RAPPORT SEMESTRIEL - Gecina
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RAPPORT SEMESTRIEL
24 Rue de l'Université,
75007 Paris
SOMMAIRE
03 04 06 08 10 18
MESSAGE AUX GOUVERNANCE CHIFFRES UN PATRIMOINE RAPPORT COMPTES
ACTIONNAIRES & ACTIONNARIAT CLÉS LOCATIF DE SEMESTRIEL CONSOLIDÉS
2,4 MD€ D’ACTIVITÉ AU 30 JUIN 2015
FONCIÈRE DE PARIS 2
Message
aux actionnaires
Les grandes étapes se succèdent pour Foncière de Paris
qui entre 2012 et 2015 aura donc réalisé avec succès une
OPA sur Foncière Paris France - absorbée depuis -,
abandonné le statut d’établissement de crédit, adopté le
statut SIIC, changé de nom et enfin en mai de cette
année fusionné avec la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris. Désormais foncière à part
entière, Foncière de Paris détient un patrimoine de
location simple qui est passé de 0,3 M€ en 2012 à 2,4 Md€
aujourd’hui. Et si, dans le même temps, le nombre
d’actions est passé de 4,3 millions en 2012 à 6,6 millions fin
2014 et 10,3 millions depuis mai 2015, le dividende a su
refléter le développement de votre Société et a progressé
de 5,15 € par action en 2012 à 6,10 € par action en 2014.
Parallèlement, la liquidité du titre s’est accrue.
Parlons d’avenir maintenant. Forte d’un patrimoine situé à
90 % dans Paris, votre Société va poursuivre sa stratégie
d’acquisitions d’actifs parisiens à restructurer. En
témoignent les projets phares de Foncière de Paris que
forment l’immeuble EADS, boulevard de Montmorency
dans le 16ème et l’ensemble de Penthemont, rue de
Bellechasse dans le 7ème, dont les restructurations
devraient débuter prochainement et durer environ deux
ans.
Le rapport semestriel que nous vous présentons ici est
donc le premier du nouvel ensemble fusionné Foncière de
Paris - Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris.
Nous vous remercions de votre confiance et vous assurons SOPHIE BEUVADEN,
de tous nos efforts pour poursuivre ce qui, depuis 30 ans, Présidente du Conseil
constitue la marque de fabrique de votre Société, à savoir de Surveillance
la croissance régulière de sa distribution et la valorisation FRANÇOIS THOMAZEAU,
de son patrimoine. Président du Directoire
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 3
Gouvernance
DIRECTOIRE
La Société est dirigée
par un Directoire
qui exerce ses fonctions
sous le contrôle
du Conseil de Surveillance.
FRANÇOIS THOMAZEAU
Président du Directoire
OLIVIER RICHÉ
Directeur Général
45-47 Saint Dominique
75007 Paris ARNAUD POMEL
Directeur Général
Depuis 2010, la Société a adopté le Code de Gouvernement d’Entreprise pour les Valeurs Moyennes et Petites, publié
par MiddleNext en décembre 2009, en tant que référentiel dans sa démarche de gouvernement d’entreprise. En
conséquence, en application de la Loi du 3 juillet 2008, transposant la directive communautaire 2006/46/CE du 14 juin
2006, le Code MiddleNext est celui auquel se réfère le Conseil de Surveillance. La Société applique l’ensemble des
recommandations de ce Code.
FONCIÈRE DE PARIS 4
Actionnariat
COMITE PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
D’AUDIT AU 30 JUIN 2015
FANNY PALLINCOURT 29,73 % 23,52 %
Présidente Groupe Covéa Flottant
CYRIL LE TOUZE 27,91% en 2014 25,90 % en 2014
BRUNO SERVANT
MICHEL DUFIEF 22,70 % 11,50 %
CONSEIL Groupe Allianz Groupe ACM
DE SURVEILLANCE 17,19 % en 2014 10 % en 2014
COMITE DES
REMUNERATIONS
SOPHIE BEUVADEN 5,79 % 5,48 %
Présidente La Tricogne Groupe
PETER ETZENBACH CYRIL LE TOUZE 8,77 % en 2014 Le Conservateur
Président 7,07 % en 2014
Vice-Président
PHILIPPE BLAVIER PETER ETZENBACH
1,28 %
Membre PHILIPPE BLAVIER Auto-détention
JEAN-PAUL DUMONT 3,16 % en 2014
Membre
LUC GUINEFORT
Membre
TATIANA NOURISSAT
Membre
ÉVOLUTION DU CAPITAL ET
ALLIANZ VIE
Membre, représenté par
COMMISSAIRES DE L’ACTIONNARIAT
Fanny PALLINCOURT AUX COMPTES Au 30 juin 2015, le capital social s’élève à 154 426 125 €,
ASSURANCES divisé en 10 295 075 actions de 15 € de nominal
DU CREDIT MUTUEL VIE
SAINT-HONORÉ SEREG chacune.
Membre, représenté par
Pascale BONNET 140, rue du Faubourg Il n’existe aucun titre donnant accès au capital de la
Saint-Honoré,
LE CONSERVATEUR 75008 PARIS Société, à l’exception des 663 302 OSRA qui donneront
Membre, représenté par Titulaire, représenté potentiellement droit à la création de 852 514 actions
Cyril LE TOUZE par Denis VAN STRIEN lors de leur remboursement, qui peut intervenir à partir
Membre de la Compagnie
GMF ASSURANCES Régionale de Paris de 2017.
Membre, représenté par
Olvier LE BORGNE
Date d’expiration du mandat : Il n’existe ni droit de vote double, ni restriction statutaire
2020
à l’exercice des droits de vote et aux transferts
GENERALI FRANCE TUILLET ASSOCIÉS
ASSURANCES VIE d’actions. À la connaissance de la Société, il n’existe
Suppléant pas de pacte d’actionnaires ou d’action de concert.
Membre, représenté par
Bruno SERVANT MAZARS Au 30 juin 2015, le flottant s’est élargi et atteint près de
ZURICH VERSICHERUNGS 64, rue Henri Regnault,
92400 COURBEVOIE 25 % du capital soit environ 300 millions d’euros.
GESELLSCHAFT Titulaire, représenté
Membre, représenté par Le nombre d’actionnaires est passé de 1 470 à 2 620
par Odile COULAUD
Cornel WIDMER Membre de la Compagnie entre le 31 décembre 2014 et le 30 juin 2015.
Régionale de Paris
MICHEL DUFIEF La fusion entre Foncière de Paris et Foncière des 6e et 7e
Date d’expiration
Censeur
du mandat : 2020 Arrondissements de Paris devrait contribuer à améliorer
JEAN-MARIE SOUBRIER encore la liquidité du titre.
