Blockchain, catalyseur de nouvelles approches en assurance - Volume 2 Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?
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Blockchain, catalyseur de nouvelles approches en assurance Volume 2 Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?
01. Quelles plateformes pour quelles applications ? 2 02. Tracabilité et KYC 8 03. Smart contract et automatisation 12 04. ICOs et token economy 16 Le point de vue juridique et réglementaire 20 Conclusion 22
En 2017, nous présentions dans « Blockchain, s’approprier le sujet à temps. Un quart des répondants
catalyseur de nouvelles approches en assurance – affirment avoir déjà déployé un cas d'usage blockchain
Volume 1 » (1) notre vision quant au développement - sous forme de pilote (10%) ou de mise sur le marché
de la technologie et aux impacts sur la chaîne de valeur (15%).
assurancielle en particulier. Nous exposions plusieurs
exemples d’apports concrets : traçabilité (par exemple Près d'un tiers (32%) ont des projets en développement
au niveau de la provenance ou des conditions liées à un et un cinquième sont en mode exploratoire (analyse
bien assuré, de la confirmation de l'occurence des stratégique, veille).
événements déclencheurs d'un sinistre, etc.) et KYC;
smart contracts et automatisation; assurance Seuls 21% n'ont pas d'initiative blockchain en cours
indicielle; couplage avec l’IoT ou encore assurance P2P. (dont 7% en pause).
Notre conviction était alors que « le concept de registre
décentralisé, distribué entre utilisateurs, sécurisé et L’étude met en avant la position privilégiée du secteur
transparent permet (tra) de maitriser une complexité financier : 46% des répondants le voient comme le
globale grandissante et de redonner le pouvoir aux premier secteur pour la blockchain actuellement et
individus. Le secteur de l’assurance, qui met en jeu des 41% dans un futur proche (3 à 5 ans).
processus complexes, devrait largement en bénéficier. »
Ce sont les mises sur le marché réalisées en 2017-2018
La blockchain mobilisait déjà l’attention des C-levels (1er semestre) que nous analysons dans cette nouvelle
(dirigeants d’entreprises) – tous secteurs confondus. Si publication, à travers des regards croisés qui mettent
le secteur financier semblait être le candidat naturel, l’accent sur :
on commençait à étudier les possibilités offertes par la
blockchain dans les secteurs de l’énergie, de - les premiers cas métiers couverts – principalement
l’agroalimentaire, des médias… L’enjeu était alors autour de la traçabilité/KYC, et de l’automatisation
d’identifier les cas d’usage pertinents, pour lesquels la via les smart contracts ;
blockchain ferait la différence. La majorité des acteurs
traditionnels mettait en place une veille technologique, - la façon dont ces cas ont été implémentés par les
quelques-uns investissaient dans des PoCs. grands acteurs de place ou par de nouveaux arrivants
Considérant les limites de la technologie, la question – technologies, organisation projet, gouvernance et
du passage à l’échelle, l’intégration dans les systèmes et collaboration avec l’écosystème blockchain ;
les process existants, enfin la nécessité d’adapter le
cadre juridique, nos équipes anticipaient une véritable - les premières leçons à en tirer, les prochains
adoption à horizon 5 ans. challenges que les acteurs entrevoient ainsi que les
approches pour mitiger les risques autour du
Depuis un an, la situation a considérablement évolué. déploiement de la blockchain, que ceux-ci soient
L’intérêt est grandissant, la communauté se constitue opérationnels, juridiques, réglementaires, de
et la technologie évolue. Les entreprises passent cybersécurité, ou de réputation.
progressivement du proof of concept (PoC) à la mise sur
le marché (souvent à travers un MVP). Au-delà des mises sur le marché, 2018 marque sans
conteste l’arrivée du phénomène des Initial Coin
En juin 2018, un article de Forbes affirme que les Offerings (ICOs) avec environ 4 milliards de dollars
10 plus grandes entreprises au monde possèdent un levés en 2017, et déjà 16 sur le seul premier
département R&D blockchain(2). A titre d’exemple, semestre 2018 (4).
David Marcus, ancien directeur de Facebook Messenger
et président de Paypal, a annoncé qu’il prenait la tête L’ICO est un moyen de lever des fonds via la technologie
d’une équipe restreinte en charge de définir les cas blockchain pour financer un projet innovant en offrant
d’usage blockchain pertinents pour Facebook. à l’investisseur un token lui donnant un droit de vote,
une licence ou un droit de participer au projet. Les ICO
La « Global Blockchain Survey » publiée en août 2018 doivent-elles être envisagées uniquement comme un
par PwC (3), qui présente les résultats d’entretiens avec moyen de trouver les fonds et les partenaires pour
600 cadres dans 15 pays, vient confirmer cette réaliser des mises sur le marché de produits
tendance : 84% des personnes interrogées déclarent assurantiels utilisant la blockchain ou peuvent-elles
que des initiatives blockchain sont en cours dans leur être envisagées comme un nouveau produit
organisation. Alors que la blockchain promet de transactionnel nécessitant en soi des couvertures
réinventer l’échange de valeur, cette étude fournit un d’assurance spécifiques ?
signal clair quant à la crainte des entreprises de ne pas
Pauline Adam-Kalfon Corentin Richard
Partner PwC Advisory France Associate PwC Advisory France
(1) https://www.pwc.com/gx/en/insurance/assets/blockchain-a-catalyst.pdf
(2) https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2018/06/06/the-10-largest-companies-exploring-blockchain/#2cbf13161343
(3) https://www.pwc.com/gx/en/issues/blockchain/blockchain-in-business.html
(4) https://www.coinschedule.com/stats.html?year=2018Quelles plateformes pour
quelles applications ?
