Présentation aux investisseurs Résultats T3 2019 - Sauf indication contraire, tous les chiffres sont en dollars canadiens et au 30 septembre 2019 ...
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Présentation aux investisseurs Résultats T3 2019 Sauf indication contraire, tous les chiffres sont en dollars canadiens et au 30 septembre 2019.
Mise en garde sur les énoncés 2prospectifs
Cette présentation comporte des énoncés prospectifs concernant notamment les objectifs et priorités du Mouvement Desjardins, ses cibles en matière de
rendement financier et son profil des échéances. Ils se reconnaissent habituellement par l’emploi de termes comme « croire », « prévoir », « s’attendre à », «
avoir l’intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », de verbes conjugués au futur et au conditionnel ainsi que de mots et d’expressions
comparables.
Par leur nature même, les énoncés prospectifs comportent des hypothèses, des incertitudes et des risques inhérents de nature générale ou spécifique. Il est
donc possible qu’en raison de plusieurs facteurs, les hypothèses formulées s’avèrent erronées, ou que les prédictions, projections ou autres énoncés
prospectifs ainsi que les objectifs et les priorités du Mouvement Desjardins ne se matérialisent pas ou se révèlent inexacts, et que les résultats réels en
diffèrent sensiblement. Le Mouvement Desjardins déconseille aux lecteurs de se fier indûment à ces énoncés prospectifs étant donné que les résultats réels,
les conditions, les actions ou les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux anticipés.
Divers facteurs, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du Mouvement Desjardins et dont ce dernier peut difficilement prédire les répercussions,
peuvent influer sur la justesse des énoncés prospectifs mentionnés dans cette présentation. Ces facteurs incluent: les risques de crédit, de marché, de
liquidité, opérationnel, d’assurance, stratégique, et de réputation; le risque lié aux régimes de retraite; le risque environnemental ou social; le risque
juridique et réglementaire; les cybermenaces; l’endettement des ménages et l’évolution du marché immobilier; les évolutions technologiques; les évolutions
réglementaires; l’évolution des taux d’intérêt; les incertitudes géopolitiques; les conditions économiques et commerciales générales dans les régions où le
Mouvement Desjardins exerce ses activités; les politiques monétaires; l’exactitude et l’intégralité des renseignements sur les clients et les contreparties; les
estimations comptables critiques et les normes comptables; les nouveaux produits et services destinés à maintenir ou à accroître les parts de marché; la
concentration géographique; les acquisitions et partenariats; les cotes de crédit; les changements climatiques; les modifications aux lois fiscales; les
changements imprévus dans les habitudes de consommation et d’épargne des particuliers; le recrutement et la rétention des talents liés à des postes clés; la
capacité de mettre en œuvre le plan de relève du Mouvement Desjardins dans un délai raisonnable; l’incidence possible des conflits internationaux; et la
capacité de prévoir et de bien gérer les risques associés à ces facteurs.
Il importe de souligner que la liste des facteurs susceptibles d’influer sur les résultats futurs figurant ci-dessus n’est pas exhaustive. D’autres facteurs
pourraient avoir des répercussions défavorables sur les résultats du Mouvement Desjardins. Des renseignements supplémentaires sur ces derniers et
d’autres facteurs sont fournis à la section « Gestion des risques » des derniers rapports de gestion annuel et trimestriel publiés.
