Groupe "la Caixa" Présentation Institutionnelle - Exercice 2010
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Groupe “la Caixa” Présentation Institutionnelle Exercice 2010
Avertissements légaux
g
Le but de cette présentation est uniquement informatif.
informatif En particulier,
particulier en ce qui concerne les données fournies pas des tiers,
tiers Caja de
Ahorros y Pensiones de Barcelona (“la Caixa”) ni aucun de ses gestionnaires, directeurs ou employés, d’une manière implicite ou
formelle, sont obligés de garantir que ces contenus soient exacts, précis, intégraux ou complets, de les maintenir actualisés ou de les
corriger au cas où serait détectée une carence, une erreur ou une omission. De même, pour sa reproduction par le biais d’un moyen
quelconque, “la Caixa” pourra introduire les modifications qu’elle juge opportunes, omettre partiellement ou totalement les éléments
actuels et,
et en cas de divergence sur cette version,
version aucune responsabilité n n’est
est assumée.
assumée
Ce document n’a pas été présenté devant la Commission Nationale du Marché de Valeurs (CNMV) pour son agrément ou
enregistrement. En tout cas, il se trouve assujetti au droit espagnol applicable au moment de sa création et, en particulier, il ne
s’adresse à aucune personne physique ou juridique localisables dans d’autres juridictions, raison pour laquelle il peut ne pas
p aux normes impératives
s’adapter p ou aux conditions requises
q légales
g d’observation obligée
g dans d’autres jjuridictions étrangères.
g
Le but de cette présentation n’est pas d’apporter un conseil financier ou d’offrir toute sorte de produit ou services financiers.
Notamment , il est signalé formellement que cette information ne doit pas être considérée comme une garantie de résultats futurs.
Nonobstant le régime légal ou le reste des limitations imposées par “la Caixa” qui résultent applicables, toute modalité d’exploitation
de cette présentation, des créations et des signes distinctifs qu’elle incorpore est formellement interdite y compris toute sorte de
reproduction, distribution, cession à des tiers, communication publique et transformation, à l’aide de tout type de support et moyen,
avec un but commercial, sans autorisation préalable et formelle des titulaires respectifs. Le non-respect de cette interdiction pourra
constituer une infraction que la législation en vigueur peut sanctionner.
L information financière du Groupe “la
L’information la Caixa
Caixa” concernant ll’exercice
exercice 2010 a été élaborée, en ce qui concerne les résultats des
participations, principalement sur la base d’estimations.
2Page
1 Sommaire Exécutif
1. 4
Sommaire
2. Organes de Gouvernance 8
3. Activité bancaire: Grande capacité
p commerciale 10
4. Portefeuille de participations: Gestion active 21
5. Diversification géographique. Internationalisation 24
6. Évolution financière: Qualité du résultat 26
7. Gestion du risque 34
8. Solidité financière 39
9. Oeuvre Sociale 42
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa” 44
11. Plan Stratégique 2011-2014 50
12 Domaines
12. D i à souligner
li – résumé
é é 58
31. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
41 (i) Sommaire Exécutif
• Les chapitres 1 à 9 de cette présentation détaillent l’information financière et l’activité du Groupe “la Caixa” de
l’exercice 2010.
• Le chapitre 10 - Nouvelle structure du Groupe “la Caixa” - inclut l'explication des changements qui ont pour origine
la réorganisation du Groupe: “la Caixa” réalisera l’exercice indirecte de l’activité bancaire à travers une banque cotée
(l’actuelle Criteria)
Ainsi, le 27/1/2011,
/ / les Conseils
C d’Administration
’ de “la
“ Caixa”
C ” et de Criteria
C C
Caixa C
Corp ont approuvé le début d’une
’
procédure de réorganisation du Groupe “la Caixa”, avec le but de dessiner une structure, laquelle tout en
poursuivant l’acomplissement du but social propre de “la Caixa”, lui permette de s’adapter aux nouvelles exigences
réglementaires nationales et internationales et, en particulier, aux nouvelles requêtes du Comité de Supervision
Bancaire de Bâle ( Bâle III).
)
Avec cette réorganisation, “la Caixa” va transférer l’activité bancaire à Criteria CaixaCorp (laquelle deviendra un
groupe bancaire sous le nom de CaixaBank) et Criteria transférera une partie de ses participations industrielles (Gas
Natural Fenosa, Abertis, Aguas de Barcelona, Port Aventura et Mediterrània Beach & Golf) à une nouvelle entité qui
dépendra de “la
la Caixa
Caixa”..
51 (ii) Sommaire Exécutif
Groupe “la Caixa” 2010
• 3ème groupe financier espagnol avec plus de 100 ans d’histoire.
Entité de • Première caisse d’épargne espagnole et européenne.
référence • Part de marché de produits et services d’environ 10% et en croissance.
• Résultat attribué au Groupe 2010: 1.307 millions d’€ avec 285.724 millions d’€ de total actif.
Leader en banque de • Modèle de gestion spécialisé qui donne service à 10,5 millions de clients. Familles et entreprises: base de l’activité.
détail en Espagne • Grande activité commerciale des 28.651 employés: Volume d’activité (crédits+ ressources) de 437.443 millions d’€.
avec ggrande activité • Position leader en produits et services bancaires basiques (crédits, dépôts, cartes, domiciliation salaires, pensions…)
commerciale • Gestion multi-canal: leader en agences (5.409), distributeurs automatiques (8.181) et banque on-line et mobile.
• Confiance des clients, excellence du service et gestion efficiente.
