Présentation Investisseurs - F2iC

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Présentation Investisseurs - F2iC
Présentation
Investisseurs

                // 2019
Présentation Investisseurs - F2iC
Roger LECLERC
Président et Fondateur
Présentation Investisseurs - F2iC
#1
Profil du Groupe
Présentation Investisseurs - F2iC
#1
Une offre globale à destination
des gestionnaires d’immeubles
                                                UN LEADER DU CONTRÔLE D’ACCÈS…

                                                                      Contrôle d’accès

                                  Interphonie                  Prestataires        Résidents

                                                                                               4
Présentation Investisseurs - F2iC
#1
Une offre globale à destination                                                         … SUR LE MARCHÉ
des gestionnaires d’immeubles                                                        DE L’HABITAT COLLECTIF
                                                                                                           Bailleurs sociaux

                                               1,5 million d’immeubles
                                                       en France

                                                                                                          292(1) sur 515(2) en France
                                                                                    Gérés par :
                                                                                                         Syndics

                                                    Soit 15,4 millions
                                                      de logements
                                                  (5% du parc d’immeubles
                                                  renouvelés chaque année)                                                              5

                                  (1)Source : Société - (2)Source : http://www.semainehlm.fr/nous-les-
                                  hlm/les-hlm-en-chiffres-0 –
                                                                                                            4 230(3) sur 10 000(4)
                                  (3)Source : Société - (4)Source : Estimation Société                      en France                       5
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#1
La création d’un écosystème propriétaire   L’INTERPHONIE GSM

                                                               LES AVANTAGES
                                                               DE L’INTERPHONIE GSM

                                                               Une gestion à distance
                                                               et en temps réel pour
                                                               les gestionnaires

                                                               Une installation rapide,
                                                               sans gros travaux avec
                                                               une mise en service immédiate

                                                               Un confort d'usage
                                                               pour les résidents

                                                                                          6
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#1
Une offre globale à destination   BÉNÉFICES GESTIONNAIRE : FACILITER SA MISSION AVEC UN SYSTÈME DE
des gestionnaires d’immeubles          GESTION SIMPLE, ÉVOLUTIF À DISTANCE ET EN TEMPS RÉEL

                                                                         Plateforme de gestion gratuite et sécurisée
                                                                         www.intratone.info

                                       01                        02                              03
                                      CRÉER, MODIFIER,           GÉRER LES CLÉS                  ALERTE TECHNIQUE
                                      SUPPRIMER                  DES LOCAUX TECHNIQUES           POUR SURVEILLER
                                       •   Un nom                •   Identification              •   Une pompe de relevage
                                       •   Un code                   des clés existantes         •   Une VMC
                                       •   Des plages horaires   •   Prêt ponctuel               •   Une porte ouverte
                                           d’accès libre         •   Appel gardien               •   E-mail d’alerte
                                       •   Un badge                  pour récupérer une clé
                                       •   Un pass
                                                                                                                       7
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#1
Une offre globale à destination                            UN MODÈLE ÉCONOMIQUE DISRUPTIF
des gestionnaires d’immeubles                             BASÉ SUR LE SERVICE ET L’ABONNEMENT

                                        EQUIPEMENTS :                             GSM :                           SERVICES :

                                   Platines et badges résidents,      Solution d’interphonie reposant      Outil de gestion en ligne
                                  caméra de vidéo surveillance,        sur le réseau téléphonique via    accessible par le gestionnaire
                                      claviers codés, armoire              des accords opérateurs                d’immeubles
                                  à clés, télécommandes, etc…

                                  Investissements réduits            Communication illimitée            Une gestion à distance
                                       pour le client                    sans surcoût

                                                                   Facturation à l’installation
                                                                      Abonnement mensuel par logement                             8
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#1
Une offre globale à destination                              UNE PROPOSITION DE VALEUR PORTÉE
des gestionnaires d’immeubles                              PAR L’INNOVATION DEPUIS PLUS DE 15 ANS

                                    INTERPHONIE FILAIRE                             INTERPHONIE SANS FIL           CLE UNIVERSELLE

                                         2001-2006                                       2007-2018                       2019

