STRESS TESTS | JUNE 2012 - Défis majeurs et best practices - BANKING
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BANKING
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CONSULTING
Luxembourg ● Paris ● Brussels
STRESS TESTS | JUNE 2012
Défis majeurs et best practices
12/06/2012
1Luxembourg ● Paris ● Brussels
Les stress tests ou tests de résistance sont des techniques consistant à évaluer la capacité
des établissements bancaires à résister à des conditions extrêmes mais plausibles.
Face au renforcement de la réglementation et à la fragilité de la conjoncture macro-
économique, les institutions financières sont confrontées à des problématiques majeures:
Comment intégrer les exigences réglementaires dans la construction des stress-
tests et quels modèles privilégiés?
Comment faire pour que les stress tests ne soient plus une contrainte mais une
véritable opportunité ?
Quels seraient les impacts sur le business modèle?
Pour implémenter ces stress tests, les banques sont amenées à revoir leurs processus de
pilotage des risques, à investir dans de nouvelles bases de données et outils, non
seulement au regard des exigences réglementaires mais surtout pour anticiper plus
sereinement les aléas du marché.
Il est donc essentiel que les Stress tests soient considérés comme un réel outil de pilotage
intégré dans la culture de risque de la banque et que leurs résultats influent directement
sur le plan d’actions stratégiques défini par la direction.
21. PERIMETRE DES STRESS TESTS résistance du système bancaire européen face aux
risques de contagion (niveau macro).
De manière générale, il existe plusieurs types de Stress
tests bancaires: Les stress tests européens sont définis par l’Autorité
des stress tests exigés par la réglementation Bancaire Européenne (EBA) en coopération avec les
bancaire et validés par le superviseur autorités de surveillance prudentielles nationales, le
Comité Européen du Risque Systémique (CERS), la
des stress tests réalisés à l’initiative de la banque
Banque Centrale Européenne (BCE) et la Commission
dans le cadre de sa gestion des risques
Européenne.
Ces stress tests sont principalement appliqués au niveau
Dans ce contexte, l’Autorité Bancaire Européenne a pour
micro pour évaluer la résistance d'un portefeuille, d'une
objectifs de :
activité ou d'une banque dans un contexte de crise.
Coordonner l’ensemble des tests entre les autorités
de supervision nationales
Stress Test par
•Paramètres à stresser Développer des standards techniques de tests
type de risque
communs pour apprécier leurs impacts sur la solidité
•Défauts , emprunts ‘non- des banques européennes
Risque de Crédit performants’, etc.
Identifier les institutions qui peuvent présenter un
• Taux d'intérêt, taux de risque systémique et renforcer leur supervision ainsi
change que leurs fonds propres
Risque de Marché •Prix des actifs financiers
•VaR Stressée METHODOLOGIE
Les banques sont soumises à deux scénarios :
Risque •Mesures Internes (exp: Un scénario de base qui reprend les principales
Opérationnel parametres AMA) prévisions macroéconomiques existantes
Un scénario adverse qui correspond à une période
de fort ralentissement économique ou une récession
Risque de •Ratios de liquidité Basel III
En fonction des résultats, l’EBA fournit des
Liquidité •Ratios de liquidité Internes
recommandations aux autorités de supervision
nationales.
•Flux de trésorie et résultats
P&L net stressés LIMITES
Les acteurs du système financier craignent que les
•Corrélations et intéractions hypothèses retenues par l’EBA ne soient pas assez
Stress Test
entre les risques
Global/ Stress sévères compte tenu de l’exposition de certaines
•Business modéle stréssé à
Test Inversé l'echelle du groupe banques au risque souverain.