Gestion active du plus
• Géré par Criteria CaixaCorp, entité cotée à l’Ibex 35.
grand portefeuille
g p
• I
Investissements
ti t de
d qualité
lité dans
d l secteurs
les t services
i ett financier.
fi i Gestion
G ti active
ti ded la
l valeur,
l d risque
du i ett de
d la
l liquidité.
li idité
d’investissements en
• Valeur de marché du portefeuille coté au 31/12/10 de 18.685 millions d’€ avec 2.709 millions d’€ de plus-values latentes.
Espagne
• Portefeuille de crédits diversifié et de qualité. Fortes garanties et couvertures élevées.
Exigeante gestion du
• Ratio de mauvais-payeurs:
p y 3,71
, %. Ratio de couverture: 70% (140%
( avec garanties
g hypothécaires).
yp )
risque
i
• Provision générique: 1.835 millions d’ € (≈ 100% du paramètre de risque α). Sans utilisation de la provision en 2010.
Solidité financière • Très élevé niveau de liquidité de 19.638 millions d’ € (6,9% des actifs totaux), avec disponibilité immédiate.
élevée • Excellents ratios de capital (Core Capital 8,6%)
• Budget de l’Œuvre Sociale pour l’exercice 2011 de 500 millions d’€.
Engagement social
• Programmes sociaux, environnement et science, culturels, éducation et recherche.
Stratégie: • Economique: croissance efficiente, rentable et solvable.
Développement du • Social: génération de valeur pour la société
société.
Triple Bilan • Soutenable: Action socialement responsable source de confiance et de réputation corporative.
61 (iii) Sommaire Exécutif
Solidité financière avec grande activité commerciale
• Activité commerciale intense et forte génération de résultats récurrents
• Grand qualité du résultat sans utilisation de la provision générique en 2010
• Stricte gestion du risque avec couvertures élevées et excellents niveaux de liquidité et solvabilité
Variation 2010
2010
millions d'€ en %
Marge brute (total produits) 6,745 (6.1%)
Dépenses d'exploitation (3,422) (4.0%)
Grande qualité dels résultats:
- Capacité de générer des revenus
M
Marge d'
d'exploitation
l it ti 3 323
3,323 (8 3%)
(8.3%)
récurrents Dotations pour insolvabilités et autres (1,454) 3.9%
- Contention des dépenses
- Prudence en dotations Résultat récurrent 1,507 (11.9%)
Résultat extraordinaire (200)
Résultat attribué au Groupe 1 307
1,307 (13 4%)
(13.4%)
Bon niveau d'efficience et Ratio d'efficience récurrent 43.6% 0,7 pp
rentabilité
ROE récurrent 9.3% (2,0) pp
Total actif 285,724 5.1%
Croissance soutenue et
équilibrée Crédits sur clients (brut) 189,546 6.5%
Ressources totales des clients 247,897 4.2%
Qualité de l'actif
Exigeante gestion du risque et
Ratio de mauvais-payeurs 3.71% +0,29 pp
suivi stricte des mauvais-
payeurs et couvertures élevées Couverture des mauvais-payeurs 70% +8,0 pp
Couverture mauvais-payeurs avec garantie réelle 140% +13,0 pp
Liquidité (≈ 100% disponibilité immédiate) 19,638
Solidité financière élevée
Solvabilité - BIS II
Core Capital 8 6%
8.6%
Tier I 9.9%
Tier Total 11.8%
71. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité des résultats
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
82 (i) Organes de Gouvernance
Organes de Gouvernance de “la Caixa”: fonctions et composition
“la Caixa” Organes de Gouvernance: Fonctions et composition
13%
Assemblée Générale: 20 36%
Entité de caractère financier, bénéfique et
social, de patronat privé, indépendant de Organe suprême de 21% 34 58
toute entreprise ou entité. gouvernance et décision
160 membres 48
Sans actionnaires: La gouvernance, 30%
administration, représentation et contrôle
de l’entité correspondent à l’Assemblée
Générale le Conseil d
Générale, d’Administration
Administration et la Conseil d
d’Administration:
Administration:
Commission de Contrôle. Accorde les opérations pour
3
le développement des 4 8
finalités et les objectifs
Les Organes de Gouvernance représentent
les Imposeurs,
Imposeurs les Entités Fondatrices et 21 membres 6
d’intérêt social, les Organismes Locaux et
les Employés.
Commission de Contrôle:
1
Veille à la bonne gestion du
L’équipe
équ pe ddirigeante
gea e de “la
a Ca
Caixa”
a es
est formé
o é Conseil d’Administration
d Administration
3
exclusivement par des professionnels du 2
secteur financier. 9 membres
3
Imposeurs Employés Organismes locaux
Entités Fondatrices et d’Intérêt Social
91. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
103 (i) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Un modèle de gestion différent et unique: Base du succès de la stratégie de “la Caixa”
Valeurs
Confiance Engagement social Excellence du service
Principes
D’action D’organisation
Pro activité Direction par défis
Bon traitement Nouvelles compétences et habitudes
Utilité sociale Autoévaluation
Innovation permanente Gestion Globale
Efficience
Modèle de gestion
Orientation client Gestion du risque Proche du territoire
Traitement personnalisé Gestion multi-canal Flexibilité et adaptation
Croissance Personnelle et Professionnelle des Employés
113 (ii) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Un modèle de gestion différent et unique: Stratégie orientée au client
Direction par Défis fondés sur les Valeurs de “la
la Caixa”
Caixa
Engagements qualitatifs et quantitatifs, proposés par le réseau commercial
Nouvelles compétences et habitudes commerciales
Aides p
pour améliorer l’efficience et la g
gestion commerciale
Plans Commerciaux
Plan commercial annuel réalisé par les agences
Pro-activité et décentralisation des décisions
Libérer les connaissances, l’expérience et l’action
Autoévaluation
Amélioration continue des opérations professionnelles
Gestion Globale de ll’activité
activité
Captation de ressources, investissement et liquidité.
