GATX CORPORATION RENOUVELLEMENT DE LA FLOTTE CANADIENNE DE WAGONS À GRAINS CONGRÈS 2016 DE L'AAPC - Thunder Bay (Ontario)
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GATX CORPORATION RENOUVELLEMENT DE LA FLOTTE CANADIENNE DE WAGONS À GRAINS CONGRÈS 2016 DE L’AAPC Thunder Bay (Ontario) Deck Title | Month X, 2016
Une déclaration prospective Forward Looking Statement Dans la présentation qui suit, les « déclarations prospectives » qui ne sont pas des faits historiques sont de tels énoncés au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Cela comprend les déclarations qui reflètent nos points de vue actuels concernant notamment des événements futurs, le rendement financier et la situation du marché. Dans certains cas, il est possible d’identifier des déclarations prospectives au moyen de mots tels que « peut », « pourrait », s’attendre à », « prévoit », « projette », « cherche », « anticipe », « croit », « estime », « prédit », « potentiel », « continu », « probable », « sera », « devrait », et autres variantes de ces mots et d’autres termes semblables, ou la variante négative de ces mots et d’autres termes semblables. Parmi les risques et incertitudes spécifiques, mentionnons les suivants : 1) l’incapacité de maintenir nos biens à bail???? à des taux satisfaisants???; 2) la faiblesse de la conjoncture économique, la volatilité des marchés financiers et d’autres facteurs pouvant réduire la demande de nos biens et services; 3) une demande réduite concernant des portions de notre flotte de wagons en raison de la détérioration du prix des marchandises, y compris de faibles cours du pétrole brut; 4) des événements ayant un effet nuisible sur les biens, les clients ou les régions où nous avons de grands investissements; 5) des perturbations des opérations et des coûts accrus associés au transport??? à l’affectation accruE de wagons par suite du non-renouvellement de baux????????, à des programmes de maintien de la conformité et à d’autres démarches visant à assurer la conformité???; 6) les risques financiers et opérationnels aux engagements d’achat de wagons à long terme; 7) une réduction des possibilités de production de revenus provenant du remarketing de biens???; 8) une modification concernant l’efficacité des chemins de fer pouvant mener à une baisse de la demande de wagons; 9) des risques opérationnels et financiers associés à nos investissements affiliés???, y compris les Forward-looking statements in this presentation that are not historical facts are “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These include statements that reflect our current views with respect to, among other things, future events, financial performance and market conditions. In some cases, forward-looking statements can be identified by the use of words such as “may,” “could,” “expect,” “intend,” “plan,” “seek,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “likely,” “will,” “would,” and variations of these terms and similar expressions, or the negative of these terms or similar expressions. Specific risks and uncertainties include, but are not limited to; (1) inability to maintain our assets on lease at satisfactory rates; (2) weak economic conditions, financial market volatility, and other factors that may decrease demand for our assets and services; (3) decreased demand for portions of our railcar fleet due to adverse changes in commodity prices, including, but not limited to, sustained low crude oil prices; (4) events having an adverse impact on assets, customers, or regions where we have a large investment; (5) operational disruption and increased costs associated with increased railcar assignments following non-renewal of leases, compliance maintenance programs, and other maintenance initiatives; (6) financial and operational risks associated with long-term railcar purchase commitments; (7) reduced opportunities to generate asset remarketing income; (8) changes in railroad efficiency that could decrease demand for railcars; (9) operational and financial risks related to our affiliate investments, including the RRPF affiliates; (10) fluctuations in foreign exchange rates; (11) failure to successfully negotiate collective bargaining agreements with the unions representing a substantial portion of our employees; (12) the impact of new regulatory requirements for tank cars carrying crude, ethanol, and 2 other flammable liquids; (13) deterioration of conditions in the capital markets, reductions in our credit ratings, or increases in our financing
