ALLIANZ EFFICIO - Date d'agrément : 7 juillet 2006 - Prospectus Complet
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Prospectus Complet ALLIANZ EFFICIO Date d'agrément : 7 juillet 2006 Date d'édition : 21 juillet 2014
Informations Importantes Restrictions d’investissement applicables aux «US Persons » Les parts du fonds n’ont pas été et ne seront pas enregistrées aux États-Unis d’Amérique en vertu de la loi sur les valeurs mobilières (United States Securities Act) de 1933, telle qu’amendée (la « Loi sur les valeurs mobilières ») ou de toute loi sur les valeurs mobilières de tout État des États-Unis d'Amérique. Les parts mises à disposition en vertu de cette offre ne peuvent être proposées ou vendues, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique ni à ou pour le compte d'une Personne américaine, telle que définie dans la Règle 902 du Règlement S pris en application de la loi sur les valeurs mobilières. Les porteurs potentiels doivent attester qu’ils ne sont pas une « US Person » et qu'ils ne souscrivent pas des parts au profit d'une « US Person » ou dans l’intention de les revendre à « US Person » . Si un porteur devient une « US Person » , il peut être assujetti aux retenues à la source et aux déclarations fiscales en vigueur aux États-Unis. « US Person » « US Person » est définie comme toute personne des États-Unis au sens de la Règle 902 du Règlement S du Securities Act de 1933 (la « Loi sur les valeurs mobilières »), la définition de ce terme pouvant être modifiée par les lois, règles, règlements ou interprétations juridiques ou administratives. « US Person » des États-Unis désigne, sans s'y limiter : i. toute personne physique résidant aux États-Unis ; ii. tout partnership ou société organisée ou constituée en vertu de la législation des États-Unis ; iii. toute estate (succession gérée par un administrateur) dont l’exécuteur ou l’administrateur est une Personne américaine ; iv. tout trust dont le trustee est une « US Person » ; v. toute agence ou filiale d’une entité non américaine basée aux États-Unis ; vi. tout compte non discrétionnaire ou similaire (autre qu’une estate ou un trust) détenu par un négociant ou un autre administrateur fiduciaire en faveur ou pour le compte d'une « US Person » ; vii. tout compte discrétionnaire ou similaire (autre qu'une estate ou un trust) détenu par un négociant ou un autre administrateur fiduciaire organisé, constitué ou, dans le cas d’une personne physique, résidant aux États-Unis ; et viii. tout partnership ou société si : (1) il est organisé ou constitué en vertu de la législation de toute juridiction étrangère ; et (2) il est constitué par « US Person » essentiellement dans le but d’investir dans des valeurs mobilières non enregistrées en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières, sauf s'il est organisé ou constitué et détenu par des investisseurs accrédités qui ne sont pas des personnes physiques, des estates ou des trusts. Retenue à la source et déclaration fiscale aux États-Unis en vertu de FATCA Les dispositions de la Foreign Account Tax Compliance du Hiring Incentives to Restore Employment Act (« FATCA ») imposent généralement un régime de retenue à la source et de déclaration fiscale au niveau fédéral des États-Unis à l'égard de certains revenus perçus (notamment, des revenus, dividendes et intérêts) et des produits bruts issus de la vente ou de toute autre cession de biens immobiliers de source américaine. Cette réglementation vise à exiger que les « US Person » détenant directement ou indirectement certains comptes et entités non américains soient déclarées à l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service). Le Fonds peut être tenue d'appliquer une retenue à la source à l'égard des Porteurs/Actionnaires contrevenants à hauteur de 30 % en cas de manquement relatif à la fourniture de certaines informations requises. La réglementation s'applique généralement à certains paiements intervenus après le 1er juillet 2014. La France a conclu un accord intergouvernemental (« IGA ») avec les États-Unis d’Amérique. En vertu de l'IGA, la conformité à FATCA sera appliquée au sein de la nouvelle législation fiscale et des nouvelles règles et pratiques de déclaration en vigueur en France . Le Fonds demandera probablement des informations supplémentaires aux Détenteurs de parts/actions en vue de se conformer à ces dispositions. Les Détenteurs de parts potentiels sont invités à consulter leur conseiller fiscal concernant les obligations applicables à cette détention en vertu de la loi FATCA. Le Fonds peut divulguer des informations, des certifications ou d'autres documents qu'elle reçoit de ses investisseurs ou les concernant à l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service), à des autorités fiscales non américaines ou à d'autres parties en vue de respecter la loi FATCA, les accords intergouvernemen- taux y afférents ou toute autre législation ou réglementation en la matière. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller fiscal concernant l'applicabilité de FATCA et de toute autre obligation en matière de déclaration eu égard à la si- tuation personnelle des investisseurs potentiels.
Cet OPC est un OPCM de droit
français relevant de la Directive
Européenne 2009/65/CE
ALLIANZ EFFICIO
SOMMAIRE
SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE
I Partie A Statutaire
II Partie B Statistiques
SECTION II : NOTE DETAILLEE
I Caractéristiques générales
I-1 Forme de l'OPC
II-2 Acteurs
II Modalités de fonctionnement et de gestion
II-1 Caractéristiques générales
II-2 Dispositions particulières
III Informations d'ordre commercial
IV Règles d'investissement
V Règles d'évaluation et de comptabilisation des actifs
SECTION III : REGLEMENTALLIANZ EFFICIO
SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE
I - PARTIE A - STATUTAIRE
Avertissement
Le FCP ALLIANZ EFFICIO est construit dans la perspective d’un investissement pour toute la durée de vie du fonds. Il
est donc fortement recommandé de n’acheter des parts de ce fonds que si vous avez l’intention de les conserver jusqu’à
leur échéance prévue.