01 Bitcoin, la première blockchain
La blockchain historique Bitcoin
Fruit de plusieurs décennies de
recherche en cryptographie, il
parachève la quête d’un système
mobilise plus que jamais l’attention d’échange de valeur sans organe
des médias et des investisseurs. Le de contrôle.
bitcoin s’échangeait à 950 $ le
1er janvier 2017, à presque 20 000 $ Le Bitcoin est en effet la première
en décembre 2017 et à 6 400 $ le monnaie virtuelle cryptographique
1er juillet 2018). . En décembre, au décentralisée : les bitcoins ne sont pas
pic, le terme « Bitcoin » était plus créés par les banques commerciales,
recherché que le terme « Trump » mais par les utilisateurs du réseau, qui
sur Google. exécutent un algorithme public. Le
nombre final de jetons émis est
C’est dans le livre blanc « A Peer-to- immuable : 21 millions de bitcoins
Peer Electronic Cash System », que le seront mis en circulation suivant un
projet Bitcoin est présenté le rythme décroissant. N’importe quel
31 octobre 2008, quelques semaines ordinateur peut librement y accéder et
après la chute de Lehman Brothers et participer au processus d’approbation
le rejet par la Chambre des des nouvelles transactions. Le registre
représentants du plan Paulson, qui est ainsi mis à jour par la communauté
sonnaient le début d’une crise de façon transparente et sécurisée.
financière mondiale.
Mais le Bitcoin n’est que la partie émergée de l’iceberg...
Répartition cryptos 01/01/2017
100,0%
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
2 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Quelles plateformes pour quelles applications ?
Répartition cryptos 01/07/2018
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
Ethereum, du smart contract au dApp store Ces smarts contracts correspondent au premier
niveau de l’application décentralisée :
Le projet Ethereum est lancé en 2015. C’est
également une blockchain publique, qui ambitionne •si plusieurs contrats interagissent, on parle
de devenir « l’ordinateur mondial ». En fait, d’« open network enterprise » ;
contrairement à la blockchain Bitcoin construite
pour être une plateforme d’échange de monnaies, la •s’ils interagissent avec un agent autonome
blockchain Ethereum s’est démarquée en (programme qui prend des décisions sans
ambitionnant de devenir la première plateforme intervention humaine), on parle de « distributed
d’échanges de données décentralisée (un internet autonomous enterprise ».
décentralisé), hébergeant le plus grand nombre
d’app blockchain. Ethereum met ainsi à disposition sa blockchain
sécurisée par un protocole de consensus public et
A terme, la fondation Ethereum veut devenir un permet de déployer des smart contracts gérant
Internet 3.0, ou un « dApp store » en étant le d’autres actifs numériques – ou tokens.
premier fournisseur blockchain as-a-service
accessible au grand public sur un modèle de type Le projet Ethereum évolue à une vitesse
cloud. Concrètement, Ethereum veut donner à tous impressionnante. Selon un article publié en
la possibilité de construire des applications juin 2017 par CNBC, 500 startups et quelques
complexes et entièrement autonomes. 35 000 développeurs travaillent sur la blockchain
Ethereum (certains pensent que c’est beaucoup
La blockchain Ethereum embarque son propre plus)(5).
langage de programmation : Solidity. Ethereum
introduit en particulier le concept de « smart La fondation Ethereum est capable d’animer un
contracts », des programmes qui s’exécutent écosystème de chercheurs et de développeurs qui
automatiquement en fonction de conditions définies participent à ce que certains considèrent comme
dans le code, sans qu’il soit possible de les altérer. l’une des idées les plus ambitieuses de notre époque.
(5) https://www.cnbc.com/2017/06/23/ethereum-has-massive-potential-blockchain-expert-william-mougayar.html
PwC | 3A titre d’exemples, on peut noter quelques Ces blockchains publiques ont pour elles la
projets prometteurs : transparence et la sécurité, mais peinent à passer à
l’échelle. La vérification des blocs par tous les
•Slock.it, fondée par Stephan Tual en 2015, qui membres du réseau ralentit la vitesse des
souhaite construire la future infrastructure de transactions. Des solutions – non encore abouties
l’économie participative, en permettant à – sont en cours d’élaboration (Lightning, SegWit,
quiconque de louer, vendre ou partager quoi que Plasma, Sharding, Casper).
ce soit – sans intermédiaire mais avec une
assurance activable/désactivable via un smart Les consortiums, une nouvelle voie pour des
contract. Aujourd’hui, Slock.it permet par exemple applications entreprise
à 1070 propriétaires de stations de recharge
électrique en Allemagne de vendre leur production D’autres plateformes décentralisées, dites
de pair à pair via une app ; consortium (permissioned en anglais) sont conçues
directement pour des applications entreprise. Les
•Augur, un protocole qui permet à chacun de nœuds du réseau autorisés à participer au consensus
« parier » sur la réalisation d’un événement, en sont définis en amont et les droits de lecture
étant rémunéré dans les cas où la prédiction peuvent différer selon les utilisateurs. C’est le cas de
s’avère juste. L’objectif est de « prédire » le futur en Hyperledger Fabric, R3 Corda, et Quorum. Par
se fondant sur l’intelligence collective, c’est une exemple, Hyperledger introduit la notion de
sorte d’assurance en cas de « non-sinistre ». business network, un réseau d’affaire sur lequel on
peut échanger de pair à pair. B3i a justement
La deuxième génération de blockchain – emmenée récemment fait le choix d’adopter ce type de
par la plateforme Ethereum – promet une plus technologie.