FRANCK BOYER
Censeur
Suppléant
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 5
Chiffres
clés
CAPITALISATION BOURSIERE (EN M€)
1 150,0 M€
781,8 M€
318,1 M€ 365,2 M€
Fin 2005 Fin 2010 mars-2015 30/06/2015
PATRIMOINE IMMOBILIER DE
LOCATION SIMPLE (EN M€)
2 393 M€
1 225 M€ 1 307 M€
287 M€
2012 2013 2014 1S 2015
ANR
(Actif Net Réévalué par action, en €)
124,9 €
118,7 €
112,8 €
111,2 €
31/12/2013 30/06/2014 31/12/2014 30/06/2015
FONCIÈRE DE PARIS 6
DIVIDENDE TOTAL PAR ACTION
Depuis 1985, la Société a toujours versé
un dividende stable ou en croissance.
5,50 €
6,10 €
6,00 €
3,00 €
Div idende exceptionnel supplémentaire
de 1,20 € au titre de l'exercice 2007.
0,00 €
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2014
COUT DE LA DETTE (%)
2,61 % 2,51 %
2014 1S 2015
MATURITE DE LA DETTE
(EN ANNEES)
3,4
3,2
2014 1S 2015
LOAN TO VALUE* (%)
45 %
44 %
2014 1S 2015
* Rat io = det t es / pat rimoine rééav alué
5 Rue de Dunkerque,
75010 Paris
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 7
LISTE DU PATRIMOINE
407 895 m2
Surface totale
2 393 M€
Valeur d’expertise totale
Paris - Boulogne-Billancourt & Levallois surface (m ²)
8-10, rue Saint-Fiacre 75002 Paris Bureaux 2 840
80, rue Bonaparte - 23, rue Madame 75006 Paris Locaux commerciaux 800
4, rue Danton 75006 Paris Hôtel 3 800
92, rue de Vaugirard 75006 Paris Hôtel 4 300
83, bd du Montparanasse 75006 Paris Bureaux 1 800
3, avenue Octave Gréard - 15-19, avenue de Suffren 75007 Paris Bureaux 9 200
37-39, rue de Bellechasse - 104, rue de Grenelle 75007 Paris Bureaux 12 500
136 bis, rue de Grenelle 75007 Paris Bureaux 2 200
138 bis, rue de Grenelle 75007 Paris Bureaux 700
24-26, rue Saint-Dominique 75007 Paris Bureaux 8 000
41-43, rue Saint-Dominique 75007 Paris Bureaux 5 000
45-47, et 49-51, rue saint-Dominique 75007 Paris Bureaux 12 000
26-28, rue des Saints-Pères 75007 Paris Bureaux 10 000
76 bis, rue des Saints-Pères 75007 Paris Bureaux 140
24, rue de l'Université 75007 Paris Bureaux 2 200
209, rue de l'Université 75007 Paris Bureaux 1 300
18, rue de Bourgogne 75007 Paris Habitation 2 000
18-20, rue Treilhard 75008 Paris Bureaux 5 470
52, rue de Dunkerque 75009 Paris Bureaux 1 700
3, rue Moncey 75009 Paris Bureaux 1 840
5, rue de Dunkerque 75010 Paris Auberge de jeunesse 4 425
158-162, rue du Faubourg Saint-Martin 75010 Paris Bureaux 9 120
210, quai Jemmapes 75010 Paris Bureaux 10 010
8, cité Paradis 75010 Paris Bureaux 2 200
27, rue des Petites Écuries - 75010 Paris Bureaux 3 810
21-23, boulevard Jules Ferry 75011 Paris Bureaux 1 880
8, rue de la Croix Jarry - 5-7, 11-13, rue Watt 75013 Paris Bureaux 30 460
19-29, rue Leblanc 75015 Paris Bureaux 5 930
23, rue Linois 75015 Paris Bureaux 5 525
82-84, rue de la Procession 75015 Paris Bureaux 940
9-11, rue Robert de Flers 75015 Paris Bureaux 5 720
91, boulevard Exelmans 75016 Paris Bureaux 1 240
37, boulevard de Montmorency 75016 Paris Bureaux 14 080
247 à 255, boulevard Pereire 75017 Paris Bureaux 8 265
31, rue Pouchet 75017 Paris Bureaux 900
139, boulevard Ney 75018 Paris Bureaux 3 725
56, boulevard Rochechouard 75018 Paris Locaux commerciaux 2 160
16, rue des Fillettes 75018 Paris Activités 1 810
28, avenue de Flandre - 4, rue de Soissons 75019 Paris Bureaux 15 685
216-218, avenue Jean Jaurès 75019 Paris Bureaux 6 270
68, quai de la Seine 75019 Paris Hôtel 6 470
249, rue de Crimée 75019 Paris Bureaux 5 500
54-56 avenue du Général Leclerc 92100 Boulogne-Billancourt Bureaux 3 810
114-116, route de la Reine 92100 Boulogne-Billancourt Hôtel 5 500
44-46, rue de Sèvres 92100 Boulogne-Billancourt Bureaux 2 060
738, rue Yves Kermen 92100 Boulogne-Billancourt Bureaux 4 040
41-43, rue Louise Michel 92300 Levallois-Perret Bureaux et locaux commerciaux 3 100
Sous-total / PARIS - BOULOGNE-BILLANCOURT & LEVALLOIS-PERRET 252 425 m ²
VALEUR D'EXPERTISE 2 063 898 307 €
FONCIÈRE DE PARIS 8
Région Parisienne surface (m²)
250, route de l'Empereur 92500 Rueil-Malmaison Station-service 2 610
21 rue du Port 92000 Nanterre Data center 3 800
10-14,rue de Vincennes 93100 Montreuil Bureaux 11 560
34, rue Gaston Lauriau 93100 Montreuil Activités 5 175
278-290, rue de Rosny 93100 Montreuil Bureaux 3 200
72-74 avenue Gambetta 93170 Bagnolet Activités 5 130
12-16, rue André Campra 93200 Saint-Denis Studios d'enregistrements 16 370
15-19, rue Jean-Philippe Rameau 93200 Saint-Denis Bureaux 14 550
29, rue Emile Cordon 93400 Saint-Ouen Activités 2 760
100-106, rue du Landy 93400 Saint-Ouen Activités 2 370
140, avenue Jean Lolive 93500 Pantin Bureaux 6 190
209 à 217, avenue de la République 93800 Epinay-sur-Seine Mixte 7 930
41, avenue le Corbusier 94000 Créteil Bureaux 2 980
8-10, rue des Lances 94310 Orly Activités 2 465
2, avenue du Groupe Manouchian 94400 Vitry-sur-Seine Bureaux 3 870
140-146, rue Léon Geffroy 94400 Vitry-sur-Seine Bureaux 1 510
4 rue Jean Mermoz - 91080 Courcouronnes Evry Mixte 3 550
52, rue du Maréchal de Lattre de Tassigny 91100 Corbeil-Essonnes Activités et locaux commerciaux 810
281-283, boulevard John Kennedy 91100 Corbeil-Essonnes Bureaux 3 900
30, avenue Carnot - 91300 Massy-Palaiseau Bureaux 1 900
55 route de Longjumeau 91380 Chilly-Mazarin Bureaux 10 060
Route de Gisy (Bâtiments 9, 15 et 26) 91570 Bièvres Bureaux 4 435