Si vous revendez vos parts avant l’échéance du 26/01/2015, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du
marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant
résultant de l’application de la formule annoncée.
I.1 PRESENTATION SUCCINTE
Code ISIN : FR0010348128
Dénomination de l'OPC : ALLIANZ EFFICIO
Forme juridique : FCP de droit français
Compartiments : oui non
Nourricier : oui non
Société de gestion Dénomination : Allianz Global Investors Europe GmbH
Forme juridique : Société à responsabilité limitée de droit allemand
Siège social : Bockenheimer Landstrasse 42-44,
D-60323 Francfort-sur-le-Main, Allemagne
Activité : Société de gestion de portefeuille agréée par la Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Marie-Curie-Str. 24-28,
D-60439 Francfort-sur-le-Main, Allemagne
Dépositaire : Société Générale
Gestionnaire administratif
et comptable par délégation : Société Générale Securities Services Net Asset Value
Commissaire aux comptes : SFPB - Société Fiduciaire d'expertise comptable et d'études économiques Paul
BRUNIER
Commercialisateur : Allianz Global Investors Europe et/ou les sociétés du groupe Allianz
I.2 INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION
Classification : Fonds à formule
Garantie:
Garantie de capital à l’échéance accordée au FCP sur la base de la valeur liquidative de référence (la plus haute valeur li-
quidative du FCP atteinte entre le 29/08/2006 et le 18/01/2007 inclus).
Objectif de gestion
L'objectif de gestion du FCP ALLIANZ Efficio est de faire bénéficier le souscripteur au terme de 8 ans d’investissement :
- d’une garantie de 100% du capital hors commissions de souscription.
- augmentée de la performance positive de l’Indice Eurostoxx 50 à l’échéance des 8 années d’investissement jusqu’à un
plafond de 100% de performance.La performance maximum du fonds pourra aller en conséquence jusqu’à 100% en 8 ans soit un taux de rendement annuel
(TRI) de 9.05%.
Economie :
En contrepartie de la garantie du capital, le porteur renonce aux dividendes liés aux actions composant l‘indice et cherche
à bénéficier de la performance positive du Eurostoxx 50 constatée à l’échéance, celle-ci étant plafonnée à la hausse.
Avantages et inconvénients pour le porteur du FCP :
Avantages du FCP Inconvénients du FCP
-A l’échéance des 8 ans, le capital est garanti -Afin de bénéficier de la garantie de la perfor-
quelle que soit la performance de l’indice Euros- mance et du capital détaillée dans l’objectif de
toxx 50. gestion, le porteur doit avoir souscrit entre le
12/09/2006 et 30/12/2006 et doit conserver ses
-Le porteur du fonds bénéficiera de 100% de parts jusqu'à l’échéance, le 26/01/2015.
l’évolution positive de l’indice Eurostoxx 50 dans
la limite d’une progression de la valeur liquida- -La participation à la performance de l’indice est
tive de 100%. plafonnée à 100%; ainsi le porteur ne profite
pas de l’intégralité de l’évolution à la hausse de
- La performance du FCP repose sur une consta- l’indice si celle-ci est supérieure à ce plafond à
tation finale de l’indice. Ainsi, dans le cas où l’échéance. Le taux de rendement annuel maxi-
l’indice connaît une baisse en cours de vie suivie mum sera donc de 9.05%.
d’une hausse sur la fin de l’investissement, le
porteur du FCP ne subit pas la baisse de l’indice -Le porteur renonce aux dividendes détachés par
en cours de vie. les actions composant l’indice Eurostoxx 50.
- La performance du FCP repose sur une consta-
tation finale de l’indice. Ainsi, dans le cas où
l’indice connaît une hausse en cours de vie suivie
d’une baisse sur la fin de l’investissement pour
retrouver son niveau initial, le porteur du FCP ne
bénéficie pas de la hausse connue par l’indice en
cours de vie.
Indicateur de référence :
La gestion du fonds ne se réfère pas à un indicateur de référence prédéterminé. En effet, même si la performance finale
du FCP ALLIANZ Efficio dépend de l'évolution de la performance de l’indice Eurostoxx 50, elle pourra être fortement diffé-
rente de la performance de cet indice à l’échéance du fonds.
Le porteur sera néanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport à la per-
formance qu’il aurait obtenue au travers d’un investissement direct dans une obligation assimilable du Trésor zéro coupon
de maturité comparable.
Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu’au taux sans risque,
détaillés à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché".
Stratégie d’investissement :
La stratégie d’investissement du fonds obéit à un double objectif :
Réaliser la performance promise à l’échéance du fonds à travers le swap optionnel
S’assurer à tout moment que la contrainte de garantie de capital est bien respectée.
Pour ce faire, durant la vie du fonds, le nominal du swap optionnel est ajusté en fonction des souscriptions et rachats.
