ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE - 30 JUIN 2021
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ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE
30 JUIN 2021
1
OUVERTURE DE LA SÉANCE
GEORGES GRAUX, Président du Conseil d’Administration
2 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021
PRÉSENTATION DES PARTICIPANTS
GEORGES GRAUX, Président du Conseil d’Administration
3 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021
CONSTATATION DU QUORUM
GEORGES GRAUX, Président du Conseil d’Administration
4 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021
Déroulement de la séance
n Lecture de l’ordre du jour, Georges Graux
n Présentation de l’année 2020 et de l’activité du T1 2021, Andrew Highcock et
Emmanuel Augustin
n Rapports des Commissaires aux comptes, Emmanuel Augustin
n Réponses aux questions écrites, Georges Graux et Andrew Highcock
n Résultat des votes sur les résolutions proposées, Jimi Vincent Bonaimé
5 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021PRÉSENTATION DE L’ANNÉE 2020
&
1ER TRIMESTRE 2021
ANDREW HIGHCOCK, Directeur Général
EMMANUEL AUGUSTIN, Directeur Administratif et Financier
6 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021MERCI A NOS COLLABORATEURS QUI SE SONT MOBILISES, A NOS CLIENTS,
Faits marquants 2020 NOS ACTIONNAIRES ET TOUTES LES PARTIES PRENANTES QUI NOUS ONT
SOUTENUS TOUT AU LONG DE CETTE ANNEE PARTICULIERE !
Forts impacts de la crise Covid-19
• Activités Marques touchées par les mesures gouvernementales restrictives
• Ventes de vrac conjoncturellement élevées
Poursuite de la mise en oeuvre du Plan stratégique
• Focus sur l’équilibre entre valeur et volume dans la stratégie commerciale
• Simplifications opérationnelles et structurelles pour améliorer la rentabilité
Redressement de la profitabilité du Groupe
• Ebitda 2020 de +10,6 M€ vs - 3,5 M€
• Amélioration marquée du Résultat Net des activités poursuivies
Structure financière renforcée
• Réduction de l’endettement financier net à 43,6 M€ au 31 décembre 2020
• Position financière nette de + 59,7 M€ post augmentation de capital du 4 février 2021
7 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Chiffres clés 2020
Résultat net
Chiffre d’affaires EBITDA
Part du Groupe
169,1 M€ -38,5 M€ 10,6 M€
+1,3% +2,0% vs -65,9 M€ en 2019 + 14,1 M€ vs 2019
publié organique
Activité Autres Résultat net DETTE NETTE
Marques Activités Activités Poursuivies
-5,5 M€ 43,6 M€
-7,1% +72,7%
organique organique vs -30,2 M€ en 2019 -3,1 M€ vs fin 2019
8 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Activité 2020 marquée par les impacts de la pandémie
Chiffre d’Affaires 2019 2020 Croissance Croissance n Un contexte de pandémie favorisant les ventes
(en M€ ) retraité Organique publiée de vrac liée notamment à la production de gel
(excl. FX (incl. FX)
impact) hydroalcoolique (Covid-19)
n Activités Marques (-7,1%) affectée par les
ACTIVITES MARQUES 147,9 136,4 -7,1% -7,7%
mesures de confinement pénalisant
WEMEA 99,2 90,5 -8,7% -8,7% particulièrement les cluster WEMEA et les Autres
CEE 27,4 24,5 -10,6% -10,6% pays de CEE sur l’année
Amériques 18,8 18,7 5,0% -0,8% n Une relative résistance en France et des volumes
Asie-Pacifique 2,5 2,7 6,1% 6,1% soutenus aux Etats-Unis, liés au démarrage du
AUTRES ACTIVITES 19,0 32,7 72,7% 72,7% nouveau partenariat de distribution
TOTAL MBWS 166,9 169,1 2,0% 1,3%
Rappel des évolutions de périmètre:
Evolution du CA par cluster à périmètre constant • Pologne : cession de l’entité de distribution Sobieski Trade
+2%
en novembre 2019 et des activités polonaises à United
169,1