16-18, rue Ambroise Croizat 95100 Argenteuil Mixte 8 920
3, allée Hector Berlioz 95130 Franconville-la-Garenne Bureaux 1 805
9 bis, rue de l'Isle Adam 95540 Méry-sur-Oise Chateauform' 70 (ch)
14, rue des Frères Caudron 78140 Vélizy Bureaux 3 650
7 bis, avenue Roger Hennequin 78190 Trappes Mixte 3 870
12, rue Yvan Tourgueneff 78380 Bougival Holiday Inn 219 (ch)
4, rue de la Mare Blanche 77186 Noisiel Bureaux 9 330
Roissy Charles de Gaulle 77990 Le Mesnil-Amelot Radisson Blu 240 (ch)
Sous-total 1ère couronne 100 730 m²
VALEUR D'EXPERTISE 202 114 270 €
Sous-total 2ème couronne 43 970 m²
VALEUR D'EXPERTISE 97 064 270 €
Sous-total Région Parisienne 144 700 m²
VALEUR D'EXPERTISE 299 485 309 €
Restaurants surface
La Rotonde de Ledoux - 6-8, place de la Bataille de Stalingrad 75019 Paris Restaurant 1 020
68, quai de la Seine 75019 Paris Restaurant -
Léon de Bruxelles Servon Restaurant 500
Léon de Bruxelles Trappes Restaurant 450
Léon de Bruxelles Montlhéry Restaurant 450
Léon de Bruxelles Villenave Restaurant 650
Léon de Bruxelles Tours Restaurant 670
Léon de Bruxelles St Etienne Restaurant 750
Léon de Bruxelles Reims Restaurant 650
Léon de Bruxelles Nancy Restaurant 700
Courtepaille Nanterre Restaurant 500
Courtepaille Pessac Restaurant 550
Courtepaille Nancy Restaurant 670
Courtepaille Rouen Restaurant 700
Tablapizza Clermont Restaurant 700
Hippopotamus Lorient Restaurant 700
20, rue du Château d'Isenghien 59160 Lomme Restaurant 520
1, rue du Père Heude 95200 Sarcelles Restaurant 300
5 rue Camille Blanc 78240 Chambourcy Restaurant 290
Total Restaurants 10 770 m²
VALEUR D'EXPERTISE 29 491 540 €
SURFACE TOTALE 407 895 m²
VALEUR D'EXPERTISE TOTALE 2 392 875 156 €
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 9
Rapport semestriel
Le 12 mai 2015, Foncière de Paris SIIC a fusionné avec la
Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris, avec
effet rétroactif fiscal et comptable au 1er janvier 2015
(comptes sociaux).
Dans les comptes consolidés présentés selon les normes
IFRS, la date d’effet retenue pour la fusion est le 1er avril
d’activité
2015 (date d’arrêté la plus proche de la date des
assemblées générales de fusion) et non le 1er janvier 2015.
Ainsi, le compte de résultat du 1er semestre 2015 est peu
comparable à celui de l’année précédente car il ne
comprend qu’un trimestre de résultat des activités de la
au 30 juin 2015 Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris. Afin
de permettre la comparaison, un compte de résultat
semestriel consolidé pro forma intégrant les activités
issues de la Foncière des 6ème et 7ème arrondissements de
Paris depuis le 1er janvier 2015 figure au §5 de l’annexe
consolidée.
Cette remarque faite, le chiffre d’affaires consolidé du
1er semestre 2015 s’établit à 68,6 M€, réparti entre :
> loyers de location simple : 45,3 M€
> chiffre d’affaires hôtelier : 14,3 M€
> redevances de crédit-bail : 9,0 M€
Le chiffre d’affaires consolidé pro forma s’établit à
79,8 M€ pour le 1er semestre 2015, à comparer à 161,8 M€
au titre de l’année 2014, en données pro forma
également.
Activité locative
Les loyers consolidés perçus des immeubles de
placement s’établissent à 45,3 M€ pour le 1er semestre
2015, montant non comparable aux arrêtés des exercices
précédents car les loyers en provenance de la Foncière
des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris n’ont été
comptabilisés dans le compte de résultat qu’à partir du
1er avril 2015.
Les loyers consolidés pro forma calculés sur la totalité du
1er semestre 2015 pour l’ensemble fusionné, c’est-à-dire
intégrant les deux sociétés Foncière de Paris SIIC et
Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris depuis
le 1er janvier dernier, s’élèvent à 53,6 M€, compte tenu
des cessions intervenues depuis le début de l’année, à
comparer à 112,5 M€, en données pro forma également,
au titre de l’année 2014.
Depuis le début de l’année 2015, la société a connu une
activité commerciale soutenue avec la location ou la
relocation de près de 33.000 m2 représentant un potentiel
de plus de 16 M€ de loyers en rythme annuel, en
particulier :
• l’immeuble « Le Coruscant » situé à Saint-Denis
(14.550 m2) a été loué au groupe SNCF pour une durée
de 10 ans dont 9 ans fermes, prenant effet fin 2015,
• en début d’année, l’occupation future de l’ensemble
immobilier de Penthemont situé 37-39, rue de Bellechasse
et 104, rue de Grenelle à Paris 7ème (12.500 m2) a été
sécurisée par la signature d’un bail en l’état futur
d’achèvement avec Yves Saint-Laurent. Cet accord est
néanmoins soumis à plusieurs conditions suspensives,
notamment celles touchant aux autorisations
d’urbanisme qui restent à obtenir ;
FONCIÈRE DE PARIS 10• un contrat de franchise a été conclu avec la chaîne
Marriott en vue de la création d’un hôtel 5* de
50 chambres pour le solde des surfaces de l’ensemble
immobilier de Penthemont ;
• la location de plus de 1.900 m2 dans l’immeuble dit « Le
Campra » à Saint-Denis porte le taux d’occupation de
cet actif à 100% ;
• un plateau de 1.050 m2 récemment rénové dans
l’immeuble situé 251, boulevard Pereire à Paris 17ème a
été loué dans le cadre d’un bail de 6 ans à la société
Robert Walters PLC ;
• 1.000 m2 ont été loués dans l’immeuble « Biopark » à
Paris 13ème.