En effet, lorsque le montant du solde des souscriptions/rachats atteint un certain seuil, le swap optionnel est réajusté
afin de couvrir le nombre exact de porteurs dans le fonds.
Description de la formule et du mécanisme de la garantie de capital et de performance :
Définition de l’indicateur :
Le FCP ALLIANZ Efficio a pour indicateur l’indice Eurostoxx 50. (Code Bloomberg : SX5E index).L’Eurostoxx 50 est composé des 50 valeurs les plus importantes appartenant aux pays membres de la zone euro sélec-
tionnées sur la capitalisation boursière, le volume de transaction et le secteur d'activité. L'indice s'efforce de respecter une
pondération par pays et par secteur d'activité reflétant au maximum la structure économique de la zone euro.
Il est calculé tous les jours sur la base des cours de clôture, dividendes non réinvestis.
Défaut de calcul de l’indice
Si à une date de constatation, l’indice n’est pas calculé, alors la date de constatation pour cet indice sera le premier jour
suivant où il sera à nouveau calculé.
Suppression de l’indice
En cas de suppression de l’indice alors il est remplacé par un autre indice dont les caractéristiques, selon Allianz Global
Investors Europe sont substantiellement similaires à celles de l'Indice, l'Indice sera réputé être cet indice de remplace-
ment.
Définition de la Valeur Liquidative de Référence :
La Valeur Liquidative de Référence (VLR) est la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte entre le 29/08/2006 et
le 18/01/2007 inclus ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par ALLIANZ Banque.
Modalités de calcul de la performance de l’indice :
La performance finale de l’indice au terme des 8 ans, le 26/01/2015, se calcule comme étant le rapport entre :
(cours de clôture de l’indice à la fin de l’année 8 - cours initial de l’indice (valeur de strike)), et le cours initial de l’indice.
Ce qui peut aussi s’écrire selon la formule ci-dessous :
Les dates d’observation du cours de clôture du Eurostoxx 50 sont :
Date d’observation initiale : 26/01/2007
Date d’observation finale : 22/01/2015
Modalités de calcul de la formule :
Sous réserve du respect par les porteurs de parts des conditions d’accès à la garantie définies dans le paragraphe « Ca-
ractéristiques de la garantie », le garant s’engage à ce que les porteurs demandant le rachat de leurs parts sur la base de
la valeur liquidative du 26/01/2015 bénéficient d’une valeur liquidative garantie égale à 100 % de la Valeur Liquidative de
Référence majorée de l’indexation de 100 % de la performance positive de l’indice Eurostoxx 50 plafonnée à 100%, au
terme des 8 ans.
Explication détaillée du calcul de la performance finale du FCP :
A l’échéance :
- Si la performance de l’indice (Pi) est négative, la performance finale (Pf) du FCP ALLIANZ Efficio est de 0% (activation de
la garantie de capital).
Si Pi < 0%, Pf =0%
- Si la performance de l’indice (Pi) est positive et inférieure ou égale à 100%, la performance finale (Pf) du FCP ALLIANZ
Efficio est égale à Pi.
Si 0% < Pi ≤ 100%, alors Pf=Pi
- Si la performance de l’indice (Pi) est positive et supérieure à 100%, la performance finale (Pf) du FCP ALLIANZ Efficio est
de 100%.
Si Pi > 100%, Pf = 100%
Anticipation permettant de maximiser la formule
Le scénario qui permet de maximiser la formule est celui dans lequel l’indice Eurostoxx 50 enregistre une baisse en cours
de vie du produit suivie d’une forte une hausse en fin de vie lui permettant d’afficher à l’échéance, une performance posi-
tive de 100% (ce qui équivaut à un taux de rendement annuel de 9.05%). En effet, dans ce scénario, la performance po-
sitive de l’indice constatée à l’échéance est la performance maximale qui peut être retenue dans le calcul de la formule. Le
FCP enregistrera donc une performance finale positive sans subir la perte enregistrée par l’indice en cours de vie.
Exemples selon différents scenarii de marché :
Scénario négatif : baisse de l’indice
Niveau Taux an-
Niveau fi- Performance Perf fi- Taux annuel
initial nuel équi- capital à l'échéance
nal de finale de nale équivalent
de valent de pour 100€ investis
l'indice l'indice du FCP FCP
l'indice l'indice
3600 3240 -10% -1,31% 0% 0,00% 100 €Scénario négatif
150,00%
130,00%
Performance finale du FCP
110,00%
90,00%
70,00%
50,00%
30,00%
10,00%
-10,00%
DJ Euros toxx 50
Echéance 2015
-30,00%
Ce scénario illustre une baisse de l'indice Eurostoxx 50 de -10%. La performance de la formule à l'échéance est de 0%
soit un rendement annuel de 0% grâce à la garantie de capital (hors commissions de souscription). La VL finale, pour une
VL initiale de 100 euros, est donc de 100 euros (hors commissions de souscription).
Scénario central : hausse puis baisse de l’indice
Niveau Taux an-
Niveau fi- Performance Perf fi- Taux annuel
initial nuel équi- capital à l'échéance
nal de finale de nale équivalent
de valent de pour 100€ investis
l'indice l'indice du FCP FCP
l'indice l'indice
3600 5400 50% 5,20% 50% 5,20% 150 €
Scé nario central
Performance finale du FCP
150%
130%
110%
90%
70%
50% DJ Euros toxx 50
30%
10%
-10%
Echéance 2015
-30%Ce scénario illustre une hausse de l'indice Eurostoxx 50 suivi d’une baisse (scénario en cloche). La performance de la
formule à l'échéance est de 50% soit un rendement annuel de 5,20%. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est
donc de 150 euros (hors commissions de souscription).