166,9 3,9
-1,1 Beverages en octobre 2020
-2,6 • Cession de Moncigale (détentrice de la marque Fruits &
Wine) le 16 février 2021
-6,0 9,9
-2,9 0,2
0,9
Act FY 2019 France WEMEA Rest of CEE Americas APAC Bulk PL Change Act FY 2020
9 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Résultats 2020 : Les premiers fruits de l’exécution du plan stratégique
En M€ 31/12/2019 31/12/2020 Variation
retraité (*) (M€) n EBITDA en amélioration à + 10,6 M€ vs – 3,5 M€
Chiffre d’affaires net (hors droits 166,9 169,1 +2,2 après retraitement IFRS5 :
d’accises) § Effets non reconductibles de l’activité vrac en
EBITDA (3,5) 10,6 +14,1 Lituanie
Marge d’EBITDA - % -2,1% 6,3% § Changement de RTM aux USA avec un nouveau
distributeur au 01/01/2020 et réorganisation de la
Résultat opérationnel courant (7,4) 1,0 +8,4 distribution en France
Coût de la dette (2,2) (2,8) § Renforcement de la stratégie commerciale à travers
Autres produits et charges financiers 0,8 4,5 les filiales du Groupe de la création de valeur vs. les
volumes
Résultat financier (1,4) 1,7 +3,1
Impôts sur les résultats (0,4) (1,5) n Activités poursuivies : pertes divisées par + de 5
Résultat net part du groupe (65,9) (38,5) +27,4 n Réduction de la base de coûts opérationnels et de
Dont RN des activités poursuivies (30,2) (5,6) +24,6 frais généraux
Dont RN des activités abandonnées (35,7) (32,9) +2,8
ou cédées
Résultat net par action, part du -1,60 -0,86
groupe (€)
* Chiffres retraités suite à l'application de la norme IFRS 5, à la suite de
Résultat net par action des activités -0,73 -0,12 la cession des activités en Pologne et de Moncigale
poursuivies part du groupe (€)
10 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Activités Poursuivies : construction du Résultat Net
En M€
3,0
14,4 - 1,1 - 5,5
14,1
- 0,5
- 5,2
- 30,2
Résultat net des Amélioration Evolution Reprises Résultat Résultat Charge Résultat net des
activités EBITDA amortissements dépréciations opérationnel financier d'impôt de activités
poursuivies actifs 2019 non courant l'exercice poursuivies
retraité 2019 2020
UN RECENTRAGE PROFITABLE
11 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Bilan Simplifié au 31 décembre 2020
n Actif immobilisé en baisse de 33,2 M€ à la suite des
En M€ 31/12/2020 31/12/2019 Variation
sorties de périmètre
Actif immobilisé 126,0 159,2 -33,2
BRF net d’exploitation 23,8 36,9 -13,1
En % des ventes 14,1% 22,1%
Total des actifs à financer 149,8 196,1 -46,3 n Dette financière nette en légère baisse : 43,6 M€ vs
46,7 M€ fin 2019
Fonds propres 66,3 93,7 -27,4
• augmentation de 12,8 M€ de la dette brute par
Provisions 14,1 18,9 -4,8 rapport au 31/12/2019 principalement du fait de
l'avance de trésorerie consentie par COFEPP pour les
Autres actifs et passifs 25,8 36,8 -11,0 besoins de l'activité
Dette financière nette 43,6 46,7 -3,1 • augmentation de la trésorerie liée aux avances non
consommées
Total des financements 149,8 196,1 -46,3
12 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Un Endettement net en légère baisse
2019 2020
Endettement Net 46,7 M€ 43,6 M€ A fin décembre 2020, la dette financière est
constituée principalement du prêt senior tiré à
hauteur de 45 M€ racheté par la COFEPP aux
prêteurs bancaires de MBWS dans le cadre de
42,1 l'accord signé le 17 janvier 2020
Trésorerie 26,2
Crédit à CT & MT 12,3 5,3
4,0
Location- 15,3
Financement
Dette Senior 45,3 76,4
& MLT
13 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Tableau des flux de Trésorerie au 31 décembre 2020
q Evolution positive de la Capacité
d’autofinancement opérationnelle en 2020
q Investissements à la baisse et maîtrisés.
