L'assurance dans la planification de la retraite - Carl Yergeau, MBA, CPA, CMA, Pl. Fin.
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Carl Yergeau, MBA, CPA, CMA, Pl. Fin.
Analyste
Service de planification financière avancée
L’assurance dans la
L’assurance
planification dans la
de retraite
planification de la retraite
2 octobre 2014
1
Plan de la présentation
► Introduction.
► Cycle de vie et évolution des besoins d’assurance.
► Protections en cas d’invalidité.
► Types de produit d’assurance vie et leur application.
► Formes de rentes.
► Fiscalité liée aux contrats de rentes.
► Conclusion.
2
Cycle de vie et évolution des besoins d’assurance
2-‐
Fonder
une
famille
3-‐
Vieillir
1-‐
Acheter
une
résidence
0-25 30 35 40 45 50 55 65+
3
Statistiques sur l’invalidité
► La probabilité qu’une personne soit touchée par une invalidité est de 1 sur 31.
► Près de 50 % des saisies hypothécaires sont attribuables à une invalidité2.
► Une personne de 42 ans a 4 fois plus de risques d’être atteinte d’une invalidité
que d’un décès avant l’âge de 65 ans3.
1. Source : Statistiques Canada
2. Source : Statistiques Canada
3. Brochure : « Why Disability » publiée par National Underwriter
4
Statistiques sur la maladie grave 5
Invalidité: échec à la retraite
Assurance
emploi
Rente
d’invalidité
Solidarité
sociale
Assurance
collec:ve
avoir
co:sé
Contrainte
à
l’emploi,
ou
invalidité
RRQ
suffisamment,
Faiblesse
des
personnelle
Défini:on
d’invalidité
durée
limitée
grave
et
presta:ons
permanente
CSST
SAAQ
Protec:on
résultant
d’un
résultant
d’un
en
cas
de
maladie
accident
au
travail
accident
de
la
route
grave
6Analyse des besoins financiers (ABF) en cas de décès
► Vise à déterminer le volume d’assurance vie nécessaire au remplacement du
revenu en faveur du conjoint afin de maintenir le même style de vie.
► Taux de remplacement du revenu désiré.
► Période de remplacement du revenu.
7Éléments de réflexion - ABF
► Disponibilité des actifs enregistrés.
► Disponibilité et valeur marchande des biens productifs tels qu’une entreprise ou
un terrain.
► Vente de la résidence principale et rachat d’une nouvelle ?
► Fonds d’études pour les enfants.
► Impôt au décès si applicable.
► Période de remplacement du revenu.
8Besoins d’assurance vie et retraite
► Le besoin d’assurance vie à couvrir est très important pour les jeunes couples.
► Si l’on souscrit un volume d’assurance inférieur au résultat de l’ABF, alors la
capacité d’épargne de la personne endeuillée servira à absorber le coût de vie
accru, le temps qu’elle réorganise sa vie.
9Impact - capital d’assurance inférieur à l’ABF
La valeur du
capital-retraite
est de 79 040 $
La valeur de ces
cotisations est de
22 531 $
28 ans
33 ans 65 ans
Cotisations de 4 000 $/an,
pendant 5 ans
79
040
$
en
moins
par
rapport
à
un
capital-‐retraite
prévu
de
339
881
$,
c’est
23
%
en
moins…
10Besoins : phase 30-45 ans 11
Facteurs influençant le choix d’une assurance vie
► Âge.
► État de santé.
► Budget.
► Patrimoine financier.
12Phase de la jeune famille
► Il est toujours préférable d’avoir une base d’assurance permanente pour les
frais de décès à long terme.
► Compte tenu de l’important besoin d’assurance à cette étape de vie, il est
préférable de souscrire de l’assurance vie de type temporaire laquelle est
moins onéreuse que l’assurance vie de type permanent
13Types de protection d’assurance vie
Temporaire Permanent
Prime Établie en fonction de la Généralement fixe pour le
probabilité de décès au reste de nos jours.
cours d’une période
spécifique.
Caractéristiques - Renouvelable. - Valeur de rachat.