Scénario positif : baisse puis forte hausse de l’indice
Niveau Taux an-
Niveau fi- Performance Perf fi- Taux annuel
initial nuel équi- capital à l'échéance
nal de finale de nale équivalent
de valent de pour 100€ investis
l'indice l'indice du FCP FCP
l'indice l'indice
3600 7200 100% 9,05% 100% 9,05% 200 €
Scénario positif
150%
130%
Perform ance finale du FCP
110%
90%
70%
50% DJ Euros toxx 50
30%
10%
-10%
Echéance 2015
-30%
Ce scénario illustre une baisse puis une forte hausse de l'indice Eurostoxx 50. La performance de la formule à l'échéance
est de 100% soit un rendement annuel de 9,05%. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 200 euros
(hors commissions de souscription).
Scénario très positif : Très forte hausse de l’indice
Niveau Taux an-
Niveau fi- Performance Perf fi- Taux annuel
initial nuel équi- capital à l'échéance
nal de finale de nale équivalent
de valent de pour 100€ investis
l'indice l'indice du FCP FCP
l'indice l'indice
3600 7920 120% 10,36% 100% 9,05% 200 €scénario très positif
150,00%
130,00%
110,00%
90,00%
du FCP
70,00%
Performance finale
50,00%
30,00%
DJ Euros toxx 50
10,00%
-10,00%
Echéance 2015
-30,00%
Ce scénario illustre une très forte hausse de l'indice Eurostoxx 50 de +120%. La performance de la formule à l'échéance
est néanmoins de 100% soit un rendement annuel de 9,05%. En effet, la performance de l'indice au-delà du plafond de
100% n'est pas prise en compte. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 200 euros (hors commissions
de souscription).
Taux sans risque de même échéance que la formule :
A titre d'information, à la date du 18/05/2006, le taux sans risque 8 ans (taux de swap 8 ans) était de 3.91%.
Simulations sur les données historiques de marché :
Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer des rendements qu’aurait eu l’OPC s’il avait
été lancé dans le passé, présentés selon la date d’échéance. Elles permettent d’appréhender le comportement de la for-
mule lors de différentes phases de marchés ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne
préjugent pas de l’évolution future des marchés, de même que des performances de l’OPC.Première période : (lancement Deuxième période : (lancement
des simulations en 1992 et des simulations entre 1994 et
1993). 1998)
La progression de l’ Eurostoxx 50 Au cours de cette période, la perfor-
est forte au cours des huit années mance sur huit années de l’Eurostoxx 50
suivant le lancement du produit, n'excède pas 100% (soit un taux de ren-
mais ne se répercute pas dans le dement annuel de 9.05%). Les rende-
FCP dès lors que le plafond de ments hors dividendes du FCP et de
100% de performance est franchi l’indice sont donc équivalents. Dans ce
(soit un taux de rendement annuel cas, le plafond (ajusté à 100% de la per-
de 9.05%). formance de l’Eurostoxx 50) n'est pas
Cette perte de performance repré- activé. La seule différence que l'on ob-
sente le coût de la garantie de capi- serve entre les deux courbes de perfor-
tal, qui est activée en cas de perfor- mance s'explique par la distribution et le
mance négative de l’indice à réinvestissement des dividendes dans
Afin de prévenir d’éventuels conflits d’intérêts, le groupe Allianz a mis en place une politique de gestion des
conflits d’intérêts disponible sur le site internet www.allianzgi.fr
Actifs utilisés :
Pendant la période souscription privilégiée :
L’OPC est investi en produits monétaires, principalement par des pensions livrées sur emprunts d’Etat, jusqu’au
18/01/2007 inclus. Au cours de la période de souscription, la valeur liquidative de l’OPC progressera régulièrement selon
un taux proche du marché monétaire.
Pendant la durée de la formule :
Le portefeuille de l’OPC est investi :
Pour 48% de l’actif initial du fonds :- d’un panier d'obligations d'Etats européens émises en euro et d'échéances proches de la maturité de l’OPC. Ces obliga-
tions offrent des coupons à taux fixe annuel ou semestriel. Le panier d'obligations permet d'obtenir par construction le ca-
pital garanti à l'échéance. Afin de respecter les ratios prudentiels AMF, le panier d'obligations doit être composé d'au
moins 4 obligations de 4 Etats différents.
- d’un swap de taux : opération de swap permettant d'échanger les coupons des obligations contre des flux à taux va-
riable.
Pour un nominal de 48% de l’actif initial du fonds :
- d’un panier CAC 40 (titres vifs)
- d’un converse CAC (Total Return swap sur panier CAC40) : opérations d’échange dans laquelle le fonds reçoit la perfor-
mance négative éventuelle du panier CAC 40 entre la date de départ des swaps et la date de maturité, et le fonds verse
les dividendes nets reçus plus la performance positive éventuelle entre la date de départ des swaps et la date de maturité.
Pour un nominal de 100% de l’actif initial du fonds
- d'un swap optionnel : opération de swap permettant de recevoir à l'échéance la performance proposée au porteur contre
le paiement d'un taux variable durant la vie du swap optionnel.