Les énoncés prospectifs contenus dans cette présentation représentent le point de vue de la direction uniquement à la date des présentes et sont
communiqués afin d’aider les lecteurs à comprendre et à interpréter le bilan du Mouvement Desjardins aux dates indiquées ou ses résultats pour les
périodes terminées à ces dates ainsi que ses priorités et ses objectifs stratégiques. Ces énoncés peuvent ne pas convenir à d’autres fins. Le Mouvement
Desjardins ne s’engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, qui peuvent être faits à l’occasion par lui ou en son nom, à l’exception
de ce qui est exigé en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS 2
À propos de DESJARDINS 3
6e Plus importante
> 7 Millions membres et > 46 000 employés
institution financière(1)
Leader dans la province du Québec clients
1 663 M$ (9 mois) 313 G$ 17,9 % Catégorie 1A
Excédents en baisse de 4,8 % Actifs totaux en hausse de 5,8 % (Ratio CET1 pour les banques)
comparativement aux 9 premiers comparativement à décembre
mois de 2018 2018
389 M$ en 2018 Un engagement fort et
En retour aux membres et à la global
Carboneutre
collectivité Dès 2017
Envers le défi climatique
Notre but
Être premier dans le cœur des gens
The Banker
6e plus important groupe 6e institution financière la plus 97e plus importante institution
financier coopératif selon sécuritaire en Amérique du Nord financière de dépôts selon les
le revenu total et la 40e au monde fonds propres de la catégorie 1
(1) Selon les actifs totaux À PROPOS DE NOUS 3
Structure Coopérative 4
238 caisses
Capital Desjardins
Inc. Fédération
des caisses
Desjardins
Fonds de sécurité
Desjardins du Québec
Desjardins Groupe Desjardins Gestion
Desjardins Valeurs mobilières Fiducie
d’assurances internationale
Sécurité financière Desjardins Desjardins
générales d’actifs
À PROPOS DE NOUS 4
RÉSULTATS FINANCIERS
5Rentabilité constante 6
EXCÉDENTS (M$) DISTRIBUTION DES EXCÉDENTS (9 MOIS)
Assurance de Particuliers et
2 326
dommages; Entreprises et
2 151
76 M$; 4 % rubrique Autres;
1 959
1,157 M$; 70 %
1 772 1 748
1 663
Gestion de patrimoine et
Assurance de personnes;
430 M$; 26 %
2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019
RISTOURNES AUX MEMBERS (M$) RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES
253
237 9,4
9,3
202 9,1 9,1
193
154 8,6
144
8,0
2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019 2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019
RÉSULTATS FINANCIERS 6Particuliers et Entrepises(1) 7
• Importante institution financière: À PROPOS
• #1 au Québec en épargne, crédit agricole Caisses 238
et hypothécaires résidentiels. Points de service 989
• #1 au Québec et #5 au Canada en matière
Guichets automatiques 1 957
d'émission de cartes de crédit et de débit.
• Poursuite de la transformation numérique, Parts de marché au Québec:
• Épargne bilan 42 %
notamment par:
• Hypothécaires résidentiels 38 %
• Nouvelle application mobile; • Crédit agricole 41 %
• Signature électronique; • Crédit à la consommation 23 %
• Renouvellement hypothécaire en ligne. • Commercial et industriel 21 %
FAITS SAILLANTS (neuf premiers mois de 2019(1)) PRIX ET RECONNAISSANCE
• L’institution financière la plus cool selon les
• Croissance des excédents de 28,2 %, attribuable à milléniaux Québécois.
la bonne performance du réseau des caisses et la
• Parmi les 100 meilleurs employeurs au
croissance du revenu net d’intérêts. Canada.
• Croissance de 12,3 G$, ou 6,9 %, dans tous les • Parmi les meilleurs employeurs pro-famille au
segments du portefeuille de prêts. Canada.
• Croissance des revenus d’exploitation de 10,2 %. • Parmi les meilleurs employeurs pour les
jeunes Canadiens.
(1) Incluant la Rubrique Autres
(2) Les résultats sont comparés à ceux de la même période de l’année précédente. RÉSULTATS FINANCIERS 7Gestion du patrimoine et Assurance
8 de personnes
• Gestion du patrimoine:
BIENS SOUS GESTION (G$)
• #1 au Québec et #11 au Canada en
matière d’actif total.
• Trois prix pour les Placements garantis 66,3
liés aux marchés.
59,0
• Trois nouveaux fonds SociéTerre et huit 58,2 57,4
nouveaux Fonds négociés en bourse en 51,6
investissement responsable. 46,1
• Assurance de personnes:
• #2 au Québec et #5 au Canada.
• Lancement d’un projet pilote de 2015 2016 2017 2018 T3 2018 T3 2019
télémédecine.