- Transformable. - Assurance libérée.
- Droits de non-déchéance.
- Participation aux bénéfices.
14Police d’assurance vie universelle
Portion capital d’assurance Portion épargne
La prime est habituellement nivelée. Possibilité d’investir des sommes en
sus de la prime minimale à l’abri de
l’impôt pour autant que la police
respecte le test d’exonération.
Les primes peuvent être acquittées Modes d’accès à la valeur de rachat
à l’aide de la valeur de rachat (avances, retraits, collatéral).
accumulée au contrat.
différentes formes possibles quant Les sommes accumulées sont
au versement du capital assuré. habituellement versées libres
d’impôt au décès.
15Besoins : phase 45-65 ans 16
Besoins d’assurance pour les couples 45-65 ans
► Le besoin d’assurance tend à être moins important en avançant en
âge en raison de :
► La période de remplacement du revenu est plus courte;
► Les enfants sont maintenant autonomes;
► Les dettes sont moindres.
► D’autres besoins d’assurance font cependant leur apparition…
17Besoins d’assurance pour les couples 45-65 ans (suite)
► Protéger le capital-retraite à l’égard des impôts latents.
► Équilibrer la succession, principalement pour les familles recomposées.
► Créer un patrimoine financier pour les enfants et petits-enfants.
► Protéger la capacité d’épargne au moment où elle est la plus grande…
18Impact - capital d’assurance inférieur à l’ABF
Valeur du
capital-retraite
est de 91 289 $
Valeur de ces
cotisations est
de 45 063 $
42 ans
47 ans 65 ans
Cotisations de 8 000 $/an,
pendant 5 ans
91
289
$
en
moins
par
rapport
à
un
capital-‐retraite
prévu
de
304
660
$,
c’est
29
%
en
moins…
19Solutions - impact capital retraite
► Prendre sa retraite à un âge de 65 ans et plus.
► Diminuer son revenu désiré à la retraite.
► Faire des cotisations plus importantes dans le futur.
► Travailler à temps partiel au cours des premières années de la retraite…
20Privilèges de conversion – assurance temporaire
► Les besoins des 45-65 sont davantage à caractères permanents…
► La conversion de l’assurance temporaire en assurance permanente devient
alors une stratégie tout indiquée.
► La conversion se fait à l’âge atteint sans preuve de risque aggravé.
► On peut opter pour une réduction de capital assuré lors de la conversion.
21Le besoin d’assurance au titre des impôts latents
culmine à 65 ans
► Pour un capital de retraite de 500 000 $.
► Impôts au second décès = 500 000 $ X 49,97 %.
► La facture fiscale au deuxième décès est de 249 850 $.
22Conversion d’un T-20 en PU
► Capital assuré = 250 000 $.
► T-20, homme 28 ans, non-fumeur.
► Prime de 410 $/an de 28 à 47 ans.
23Transformation d’un T-20 ?
Temporaire 20 ans PU
48 à 67 20 X 762 $ 48 à 84 ans 36 X 3 144 $
68 à 84 16 X 5 572 $
Fin de la protection à 85 ans Toujours en vigueur passé 85 ans…
Chèque de prestation de décès = 250 000 $
Motif de la souscription : REER de 500 000 $ à 65 ans, impôts latents de
249 850 $.
Solde du FERR de 68 ans à 78 ans ?
24Besoins : phase 65 ans et + 25
L’assureur
et
la
ges:on
de
patrimoine
26Formes de rentes
► Rente viagère.
► Rente certaine.
► Placement garanti à terme fixe.
27Avantages des contrats de rentes
► Désignation de bénéficiaire(s) (contourne la succession).
► Insaississable
► Émission des feuillets fiscaux.
28Rente viagère
Principe : En échange d’un capital remis à l’assureur, ce dernier garantit des
paiements périodiques au rentier pour le reste de ses jours.
$
$
$
$
$
$
$
$
$
29Éléments considérés par l’assureur pour
une rente viagère
► Âge (probabilité de survie basée sur la population en général).
► Intérêt à long terme.
30Options – rente viagère
► Période de garantie.