                                  Fournisseur de solutions                    Création de la 1re offre globale    Création de la 1re
                                    VIGIK à destination                        d’interphonie sans fil (GSM)      clé universelle avec
                                   des fabricants (OEM)                              par abonnement              cylindre européen
                                                                                                                      en phase
                                                             Plus de 40%                                         d’industrialisation
                                                            de parts de marché
                                                          VIGIK en France depuis
                                                                   2003

                                                                                                                                 9
Présentation Investisseurs - F2iC
#1
Une offre globale à destination
des gestionnaires d’immeubles
                                  KIBOLT

                                           10
#2   Performances financières
#2                        UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ET DE RENTABILITÉ DEPUIS LA CRÉATION
Performances financières

                                         + 53%
                                          en deux ans

                                                                                               850 000              CA 2017
                                                                                             logements              26,1 M€
                                               26,2 M€          30,6 M€
                             19,9 M€                                                         + 150 000
                                                                  16,3%
                                                14,4%                               nouveaux logements
                                                                                                en 2017

                              10,0%

                               2015              2016             2017

                           Chiffre d’affaires et marge opérationnelle courante
                                                                                                          CA 2017
                                                                                                          4,5 M€

                                                                                 2017
                           Chiffre d’affaires                         R.O.C.               Résultat Net               Salariés
                               30,6 M€                               5,0 M€                 2,9 M€                     139

                                                                                                                                 12
#2                                    UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ET DE RENTABILITÉ

  EVOLUTION DU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT EN M€          TAUX DE MARGE OPERATIONNELLE COURANTE        EVOLUTION DU RÉSULTAT NET EN M€

                             5,0                                         16,3%
                                                        14,4%                                                 2,9
             3,8
                    + 32 %             10,0%                    + 13 %
                                                                                              2,2
                                                                                                     + 32 %
2,0 + 90 %                                     + 44 %                            1,5 + 47 %

2015         2016            2017       2015            2016             2017    2015         2016            2017

                                                                                                                     13
#2                                               POURSUITE DE LA CROISSANCE EN FRANCE
Résultats du 1er semestre 2018

                                 01   Croissance des ventes pour Intratone                           EVOLUTION DU PARC INSTALLÉ
                                                                                                   (nombre total de logements abonnés)
                                      Report des ventes au S2 2018 et S1 2019 suite aux
                                      modifications réglementaires pour les bailleurs sociaux
                                                                                                                              925000

                                 02 Evolution du parc installé                                          850000
                                                                                                                   +9%

                                                                                                         2017                 S1 2018
                                 03   Bonne résistance de l’activité Hexact
                                      Une activité en baisse, mais une performance au niveau des anticipations

                                                                                                                                 14
#2                               RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES                         EVOLUTION DU RÉSULTAT                                EVOLUTION DU RÉSULTAT NET
            EN M€                                     OPÉRATIONNEL COURANT EN M€                                       EN M€

                          15,7
                                                          1,5                                                   0,8
                                                                                  1,1*
       14,4

                                                                                                                                  0,03**

     S1 2017             S1 2018                        S1 2017                 S1 2018                       S1 2017            S1 2018

                            * Dont plus de 880 K€ liés aux investissements pour le développement européen.
                                                                                                                                           15
                            ** Dont 390 K€ liés au frais d’IPO.
#2                             RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018

EVOLUTION DE LA TRESORERIE            EVOLUTION DE LA DETTE FINANCIERE   EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES
          EN M€                                    EN M€                             EN M€
                      18,6
                                          11,9                                                   20,9
                                                              9,3

   3,1                                                                        3,5

  S1 2017            S1 2018             S1 2017             S1 2018        S1 2017             S1 2018

                                                                                                          16
CHIFFRE D’AFFAIRES DU 3ème TRIMESTRE : + 13,9 %

  #2
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2018

                                            Chiffre d’affaires                                 Variation
                                            En M€                   2018           2017       2018 / 2017

