Présentation Sanofi Nancy - 27 septembre 2018 - Arnaud DELEPINE, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs
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Présentation Sanofi
Nancy – 27 septembre 2018
Arnaud DELEPINE, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs
Déclarations prospectives
Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections
et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes
concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances
futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou
« planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs
sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors
du contrôle de Sanofi, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou
prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à la recherche et
développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la
FDA ou l’EMA, d’approbation ou non, et à quelle date, de la demande de dépôt d’un médicament, d’un procédé ou d’un produit biologique pour l’un de ces produits
candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l’étiquetage et d’autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits
candidats, l’absence de garantie que les produits candidats s’ils sont approuvés seront un succès commercial, l’approbation future et le succès commercial
d’alternatives thérapeutiques, la capacité de Sanofi à saisir des opportunités de croissance externe et/ou à obtenir les autorisations réglementaires, les risques
associés à la propriété intellectuelle et les litiges en cours ou futurs y relatifs ainsi que leur issue, l’évolution des cours de change et des taux d’intérêt, l’instabilité
des conditions économiques, l’impact des initiatives de maîtrise des coûts et leur évolution, le nombre moyens d’actions en circulation ainsi que ceux qui sont
développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques « Facteurs de
risque » et « Déclarations prospectives » du document de référence 2017 de Sanofi, qui a été déposé auprès de l’AMF ainsi que dans les rubriques « Risk Factors
» et « Cautionary Statement Concerning ForwardLooking Statements » du rapport annuel 2017 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.
Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les
articles 223-1 et suivants du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.
2
Sanofi : un leader diversifié de la santé humaine
Répartition par activité Répartition par zone géographique
Pharmacie Europe États-Unis
29 954 M€ 9 525 M€ 11 855 M€
Chiffre d’affaires 85,4 % 27,2 % 33,8 %
2017
35 055 M€ Vaccins Marchés
Émergents
Autres pays
3 417 M€
5 101 M€
14,6 % 10 258 M€ 9,7 %
29,3 %
3
Sanofi : une entreprise internationale avec une forte présence
en France
25 % des
effectifs
mondiaux, soit
25 400
6 sites collaborateurs 35 sites
tertiaires, dont implantés dans
siège social 11 régions
à Paris françaises
1er 6 % du
investisseur chiffre d’affaires
privé en R&D mondial, soit
en France 45 % du 2,1 Mds € 85 % de
budget R&D la production
mondial, soit française est
2,5 Mds € exportée
4
Poursuite des progrès dans la transformation
stratégique de Sanofi
Lancer
Recentrer Simplifier Soutenir
de nouveaux
les activités l’organisation l’innovation
produits
5
Une solide performance financière en 2017
Chiffre d'affaires : 35 055 M€
Taux de marge brute
Marge brute : 24 759 M€
70,6 %
Frais commerciaux R&D / CA
R&D
& généraux
5 472 M€
10 058 M€ 15,6 %
Marge opérationnelle
Résultat opérationnel des activités : 9 343 M€
26,7 %
Impôts Frais financiers
2 106 M€ 273 M€
Marge nette
Résultat net des activités : 6 964 M€
19,9 %
6