FAITS SAILLANTS (neuf premiers mois de 2019(1)) CROISSANCE DES PRIMES (M$)
• Excédents en baisse attribuable à: Primes d'assurance collective Primes d'assurance individuelle Primes de rentes
• Gains sur disposition de titres et de 336
338
503
297
placements immobiliers inférieurs au neuf 746 796
836 872 418 303
mois de 2018. 3 014 3 072 3 232 3 301 645 657
• Expérience globalement moins favorable. 2 479 2 434
• Croissance des revenus totaux de 42,4 %.
• Baisse de 1,9 % des frais autres que d’intérêts. 2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019
(1) Les résultats sont comparés à ceux de la même période de l’année précédente. RÉSULTATS FINANCIERS 8Assurance de dommages 9
• Important assureur de dommages: RATIOS
• #2 au Québec
• #3 au Canada 93,4 %
99,1 % 100,1 % 98,6 %
87,6 % 87,9 %
• Poursuite de la transformation numérique, 73,9 % 75,0 % 73,8 %
67,7 %
notamment par: 62,1 % 60,2 %
• L’achat en ligne d’assurance automobile
25,5 % 27,7 % 25,7 %
au Québec. 25,2 % 25,1 % 24,8 %
• L’achat en ligne d’assurance locataire et
copropriétaire partout au Canada. 2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019
Ratio des sinistres Ratio des frais Ratio combiné
FAITS SAILLANTS (neuf premiers mois de 2019(1)) CROISSANCE DES PRIMES BRUTES SOUSCRITES (M$)
• Excédents en baisse attribuable à des gains
sur disposition de fonds et d’actions liées 4 709
4 920
4 525 4 420
4 312
inférieurs au neuf mois de 2018. 3 714
• Croissance de 19,0 % des primes brutes
souscrites, attribuable à la croissance de la
prime moyenne et du nombre de polices
émises dans l’ensemble des marchés.
2015 2016 2017 2018 9M 2018 9M 2019
• Amélioration du ratio des frais à 24,8 %.
(1) Les résultats sont comparés à ceux de la même période de l’année précédente. RÉSULTATS FINANCIERS 9QUALITÉ DU BILAN
10Portefeuille de prêts de qualité
11
PRÊTS ET ACCEPTATIONS PRÊTS DÉPRÉCIÉS BRUTS (M$)
1 198
1 114 1 113
1 042
937 935
24 %
Total de T2 2018 T3 2018 T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019
201 G$
14 % 62 % RATIOS PRÊTS DÉPRÉCIÉS BRUTS ET
PROVISION POUR PERTES DE CRÉDIT (%)
0,58 0,60
0,54 0,56
0,51 0,50
Hypothécaires résidentiels
Consommation, cartes de crédit et autres prêts aux particuliers 0,21 0,21 0,21 0,20
0,18
0,15
Entreprises et gouvernements
T2 2018 T3 2018 T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019
Ratio prêts dépréciés bruts Ratio provision pour pertes de crédit
QUALITÉ DU BILAN 11Diversification des prêts hypothécaires
12 résidentiels
PORTEFEUILLE HYPOTHÉCAIRES RÉSIDENTIELS CROISSANCE DU PORTEFEUILLE (G$)
125
123
Hypothèques 120 121
assurées 119
117
30 %
37 %
Total de
125 G$ T2 2018 T3 2018 T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019
PRÊTS DÉPRÉCIÉS BRUTS
5% 0,29 0,30
28 % 0,27 0,27 0,28 0,28
Ratio prêt-valeur 372
moyen de 55,4 %
Hypothèques assurées 336 336 340
320 320
Hypothèques conventionnelles à terme
Marges de crédit hypothécaire (hypothèque à terme)
Marges de crédit hypothécaire (ligne de crédit)
T2 2018 T3 2018 T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019
Prêts dépréciés bruts en M $ Ratio prêts dépréciés bruts (%)
QUALITÉ DU BILAN 12Prêts aux entreprises et gouvernements
13
-
Portefeuille Équilibré
RÉPARTITION PAR SECTEUR
▪ RATIO PRÊTS DÉPRÉCIÉS BRUTS DE 1,1 %
POUR LE PORTEFEUILLE DE PRÊTS AUX
ENTREPRISES ET GOUVERNEMENTS
Agriculture
▪ QUALITÉ DES PRINCIPAUX SECTEURS Services 20 %
Autres
professionnels 9%
o Agriculture: 9,7 G$, la majorité des prêts 2%
