RELEVER LE DÉFI DE LA CRISE SANITAIRE - EUROPE ASIA AMERICA - Internationalisation des PME, ETI & start-up - Banque ...
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B A R O M È T R E I N T E R N AT I O N A L
Internationalisation des PME, ETI & start-up
RELEVER LE DÉFI
DE LA CRISE SANITAIRE
EUROPE
ASIA
AMERICA
REPÈRES
SOMMAIRE LES PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS EN 2019
ET LES PREMIÈRES TENDANCES 2020
REPÈRES P.3 DOSSIER EUROPE : ALLEMAGNE P.11
ÉDITO CROISÉ P.4 FOCUS ÉTATS-UNIS P.12
DOSSIER EUROPE P.6 FOCUS ASIE P.14
DOSSIER EUROPE : ESPAGNE P.7 L’ŒIL DE PHILIPPE DESSERTINE P.16 Une internationalisation encore plus concentrée
En 2019, six pays captent la moitié des projets
DOSSIER EUROPE : ROYAUME-UNI P.8 PERSPECTIVES P.18 français. Dans l’ordre décroissant : les États-Unis,
l’Espagne, la Grande-Bretagne, l’Allemagne, l’Italie
DOSSIER EUROPE : ITALIE P.10 Les États-Unis : et la Chine. Nos entreprises se sont encore
le perdant de 2019 renforcées dans les pays matures partenaires
Avec une baisse de 25 % de sa commerciaux de la France. L’Europe rafle la mise
part de marché, l’Amérique du avec 52 % de part de marché. À l’automne 2020,
Nord a affiché le plus fort recul les experts de l’internationalisation des entreprises
du baromètre. Si elle demeure notent une accentuation de cette tendance.
MÉTHODOLOGIE toujours, et de loin, le marché Le Vieux Continent devient vraiment leur
prioritairement convoité, son « marché refuge ».
Le baromètre de l’implantation L’étude se compose de 838 projets attractivité dévisse pour la
à l’international a été réalisé d’implantation réalisés dans 61 pays, première fois. Les acquisitions
entre janvier 2019 et janvier 2020. dont 517 créations de filiales se sont effondrées. Les Les deux surprises du classement :
Parution : novembre 2020. et 320 acquisitions. Ces projets start-up, dont les levées de la Grande-Bretagne et l’Italie
représentent un échantillon d’au moins fonds ont été plus modestes, Malgré le Brexit, dont le suspense s’éternise,
IT
Il recense les projets d’investissement
réalisés à l’étranger par les start-up,
35 % de chacun de ces marchés. ont décalé leurs projets.
En 2020, l’attrait du marché
Londres se hisse de la quatrième à la troisième
place au classement général. Et Rome, en
UK
PME et ETI* françaises en 2019. L’étude L’étude ne peut être exhaustive. américain demeure pourtant dépit d’indicateurs macro-économiques
agrège des projets créateurs d’emplois perceptible chez nos décourageants, remonte de la septième à la
* ETI comprises entre 250 à 5 000 salariés, réalisant
par le biais de créations de filiales, de plus de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et entrepreneurs. Malgré les cinquième place. Apparu en 2018,
joint-ventures et d’acquisitions à 43 millions d’euros de bilan. incertitudes qui pèsent sur ce mouvement démontre que nos ETI et PME,
l’étranger. cette économie, ils semblent en particulier, se positionnent sur le long
parier sur sa capacité terme. Pour elles, ces deux grands marchés
de rebond. de proximité demeurent incontournables.
Le baromètre n’intègre pas :
Ce hors-série du magazine Cockpit a été réalisé
- les opérations réalisées par Banque Populaire et Pramex – Septembre 2020
par les grands groupes français, Directeur de la publication : Laurent Mignon, président du directoire Un quart des projets sont portés par des primo-investisseurs*
- les opérations financières,
- les franchises,
du Groupe BPCE Directeur de la rédaction : Laurent Buffard
Comité de rédaction : Jérôme Bonnet, Christel Chaton,
Benoît Grandjacquot, Catherine Olivier, Guillaume Page, Agnès
$ Majoritaires au Maroc (50 %) et aux États-Unis (43 %), significatifs en
Belgique (38 %), en Espagne (26 %) ou en Allemagne (23 %), les projets portés
Robert, Marianne Vergnes Conception-réalisation : Everyday
- les projets d’extension par les primo-investisseurs représentent un quart du total de l’échantillon.
Content Crédits photo : DR BPCE : Société anonyme
de filiales existantes. à directoire et conseil de surveillance au capital de 168 438 120 Conquérants, n’ayant pas froid aux yeux, les nouveaux investisseurs français
euros. Siège social : 50 avenue Pierre-Mendès-France 75201
à l’étranger n’ont pas hésité, en 2019, à franchir l’Atlantique, attirés par
Paris Cedex 13 – RCS Paris n° 493 455 042.
le dynamisme de l’économie américaine.
* Un primo-investisseur étant celui qui crée une filiale à l’étranger pour la première fois.