Gestion du risque et de la rentabilité
Croissance sûre, efficiente, rentable et solvable
123 (iii) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Un modèle de gestion différent et unique: Stratégie orienté au cli
CROISSANCE
MODÈLE DE EXCELLENCE ET
GESTION: QUALITÉ
DEFIS
SOLVABILITÉ EFFICIENCE
Orientation au
CLIENT
GESTION
DU RISQUE
Q INNOVATION
RENTABILITÉ
133 (iv) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Business model: grande base de clients
• La spécialisation avec succès du business model garantit la croissance bancaire en Espagne.
• Banque des Familles et PME Base de l’activité
Grandes Banque
Fortunes “Corporate”
10 200
Banque Banque 10,5 millions
Privée Entreprises de clients
0,5 10
Banque Banque
Personnelle PMEs
0,1 1
Banque des particuliers
Particuliers Entreprises
(Patrimoine géré, en millions d’€) (Facturation, en millions d’€)
143 (v) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Croissance soutenue de l’activité
• Croissance équilibre de l’activité dans un environnement de ralentissement Augmentation des parts de marché
Millions d’€
+10.098
+4,2% Parts de marché et position dans le classement 2010
247.897
237.799
1er
Domiciliation de salaires 15,4%
Domiciliation de pensions 13,1%
Hypothèques 10,6%
Facturation carte bancaires 17,4%
Activité Merchant (TPVs) 21,0%
Assurance épargne 14 4%
14,4%
Crédits secteur privée résident 10,1%
2009 2010 Assurance maladie 23,8%
SNCE 12,7%
Ressources
+11.520
+6,5%
189.546 189.546
+11.520
2ème Fonds de pensions
Crédit commercial
16,2%
8,9%
178.026 Dépôts secteur privée résident 9,6%
+6,5% Dépôts a terme 9,0%
3ème Fonds d’investissement
Factoring et confirming
10,6%
12,5%
2009 2010
Crédits
153 (vi) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Leadership et croissance soutenue des parts de marché
• Activité commerciale intense de “la Caixa” le succès du modèle de gestion basé en banque des particuliers et entreprises
et la spécialisation par segments, permettent l’augmentation soutenue des parts de marché
Pénétration
Salaires Pensions Fonds investissement Fonds de pensions
clients particuliers
13,1% 10,6% 16,2%
+130pb 15,4%
+81pb +509pb +365pb
15,6%
,
10,5 millions de clients 15,1% 12,8%
12 8% 8,5% 14,7%
14,8% 12,6% 6,9%
14,4% 12,5% 12,9%
12,3% 5,5% 5,6% 12,6%
14,1%
20,6% 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10
20,3%
Crédits au secteur
Assurance vie Assurance non-vie Détail par garantie
privé résident
13 2%
13,2% 6 0%
6,0% 10 0%
10,0% Hypothécaires
+610pb +110pb 10,1% 11,1% 11,0%
+540pb 10,9% 10,5% 10,6%
10,5%
9,6% Non
7,1% 9,1% hypothécaires 9,6%
6,2% 9,3%
0,6% 0,7% 0,8%
0 8% 1,1% 9,0% 6 2% 6,5%
6,2% 6 5%
16% 6,1% 8,1%
en tant que 1ère banque 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10 06 07 08 09 10
* Secteur privé résident
Dernières données disponibles.
163 (vii) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Distribution géographique du réseau d’agences
• Grande capillarité du réseau: pour offrir un service proche du client
• Centres spécialisés: focaliser l’action commerciale
78 49 183
197
55
28
G
Grande
d capillarité
ill ité du
d réseau
é 92 1 851
1.851
264
246
724
Réseau universel 5.267
464
Centres spécialisés 129 86
131
(84 centres de banque d’entreprises,
32 banque privée et 13 autres) 131
656
A
Agences à I'international
I'i t ti l 13
155
Total agences 5.409 Agences
en Espagne: 5.396
4
2 Part de marché:
12,0%
173 (viii) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Gestion Multi-canal: Efficience et Innovation
• Stratégie novatrice et adaptée aux besoins des clients: pour maximiser l’activité commerciale des agences.
• Tous les canaux de distribution (agences, distributeurs automatiques, Internet, téléphone mobile…) se
complètent et opèrent de façon efficiente avec un engagement continu de qualité et d’innovation
d innovation technologique.