► Réversibilité au conjoint.
► Prescrite ou non.
► Indexation.
► Option de remise de capital.
31Rente non enregistrée (non prescrite)
► Portion de capital non imposable.
► Portion d’intérêt imposable.
32Rente non enregistrée (prescrite)
► Nivellement de l’imposition.
► Reports d’impôt.
► Offerte seulement aux particuliers.
33La rente assure une protection contre des risques
importants à la retraite
► Longévité.
► Rendement négatifs durant les années précédant la retraite et les premières
années.
34L’espérance de vie s’accroît!
Espérance de vie à 65 ans
Pour les 2 Homme Femme
20,2 18,5 21,6
Source
:
Sta:s:ques
Canada,
CANSIM,
table
102-‐0512.
Dernière
version
modifiée
:
31-‐05-‐2012.
35Vivre plus âgé, une préoccupation…
► A l’âge de 65 ans, il y a 25 % de chance qu’un des 2 membres du couple
survive jusqu’à 96 ans ! (Source collection IQPF)
► Le risque de survivre à son capital-retraite est non négligeable…
► Normes IQPF : H = 91 et F = 95 ans.
36Désavantage principal d’une rente viagère
► L’aliénation permanente du capital remis à l’assureur pour l’acquisition de la
rente.
Stratégie :
► Un volume d’assurance temporaire pourrait être transformé en permanent au
cours de la 2e phase de vie pour couvrir les impôts latents et pourrait servir à
un âge plus avancé pour compenser en partie les héritiers.
► L’assurance vie peut compenser la remise des sommes à l’assureur pour
l’acquisition de la rente.
37Retraite : la zone à risque
Source : Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University , septembre 2006.
38Impact - séquence de rendements
► La différence peut signifier des années.
► Le graphique ci-dessous démontre l’effet de la séquence de rendements. On
suppose un portefeuille de 100 000 $ avec un retrait annuel de 9 000 $. Voici
les 3 scénarios :
► Le scénario 1 : un rendement annuel constant de 7 %, où les épargnes
dureront jusqu’à l’âge de 86 ans.
► Le scénario 2 : si le portefeuille connaît un faible rendement dès le départ
(-13 %, suivi par +7 % et +27 %), les épargnes dureront jusqu’à l’âge de
81 ans.
► Le scénario 3 : si le portefeuille connaît de bons rendements dès le départ
(+27 %, suivi par +7 % et -13 %), les épargnes dureront jusqu’à l’âge de
95 ans.
Source: Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University, septembre 2006.
39Impact - séquence de rendements (suite) Source : Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University, septembre 2006. 40
Retraité : un profil plus conservateur
Profil
«modéré»
15%
Liquidité
et
:tres
à
revenus
fixes
Ac:ons
canadiennes
25%
Ac:ons
étrangères
60%
41Taux de rendement FERR = Rente
Retraits
du
FERR
=
18
155
$/an
=
revenu
de
la
rente
viagère
Rendement
es:mé
:
6,55
%
42Illustration FERR à 6,55 % 43
Combinaison FERR/rente viagère
► Le montant investi de la rente devrait être en fonction des besoins de base à
combler à la retraite.
► La portion des investissements dans le FERR peut être investie en partie dans
des actions en respect avec le profil d’investisseur au niveau global.
44Combinaison 50/50 FERR 5 % - rente
Montant
du
versement
(brut)
:
9
170,08
$
Sécurité
et
flexibilité
des
revenus
assor:es
d’une
croissance
!
45Placement garanti
► Les options à intérêt garanti (OIG) offertes par les assureurs sont des options
de placements de contrats de rente.
► Avantage : Pour les OIG hors REER, le fractionnement de revenus est possible
lorsque le rentier a atteint l’âge de 65 ans selon la définition de « Revenu de
pension déterminé » au paragraphe 60.03(1) LIR.
46Revenu fractionnable : oui ou non ?
CPG Revenu accumulé
de rente
T5 Case 13 Case 19
Relevé 3 Case D Case J
47Conclusion
Assurance et rentes : une combinaison
Gagnante pour la planification de retraite !
Merci !
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