grande flexibilité et élargit le champ des possibles
pour les entreprises et les utilisateurs finaux. Les Ces solutions sont bien adaptées à des cas d’usage
membres du réseau peuvent interagir avec la internes ou B2B, et permettent des
blockchain via des smart contracts, qui déclenchent expérimentations à petite échelle. Le projet B3i, qui
des transactions automatiquement. La plateforme a veut mutualiser les données entre grands assureurs,
également démocratisé la création de token. Il est a construit son MVP sur Hyperledger Fabric et a
en effet possible d’émettre sa propre monnaie décidé en juin 2018 de passer sur Corda, pour des
virtuelle (token) sur la blockchain Ethereum, en raisons d’interopérabilité en particulier. En
profitant de l’architecture sous-jacente. revanche, puisque le consensus n’est pas public, il
n’y a pas d’incitation économique à maintenir le
On distingue au sein des monnaies virtuelles réseau. Enfin, ces plateformes ne permettent pas la
(cryptomonnaies) les coins (bitcoin, ether) émis par mise en place d’une réelle économie du token.
le protocole de consensus d’une blockchain publique
(un coin par blockchain) et les tokens qui sont
échangés via une blockchain déjà existante. Au
18 juin 2018, parmi les 100 premières
cryptomonnaies en termes de valorisation, 49 sont
des tokens Ethereum. Si l’on se restreint aux tokens,
94 des 100 premiers sont construits sur Ethereum !
Au 1er juillet 2018, parmi les 100 premières
cryptomonnaies en termes de valorisation, 44 sont
des tokens Ethereum. Si l’on se restreint aux tokens,
96 des 100 premiers sont émis depuis la plateforme
Ethereum !
4 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Quelles plateformes pour quelles applications ?
BLOCKCHAIN PUBLIQUE BLOCKCHAIN CONSORTIUM
Blocs validés au fur et à mesure sans qu’ils Blocs validés au fur et à mesure sans qu’ils
ne puissent être modifiés ne puissent être modifiés
Nœuds du réseau Nœuds du réseau
Nœuds du réseau autorisés à participer
au consensus
Le réseau est ouvert à tout nouveau Les nouveaux nœuds sont acceptés
participant par consensus
Tous les participants peuvent participer La validation se fait selon des
à la validation des blocs modalités prédéfinies (accord d’un nombre
prévu de nœuds)
Tous les participants peuvent lire les données Le droit de lecture peut être public ou limité
au sein des blocs à certains nœuds
PwC | 5Comparatif blockchain publique / consortium
Avantages Points d'attention
• Tire profit des très nombreux • Le contenu des transactions n’est
développements de la communauté sur pas privé
divers projets, communs à tous les • Le nombre de transactions par seconde
Ethereum projets Ethereum est assez limité
(Open Source) • Un grand nombre de développeurs sont • Algorithme de proof of work
en mesure de programmer des smart consommateur d’énergie
contracts sur Ethereum
• Forte scalabilité • Possibilité que le projet devienne
• Possibilité d’être accompagné par IBM fortement dépendent d’IBM
Hyperledger pour l’implémentation et la maintenance • Complexité de l’outil le rendant
(Solution logicielle d’IBM) de l’outil difficilement accessible
• IBM est impliqué sur de nombreux • Pas de présence de crypto monnaie
projets blockchain • Pas optimisé pour gérer des tokens
• Possibilité d’être accompagné par R3 • Architecture complexe à implémenter
pour l’implémentation et la maintenance • Les données ne sont partagées
de l’outil qu’entre les nœuds ayant participé
• Les équipes de R3 gèrent de nombreux à la transaction
Corda projets avec de grands acteurs du Partitionnement de la donnée
(Solution logicielle de R3) secteur bancaire • Corda a été pensée comme une solution
distribuée qui permet le contrôle des
données au prix d'une gouvernance à
mettre en place
Bitcoin a réussi à s’imposer comme LA monnaie Les plateformes consortium, quant à elles,
digitale. Ethereum tente un pari plus osé et s’affranchissent des problématiques de scalabilité et
ambitionne de s’affirmer comme une plateforme offrent une alternative moins vaste mais plus agile
d’échange de valeur. aux entreprises.
La route est encore longue, mais le projet trouve ses
premières applications business et attire toujours
plus de talents.
6 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Quelles plateformes pour quelles applications ?
PwC | 7Tracabilité et KYC
02 C’est certainement le cas d’usage
le plus exploré, et pour cause, il
résulte directement de la raison
Le client y accède en magasin en
scannant un QR code et s’assure ainsi
que le produit respecte les principes
d’être de la blockchain. Bitcoin a de la charte Carrefour
en effet résolu le problème de la
« double dépense ». La mutualisation des données vue
par les assureurs de place
La double dépense, c’est tout
simplement le fait que sur Internet, la Dans l’assurance, qui consiste en
seule façon de transférer des données particulier à rassembler des pièces
de pair à pair est de les dupliquer justificatives de manière sécurisée
(typiquement, quand on envoie un avant d’établir des paiements, les
document par mail, on ne le transfère travaux autour de cette problématique
pas à proprement parler, mais on le se structurent.
duplique en conservant l’original chez
nous et en envoyant au tiers une Les grands acteurs du secteur
copie). Avec la blockchain au réfléchissent à une mise en commun
contraire, d’une part chaque jeton est de leurs données de contrats pour
unique et d’autre part le registre – la mutualiser les processus à travers une
chaîne de bloc – est inaltérable. base de données partagée et cryptée.