                                            1er trimestre            7,6            7,1          +7%
                                            2nd trimestre            8,1            7,3         + 10,7 %
                                            3ème trimestre           7,7            6,7        + 13,9 %
                                            Total 9 mois             23,4          21,1        + 10,5 %

                                                                                                            17
RÉPARTITION DU CAPITAL AU 13.07.2018

 #2
                                       SAS HRC
Cogelec en Bourse                      0,0002 %

                    Flottant
                    39,91 %

                                                          SAS SRC
                                                          60,09 %

                                                                    18
#3

Faits marquants du 1er semestre 2018
#3
Faits marquants du 1er semestre 2018               SUCCÈS DE L’INTRODUCTION EN BOURSE

                                                                                           41,7 M€
                                                                                                levés

                                       •   34,6 M€ levés auprès d’investisseurs institutionnels
                                       •   4,1 M€ levés auprès des particuliers
                                       •   3,0 M€ après l’option de surallocation avec la cession d’
                                           actions supplémentaires par l’actionnaire majoritaire SRC
                                                                                                        20
#3
Faits marquants du 1er semestre 2018                       RECRUTEMENT DES ÉQUIPES INTERNATIONALES

                                                                                                            Belgique & Pays-Bas
                                       • Objectif de recrutement :
                                                                                      UK
                                            -     23 commerciaux fin 2018
                                            -     34 commerciaux fin 2019

                                       • 11 commerciaux au 30                                                          Allemagne
                                         septembre contre 7 au 1er janvier
                                         2018
                                       • Plus 5 qui arrivent début octobre.

                                                Allemagne : inauguration du showroom avec présentation de la gamme de produits

                                                UK : poursuite des recrutements avec un country manager, responsable du back
                                                office et 2 techniciens supports techniques

                                                Benelux : recrutement d’un commercial itinérant, création en cours d’une filiale aux
                                                Pays-Bas                                                                          21
#3
Faits marquants du 1er semestre 2018                  RENFORCEMENT DU BUREAU D’ÉTUDES

                                       01
                                            Ouverture d’un bureau à Nantes
                                            pour accueillir une équipe R&D

                                       02
                                            Recrutement de 6 ingénieurs pour
                                            travailler sur les projets de
                                            croissance

                                                                                        22
#3
                                              LANCEMENT LE 2 OCTOBRE D’UNE NOUVELLE GAMME
Faits marquants du 1er semestre 2018
                                              POUR LE PETIT COLLECTIF : INTERPHONE A BOUTONS

                                       Produit innovant parfaitement
                                       en phase avec les attentes et
                                       qui permet d’adresser 100% du
                                       marché

                                       Potentiel du marché du petit
                                       collectif (70% du marché global)

                                       Objectif : x2 notre pénétration
                                       pour viser la moitié du marché

                                                                                               23
#3
                                        LANCEMENT LE 2 OCTOBRE D’UNE NOUVELLE GAMME POUR LE PETIT
Faits marquants du 1er semestre 2018
                                                     COLLECTIF : INTERPHONE A BOUTONS

                                       Début de commercialisation
                                       immédiat : tour de France pour
                                       marketer le produit

                                                                                                    24
#3
Faits marquants du 1er semestre 2018                            UNE ACTIVITÉ COMMERCIALE INTENSE

                                       H’Expo
                                       Du 9 au 11 octobre 2018
                                       Marseille, Palais des Congrès et des Expositions Parc Chanot

                                       ARTIBAT
                                       Du 24 au 26 octobre 2018
                                       Rennes, Parc des Expositions

                                       INNOBAT
                                       Les 8 et 9 novembre 2018
                                       Biarritz, Parc des Expositions, Halle d’Iraty

                                       Salon de la Copropriété
                                       Les 21 et 22 novembre 2018
                                       Paris Porte de Versailles, Pavillon 7.1

                                       SOLUCOP
                                       Les 27 et 28 novembre 2018
                                       Nice, Palais Nikaïa

                                       VdW Verbandstag
                                       Les 18 et 19 septembre 2018, Bochum