Plus un volant de trésorerie pour un montant de 4% de l’actif initial du fonds
Le nominal du swap optionnel est le montant nominal à partir duquel sont calculés les flux réglés entre l’OPC et la contre-
partie dans le cadre du swap optionnel. Le nominal du swap optionnel est égal à l'origine à l'actif initial de l’OPC.
Le swap de taux permet de supprimer les décalages de date entre l'encaissement des coupons et le paiement des flux du
swap optionnel. Il permet également de réduire le risque de replacement entre la date de remboursement de chaque obli-
gation et la date d'échéance de l’OPC.
- accessoirement (moins de 10 % de son actif) d’actions ou parts d’autres OPC conformes à la Directive Européenne
2009/65/CE, de droit français ou étranger.
A l’approche de la date d’échéance de la formule, le FCP pourra diminuer sa pondération dans les actifs précités suite à
leur arrivée à maturité.
Après la durée de la formule :
Le portefeuille de l’OPC est investi principalement au travers d’OPC dont la classification est Monétaire Court Terme et/ou
Monétaire
Afin de prévenir d’éventuels conflits d’intérêts, le groupe Allianz a mis en place une politique de gestion des conflits
d’intérêts disponible sur le site internet www.allianzgi.fr
Profil de risque
"Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces
instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché"
Le profil de risques ci-après décrit les risques auxquels est exposé l’OPC pendant toute la durée de vie de la formule. Il ne
correspond pas à ce que seront la stratégie d’investissement et l’objectif de gestion du fonds passée la date du 26 janvier
2015.
1 -Risque absolu
L’OPC offrant une garantie de capital, il subira des fluctuations de marché tout au long de la durée de vie du placement,
mais restituera au minimum le capital investi (hors commissions de souscriptions), à son échéance. Les
fluctuations peuvent cependant être expliquées par plusieurs sources de risque.
- Risque lié au marché actions : L’OPC pouvant être investi directement ou indirectement en actions, l’évolution de sa
valeur est liée aux évolutions de la valorisation de l’univers d’investissement Actions. Par exemple, si le cours des actions
qui entrent dans la composition du portefeuille baisse, la valeur liquidative de la part de l’OPC s’en trouve diminuée.- Risque de taux : Les fluctuations des instruments obligataires détenus directement ou indirectement en portefeuille
répondent aux variations de taux d’intérêt. Dans le cas où les taux d’intérêt montent et que la sensibilité du fonds aux
variations des taux d’intérêt est positive, la valeur des instruments obligataires qui rentrent dans la composition du
portefeuille diminue, et la valeur de la part de l’OPC s’en trouve diminuée. De même, si la sensibilité du fonds est
négative et que les taux d’intérêts baissent, la valeur de la part baisse. Nos équipes de gestion peuvent mettre en place
des stratégies d’arbitrage de la courbe de taux consistant en un positionnement sur les maturités les plus attractives de
la courbe, plutôt que sur l’ensemble de la courbe. Si les anticipations de nos équipes de gestion sur les évolutions de la
courbe de taux s’avèrent inexactes, les stratégies d’arbitrage de la courbe de taux peuvent résulter dans une baisse de la
valeur liquidative de l’OPC d’autant plus forte.
2 - Risque lié à la classification du fonds
L’OPC est un fonds à formule. Il n’est comparé à aucun indicateur de référence, (ou benchmark), aussi une approche du
risque en relatif à son benchmark n’est pas pertinente pour cet OPC.
Compte tenu de la garantie accordée aux souscripteurs initiaux, le niveau de risque est particulièrement réduit.
Cependant, les parts souscrites en dehors de la période de souscription ne bénéficient d’aucune garantie. En cas de rachats
antérieurs ou postérieurs au 26 janvier 2015, les porteurs de parts ne bénéficient d’aucune garantie. Dans ces différents
cas de figure, le porteur est exposé à un risque en capital non mesurable a priori.
Garantie ou protection
Garant : ALLIANZ Banque
Nature de la garantie :
Garantie de capital et de performance in fine accordée au FCP sur la base de la valeur liquidative de référence (la plus
haute valeur liquidative du FCP atteinte entre le 29/08/2006 et le 18/01/2007 inclus).
Période de souscription privilégiée :
Du 12/09/2006 et 30/12/2006.
Conditions d’accès :
Pour bénéficier de la garantie, la souscription devra être effectuée lors de la période de souscription privilégiée et le rachat
devra intervenir le 26/01/2015.
En dehors de la date de mise en jeu de la garantie, la valeur liquidative du FCP, soumise à l’évolution du marché, peut
être différente de la valeur liquidative de référence et décorrélée de l’évolution de l’indice sous jacent.
Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type
Tous souscripteurs, y compris la compagnie ALLIANZ Vie, notamment pour servir de support en unités de compte à ses
contrats d'assurance vie.
L’investisseur cherche à profiter du dynamisme des marchés actions, en acceptant les risques associés à ce type de pla-
cement, tout en sachant qu’au terme de la formule (le 26 janvier 2015) son capital investi sera garanti.
Durée de placement recommandée : jusqu’au 26 janvier 2015, date d’échéance de la formule.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans cet OPC dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous
devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et futurs mais également de votre
souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement re-
commandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet
OPC.