Bitcoin a ainsi été le premier objet Ainsi, alors qu’un sinistre nécessite
numérique non duplicable et aujourd’hui un échange de données
permettant d’échanger de la valeur – et donc du travail manuel de
sans intermédiaire, de pair à pair. réconciliation et de suivi, la
plateforme blockchain permet de
La blockchain est ainsi un moyen de rassembler en un point d’accès unique
rassembler des données de manière toutes les informations pour procéder
sécurisée, offrant une piste d’audit au règlement.
naturelle des transactions – quelles
qu'elles soient. Le registre remplace Le projet B3i, lancé en octobre 2016
donc les interminables processus par 5 grands assureurs et réassureurs
papier, et autres échanges de mails. européens, a développé une
plateforme de partage des données de
Tous les secteurs sont concernés : contrats catastrophes naturelles,
secteur financier, mais aussi luxe, présentée aux RDV de Monte Carlo en
retail. A titre d’illustration, Walmart septembre 2017.
en Chine et Carrefour en France
utilisent la technologie blockchain
pour offrir à leurs clients une plus “ Les bénéfices incluent une
grande transparence quant à leurs
diminution des charges
filières de production. Carrefour a
construit sa plateforme sur le code administratives, qui
open source Ethereum et la met à permettra à notre
disposition de ses partenaires sur un industrie de se concentrer
mode consortium. Producteurs, sur sa raison d'être, la
vétérinaires, transformateurs et couverture des risques” (6)
transporteurs ont reçu une application
mobile avec laquelle ils retracent le Regis Delayat
cycle de vie de l’aliment. SCOR
(6) Blockchain, catalyseur de nouvelles approches en assurance – Volume 1, mars 2017
https://www.pwc.com/gx/en/insurance/assets/blockchain-a-catalyst.pdf 2017.
8 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Tracabilité et KYC
Le consortium, qui rassemblait 38 acteurs début L’application Patrimonia ne remplace en aucun cas
2018, s’est constitué en entreprise indépendante l’expert. Elle permet plutôt d’intégrer la dimension
pour aller encore plus loin. numérique à la dimension patrimoniale. Monuma
donne un retour en 3 jours, contre plus d’un mois
Comment des startups approchent la tracabilité généralement, pour un coût de 10 euros pour un
constat d’état, 50 euros pour une expertise (coût de
Côté start-up, on note un véritable pivot de 2017 à base négociable en fonction de la volumétrie).
2018, avec le passage du PoC réalisé en
collaboration avec des assureurs à la véritable mise
sur le marché. A titre d’illustration, Monuma, “ La blockchain est un système mondial
start-up française, veut proposer un expert 24/24 de sauvegarde de données sécurisées
dans la poche de ses clients. Pour ce faire, elle met à et cryptées non modifiables par sceau
disposition une application mobile qui permet de
numérique décentralisé.
prendre une photo de ses biens et de prouver leur
existence, leur propriété, et leur valeur en Les données, par conséquent
inscrivant les données sur la blockchain. En cas de opposables, sont consultables par tous.”
sinistre, l’expert pourra évaluer la moins-value
Emmanuel Moyrand
grâce à ces éléments de preuve.
Président et co-fondateur de Monuma
Concrètement, la pièce d’identité et les photos du
bien sont téléchargées sur l’application Patrimonia
by Monuma. La solution brevetée KeeeX injecte des Entièrement associé au processus d'audit, d'analyse
métadonnées de confiance dans les documents sans et de gestion de l'expert, Monuma accélère la
modifier leur format. Ils sont alors horodatés en capacité de sécuriser les données patrimoniales en
temps réel et leur empreinte est ancrée sur la temps réel ; prépare l'intervention efficace de
blockchain Bitcoin pour prouver l’existence des l'expert sur place avec des preuves valables ; crée
fichiers à une date donnée. une relation de co-développement entre assuré et
assureur ; valorise le patrimoine au fil du temps.
KeeeX met à disposition sa “sidechain” pour rendre Après cette première mise sur le marché auprès
les transactions anonymes, permettre le passage à d’Allianz France, Monuma explore dorénavant
l’échelle et réduire les coûts. La signature d’autres cas d’usage.
électronique s’obtient en utilisant des procédés
cryptographiques qui empêchent sa falsification.
Chaque signataire est clairement identifié et ne peut Partenariat avec Valoo
nier de ne pas avoir approuvé le document. 07/2018
Partenariat avec Moonshot
Assurance contextuelle
04/2018 EFMA innovation awards
06/2018
Incubateur Allianz France
02/2018
CES Las Vegas
01/2018
Pôle Finance Innovation
11/2017
Création de Monuma
02/2017
PwC | 9“ C'est l'occasion pour Valoo de mieux
Valoo, solution d'inventaire de biens en ligne,
partenaire de nombreux assureurs comme La appréhender la technologie
Baloise, Maif, Macif ou Matmut, vient récemment blockchain dont l'usage premier sera
de prendre le tournant blockchain. de garantir l'intégrité, la traçabilité
et la sécurité des données confiées par
La raison première pour ce choix ? La volonté de les utilisateurs.
répondre à une attente de ses utilisateurs de
bénéficier de services d'expertise en ligne. La
solution Monuma s'y prêtait, pas uniquement parce Dans un second temps, la blockchain
qu'elle s'appuie sur la blockchain mais surtout parce prendra toute sa place pour déployer
qu'elle permet un parcours 100 % digital. un nouveau modèle économique
où Valoo proposera des solutions
L’utilisation de la blockchain pour certifier les d'achat et de "multi-cession"
données et réaliser des transactions nécessite un
de biens et services associés via smart
regard neuf et des techniques nouvelles pour en
auditer la trace. Dans ce contexte, les équipes de contract entre clients particuliers,
PwC ont développé une méthodologie d’audit retailers, organismes de crédits
technologique spécifique pour répondre aux besoins et assureurs. ”
naissants de leurs clients, en particulier conçernant
les enjeux opérationnels et de cybersécurité. David Gascoin
Président fondateur de Valoo.com
De même, pour certifier les comptes d’une
entreprise ayant recours à la blockchain, il est
nécessaire de revoir l’implémentation effectuée,
d’évaluer la qualité des données entrantes et
sortantes et d’identifier les risques de type
cybersécurité. Dans le cadre de l’audit du premier
fonds institutionnel européen détenant des
cryptomonnaies (le fonds Bitcoin de Tobam), PwC a
dû adapter son approche traditionnelle.