technologique
“la Caixa”: LEADER
en gestion
ti multi-canal
lti l
Leader en Systèmes d’auto
d auto-service
service 55% des opérations par Internet et distributeurs
Agences
Part % Automatiques 10%
2010
35%
Banque par Internet (milliers de clients) 6.620 30,3% 13% Distributeurs
automatiques
Clients opérationnels (milliers) 3.301
Distributeurs automatiques 8.181 13,2%
Banque mobile (milliers de clients) 1.857 41,0% 42% Internet
183 (ix) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Activité assurance
Groupe VidaCaixa
1er Assurance maladie 1er Assurance d’épargne
• L d en assurance-vie
Leader i ett santé
té
23,8% 14,4%
• Le groupe assureur donne service à 6 millions de clients
2éme Plans de Pensions
• Janvier 2011: Alliance stratégique avec Mutua Madrileña 16,2%
,
(cession de 50% des activités d’assurance non-vie)
Millions d’€
Patrimoine géré Primes et apports épargne Primes de risque
33.917
31.051 1.602
4.536
4.244
708
2009 2010 2009 2010 2009 2010
193 (x) Activité bancaire: Grande capacité commerciale
Reconnaissance de Marque et excellence du service
• Entité leader en recommandations, rétention de “la Caixa”:
clients et intérêt potentiel d’opérer marque
financière avec
(FRS Inmark 2010) meilleure
réputation
• 40% des entreprises considèrent “la Caixa”
comme l’entité de référence
(Étude réalisé à 1.700
1 700 entreprise clientes de “la
la Caixa”)
Monitor Español de
Reputación Corporativa
201. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité des résultats
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
214 (i) Portefeuille de Participations: Gestion active
Portefeuille de Participations – Géré par Criteria CaixaCorp
• Criteria CaixaCorp réalise une gestion active du portefeuille de participations
• Investissements sélectifs dans des secteurs stratégiques et matérialisation de plus-values suite à des cessions
Description du portefeuille de participations
GAV : 23.059 millions d’€
79,45%
Financier
(37%) Autres
Cotée à l’IBEX 35
Assurance 6%
17%
14%
Secteur Services Secteur Financier
Cotées Cotées
16%
Gas Natural/Fenosa 36,6%
36 6% GF Inbursa 20,0%
22%
The Bank of East Asia 15,2% Banque
Abertis 25,1% Internationale
RepsolYPF 12,7% Erste Group Bank 10,1% 14%
Telefónica Banco BPI 30,1%
5,0%
Boursorama 20,8%
11%
BME 5,0%
Non cotées Non cotées Services
(63%)
Agbar 24,0% Groupe VidaCaixa 99,9%
Mediterranea Beach & GDS-Correduria 67%
100,0% 100%
Golf Community Finconsum
Port Aventura InverCaixa 100% Participations cotées du Groupe “la Caixa”:
Entertainment 50,0% GestiCaixa 100%
18.685 millions d’€ avec 2.709 millions de plus-values latentes
(Participations directes et indirectes)
224 (ii) Portefeuille de Participations: Gestion active
Portefeuille de Participations – Géré par Criteria CaixaCorp
• Portefeuille de participations: Gestion active de la valeur, du risque et de la liquidité.
SENS INVESTISSEUR
EN ... ... COMMENT?
• Entreprises compréhensibles, • Prudemment
• bien gérées, • avec une surveillance soignée
• avec un bon parcours • en attendant des opportunités
• … et diversifiées • … avec critère et professionnalisme
+
GESTION
• Présence dans les conseils
• Capter des synergies en entités financières
• Gestion active du portefeuille
• Politique de dividendes attirante
231. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
245 (i) Diversification géographique. Internationalisation
Banque internationale
Élan à la stratégie de croissance internationale
pour soutenir nos clients et pour diversifier l’activité
Imports
3 Varsovie Bucarest
Varsovie, Bucarest, Casablanca
Succursales
338pb
Frankfurt, Londres, Milan, Paris, Stuttgart,
10
Bureaux de Rep. Beijing,
j g, Shanghai,
g , Istanbul,,
New Delhi, Dubaï
Exports
Banques
participées
Inbursa BEA Erste BPI Boursorama
2010:
897pb
Nouveaux bureaux de Nouveaux bureaux de représentation
2011:
représentation à Argel, El à l’Alger, Le Caire et Singapour
Cairo et Singapur
251. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
266 (i) Évolution financière: Qualité du résultat
Qualité du résultat
• Génération de revenus récurrents et forte réduction des dépenses
• Grand effort en dotations, sans disponibilité de la provision générique
• Résultat
Ré lt t nett récurrent
é t attribué
tt ib é au G
Groupe: 1
1.507
507 millions
illi d’
d’euros
millions d'€ 2010 2009 Variation %
Revenus financiers 6.916 9.097 (24,0)
Frais financiers (3.764) (5.165) (27,1)
Marge d'intérêts 3.152 3.932 (19,8)
Dividendes 460 400 15,0
Résultats de la mise en équivalence 934 840 11,2
Comissions netes 1.407 1.303 8,0
Résultats d'opérations financières et différences de change 252 130 91,6
Autres produits et dépenses au exploitation 540 582 (7,1)
Marge brute 6.745 7.187 (6,1)
Frais de personnel (2.166) (2.191) (1,1)
Despeses generals (772) (893) (13 5)
(13,5)
Dépenses d'administration (2.938) (3.084) (4,7)
Amortissements (484) (481) 0,6
Total dépenses d'exploitation et amortissements (3.422) (3.565) (4,0)
Marge d'exploitation 3.323 3.622 (8,3)
D t ti
Dotations pour insolvabilités
i l bilité ett d
dotations
t ti aux provisions
i i (1 454)
(1.454) (1 401)
(1.401) 39
3,9
Gains/Pertes suite à la cession d'actifs et autres (113) (90) 24,3
Résultat avant impôts 1.756 2.131 (17,6)
Impôts sur le revenue 66 (127) (153,0)
Résultat avant impôts
p 1.822 2.004 ((9,0)
, )
Minoritaires 315 294 7,6
Résultat récurrent 1.507 1.710 (11,9)
276 (ii) Évolution financière: Qualité du résultat
Résultats extraordinaires
• Les résultats extraordinaires démontrent la flexibilité financière et permettent renforcer la solidité du bilan
• Les bénéfices extraordinaires de 911MM€ brut (634MM€ net) sont destinés à renforcer la solidité du bilan
• De plus, autres dotations pour risques futurs de 286 millions d’euros (200MM€ net attribués)
MM€ net d'impôts et minoritaires 2010 2009 var %
Résultat récurrent 1.507 1.710 (11,9)
Bénéfices extraordinaires (1) 634 249
Assainissements extraordinaires (634) (249)
Dotations risques futurs de l’activité
l activité (200) (200)
Résultat attribué au Groupe 1.307 1.510 (13,4)
(1) Plus-values de la vente d’Agbar, Caixa Renting et autres. Alliance avec Global Payments (terminaux de paiement) et GAP d’Assurances.