Au 30 juin 2015, hors immeubles en cours de travaux, le
taux d’occupation du patrimoine ressort à 96,9% sur les
valeurs d’expertises consolidées, contre 95,1% au
31 décembre 2014. Le taux d’occupation des immeubles Le Coruscant
« parisiens » ressort à 98%. 15-19 rue Jean-Philippe Rameau
Saint-Denis 93200
Acquisitions en cours
Au cours du premier semestre, Foncière de Paris SIIC a
initié deux acquisitions pour un montant de 53 M€ :
• la société s’est portée acquéreur du terrain sur lequel
est édifié l’hôtel Holiday Inn Paris Saint-Germain-des-
Prés (134 chambres, 4 étoiles). Pour mémoire, la durée
résiduelle du bail à construction n’était plus que
d’environ 30 ans. L’acquisition de ce foncier permet
donc de réunir la pleine propriété d’un actif de
grande qualité ;
• début juillet 2015, une promesse d’achat a été signée
en vue de l’acquisition de la pleine propriété d’un
ensemble immobilier situé 127-129, rue de l’Université à
Paris 7ème, comprenant environ 2.300 m2 de bureaux,
700 m2 d’habitation et 330 places de parkings d’une
surface de près de 9.400 m2, entièrement loué.
Cessions
Au cours du 1er semestre 2015, trois immeubles ont été cédés pour un montant total de 97 M€, à des valeurs supérieures
à celles retenues dans l’ANR publié au 31 décembre 2014, dégageant ainsi une plus-value consolidée totale de
22,3 M€.
Il s’agit des immeubles de « Rueil 250 » situé 250, route de l’Empereur à Rueil-Malmaison (27.255 m2), du 76-80, avenue
du Général Leclerc à Paris 14ème (1.500 m²) et enfin du 4, rue Lasteyrie à Paris 16ème (1.300 m²). Les loyers générés en
année pleine par ces trois immeubles représentaient un montant de 6,2 M€.
Expertises et actif Net Réévalué
Au 30 juin 2015, le patrimoine de Foncière de Paris SIIC est composé de 93 immeubles représentant environ 407.000 m2.
Ces immeubles sont situés pour 89% à Paris, Boulogne-Billancourt et Levallois-Perret, et pour 11% essentiellement en
région parisienne.
Sur la base des expertises semestrielles réalisées au 30 juin 2015, la valeur totale du portefeuille d’actifs s’élève à
2 392,9 M€ en valeur de liquidation (hors droits), faisant ressortir 290,0 M€ de plus-values latentes sur les valeurs nettes
comptables consolidées des immeubles et à 2 509,2 M€ en valeur de reconstitution (droits inclus).
Calculé selon les recommandations de l’EPRA, l’actif net réévalué « triple net » ressort à 124,42 € par action au 30 juin
2015, à comparer à 118,35 € au 31 décembre 2014, en hausse de 5,1% sur six mois.
Pour mémoire, l’ANR calculé selon la méthode traditionnellement utilisée par la société s’élevait à 124,85 € par action
au 30 juin 2015, à comparer à 118,69 € au 31 décembre 2014, soit une augmentation de 5,2%. L’actif net réévalué droits
inclus ressort à 135,27 € par action au 30 juin 2015, à comparer à 128,25 € au 31 décembre 2014.
Sur base diluée des 663 302 OSRA 2010 existantes au 30 juin 2015, le nombre d’actions Foncière de Paris SIIC ressort à
11 162 979 titres y compris actions auto-détenues et à 10 982 850 titres hors actions auto-détenues.
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 11CALCUL DE L’ANR HORS DROITS PAR ACTION (EN MILLIERS D'EUROS) 31/12/2014 30/06/2015 Capitaux propres consolidés (annexe consolidée §2.14) 565 509 986 139 Plus-values latentes sur immeubles et hôtels (annexe consolidée §2.2.3 et 2.3.3) 198 739 289 939 Plus-values latentes sur crédit-bail 48 700 40 800 Fiscalité latente sur crédit-bail -16 767 -14 047 Actions auto-détenues 18 466 17 941 OSRA 2010 72 908 72 908 ANR hors droits 887 555 1 393 680 Nombre d’actions dilué (y compris actions auto-détenues) 7 477 931 11 162 979 ANR hors droits par action 118,69 € 124,85 € CALCUL DE L’ANR EPRA PAR ACTION (EN MILLIERS D'EUROS) 31/12/2014 30/06/2015 ANR hors droits 887 555 1 393 680 Annulation de la juste valeur des instruments financiers 5 834 2 298 Annulation des actions auto-détenues -18 466 -17 941 ANR EPRA 874 923 1 378 037 Nombre d'actions dilué (hors actions auto-détenues) 7 268 356 10 982 850 ANR EPRA par action 120,37 € 125,47 € Le calcul de l’ANR EPRA retient pour hypothèse la poursuite de l’activité de la société. CALCUL DE L’ANR EPRA TRIPLE NET PAR ACTION (EN MILLIERS D'EUROS) 31/12/2014 30/06/2015 ANR EPRA 874 923 1 378 037 Mise en valeur de marché des instruments financiers -5 834 -2 298 Mise en valeur de marché de la dette à taux fixe -8 900 -9 299 ANR EPRA triple net 860 189 1 366 440 Nombre d'actions dilué (hors actions auto-détenues) 7 268 356 10 982 850 ANR EPRA triple net par action 118,35 € 124,42 € Le calcul de l’ANR EPRA triple net retient pour hypothèse la liquidation de la société. FONCIÈRE DE PARIS 12
49-51, rue Saint-Dominique
75007 Paris
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 13Activité hôtelière
Le chiffre d’affaires généré par les hôtels du groupe ressort
en forte hausse à 14,3 M€ au 30 juin 2015, non comparable
par rapport au 1er semestre de l’année 2014, en raison de
l’intégration des deux hôtels exploités par la Foncière des
6ème et 7ème Arrondissements de Paris. Le résultat
d’exploitation hôtelier (avant dotations aux
amortissements) ressort à 4,1 M€ sur le 1er semestre 2015.
Activité de crédit-bail immobilier
Désormais gérés en extinction, les encours de crédit-bail
consolidés poursuivent leur décrue et s’établissent à
361,1 M€ au 30 juin 2015.
Participations
Le résultat des sociétés mises en équivalence s’établit
à -1,5 M€ au 30 juin 2015. Il correspond à l’ajustement de la
valeur de la participation dans PHRV dont le niveau de
détention a été porté de 31,1% à 94,4%.
Les dividendes et produits nets sur titres se sont élevés à
5,5 M€ pour le 1er semestre 2015, correspondant
essentiellement au dividende issu de la participation dans
Eurosic (7,5% du capital).
Résultats semestriels au 30 juin 2015
Le résultat net social au 30 juin 2015 se traduit par un
bénéfice de 54,5 M€. Ce résultat net social s’élevait à
41,1 M€ au 31 décembre 2014 et à 23,8 M€ au 30 juin 2014.