10 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Tracabilité et KYC
PwC | 11Smart contract
et automatisation
03 Alors que la fonction de registre sécurisé
intervient au début de la chaine de valeur
du produit d’assurance (identité de
Il n’y a plus de preuve du dommage à
fournir pusique Fizzy possède
l’information et la preuve de cette
l’assuré, certification) ; les smarts information. Pas besoin de notifier le
contracts vont permettre d’automatiser sinistre non plus : l'indemnisation du
les processus de gestion des contrats, et client se déclenche dès lors que
de faire vivre le produit jusqu’à la FlightStats indique un retard.
déclaration de sinistre.
Ici, le recours à la blockchain permet
Le retard d’avion, premier cas d’introduire un tiers qui décide de
d’usage blockchain mis sur le l’indemnisation – dont le montant est
marché par AXA connu par avance.
AXA a lancé en septembre 2017 Fizzy, AXA communique sur son
une plateforme d’assurance souhait d’étendre ce premier
paramétrique construite sur la produit blockchain :
blockchain Ethereum qui ressemble
bien à la première organisation •Dans un premier temps aux
décentralisée dans le monde de annulations de vol ;
l’assurance (Decentralized
Autonomous Organization, DAO). •Dans un second temps, à des
domaines assurantiels plus larges
Des équipes transverses AXA ont (notamment paramétriques) comme
collaboré pour proposer un contrat par exemple l’assurance pluie,
d’assurance retard d’avion reposant l’assurance pollution, l’assurance
entièrement sur la blockchain manque de neige, l’assurance
publique Ethereum via un smart tsunami, l’assurance cendres
contract. Le client peut s’assurer volcaniques…
jusqu’à 15 jours avant son décollage et
connaît dès la souscription le montant L’utilisation d’une blockchain publique
des indemnités auxquelles il a droit en est ainsi justifiée par la transparence
cas de sinistre. Au moment de et la sécurité garanties au client. Elle
l’atterrissage, le smart contract est efficace parce que le résultat est
compare de façon autonome l’horaire binaire et l’exécution du code peu
prévu par la compagnie aérienne et la coûteuse. Pour développer des cas
donnée effective, rapportée par d’usages plus complexes, il faudra
FlightStats. Si le client a plus de innover et coupler la blockchain à
2 heures de retard, il reçoit d’autres sources de données
automatiquement le paiement de fiables (IoT).
l’indemnité, sans avoir besoin de
déclarer de sinistre.
12 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Smart contract et automatisation
D’autres assureurs proposent des solutions de business model, ainsi que les aspects
« proactive insurance » comparables sans recours à règlementaires, comptables, juridiques et fiscaux,
la technologie blockchain. La valeur ajoutée de la les motivations d’AXA se justifient. A titre
blockchain dans le cas de l’assurance annulation d’exemple, sur les aspects de business model, Fizzy
pourrait faire débat (en particulier quand on sait ouvre la voie vers la variabilisation des frais pour le
que les clients attendent principalement des back office.
produits packagés avec assurance annulation et
assurance/assistance médicale moins simple à Les assureurs devront donc étudier pour chaque
blokchainiser). En revanche, si l’on analyse le choix maillon de leur chaine de valeur la faisabilité et le
stratégique de démarrer un premier cas d’usage retour sur investissement, puis choisir les
(assurance paramétrique basique) qui se prête assez applications qui méritent d’être intégrées à une
naturellement à la blockchain pour mettre un pied architecture blockchain. Inutile de dire que
dans l’écosystème, appréhender les technologies, les certaines situations nécessiteront pour longtemps
questions de gouvernance, de cybersécurité, de une intervention humaine.
Souscription Evénement Exécution Règlement
Le contrat est émis L’événement correspond ici Le smart contract permet de Le règlement est effectué
directement sur la à une transaction ou une croiser les données issues automatiquement par le
blockchain. Les termes donnée fournie par un oracle de la transaction smart contract entièrement
– acceptés par l’assuré (source de donnée fiable, par ou de l’oracle avec les via la blockchain dans le cas
– sont inviolables. Toutes les exemple IoT, ou organisme données encryptées dans où client est remboursé en
conditions d’exécution du internationalement reconnu). le code du contrat pour crytomonnaie ou via la
sinistre sont codées dans le déclencher ou non son blockchain couplée à une
contrat (élément permettant éxécution. plateforme d’échange dans
de qualifier l’événement, le cas d’une monnaie fiat
prestations à régler et (euro ou dollar).
modalités de règlement de
ces prestations).
PwC | 13“ La blockchain est un point de vérité
La blockchain au service des captives
d’assurance, une application B2B proposée par
unique à partir duquel nous pouvons
Allianz collaborer. Par-dessus tout, c’est une
façon de répondre à nos clients plus
Allianz a plutôt décidé de se concentrer sur des rapidement, et d’offrir le meilleur
applications B2B en lançant en 2017 une solution de service possible en optimisant les
service de captives d'assurance via blockchain. Le
processus et en identifiant les tâches à
choix ne s’est pas fait par hasard : l’activité de
captive est hautement complexe pour les
faible valeur ajoutée. ”
multinationales qui décident de s’auto-assurer. Bob Crozier
Allianz met à profit son réseau international et sa Patron du centre de compétence global
capacité à se conformer aux réglementations locales
à travers une blockchain de type consortium entre
Blockchain, Allianz Technology
les différentes parties : la captive du groupe
industriel, ses filiales locales et Allianz qui joue le
rôle du fronteur.