Sortie de la Pologne
q Prêts et avances: remboursement
complémentaire de la créance détenue sur
Clico Investment Bank en Trinidad et Tobago
q Emprunts long terme et variation
financement court terme :
• Remboursement dette financière Econocom
• Avance de trésorerie consentie par la COFEPP
pour les besoins de l’activité
14 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Evolution post-clôture
AUGMENTATION DE CAPITAL DU 4 FEVRIER 2021 POSITION FINANCIÈRE NETTE : 59,7 M€ AU 31 MARS 2021
§ Réduction de l’endettement suite à l’augmentation de capital
§ Montant brut de 100,9 M€ (prime d’émission (dont souscriptions en espèces de 17,4 M€) permettant de
incluse) dont 17,4 M€ de produits des financer les besoins de financement de MBWS
souscriptions en espèces versés par les
§ Encaissement d’une partie des produits de cessions des
actionnaires autres que COFEPP
activités cédées (entités polonaises et Moncigale)
§ Incorporation par COFEPP au capital de MBWS de :
§ l’intégralité des dettes bancaires (hors affacturage) ACTIONNARIAT AU 31 MARS 2021
dette senior de 45 M€ et une ligne de découvert de
1,1 M€
19,79%
§ l’intégralité des avances en compte courant d’un
montant total, en principal, de 32 M€
3,52%
§ la première tranche de l’avance Pologne d’un montant
de 3 M€ 6,63%
§ Post augmentation de capital, COFEPP ne détient plus 70,06%
aucune créance financière sur le Groupe MBWS
COFEPP BDL Capital Mgt DIANA HOLDING AUTRES
15 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021
Ventes France International
38,4 M€ 19,2 M€ 19,3 M€
-6,9% +6,6% -17,1%
à tcpc à tcpc à tcpc
§ Début d’année dynamique en France : Ventes robustes en grande distribution, reprise de l’activité promotionnelle
§ A l’international, des marchés clés (Royaume-Uni, USA et Espagne) toujours pénalisés par les mesures
contraignant les ventes hors domicile
§ Des impacts conjoncturels toujours marqués sur le S1 2021 - Prudence sur la feuille de route 2021
16 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Axes principaux du plan stratégique
Profitabilité International Synergies
Concentrer les efforts de Redéfinir l’empreinte Simplifier le modèle
redressement et les internationale du Groupe et opérationnel, réduire la base de
investissements sur les actifs développer des partenariats coûts et renforcer les synergies
créateurs de valeur créateurs de valeur avec COFEPP
Avancées 2019- 2020
n Nouveaux accords de distribution en Espagne, aux USA, en Pologne et en France
n Evolutions de périmètre (cessions Pologne, Moncigale, création de MBWS International)
n Approche équilibrée entre volume et valeur dans les politiques commerciales
n Modification du contrat de fourniture de Scotch Whisky
n Réduction de la base de coûts opérationnels et de frais généraux
17 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Poursuite de la mise en oeuvre du plan stratégique - 2021
§ Poursuite de la mutualisation à l’international avec la reprise de distribution des marques
de COFEPP dans les structures de MBWS (Brésil, Lituanie, Bulgarie)
SYNERGIES § Achats directs et indirects pour faire face aux hausses des prix des matières premières
§ Développer l’expertise de vieillissement sur le site d’Aigre pour les marques du Groupe et
pour les marques de COFEPP
§ Aligner les coûts des structures avec le nouveau périmètre du Groupe
SIMPLIFICATION & § Simplification des structures entre la Holding et les deux clusters
OPTIMISATION DES § Poursuite de la mutualisation des services support entre le Groupe et COFEPP
STRUCTURES
§ Expansion du portefeuille avec des marques en distribution, notamment en France
RELAIS / AXES DE § Développement du business à l’international via les couples marques/marchés les plus
prometteurs
CROISSANCE RENTABLE
§ Capitaliser sur les segments de marché porteurs pour innover : ex. Marie Brizard et le
segment No et Low alcohol
18 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021S’appuyer sur la qualité des marques : des marques récompensées
COGNAC GAUTIER , SOBIESKI et MARIE BRIZARD
Multi-récompensés par
San Francisco World Spirits Competition et
International Spirits Challenge
19 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Engagement ESG : approfondissement de 2 axes de développement
NATURE ET ENVIRONNEMENT RESPONSABILITE SOCIALE ET SOCIETALE
4 domaines d’action 4 domaines d’action
Agriculture Eau Energie& Climat Emballage Bien-être Inclusion Consommation Egalité
responsable des chances
n Mettre l’engagement RSE au coeur de la stratégie commerciale (ex. Recette et Portefeuille de la marque Marie Brizard)
n Déclinaison des priorités par pays pour être plus proche des besoins locaux (ex. Vignobles en Bulgarie – élevage en biodynamie)
20 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021RAPPORTS DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES
EMMANUEL AUGUSTIN, Directeur Administratif et Financier
21 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Rapports des Commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2020
pages 116 à 120
Rapports sur les comptes consolidés
du Document d’Enregistrement Universel
Rapport sur les comptes annuels de la société pages 143 à 146
du Document d’Enregistrement Universel
Rapport spécial sur les conventions réglementées pages 182 à 184
du Document d’Enregistrement Universel
22
22 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Rapports sur les comptes consolidés
