Présentation aux investisseurs - T1 2019 - Desjardins
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Présentation aux investisseurs T1 2019
2
MISE EN GARDE SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Cette présentation comporte des énoncés prospectifs concernant notamment les objectifs et priorités du Mouvement Desjardins, ses cibles en matière de
rendement financier et son profil des échéances. Ils se reconnaissent habituellement par l’emploi de termes comme « croire », « prévoir », « s’attendre à », « avoir
l’intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », de verbes conjugués au futur et au conditionnel ainsi que de mots et d’expressions comparables.
Par leur nature même, les énoncés prospectifs comportent des hypothèses, des incertitudes et des risques inhérents de nature générale ou spécifique. Il est donc
possible qu’en raison de plusieurs facteurs, ces énoncés prospectifs ne se matérialisent pas ou se révèlent inexacts, et que les résultats réels en diffèrent
sensiblement. Le Mouvement Desjardins recommande aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs étant donné que les résultats réels, les
conditions, les actions ou les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux anticipés.
Divers facteurs, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du Mouvement Desjardins et dont ce dernier peut difficilement prédire les répercussions, peuvent
influer sur la justesse des énoncés prospectifs mentionnés dans cette présentation. Ces facteurs incluent: les risques de crédit, de marché, de liquidité,
opérationnel, d’assurance, stratégique et de réputation; le risque lié à l’environnement réglementaire et juridique; le risque environnemental; le risque lié aux
régimes de retraite; des facteurs liés aux évolutions technologiques et réglementaires; la cybersécurité; l’endettement des ménages; l’évolution du marché
immobilier; les risques géopolitiques; les risques liés à la communication et à l’information; des facteurs liés aux conditions économiques et commerciales
générales dans les régions où le Mouvement Desjardins exerce ses activités; l’évolution de la conjoncture économique et financière au Québec, au Canada ou
ailleurs dans le monde; les facteurs liés aux politiques monétaires; les risques liés à l’exactitude et l’intégralité des renseignements sur les clients et les
contreparties; les estimations comptables critiques et les normes comptables appliquées par le Mouvement Desjardins; les risques liés aux nouveaux produits et
services destinés à maintenir ou à accroître les parts de marché du Mouvement Desjardins; la capacité de recruter et de retenir des cadres supérieurs clés, y
compris les membres de la haute direction; les risques liés à la concentration géographique; les risques liés aux acquisitions et aux partenariats; les risques liés aux
cotes de crédit; les modifications aux lois fiscales; les risques liés aux changements imprévus dans les habitudes de consommation et d’épargne des particuliers; la
capacité de mettre en œuvre le plan de relève du Mouvement Desjardins dans un délai raisonnable; l’incidence possible des conflits internationaux ou des
catastrophes naturelles; et la capacité de prévoir et de bien gérer les risques associés à ces facteurs.
Il importe de souligner que la liste des facteurs susceptibles d’influer sur les résultats futurs figurant ci-dessus n’est pas exhaustive. D’autres facteurs pourraient
avoir des répercussions défavorables sur les résultats du Mouvement Desjardins. Des renseignements supplémentaires sur ces derniers et d’autres facteurs sont
fournis à la section « Gestion des risques » des derniers rapports de gestion annuel et trimestriel publiés.
