2018-2022 : UN FORT POTENTIEL - Adomos

 
2018-2022 : UN FORT POTENTIEL - Adomos
2018-2022 : UN FORT POTENTIEL
2018-2022 : UN FORT POTENTIEL - Adomos
 HISTORIQUE

 CHIFFRES CLES : FORTE PROGRESSION DEPUIS 5 ANS

 4 METIERS COMPLEMENTAIRES EN SYNERGIE

 2019 : 1ERE CONCRETISATION ATTENDUE DU NOUVEAU BUSINESS MODELE

 POINT SUR l’ACTUALITE

 LA BOURSE
2018-2022 : UN FORT POTENTIEL - Adomos
HISTORIQUE

                    •   Adomos crée le lead
                        investisseur sur Internet
                        et devient leader des                              •   Refonte du Business modèle
                        réseaux de vente                                   •   Démarrage de la vente de
                        d’immobilier neuf de                                   leads
                        défiscalisation.                                   •    Elargissement de l’offre de
 • Start-up                                                                    programmes immobilier de        •   Lancement de la
                    •   + de 1000 ventes / an en
 • Lancement de                                     •   Crise financière       30 à 2 500 programmes               foncière
                        2006 et 2007
   Selectaux.com et •                               •   Restructuration    •   Fort redémarrage des ventes     •   REX 2017 : 2,2 M€
                        + de 3,2 M€ de résultat
   d’Adomos                                             d’Adomos           •   Recapitalisation                •   Regroupement des •     1èree acquisitions
                        net social
 • 15 M€                                            •   Valorisation :     •   Rex 2016: 1,5 M€                    actions                foncières
                    •   Valorisation boursière :
   d’investissement                                 •   2 M€               •   Valorisation fin 2016 : 12 M€   •   Valorisation 28 M€ •   REX S1 2018: 1 450 K€
                        75 M€

1999            2002                           2008                   2012                                2017                      2018
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Chiffres clés : forte progression depuis 5 ans
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CHIFFRES CLES : FORTE PROGRESSION DEPUIS 5 ANS
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CHIFFRES CLES : FORTE PROGRESSION DEPUIS 5 ANS
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4 Métiers complémentaires en synergie
2018-2022 : UN FORT POTENTIEL - Adomos
1. VENTE DE LEADS INVESTISSEUR : PARMI LES LEADERS

Leads commercialisés auprès des promoteurs, des professionnels du patrimoine et des
plateformes marketing.
    •   7,7 millions d’adresses email qualifiées en base
    •   Une vingtaine de clients partenaires dont Bouygues, Pichet, Quintessens, Vinci, Cap Décision…
    •   Plusieurs dizaines de millions d’email routés chaque mois
    •   Un nouveau site Internet public avec 18 000 appartements en ligne
    •   Une activité de monétisation hors immobilier
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2. VENTE D’IMMOBILIER D’INVESTISSEMENT LOCATIF

       Depuis les années 80, l’investissement immobilier a toujours été
                     soutenu par des dispositifs fiscaux
1984         1992              1998                2003         2006                       2010       2013   2013           2021

              QUILÈS

                 MÉHAIGNERIE

                               PÉRISSOL

                                          BESSON

                                                      ROBIEN CLASSIQUE

                                                                          BORLOO

                                                                         ROBIEN RECENTRÉ

                                                                                           SCELLIER

                                                                                                        DUFLOT

                                                                                                                    PINEL

   Source: Données publiques
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2. VENTE D’IMMOBILIER D’INVESTISSEMENT LOCATIF

  ADOMOS propose l’offre la plus large de France : 72,000 lots à la
vente chaque année, soit une offre permanente de 18,000 logements
  Cumul annuel du # de lots immobiliers commercialisés par ADOMOS (2015-20181)

      80 000                                                                     72 000
                                                             71 564
      70 000
                                                             15 234              13 709
      60 000                             54 204
      50 000                             11 957
      40 000
      30 000                                                 56 330              58 291
      20 000         14 470              42 247
                      784
      10 000
                     13 686
           0
                      2015                2016                2017           2018 annualisé

  Part du top-10                                                                              Autres
  des promoteurs        95%                78%                 79%                81%         promoteurs
  (en % du total)                                                                             Top-10 des plus
                                                                                              gros promoteurs
4 MÉTIERS COMPLÉMENTAIRES EN SYNERGIE

 3. Société d’administration de biens

Création avec SNG (Administrateur de biens gérant 10 000 lots), d’Adomos Gestion Immobilière en vue de
gérer les appartements vendus par Adomos.