sont garantis et le secteur bénéficie de Autres services Immobilier
différents programmes de protection du 2% 17 %
revenu Finance et assurances
2%
o Immobilier: 8,4 G$
Transport Fabrication
o Fabrication: 4,5 G$ 3% 9%
Hébergement
o Soins de santé: 3,7 G$ 4% Soins de santé
8%
Commerce de gros
o Organismes publics: 3,5 G$ 4% Organismes
Commerce de Construction publics
7%
▪ AUTRES SECTEURS BIEN DIVERSIFIÉS détail 7%
6%
QUALITÉ DU BILAN 13LIQUIDITÉS ET REFINANCEMENT
14Solides liquidités 15
TOTAL DES DÉPÔTS PORTEFEUILLE DE VALEURS MOBILIÈRES
77 % proviennent des particuliers et du commercial 79 % de très haute qualité
8%
21 %
14 % 13 %
8% 79 %
56 %
1%
Entités gouvernementales canadiennes et provinciales
Particuliers
Entreprises et gouvernements Autres gouvernements
Financement de gros à moyen terme Autres émetteurs
Financement de gros à court terme
Actions
Dettes subordonnées
LIQUIDITÉS ET REFINANCEMENT 15Programmes de refinancement16 bien établis
PROGRAMMES DEVISE LIMITE
Court terme
Papier commercial – Canada Canadienne Aucune
Papier commercial – États-Unis Américaine 15 G$ US
Papier commercial – Europe Euro 3 G€
Moyen/long terme
Dettes de premier rang - Marché canadien Canadienne 10 G$ CA
Dettes de premier rang - Marchés
Multidevises 7 G€
internationaux
Obligations sécurisées Multidevises ≈14 G$ CA
Programme de titrisation (SCHL) Canadienne Selon l’allocation
LIQUIDITÉS ET REFINANCEMENT 16Programmes de financement bien
17 établis : 44,1 G$
FINANCEMENT DE GROS
PAR PROGRAMME PAR DEVISE(1)
3%
15 % 10 %
37 %
12 %
17 %
37 %
23 % 45 %
2%
Court terme (CA, US et EUR) CA
Titrisation d'hypothèques
US
Dettes de premier rang (CA)
Obligations sécurisées EUR
Dettes de premier rang (mondial)
GBP
Dettes subordonnées
(1) Taux de change utilisés lors des émissions
LIQUIDITÉS ET REFINANCEMENT 17Profil des échéances 18
(EN M$, AU 31 OCTOBRE 2019)
9 000
8 000
1 427
7 000
1 169
6 000
900
5 000
4 000 1 326
3 000 1 130 1 142
1 272 1 730
4 929
2 000
500 1 844 1 595
1 000 521 2 306
1 520 1 850
750 800 1 000
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 >
Dettes de premier rang Dettes subordonnées Titrisation Obligations sécurisées
Note : Taux de change utilisés lors des émissions
LIQUIDITÉS ET REFINANCEMENT 18CAPITAL ET BAIL-IN
19Un leader en Amérique du Nord
20
RATIO DE FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1A OU CET1 (%)(1)
17,9
Catégorie
1A
Banques canadiennes
Banques américaines
13,7
12,5 12,3 12,0 11,9 11,7 11,7 11,6 11,6 11,4 11,4 11,3 11,2 11,1
10,6
9,6 9,6 9,6 9,3
Banque Nationale
TD
Capital One
Sun Trust Banks
DESJARDINS
BNS
BB&T
Bank of America
Wells Fargo
RBC
Bank of NY
State Street
Citigroup
CIBC
US Bancorp
PNC
BMO
Northern Trust
JP Morgan
Fifth Third Bank
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes et américaines Mellon
1. En date de T3 2019 pour les banques canadiennes et américaines. Les banques américaines illustrées sont celles ayant des dépôts de plus de 60 G$ US. CAPITAL ET BAIL-IN 20Ratios de catégorie 1A et de levier
21
RATIO DE LEVIER RATIO DE CATÉGORIE 1A (CET1)
Desjardins 8,6 % Desjardins 17,9 %
BNS 4,4 % TD 12,0 %
RBC 4,3 % RBC 11,9 %
CIBC 4,3 % BNC 11,7 %
BMO 4,2 % BMO 11,4 %
TD 4,1 % CIBC 11,4 %
BNC 4,0 % BNS 11,2 %
Banques (moyenne) 4,2 % Banques (moyenne) 11,6 %
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes
CAPITAL ET BAIL-IN 21Exigences TLAC gérables 22
▪ Approximativement 8,3 G$ de dettes à moyen et long terme viennent à maturité d’ici le 1 avril, 2022.