Les énoncés prospectifs contenus dans cette présentation représentent le point de vue de la direction uniquement à la date des présentes et sont communiqués
afin d’aider les lecteurs à comprendre et à interpréter le bilan du Mouvement Desjardins aux dates indiquées ou ses résultats pour les périodes terminées à ces
dates ainsi que ses priorités et ses objectifs stratégiques. Ces énoncés peuvent ne pas convenir à d’autres fins. Le Mouvement Desjardins ne s’engage pas à mettre
à jour les énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, qui peuvent être faits à l’occasion par lui ou en son nom, à l’exception de ce qui est exigé en vertu des lois sur les
valeurs mobilières applicables.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS 2
3
À propos de nous 4
Résultats financiers 8
Qualité du bilan 11
Capital et
refinancement 15
Coordonnées 25
34
À PROPOS DE DESJARDINS
QUI SOMMES NOUS
1900 7 millions > 46 000 238 989 1 957
Guichets
Fondation Membres et Employés Caisses Points de Plus
Clients service important
réseau au QC
CE QUE NOUS FAISONS
Particuliers et Assurance de Assurance de Gestion de
entreprises dommages personnes patrimoine
#1 au Québec #2 au Québec et #2 au Québec et > 61 G$ d’actifs sous
#3 au Canada #5 au Canada gestion
À PROPOS DE NOUS 45
FAITS SAILLANTS AU 31 MARS 2019
Résultats Bilan Liquidité & Un retour aux membres
Période terminée le Au 31 mars 2019
31 mars 2019
(Comparaison par rapport à T1 2018)
(Comparaison par rapport au
T1 2018)
Capital et à la collectivité de
Au 31 mars 2019 389 M$
401 M$ 304 G$ 18,1 % 100 M$
Pour un fonds de
Excédents, en baisse Total de l’actif, en hausse Ratio des fonds propres de développement
de 20 % de 7,8 % la catégorie 1A
Un engagement fort et
global
Envers le défi climatique
5,7 G$ 186,3 G$ 122,5 %
Revenu total, en hausse Total des dépôts, en Ratio LCR moyen Carboneutre
de 31 % hausse de 6,7 % Dès 2017
The Banker
6e plus important groupe 6e institution financière la plus 97e plus importante institution
financier coopératif selon sécuritaire en Amérique du financière de dépôts selon les
le revenu total Nord et la 37e au monde fonds propres de la catégorie 1
À PROPOS DE NOUS 56
STRUCTURE COOPÉRATIVE
238 caisses
Capital Desjardins
Inc. Fédération
des caisses
Desjardins
Fonds de sécurité
Desjardins du Québec
Desjardins Groupe Desjardins Gestion
Desjardins Valeurs mobilières Fiducie
d’assurances internationale
Sécurité financière Desjardins Desjardins
générales d’actifs
À PROPOS DE NOUS 67
CHEF DE FILE DANS PLUSIEURS MARCHÉS AU QUÉBEC
42 % 41 % 38 %
Épargne personnelle Crédit agricole Crédit hypothécaire
au bilan résidentiel
23 % 21 %
Crédit à la Crédit commercial et
consommation industriel
Sources : Informations au 31 décembre 2018; Activités bancaires au Québec : Desjardins, Études économiques; Assurance de personnes : rapports
financiers des assureurs canadiens et Rapport annuel 2017 sur les institutions financières de l’Autorité des marchés financiers; Assurance de À PROPOS DE NOUS 7
dommages : MSA Market Share Report 2017; Valeurs mobilières Desjardins – Groupe revenus fixes : Market Trade Reporting System.8
RENTABILITÉ CONSTANTE ET DIVERSIFICATION DES REVENUS
EXCÉDENTS, RISTOURNES ET RCP DU MOUVEMENT
REVENUS D’EXPLOITATION
DESJARDINS (M$)
9,1 % 9,0 %
8,0 % 8,3 %
Autres activités
2 326 bancaires
2 151 6,5 % Revenu net
7%
d’intérêts
31 %
1 772 Services de
courtage et de
fonds de
placement
5%
Autres revenus Primes nettes
-1 % Assurance de
personnes
501 Primes nettes 29 %
401 Assurance de
202 253 dommages
144 77
50 29 %
2016 2017 2018 T1 2018 T1 2019
Excédents avant ristournes Ristournes aux membres RCP
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins RÉSULTATS FINANCIERS 89
EXCÉDENTS PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ
▪ Excédents du secteur Particuliers et Entreprises
en hausse de 60 M$, ou 21,8 %,
comparativement à T1 2018.
Particuliers et Entreprises et rubrique
Autres (M$) ▪ Revenus d'exploitation du secteur Particuliers et
Entreprises en hausse de 11,1 %
1 259 comparativement à T1 2018, découlant
1 093 principalement de la croissance de l’encours
1 015
moyen du portefeuille de prêts et
d’acceptations, ainsi que de la hausse des taux
d’intérêt.
343
269 ▪ Progression des ventes par le réseau des caisses
de divers produits comme les fonds de
2016 2017 2018 T1 2018 T1 2019
placement.
▪ Hausse des dépenses limitée à 3,7 % par rapport
à T1 2018, en raison des effets favorables
d’initiatives de productivité dans le réseau des
caisses.
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
RÉSULTATS FINANCIERS 910
EXCÉDENTS PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ
Gestion de patrimoine et Assurance de
personnes (M$) ▪ Excédents en baisse de 67 M$ attribuable à des gains
8941 sur disposition de titres et de placements immobiliers
inférieurs à T1 2018.