                                       Asset Management and Maintenance Exhibition 2018,
                                       Les 17 et 18 octobre 2018, Birmingham
#4   Une stratégie ambitieuse
#4                       TROIS AXES DE DÉVELOPPEMENT CONCOMITTANTS
Une stratégie ambitieuse

                                    1
                                        Poursuite de la croissance en France

                                    2
                                        Déploiement de la solution Intratone dans 5 pays ciblés d’Europe

                                    3
                                        Lancement de la commercialisation de Kibolt en France
                                        puis en Europe

                                                                                                   27
#4                                                      FORT POTENTIEL DE CROISSANCE EN FRANCE
Une stratégie ambitieuse

                                                   LES DRIVERS DU MARCHÉ :

                                                                   1
                                                                        Intratone, leader sur le marché du GSM
                                                                        95% du marché à conquérir
                                                                    2
                                                                        Rénovation des parcs immobiliers

                                                                    3
                                                                        Cumul des abonnements

                                                                    4
                                                                         Un besoin de sécurisation croissante :
                                                                         15 500 000 recherches pour « contrôle d’accès » sur Google1

                                                                    5
                                                                         L’innovation comme moteur pour le remplacement
                                                                         des équipements plus anciens
                                                                    6
                           1   Source : Société, Google                 Lancement de l’interphone à boutons
                                                                                                                               28
#4                       L’AVANCE CONCURRENTIELLE DE COGELEC
Une stratégie ambitieuse

                                   1
                                        Une position forte sur le marché

                                   2
                                        Une offre produits qui couvre désormais 100%
                                        du marché
                                    3
                                        Une performance tarifaire et services inégalée

                                    4
                                         Des innovations de rupture à venir

                                                                                         29
#4                                   CONQUÊTE DE NOUVELLES PARTS DE MARCHÉ
Une stratégie ambitieuse                 DANS CERTAINS PAYS CIBLÉS EN EUROPE

                           Allemagne                  Benelux          Royaume-Uni

                                  5
                           HLM dont 3 chez les
                                                      10                        4
                                                         HLM                    HLM
                             plus importants          avec 5 en                  et
                           bailleurs allemands

                                                                                4
                                                       contrôle
                                                       d’accès
                              Bistum Essen               1 en
                           Hilfswerk-Siedlung         seeseebox
                                  Berlin                                       Syndics
                                                         4 en
                                 Vonovia             interphonie

                                                                                         30
#4                       COMMERCIALISATION DE KIBOLT EN FRANCE ET EN EUROPE
Une stratégie ambitieuse

                                                           Des tests clients en cours

                                                          Lancement commercial début
                                                          T1 2019

                                                           Accélération de la
                                                           commercialisation au T4 2019

                                                                                          31
#4                          OBJECTIF CONFIRMÉ DE TRIPLEMENT DU CHIFFRE D’AFFAIRES
Une stratégie ambitieuse                     À HORIZON 2021 : 90 M€

                           01 Conquête                                02 Déploiement
                              Conquête de nouvelles parts                    Déploiement de l’offre habitat
                              de marché dans l’interphonie GSM               collectif dans certains pays ciblés
                              dans l’habitat collectif en France             d’Europe (Objectif de 30 M€ en
                              (Objectif de 45 M€ en 2021)                    2021 sur l’Allemagne, le Royaume-
                                                                             Uni et le Benelux)

                                                  03 Commercialisation
                                                        Commercialisation de Kibolt,
                                                        la nouvelle clé universelle en
                                                        France et en Europe (Objectif
                                                         de 15 M€ en 2021)

                                         Une année 2018 conforme à nos attentes
                                                                                                            32
Annexes
LE BASCULEMENT DE L’INTERPHONIE VERS LE SANS FIL
Le marché

                  L’INTERPHONIE FILAIRE

                                                                                          L’interphonie filaire
                                                                      135 M€               représente encore
                                                                         en 2017
                                                                    Stable depuis 2012
                                                                                         95% du parc installé (1)

                  L’INTERPHONIE GSM

                           10 M€                30 M€                23,3%
                              en 2012              en 2017         CAGR 2012-2017