▪ Exigences de l’AMF:
▪ Ratio TLAC fondé sur les risques d’au moins 21,5 %
▪ Ratio de levier TLAC d’au moins 6,75 %
▪ En assumant que toutes les dettes venant à maturité sont réémises en dette Bail-in, Desjardins respectera les
nouveaux ratios TLAC d’ici la fin d’octobre 2020.
▪ Aucun financement supplémentaire requis pour respecter les exigences TLAC.
RATIO TLAC1 RATIO LEVIER TLAC1
26 % 12 %
24 % 11 %
22 %
10 %
20 %
9%
18 %
8%
16 %
7%
14 %
12 % 6%
10 % 5%
Juin 2019 Déc. 2019 Juin 2020 Déc. 2020 Juin 2021 Déc. 2021 Juin 2022 Juin 2019 Déc. 2019 Juin 2020 Déc. 2020 Juin 2021 Déc. 2021 Juin 2022
Niveaux actuels Refinancement de la dette existante Exigences TLAC (avril 2022)
1 - En assumant les niveaux de capital, les actifs à risque et l’exposition totale restent inchangés. Également, en assumant que les dettes venant à maturité
sont refinancées pour une terme de 5 ans.
CAPITAL ET BAIL-IN 22Cotes de crédit parmi les meilleures
23 de l’industrie
Moody’s S&P DBRS Fitch
Contrepartie/Dépôts(1) Aa1 A+ AA AA-
Dette à court terme P-1 A-1 R-1 (élevé) F1+
Dette à moyen et long termes de premier
Aa2 A+ AA AA-
rang existante(2)
Dette à moyen et long termes de premier
A2 A- AA (faible) AA-
rang(3)
Obligations sécurisées Aaa -- -- AAA
Perspective Négative Stable Stable Stable
1. Représente la cote de crédit dépôts à long terme et la cote de crédit contrepartie de Moody's, la cote de crédit de l'émetteur de S&P, la cote de crédit
dépôts à long terme de DBRS, et la cote de défaut long terme de l’émetteur, la cote de crédit dépôts à long terme et la cote de crédit contrepartie
dérivée de Fitch.
2. Comprend la dette à moyen et long termes de premier rang émise avant le 31 mars 2019 ainsi que celle émise à partir de cette date et qui est exclue
du régime de recapitalisation applicable à Desjardins.
3. Comprend la dette à moyen et long termes de premier rang émise à partir du 31 mars 2019, laquelle peut être convertie aux termes du régime de
recapitalisation interne applicable à Desjardins.
CAPITAL ET BAIL-IN 23Coordonnées 24
Complexe Desjardins, Montréal
PATRICK NADEAU
Directeur, Relations avec les investisseurs et Instruments
de capitalisation
1 866 866-7000, poste 5558634
patrick.nadeau@desjardins.com
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
www.desjardins.com/a-propos/relations-investisseurs/
info_ir@desjardins.com
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