612
461
▪ Croissance des primes nettes de 54 M$, ou 4,7 %,
206 comparativement à T1 2018.
139
2016 2017 2018 T1 2018 T1 2019
▪ Déficit net de 81 M$, principalement en raison des
Assurance de dommages (M$) conditions météorologiques difficiles ayant contribué à
446 2
l’augmentation de la fréquence des sinistres par rapport
à T1 2018.
296
173
▪ Croissance des primes nettes de 125 M$, ou 11,8 %,
26 comparativement à T1 2018, attribuable à la croissance
de la prime moyenne et du nombre de polices émises
-81 découlant de multiples initiatives de croissance dans
2016 2017 2018 T1 2018 T1 2019 l’ensemble des marchés et des régions.
Source: Rapports financiers du Mouvement Desjardins
1 – Incluant un gain lié à la création de Patrimoine Aviso. RÉSULTATS FINANCIERS 10
2 – Incluant un gain lié à la vente de Western Financial Group.11
SOLIDITÉ DU BILAN
PRÊTS ET ACCEPTATIONS (G$) DÉPÔTS (G$)
0,8 % 1,7 %
191,4 192,9 183,2 186,3
178,0 171,6 1,7 2,4 1%
46,1 1,9
45,1 24 %
40,8 76,7
76,2 41 %
26,0 69,1
26,2 13 %
24,0
113,1 120,1 120,7 63 % 105,3 107,1 58 %
100,6
2017 2018 T1 2019 2017 2018 T1 2019
Hypothécaires résidentiels Consommation et autres Entreprises et gouvernements Particuliers Entreprises et gouvernements Institutions de dépôts
ACTIF TOTAL (G$) CAPITAUX PROPRES (G$)
T1 2019 304,0 T1 2019 26,1
2018 295,5 2018 25,6
2017 275,1 2017 24,8
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
QUALITÉ DU BILAN 1112
PORTEFEUILLE DE PRÊTS HYPOTHÉCAIRES RÉSIDENTIELS
DIVERSIFIÉ
PAR PRODUITS PAR TYPES DE PROPRIÉTÉ
2%
Hypothèques
assurées
8%
31 %
36 % 15 %
Total de Total de
120,7 G$ 120,7 G$
14 % 61 %
5%
28 %
Ratio prêt-valeur
moyen de 56,8 %
Hypothèques assurées Unifamiliales
Hypothèques conventionnelles à terme Multi-logements (4 et moins)
Marge de crédit hypothécaire (ligne de crédit) Multi-logements (5 et plus)
Marge de crédit hypothécaire (hypothèque à terme) Condominiums
Résidences secondaires
QUALITÉ DU BILAN 1213
PRÊTS AUX ENTREPRISES ET GOUVERNEMENTS -
PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ
RÉPARTITION PAR SECTEURS
▪ 15 % DES PRÊTS SONT GARANTIS OU
Autres entreprises Autres
ASSURÉS AU T1 2019 1% 3%
Finance et assurances
▪ QUALITÉ DES PRINCIPAUX SECTEURS 2%
Agriculture
Services publics
20 %
o Agriculture : 9,3 G$, la majorité des prêts 2%
Arts et spectacles
sont garantis et le secteur bénéficie de 2%
différents programmes de protection du Gestion de sociétés Immobilier
revenu 2% 17 %
Services professionnels
o Immobilier : 8,0 G$ 2%
o Fabrication : 4,1 G$ Autres services
2% Fabrication
o Soins de santé: 3,3 G$ Transport
9%
3%
o Commerce de détail: 3,3 G$ Hébergement Soins de santé
3% 7%
▪ AUTRES SECTEURS BIEN DIVERSIFIÉS Commerce de gros Construction
3% Organismes publics Commerce de détail
7%
7% 7%
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
QUALITÉ DU BILAN 1314
QUALITÉ DE L’ACTIF
DOTATION À LA PROVISION POUR PERTES DE CRÉDIT EN % DES PRÊTS MOYENS
(Période de 12 mois se terminant au T1 2019)
1,06
Banques canadiennes
Banques américaines
Desjardins 0,54
0,49 0,51
0,40 0,42
0,39
0,37
0,31 0,32
0,27 0,29
0,25 0,26
0,22 0,24
0,22
0,20
0,17
0,13
0,11
0,08
Huntington
Keycorp
M&T Bank
BMO
Wells Fargo
NBC
BNS
Fifth Third
Citigroup
Desjardins
Regions Financial
Suntrust Banks
CIBC
JPMorgan
Bank of America
PNC
State St Corp
BB&T
First Republic
RBC
TD
US Bancorp