Durée minimale de placement recommandée : 10 ans
Pour les particuliers, le montant qu'il est raisonnable d'investir dans cet OPC dépend de votre situation personnelle. Pour
le déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et futurs mais
également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est
également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement
aux risques de cet
OPC.
FORMATIONS SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET LA FISCALITE
Les commissions de souscriptions et de rachat :Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou
diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l'OPC servent à compenser les frais supportés par l'OPC
pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au
commercialisateur, etc.
Cas d'exonération : les sociétés du groupe Allianz, lors des versements initiaux à la création de l'APCVM et en cours de
vie de l'OPC pour se porter contrepartie des rachats effectués par les porteurs.
Frais à la charge de l'investisseur, prélevés Assiette Taux
lors des souscriptions et des rachats barème
Commission de souscription non acquise à valeur liquidative Du 12/09/2006 au
l'OPC nombre de parts 18/01/2007 : 3% maxi-
mum. A partir du
17/10/2011 aucune sous-
cription ne sera admise et
ce jusqu’à l’échéance du
fonds
Commission de souscription acquise à l'OPC valeur liquidative A partir du 17/10/2011
nombre de parts aucune souscription ne se-
ra admise et ce jusqu’à
l’échéance du fonds
Commission de rachat non acquise à l'OPC valeur liquidative Néant
nombre de parts
Commission de rachat acquise à l'OPC valeur liquidative Du 19/01/2007 au
nombre de parts 25/01/2015: 1 % maxi-
mum
Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPC, à l'exception des frais de transactions. Les frais de
transactions incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc...) et la commission de mouvement, le
cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPC a dépassé ses
objectifs. Elles sont donc facturées à l'OPC ;
- des commissions de mouvement facturées à l'OPC ;
- une part du revenu des opérations d'acquisition et cession temporaires de titres.
Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l'OPC, se reporter à la partie B du prospectus simplifié.Frais facturés à l’OPC : Assiette Taux
barème
1
Frais de gestion Actif net 1,75 % TTC
taux maximum
2 Frais indirects maximum (commission et frais de ges- Actif net Non significatif*
tion)
3 Prestataires percevant des commissions de mouve- Prélèvement sur chaque Transaction 300€ TTC
ment : le dépositaire
4 Commission de surperformance
Néant
Actif net
*OPC investissant à moins de 20% dans d’autres OPC
Les modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d’acquisition et cession temporaire de titres
seront les suivantes : 100% à l’OPC.
Afin de prévenir d’éventuels conflits d’intérêts, le groupe Allianz a mis en place une politique de gestion des conflits
d’intérêts disponible sur le site internet www.allianzgi.fr
Régime Fiscal
L’OPC pourra être éligible en tant qu’unité de compte dans un contrat d’assurance-vie.
L’OPC n’est pas assujetti à l’impôt sur les sociétés cependant les plus ou moins values seront imposables entre les mains
de ses porteurs.
Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l’OPC
peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de
l’OPC.
Directive épargne
La situation du OPC au regard de ce texte est la suivante :
Seuil de déten-
Infé-
tion Supé-
rieur
en obligations rieur Statut du fonds
au Indéterminé
et titres de au seuil
seuil
créances
25% NON OUI NON IN
.4 INFORMATIONS D'ORDRE COMMERCIAL
Modalités de souscription et de rachat
Les rachats sont centralisés chaque jour à 12h30 et effectuées sur la base de la prochaine valeur liquidative. En cas de
suspension de la cotation, les ordres sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative établie.
A partir du 17 octobre 2011 aucune souscription ne sera admise et ce jusqu’à l’échéance du fonds
Les ordres de souscriptions et de rachats sont centralisés auprès du
centralisateur : Société Générale
Département des titres et de la
bourse 32, rue du Champ de Tir,
44000 NANTES
Rachats avant l’échéance de la garantie : Les rachats de parts sont possibles à tout moment et sont exécutés sans
pénalités autres que la commission de rachat éventuelle prévue au paragraphe « commission de rachat » ci dessous. Les
parts rachetées perdent de facto le bénéfice de la garantie si le rachat est effectué avant la date d’échéance du 26 janvier
2015.En cas de rachat sur une valeur liquidative autre que celle du 26 janvier 2015, quelle que soit la date de souscription, le
souscripteur obtiendra un remboursement sur la base de la valeur liquidative de l’OPC au jour de rachat.
Date de clôture de l'exercice
Date de clôture de l'exercice comptable : Dernière valeur liquidative du mois de décembre
Date de clôture du premier exercice comptable : 31 décembre 2007
Modalités de détermination et d'affectation des revenus, périodicité de distribution ou de capitalisation
Catégorie de Affectation des Affectations des plus-values nettes Périodicité
part résultats réalisées
C Capitalisation Capitalisation Capitalisation
annuelle
Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative
La valeur liquidative est calculée quotidiennement. La valeur liquidative est calculée selon la méthode d’évaluation des
actifs figurant dans la note détaillée. Elle est établie à Paris à l'exception du jour de fermeture de la bourse de Paris et
jours fériés français légaux.
Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative
Elle est publiée sur le site internet de la succursale française :www.allianzgi.fr.