Dans ce contexte, pour sa troisième série de stress tests
en 2012, l'EBA a fixé les besoins en recapitalisation des
2. STRESS TESTS EBA banques européennes à 114,7 milliards d'euros. Pour se
recapitaliser d’ici fin juin, deux alternatives sont
EVOLUTION DE LA REGLEMENTATION DES STRESS proposées:
TESTS Soit les banques acceptent de constituer un matelas
de sorte que leur ratio de fonds propres
durs « Core Tier 1 » soit porté à 9 %, en valorisant
leurs dettes souveraines aux prix du marché
Soit les banques se soumettent à un niveau de
fonds propres requis plus important à 9.5%
Les directives en Stress Tests du comité de Bâle en
Toutefois, ces stress tests ne suffisent plus à rassurer les
matière de capital et liquidité ont été marquées par des
marchés face à la menace d'une contagion de la crise de
évolutions majeures depuis 2009, notamment par la
la dette souveraine en Europe (aggravation de la crise en
mise en place des stress tests européens (EBA).
Grèce, récentes difficultés du secteur bancaire espagnol,
etc), et à la forte incertitude régnant autour de la dette
CONTEXTE DES STRESS TESTS EBA
américaine.
La crise économique européenne a soulevé l’importance
d’une approche systémique dans l’évaluation et le
pilotage des risques bancaires. 3. DEFIS MAJEURES POUR LES BANQUES
Il ne suffit plus d’évaluer la vulnérabilité d’une banque
donnée, mais il est aussi nécessaire de sonder la La mise en œuvre des Stress Tests demande au secteur
bancaire de relever de vrais défis en terme de :
3GOUVERNANCE niveau d’appétence aux risques de pertes extrêmes, et la
Pour définir le cadre et les règles de gouvernance coordination des objectifs d’allocation de capital.
permettant une bonne coordination entre pôles
métiers, direction des risques et direction financière INTEGRATION DE TOUS TYPES DE RISQUES
Les Stress Tests globaux ne consistent pas seulement à
MÉTHODOLOGIE DES SCENARIOS additionner des résultats individuels de tests, ils
Pour explorer des scénarios plausibles au niveau nécessitent un processus avec un scénario consistant. Le
macroéconomiques et au niveau micro (expositions réalisme du scénario est la clé de l’analyse à l’échelle de
de la banque) la banque.
Pour être en mesure de changer les hypothèses Cette approche globale permet de:
sous-jacentes aussi souvent que nécessaire suivant o identifier les lacunes de la stratégie actuelle de
l’évolution des paramètres macro la banque
Pour traduire ces variables macroéconomiques en o déterminer les mécanismes de réponse
facteurs de risques (PD, LGD, cash-flows, P&L, etc.) appropriés pour les principales catégories de
qui peuvent être utilisés pour mesurer l’impact des risques
scénarios sur l’activité de la banque (exemple: les o évaluer les stratégies alternatives, et au vu des
prévisions de croissance par produits ou par zones exigences accrues en fonds propres
géographiques, l’appétit pour le risque, la o être capable d’une allocation du capital
rentabilité escomptée, les ratios de fonds propres optimisée pour atteindre les rendements
cibles et la notation cible, les politiques de recherchés
dividendes et de primes, la stratégie des coûts et les
principales initiatives stratégiques) UTILISATION DES STRESS TESTS POUR DEFINIR UN
NIVEAU D’APPÉTENCE AU RISQUE
DONNÉES ET INFRASTRUCTURE (SI) Etablir un niveau d’appétence aux risques de pertes
Pour collecter un historique de données qualitatives extrêmes, au-delà d’une simple mesure de risque.
et quantitatives en provenance des métiers et de la La banque explore ses limites et les risques qu’elle
direction dans une base de données unique serait prête à accepter ou pas.
consolidée Etablir un dispositif efficace pour les Stress tests et
Pour définir une infrastructure permettant une l’intégrer dans la stratégie de gestion des risques:
approche ascendante (bottom-up) et descendante o L’appétence au risque peut aider à
(top-down) en cohérence avec les besoins de stress sélectionner le type de chocs à analyser
tests o Les stress tests peuvent aider à valider et
affiner l’appétence au risque
PROCESSUS DE REPORTING
REVERSE STRESS TESTS
Pour faire converger les processus de reporting
Les Reverse Stress tests (stress tests inversés) consistent
métiers existants avec ceux des stress tests exigés
à trouver des scénarios qui pourraient remettre en cause
par le régulateur. L’objectif étant de mutualiser les
la solvabilité de la banque. Exécutés au moins une fois
coûts engendrés par ces deux processus parallèles.
