “Concédant”), qui est utilisé sous License. Les Titres basés sur l’Indice ne sont en aucun cas sponsorisés, approuvés, vendus ou
                 promus par le concédant et ne peuvent entrainer de responsabilités sur eux.

                 Informations Importantes :
                 Hors frais et/ou fiscalité applicable : l’ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d’investissement. Les
                 indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre
                 d’investissement choisi et notamment de l’impact que les frais liés à ce cadre d’investissement peuvent avoir sur l’économie générale de
                 l’opération pour l’investisseur. Caractère promotionnel de ce document : le présent document est un document à caractère commercial et
                 non un document à caractère réglementaire. Ce document n’est pas un document de recherche de Morgan Stanley et ne doit pas être
                 considéré comme une recommandation de la recherche.
                 Sans préjudice des obligations légales ou réglementaires à sa charge, Morgan Stanley ne pourra être tenue responsable des conséquences
                 financières ou de quelque nature que ce soit résultant du Titre décrit dans ce document. Les investisseurs doivent procéder, avant la
                 conclusion de toute opération avec Morgan Stanley, à leur propre analyse et d’obtenir tout conseil professionnel qu’ils jugent nécessaires sur
                 les risques et les avantages du Titre.
                 Le présent document ne constitue pas une offre de Titres aux États-Unis et les Titres ne sont pas enregistrés en vertu du U.S.Securities Act de
                 1933, tel que modifié (le «Securities Act»). Les Titres ne peuvent être ni offerts ni cédés aux Etats-Unis sans avoir été préalablement enregistrés
                 ou exemptés d’enregistrement en vertu du Securities Act. Conformément à la Regulation S promulguée en application du Securities Act (la
                 «Regulation S»), les Titres sont/seront offerts exclusivement en dehors des États-Unis à un groupe déterminé d’investisseurs dans le cadre de
                 transactions «offshore» («Offshore transactions») avec des «Non US Persons» (tels que ces termes sont définis dans la Regulation S). Les Titres ne
                 peuvent être offerts à nouveau et revendus qu’à des «Non US Persons» dans le cadre d’ «Offshore transactions» conformément aux
                 dispositions de la Regulation S relatives à la revente de Titres. Nul n’est obligé ou n’a l’intention de procéder à l’enregistrement des Titres en
                 application du Securities Act ou de la réglementation financière de l’un des États des États-Unis. Le présent document est un document à
                 caractère commercial et non un document à caractère réglementaire.

                 Le Titre Europe Tempo Mai 2018 décrit dans le présent document fait l’objet de «Conditions Définitives» se rattachant au prospectus de base
                 (en date du 7 décembre 2017) conforme à la directive 2003/71/ EC visé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ce prospectus a fait
                 l’objet d’un certificat d’approbation de la part de l’AMF. Les «Final Terms» (en date du 14 mars 2018) et le résumé en français du prospectus
                 de base sont disponibles sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers, «www. amf-france.org». Le prospectus de base et son résumé en
                 français sont disponibles sur le site Internet «sp.morganstanley.com/fr». Ces mêmes documents et les suppléments à ce prospectus de base
                 sont disponibles auprès de Morgan Stanley sur simple demande.

Siège social : Société Equitim, 121 rue d'Aguesseau - 92100 Boulogne-Billancourt
Société Anonyme à Responsabilité Limitée au capital de 947 369 euros
Numéro SIRET : 50093363500012
Entreprise d’investissement agréée en 2013 par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution sous le numéro 11283 et contrôlée par cette même autorité et l’Autorité des
                                                                                                                                                                                8
Marchés Financiers.
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