La plateforme permet de refondre 3 processus
cruciaux dans le cycle de la captive : le La blockchain permet de gérer les données de façon
renouvellement des polices annuelles, le paiement transparente et sécurisée. Le règlement, qui prenait
des primes et la déclaration et le règlement des plusieurs semaines, passe à quelques jours
sinistres. Traditionnellement, cela implique des flux seulement. La division Treasury and Trade
d’information conséquents et des paiements Solutions de Citi utilise, par exemple, sa solution
internationaux. CitiConnect® Application Program Interface (API)
pour accepter les instructions de paiement qui
proviennent de l’application prototype conçue par
Allianz pour mettre la blockchain au service des
captives d’assurance.
Bob Crozier, patron du centre de compétence Global
PRINCIPAUX AVANTAGES Blockchain d’Allianz, se donne pour mission
d’infuser une véritable culture blockchain chez
Allianz. D’une technologie disruptive, elle doit
devenir un outil « core business ». Pour cela, Allianz
Rapide rassemble l’ensemble des parties prenantes – des
experts métiers sur l’ensemble de la chaine de
valeur aux ingénieurs blockchain – et a recours au
Design Thinking : les experts sont à même
Transparent d’identifier les irritants vus du client ou des
Tous les participants collaborateurs, puis l’équipe détermine si
ont accès aux données l’utilisation d’une blockchain est pertinente; charge
alors aux ingénieurs de développer la solution le cas
échéant. Des méthodologies Agile ont utilisées pour
Paiements sécurisés concevoir et développer ces services reposant sur la
blockchain.
Enfin, pour pallier le manque de compétences
(notamment pour développer sur des technologies
Réduction du travail manuel
blockchain), Allianz a créé un partenariat avec
l’université technique de Munich et l’institut de
recherche Fortiss pour cultiver les meilleurs talents.
14 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Smart contract et automatisation
Des smarts contracts mis sur le marché via un d’ici la fin 2018. Pour 2019-2020, The Institutes va
consortium – The Institutes RiskBlock Alliance continuer à étendre son architecture et les cas
d’usage traités. En particulier, l’organisation non
Outre-Atlantique, de nombreux assureurs ont fait lucrative veut concrétiser les opportunités qui
le choix de passer par un « tiers de confiance » s’offrent sur d’autres maillons de la chaine de valeur
indépendant pour porter les initiatives liées à la assurantielle, d’autres territoires géographiques et
blockchain. The Institutes est une organisation non même d’autres industries, comme par exemple le
lucrative, créée initialement par un professeur de la secteur du transport et du fret qui souhaite
Wharton School dans le but de conduire des travaux également s’appuyer sur l’infrastructure blockchain
de recherche au profit des assureurs et de les et ajouter une brique assurantielle. C’est en fait tout
former. Une nouvelle branche de l’organisation un écosystème qui est mis sur pied regroupant des
— The Institutes RiskBlock Alliance — se consacre régulateurs, des startups, des incubateurs, des
de plus en plus à aider l’industrie à comprendre et à universités et bien sûr les assureurs.
adopter la blockchain. Ce modèle repose sur la
conviction que l’industrie a besoin d’un tiers neutre
pour s’assurer que la blockchain soit administrée
correctement et permette à la fois un partage
optimal des informations échangées entre les
différents acteurs et également une accélération de
son développement. On diffère ainsi du modèle
européen où B3i se constitue en entreprise à part
entière.
Depuis la fin de l'année 2016, The Institutes
“ Nous avons d’ores et déjà relevé les
accompagne le secteur en vue de faciliter lla défis suivants :
création de groupes de travail et la construction de
solutions blockchain. L'organisation a finalisé, en 1. r assurer les compagnies d’assurance
2017, quatre PoC, créé l'entité juridique — sur notre neutralité et sur l’absence
RiskBlock Alliance — et construit l’architecture de favoritisme au sein des acteurs,
d’une blockchain initiale. Avant la fin de cette
même année, RiskBlock a mis sur le marché une 2. ne pas s’enfermer dans une
application mobile conçue pour permettre de
technologie blockchain en
démontrer les preuves d’assurances. Jusqu'à
présent, The Institutes RiskBlock Alliance travaille particulier,
de concert avec une centaine de consultants pour
parfaire l’architecture et transformer les quatre cas 3. réellement impliquer les parties
d’usage en MVP. prenantes, ce qui était certainement
le défi principal puisque la
Selon The Institutes RiskBlock Alliance, il n’y a pas blockchain est décentralisée par
de philosophie dogmatique par rapport à la
nature.
technologie à utiliser, seule la pertinence de la
technologie en fonction des cas d’usages dicte les
The Institutes RiskBlock Alliance se
choix techniques. Concrètement, chaque produit est
construit dans le but de pouvoir être réutilisé si concentre désormais sur de nouveaux
celui-ci est pertinent pour de futurs cas d’usage. challenges : intégrer la blockchain dans
Après la mise sur le marché de l’application visant à les outils existants, délivrer les services
démontrer les preuves d’assurance, RiskBlock au bon rythme en fonction du taux
prévoit de lancer trois applications dont une, peu d’adoption et enfin acquérir les bonnes
avant l'été, dédiée aux avis de sinistre, une autre
expertises au regard de la technologie. ”
aux règlements nets et une dernière pour
l'assurance paramétrique entre la fin de l'année et Peter Miller
début 2019. Par ailleurs, The Institutes a pour Président du Board at RiskBlock Alliance
objectif de constituer des groupes de travail sur au
moins une dizaine de nouveaux produits blockchain
PwC | 15ICOs et token economy
04 Une ICO (Initial Coin Offering) est une
nouvelle méthode de levée de fonds qui
consiste en l’émission de tokens sur une
Les ICOs modifient les règles du
marché du numérique, en premier lieu
l’effet de réseau. C’est le phénomène
blockchain publique. qui explique le monopole des
plateformes comme Facebook, AirBnb,
Un token est échangeable, contre des BlaBlaCar. La valeur est
cryptomonnaies ou des monnaies proportionnellement liée au nombre
traditionnelles, mais doit aussi d’utilisateurs : il y avait peu d’intérêt
permettre à son détenteur d'utiliser le pour un utilisateur de s’inscrire sur
service développé par l’entreprise qui Facebook en 2004. On utilise
a réalisé l’ICO (ce qui n’est pas le aujourd’hui Facebook parce que tous
principe d’une IPO - Initial Product nos amis sont déjà inscrits. S’ils le sont
Offering). A titre d’illustration, les c’est parce que leurs propres amis le
tokens Augur permettent de faire un sont... Les ICOs permettront à des
pari sur n’importe quel événement. protocoles blockchain de se
développer plus rapidement et de
redistribuer justement la valeur.