(2) Dotations préventives sur immeubles, risque de crédit et autres risques
286 (iii) Évolution financière: Qualité du résultat
Génération soutenue de revenus
• Grande capacité de générer des revenus récurrents avec une bonne gestion des marges
millions d’€
d€
Marge d’intérêts Commissions Revenus des participations
-19,8%
19,8% +8 0%
+8,0% + 12,5%
12 5%
3.932 1.407
1.303 1.394
1.240
Dividendes
3.152 +15 0%
+15,0%
Bancaires +9,3%
%
Assurances et
Pensions +15,9%
Mise en
équivalence
Fonds
iinvestissement
ti t +25 7%
+25,7% +11 2%
+11,2%
Valeurs +13,9%
2009 2010 2009 2010 2009 2010
Baisse des taux Croissance de l’opérative Évolution positive des résultats des
Gestion active des marges participations
296 (iv) Évolution financière: Qualité du résultat
Marge d’exploitation élevé et bon niveau d’efficience
• Génération de revenus récurrents et forte réduction des dépenses
Ratio d’efficience de 43,6%
millions d’€
Marge brute Dépenses d’exploitation Marge d’exploitation
-442 - 143 -299
-6,1% -4,0% -8,3%
7.187 3.565 3.422 3.622
6.745 3 323
3.323
Amortissements
+0,6%
Généraux
-13,5%
Personnel
-1,1%
2009 2010 2009 2010 2009 2010
306 (v) Évolution financière: Qualité du résultat
Résultats récurrents de grande qualité
• La grande capacité de génération de bénéfices récurrents du Groupe permet l’enregistrement d’importantes
dotations pour augmenter la solidité du bilan
• La provision générique n
n’as
as pas été utilisée et se maintient en 1.835 MM€ ((≈ 100% paramètre de risque α)
millions d’€
Dotations pour insolvabilités et Résultat récurrent attribué au Groupe:
dotations aux autres provisions 1.507 MM€
+53
+3,9%
Var. s/
millions d'euros 2010 2009
1.454
1.401
Marge d'exploitation 3.323 (8,3%)
• Effort
Eff t avec prudence
d Dotations pour insolvabilités et dotations aux provisions (1 454)
(1.454) 3 9%
3,9%
• La provision générique se Gains/Pertes suite à la cession d'actifs et autres (113)
maintient en 1.835 MM€
(≈100% paramètre de Impôts et minoritaires (249)
risque α)
Résultat récurrent attribué au Groupe 1.507 (11,9%)
2009 2010
316 (vi) Évolution financière: Qualité du résultat
Total dotations (brut)
• Augmente la solidité du bilan: l’effort en dotations et la non-libération de la provision générique renforcent la
solidité du bilan et protègent des risques futures
En millions d’euros avant d’impôts
Total dotations 2010 (brut) Impact
p en résultats 2010
Dotations récurrentes pour insolvabilités (1.454) Résultat récurrent (1.454)
Dotations extraordinaires (911)
Résultats extraordinaires (1.197)
Dotations pour risques futurs (286)
T t ld
Total dotations
t ti (2 651)
(2.651)
326 (vii) Évolution financière: Qualité du résultat
Bilan de gestion
(millions d'euros) 2010 2009
Caisse, B. Centrales, Etablis. Crédit
et titres à taux fixe 33.240 33.678
Prêts et créances sur la clientèle nets 182.528 173.641
Actifs pour contrats d'assurances 21.389 21.261
Titres à taux variable 20 367
20.367 19 997
19.997
Reste actifs 28.200 23.296
Total actif 285.724 271.873
Passif 263.744 250.470
Établissements de Crédit 19.041 22.521
Ressources de la clientèle au bilan 211.308 205.631
Provisions 2.975 2.925
Autres passifs 30.420 19.393
Capitaux Propes 21.980 21.403
Capitaux propes part du Groupe 17.421 16.696
dont: Résultat part du Groupe 1.307 1.510
Gains/Pertes Latents 1.404 1.612
Intérêts Minoritaires 3.155 3.095
Total Passif et Capitaux Propes 285.724 271.873 +5,1%
331. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
347 (i) Gestion du risque
Portefeuille de crédits diversifié et avec de bonnes garanties
• La focalisation sur les familles et les pmes: base d’un portefeuille de crédits diversifié et avec de bonnes garanties
• Portefeuille de crédits de grande qualité avec une exigeante gestion du risque
Diversification du p
portefeuille Avec de bonnes garanties
Garantie
réelle
Personnes 51% 66% • 89,0% du portefeuille
physiques hypothécaire avec un LTV < 80%
• 88,0% du portefeuille
40% hypothécaire ayant pour finalité
Entreprises première résidence
p
9%
34%
Autres Autres
garanties LTV moyen 47%
357 (ii) Gestion du risque
Suivi strict des encours douteux
• La rigoureuse gestion du risque permet la contention du ratio de mauvais-payeurs qui se consolide à un niveau
nettement plus bas que le ratio du secteur
millions d’€
Encours douteux et ratio de mauvais-payeurs
Ratio de 3,71%
3,53%
, 3 42%
3,42% 3,49% 3 46%
3,46% 3,53%
,
mauvais-
i
payeurs “la Caixa” 3,71%
Secteur 5,68%