Après divers retraitements de consolidation essentiellement
liés aux dividendes perçus des filiales (retraitement net
de -7,1 M€) et à la fusion avec la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris (impact défavorable de 6,5 M€ lié
à la prise d’effet de la fusion au 1er avril 2015 dans le
compte de résultat consolidé, au retraitement partiel du
boni de fusion constaté dans les comptes sociaux et au
passage en charge des frais de fusion), le résultat net
consolidé part du groupe ressort à 40,9 M€ au 30 juin 2015
(non directement comparable au résultat du 30 juin 2014
de 11,6 M€).
Le résultat net consolidé pro forma s’établit à 43,5 M€, au
30 juin 2015, à comparer à un résultat net consolidé pro
forma de 48,5 M€, pour la totalité de l’exercice 2014
(cf Document E.15-018 § 4 p47).
Au 30 juin 2015, le résultat récurrent EPRA (également
appelé « EPRA Earnings »), qui correspond à un cash flow
courant (c’est-à-dire hors résultat de cession des
immeubles) s’élève à 33,6 M€, soit 3,27 € par action. En
données pro forma, cet indicateur s’élève à 3,75 € par
action au 30 juin 2015, à comparer à 6,83 € au titre de
2014.
Le cash flow global consolidé (y compris résultat de
cession) s’élève à 54,4 M€, soit 5,28 € par action au 30 juin
2015.
FONCIÈRE DE PARIS 14CALCUL DU RESULTAT RECURRENT EPRA
(EN MILLIERS D'EUROS) 31/12/2014 31/12/2014 30/06/2015 30/06/2015
(12 mois) (12 mois pro forma) (6 mois pro forma) (6 mois)
EPRA Earnings 51,9 70,3 38,6 33,6
EPRA earnings par action 7,84 € 6,83 € 3,75 € 3,27 €
Cash flow global 67,1 77,7 59,3 54,4
Cash flow global par action 10,13 € 7,55 € 5,76 € 5,28 €
Fonds propres
La fusion-absorption de la Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris a entraîné une augmentation de capital
de 54 988 200 € par l’émission de 3 665 880 actions nouvelles de 15 € de valeur nominale attribuées aux actionnaires de
la Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris. Cette opération a permis de constater un boni de fusion de
9 825 029 € et une prime de fusion de 351 740 259 € sur laquelle ont été prélevés les frais, droits et réserves résultant de la
fusion.
Les capitaux propres consolidés part du groupe, résultat inclus, s’élèvent désormais à 986,1 M€ au 30 juin 2015, à
comparer à 565,5 M€ au 31 décembre 2014. S’y ajoutent 290,0 M€ de plus-values latentes sur le patrimoine de location
simple et 72,9 M€ d’autres fonds propres, constitués par les OSRA. Le montant des fonds propres réévalués et des quasi-
fonds propres s’élève ainsi à 1 349,0 M€ au 30 juin 2015.
Dettes financières
Les dettes financières consolidées nettes s’élèvent à 1 457,5 M€ au 30 juin 2015, contre 1 039,1 M€ au 31 décembre
2014.
Au 30 juin 2015, Foncière de Paris SIIC dispose de 22,0 M€ de trésorerie consolidée à laquelle s’ajoutent 566,8 M€ de
lignes de crédit confirmées non utilisées. La maturité moyenne de la dette ressort à 3,2 ans au 30 juin 2015.
Le ratio loan to value (LTV) ressort à 45% au 30 juin 2015, stable par rapport au 31 décembre 2014.
Au cours du semestre, la société a procédé à l’achat de 570 M€ de swaps, au taux moyen de 1%, essentiellement à
départ différé et à échéance fin 2022, et à 150 M€ de caps, au strike moyen de 0,50%, à échéance mi-2021.
Ainsi, le taux de couverture des emprunts à taux variable ressort à 84% au 30 juin 2015. Mi-2021, il demeure encore
proche de 50%.
Au 30 juin 2015, le coût spot des lignes de crédit tirées par Foncière de Paris SIIC ressortait à 2,28% (y compris le coût des
instruments de couverture et le coût des 72,9 M€ d’OSRA à 6,5% ex Foncière Paris France), à comparer à 2,39% au
31 décembre 2014.
Description des principaux risques et incertitudes
Les éléments susceptibles d’avoir une incidence significative sur la situation financière et les résultats de la société sont
présentés dans la partie « Gouvernement d’entreprise et contrôle interne » du Document de Référence au
31 décembre 2014 (p.71 et suivantes). L’appréciation du management sur la nature et le niveau des risques n’a pas
changé au cours du 1er semestre 2015. La société considère qu’il n’y a pas eu d’évolution des facteurs de risques sur le
semestre.
45-47 Saint Dominique
75007 Paris
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 15« … La stratégie de la Principales transactions entre parties liées
Aucune transaction entre parties liées n’a influé
société vise à poursuivre significativement sur la situation financière de la société ou
sur ses résultats au cours du 1er semestre 2015. Les
l’acquisition d’actifs informations sur les transactions avec les parties liées sont
indiquées au § 1-5 de l’annexe aux comptes consolidés si
parisiens à restructurer... » celles-ci présentent un caractère significatif et/ou si leur
omission a pour effet d’influencer l’image fidèle des états
financiers intermédiaires.
Répartition du capital
La fusion-absorption de la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris, approuvée par les Assemblées
Générales du 12 mai 2015, a entraîné une augmentation
de capital de 54 988 200 € par l’émission de 3 665 880
actions nouvelles de 15 € de valeur nominale attribuées
aux actionnaires de la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris.
Une attribution gratuite de 2 700 actions Foncière Paris
France en 2013 a donné lieu à l’émission par Foncière de
Paris SIIC de 3 438 actions nouvelles de 15 € de valeur
nominale le 18 mai 2015, conformément au traité de fusion
conclu avec Foncière Paris France. L’augmentation de
capital de 51 570 € a été réalisée par prélèvement sur le
compte de prime de fusion.
Le capital social s’élève désormais à 154 426 125 €, divisé
en 10 295 075 actions de 15 € de nominal chacune.
Au 30 juin 2015, il existait 663 302 OSRA pouvant
potentiellement donner droit à la création de 852 786
actions lors de leur remboursement, compte tenu de leur
répartition actuelle.
Il n’existe aucun autre titre donnant accès au capital de la
société. Il n’existe ni droit de vote double, ni restriction
statutaire à l’exercice des droits de vote et aux transferts
d’actions. A la connaissance de la société, il n’existe pas
de pacte d’actionnaires ou d’action de concert entre eux.