Sujets de discussion
Présentation de GATX
Notre point de vue sur le marché des wagons à grains au
Canada
Les avantages associés au renouvellement de la flotte de
wagons à grains
Les prochaines étapes
3
GATX : 117 ans d’histoire
1898
Création à titre de locateur de wagons (28
wagons)
1919
Première distribution trimestrielle
1936 de dividendes
Début des opérations ferroviaires
au Canada
1973
Acquisition de l’American Steamship Company (ASC)
1994
Début des opérations ferroviaires en Europe et au Mexique
1996
Mise en service de locomotives
1998
Création de Rolls-Royce Partners & Finance (RRPF) (RRPF
Affiliates)
2012
Début des opérations ferroviaires en Inde
2016
Des actifs de 7,4 milliards* et un droit
dans plus de 151 000 wagons à grains
* Actifs au bilan et hors bilan en date du 12/31/15 du monde
4
GATX aujourd’hui – secteurs d’activité
RAIL NORTH AMERICA AMERICAN STEAMSHIP COMPANY
oL’un des plus grands locateurs de wagons oLe plus grand exploitant de bateaux battant
oUne flotte diversifiée comprenant près de 125 000 pavillon américain dans les Grands Lacs
wagons en propriété exclusive oUne flotte de navires autodéchargeurs efficients
oUne clientèle diversifiée oUn dossier de sécurité exceptionnel et un chef de
file des enjeux environnementaux ayant trait aux
Grands Lacs
RAIL INTERNATIONAL
oGATX Rail Europe (GRE) : l’un des plus grands GESTION DE PORTEFEUILLE
locateurs de wagons-citernes du continent oRRPF Affiliates est le plus grand locateur de
oUne excellente cote de solvabilité des clients, moteurs de rechange pour les aéronefs Rolls-
une diversification géographique ainsi que des Royce du monde
types de wagons et des marchandises
transportées
oLe plus grand locateur de wagons en Inde
5
GATX Rail North America’s Locomotive Leasing
GATX EST PROPRIÉTAIRE ET GESTIONNAIRE DE PLUS
DE 600 LOCOMOTIVES OU Y DÉTIENT UN DROIT UNE PROMESSE DE SERVICE
COMPLET
•Locomotives entièrement remises au
point avant chaque affectation
• « comme à neuf »
•Un grand réseau de réparations
• 12 ateliers commerciaux à
forfait
• 34 réparateurs mobiles
Dans 96 % des cas, il s’agit de locomotives à •Soutien technique 24 h sur 24, 7 jours
quatre essieux louées : sur 7
• à des chemins de fer régionaux et à et
des chemins de fer d’intérêt local
• à des utilisateurs industriels
• à des chemins de fer de catégorie 1
En date du 12/31/2015
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Un modèle de gestion simple et éprouvé
La location de wagons est notre activité de base.
ACHETEZ LOUEZ ENTRETENEZ MAXIMISEZ
un wagon à prix un wagon à un client un wagon de façon à la valeur d’un wagon
économiquement de qualité, à un taux maximiser la en le vendant ou en
intéressant et intéressant pour une sécurité, le temps le mettant au rebut
avantageux sur le durée d’utilisation et la au moment optimal.
plan concurrentiel. correspondant au satisfaction du
cycle économique. client.
7
Une flotte diversifiée et équilibrée comprenant
près de 125 000 wagons en Amérique du Nord
GATX possède l’une des flottes les plus diversifiées et équilibrées en Amérique du Nord
15 % wagons couverts
33 % wagons-citernes de
service général 8 % wagons découverts
49 % 51 %
CITERNES FRET
13 % wagons-trémies couverts à
10 % wagons-citernes sous déchargement par gravité
pression 7 % wagons-trémies couverts à
déchargement pneumatique
6 % citernes à d’autres fins 3 % wagons-trémies couverts spécialisés
spécialisées
5 % autres
8
Un service d’entretien à l’endroit et au moment
où vous en avez besoin
Red Deer,
AB, Canada Moose Jaw,
SK, Canada
Montréal,
QC, Canada
Un grand réseau
d’entretien en Amérique
du Nord
Colton, CA
Ateliers tout service
Waycross, GA
Centre de réparations sur
Hearne, TX le terrain
Unités mobiles de
réparation
Réseau de sous-traitants
sélectionnés
9
GATX est un des principaux fournisseurs de
l’industrie céréalière
• GATX est propriétaire d’environ 30 000 wagons-trémies de toutes sortes.