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et Bloomberg pour les banques canadiennes et les banques commerciales américaines
1. Les banques américaines illustrées sont celles ayant des dépôts de plus de 60 G$ US. QUALITÉ DU BILAN 1415
UN LEADER EN AMÉRIQUE DU NORD
RATIO DE FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1A OU CET1 (%)(1)
18,1
Catégorie
1A
Banques canadiennes
Banques américaines
13,5
12,1 12,0 11,9 11,9 11,9
11,6 11,5 11,5 11,4 11,4 11,2 11,1 11,0
10,3
9,8 9,7
9,3 9,1
Banque Nationale
TD
Capital One
Sun Trust Banks
DESJARDINS
Wells Fargo
BNS
BB&T
RBC
Bank of NY
Bank of America
State Street
Citigroup
CIBC
US Bancorp
PNC
BMO
Northern Trust
JP Morgan
Fifth Third Bank
Mellon
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes et américaines
1. En date de T1 2019 pour les banques canadiennes et américaines. Les banques américaines illustrées sont celles ayant des dépôts de plus de 60 G$ US. CAPITAL ET REFINANCEMENT 1516
EXCELLENTS RATIOS DE LEVIER ET DE FONDS PROPRES
RATIO DE LEVIER RATIO DE FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1A (CET1)
Desjardins 8,4 % Desjardins 18,1 %
Scotia 4,4 % TD 12,0 %
RBC 4,3 % BNC 11,5 %
CIBC 4,2 % RBC 11,4 %
BMO 4,2 % BMO 11,4 %
TD 4,1 % CIBC 11,2 %
BNC 4,1 % Scotia 11,1 %
Banques (moyenne) 4,2 % Banques (moyenne) 11,4 %
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes
CAPITAL ET REFINANCEMENT 1617
UN LEADER EN AMÉRIQUE DU NORD
CLASSEMENT SELON LE TOTAL DES DÉPÔTS (G$ US)(1)
Banques canadiennes
1 493
1 379 Banques américaines
1 264
16E PARMI PLUS DE 7 500 INSTITUTIONS FINANCIÈRES
1 030
DE DÉPÔTS EN AMÉRIQUE DU NORD
638 636
518
399
348 348
271 255 222
162 162 140 130 130 108 96 96
State Street Corp
KEYCORP
TD
Capital One
NBC
BNS
Sun Trust Banks
Wells Fargo
RBC
BB&T CORP
Bank of NY
Citigroup
Bank of America
US Bancorp
CIBC
Desjardins
PNC
BMO
Northern Trust
JP Morgan
Fifth Third Bank
Mellon
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et Bloomberg
1. En date du T1 2019 pour les banques canadiennes et américaines. Taux de change de 1,0000 $ CA = 0,74911978 US en CAPITAL ET REFINANCEMENT 17
date du 29 mars 2019.18
SOLIDE LIQUIDITÉ
TOTAL DES DÉPÔTS RATIO DE LIQUIDITÉ À
COURT TERME (LCR)
77 % proviennent des particuliers et
du commercial
122,5 %
T1 2019
100 %
20 %
122,1 %
T4 2018
14 % 100 %
120,0 %
8% T3 2018
57 % 100 %
1% 119,8 %
T2 2018
100 %
119,1 %
T1 2018
Particuliers 100 %
Entreprises et gouvernements
LCR Exigence réglementaire
Financement de gros à moyen terme
Financement de gros à court terme
Dette subordonnée
CAPITAL ET REFINANCEMENT 1819
SOLIDE LIQUIDITÉ
PORTEFEUILLE DE VALEURS MOBILIÈRES
DESJARDINS (T1 2019) BANQUES CANADIENNES (T4 2018)
(MOYENNE)
Actions
7%
Gouvernements
Canada et
Autres États-Unis
émetteurs 44 %
15 %
Autres Gouvernements
gouvernements Canada et Autres
1% Actions gouvernements
États-Unis
25 % 8%
77 %
Autres
émetteurs MBS
14 % 5%
ABS
4%
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes
MBS - Mortgage-Backed Securities : Titres adossés à des prêts hypothécaires CAPITAL ET REFINANCEMENT 19
ABS - Asset-Backed Securities : Titres adossés à des actifs20
PROGRAMMES DE REFINANCEMENT BIEN ÉTABLIS
PROGRAMMES DEVISE LIMITE
Court terme
Papier commercial – Canada Canadienne Aucune
Papier commercial – États-Unis Américaine 15 G$ US
Papier commercial – Europe Euro 3 G€
Moyen/long terme
Billets - Marché canadien Canadienne 10 G$ CA
