Réunion d'actionnaires Annecy 25 septembre 2014 - F2iC
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Réunion d’actionnaires
Annecy
25 septembre 2014
I. Le Groupe L’Oréal – ses atouts
II. Résultats 1er semestre 2014
III. Ambitions et perspectives
IV. L’Oréal et ses actionnaires
2
I. Le Groupe L’Oréal – ses atouts
II. Résultats 1er semestre 2014
III. Ambitions et perspectives
IV. L’Oréal et ses actionnaires
3
CHIFFRES CLES
2013
1er GROUPE COSMETIQUE MONDIAL
MILLIARDS D’EUROS DE CHIFF
22,98 D’AFFAIRES
130 PAYS
77 500 COLLABORATEURS
28 MARQUES INTERNATIONALES
16,9% RESULTAT D’EXPLOITATION SUR CA
3ème ANNONCEUR MONDIAL DE PUBLICITE
5
L’Oréal répond à toutes les envies de beauté
à travers tous les
circuits de
distribution…
Salons Grandes Grands Pharmacies, Boutiques « Circuit
de coiffure surfaces Magasins, drugstores dédiées voyageurs »
Parfumeries (Travel Retail)
…et toutes les
catégories de
produits
Soin du cheveu Coloration Soin de la peau Parfums Maquillage
6
Grâce au portefeuille de marques internationales… Summer 2014 7
Un marché porteur, une dynamique toujours positive
Prévisions 2014
5.0%
+3-3,5%
3.0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014F
* Estimations L’Oréal BMS – Hors savon, dentifrice et rasoirs. Prix fabricants nets (sell-in) – Estimations provisoires- Croissance à taux de change constant
Summer 2014 8
UN MARCHE TRES
CONTRASTE EN 2014 CROISSANCE ESTIMEE
DU MARCHE MONDIAL
EN 2014 +3/+3,5%
EUROPE DE
L’OUEST
+0/+1 %
AMERIQUE
DU NORD +0/+1 %
++1.5/
2.2 +%2.5 % JAPON
+5.5/+6.5 %
NOUVEAUX
MARCHES
HORS JAPON
CROISSANCE ESTIMEE PAR REGION EN 2014*
*hors rasoirs, savons, dentifrices.
Source: estimation L’Oréal hors effet s de change
9 //
CROISSANCE ESTIMEE
DU MARCHE MONDIAL
EN 2014
+3/+3,5%
AUNGOOD START LUXE +4/+5%
MARCHE
TO THE YEAR
TRES CONTRASTE GRANDE
EN 2014 BUT VERY DIFFUSION +2.5/+3.5%
CROISSANCE ESTIMEE
DU MARCHE CONTRASTED
MONDIAL PAR CIRCUIT DE
DERMO-
+5/+6%
*
DISTRIBUTION EN 2014
BY DISTRIBUTION COSMETIQUE
CHANNEL
SALONS DE
COIFFURE +0.5/+1%
*hors rasoirs, savons, dentifrices.
Source: estimation L’Oréal hors effet s de change
10 //Les premiers groupes mondiaux de cosmétique
35
Classement WWD Beauty Biz Août 2014
30,52
30
Chiffre d’affaires 2013
Chiffre d’affaires (en Mds US$)
“Beauty’s Top 100”
25 en milliards de dollars
21,33 20,50
20
Société cotée
Société non-cotée
15
10,39
10
7,77 7,10 6,44 6,00 5,84 5,82
5
0
L'Oréal Unilever* Procter & Estée Shiseido* Avon Beiersdorf* Johnson & Chanel* Kao Corp*
* Estimates Gamble* Lauder* Johnson*
11La recherche L’Oréal en chiffres
Salariés de la M€ Budget recherche
et innovation
recherche
3598 2012 680
3476 2013 748
3500
3300
3100 Nombre de brevets
2900
2012 611
2700 2013 624
2500
2012 2013
13Un groupe industriel, qui maîtrise la chaîne de production
40 usines dans le monde
9 produits sur 10 fabriqués dans le Groupe
Excellence Opérationnelle