BNPA 2017 des activités en ligne avec les perspectives
annoncées
Chiffre d’affaires BNPA des activités
35 055 M€ 5,68 €
33 821 M€ 5,54 €
+0,5% -0,4%
à TCC
à TCC et PC
2016 2017 2016 2017
TCC : Taux de change constants
PC : Périmètre Constant : ajusté de l'activité de Santé Grand Public de BI, de la fin de SPMSD et autres 7
Perspectives 2018
2018
Evolution du BNPA
+3% à +5% à TCC(1,2,3)
des activités
Estimation de l’impact
des changes sur le BNPA des -6%(4)
basé sur les taux de change moyens juillet 2018
activités
(1) TCC : Taux de change constants
(2) Intégrant la contribution anticipée des acquisitions annoncées récemment
(3) Comparé à 2017 et sauf évènements majeurs défavorables imprévus. Le BNPA des activités 2017 était de 5,54€ (5,52 € après IFRS 15) 8
(4) Variation à TCC
Après les résultats du T2 2018, Sanofi bien placé pour une
nouvelle période de croissance
Chiffre d’affaires BNPA des activités
17 324 M€ 17 301 M€ 2,77 €
2,53 €
-0,1% +1,4%
à TCC à TCC
S1 2017 S1 2018 S1 2017 S1 2018
TCC : Taux de change constants 9
Une organisation en cinq grandes entités globales
Médecine Générale & Diabète &
Marchés Émergents Cardiovasculaire
5
ENTITÉS
GLOBALES
Sanofi Genzyme
Santé Grand Public
Médecine de spécialités
Sanofi Pasteur
Vaccins
Nouvelle organisation annoncée pour début 2019. Voir communiqué de presse du 13 septembre 2018 10Sanofi Genzyme – Médecine de Spécialités
Succès de la nouvelle franchise Immunologie
Immunologie Chiffre d’affaires
• Succès du démarrage de Dupixent®
de la franchise
• Poursuite du lancement de Kevzara®
Médecine de Spécialités
6 678 M€
Sclérose en Plaques 19 % du chiffre d’affaires total
• Franchise en forte croissance
Maladies Rares +14,5%
• Renforcement du leadership grâce aux à TCC
acquisitions de Bioverativ et Ablynx
Immunologie
Oncologie
Sclérose en plaques
• Avancée significative du
portefeuille en développement Maladies rares
Oncologie
2017
Chiffre d’affaires au 1er semestre 2018 : 3 781 M€ (+14,1% à TCC/PC)
TCC : Taux de change constants, PC : Périmètre constant 11Dupixent® lancé dans la dermatite atopique
Un produit aux multiples indications potentielles
Dermatite atopique modérée à sévère
Chiffre
• Succès du lancement aux États-Unis
d’affaires de
• Lancements dans plus de 20 pays en cours
ou prévus dans les prochains mois 283 M€
au S1 2018
Asthme modéré à sévère
• Demandes d’autorisation de mise sur le marché
aux États-Unis et en Europe
Un potentiel important dans de multiples indications(1)
• Polypose nasale, oesophagite à éosinophiles,
bronchopneumopathie chronique obstructive, allergies…
Images d’un patient avant et après un traitement par dupilumab
contre la dermatite atopique.
Les résultats peuvent varier.
Dupixent ® : collaboration avec Regeneron
(1) Si homologation des indications par les autorités de santé compétentes 12Kevzara® : un nouveau traitement pour les patients atteints de
polyarthrite rhumatoïde modérée à sévère
Un marché majeur avec des besoins non satisfaits très
importants
• 1,3 million de personnes aux États-Unis
• 2,9 millions de personnes en Europe
Commercialisé aux États-Unis depuis mai 2017 et en cours de
lancement en Europe
Kevzara® : collaboration avec Regeneron 13Forte croissance de la franchise Sclérose en Plaques en 2017
Chiffre d’affaires 2014-2017 Chiffre d’affaires au S1 2018
2 041 M€
1 720 M€
775 M€
+20,8% +6,0% à TCC
à TCC
1 114 M€
1 295 M€
207 M€
-10,8% à TCC
467 M€
2014 2015 2016 2017
TCC : Taux de change constants 14Sanofi Pasteur – Vaccins
Un leader mondial sur un marché en croissance
Chiffre d’affaires
Des vaccins leaders dans de la franchise Vaccins
5 domaines : 5 101 M€