            (1)Source
                    : MSI Reports – Marché du contrôle d’accès électronique
            en France – Mai 2016
                                                                                                               34
Créer pour innover
                                                                       Nos innovations, nos marques

                                                                                      2016
                                                 2012-2013
                                                                                      1re caméra
                                                 1re offre complète                   de vidéosurveillance                  2018
                                                 pour la gestion des clés :           pour le hall
                                                 - coffre à clés,                     de l’immeuble          2017
                                                 - armoire à clés,
                                                 - outil de gestion Internet                    2016

                                                                               2015                          2017
                                2009
                                                                    2012-
                                1er interphone                                                               Badge mains libres
                                                                    2013
                                VISIO 3G                                       2015
                                                   2010
2001                                                                           1er module
Lancement                                2009                                  de transmissions
du système Vigik                                   2010                        4G-IP 100% VIDEO
                         2007
                                                  1er tableau d’affichage
     2001                                         numérique pour hall
                     2007                         d’immeuble                                  Investissements
                   1reoffre de gestion                                         1,8 M          Recherche & Développement
                    en temps réel                                              d’euros        41 familles de brevets,
                   pour l’interphonie                                          en 2017        18 ingénieurs
                                                                                                                                   35
DES ACCORDS OPÉRATEURS TÉLÉCOMS
Les clés de notre succès             POUR PRÉEMPTER LE MARCHÉ DU SANS FIL

Nos accords
opérateurs

                           Accord opérateur       Accord opérateur      Accord opérateur
                             signé en 2006          signé en 2011         signé en 2016

                                              Près de 20 000
                                          CARTES SIM MISES EN SERVICE SUR S1 2018

                           SUR UN PARC INSTALLÉ DE PLUS DE 140 000 CARTES
                                                                                           36
UN MODE DE COMMERCIALISATION BASÉ SUR LA PRESCRIPTION AVEC
Les clés de notre succès    UNE RELATION DIRECTE AVEC LES BAILLEURS SOCIAUX ET LES SYNDICS

Notre
positionnement :
Services
et proximité clients
                                          881 Distributeurs
                                                                                         Mise à disposition
                                                                                         de l’outil
                           Prescription                                                  de gestion
                                                                         117             & Formation +
                                             Installateurs               Installateurs   Abonnement
                                                                         Partenaires

                                           Bailleurs sociaux   Syndics

                                                                                                        37
Les clés de notre succès
                                                                                                                            Notre réseau
                                                                 Un réseau de distributeurs et d’installateurs
                                                                 implanté partout en France

                                                                           IDF/ NORD-OUEST                      NORD
                                                                           Installateurs partenaires : 33       Installateurs partenaires : 7
                                                                           Points de ventes distribution : 95   Points de ventes distribution : 35

                                                                           OUEST                                CENTRE EST
                                                                           Installateurs partenaires : 8        Installateurs partenaires : 5
                                                                           Points de ventes distribution : 45   Points de ventes distribution : 40

       Partenaires                                                         CENTRE                               EST
117 installateurs(1)                                                       Installateurs partenaires : 9        Installateurs partenaires : 6
                                                                           Points de ventes distribution : 83   Points de ventes distribution : 39
       Points
 881 de vente(2)                                                           SUD-OUEST                            RHÔNES-ALPES/ AUVERGNE
                                                                           Installateurs partenaires : 7        Installateurs partenaires : 12
                                                                           Points de ventes distribution : 76   Points de ventes distribution : 247