 4. Marchand de biens / Foncière résidentielle en province : immobilier à haut
  rendement

Cible
• Immeubles en province avec une décote de 30% par rapport aux lots diffus.
• Rentabilité locative brute visée : 10% en moyenne
• 2 acquisitions signées pour 3,3 M€
• Offre en négociations sur plusieurs immeubles.

Actions d’adomos
• Mise en copropriété de l’immeuble
• Adossement à une assurance contre loyers impayés et vacance locative
Arbitrage entre:
• Conserver les immeubles pour un revenu récurrent
•   Vente à la découpe via les vendeurs du réseau d’Adomos ou vente en bloc d’un parc d’immeubles avec objectif de
    plus-value
Stratégie 2018-2022

 6 facteurs clés de succès
pour maximiser la rentabilité
6 facteurs clé de succès pour maximiser la rentabilité

1. Un fort investissement technologique source de productivité

2. L’effet de levier d’un business modèle à coûts variables

3. Synergies entre la vente de leads et les ventes immobilières

4 . Développement du réseau commercial pour augmenter le nombre de
ventes

5. Privilégier la qualité de service

6. La Foncière, relais de récurrence des revenus et de plus-values
1. Un fort investissement technologique source de productivité

 ADOMOS a développé son ERP pour une gestion intégrée de l’activité
                                                               FONCTIONNALITÉS DE L’ERP
                 GESTION DES LEADS FRAIS ENTRANTS ET SORTANTS

                  Affectation des leads entrants par département         Bon de commande mensuel avec critères de
                                                                            qualification et volume quotidien
                  Affectation des leads entrants aux téléconseillers
MARKETING LEAD                                                            Affectation des relances téléphoniques
                 GESTION DES CAMPAGNES D’APPEL DE FICHES

                  Sélection multicritères des fiches à appeler           Suivi des campagnes d’appels en cours sur leads anciens

                 GESTION DES FICHES ET DES APPELS

                  Fiches à contacter                                     Argumentaire téléconseillers
TELEMARKETING
                  Statistiques performances téléconseillers              Suivi et contrôle des Rendez-vous pris
                  Suivi et contrôle des appels par heure                 Statistiques globales
                  Gestion des absences des téléconseillers               Gestion des primes des téléconseillers
1. Un fort investissement technologique source de productivité

 ADOMOS a développé son ERP pour une gestion intégrée de l’activité
                                                             FONCTIONNALITÉS DE L’ERP
                GESTION DES RENDEZ-VOUS ET DES COMMERCIAUX

                 Agenda des conseillers et gestion des RDV             Statistiques performances commerciales
                 Liste de conseillers en retard de débriefing
                EXTRANET DU STOCK IMMOBILIER EN VENTE

  VENTES         Moteur de recherche                                   Liste des programmes
IMMOBILIÈRES     Liste des lots                                        Fiche du lot
                 Documents de vente à télécharger                      Plans de chaque lot
                SITE INTERNET PUBLIC DES BIENS IMMOBILIERS A VENDRE

                 Moteur de recherche                                   Résultats anonymisés
                 Demande d’informations internaute
 BACK-OFFICE
                 Recherche des réservations par état                   Statistiques offres de prêts
   VENTES        Procurations / actes signés et à signer               RDV notaires à fixer
IMMOBILIÈRES
                 Contrats à actualiser                                 Programmes non actables
COMPATIBILITÉ
                 Informations facturation                              Suivi des rétrocessions aux commerciaux
                 Suivi des encaissements
2. L’effet de levier d’un business modèle à coûts variables