• Grippe 14,6 % du chiffre d’affaires total
• Pédiatriques, polio, coqueluche & HIB
• Méningite +8,3%
à TCC/PC(1)
• Rappels adulte et adolescent
• Voyageurs et autres vaccins endémiques
Combinaisons pédiatriques
Grippe
Un portefeuille renforcé par Méningite
l’acquisition de Protein Sciences Rappels adulte
Voyageurs et endémies
Autres
2017
Chiffre d’affaires au 1er semestre 2018 : 1 522 M€ (-9,3% à TCC)
TCC : Taux de change constants; PC : périmètre constant
(1) A TCC la croissance est de 14,5%
15Diabète et Maladies Cardiovasculaires
Franchise Diabète Chiffre d’affaires de la franchise
Diabète et Cardiovasculaire
• Recul du chiffre d’affaires
de 11,1 % à TCC en 2017 6 905 M€
19,7 % du chiffre d’affaires total
• Baisse des ventes aux États-Unis
en partie compensée par la
performance dans les marchés -0,6%
émergents
• Succès de Toujeo® en 2017 :
chiffre d’affaires en hausse +11,6%
de 27 % à 816 M€
-20,2%
Franchise Cardiovasculaire +0,1% États-Unis
• Praluent® : résultats positifs Europe
Marchés
d’Odyssey Outcomes émergents
2017 Reste du
monde
Chiffre d’affaires au 1er semestre 2018 : 2 995 M€ (-9,0% à TCC)
Toutes les croissances sont à taux de change constants (TCC) 16Odyssey Outcomes : Praluent® réduit significativement le risque
d’événements cardiovasculaires chez les patients à risque élevé
Praluent® a réduit de 15 %(1) le
Approuvé dans plus
risque global d’événements de 60 pays
cardiovasculaires majeurs
Réduction de la mortalité toutes
causes confondues de 15 %(2)
Un effet plus prononcé a été
observé chez les patients dont le Focalisation prévue sur
taux de cholestérol LDL de départ les patients à risque élevé
était ≥ à 100 mg/dl
La FDA va examiner la demande supplémentaire de licence de produit biologique pour Praluent®
Praluent® (alirocumab) est développé en collaboration avec Regeneron Pour plus d’informations : voir les communiqués de presse du 10 mars 2018
(1) HR=0,85, IC : 0,78-0,93, p=0,0003 et du 12 septembre 2018 17
(2) HR=0,85; IC: 0,73-0,98, valeur de p nominale = 0,026Sanofi se positionne dans le top 3 de la Santé Grand Public(1)
Chiffre d’affaires
Intégration de l’activité de
Boehringer Ingelheim finalisée
Santé Grand Public
4 832 M€
13,8 % du chiffre d’affaires total
Allergies, toux et rhume Douleur
+2,1%
à TCC/PC(2)
Santé digestive Nutrition Allergies
Douleur
Santé digestive
Nutrition
Autre
2017
Chiffre d’affaires au 1er semestre 2018 : 2 353 M€ (+3,0% à TCC)
TCC : Taux de change constants ; PC : périmètre constant
(1) Source : Nicholas Hall & Company FY 2017 18
(2) A TCC, la croissance est de 46,3 %Médecine Générale et Marchés Émergents : une position de leader
dans les pays émergents grâce à un portefeuille adapté
Chiffre d’affaires de l’entité globale en 2017 :
14 048 M€
40 % du chiffre d’affaires
Marchés Émergents(1)
• Sanofi est n°1(2)
• Chiffre d’affaires 2017 : 10 258 M€, +6,0%(3)
• Soutenu par la forte croissance de l’activité
en Chine : 2,2 Mds€, +15,1%(3)
Produits Établis
Près d’1/3 du chiffre d’affaires total
Chiffre d’affaires GBU au 1er semestre 2018 : 6 736 M€ (-2,6% à TCC)
(1) Monde hors États-Unis, Canada, Europe, Japon, Corée du Sud, Australie, Nouvelle-Zélande et Puerto Rico
(2) Parts de marché (excluant les Vaccins), IMS MIDAS, ventes annuelles 2017 19
(3) A taux de change constants et structure constanteDes acquisitions stratégiques et financièrement attractives
pour soutenir la croissance et créer de la valeur
Mise en place Renforcement Effet relutif
Création de
Valeur d’une position du immédiat sur
valeur(1)
de leader portefeuille le BNPA(2)
11,6 Mds$
3,9 Mds€ ~