—2— —3—
ÉDITO CROISÉ
Quels types de besoins expriment aujourd’hui taille intermédiaire (ETI) : « La crise n’a pas entravé
ces entreprises ? l’esprit de conquête qui caractérise les ETI, même si
O. C. Certaines ont pris conscience de nouvelles elles en ressortent fragilisées. »
OLIVIER CERVERA JÉRÔME BONNET vulnérabilités ou dépendances, en particulier
Directeur du marché Directeur général
des entreprises de Pramex
vis-à-vis de la Chine. Elles doivent rapidement Quels enseignements tirez-vous de la crise
et institutionnels auditer leurs cycles internes et établir de nouveaux sanitaire dans la façon d’accompagner les
de Banque Populaire équilibres. Cela peut passer par des stratégies entreprises à l’international ?
de relocalisation. Pour financer leurs futurs O. C. Nos entreprises ont d’abord besoin de
ajustements, elles pourront puiser dans un nouveau partenaires de confiance. Les Banques Populaires
dispositif conçu pour muscler leurs fonds propres. ont toujours été à leurs côtés pendant la crise pour
Après les avoir perfusées en urgence pour sécuriser garantir le traitement de leurs opérations à
leur trésorerie, l’État a initié avec les banques une l’international. Au-delà des produits financiers, ces
démarche pour consolider dans la durée entreprises attendent de plus en plus de conseils
PLUS QUE JAMAIS, NOS ENTREPRISES ONT les entreprises viables et positionnées sur des
marchés porteurs. Ce partenariat devrait donner
stratégiques et des informations fiables sur les
marchés. Avec le réseau des Banques Populaires
BESOIN DE PARTENAIRES DE CONFIANCE naissance à une nouvelle formule de « prêt et Pramex, nous sommes en mesure de leur
participatif », équivalant en fait à l’octroi de proposer une gamme complète de services
quasi fonds propres. à haute valeur ajoutée.
J. B. Cette crise a mis en valeur la pertinence
et l’utilité de Pramex. La digitalisation de tous
nos processus a évité des ruptures de services
AVEC LE RÉSEAU
au moment du confinement. Grâce à la stabilité de
DES BANQUES POPULAIRES ET PRAMEX,
Jérôme Bonnet, cette crise Olivier Cervera, mesurez-vous Comment ont réagi les nos équipes déployées dans le monde et à notre
NOUS SOMMES EN MESURE
vient-elle confirmer les les effets du plan de soutien entreprises très investissement dans des structures locales,
DE PROPOSER UNE GAMME COMPLÈTE
inflexions stratégiques des public massif de nos internationalisées ? DE SERVICES À HAUTE nos clients ont des points de référence fixes.
sociétés françaises à entreprises ? J. B. Elles se sont évidemment VALEUR AJOUTÉE. Ils savent toujours à qui parler en cas d’urgence,
l’international relevées dans Il faut se féliciter de ce plan. réjouies de cette aide d’urgence, connaissent leurs interlocuteurs. Des sociétés se
les résultats du baromètre Je note que de nombreuses qui leur a permis de résister dans tournent aujourd’hui vers nous car elles mesurent
Pramex 2019 ? entreprises ayant souscrit un prêt la tempête. Dans plusieurs pays, mieux cette plus-value.
De Singapour à San Francisco garanti par l’État (PGE) ne l’ont leurs filiales ont aussi bénéficié J. B. Comme je vous l’ai indiqué en préambule, L’année dernière, nous avions décidé de consolider
en passant par Hong Kong, nos pas encore utilisé. Grâce aux d’un important soutien public. nous constatons que beaucoup d’entreprises nos bases dans le top 15 des destinations
bureaux dans le monde constatent autres mesures, la plupart d’entre Je pense à l’Allemagne, internationalisées repartent de l’avant : elles doivent privilégiées des entreprises françaises. Ce pari
globalement un maintien de la elles n’éprouvent donc pas encore à l’Espagne, à l’Italie ou encore être soutenues. Pour preuve, notre chiffre d’affaires a été gagnant.
demande des entreprises. de difficultés de trésorerie. Mais à Singapour. Aux États-Unis, est stable au premier semestre. De juin à août,
Vous vous rendrez compte à la comme l’a justement indiqué les interventions ont été nous avons signé autant de dossiers que de janvier
lecture de cette publication que Jérôme Bonnet, il faut rester plus restrictives. La crise à mars. Ces résultats corroborent les conclusions
les analyses faites à la rentrée prudent. Les entreprises sont a globalement validé le de l’étude du Medef et du Mouvement des ETI (Meti) Retrouvez l’intégralité de l’interview
d'Olivier Cervera sur le site cockpit.banquepopulaire.fr
par nos experts et nos encore sous le choc bien-fondé de leur présence sur les intentions post-Covid des entreprises de
entrepreneurs témoins peuvent des différentes mesures mises à l’international. Elles ont pu
contredire cette vision. en place dans l’urgence (PGE, diversifier leurs risques.
Cela souligne combien la situation reports d’échéances,
est encore très évolutive. moratoires…). Elles reprendront
Retrouvez l’intégralité de l’interview
Nous y verrons un peu plus clair vraiment pied dans la réalité de Jérôme Bonnet sur le site
début 2021. fin 2020 et début 2021. cockpit.banquepopulaire.fr
—4— —5—
DOSSIER EUROPE
L’EUROPE, UNE VALEUR SÛRE ESPAGNE : MARCHÉ REFUGE phare des Français, Barcelone
retrouve quelques couleurs après
À CONDITION D’ÊTRE COMPÉTITIF ET MARCHÉ D’OPPORTUNITÉS son décrochage suite à l’épisode
indépendantiste. Tous les
secteurs sont ciblés, avec une
prédominance pour le commerce
et les services, en particulier ceux
a tendance observée en 2018 s’est En 2019, donc, les Français confirment leur intérêt dotés d’une composante digitale.