• Les wagons-trémies servent notamment au transport de la potasse, du
carbonate de sodium, du sable de fracturation, du grain, etc.
• Environ 10 000 wagons-trémies à déchargement par gravité de
capacité moyenne dans les marchés agricoles.
• La plupart des wagons à grains de GATX sont utilisés aux États-Unis.
• Quelques clients actuels : chemins de fer de catégorie 1, d’intérêt local
et les expéditeurs de grains.
• La participation de GATX au Canada est limitée en raison de la
réglementation de l’industrie des grains.
• Estimation de la flotte canadienne de wagons à grains : ~ 23 000.
• Quelques-uns des grands propriétaires : gouvernements (fédéral et
provinciaux), G3 (en tant que successeur de la CCB), CN et CP.
10Historique des wagons à grains des gouvernements
• De 1972 à 1994, le gouvernement fédéral
du Canada a acheté 13 500 wagons-
trémies couverts pour transporter le grain
de l’Ouest canadien vers les ports afin de
l’exporter.
• Les wagons étaient construits par Hawker
Siddeley, Marine Industries et National
Steel Car.
• Wagons de 4 550 pi3, poids brut sur
rail de 263 000 lb, longrine tronquée
à 4 compartiments
• Carrosserie ronde, centre de gravité
bas conçu pour accroître la stabilité
sur les lignes d’embranchement
• Mise à niveau de certains wagons à
286 000 lb
Sources : Rapport annuel sur le parc de wagons-trémies du
gouvernement du Canada 2013, « Government of Canada
Hopper Car & Grain Monitoring Overview » (présentation de
Transports Canada pour « Fields on Wheels », 12/3/2014).
11L’OTC a mis en lumière la nécessité de renouveler la
flotte canadienne de wagons à grains
La plupart des wagons du gouvernement, de G3 et de la CCB ont été construits
dans les années 1970 et 1980.
– Plus de 60 % de la flotte de wagons (possédés ou loués) date de la même
époque.
La plupart des wagons doivent être retirés de la circulation de 2025 à 2030. *
– GATX a constaté que les wagons n’atteignent pas la durée de vie utile
réglementaire de 50 ans.
Le remplacement de ces wagons par du matériel plus neuf et efficient
augmentera grandement la capacité de la chaîne d’approvisionnement de
grain canadien et accroîtra la fiabilité.
– Des avantages importants pour toute la chaîne d’approvisionnement.
– Intervenants : producteurs, expéditeurs, chemins de fer, ports, etc.
* Source : Rapport d’examen de la Loi sur les transports au Canada
12Les wagons à grains canadiens sont les plus vieux
wagons-trémies utilisés pour le transport du grain
Un écart de 16 ans
Source des données : UMLER
13Âge de mise hors service
Longrines tronquées des wagons-trémies de GATX
GATX a découvert qu’il est rarement économique de réparer les
plus vieux modèles de ces wagons après 32 ans.
14Augmentation du nombre de wagons défectueux en 2015 Source : Rapport annuel sur le parc de wagons-trémies du gouvernement du Canada 2015 15
Avantages de productivité des plus récents
wagons à grains
Wagons à grains des Wagons à grains Écart
Mesure Unité gouvernements modernes
Capacité de volume Pieds cubes 4 550 5 400 + 19 %
Poids brut sur rail* Livres 263 000 286 000
Wagons légers Livres 60 400 62 500
Poids net par wagon Livres 202 600 223 500
Poids net par wagon Tonnes 91,9 101,4 + 10 %
Métriques
Longueur extrême Pieds 59 56
Wagons par train (en se
fondant sur une longueur
de talonnement de 6 608
pi) 112 118
Charge utile par train Tonnes 10 293 11 965 + 16 %
métriques
• Tels qu’ils sont contruits; certains wagons ont été mis à niveau.