PROTECTION de L’ENVIRONNEMENT
SECURITE QUALITE SERVICE PERFORMANCE
Pour nos Pour les Pour les Pour la
Collaborateurs Consommateurs Marques Fiabilité et la
Flexibilité
CULTURE
Valeurs, Responsabilités ,Développement
14 et FormationI. Le Groupe L’Oréal – ses atouts
II. Résultats 1er semestre 2014
III. Ambitions et perspectives
IV. L’Oréal et ses actionnaires
15Un premier semestre 2014 solide
16Chiffre d’affaires à fin juin 2014 (en millions d’euros)
€11.34 Md €11.17Md
Croissance à taux de change constant +3,6%
− sur base comparable +3,8%
− effet “périmètre” -0,2%
Impact des taux de change -5,1%
Croissance en données publiées -1,5%
au 30 juin 2013 au 30 juin 2014
17Chiffres consolidés au 30 juin 2014
Croissance
Millions d’euros Comparable Publié
Produits Professionnels 1 505,1 +3,0% -1,7%
Produits Grand Public 5 481,5 +2,0% -4,2%
L’Oréal Luxe 2 903,3 +7,4% +2,7%
Cosmétique Active 920,9 +8,1% +3,2%
Total Cosmétique 10 810,8 +4,0% -1,5%
The Body Shop 363,8 -1,7% -1,4%
Total Consolidé 11 174,6 +3,8% -1,5%
18Croissance du Chiffre d’affaires cosmétique par région*
au 30 juin 2014
Europe
de l’Ouest
Europe
+2,8% de l’Est
Amérique +6,1% Japon
du Nord
+1,5%
+0,9%
Afrique
Moyen
Amérique Orient Asie-Pacifique
Latine Hors Japon
+14,5%
+7,8% +7,1%
TOTAL NOUVEAUX MARCHES
*à données comparables
+7,3%
**Depuis le 1er juillet 2013, deux pays, la Turquie et Israël ont été transférés de la zone “Arique Moyen-Orient” à la zone “Europe de l’Est”. Les chiffres correspondants ont été recalculés.
19Compte de résultats consolidé :
Du résultat d’exploitation au résultat net hors éléments non récurrents
(en millions d’euros)
Evolution
(en millions d’euros) S1-2013 2013 S1-2014 S1-2014 vs.
S1-2013
Résultat d’exploitation 2 025,9 3 760,4 2 029,0 +30pb
Produits et charges financières -12,9 -31,4 -8,1
Dividende Sanofi 327,5 327,5 331,1
Résultat avant impôt hors éléments non-
2 340,4 4 056,6 2 352,0 +40pb
récurrents
Impôts sur les résultats hors éléments non-
-564,8 -1 018,1 -575,4
récurrents
Intérêts minoritaires -1,7 -3,2 -1,6
Résultat net part du Groupe des activités
1 774,5 3 032,4 1 773,5
poursuivies, hors éléments non-récurrents
BNPA(*) (en euros) 2,92 4,99 2,92 ▬
Nombre d’actions moyen dilué 607 829 132 608 001 407 607 667 507
(*) Bénéfice net dilué par action des activités poursuivies, hors éléments non-récurrents, part du Groupe
20Résultat d’exploitation par division*
au 30 juin 2014
(en % du chiffre d’affaires)
19,6 % 21,1 % 20,3 % 28,2 %
-50 pb + 30 pb + 30 pb + 50 pb
21,3 %**
Produits Produits L’Oréal Cosmétique
Professionnels Grand Public Luxe Active
* Avant frais des directions fonctionnelles, de recherche fondamentale, charges de stock-options et actions gratuites non affectées aux divisions cosmétiques ; activités
annexes telles que les activités d’assurance, de réassurance et bancaires – en % du chiffre d’affaires cosmétique.