 Des coûts fixes maîtrisés & un coût commercial uniquement variable

  Tous les conseillers sont indépendants: aucun coût commercial fixe
  Au-delà du point mort, chaque vente supplémentaire apporte une marge nette de près de
   8 000 €

                K€                     2006     2016    2017    2017 / 2006

        Masse salariale (K€)            3 400   1 100   1 100      -68%
Charges de fonctionnement fixes (K€)    3 411     878     901      -74%
   Marketing affecté ventes (K€)        2 800     320     420      -85%

                                      2018-2022
           La croissance des ventes immobilières pourrait permettre une forte
                 augmentation du REX au cours des prochaines années
3. Synergies entre ventes de leads et ventes immobilières

La génération de leads qui était une charge dans l’ancien modèle d’Adomos est devenue une
activité génératrice de profits. Elle a permis d’enclencher un cercle vertueux
d’augmentation du CA et de baisse du coût de la vente immobilière.

                                    2018-2022
 Accroître le CA leads et diminuer mécaniquement le coût de la vente immobilière
4. Développement du réseau commercial pour augmenter les ventes
                 5 FACTEURS CLES DE SUCCES

                                 2018-2022
  L’objectif est de gagner 15 à 20 nouveaux conseillers fidélisés par an
5. Privilégier la qualité de service

           L’indice de satisfaction des clients traduit la qualité de
                        l’accompagnement d’Adomos

                                                  Baromètre Opinion System
                                                   réalisé auprès des clients
                                                   d’Adomos après chaque vente

Source: OpinionSystem
6. La Foncière, relais de récurrence des revenus et de plus-values

Achat en bloc d’immeubles occupés : environ 30% de décote par rapport au
marché local en lots diffus

Arbitrage entre :

• Location : rentabilité d’exploitation récurrente de 50 % en moyenne

• Revente : plus-value de 40 % en moyenne par rapport au prix d’achat en
  revendant au prix du marché à la découpe. Revente par le réseau Adomos ou
  réseau de partenaires
6. La Foncière, relais de récurrence des revenus et de plus-values

        Exemple : immeuble à Périgueux

                                Immeuble Périgueux                                                         Prix             Loyers annuel                   %
                                Prix d'achat TTC                                                          2 400 000 €               280 000 €                    11,7%
                                Frais de notaire et de garantie                                                 62 500 €
                                Travaux rénovation TTC                                                         477 600 €
                                Coût de revient total                                                     2 940 100 €

                 AVANT RENOVATION                  APRES RENOVATION                       RENTABILITE LOCATIVE                                      POTENTIEL DE PLUS VALUE
                                                                                                                                  Estimation valeur à                  Plus value cible
                                                                                                  % sur prix      % sur prix de       la découpe      Prix de vente       (hors frais     Plus value
Surface (m2)    Prix d'achat     Prix / m2      Prix de revient   Prix / m2      Loyers perçus     d'achat          revient        (Meilleursagents)       visé             divers)         nette
        3 807     2 400 000 €           630 €       2 940 100 €          772 €        280 000 €          11,7%             9,5%           5 120 415 €    4 593 600 €        1 653 500 €     1 084 615 €
6. La Foncière, relais de récurrence des revenus et de plus-values

Exemple : immeuble à Périgueux

                                                                    Estimation
                                                                      prix de
                                                                    marché à la Discount / prix
      Hypothèse revente                                              découpe      de marché

      Prix de vente TTC                               4 593 600 € 5 120 415 €            -10,3%
      Prix d'achat TTC                                2 400 000 €
      Frais de notaire et de garantie                   62 500 €
      Travaux TTC                                      477 600 €
      Cout de revient total                           2 940 100 €
      Marge Brute                                     1 653 500 €
      Commission vente TTC                        -    459 360 €
      Interêts d'emprunts (2 ans) + com. Eng.     -    108 773 €
      Frais divers (Géomètre, règlt de copro….)   -     50 000 €
      Marge s/ Vente Marchand de bien                 1 035 367 €
5 FACTURS
6. La Foncière, relais          CLESdes
                       de récurrence DErevenus
                                        SUCCES et de plus-values