renforcée en 2019. L’année dernière, la historique pour les atouts structurels de leurs
part des projets français captée par les voisins : l’accessibilité du marché espagnol, UNE REPRISE CERTAINE
marchés européens a très sensiblement destination aussi proche que l’Allemagne mais APRÈS LA CRISE…
augmenté. En un an, elle a bondi de 44 % à 52 %. moins coûteuse, ainsi que la taille du marché Comme l’économie espagnole
Nos entreprises ont eu tendance à se désengager britannique et du marché italien. Quant au surréagit à la hausse ou à la
des États-Unis, et dans une moindre mesure déclassement de l’Allemagne, il est relatif. Au sortir baisse, la crise sanitaire a
d’Amérique du Sud ou du Moyen-Orient, pour se de la crise sanitaire du printemps 2020, le nombre provoqué un véritable coup
recentrer sur le Vieux Continent. Résultat d’un choix d’entreprises françaises à vouloir investir outre-Rhin d’arrêt. Qui plus est, le tourisme,
stratégique ou d’un repli forcé par la concurrence, a décuplé, indiquent les experts de Bpifrance. véritable locomotive du moteur
les experts débattent. Toujours est-il que trois des Nos entreprises ayant traversé la crise sans vec une part de Destination idéale pour les ibérique (15 % du PIB), a raté sa
quatre marchés européens phares en profitent dommage en ressortent encore plus convaincues du marché de 9,44 % en primo-investisseurs (26 % des saison 2020. Ailleurs, la situation
nettement. L’Espagne et le Royaume-Uni se hissent bien-fondé des implantations physiques. Beaucoup 2019, l’Espagne projets), très accueillante pour reste très incertaine et évolutive.
aux deuxième et troisième places du podium pensent que c’est le moment de nouer des accroche la seconde les start-up et les PME, elle L’industrie exportatrice frémit,
général, reléguant mécaniquement l’Allemagne partenariats avantageux, voire d’acquérir des place au classement n’en attire pas moins les ETI. la consommation des ménages
à la quatrième. L’Italie grimpe de la septième concurrents à bon prix. Revers de la médaille, général et la première du À l’inverse de la tendance redémarre. Les Français ont
à la cinquième place. Au passage, tous les petits ce recentrage sur l’Europe est général. palmarès européen. Dans le trio générale, les acquisitions confiance. De nombreux projets
marchés marquent aussi des points : la Belgique, La concurrence va se durcir. Malheur aux entreprises de tête depuis plusieurs années, demeurent presque aussi d’implantation en sommeil ont
les Pays-Bas, la Suisse, la Pologne, l’Autriche, la qui ne sont pas assez compétitives, préviennent ce pays séduit par sa proximité, nombreuses que les créations. repris, constate Diego Daccarett.
Roumanie. Peut-être l’esquisse d’une diversification. les économistes. son coût modéré et sa croissance Selon Diego Daccarett, « la Une véritable surprise confirmant
régulière depuis la crise de 2008. structuration des secteurs est que l’Espagne est à la fois un
« Si la taille de son marché est plus moins avancée qu’en France. marché refuge et un marché
réduite que celle de l’Allemagne Il existe des opportunités d’opportunités. Plusieurs
ou de la Grande-Bretagne, la d’acquérir des cibles qu’on entreprises sont à l’affût de
perspective du retour sur ne trouve pas ailleurs en Europe partenariats et d’acquisitions.
investissement est aussi plus et plus facilement assimilables
rapide et plus forte », analyse en raison de leur petite taille. »
Retrouvez l’intégralité de l’interview
ALL Diego Daccarett, directeur de Si Madrid, capitale économique
de Diego Daccarett sur le site
Pramex Espagne. du pays, demeure la destination
ITAL cockpit.banquepopulaire.fr
UK
REPÈRES BAROMÈTRE PRAMEX 2019
Typologie des entreprises
2 e destination
mondiale
de part de marché.
1re destination
européenne
9,44 % 1/5e des projets sont portés par
des primo-investisseurs, dont c’est
la 2e destination favorite ETI
52 %
Start-up
32 %
PME
16 %
—6— —7—DOSSIER EUROPE
AU ROYAUME-UNI, NI LE BREXIT NI LA CRISE financement du chômage partiel.
Cet été, elle a mis sur la table TÉMOIGNAGE CLIENT
N'AFFECTENT L’ENGOUEMENT DES FRANÇAIS une enveloppe de 36 milliards
d’euros pour la relance.
Alors que l’activité redémarre contemporaine et intemporelle, associée
progressivement, la plupart des à une fabrication zéro défaut par
entreprises françaises présentes nos usines », témoigne David Soulard,
Les Français plébiscitent sur le marché britannique « font le directeur général.
UNITED KINGDOM preuve d’une volonté toujours DAVID SOULARD Aujourd’hui, l’ETI réalise 25 % de ses ventes
les atouts de la cinquième aussi forte de s’y développer, Directeur général des à l’export. Son marché historique,
économie mondiale : sa proximité, y compris dans le secteur du Meubles Gautier
Entreprise accompagnée
le Royaume-Uni, demeure sa première
sa maturité et son environnement commerce très impacté par la
Covid », affirme Ilaria Regondi.
par Banque Populaire
Grand Ouest
destination. David Soulard confie : « Depuis
le Brexit, les affaires sont plus difficiles
d’affaires sont toujours attractifs. Les sociétés positionnées sur à Londres. Ailleurs, en revanche,
Et ce malgré les incertitudes les créneaux porteurs ont le vent CARTE D’IDENTITÉ les consommateurs sont au rendez-vous.