La répartition du capital a évolué au cours du 1er semestre 2015 à la suite de la fusion avec la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris intervenue le 12 mai 2015 :
• le groupe Generali a déclaré avoir franchi à la baisse le 29,74% du capital et des droits de vote de la société à
seuil de 5% du capital et des droits de vote de la la suite de cette opération (avis AMF n°215C0688). A
société, par l’intermédiaire de la société Generali Vie, et l’appui de sa déclaration de franchissement de seuil, le
détenir désormais 3,95% du capital et des droits de vote groupe Covéa a établi une déclaration d’intentions ;
à la suite de cette opération (avis AMF n°215C0674) ; • Le groupe des ACM Vie, qui détenait 10% du capital et
• le groupe Allianz a déclaré que la société Allianz Vie a des droits de la société au 31 décembre 2014, avait
franchi à la hausse le seuil de 10% du capital et des déclaré avoir franchi à la baisse le 11 février 2015 le seuil
droits de vote de la société, que la société Allianz IARD de 10% du capital et des droits de vote de la société
a franchi à la baisse le seuil de 10% du capital et des (avis AMF n°215C0234), puis avait déclaré avoir franchi
droits de vote de la société et que par conséquent le à la hausse le 10 mars 2015 (avis AMF n°215C0317) ce
groupe Allianz a franchi à la hausse le seuil de 20% du seuil de 10% du capital et des droits de vote de la
capital et des droits de vote de la société et détient société. A l’appui de cette seconde déclaration de
désormais 22,71% du capital et des droits de vote à la franchissement de seuil, le groupe des ACM Vie a établi
suite de cette opération (avis AMF n°215C0664). A une déclaration d’intentions. A la suite de la fusion entre
l’appui de sa déclaration de franchissement de seuil, le Foncière de Paris et la Foncière des 6ème et 7ème
groupe Allianz a établi une déclaration d’intentions ; Arrondissements de Paris, le groupe des ACM Vie a
• le groupe Covéa a déclaré que la société GMF Vie a déclaré que la société ACM Vie SA avait franchi
franchi à la hausse le seuil de 15% du capital et des individuellement à la hausse le seuil de 5% du capital et
droits de vote de la société, que la société MMA Vie a des droits de vote de la société et que par conséquent
franchi à la baisse le seuil de 5% du capital et des droits le groupe des ACM Vie qui n’a franchi aucun seuil,
de vote de la société et que par conséquent le groupe détient désormais 11,50% du capital et des droits de
Covéa n’a franchi aucun seuil et détient désormais vote de la société (avis AMF n°215C0704).
FONCIÈRE DE PARIS 16Ainsi, les actionnaires de la société au 30 juin 2015 étaient
les suivants :
ACTIONNARIAT:
ACTIONNAIRES 31/12/2014 30/06/2015 30/06/2015 30/06/2015 30/06/2015 30/06/2015
Dro its de
Capital A ctio ns Capital Dro its de vo te OSRA
vo te dilués
Groupe Covéa 27,91% 3 060 663 29,73% 30,17% 521 948 33,93%
Groupe Allianz 17,19% 2 336 876 22,70% 23,03% 115 058 22,59%
ACM Vie 10,00% 1 183 599 11,50% 11,67% - 10,76%
SCI La Tricogne 8,77% 596 158 5,79% 5,88% - 5,42%
Assurances Mutuelles Le Conservateur 7,07% 564 597 5,48% 5,57% - 5,13%
Groupe Generali 5,66% 406 176 3,95% 4,00% - 3,69%
Public 20,23% 2 014 979 19,57% 19,69% 26 296 18,47%
Auto-détention 3,16% 132 027 1,28% -% - -%
Total 100% 10 295 075 100% 100% 663 302 100%
Perspectives
La stratégie de la société vise à poursuivre l’acquisition
d’actifs parisiens à restructurer. En témoignent les projets de
l’immeuble EADS, boulevard de Montmorency dans le
16ème arrondissement, et de l’ensemble de Penthémont,
rue de Bellechasse dans le 7ème arrondissement, dont les
restructurations devraient débuter prochainement et durer
environ deux ans.
La récente fusion avec la Foncière des 6ème et 7ème
Arrondissements de Paris conforte le profil de foncière de
bureaux parisiens de la société avec plus de 2 Md€ d’actifs
situés à Paris et un patrimoine global loué à 97%.
Sauf événement imprévu, Foncière de Paris SIIC devrait
assurer en 2016 le versement d’un dividende égal ou
supérieur à celui de l’exercice précédent, fidèle à ce qui
constitue la marque de fabrique de la société depuis 30
ans.
Le Directoire
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 17Comptes
consolidés au
30 juin 2015
FONCIÈRE DE PARIS 18Biopark
8 rue de la Croix Jarry
Paris 75013
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 19BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2015 (NORMES IFRS): (EN MILLIERS D'EUROS) ACTIF Notes 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014(1) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 2.4 5 839 5 524 188 Im m eubles de placem ent 2.2 1 882 954 976 462 1 047 839 Im m obilisations d'exploitation hôtelière 2.3 208 786 54 082 51 235 Im m obilisations de crédit-bail 2.1 361 099 425 053 444 307 Immobilisations de crédit-bail mobilier 3 646 4 433 5 685 Immobilisations de crédit-bail immobilier 344 556 406 821 425 465 Immobilisations financières de crédit-bail 12 897 13 799 13 157 Im m obilisations d'exploitation 2.4 785 586 543 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 2 453 625 1 456 183 1 543 924 Titres mis en équivalence 2.5 3 683 96 602 93 879 Titres et créances détenues jusqu'à l'échéance 14 9 690 Valeurs mobilières disponibles à la vente 92 207 84 781 83 572 Instruments de taux d'intérêt (caps et sw aps) 2.15 5 943 1 248 2 450 Impôt différé actif 2.23 4 779 2 252 2 788 Autres créances 2.7 742 9 663 1 542 AUTRES ACTIFS NON COURANTS 107 368 194 555 184 922 TOTAL ACTIF NON COURANT 2 566 832 1 656 262 1 729 034 Im m eubles destinés à la vente 2.2.3 11 185 77 022 88 192 Stock et en-cours 328 129 75 Créances clients sur immeuble de placements 2.8 36 416 8 801 15 673 Créances clients sur crédit bail 2.8 7 542 3 709 7 262 Créances d'exploitation 43 959 12 510 22 935 Créances diverses 2.9 13 221 8 325 23 119 Valeurs mobilières