(1) Bioverativ : retour anticipé sur les capitaux investis qui devrait dépasser le coût du capital dans un délai de trois ans
(2) Le BNPA des activités est un indicateur non-GAAP (voir l’annexe du communiqué de presse des résultats trimestriels pour une définition)
20
Ablynx : après prise en compte des dépenses de R&D, l’acquisition devrait être neutre sur le BNPA des activités en 2018 et 2019Consolidation de notre leadership dans les maladies rares
Mise en place d’un pôle d’expertise dans
les maladies hématologiques rares
Renégociation de
l’alliance avec Alnylam
• Obtention des droits
mondiaux sur le fitusiran,
en développement dans
l’hémophilie
Trois initiatives complémentaires
21Bioverativ : portefeuille de 1er plan dans l’hémophilie, nouvelle
plateforme dans d’autres maladies hématologiques rares
Entreprise américaine de biotechnologies
• Revenus 2017 : 1 168 M$, +31,7%
(1)
Leader sur l’important marché
de l’hémophilie
• Deux produits commercialisés (2)
Programmes de R&D en cours
• Maladie d’agglutinine froide,
l’hémophilie, autres troubles hématologiques rares
Complémentarité avec fitusiran
(1) Traitement dans l’hémophilie A
(2) Traitement dans l’hémophilie B 22Ablynx : une plateforme technologique innovante, un
renforcement du portefeuille de R&D
Entreprise belge de biotechnologies
• Plateforme technologique innovante spécialisée dans les
nanocorps renforçant la stratégie R&D multicibles
Elargissement de la franchise maladies
hématologiques rares(1)
• CabliviTM : approuvé en Europe pour le traitement du
purpura thrombotique et thrombocytopénique acquis
Programmes complémentaires en R&D
• Hématologie, inflammation, immuno-oncologie,
maladies respiratoires
(1) Liée à l’acquisition de Bioverativ 23Sanofi Recherche & Développement
5,5 Mds€ investis en R&D en 2017
• Soit 15,6 % du chiffre d’affaires
87 projets en développement
36
• Immunologie
• Sclérose en plaques & Neurologie
40 Molécules & vaccins
47
en phase de
• Oncologie Nouvelles développement Études
molécules avancée pour des
• Maladies rares & Maladies hématologiques rares & Vaccins indications
supplémentaires
• Diabète & Cardiovasculaire
• Vaccins
Données au 31 juillet 2018 247 soumissions prévues(1) pour de nouveaux produits ou des
indications additionnelles d’ici le 1er semestre 2019
Soumissions à venir
Men Quad TT
Dermatite Vaccin
atopique, méningococcique
Diabète ODYSSEY adolescents conjugué
de type 1 CVOT (12 àPerformance du titre depuis janvier 2018 par rapport aux
autres sociétés pharmaceutiques, en Euro
Performance boursière depuis le 1er janvier 2018 en €
CAC40 : +2,6%
28,4% 28,6%
Médiane Moyenne 23,5%
3,9% +5,8%
12,5%
9,0%
3,0% 3,0% 3,9% 3,9%
-2,0% -1,2%
-10,9%
-25,9%
Source: Bloomberg – au 20 septembre 2018 26Le dividende – Un élément essentiel du retour à l’actionnaire
Évolution du dividende
2,96€ 3,03€
2,65€ 2,77€ 2,80€ 2,85€ 2,93€
2,40€ 2,50€
2,20€
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
• Dividende 2017 : 3,03 € par action
• En croissance depuis 24 ans
27Une communication active avec les actionnaires individuels
Vos publications
• Carnet de l’actionnaire
• Lettre aux actionnaires
• Mémento
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28A la rencontre de nos actionnaires
Réunions en 2018 Comité Consultatif des
Actionnaires Individuels
Bruxelles
Reims
Paris
Nancy
Nantes
Lyon
Nice
• 4 événements en 2018
• Assemblée Générale 2018 • Visite du site industriel Sanofi Pasteur de
• 2 mai : Paris Marcy-l’Etoile (Rhône-Alpes)
• Rencontres avec le management et le Président
• Salon Actionaria 2018
• 22-23 novembre : Paris
29Sanofi : un partenaire du parcours de santé
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