Billets - Marchés internationaux Multidevises 7 G€
Obligations sécurisées Multidevises 10 G$ CA
Programme de titrisation (SCHL) Canadienne Selon l’allocation
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2021
PROGRAMMES DE REFINANCEMENT BIEN ÉTABLIS
FINANCEMENT DE GROS
PAR PROGRAMMES PAR DEVISES
3%
24 % 37 %
12 %
10 % 37 % 19 %
42 %
14 %
2%
Court terme (CA, US et Euro)
CA
Billets à moyen terme (CA)
Billets à moyen terme (mondial) US
Obligations sécurisées EURO
Dette subordonnée
GBP
Titrisation d'hypothèques
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2122
PROFIL DES ÉCHÉANCES
(EN M$, AU 29 MARS 2019)
9 000
8 000
1 427
7 000
6 000 1 169
5 000 900
4 000
1 445
1 130 1 142
3 000
1 272 1 730
1 309 4 499
2 000
500 1 844
2 767
1 000 1 738 1 850
1 520
800
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 & +
Billets de dépôt à moyen terme Dette subordonnée Titrisation Obligations sécurisées
Note : taux de change utilisé lors des émissions
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2223
COTES DE CRÉDIT PARMI LES MEILLEURES DE L’INDUSTRIE
Moody’s S&P DBRS Fitch
Contrepartie/Dépôts(1) Aa1 A+ AA AA-
Dette à court terme P-1 A-1 R-1 (élevé) F1+
Dette à moyen et long termes de premier
Aa2 A+ AA AA-
rang existante(2)
Dette à moyen et long termes de premier
A2 A- AA (faible) AA-
rang(3)
Obligations sécurisées Aaa -- -- AAA
Perspective Négative Stable Stable Stable
1. Représente la cote de crédit dépôts à long terme et la cote de crédit contrepartie de Moody's, la cote de crédit de l'émetteur de S&P, la cote de crédit
dépôts à long terme de DBRS, et la cote de défaut long terme de l’émetteur, la cote de crédit dépôts à long terme et la cote de crédit contrepartie
dérivée de Fitch.
2. Comprend la dette à moyen et long termes de premier rang émise avant le 31 mars 2019 ainsi que celle émise à partir de cette date et qui est exclue
du régime de recapitalisation applicable à Desjardins.
3. Comprend la dette à moyen et long termes de premier rang émise à partir du 31 mars 2019, laquelle peut être convertie aux termes du régime de
recapitalisation interne applicable à Desjardins.
Note : au 24 avril, 2019
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2324
FAITS SAILLANTS DES ÉMISSIONS
Janvier Septembre Septembre
2019 2018 2018
Obligations sécurisées
Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT
Cotes Aaa/AAA
800 000 000 $ CA 1 000 000 000 €
750 000 000 €
Échéance : septembre 2023 Échéance : septembre 2021
Échéance : mai 2024
Mai Octobre Août
2018 2017 2017
Obligations sécurisées
Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT
Cotes Aaa/AAA
1 500 000 000 $ US 850 000 000 $ CA
750 000 000 €
Échéance : octobre 2020 Échéance : août 2022
Échéance : mai 2023
Janvier Novembre
2017 2015
Obligations sécurisées
Billets de dépôt MT
Cotes Aaa/AAA
1 000 000 000 $ CA
1 000 000 000 €
Échéance : janvier 2022
Échéance : novembre 2020
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2425
COORDONNÉES
Complexe Desjardins, Montréal
PATRICK NADEAU
Directeur, Relations avec les investisseurs et Instruments
de capitalisation
1 866 866-7000, poste 5558634
patrick.nadeau@desjardins.com
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
www.desjardins.com/a-propos/relations-investisseurs/
info_ir@desjardins.com
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