7.228
6.577 6.529 6.636 (*) (Novembre)
6.321 6.427
Encours
douteux
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
(*) Caixa Girona
367 (iii) Gestion du risque
Bonnes couvertures des risques
• Prudence en matière de dotations et augmentent les couvertures élevées
• Non utilisation de la provision générique en 2010
millions d’€
Provisions et ratio de couverture Provision générique se maintient en 2010
Ratio
R ti de
d 140% “la
la Caixa”
Caixa 70%
Couverture 132% Secteur 59%
127% 127% 126% 129%
avec garanties (Novembre)
hypothécaires
70%
64% 66% Provision spécifique
Ratio de 60% 62% 62%
Couverture 3.190 MM€
5.025
4 198
4.198 4 362
4.362
3.917 3.914 3.987 Provision générique
1.835 MM €
Provision (≈ 100% paramètre de risque α)
spécifique et
générique
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Total provisions 5.025 MM€
377 (iv) Gestion du risque
Suivi strict des encours douteux
• Gestion active et anticipée des encours douteux
• Réduction soutenue des entrées et gestion active des sorties
Encours douteux. Entrées et sorties semestrielles
millions d’€
Entrées
Sorties
4.500 4.054
4.000
3.500 3.124
2.927
Mouvement
3.000
(*)
2.500 -2.277 2.121 -2.167 -2228
1.989 2.060 -1.852
2.000
1.500
1.000 -717 -806
500
1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10
% récupérations 30% 72% 82%
30%
(*) Caixa Girona
381. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
398 (i) Solidité financière
Croissance Sûre: Liquidité
• Excellente position de liquidité (19.638 millions d’€): Garantie de croissance de l’activité pour donner réponse
aux besoins de crédit des clients.
millions d’€
Excellente position Activité institutionnelle Structure des échéances
de liquidité…
Échéances 2010 2.810 20.222
19.638
Émissions 2010 5 652
5.652
6,9%
Actif du
Groupe Covered bonds 3.267
Public Sector Covered bonds 1.000 7.288 6 149
6.149 5 559
5.559
4.664
+2.213 Obligations 1.385
au 2S10
Échéances 2011 7.288
2010
Émission Covered b. (fév. 2011) 2.000 2011 2012 2013 2014 >2015
≈ 100% Disponibilité immédiate. Anticipation des échéances 2011 Ratio de dette financière des
Sans appellation à la BCE Sans pression et actifs sur les marchés institutionnels: 16,5%
marchés
hé iinstitutionnels
i i l
408 (ii) Solidité financière
Solvabilité: Sécurité et garantie de futur
• La solvabilité du Groupe se maintient à un niveau très élevé, avec un Core Capital de 8,6%
• Excédent de capital réglementaire: 6.130 millions d’€
• A t fi
Autofinancement
t de
d la
l croissance
i avec les
l résultats
é lt t
ÉVOLUTION DU CORE CAPITAL RATIOS DE SOLVABILITÉ – Basilée II
+60p.b. 9,3% Décembre 2010
8,7% 8,6%
Ratio Millions €
Autofinancement -70 p.b.
Opération C
Core C
Capital
it l 8 6%
8,6% 14 036
14.036
Agbar/Adeslas Tier 1 9,9% 16.239
et Caixa Girona
Ratio BIS 11,8% 19.198
q
Minimum requis 8% 13.018
Excédent de capital réglementaire 6.130
Actifs Pondérés par Risque (RWA) 163.348
(+3,8%)
2009 Subtotal 2010
411. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
429 (i) Oeuvre Sociale
Gestion efficiente et adaptée des ressources destinées à l’action sociale
• Budget de l’Oeuvre Sociale pour 2011 de 500 millions d'€.
Programmes Millions d’€
d€ % Principales programmes
Programmes de HLM
Pauvreté. CaixaProinfancia
S i
Sociaux 335 67 1
67,1 Insertion dans le monde du travail. Incorpora
Aide en fin de vie (malades terminaux)
Nouveau programme d’intervention communautaire
interculturelle
Environnement Conservation d’Espaces Naturels
68 13,6
et Science Cosmocaixa
Culturels 64 12,8 CaixaForum
Educatifs et
33 6,5 Bourses (études, postgrade, biomédicale)
Recherche
Recherche biomedique
500
431. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
4410 (i) Nouvelle structure du Groupe ”la Caixa”
Résumée de la Nouvelle Structure du Groupe “la Caixa”
Selon l’accord pris par les Conseils d’Administration de “la Caixa” et Criteria le 27 janvier 2011, “la Caixa” exercera
indirectement(1) l’activité bancaire par l’intermédiaire d’une banque cotée (Criteria)
L’activité bancaire de “la Caixa” (actifs, sans les actifs immobiliers, et passifs) est échangée par quelques participations du
portefeuille
t f ill d de services
i (G Natural,
(Gas N t l Abertis,
Ab ti Agbar,
A b PortP t Aventura
A t ett Mediterranea).
M dit ) Ét
Étantt donnée
d é que l’é
l’évaluation
l ti d de l’l’activité
ti ité
bancaire est supérieure, Criteria émettra des actions nouvelles pur une valeur de €2.0 Bn pour “la Caixa”.