détenues à des fins de transaction 425 1 486 1 610 Disponibilités 21 613 15 944 36 962 Trésorerie 22 038 17 429 38 573 ACTIF COURANT 90 730 115 415 172 893 TOTAL ACTIF 2 657 562 1 771 678 1 901 927 PASSIF Notes 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014 Capital 154 426 99 386 99 271 Réserves 790 834 432 525 422 953 Réserves recyclables 14 050 12 108 4 758 Actions propres -17 941 -18 466 -18 741 Autres réserves consolidées 794 725 438 883 436 936 Autres instruments de capitaux propres - - - Quote-part résultat des sociétés mises en équivalence -1 516 4 415 1 943 Résultat en instance d'affectation - - - Résultat hors quote-part résultat des sociétés mises en équivalence 42 395 29 183 8 890 Résultat 40 879 33 598 10 833 CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 986 139 565 509 533 058 Résultat des minoritaires - - 811 Réserves des minoritaires - - 1 825 INTERETS MINORITAIRES - - 2 636 Obligations remboursables en actions (OSRA) 72 908 72 908 87 474 Dettes financières à plus d’un an 2.10 1 223 702 871 526 935 735 Instruments de taux d'intérêt sw aps 2.15 8 241 7 082 13 819 Impôt différé passif 2.23 8 023 1 957 1 369 Autres dettes 16 380 11 279 13 786 DETTES DIVERSES 2.11 24 404 13 236 15 155 TOTAL PASSIF NON COURANT 2 315 394 1 530 261 1 587 876 Provisions pour risques et charges 2.12 4 350 2 596 2 506 Dettes financières à moins d’un an 2.10 255 873 184 945 221 677 Dettes diverses 2.13 81 945 53 875 89 868 TOTAL PASSIF COURANT 342 168 241 416 314 050 TOTAL PASSIF 2 657 562 1 771 678 1 901 927 1) Retraitement des données au 30 juin 2014 pour tenir compte de la nouvelle application rétrospective d’IFRIC 21. FONCIÈRE DE PARIS 20
(EN MILLIERS D'EUROS)
HORS-BILAN Notes 31/12/2015 31/12/2014 30/06/2014
ENGAGEMENTS DONNES 2.16
Engagem ents de financem ent 98 073 24 948 4 669
Engagements en faveur d’établissements de crédit 95 922 20 700 -
Engagements en faveur de la clientèle 2 151 4 248 4 669
Engagem ents de garantie - - -
Engagements d’ordre d’établissements de crédit - - -
Engagements d’ordre de la clientèle - - -
Engagem ents d’acquisition im m euble de placem ent 53 000 - -
ENGAGEMENTS RECUS 2.16
Engagem ents de financem ent 566 817 407 939 125 899
Engagements reçus d’établissements de crédit 566 817 407 939 125 899
Engagem ents de garantie - - -
Engagements reçus d’établissements de crédit - - -
Engagem ent de cession d’im m eubles de placem ent - 88 226 -
210 Quai de Jemmapes,
75010 Paris
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 21COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 30 JUIN 2015 (NORMES IFRS)
(EN MILLIERS D'EUROS)
ACTIF Notes 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014(1)
(6 mois) (12 mois) (6 mois)
PRODUITS D'EXPLOITATION 94 044 155 421 86 657
Produits sur opérations de location sim ple 2.17 59 333 99 181 53 184
Loyers 45 297 79 390 39 971
Charges refacturées 12 587 17 358 12 207
Autres produits et transferts de charges 492 1 351 765
Reprise provisions pour dépréciation d'actif 555 516 142
Reprise provisions pour créances douteuses 286 566 99
Reprises de provisions pour risques et charges 115 - -
Produits sur opérations de crédit bail 2.18 20 180 42 929 26 284
Redevances, préredevances, autres produits 8 999 21 352 11 054
Charges refacturées 7 330 8 825 7 706
Reprises provisions et amortissements 2 311 5 428 2 191
Reprise provisions pour créances douteuses 1 069 4 943 3 652
Plus value de cession 50 1 196 941
Autres produits 420 1 185 742
Autres produits d'exploitation 14 532 13 311 7 189
Produits d'exploitation hôtelière 2.19 14 266 12 545 6 314
Autres produits 2.19 266 766 875
Autres reprises de provisions pour risques et charges - - -
CHARGES D'EXPLOITATION 64 162 94 405 58 430
Charges sur im m eubles de location sim ple 2.17 30 851 49 644 29 440
Charges refacturables 12 587 17 358 12 147
Charges non refacturables 4 666 5 492 3 206
Dotations aux amortissements 11 138 21 040 10 458
Dotations aux dépréciations sur actif 2 103 3 694 2 922
Dotations aux provisions pour risques et charges - - -
Charges sur créances douteuses 308 675 285
Autres charges 49 1 386 421
Charges sur opérations de crédit bail 2.18 13 862 20 736 15 033
Charges refacturables 7 330 8 825 7 706
Charges non refacturables 95 814 591
Dotations aux provisions 1 563 239 9
Charges sur créances douteuses 1 912 6 404 3 149
Résultat de cessions 2 332 4 293 1 662
Autres charges 630 161 1 915
Autres charges d'exploitation 2.19 11 477 9 657 4 871
Autres charges d'exploitation hôtelière 10 138 8 588 4 171
Dotations aux amortissements de l'activité hôtelière 1 339 1 068 699
Autres dotations aux provisions pour risques et charges - - -
Charges générales d'exploitation 7 973 14 368 9 087
Frais de personnel 6 177 7 939 5 503
Autres frais administratifs 613 3 845 2 138
Impôts, taxes et versements assimilés 969 1 379 698
Dotations aux amortissements et provisions 113 755 502
Autres charges d'exploitation 101 450 246
RESULTAT OPERATIONNEL 29 882 61 016 28 227
Résultat de cession d'immeubles de placement 22 322 6 123 1 088
RESULTAT OPERATIONNEL APRES CESSION 52 204 67 140 29 315
RESULTAT DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE -1 516 4 415 1 943
Coût de l'endettement net 2.20 -18 032 -42 047 -18 599
Dividendes et produits nets sur titres 2.21 5 540 11 120 5 131
Variations de valeurs des instruments financiers 2.22 2 424 -6 138 -4 936
Effet des actualisations - - -
Variation de valeur des écarts d'acquisition - -
RESULTAT AVANT IMPOTS 40 620 34 489 12 855
Impôt (y compris impôt différé) 2.23 259 -892 -1 211
RESULTAT NET 40 879 33 598 11 644
dont Part des minoritaires - - 811
PART DU GROUPE 40 879 33 598 10 834
Résultat par action 1.6 4,94 € 5,24 € 1,69 €
Résultat dilué par action 1.6 4,76 € 5,34 € 1,84 €
1) Retraitement des données au 30 juin 2014 pour tenir compte de la nouvelle application rétrospective d’IFRIC 21.