                                                                           MIDI –PYRENEES/ ROUSSILLON           SUD-EST
                                                                           Installateurs partenaires : 16       Installateurs partenaires : 14
                                                                           Points de ventes distribution : 77   Points de ventes distribution : 144
                     (1)Source   : Société –   (2)Source   : Société
                                                                                                                                                      38
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ
                                                                                                    1er semestre        1er semestre
                                         IFRS (M€)                                                                                            Variation
                                                                                                        2018                2017
                                         Chiffre d’affaires                                             15,7                 14,4               + 8,9%
Résultats du 1er semestre 2018           Achats consommés                                                -6,1                -5,9               + 2,8%
                                         Variation de stocks En-cours et PF                              0,9                 0,7               + 27,2%
                                         Marge Brute en valeur                                           10,5                9,2               + 14,1%
                                         Soit MB en % de CA                                            66,8 %              63,8 %
                                         Charges de personnel(1)                                         -4,9                -4,2              + 15,8%
                                         Charges externes(1)                                             -3,3                -2,4              + 36,5%
                                         Impôts & Taxes                                                 - 0,2                - 0,2              + 4,5%
                                         Autres produits et charges opérationnels
                                                                                                         0,1                 0,2               - 12,4%
                                         courants
                                         EBITDA                                                          1,9                 2,5               - 26,8%
                                         Dotations aux amort. & aux provisions                          - 1,1                - 1,0             - 25,2%
                                         Résultat opérationnel courant                                   1,1                 1,5               - 27,8%
                                         Autres produits et charges opérationnelles(2)                  - 0,4                  -                      -
                                         Résultat opérationnel                                           0,7                 1,5               - 53,5%
                                         En % de CA                                                     4,5 %               10,5 %
                                         Coût de l’endettement financier net                            - 0,2                - 0,2              - 8,4%
                                         Charges   d’impôt(3)                                           - 0,5                - 0,5              - 4,8%
                                         Résultat net                                                   0,03                 0,8                 N/A
                                         En % de CA                                                     0,2 %               5,7 %
                                 (1) Dont plus de 880 K€ liés au développement européen.
                                 (2) Dont 390 K€ liés aux frais d’IPO.                                                                                    39
                                 (3) Charges d’impôt uniquement en France. Aucun impôt différé actif comptabilisé pour les filiales pour le moment.
BILAN SIMPLIFIÉ

                                                             S1     S1                                    S1     S1
Résultats du 1er semestre 2018   IFRS (M€)                                     IFRS (K€)
                                                            2018   2017                                  2018   2017
                                 Immobilisations                               Total capitaux propres    20,9   3,5
                                                            7,0    6,6
                                 incorporelles
                                                                               Emprunts et dettes
                                                                                                         6,9    7,9
                                 Immobilisations                               financières
                                                            6,0    5,3
                                 corporelles
                                                                               Provisions                0,7    0,7
                                 Autres actifs non
                                                            3,5    3,2         Autres passifs non
                                 courants et financiers                                                  14,5   13,2
                                                                               courants
                                 Total actif non courant    16,5   15,1
                                                                               Total passif non
                                                                                                         22,1   21,9
                                 Stocks et en-cours         9,2    7,0         courant
                                 Créances clients           7,3    8,3         Emprunts et dettes
                                                                                                         2,4    3,4
                                                                               financières
                                 Autres actifs courants     1,4    1,6
                                                                               Dettes fournisseurs       3,8    3,5
                                 Actifs d’impôts courants   0,6     -
                                                                               Autres passifs courants   4,7    5,0
                                 Trésorerie et
                                 équivalents de             18,9   5,7         Passifs d’impôts
                                                                                                          -     0,3
                                 trésorerie                                    courants

                                 Total actif courant        37,4   22,6        Total passif courant      10,8   12,2
                                 TOTAL ACTIF                53,9   37,7        TOTAL PASSIF              53,9   37,7

                                                                                                                       40
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE SIMPLIFIÉ

Résultats du 1er semestre 2018

                                 IFRS (M€)                                          S1 2018   S1 2017

                                 Résultat Net des activités poursuivies              0,03       0,8
                                 CAF avant Coût de l’endettement financier net et     0,4       1,7
                                 impôt

                                 Variation du BFR lié à l’activité                    1,2       0,7
                                 Flux de trésorerie liés à l’activité                -0,1       1,6
                                 Flux de trésorerie liés à l’investissement          -3,0      -1,9
                                 Flux de trésorerie liés au financement              16,0      -2,2
                                 Variation de trésorerie                             12,9      - 2,5
                                 Trésorerie d’ouverture                               5,7       5,6
                                 Trésorerie de clôture                               18,6       3,1

                                                                                                        41
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