par trimestre, ils peuvent être :
Pour déployer des outils de reporting permettant
Appliqués à l’échelle de la banque et/ou au niveau
aux banques de répondre à ces deux besoins :
d’un portefeuille ou un type de risque en combinant
métiers et règlementaires
à la fois analyse qualitative et quantitative
OUTIL DE PILOTAGE DE LA DIRECTION Utilisés pour prendre des décisions stratégiques qui
intègrent au mieux la gestion de risque et pour
Pour utiliser le résultat des tests comme outil d’aide
aider à formuler et valider les plans de
à la décision et/ou pour modifier, ajuster le plan
restructuration
d’action stratégique réalisé par la direction
(Exemple : ajustement de la composition
actif/passif)
Pour optimiser les activités quotidiennes de gestion
des risques (surveillance des flux de trésorerie 5. COMMENT INITIO PEUT VOUS AIDER ?
sensibles ou réduction des limites de En tant qu’expert métier, Initio vous accompagne dans
concentration) vos projets d’homologation ou d’amélioration de votre
dispositif de « stress tests », en alliant conformité et
4. « BEST PRACTICES » EN MATIERE DE pilotage effectif du risque. Voici quelques exemples de
nos interventions :
STRESS TESTS
Etat des lieux sur les méthodes de réalisation et
limites des stress tests existants (hypothèses
Au-delà des exigences réglementaires, les stress tests
retenues, fréquence, qualité des données et outils,
bancaires peuvent être utilisés pour la planification
interaction entre les types de risques et les acteurs,
stratégique, la gestion des risques, la définition d’un
et niveau d’implication de la direction)
4 Définition/Revue de la politique de stress-tests y
compris des objectifs, des scénarios, des processus
et des principaux facteurs (économiques,
sociologiques, environnementaux, politiques,
commerciaux,…) qui influenceraient les paramètres
de risques
Mise en œuvre fonctionnelle des stress tests et
adaptation des systèmes d’information le cas
échéant
Analyse des résultats des stress tests et évaluation
des actions correctives en cohérence avec les
décisions stratégiques, le profil de risque, la finance
et les besoins en capital
Capitalisation sur les reportings interne et
règlementaire (ICAAP et stress test européens)
comme outils clés de gestion et contrôles des
risques
Formation, diffusion d’une culture de stress tests et
assistance à la veille réglementaire
5CONTACTS Frederik RADEMAKERS Director Brussels M +32 4 77 58 38 69 frs@initio.eu Soumia LOTFI Risk & Compliance Manager Brussels M +32 4 88 10 41 34 sli@initio.eu Viviane THALMENSY Risk & Compliance Manager Paris M +33 6 38 60 40 29 vau@initio.eu A PROPOS D’INITIO Initio est un cabinet de conseil en management, spécialisé dans le secteur bancaire et présent à Paris, Bruxelles et Luxembourg, trois grandes villes qui comptent aujourd’hui dans ce secteur. Initio est organisée autour de 7 lignes de métiers, dont la ligne métier « Risk & Compliance », qui sont autant de lieux d’excellence opérationnelle pour nos clients mais aussi de capitalisation, de transmission, et de réflexion pour nos consultants. Ce choix d’être un spécialiste dédié au domaine de la banque nous permet d’apporter notre dynamisme et une vraie valeur ajoutée à nos clients, ainsi que de les accompagner sur les aspects réglementaire, métier, pilotage et organisationnel de leurs projets. POUR EN SAVOIR PLUS www.initio.eu Twitter : @InitioGroupe
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