   Modèle de rentabilité en cas de revente des biens

                             Montant       REX Potentiel
                            Acquisition   Nouvelle activité
                               (K€)        foncière (K€)
                               10 000              3 500
                               20 000              7 000
                               30 000             10 500
                               40 000             14 000
                               50 000             17 500

                                          2019-2022

Après la phase de test en 2018, l’objectif est de construire une activité de marchand de bien /
    foncière résidentielle contribuant de façon très significative aux résultats d’Adomos
6 facteurs clés de succès pour maximiser la rentabilité

Le cumul de ces 6 facteurs apporte à Adomos un important potentiel de progression

            Ce tableau ne constitue pas une prévision. Il s’agit d’une modélisation du potentiel d’Adomos au cours des prochaines années.

                                  2019-2022
 En développant ses activités historiques et en initiant ses nouveaux métiers,
Adomos privilégie la recherche de la rentabilité. Elle ambitionne de devenir une
             des entreprises les plus profitables de son secteur.
L’actualité au 22 novembre 2018
L’actualité règlementaire

La loi sur le plafonnement des frais et commissions pourrait avoir
                   un impact positif pour Adomos

 Adomos dispose désormais d’une bonne visibilité réglementaire
     Le projet de décret – en attente de publication - devrait plafonner les commissions
       à 8.33% HT (10% TTC) du coût de revient de l’investissement

 Cela favoriserait Adomos (actuellement à 7.1% HT) qui ne sera pas affecté et pourrait
  au contraire bénéficier de la possible réorganisation à venir du marché, avec un vivier de
  nouveaux commerciaux venant d’autres réseaux déstabilisés par la baisse de leurs
  commissions
L’activité

Un excellent second semestre

 Leads
L’activité leads est toujours dynamique et devait être en nette progression sur l’ensemble de
l’année 2018.

 Ventes immobilières
Les réservations devraient progresser d’environ 20% en 2018
Les signatures notariées devraient également progresser malgré l’allongement du délai entre
réservations et acte notarié.

Au total, Adomos attend une nouvelle progression des ses produits et résultat d’exploitation en
2018.
Le chiffre d’affaire sera publié fin janvier 2019 et les résultats avant le 31 mars 2019.
Les opérations de marchand de biens

Timing Opération Périgueux
• 30 mai 2018 : signature de la promesse de vente
• Juin-septembre 2018 : obtention d’un crédit bancaire (2 M€) et Placement
   participatif (1 M€)
• 30 septembre 2018 : Signature de l’acte notarié d’acquisition de l’immeuble
• 30 Novembre 2018 : finalisation de la mise en copropriété de l’immeuble et des
   60 appartements
• Décembre 2018 : proposition des appartements aux locataires (délai de priorité
  de 2 mois)
• Janvier 2019 : démarrage des travaux de rénovation
• Février 2019 : démarrage vente des appartements aux investisseurs
• Avril 2019 : fin des travaux et signature des premiers actes notariés
• Avril-Décembre 2019 : commercialisation des lots restant

Marge possible en 2019 > 1 M€

Plusieurs dizaines d’opération sont à l’étude pour un montant d’environ 10 M €.
Les acquisitions seront effectuées dès que le taux de commercialisation de
l’opération de périgueux sera suffisant, a priori à la fin du T1 2019
Un fortLa Boursede rebond
                               potentiel

Flottant : 75 % du capital

Liquidité : depuis le le 1er janvier 2018 , les échanges quotidiens sont de 275 K€ par jour,
liquidité record d’Euronext Growth rapporté à la capitalisation.

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Conclusion
                       Un fort potentiel de rebond

•   4 métiers porteurs de synergies croisées et à fort potentiel

•   Une activité à coûts fixes maitrisés en croissance

•   Une situation financière saine avec des déficits fiscaux reportables de
    21 M€, constituant une économie d’impôts potentielle de 6 M€ et optimisant
    les cash-flows à venir

•   Une des sociétés les plus liquides d’Alternext avec une liquidité
    quotidienne de 275 K€ par jour sur l’année glissante.

•   Une valorisation très attractive au regard du potentiel
Contact : Fabrice Rosset, fabrice.rosset@adomos.com

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