Criteria deviendra la nouvelle CaixaBank, un groupe bancaire côté:
Franchise de banque de détail leader en Espagne
Qualité
Q lité dde l’l’actif
tif supérieure
éi ((ratio
ti ddouteux
t bi
bien en-dessous
d d
de lla moyenne d
des comparables
bl ett sans iinclure
l d
des actifs
tif iimmobiliers)
bili )
Excellente liquidité (19,6 Bn€)
Solvabilité la plus élevée des comparables: CaixaBank émettra €1,5Bn de bons nécessairement convertibles afin de renforcer son
haut niveau de solvabilité. Ratio de Core Capital Proforma 2010 (Bâle II) estimé 10,9% (2)
Structure actuelle Nouvelle structure
“la Caixa” “la Caixa”
Activité bancaire
(y-inclus
(y inclus actifs immobiliers) 81 1%
81.1% 100%
79.5%
CaixaBank Nouvelle Entité
(Ex-Criteria, coté) (Non coté)
(listed)
Activité bancaire Services
A
Assurances
Banques internationales Actifs immobiliers
Banques internationales
Assurances
Services
Repsol
p + Telefónica
1. “la Caixa” a choisi l’option de l’exercice indirecte de l’activité financière par l’intermédiaire d’une banque, parmi les différentes options proposés par la Nouvelle Loi des Caisses d’Épargne (Lorca)
2. Y-inclus: émission de bons obligatoirement convertibles de 1,5 Bn et impact positif sur le ratio de solvabilité de la vente de 50% de l’activité d’assurances non-vie (annoncé en janvier 2011)
4510 (ii) Nouvelle structure du Groupe ”la Caixa”
Résumée de la Nouvelle Structure du Groupe “la Caixa”
“la Caixa” est l’actionnaire de contrôle: associé avec un track record excellent et une prudente gestion du risque
Profil de risque bas: meilleure qualité de l’actif (sans actifs immobiliers), plus petit ratio de douteux et plus grande couverture
CaixaBank que les comparables.
Flexibilité financière: banque cotée fortement capitalisée (proforma 2010 Core Capital BIS II:10,9%)
O
Oeuvre Sociale
S i l "l Caixa"
"la C i "
100%
~ 81.1% Nouvelle Entité
Gas
G N Natural
t l
Minoritaires Employés
CaixaBank Abertis
~ 18.5% (ancienne Criteria) ~0.4%
AGBAR
€20.6 Bn valeur Port Aventura
Mediterranea
comptable
Servihabitat and other RE (1)
Activité bancaire “core
“core””(2)
Activité bancaire Banques Telefónica +
Assurance
"la Caixa" internationales Repsol
Groupe Vidacaixa Erste Bank BPI
CaixaVida Inbursa Boursorama
BEA
1. Servihabitat: société d’activité immobilière du Groupe “la Caixa”. Inclut tous les actifs immobiliers, acquisition d’actifs et toutes les participations dans des sociétés du secteur immobilier
2. L’activité bancaire “core” de CaixaBank inclut aussi l’activité financière d’InverCaixa, Finconsum, GestiCaixa et 5,0% de participation dans BME
4610 (iii) Nouvelle structure du Groupe ”la Caixa”
Détail des actifs transférés
€9,5 Bn Activité bancaire de “la Caixa” €7,5 Bn Portefeuille de Critera échangé
Tous les actifs et passifs de "la Caixa" sont transférés à 36,6% Gas Natural
CaixaBank, à exception de:
24,6% Abertis (5)
1) Actifs immobiliers adjugés ou acquis(1), autres actifs
immobiliers dans Servihabitat et participations dans 24,0% AGBAR
Metrovacesa et Colonial (valeur comptable €2,6 Bn)
50% Port Aventura
2) €8,2 Bn de Dette nette (2)
– €6,2 Bn Dette subordonnée (3) 100% Mediterranea
– €2 0 Bn
€2,0 B Dette
D tt Garantie
G ti par l’État
l’Ét t (4)
€2,0 Bn
€2,0 Bn nouvelle émission d’actions de Criteria (6)
Notes
1. Les actifs adjugés ou acquis jusqu’à un mois après l’annonce de la transaction seront également exclus du transfert d’actifs
2. Bons échangeables par actions de Criteria émis par “la Caixa” échéance juin 2011 aussi exclus de la ségrégation mais sans impact sur la dette nette
3. Échéances en 2012, 2019, 2020 y perpétuelle
4. Les bondholders maintiennent la garantie du Royaume d’Espagne. Échéance en 2012
5. Y-inclus 3,88% appartenant à Inversions Autopistes
6. Émis à NAV pro
pro-forma
forma de €5,46 par action (après la vente de 50% de VidaCaixa Adeslas) le 26 janvier 2011
4710 (iv) Nouvelle structure du Groupe ”la Caixa”
Évaluations proposées
"la
la Caixa
Caixa" Criteria
Activité bancaire Potefeuille industriel échangé
Valeur comptable NAV €7,5 Bn
€11,9 Bn Augmentation
g de capital
p
Évalué à 0,8x €2,0 Bn
€9,5 Bn €9,5 Bn
L’activité bancaire de “la Caixa” est évalué à 0,8x Valeur Comptable.
Le p
portefeuille industriel échangé
g de Criteria est évalué à €7,5
, Bn – p
prix moyen
y de la valeur de marché des derniers 30 jjours(1).
La différence est soldée avec une augmentation de capital de Criteria à NAV pro-forma de €5,46 par action le 26/01/2011.
Évaluation de 0,8x attribué à l’activité bancaire en ligne avec les multiples actuels des banques nationales cotées.
Néanmoins, la position de “la Caixa”, avec des ratios de capital, qualité des actifs et liquidité supérieures méritent une prime.
Si ll’activité
activité bancaire s
s’évaluait
évaluait à 1,0
1 0 x Valeur comptable,
comptable la prime serait de 32% pour le portefeuille industriel.
industriel
La transaction sera comptabilisée comme un échange de ligne d’activité entre des parties liées sans impact en résultats.