liées au Brexit… en poupe : la transition numérique,
les technologies médicales,
Effectif :
800 personnes
En avril dernier, nous avons relancé nos
usines pour les satisfaire. Et cette tendance
CA :
la mobilité verte, la rénovation 120 millions d’euros s’accélère : comme partout en Europe,
énergétique des logements… Lieu d’implantation : beaucoup ont fêté le déconfinement en
Londres
embellissant leur maison. » Faute d’une
our la plus grande EXONÉRATION DE TAXES Les prélèvements sur les industrie domestique, les Britanniques
Retrouvez l’intégralité de l’interview
majorité d’entre elles, ET PLAN DE SOUTIEN POUR entreprises sont les plus faibles du « Il y a 15 ans, lorsque j’ai racheté élisent les marques étrangères qui livrent
d'Ilaria Regondi sur le site
les entreprises LES ENTREPRISES ÉTRANGÈRES club des pays du G20, répètent cockpit.banquepopulaire.fr l’entreprise avec mes frères et sœur, nous sans délai ni surcoût. Gautier n’impose
françaises sont très Les entreprises françaises les autorités britanniques. avons intégré la dimension internationale aucun stock à ses distributeurs locaux
attachées à notre pays et à son semblent avoir intégré les Sur ce marché, les ETI sont dans sa stratégie. Nos designers ont alors parce qu’il sait les approvisionner
marché », se réjouit Ilaria Regondi, incertitudes liées au Brexit, et majoritaires, le solde étant réparti revu la gamme pour lui donner une touche chaque semaine.
ministre conseillère aux affaires parient toujours sur le dynamisme à parts égales entre les PME
commerciales à l’ambassade du de la Grande-Bretagne. et les start-up. Ilaria Regondi Les Britanniques apprécient les marques étrangères
Royaume-Uni en France. En 2019, Ilaria Regondi rappelle que la le confirme : « Notre marché
pour la seconde année stratégie de relance économique est idéal pour les entreprises
qui livrent sans délai ni surcoût
consécutive, la part des projets dévoilée à l’automne 2019 par le qui peuvent y lever des fonds,
menés outre-Manche s’est accrue. Premier ministre Boris Johnson a acquérir d’autres sociétés Retrouvez l’intégralité du témoignage de David Soulard
sur le site cockpit.banquepopulaire.fr
En un an, la Grande-Bretagne envoyé des signaux forts aux ou capables de déployer
a gagné une place au classement investisseurs étrangers. Il a une ambitieuse stratégie
général, occupant désormais notamment annoncé la création de croissance. La récente
la troisième marche du podium de dix ports francs, où ceux qui dépréciation de la livre sterling par
mondial et la seconde place s’installeront seront exonérés de rapport à l’euro est un REPÈRES BAROMÈTRE PRAMEX 2019
européenne dans le baromètre taxes, tout comme les matières atout supplémentaire. » Au
Pramex. Les services britanniques
en charge de l’accueil des
premières importées et
les produits finis réexportés.
printemps 2020, ajoute-t-elle,
les entreprises étrangères ont 3e destination
mondiale
8,34 8,348,34
% % %de part de marché 4e destination pour
les start-up
investisseurs étrangers constatent
le même intérêt. Les entreprises
françaises sont les troisièmes
Les Français plébiscitent les atouts
de la cinquième économie
mondiale : sa proximité,
pu bénéficier des plans de soutien
du gouvernement britannique.
Londres a débloqué 360 milliards
2e destination européenne,
le Royaume-Uni gagne
une place au classement 3e pour les PME
général
à frapper à leur porte, derrière
les États-Unis et l’Allemagne.
sa maturité et son environnement
des affaires sont attractifs.
d’euros sous la forme de prêts
garantis, de gel de taxes et de 2e pour les ETI
—8— —9—DOSSIER EUROPE
POURQUOI L’ITALIE L’ALLEMAGNE RESTE
DÉJOUE LES PRONOSTICS ? LE MARCHÉ INCONTOURNABLE
TÉMOIGNAGE CLIENT
n remontant de la septième à la cinquième place n 2019, certes, l’Allemagne a reculé
mondiale, devant le Canada et la Chine, l’Italie a de deux places. Elle pointe
surpris les analystes. Désormais quatrième au quatrième rang mondial
destination européenne de nos entreprises, avec — et au troisième en Europe —
6,16 % de part de marché, cette économie de 60 millions de derrière les États-Unis, l’Espagne et le
consommateurs séduit malgré les signaux d’alerte qui en Royaume-Uni. Sa relative contre-performance
émanent. La coalition de gouvernement ayant dirigé le pays illustre l’ambivalence de cette destination pour CHRISTIAN TRICOCHE
Directeur général de Cérule
du printemps 2018 jusqu’à l’automne 2019 s’est disputée les Français. C’est le point d’ancrage obligé
Entreprise accompagnée par
sur la politique économique à conduire. pour tous ceux qui veulent s’arrimer à la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Le puissant moteur industriel du Nord a ralenti sa cadence sous machine exportatrice allemande, mais le ticket
l’effet de la décélération de l’industrie automobile allemande, d’entrée sur ce marché déjà saturé par nos PME Cette start-up alsacienne de biotechnologie, qui surfe sur la santé par
qui lui achète 40 % de ses composants. Preuve, s’il en était et nos ETI est élevé ; le ralentissement de son les plantes, s’apprêtait à s’établir en Allemagne quand le confinement a été
besoin, que nos entreprises savent décrypter la réalité économie en 2019 n’a rien arrangé. décrété. Son dirigeant, Christian Tricoche, confie : « Nous avions quasiment
économique derrière les grands indicateurs. La part prépondérante des start-up (43 %) bouclé notre dossier d’assurance prospection avec Bpifrance, et tout s’est
dans le panel 2019 prouve que les Allemands arrêté. » Depuis, il gère la crise. Il digitalise son modèle de distribution,
DES PARTENARIATS ET DES ACQUISITIONS DES SIGNAUX ENCOURAGEANTS ont enfin pris conscience de leur longueur qui reposait sur la vente directe et l’achat « émotion ». Il a recalé l’horizon
Si le Sud du pays souffrait, le Nord, qui concentre le triangle Si la crise sanitaire a durement et d’avance dans les technologies de pointe, de sa stratégie internationale à 2021. Lancée en 2016, la start-up a connu un
d’or de l’économie italienne, s’en sortait plutôt bien grâce longuement touché l’Italie du Nord, souligne Didier Boulogne, directeur de la zone essor fulgurant. Elle a essaimé aux Antilles et à la Réunion, enrichi son
aux investissements de ses entreprises et la consommation « celle-ci émet aujourd’hui des rhénane chez Business France, établi à catalogue de compléments alimentaires à base d’algue Klamath par une
de ses ménages. « En hausse depuis 2015, ces deux signaux encourageants, indique Düsseldorf. Après la crise sanitaire du gamme de cosmétiques bio maison. Quand les consommateurs auront
indicateurs affichaient le même niveau que ceux Nicolas Diers. Les ménages printemps, l’économie allemande attire de à nouveau envie de se réunir physiquement pour partager leur expérience,
de l’Allemagne et de la France en début d’année 2020 », recommencent à consommer, les nombreuses sociétés françaises ayant dû Cérule pourra organiser des conférences et franchira le Rhin.