§ Objectif
§ Obtenir l’assurance raisonnable que les comptes ne comportent pas d’anomalie significative,
qu’ils sont conformes aux principes comptables, réguliers et sincères, et qu’ils donnent une image fidèle
du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l’exercice
§ Comptes consolidés de MBWS SA ð certification sans réserve
§ Points clés de l’audit :
• Classement et évaluation des activités abandonnées selon IFRS 5
• Évaluation des goodwills et des marques
• Continuité d’exploitation
§ Vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au
groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d’administration. Nous n'avons pas d'observation à
formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés
23
23 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Rapport sur les comptes annuels
§ Comptes annuels de la société MBWS SA ð certification sans réserve
§ Point clé de l’audit :
• Valorisation des titres de participation
• Continuité d’exploitation
§ Vérification des informations données dans le rapport de gestion et les autres documents
adressés aux actionnaires
§ Attestation de l’existence des informations fournies dans le Rapport du Conseil
d’Administration sur le gouvernement d’entreprise et de la concordance avec les comptes
des informations fournies en matière de rémunérations et avantages versés aux
mandataires sociaux
24
24 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Rapport spécial sur les conventions réglementées
§ Conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée Générale
§ Avance Pologne entre la Société et COFEPP
§ Avenant à l’accord d’investissement signé le 20 décembre 2019 entre la Société et COFEPP à
l’effet notamment de proroger la durée de validité dudit contrat
§ Conventions approuvées au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution s’est poursuivie au
cours de l’exercice écoulé
• Accord d’investissement signé le 20 décembre 2019 entre la Société et COFEPP
• Accord d’investissement signé le 20 décembre 2019 entre la Société et COFEPP à l’effet
notamment de verser une avance (« Bridge n°1 Bis »)
25
25 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021RÉPONSES AUX QUESTIONS ÉCRITES
GEORGES GRAUX, Président du Conseil d’Administration
ANDREW HIGHCOCK, Directeur Général
26 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021RÉSULTATS DES VOTES
SUR LES RÉSOLUTIONS PROPOSÉES
JIMI VINCENT BONAIMÉ, Conseil de la Société
27 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Résolutions et résultats des votes
Résolution Intitulé Adoptée à
Résolution n°1 Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2020 99,46%
Résolution n°2 Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020 99,46%
Résolution n°3 Affectacon du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2020 99,97%
Résolution n°4 Approbacon des convencons règlementées et engagements visés aux arccles L.225- 89,66%
38 et suivants du Code de commerce
Résolution n°5 Approbacon des informacons visées à l’arccle L. 22-10-9, I du Code de commerce 99,95%
28 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Résolutions et résultats des votes
Résolution Intitulé Adoptée à
Résolution n°6 Approbacon des éléments fixes, variables et excepconnels composant la
rémunéracon totale et les avantages de toute nature versés ou agribués au ctre de 99,92%
l’exercice clos le 31 décembre 2020 à Monsieur Georges Graux, Président du Conseil
d’administracon de la Société
Résolution n°7 Approbacon des éléments fixes, variables et excepconnels composant la
rémunéracon totale et les avantages de toute nature versés ou agribués au ctre de 99,83%
l’exercice clos le 31 décembre 2020 à Monsieur Andrew Highcock, Directeur Général
de la Société
Résolution n°8 Approbacon de la policque de rémunéracon des mandataires sociaux de la Société 94,73%
29 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Résolutions et résultats des votes
Résolution Intitulé Adoptée à
Résolution n°9 Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Serge Héringer 95,63%
Résolution n°10 Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Guillaume de Bélair 99,28%
Résolution n°11 Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Jean-Pierre Cayard 95,64%
Résolution n°12 Renouvellement du mandat d’administrateur de la société COFEPP 95,72%
Résolution n°13 Renouvellement du mandat d’administrateur de la société Tierny Financial Advisory 95,65%
Résolution n°14 Renouvellement du mandat de KPMG en qualité de Commissaire aux comptes 99,95%
ctulaire
Résolution n°15 Constatacon du terme du mandat de Monsieur Salustro Reydel en qualité de 99,95%
Commissaire aux comptes suppléant
30 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Résolutions et résultats des votes
Résolution Intitulé Adoptée à
Résolution n°16 Autorisacon à consencr au Conseil d’administracon à l’effet d’opérer sur les accons
de la Société dans le cadre du disposicf prévu à l’arccle L.22-10-62 du Code de 99,95%
commerce
Résolution n°17 Pouvoirs à donner en vue des formalités 99,97%
31 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021CLÔTURE DE LA SÉANCE
GEORGES GRAUX, Président du Conseil d’Administration
32
32 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021ASSEMBLÉE GENERALE ORDINAIRE
30 JUIN 2021
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33 30 JUIN 2021 – Assemblée Générale 2021Vous pouvez aussi lire