Note
1. Gas Natural moyenne des derniers 30 jours de marché ex-dividende + €118,9 MM de dividende payé en janvier 2011
4810 (v) Nouvelle structure du Groupe ”la Caixa”
2011: Calendrier
27/28 Janvier Annonce de la transaction
Confirmatory due diligence et fairness opinions de consultants indépendants
24 Février Fin de la due diligence, réception du rapport et des fairness opinions.
Les Conseils de “la Caixa” / Criteria approuvent les conditions finales de la transaction
Fin Février/ Criteria (Nouvelle CaixaBank) – Présentation aux annalistes
Mars – Stratégie de CaixaBank pour le futur
28 Avril Assemblée Génerale de “la Caixa” approuve la transaction
Mai Assemblée des actionnaires de Criteria approuve la transaction
Mai Émission des Bons nécessairement Convertibles de €1,5 Bn
31 Juillet Fin estimée de la transaction
491. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
5011 (i) Plan stratégique 2011-2014
2010: Excellente situation de départ pour faire face à des nouveaux défis stratégiques
Leadership et croissance
dans un marché sans croissance et en Groupe
restructuration
"la Caixa"
Plan Stratégique
2007- 2010 Plan Stratégique
Engagement social 2011-2014
Fidèles, comme toujours, à notre
Mission
5111 (ii) Plan stratégique 2011-2014
Plan Stratégique 2011 – 2014: Assurer la différence
Plan Stratégique 2011 - 2014
Fidèles à la Mission
En assurant la contribution à l’Oeuvre Sociale
Leadership Assurer la différence
Croissance à l’international
Investissement à long terme
En prêtant service au plus grand nombre de clients
Pour quoi notre différence?
Engagement social
Prudence et vision à long terme
Proximité à nos clients
Excellence dans le service
Employées avec formation et motivation
Innovation technologique
Notre modèle d’Organes de Gouvernance
5211 (iii) Plan stratégique 2011-2014
Plan Stratégique 2011 – 2014: Vision, Mission et Valeurs
Assurer l’avenir de l’Oeuvre sociale
Vision
Offrir des opportunités aux employées
• Groupe financier leader S t i l’investissement
Soutenir l’i ti t à llong tterme
• Volonté d’internationalisation Diversification géographique
• Génération de valeur pour les
“stakeholders” Donner une service d’haute qualité
S’avancer à l’avenir
Donner support a l’épargne et l’investissement
Offrir le meilleur service
Réaffirmer la Le plus grand nombre de clients
Contribution à la société
Mission
Besoins financiers et sociaux basiques
Leadership:
intégrité
engagement
professionnalisme
Valeurs travail en équipe
q p
Confiance:
Des clients et de la société
Service de qualité maximale
Engagement social: objectif final
5311 (iv) Plan stratégique 2011-2014
Plan Stratégique 2011 – 2014: Gestion anticipée
Plan Stratégique 2007 – 2010
Accomplissement des objectifs de parts de marché et de nouveaux segments
Plan Stratégique 2011 – 2014
Consolider le leadership
Croissance organique et inorganique
Internationalisation Défis de
l’environnement
Garder le portefeuille des participations
Réaffirmer l’engagement social
Gestion anticipée du capital et de la liquidité
5411 (v) Plan stratégique 2011-2014
Défis du Plan Stratégique 2011 - 2014
Renforcer le leadership en Diversifier l’activité vers Equilibrer la présence
1 2 3
banque de détail les entreprises territoriale
• Leadership en clients, agences • Augmenter la fidélité des clients • Encourager la zone d’expansion
et systèmes d’auto-service
• Attention spécialisé • Optimisation de la distribution du
réseau d’agences
g
4 Croissance à 5 Garder le portefeuille de 6 Maintenir la solidité
l’international participations financière
• Développer le modèle de • Diversification de revenus • Gestion anticipée du capital, la
partenariat liquidé et le risque
• Engagement avec le réseau
• Développer les crédits à productif
d’autres pays
5511 (vi) Plan stratégique 2011-2014
Défis du Plan Stratégique 2011 - 2014
Améliorer la rentabilité Avancer en efficience et Développer et motiver les
7 8 flexibilité organisationnelle 9
talents
• Gagner et fidéliser les clients • Optimisation de la structure • Reconnaitre le potentiel
• Ajuster la rentabilité au risque • Favoriser les nouvelles • Croissance professionnelle
technologies
g
10 Réaffirmer l'engagement 11 Communiquer les objectifs
social de "la Caixa"
• Consolidation du but social • En interne
• Inclusion financière • À l’extérieur
5611 (vii) Plan stratégique 2011-2014
En 2014, nous serons...
+ leaders
+ Oeuvre Sociale
+ diversifiés
+ engagés
+ Inclusion financière
+ "la Caixa" + efficients/rentables
+ Responsabilité
+ talent
Sociale Corporative
+ solidité financière
571. Sommaire Exécutif
Sommaire 2. Organes de Gouvernance
3. Activité bancaire: Grande capacité commerciale
4. Portefeuille de participations: Gestion active
5. Diversification géographique. Internationalisation
6. Évolution financière: Qualité du résultat
7. Gestion du risque
8. Solidité financière
9. Œuvre Sociale
10. Nouvelle structure du Groupe “la Caixa”
11. Plan Stratégique 2011-2014
12. Domaines à souligner – résumé
5812 (i) Domaines à souligner de “la Caixa” – résumé
“la Caixa” une institution de référence
• Groupe “la Caixa”
Une institution de référence
Leader de banque de détail en Espagne
Solidité, Confiance et
Gestion pour affronter le
Le meilleur portefeuille de participations
futur avec succès
Solide profile du risque
Engagement social
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