Effet réseau traditionnel
Utilité
Bootstrap
Utilité propre = utilité financière
Nombre d’utilisateurs
16 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?ICOs et token economy
Effet réseau – token economy
Utilité
Utilité financière
Utilité propre
Nombre d’utilisateurs
808 Labs tente de disrupter le marché de la
reservation
La startup 808 Labs a développé le protocole BTU et
a émis sa crypto-monnaie BTU à destination des
entreprises. Le BTU a pour objectif de disrupter le
marché de la réservation qui pèse 5000 milliards de
dollars. En effet, 20 % de la valeur est captée par des
plateformes centralisées (type booking.com) et les Quel est le processus en 3 étapes avec
fournisseurs des services (hôtels, restaurants, les entreprises utilisatrices du
loueurs de voitures...) sont devenus très dépendants protocole BTU ?
de ces quelques acteurs « winner takes all ».
1. É
valuation du business case et de
808 Labs met à disposition un logiciel open source
l’opportunité économique ;
basé sur la blockchain Ethereum qui permet à toute
entreprise d’utiliser le BTU pour garantir ses
échanges commerciaux. Par exemple, les groupes
2. Analyse d’impact sur les systèmes
médias peuvent implémenter le BTU pour mieux existants ;
monétiser leur travail de recommandation,
récupérant ainsi des marges dévolues aux 3.A ssistance à l’achat de tokens BTU et
plateformes de réservations en ligne. à leur prise en compte comptable.
Vidal Chriqui
Co-fondateur de 808 Labs
PwC | 17D’autre part, les ICOs sont un Quelques 230 organismes de
excellent moyen pour les créateurs de placement collectif investis dans des
plateformes reposant sur la cryptoactifs auraient été recensés au
blockchain d’attirer des talents pour premier trimestre 2018.Près de
participer à sa conception. En effet, il 4 milliards de dollars ont été levés par
y a actuellement un manque criant de ICO en 2017, et ce montant devrait
compétences sur les technologies s’envoler en 2018, puisque
blockchain. Or les talents qui 16 milliards de dollars ont été levés au
maîtrisent la blockchain sont plutôt premier semestre 2018.
des millenials qui sont de plus en plus
désireux d’être payés en A mesure que l’écosystème se
cryptomonnaie plutôt qu’en stock- développe, nous assistons à la
options(7). Offrir des tokens via une “tokenisation” de tous les métiers :
ICO pour capter les talents qui réservation, gestion des données,
permettront de maximiser les chances assurance communautaire,
de réussite du service deviendra de distribution d’électricité… c’est-à-dire
plus en plus répandu. la fluidification des échanges d’actifs,
soit qui existaient jusqu’à présent et
Les ICOs font également tomber la ont été transformés en tokens, soit
barrière entre investisseurs créés pour l’occasion. Une des
professionnels (business angels ou conséquences de la tokenization est la
VCs) et investisseurs particuliers : tout redistribution de la création de valeur
un chacun peut miser sur des services aux utilisateurs du protocole.
jugés prometteurs. Les ICO bousculent
ce paradigme en offrant, via Comme dans le cas de BTU Protocol,
l’émission de tokens, des incitations on assiste à une implication plus forte
fortes à rejoindre le réseau le plus tôt de la part des utilisateurs du protocole
possible, au moment où le token qui sont également possesseurs de
présente une valeur relativement tokens. Ils sont associés au succès et à
faible puisque le service n’est pas la valorisation du BTU à mesure que le
encore adopté. Les fonds de VC nombre d’utilisateurs augmente.
traditionnels s’intéressent de près à la
question : Polychain est le premier En conclusion, l’essor naissant des
fonds spécialisé dans la token ICOs n’est pas sans risques :
economy. L’entreprise a levé juridiques, réglementaires, risques
10 millions de dollars en capital de cybersécurité, de réputation ou
auprès d’Union Square Ventures et risques opérationnels.
Andreessen Horowitz. C’est donc à la fois de nouveaux
acteurs spécialisés qui émergent
Ce dernier a annoncé en juin 2018 la pour mitiger ces risques, mais
création d'un fonds dédié à la c’est aussi de nouvelles opportunités
blockchain et aux cryptomonnaies, pour les assureurs de proposer
déjà doté de 300 millions de dollars. des produits spécialisés
d’assurance ICO.