souligne Nicolas Diers, conseiller du commerce extérieur pour petites entreprises n’ont pas fermé freiner leurs projets au grand export.
l’Italie, vice-président de la Chambre de commerce et d’industrie leurs usines cet été pour rattraper Elles veulent profiter du boom de la CARTE D’IDENTITÉ
France Italie, qui conseille les entreprises françaises à Milan. le temps perdu. Et le pays devrait consommation (83 millions d’habitants) et Effectif : 20 salariés
CA : 9,3 millions d’euros (2019)
Dans cette Italie du Nord tournée vers les exportations, bénéficier de la plus grosse part acquérir à bon compte des partenaires locaux.
Implantation : Strasbourg
nos ETI ont noué des partenariats et signé des acquisitions. du plan de relance européen. » L’Allemagne est devenue leur marché refuge.
À l’inverse de la tendance générale, leurs créations d’entités
Retrouvez l’intégralité de l’interview de Didier Retrouvez l’intégralité du témoignage de
ont été beaucoup moins nombreuses… Retrouvez l’intégralité de l’interview Boulogne sur le site cockpit.banquepopulaire.fr Christian Tricoche sur le site cockpit.banquepopulaire.fr
de Nicolas Diers sur le site
cockpit.banquepopulaire.fr
REPÈRES BAROMÈTRE PRAMEX 2019
6,16 % de part
de marché
54%
des entreprises actives sont des
30% 16%
sont des PME (4e destination) sont des start-up (8e destination)
ETI (dont c’est la 4e destination)
— 10 — — 11 —F O C U S P AY S
ÉTATS-UNIS, ménages ainsi que la courte
durée du confinement strict ont
où la situation sanitaire reste
compliquée, évoluent dans un
industriels, en revanche, il n’y a
pas de modification notable.
DE GRANDES INCERTITUDES permis d’éviter le pire. environnement tendu. Chez les Ils n’ont pas interrompu leurs
À l’inverse, la non-maîtrise de plans et rattrapent leur retard »,
la contamination à la veille détaille Jérôme Bonnet, directeur
de l’automne pourrait nourrir L’ÉCONOMIE AMÉRICAINE général de Pramex. Au final,
EST EN RÉCESSION DEPUIS
En 2019, la destination américaine a nettement moins séduit les entrepreneurs français que les années l’inquiétude de certains
entrepreneurs. Pour l’instant, FÉVRIER, ET SON
l’expert est assez optimiste :
cet automne, l’intérêt des
précédentes, même s’ils la considèrent toujours comme le Graal. Malgré un recul de 3,82 % le comportement des REDÉMARRAGE S’EFFECTUE sociétés françaises pour les
de leur part de marché, les États-Unis captent encore 12,18 % des projets tricolores à l’étranger. entreprises françaises est DANS UN FORT CLIMAT
D’INCERTITUDES
États-Unis ne semblait pas faiblir.
contrasté. Parmi celles déjà
POLITIQUES Retrouvez l’intégralité de l’interview
implantées, les difficultés sont de Jeremy Ghez sur le site
ET GÉOPOLITIQUES.
palpables. « Les start-up de la cockpit.banquepopulaire.fr
JEREMY GHEZ, HEC
UN DÉFAUT DE COMPÉTITIVITÉ de fonds qui furent en moyenne Silicon Valley, une zone toujours
RÉDHIBITOIRE moins ambitieuses. confinée, et celles de New York,
Stratégie délibérée ou repli subi ? La crise sanitaire du printemps
Un peu « étonnés » par cette 2020 a généré beaucoup
contre-performance, les experts d’incertitudes. Fermeture des
avancent plusieurs explications. frontières, quasi-suppression des TÉMOIGNAGE EXPERT
REPÈRES BAROMÈTRE
Subissant la mainmise de géants, vols internationaux, mesures
PRAMEX 2019
le marché américain étoufferait de confinement : la Covid-19
les jeunes pousses et les a mis fin à la plus longue période Le repli des Français se confirme
nouveaux entrants. Dans les d’expansion de l’économie
secteurs où la concurrence est américaine. Officiellement, rappelle le taux de la criminalité a bondi en quelques
forte, un défaut de compétitivité Jeremy Ghez, professeur à HEC mois. Pendant le confinement, les cols blancs
coût et/ou prix peut être et spécialiste des États-Unis, ont déserté leurs appartements pour se
rédhibitoire. S’ajoutent des l’économie américaine est en délocaliser à la campagne. À la rentrée, seuls
facteurs qui peuvent décourager récession depuis février. Son 10 % étaient de retour dans leurs bureaux
les entreprises de souveraineté : redémarrage s’effectue dans
PEDRO NOVO de Manhattan. Selon les autorités françaises
Directeur exécutif
la politique du « Buy America », un fort climat d’incertitudes de Bpifrance sur place, près de 2 000 de nos compatriotes
l’impact de la guerre commerciale politiques et géopolitiques, et sur en charge de l’export appartenant à la catégorie des top managers
La 1re destination des entreprises
avec la Chine sous le mandat fond d’atonie de la croissance françaises voit sa part de marché sont rentrés en France, sans intention de retour,
Trump. Il est vrai aussi que les mondiale. Point positif, après diminuer : 12,2 % contre 16 % en 2018 « Le repli des entreprises françaises alimentant au passage la flambée des prix de
start-up ont pu décaler leurs avoir encaissé une chute de 10 % des États-Unis en 2019 se confirme l’immobilier parisien haut de gamme. Le même
projets en raison de levées du PIB au premier semestre, depuis la fin du printemps. L’économie phénomène est observé à San Francisco et
les entreprises recommencent à américaine a décroché et son modèle Los Angeles, qui se partagent les faveurs des
embaucher. Le taux de chômage, de société est vacillant. Cela crée une talents tricolores de l’économie numérique.