Caractéristiques des parts
Montant Montant Val
Parts Code ISIN Distribution Devise minimum de minimum de Souscripteurs Fractionnement Valeur
liquidative
des revenus de libellé souscription première concernés d'origine
souscription
C FR0010348128 Capitalisation EUR une part Néant Tous souscripteurs millièmes 99,40€
L’OPC peut
servir de support
à un contrat
d’assurance vie
exprimé en unité
de compte.
Date de création
Cet OPC a été agréé par l'Autorité des Marchés Financiers le 7 juillet 2006. Il a été créé le 29 août 2006 .
Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique
Le prospectus complet de l'OPC et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d'une
semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :
Allianz Global Investors Europe GmbH
Bockenheimer Landstrasse 42-44
D-60323 Francfort-sur-le-Main, Allemagne
ou auprès d’Allianz Global Investors Europe, Succursale Française
3 boulevard des Italiens, 75113 Paris Cedex 02
E-mail : asset@allianzgi.comCes documents sont également disponibles sur le site : www.allianzgi.fr Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire en adressant une demande auprès de : Allianz Global Investors Europe GmbH Bockenheimer Landstrasse 42-44 D-60323 Francfort-sur-le-Main, Allemagne ou auprès d’Allianz Global Investors Europe, Succursale Française Département Marketing/Communication 3 boulevard des Italiens, 75113 Paris Cedex 02 E-mail : asset@allianzgi.com Date de publication du prospectus : 21 juillet 2014 Le site de l'AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l'ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.
ALLIANZ EFFICIO
II - PARTIE B - STATISTIQUES
Performances de l'OPC au 31/12/2012 : Part C Les calculs de performances sont réalisés coupons net réin-
vestis
Performances annuelles
5,49%
Performances 1 an 3 ans 5 ans
6%
3,79% annualisées
4% 2,28% ALLIANZ EFFICIO 2,28% 0,78% -
0,51%
1,09%
2%
AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES EVENTUELS
0%
-0,99% Les performances passées ne préjugent pas des
-2%
performances futures
-4%
Elles ne sont pas constantes dans le temps
-6%
-8%
-8,25%
2007 2008 2009 2010 2011 2012Présentation des frais facturés à l'OPC au cours du dernier exercice clos au 31/12/2012 : Part C
Frais de fonctionnement et de gestion 1,54 %
Coût induit par l'investissement dans d'autres OPC ou fonds
d'investissement Ce coût se détermine à partir :
des coûts liés à l'achat d'OPC et fonds d'investissement
déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'OPC investisseur
Autres frais facturés à l'OPC 0,00 %
Ces autres frais se décomposent en :
commissions de surperformance 0,00 %
commissions de mouvement 0,00 %
Total facturé à l'OPC au cours du dernier exercice clos 1,54 %
Les Frais de Fonctionnement et de Gestion :
Ils recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPC, à l'exception des frais de transactions et le cas échéant de la
commission de surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôt de bourse,...) et
la commission de mouvement (voir ci-dessous).
Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion
administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d'audit.
Coût induit par l'achat d'OPC et/ou fonds d'investissement
Certains OPC investissent dans d'autres OPC ou dans des fonds d'investissement de droit étranger (OPC cibles).
L'acquisition et la détention d'un OPC cible (ou d'un fonds d'investissement) font supporter à l'OPC acheteur deux types de
coûts évalués ici :
a) Des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l'OPC cible est assimilée à des
frais de transaction et n'est donc pas comptée ici.
b) Des frais facturés directement à l'OPC cible, qui constituent des coûts indirects pour l'OPC acheteur. Dans certains cas,
l'OPC acheteur peut négocier des rétrocessions, c'est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent
diminuer le total des frais que l'OPC acheteur supporte effectivement.
Autres frais facturés à l'OPC
D'autres frais peuvent être facturés à l'OPC. Il s'agit :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPC a dépassé ses
objectifs.
- des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l'OPC à chaque opération
sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les
conditions prévues en partie A du prospectus simplifié.
L'attention de l'investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d'une année à
l'autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l'exercice précédent.