Source: UMLER
16L’industrie céréalière du Canada investit dans sa
chaîne d’approvisionnement
L’industrie céréalière du Canada connaît énormément de succès.
– L’émergence des légumineuses augmente le volume des exportations.
– La tendance à long terme d’un climat plus chaud pourrait faire augmenter les rendements
des récoltes.
– On estime actuellement que la récolte 2016-2017 sera proche des volumes records de
2013-2014.
D’importants investissements dans les installations par de nouveaux
acteurs et d’autres qui sont établis.
– G3 (en tant que successeur de la CCB) prévoit la construction d’un mégaterminal à
Vancouver.
– GrainsConnect Canada a annoncé son intention de construire quatre nouveaux élévateurs
de grande capacité dans l’Ouest canadien.
– Construction d’un nouveau terminal de Parrish & Heimbecker au port de Hamilton.
– Richardson International double sa capacité à Vancouver.
Peu d’investissements dans les wagons-trémies.
La flotte de wagons à grains est le maillon faible de la chaîne.
17Comment les ports canadiens pourraient-ils profiter
du remplacement de la flotte de wagons à grains?
Augmentation du volume
– Des wagons plus petits et plus grands permettent aux trains-blocs de transporter
davantage de grain par wagon et d’avoir un plus grand nombre de wagons par train.
– Une utilisation efficace de la capacité des rails aux terminaux.
Manutention simplifiée
– De nouveaux wagons de trois compartiments au lieu de quatre.
– Moins de portes à manipuler.
– Moins de travail aux élévateurs et aux terminaux portuaires.
Opérations simplifiées
– Des concepts contemporains de portes plus efficientes et d’utilisation plus facile.
– En général, les portes des vieux wagons-trémies ne sont pas étanches. Il peut être difficile
de les utiliser en raison de leur âge et de problèmes d’entretien.
Fiabilité supérieure
– La mise en service de nouveaux wagons permettrait de réduire le taux de rejet à toutes les
étapes de la chaîne d’approvisionnement.
18La solution GATX
Nous croyons qu’un important investissement dans les wagons-
trémies à grains est nécessaire de toute urgence.
– Il faudrait au moins remplacer la flotte d’environ 10 000 wagons
appartenant à tous les gouvernements.
– Il s’agit d’un investissement total de 1 milliard de dollars canadiens à raison
de 100 000 $ par wagon.
Selon GATX, c’est le secteur privé qui devrait investir ces fonds.
– Le bilan de GATX étant solide, l’entreprise serait en mesure d’injecter de
telles sommes.
Le gouvernement a un rôle important à jouer afin de mettre en
place un environnement favorisant et facilitant cet investissement.
– Il faut apporter des réajustements au revenu admissible maximal des
chemins de fer pour le grain d’exportation.
– Il faut un plan de transition pour la flotte appartenant au gouvernement.
19Comment pouvez-vous nous aider?
Si, selon vous, le renouvellement de la flotte de wagons à grains est important,
dites-le!
– Transports Canada mène des consultations officielles jusqu’en septembre
2016.
Les discussions sur la Politique des transports (la « nouvelle vision » du
ministre Garneau) et concernant l’OTC se poursuivront à l’automne.
Transports Canada intervient, mais il a besoin d’entendre le point de vue
d’autres groupes.
– Il est important de transmettre des « histoires sur le terrain » concernant
les enjeux et les problèmes concernant la flotte gouvernementale
vieillissante.
La participation de tous les intervenants est essentielle à l’avancement du
dossier.
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