qui était de 3,5 % en janvier, situation explosive qui inquiète nos La côte Ouest ne fait plus rêver les Européens.
a grimpé à 15 % en avril avant entrepreneurs comme nos gestionnaires Pour le moment. Car le rebond de l’économie
d’afficher 8,4 % à la fin de l’été. de fonds installés de longue date de américaine pourrait être aussi spectaculaire
L’injection massive de l’autre côté de l’Atlantique. À New York, que son décrochage. »
liquidités (équivalant à 10 points
de PIB) par les autorités pour
Retrouvez l’intégralité du témoignage de Pedro Novo sur le site
soutenir les entreprises et les En 2020, l’intérêt des sociétés françaises
cockpit.banquepopulaire.fr
pour les États-Unis ne semble pas faiblir
— 12 — — 13 —F O C U S P AY S
ASIE, LE CONTINENT D’OÙ VIENDRA du climat des affaires à cause des interférences
politiques. Le différentiel du coût de la main-d’œuvre
LA CHINE, PREMIÈRE À REPARTIR
APRÈS LA CRISE
LA CROISSANCE s’est aussi fortement réduit. Mais « l’écart demeure Le plus grand nombre, qui produit et vend en Chine
suffisant pour justifier une délocalisation d’usine de et dans le reste de la zone, entend y rester pour
production », nuance l’industriel Bruno Bouygues, profiter de cet énorme réservoir de consommateurs.
qui emploie 120 personnes à Shanghai La Chine est la première grande économie mondiale
nde, Chine, Taïwan, Vietnam, l’Afrique. Elle le doit en particulier réservoir de la croissance (lire le témoignage ci-dessous). à repartir après la crise sanitaire. Selon son Bureau
sur ces quatre marchés, les au regain d’intérêt pour mondiale de demain. Dans les Selon l’enquête réalisée par la Chambre après des statistiques, après une chute de 6,8 % au premier
entreprises françaises ont l’Indonésie. Les deux hubs faits, souligne Jérôme Bonnet, la crise sanitaire du printemps 2020, 10 % des trimestre, son PIB a progressé de 3,2 % au second
maintenu ou légèrement à partir desquels les Français directeur général de Pramex, entreprises européennes présentes en Chine trimestre. À la fin de l’année, estime le Fonds
renforcé leurs positions en 2019. rayonnent dans toute l’Asie « force est de constater que cette envisagent aujourd’hui une relocalisation monétaire international (FMI), elle pourrait être
Ailleurs en Asie, elles ont plutôt fléchissent. Victimes de ces vision ne suffit pas à motiver nos stratégique. Les Français concernés, plutôt des le seul grand pays à afficher une croissance sur
réduit la voilure, à commencer soubresauts politiques, entreprises ». exportateurs, ciblent les destinations proches de l’année (environ 1 %). Pas de doute, confirment
par le Japon ou la Corée du Sud. Hong Kong perd 1,04 % par La hausse en 2019 des tensions l’Europe, telles le Maghreb et l’Afrique les industriels sur place, la production industrielle
Résultat, le continent perd rapport à 2018, et Singapour commerciales entre Pékin et subsaharienne, confirme Pedro Novo, directeur tourne de nouveau à plein régime.
en attractivité. S’il conserve cède 0,28 %. Washington ainsi que le exécutif de Bpifrance en charge de l’export.
sa troisième place avec 11,8 % ralentissement du moteur
de part de marché, derrière INTERFÉRENCES POLITIQUES économique chinois ont
TÉMOIGNAGE CLIENT
l’Europe (52 %) et l’Amérique ET TENSIONS COMMERCIALES évidemment contribué à freiner
du Nord (16,8 %), son repli se Pour les experts, les Français ont ou à reporter des projets. REPÈRES BAROMÈTRE
confirme : c’est la troisième baisse perdu une occasion de consolider Le dernier rapport annuel de PRAMEX 2019
Notre implantation chinoise et notre présence en Asie nous ont
en trois ans. L’Asie du Sud-Est leurs bases et d’étendre leurs la Chambre de commerce de
sauve sa cinquième place avec ramifications dans cette vaste l’Union européenne dans l’empire permis d’avoir un temps d’avance et d’être l’un des seuls groupes
6,7 % de part de marché, derrière zone qu’ils estiment êtrele du Milieu dénonce la dégradation européens dans le secteur à envisager de progresser cette année
3e derrière l’Europe et l’Amérique du Avec 120 collaborateurs, cette filiale du groupe français
Nord, l’Asie confirme son repli : Gys, l’un des leaders dans le matériel pour le soudage et
c’est sa 3e année de baisse consécutive la charge des batteries, écoule sa production dans toute
l’Asie via des distributeurs. En dépit de la crise sanitaire,
55 e
e BRUNO BOUYGUES
PDG de GYS
le fabricant continue de gagner des parts de marché.