** Total des divisions cosmétiques
21Bilans comparés
(en milliards d’euros)
Actif Passif
31 Dec. 2013 30 Juin 2014 31 Dec. 2013 30 Juin 2014
Actifs
non-courants
22,1 Fonds propres
22,9
21,5 22,6
Passifs non
Actifs courants 1,9
circulants 7,5 Dette financière 1,8 3,2
6,7 (courante et non 0,3
Trésorerie et Courante)
autres liquidités
4,1 Passifs courants 6,1 6,0
2,7 0,4
Actifs à la vente
Total Actif 30,9 34,1 Total Passif 30,9 34,1
22I. Le Groupe L’Oréal – ses atouts
II. Résultats 1er semestre 2014
III. Ambitions et perspectives
IV. L’Oréal et ses actionnaires
23Opération stratégique L’Oréal/Nestlé
Finalisée le 8 juillet 2014
Structure de la transaction
Cession à Nestlé de la participation de 50 %
détenue par L’Oréal dans Galderma
Rachat par L’Oréal de
48,5 millions
d’actions L’Oréal • Valeur d’entreprise (pour 50 %) : 3,13 Mds €
détenues par Nestlé • Valeur des titres (pour 50 %) : 2,64 Mds €
• 8,0 % du capital
• 124,48 € par action (soit
6Mds €)
Paiement d’une soulte en numéraire
pour un montant de 3,40 Mds €
Les actions rachetées ont été annulées
24Opération stratégique L’Oréal/Nestlé
Impacts financiers
Impact sur le BNPA* Impact structure financière
Pro-forma au 31/12/2013
+5% +5%
Trésorerie nette au 31/12/2013 pré- 2,2 Mds
opération €
Financement de l’opération - 3,4 Mds
€
Déconsolidation de Galderma /
+ 0,5
Remboursement du compte courant
Mds €
accordé à Galderma***
2014E 2015E
Année pleine Dette nette au 31/12/2013 pro-forma - 0,7 Mds
**
post-opération €
* Bénéfice net par action, part du groupe dilué , hors éléments non
récurrents
** Impact effectif dépendant de la date de réalisation de la transaction Dette financière nette sur marge brute 0,2 x
*** Incluant le remboursement du compte courant accordé par L'Oréal à
Galderma (0,6 Mds € au 31/12/2013) d’auto-financement 2013 pro-forma
25Opération stratégique L’Oréal/Nestlé
Une nouvelle structure actionnariale
Structure de l’actionnariat au Structure de l’actionnariat
31/12/2013* au 8 juillet 2014**
Nestlé Nestlé
Famille Famille
Bettencourt 29,44 % Bettencourt 23,20 %
Meyers Meyers
30,64 % 33,17 %
Auto- Public Auto- Public
détenues détenues
38,91 % 42,38 %
1,01 % 1,26 %
* En % du capital, à partir du nombre d’actions total au 31/12/2013, soit 605 901 887 actions
** En % du capital, à partir du nombre d’actions total au 31/01/2014, soit 606 059 384 actions – après annulation des actions rachetées
26Rénovation continue de nos grandes marques
304 acquisitions en 2014*
Complète notre portefeuille de marques
et dynamise notre expansion géographique
SOUS RESERVE
D’ACCORD
DECLÉOR MAGIC
NYX NIELY
& CARITA HOLDINGS
DPP DPGP CHINE LUXE USA DPGP BRESIL
ACCES AU MARCHE SOINS DU VISAGE UNE MARQUE DE UNE MARQUE DE
DES SOINS DU VISAGE GRAND PUBLIC MAQUILLAGE COLORATION ET SOINS
PROFESSIONNELS EN CHINE PROFESSIONNEL POUR CAPILLAIRES GRAND
LE GRAND PUBLIC PUBLIC POUR LE BRESIL
(*) au 8 septembre 2014
31Le digital au coeur de la stratégie ≈ Summer 2014 32
Nouveaux engagements en matière de responsabilité sociale
Sharing Beauty with all
INNOVER DURABLEMENT
En 2020, 100% de nos produits démontreront un impact
environnemental ou social positif
PRODUIRE DURABLEMENT
En 2020, nous aurons réduit notre empreinte
environnementale de 60 %, tout en apportant la beauté à un
milliard de nouveaux consommateurs.
.
CONSOMMER DURABLEMENT
En 2020, nous donnerons à tous les consommateurs de produits L’Oréal
la possibilité de faire des choix de consommation durables.
33Nouveaux engagements en matière de responsabilité sociale
Sharing Beauty with all
RESSOURCES HUMAINES
En 2020, les collaborateurs de L’Oréal auront
accès au système de santé, à la protection sociale
et à la formation, partout dans le monde.
FOURNISSEURS
En 2020, 100% de nos fournisseurs-clés participeront
à notre programme d’achats durables
COMMUNAUTES
En 2020, nous donnerons la possibilité d’accéder à un
emploi à 100 000 personnes issues de communautés en
situation de fragilité, soit autant de personnes que de
collaborateurs du Groupe.