Afin de prévenir d’éventuels conflits d’intérêts, le groupe Allianz a mis en place une politique de gestion des conflits
d’intérêts disponible sur le site internet www.allianzgi.fr
Informations sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 31/12/2012
Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPC qu'elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le
total des transactions de cet exercice :
Classes d'actifs Transactions
Actions 0,00%
Titres de créances 0,00%ALLIANZ EFFICIO SECTION II : NOTE DETAILLEE Informations Importantes Restrictions d’investissement applicables aux «US Persons » Les parts du fonds n’ont pas été et ne seront pas enregistrées aux États-Unis d’Amérique en vertu de la loi sur les valeurs mobilières (United States Securities Act) de 1933, telle qu’amendée (la « Loi sur les valeurs mobilières ») ou de toute loi sur les valeurs mobilières de tout État des États-Unis d'Amérique. Les parts mises à disposition en vertu de cette offre ne peuvent être proposées ou vendues, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique ni à ou pour le compte d'une Personne américaine, telle que définie dans la Règle 902 du Règlement S pris en application de la loi sur les valeurs mobilières. Les porteurs potentiels doivent attester qu’ils ne sont pas une « US Person » et qu'ils ne souscrivent pas des parts au profit d'une « US Person » ou dans l’intention de les revendre à « US Person » . Si un porteur devient une « US Person » , il peut être assujetti aux retenues à la source et aux déclarations fiscales en vigueur aux États-Unis. « US Person » « US Person » est définie comme toute personne des États-Unis au sens de la Règle 902 du Règlement S du Securities Act de 1933 (la « Loi sur les valeurs mobilières »), la définition de ce terme pouvant être modifiée par les lois, règles, règlements ou interprétations juridiques ou administratives. « US Person » des États-Unis désigne, sans s'y limiter : i. toute personne physique résidant aux États-Unis ; ii. tout partnership ou société organisée ou constituée en vertu de la législation des États-Unis ; iii. toute estate (succession gérée par un administrateur) dont l’exécuteur ou l’administrateur est une Personne américaine ; iv. tout trust dont le trustee est une « US Person » ; v. toute agence ou filiale d’une entité non américaine basée aux États-Unis ; vi. tout compte non discrétionnaire ou similaire (autre qu’une estate ou un trust) détenu par un négociant ou un autre administrateur fiduciaire en faveur ou pour le compte d'une « US Person » ; vii. tout compte discrétionnaire ou similaire (autre qu'une estate ou un trust) détenu par un négociant ou un autre administrateur fiduciaire organisé, constitué ou, dans le cas d’une personne physique, résidant aux États-Unis ; et viii. tout partnership ou société si : (1) il est organisé ou constitué en vertu de la législation de toute juridiction étrangère ; et (2) il est constitué par « US Person » essentiellement dans le but d’investir dans des valeurs mobilières non enregistrées en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières, sauf s'il est organisé ou constitué et détenu par des investisseurs accrédités qui ne sont pas des personnes physiques, des estates ou des trusts. Retenue à la source et déclaration fiscale aux États-Unis en vertu de FATCA Les dispositions de la Foreign Account Tax Compliance du Hiring Incentives to Restore Employment Act (« FATCA ») imposent généralement un régime de retenue à la source et de déclaration fiscale au niveau fédéral des États-Unis à l'égard de certains revenus perçus (notamment, des revenus, dividendes et intérêts) et des produits bruts issus de la vente ou de toute autre cession de biens immobiliers de source américaine. Cette réglementation vise à exiger que les « US Person » détenant directement ou indirectement certains comptes et entités non américains soient déclarées à l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service). Le Fonds peut être tenue d'appliquer une retenue à la source à l'égard des Porteurs/Actionnaires contrevenants à hauteur de 30 % en cas de manquement relatif à la fourniture de certaines informations requises. La réglementation s'applique généralement à certains paiements intervenus après le 1er juillet 2014. La France a conclu un accord intergouvernemental (« IGA ») avec les États-Unis d’Amérique. En vertu de l'IGA, la conformité à FATCA sera appliquée au sein de la nouvelle législation fiscale et des nouvelles règles et pratiques de déclaration en vigueur en France . Le Fonds demandera probablement des informations supplémentaires aux Détenteurs de parts/actions en vue de se conformer à ces dispositions. Les Détenteurs de parts potentiels sont invités à consulter leur conseiller fiscal concernant les obligations applicables à cette détention en vertu de la loi FATCA. Le Fonds peut divulguer des informations, des certifications ou d'autres documents qu'elle reçoit de ses investisseurs ou les concernant à l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service), à des autorités fiscales non américaines ou à d'autres parties en vue de respecter la loi FATCA, les accords intergouvernemen-
taux y afférents ou toute autre législation ou réglementation en la matière. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller fiscal concernant l'applicabilité de FATCA et de toute autre obligation en matière de déclaration eu égard à la si- tuation personnelle des investisseurs potentiels.
I - CARACTERISTIQUES GENERALES
Avertissement
Le FCP ALLIANZ EFFICIO est construit dans la perspective d’un investissement pour toute la durée de vie du fonds. Il
est donc fortement recommandé de n’acheter des parts de ce fonds que si vous avez l’intention de les conserver jusqu’à
leur échéance prévue.
Si vous revendez vos parts avant l’échéance du 26/01/2015, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du
marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant
résultant de l’application de la formule annoncée.
Cet OPC est un OPCVM de droit français relevant
de la Directive Européenne 2009/65/CE
Dénomination de l'OPC
ALLIANZ EFFICIO
Forme juridique et état membre dans lequel l'OPC a été constitué
FCP de droit français
Date de création et durée d'existence prévue
Date de création : 29 août 2006
Durée d'existence prévue : 9 ans
Synthèse de l'offre de gestion
Montant Montant Va-
leur
Parts Code ISIN Distribution Devise minimum de minimum de Souscripteurs Fractionnement liquida-
tive
des revenus de libellé souscription première concernés d'ori-
gine
souscription
C FR0010348128 Capitalisation EUR une part Néant Tous souscripteurs millièmes
99,40€
L’OPC peut
servir de support
à un contrat
d’assurance vie
exprimé en unité
de compte.
Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique
Le prospectus complet de l'OPC et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d'une
semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :
Allianz Global Investors Europe GmbH
Bockenheimer Landstrasse 42-44
D-60323 Francfort-sur-le-Main, Allemagne
ou auprès d’Allianz Global Investors Europe, Succursale Française
3 boulevard des Italiens, 75113 Paris Cedex 02
E-mail : asset@allianzgi.comVous pouvez aussi lire