Quand, début janvier 2020, le confinement apparaît
en Chine, le dirigeant et son équipe anticipent sa
5 e Entreprise accompagnée
par Banque Populaire survenue en Europe. Ils reconstituent les stocks et
Grand Ouest préparent calmement les manœuvres du confinement/
déconfinement. Fin avril, les usines françaises et
L’Asie du Sud-Est réussit à se maintenir CARTE D’IDENTITÉ
à la 5e place chinoises sont mises aussitôt en surrégime, car le groupe
Effectif :
730 salariés parie sur une situation de pénurie en Europe. Avec
CA : succès. Pendant l’été, les ventes se sont envolées.
92 millions d’euros (2019) « Avant la fin de l’année, le groupe devrait repasser
Lieu d'implantation en Asie :
Shanghai
en croissance annuelle », confie Bruno Bouygues.
Les gagnants : la Chine, Taïwan, l’Inde,
le Vietnam, l’Indonésie. Retrouvez l’intégralité du témoignage de Bruno Bouygues sur le site
Les perdants : la Corée du Sud, le Japon, cockpit.banquepopulaire.fr
la Thaïlande, Hong Kong, Singapour.
— 14 — — 15 —L’ŒIL DE PHILIPPE DESSERTINE
Elles doivent se préparer au retour la démographie s’envole, de une concurrence efficace et
de la croissance sur les marchés nombreuses ruptures majeures agressive. Un accompagnement
internationaux, c’est-à-dire, s’y dessinent, même si le risque géopolitique « direct », d’abord.
à coup sûr, en Asie d’abord. y demeure élevé. Relativement Là où la France est présente
À ce moment-là, elles devront épargnées, surtout comparées auprès de ses alliés, la dimension
NOS ENTREPRISES DOIVENT être présentes et réactives. à celles d’Amérique latine, ses économique est trop souvent
Autour des mastodontes que économies ont aujourd’hui inexistante ou symbolique. Il est
SE TENIR PRÊTES À SURFER sont la Chine, le Japon, et l’Inde tendance à accélérer. Tant mieux possible d’envisager aussi un
SUR LE RÉVEIL DE L’ASIE dans une moindre mesure,
existent un certain nombre de
pour les Français, qui doivent
exploiter leurs nombreux atouts.
accompagnement géopolitique
« indirect », ensuite. À l’image de
marchés porteurs et de futurs Mais attention, là aussi, la ce que fait l’Allemagne ; tous ses
géants en puissance à ne pas compétition se durcit. La Chine investissements publics
ignorer : les Philippines, Taïwan, consolide ses positions. D’autres comportent des retombées pour
le Vietnam, la Malaisie, puissances s’y montrent ses entreprises. À l’inverse,
PHILIPPE DESSERTINE En 2019, les entreprises nombre dans les pays voisins de l’Indonésie... agressives : la Russie et surtout les nôtres doivent aussi prendre
Économiste,
françaises se sont nettement l’Allemagne. C’est sans doute la Turquie, qui affronte désormais conscience que le succès
membre du Haut Conseil
des finances publiques repliées sur l’Europe. N’ont-elles l’une des raisons du changement Pourtant, en 2019, les Français ouvertement la France en à l’international ne repose plus
de 2013 à 2018. pas eu raison d’être prudentes ? de pied de Berlin sur le plan de se sont aussi retirés d’Asie, Méditerranée. sur l’octroi d’aides ou de
Il dirige l’Institut de haute
Ce n’est pas exactement de la relance européen. Elle parie sur à l’exception de la Chine… financements, mais sur la
finance et enseigne à
l’Institut d’administration prudence ! Ce mouvement s’est une injection massive de capitaux Ceux qui ont tenu bon ont capacité à s’inscrire dans des
des entreprises (IAE) imposé aux entreprises, en dans l’économie pour soutenir ses eu raison. La crise sanitaire NOS ENTREPRISES approches globales.
Paris-Sorbonne Business
commençant par celles opérant fleurons. Pour les Français, cela a bouleversé l’environnement DOIVENT PRENDRE L’international sera la clé
School (université Paris 1
Panthéon-Sorbonne). aux États-Unis. À défaut d’être signifie que la compétition va se dans lequel se déroulait la guerre CONSCIENCE de la croissance dans cette
suffisamment compétitives, durcir dans l’espace européen ; commerciale sino-américaine QUE LE SUCCÈS décennie. La compétition sera
beaucoup souffraient leurs handicaps structurels vont qui a affecté les marchés À L’INTERNATIONAL rude, mais elle est un défi
à l’international. Leur repli n’est peser plus lourd. Voilà pourquoi asiatiques. Aujourd’hui, REPOSE SUR passionnant. Pour gagner, il faut
pas forcément stratégique, la diminution des impôts sur Washington se retrouve face LA CAPACITÉ À réussir à comprendre et intégrer
ou réfléchi, mais souvent la production inscrite dans à un défi défensif : sauver S’INSCRIRE DANS les diversités culturelles, séduire
DES APPROCHES
contraint et forcé par la notre plan de relance sa croissance et ses positions les esprits.