34Ambitions 2014
De solides perspectives
Croissance soutenue du marché
Gains de parts de marché
Renforcer notre position de leader
Amélioration du résultat
Politique dynamique de dividende
35I. Le Groupe L’Oréal – ses atouts
II. Résultats 1er semestre 2014
III. Ambitions et perspectives
IV. L’Oréal et ses actionnaires
360,00
0,50
1,00
2,00
2,50
1,50
1963
1964
1965
1966
+
1967
1968
1969
1970
1970
0,008
1971
2012
1972
1973 2,30€
8.7%
1974
1975
1976
1977
2013
1978
1979
2,50€*
1980
1980
*Approved at the shareholders’ meeting held on April 17th, 2014
1981
0,025
1982
1983
1984
1985
1986
1987
37
1988
1989
1990
1990 0,097
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2000
0,44
2001
2002
Dividende 2013 par action
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
1,80
2010
2,00
2011
2012
2,30
2013
Dividende par action depuis 1963
(en euros)
2,50*Taux de distribution de1997 à 2013*
(en % du résultat)
48.7%
46.8%
46.3%
44.9%
43.9%
41.1% 41.3%
39.6%
38.5%
36.6% 36.8%
35.7% 36.0%
33.6%
31.6%
30.2%
29.1%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
* En tenant compte de l’historique Sanofi
38Evolution comparée du cours de L’Oréal et du CAC 40
depuis le 1er janvier 2007 au 17 septembre 2014
Depuis fin 2013:
L’Oréal + 29,1 % - 36,4 % + 25,2 % + 6,5 % - 2,9 % + 30,0 % + 21,7 % L’Oréal: - 2,1 %
CAC 40 + 1,3 % - 42,7 % + 22,3 % - 3,3 % - 17,0 % + 15,2 % + 18,0 % CAC 40: + 3,2 %
140
130
125 €
+ 64,7 %
120
110
100
90
75,9 € 80
5 541,8 70
60
4 431,4
- 20,0 %
50
40
30
01/01/2007 01/01/2008 01/01/2009 01/01/2010 01/01/2011 01/01/2012 01/01/2013 01/01/2014
Source: Thomson Reuters Eikon - au 15/04/2014 L’Oréal CAC 40 rebasé au cours de L’Oréal
39Détenir ses actions au nominatif
Nominatif pur Nominatif administré
Dépôt et gestion des BNP Paribas Securities Un intermédiaire financier au choix
titres confiés à… Services de l’actionnaire
Frais de gestion Gratuits Selon les tarifs de l’intermédiaire
et droits de garde financier
Tarifs des Taux de courtage : 0,15% Selon les tarifs de l’intermédiaire
ordres de bourse (minimum de 6,10 €HT) financier
Commission de banque:
7,62 € HT
IFU Un IFU pour le seul Un IFU pour l’ensemble du
titre L’Oréal compte-titre
Convocation aux AG OUI OUI
Droit au dividende
majoré au bout de 2 ans OUI OUI
de détention continue
L’Oréal et moi
(Réunions d’actionnaires, OUI OUI
40
visites de sites, newsletters)Valoriser les actionnaires au nominatif Summer 2014 41
Valoriser les actionnaires au nominatif
Le nominatif, un mode de détention des actions:
Plus performant :
Prime de fidélité, +10% sur le dividende. Dès 2017, pour les titres détenus
continûment au nominatif depuis le 2014
Plus pratique :
Une totale liberté de gestion des actions
Une convocation à l’Assemblée Générale directement chez l’actionnaire
Plus proche :
Des publications actionnaires régulières
Des invitations à des réunions d’actionnaires en région
Un accueil personnalisé au 08 00 66 66 66 (appel gratuit depuis un poste fixe)
L’inscription au nominatif est transmise aux héritiers et aux bénéficiaires
des donations au titre de la continuité du patrimoine
42Le Comité Consultatif des Actionnaires Individuels (CCAI) • 18 membres représentatifs de l’actionnariat individuel de L’Oréal • Nommés pour 3 ans • Renouvellement par tiers en fin d’année • 4 réunions en par an • Un travail exigeant mais passionnant • Parlons-en! Summer 2014 43
Moyens de communication avec nos
actionnaires individuels – digitale et papier
Site loreal-finance.com La e-newsletter
L’e-magazine
des actionnaires
44Moyens de communication avec nos
actionnaires individuels – Les rencontres
Assemblée générale Réunions d’actionnaires province
Comité consultatif Salon Actionaria
45Jean Régis CAROF
Tel. : + 33 1 47 56 83 02
Fax : + 33 1 47 56 74 93
email : jean-regis.carof@loreal.com
Valerie BOAS
Tel. : + 33 1 47 56 76 06
Fax : + 33 1 47 56 74 93
email : valerie.boas@loreal.com
-------------------------Avertissement / Disclaimer -------------------------
« Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres L’Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L’Oréal,
nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (également disponibles en version anglaise sur notre site Internet
www.loreal-finance.com).Ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux
indiqués ou induits dans ces déclarations.»
"This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, L’Oréal shares. If you wish to obtain more comprehensive information about L’Oréal, please refer to the
public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers (which are also available in English on our Internet site: www.loreal-finance.com).This document may contain
some forward-looking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at the date of publication of this release, they are by their
nature subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or projected in these statements."
46Vous pouvez aussi lire