FONCIÈRE DE PARIS 22(EN MILLIERS D'EUROS)
ETAT DU RESULTAT GLOBAL 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014(1)
(12 mois) (6 mois)
Résultat de la période / de l’exercice 40 879 33 597 11 644
Autres éléments du résultat global
- Mouvements sur actifs disponibles à la vente 2 052 10 383 7 705
- Mouvements sur instruments de taux 486 3 392 -1 283
- Quote-part dans les autres éléments du résultat global des entreprises liées - -515 4 221
Résultat global pour la période / l’exercice 43 417 46 858 22 287
Dont résultat global attribuable :
- aux actionnaires de la société-mère 43 417 46 858 21 476
- aux intérêts minoritaires - - 811
Tous les éléments du résultat global sont recyclables en résultat.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2015
(EN MILLIERS D’EUROS)
30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014(1)
(6 mois) (12 mois) (6 mois)
RESULTAT AVANT IMPOT 40 620 34 489 12 855
+/- Dotations nettes aux amortissements et aux provisions 14 140 23 851 11 886
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence 1 516 -4 415 -1 943
+/- Perte nette/Gain net des activités d’investissement -22 322 - -
+/- Autres mouvements -2 098 6 138 5 788
TOTAL DES ELEMENTS NON MONETAIRES -8 764 25 574 15 731
+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit - - -
+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 55 279 77 004 40 160
+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -4 982 -21 086 -11 361
+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -5 972 -26 680 -13 536
- Impôts versés -9 548 -8 761 -2 589
AUGMENTATION/DIMINUTION NETTE DES ACTIFS ET PASSIFS
PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 34 777 20 477 12 674
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L’ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) 66 633 80 540 27 683
Flux liés aux actifs financiers et aux participations (2) -33 656 -19 330 -6 980
Flux liés aux immeubles de placement 89 998 -62 004 -73 999
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’EXPLOITATION 122 975 -794 -53 296
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -511 -6 192 -1 094
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT (B) 55 832 -87 526 -82 073
Flux de trésorerie liés provenant ou à destination des actionnaires -39 813 -38 620 -38 557
+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -78 043 53 310 121 795
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (C) -117 856 14 690 83 238
AUGMENTATION/DIMINUTION NETTE DE TRESORERIE
ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE 4 609 7 704 28 848
Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle (A) 66 633 80 540 27 683
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B) 55 832 -87 526 -82 073
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) -117 856 14 690 83 238
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L’OUVERTURE 17 429 9 725 9 725
Caisse, banques centrales, CCP (actif et passif) - - -
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 17 429 9 725 9 725
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE 22 038 17 429 38 753
Caisse, Banques centrales, CCP (actif et passif) - - -
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 22 038 17 429 38 753
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE 4 609 7 704 28 848
(1) Retraitement des données au 30 juin 2014 pour tenir compte de la nouvelle application rétrospective d’IFRIC 21.
(2) Les flux liés aux opérations avec les établissements de crédit apparaissent dans la rubrique des flux liés aux opérations de financement.
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 23VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2015
Evolution des capitaux propres au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2014
(EN MILLIERS D’EUROS)
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31/12/2013 31/12/2014
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CAPITAL 99 271 114 99 385
Prim e d'ém ission 106 360 106 360
Réserves 266 960 326 166
Réserves consolidées 266 960 76 549 -38 429 1 201 9 151 -13 -56 -1 013 314 058
Gains ou pertes latents -1 666 3 392 10 383 12 108
Réserves minoritaires 1 957 779 -2 736 -
RESULTAT 77 326 -77 328 33 598 33 598
Résultat groupe 76 547 -76 549 33 598 33 598
Résultat minoritaire 779 -779
TOTAL 549 919 - -38 429 4 593 9 151 114 10 370 -2 792 -1 013 33 598 565 509
Evolution des capitaux propres du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015
(EN MILLIERS D’EUROS)
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31/12/2014 30/06/2015
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CAPITAL 99 385 54 988 52 154 426
Prim e d'ém ission 106 360 -2 551 103 809
Réserves 326 166 687 026
Réserves consolidées 314 058 33 598 -39 813 52 3 299 364 385 -2 603 672 604
Gains ou pertes latents 12 108 262 2 052 -372 14 022
Réserves minoritaires - -
RESULTAT 33 598 -33 598 40 879 40 879
Résultat groupe 33 598 -33 598 40 879 40 879
Résultat minoritaire -
TOTAL 565 509 - -39 813 314 3 299 416 822 52 2 052 -2 975 40 879 986 139
FONCIÈRE DE PARIS 24Annexe
aux comptes
Consolidés
au 30 juin 2015
Hôtel Marriott - 114-116 Route de la Reine,
92100 Boulogne-Billancourt
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 25158-162 rue du Faubourg Saint-Martin,
75010 Paris
FONCIÈRE DE PARIS 26Evènements
marquants de la période
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2015 se rapportent au 1er semestre de l’exercice de douze mois ouvert le
1er janvier 2015 et qui sera clos le 31 décembre 2015.
Le 12 mai 2015, les Assemblées Générales de Foncière de Paris SIIC et de la Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements
de Paris (SIIC) ont approuvé la fusion-absorption de la Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris (SIIC) par
Foncière de Paris SIIC. Cette opération a été analysée comme un regroupement d’entreprises dans le cadre de la
norme IFRS 3R. Un goodwill de 3,9 M€ a été constaté. Celui-ci a été affecté aux IDA (déficits reportables de GEI) pour
1,8 M€ (non valorisés dans l’opération de fusion) et à l’immeuble de Penthemont (commercialisation au 1er semestre
2015) pour le solde. La date de prise de contrôle de la Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris (SIIC) a été
fixée au 1er avril 2015. L’actif net apporté lors de la fusion s’élève à 998 M€, dont 670 M€ d’immeubles de placement et
460 M€ de dettes financières.
Au cours de la période écoulée, la Société a cédé trois EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
actifs :
Une promesse d’achat a été conclue début juillet 2015
• l’immeuble « Rueil 250 » situé 250, route de
en vue de l’acquisition de la pleine propriété d’un
l’Empereur à Rueil-Malmaison (27.300 m²),
ensemble immobilier à usage mixte situé 127-129, rue
• l’immeuble situé 4, rue Lasteyrie à Paris 16ème de l’Université à Paris 7ème, d’une surface d’environ
(1.300 m²), 12.400 m².
• l’immeuble à usage de commerces situé Le 21 juillet 2015, le groupe Foncière de Paris a racheté
76-80, avenue du Général Leclerc à Paris 14ème 5,5% supplémentaires du capital de PHRV, portant sa
(1.500 m²) participation totale à 99,9%.
Egalement, la Société a signé une promesse d’achat
portant sur l’acquisition du terrain d’assiette de l’hôtel
Holiday Inn Paris Saint-Germain des Prés, situé 92, rue
de Vaugirard à Paris 6ème dont elle était déjà
propriétaire des murs et exploitante au travers de sa
filiale GEI SAS.
RAPPORT SEMESTRIEL • 06 • 2015 27Vous pouvez aussi lire