(7) https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-11-08/millennials-ready-to-ditch-stocks-to-keep-bitcoin-rally-alive
18 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?ICOs et token economy
Location de meublé Energie (Slock.it)
Token
Location de voiture
Assurance P2P
Micro assurance
Produits locaux
Cloud décentralisé (Golem)
PwC | 19Le point de vue juridique
et réglementaire
de Sandrine Cullaffroz-jover et Nicolas Mordaunt-Crook,
avocats au Barreau des Hauts-de-Seine
Le foisonnement des actifs issus de la technologie Distinctions usuelles
blockchain, la diversité des projets et des solutions
mises en œuvre semblent à tout moment offrir une Différentes « catégories » économiques sont
infinité d’alternatives… Si ce n’était pour le cadre usuellement reconnues en fonction des projets
juridique et réglementaire. Sur ce plan, les auxquels ils sont associés, de la contrepartie à
difficultés et blocages rencontrés à date s’expliquent laquelle ils donnent droit, de la valeur qu’ils ont – ou
largement par l’inadaptation des règles en vigueur qu’ils acquièrent par la suite. Ces catégories ne sont
associée au désarroi d’un certain nombre de pas nécessairement étanches : il existe ainsi des
régulateurs, qui souhaitent ramener dans le champ éléments communs entre une crypto-monnaie
de leur supervision des opérations par nature émise à cette (seule) fin et un token émis en
souvent risquées pour l’investisseur. contrepartie d’un projet dont la valeur d’échange
serait par la suite reconnue. De la même façon, un
Certains pays comme les Etats-Unis ont adossé le jeton représentant initialement le droit d’utiliser un
régime des ICO à celui des titres financiers. D’autres service quel qu’il soit (espace de stockage virtuel
les ont tout simplement interdis, comme la Chine. etc.) peut être assorti d’un droit patrimonial lié au
La France sera l’un des premiers pays au monde à se succès du projet qui le sous-tend ou encore acquérir
doter d’une réglementation ad hoc sur les ICO avec une valeur d’échange sur le marché secondaire.
la loi PACTE (Plan d'action pour la croissance et la
transformation des entreprises) qui sera discutée au Dans sa consultation sur les Initial Coin Offerings
Parlement à la fin de l’année 2018. (ICO) lancée à l’automne 2017, l’AMF elle-même se
référait à la possibilité de classifier de manière
La future réglementation française introduira un schématique les tokens en deux grandes catégories,
visa optionnel pour les livres blancs (l'équivalent dont elle identifiait ainsi les caractéristiques :
simplifié du prospectus de l'IPO) d'ICO français
pouvant être demandé à l'Autorité des marchés •les utility tokens qui confèrent un droit d’usage à
financiers (AMF). Ce label de qualité enverra des leur détenteur en leur permettant d’utiliser la
signaux positifs aux investisseurs, récompensant les technologie et/ou les services distribués par
émetteurs de jetons qui se conforment à des l’émetteur ;
standards de protection tels que la mise sous
séquestre ou l'adoption de règles KYC. Une liste •les equity tokens qui confèrent des droits
blanche de tous les émetteurs détenant le label sera financiers et/ou le cas échéant des droits de vote.
établie. Ce sera un outil précieux pour les
investisseurs et contribuera à limiter les nombreux En définitive, l’analyse juridique du régime
cas de fraude. applicable à un token doit se fonder non pas sur la
« catégorie » en tant que telle dont il est réputé
relever mais sur la nature juridique précise des
droits conférés à son détenteur.
20 | Blockchain en assurance – Quelles mises sur le marché concrètes et quelles évolutions pour 2019 ?Le point de vue juridique et réglementaire
Premiers constats et prises de position La démarche de qualification juridique esquissée
ci-dessus sous-tend, de manière générale, les
Si l’on se réfère de ce point de vue à la synthèse des aménagements récents apportés au cadre
réponses à la Consultation, les acteurs du marché réglementaire français pour intégrer certains des
semblent d’accord avec l’AMF pour considérer que développements liés à la blockchain - de l’émission
les émissions de tokens identifiées à date en France initiale de jetons jusqu’à leur négociation sur le
ne concernaient pas des jetons dont les marché secondaire. Pour autant, les réponses
caractéristiques étaient suffisamment proches de restent encore partielles, comme en témoignent
celles d’un instrument financier pour pouvoir les y plus particulièrement les freins rencontrés en
rendre assimilables. De fait, même si un « equity » matière d’investissement collectif.
token revêt certains attributs patrimoniaux comme
la rémunération du porteur, encore faut-il que En conclusion, l’essor naissant des ICOs n’est pas
celle-ci soit spécifiquement fondée sur les résultats sans risques : juridiques, réglementaires, risques de
d’une entreprise pour être, par exemple, assimilable cybersécurité, de réputation ou risques
à une action. Dans le même temps, l’AMF affiche un opérationnels. C’est donc à la fois de nouveaux
principe de réalité en considérant que l’analyse acteurs spécialisés qui émergent pour mitiger ces
juridique ne saurait ici être purement formelle et risques, mais c’est aussi de nouvelles opportunités
que l’absence de certaines caractéristiques par pour les assureurs de proposer des produits
exemple associées à une action (e.g., droit au boni spécialisés d’assurance ICO.
de liquidation, droit de vote), ne saurait à elle seule
écarter a priori toute assimilation. L’ambition affichée est donc de fournir un cadre
juridique souple et attrayant afin d’attirer les
Sans préjuger des situations dans lesquelles la investissements en crypto-actifs. Si aujourd’hui la
qualification d’instrument financier serait à l’avenir France n’est pas en tête des pays ayant hébergé le
reconnue, l’AMF a dans les autres cas rapidement plus d’ICO, que ce soit en terme de nombre ou de
fait le constat qu’un régime analogue à celui des volume, cette période charnière est l’occasion de se
« intermédiaires en biens divers » (IBD) du code créer une place de choix.
monétaire et financier pouvait permettre d’encadrer
les opérations d’émission portant sur des tokens.
Encore que ce point fut discuté, l’application en
l’état du régime IBD paraissait néanmoins malaisée,
notamment (mais pas seulement) parce que celui-ci
ne réglemente pas l’actif en tant que tel, mais bien
l’intermédiaire, en fonction des caractéristiques de
son offre : c’est pourquoi l’article 26 du récent projet
de Loi Pacte ajoute, sous une section par ailleurs
commune à l’IBD, un chapitre distinct consacré aux
émetteurs de jetons.
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