GLOBALES.
concurrence. Les premières est absolument vitale. à l’international. Le président
à opérer ce retour en Europe sont élu en novembre devra prendre Retrouvez l’intégralité de l’interview
les entreprises technologiques, les bonnes décisions. Alors qu’en de Philippe Dessertine sur le site
cockpit.banquepopulaire.fr
plus sensibles à la concurrence POUR LES FRANÇAIS, Chine, pendant ce temps, Comment aider nos
que celles du luxe. CELA SIGNIFIE QUE LA l’épisode de la Covid peut jouer entreprises à gagner
COMPÉTITION VA SE un rôle d’accélérateur dans cet environnement
La crise sanitaire et la récession DURCIR DANS L’ESPACE de la reprise. international durci et incertain ?
en 2020 devraient accélérer EUROPÉEN. L’accompagnement classique,
ce mouvement… Un continent a déjoué via les services de Bpifrance
Il est clairement perceptible tous les pronostics sombres : et de Business France, est bien
partout en Europe, en premier Nos entreprises doivent-elles l’Afrique. Est-ce un signal rodé. Il est temps de penser
lieu en Allemagne. Ses industriels pour autant abandonner pour nos entreprises ? davantage l’accompagnement
qui vendaient beaucoup à l’Asie les marchés lointains ? C’est un continent géopolitique, le seul qui peut leur
avant la crise se redéploient en Non, bien au contraire. d’investissement à long terme : offrir un véritable avantage face à
— 16 — — 17 —PERSPECTIVES
QUELLES STRATÉGIES D’IMPLANTATION
À L’INTERNATIONAL EN 2021 ?
esant 4 % des spécialisées dans les opérations là où elles ne sont pas encore
130 000 entreprises d’acquisition ont trois à cinq fois implantées. » Eu égard aux
exportatrices plus de mandats de leurs clients difficultés de voyager, la reprise
françaises, les ETI qu’en 2019. Le cash n’a jamais été s’opérera progressivement,
sont responsables d’un tiers aussi disponible et les taux sont par cercles concentriques.
des exportations tricolores. bas, ce qui pousse les entreprises
Selon l’enquête réalisée en juillet à s’endetter pour financer L’ASIE ATTIRE,
par le Medef et le Mouvement des des opérations de croissance LES ÉTATS-UNIS DIVISENT
ETI (Meti), plus des trois quarts externe. » En revanche, Sur le Vieux Continent, au
estiment que leur présence les stratégies devraient s’infléchir. premier semestre 2020, les
à l’international les a aidées entreprises françaises se sont
à surmonter la crise. Elles ont ruées vers l’Allemagne, et dans
souffert, mais la moitié d’entre une moindre mesure vers l’Italie
TOUS NOS CLIENTS ONT
elles s’apprêtent à consolider et l’Espagne. Elles voudraient
TENU LEURS POSITIONS
leurs positions sur les marchés où aller aux États-Unis, considérant
ET SONT D’ATTAQUE.
elles sont présentes. Pas question à nouveau l’Asie et la Chine
d’abandonner l’international, comme des cibles, et confortent
confirment les start-up le statut de plaque tournante
et les PME. « Nous constatons « Les entreprises sortent de Singapour. Compte tenu des
que beaucoup de nos clients de cette crise en ayant nombreux facteurs d’incertitude
repartent de l’avant », témoigne changé leurs comportements. sur la scène internationale,
Jérôme Bonnet, directeur général Elles ont appris à travailler ces tendances peuvent encore
de Pramex. Pedro Novo, directeur à distance avec les outils digitaux. évoluer. Les experts préviennent :
exécutif de Bpifrance en charge Celles qui avaient investi dans il faudra attendre 2021 pour y voir
de l’export, est également des implantations locales ont été un peu plus clair.
optimiste : « Tous nos clients ont confortées dans ce choix. Afin
tenu leurs positions, grâce au de gagner du temps, elles vont
Retrouvez l’intégralité de
puissant plan de soutien public, privilégier des partenariats locaux l’interview de Pedro Novo sur le
et sont d’attaque. Les sociétés sous la forme de joint-ventures site cockpit.banquepopulaire.fr
— 18 —Croissance
Investissement
Création et gestion de filiale
International
Acquisition
Ambition
Implantation
Agilité
Parce qu’une implantation internationale
ne s’improvise pas
Pramex International accompagne les start-up, PME et ETI françaises dans leurs
projets d’investissements à l’étranger, par création de filiale ou acquisition.
Nous disposons d’un réseau intégré de 17 implantations réparties sur 13 pays :
Europe, Etats-Unis, Brésil, Asie et Maghreb.
www.pramex.comAVEC DE L’AUDACE,
ON PEUT TOUT
ENTREPRENDRE.
Clarisse Crémer, Skipper Banque Populaire, Vendée Globe 2020.
Nous sommes fiers d’accompagner Clarisse Crémer sur le chemin
de la réussite pour son premier Vendée Globe : le mythique tour
du monde en solitaire, sans assistance et sans escale.
À la Banque Populaire, nous encourageons vos projets et votre
détermination car avec de l’audace on peut tout entreprendre.
BANQUE POPULAIRE ÉQUIVALENCE QUADRI
BAP_18_12210_LogoBL_Quad
17/08/2018 DÉGRADÉ CYAN 100 % MAGENTA 85 % NOIR 35 %
VERS CYAN 66 % MAGENTA 6 %
BPCE - Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 170 384 630 euros - Siège social : 50, avenue Pierre Mendès France - 75201 Paris Cedex 13 - RCS Paris
24, rue Salomon de Rothschild - 92288 Suresnes - FRANCE
Tél. : +33 (0)1 57 32 87 00 / Fax : +33 (0)1 57 32 87 87
Web : www.carrenoir.com CYAN 100 % MAGENTA 85 % NOIR 35 %
N° 493 455 042 - Crédit photo : BPCE / Martin Keruzoré - Ce fichier est un document d’exécution créé sur
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CYAN 100 % MAGENTA 85 % NOIR 35 %Vous pouvez aussi lire
