À PARIS QCA LE MARCHÉ DES - Arrondissement - Cushman & Wakefield Events
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1
Arrondissement
LE MARCHÉ DES
À PARIS QCA
Episode 1
Le marché des bureaux à Paris QCA 1
SOMMAIRE
Le 1er arrondissement de Paris
Page 04
Portrait du serial user
Page 08
Son secteur d’activité
La nature de son mouvement
Sa provenance
Son budget
Les propriétaires
du 1er arrondissement
Page 14
Top 5 des rues les plus
dynamiques
Page 16
Nombre de transactions
Cartographie des transactions
Valeurs locatives de transactions
Taux de vacance
Et la meilleure rue est...
Synthèse
Notre équipe
Page 30
Nos transactions sur le 1er
arrondissement
Notre équipe Paris QA
2 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 33
LE 1ER ARRONDISSEMENT DE PARIS
Le 1er arrondissement
en
Le 1 er
Superficie :
183 hectares
Ecrin historique et culturel, le 1er arron-
dissement de Paris est un quartier aux
multiples facettes.
S’il est l’un des plus petits en termes
de superficie et le moins peuplé avec
arrondissement
seulement 16 700 âmes, il n’en est pas
moins un secteur très vivant. Destina-
tion touristique par excellence avec sa
profusion de monuments tels le Palais
de Paris
Royal, la Conciergerie, le Jardin des Tui-
Population : leries mais surtout le Louvre qui, avec
16 700 habitants
plus de 8 millions de visiteurs par an, est
le troisième site touristique de Paris.
Le secteur du commerce n’est pas
en reste sur cet arrondissement où
la densité commerciale au mètre de
Parc de bureaux : voie est bien supérieure à la moyenne
parisienne* : 7,2 pour le 1er arr. contre 4,3
800 000 m² pour la moyenne sur Paris. Le com-
merce est principalement à dominante
non alimentaire soit 41% des boutiques,
une proportion encore une fois bien
supérieure à celle de la Capitale (26%
17 153 seulement). Le 1er arrondissement joue
entreprises sur la dualité du commerce avec d’un
côté une concentration de magasins de
(chiffre INSEE 2015) luxe autour de la rue Saint-Honoré et
de la place Vendôme en partie ouest et
de l’autre des magasins plus accessibles
dans le Forum des Halles récemment
restructuré à l’est.
7 place Vendôme
*APUR. L’évolution des commerces à Paris.
Inventaire des commerces 2017 et évolutions
2014-2017. Mars 2018. P.90
4 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 5
PLACE DE LA
MADELEINE
BOURSE
Le 1er arrondissement
QUATRE
OPÉRA SEPTEMBRE
en bref
MADELEINE
BOURSE
PLACE SENTIER
VENDÔME BIBLIOTHÈQUE
NATIONALE
Le parc de bureaux du 1er arrondis-
sement totalise environ 800 000 m²
dont plus d’un tiers localisés dans
CONCORDE
PYRAMIDES des immeubles de plus de 5 000 m².
Le milieu de la mode est un acteur
récurrent de ce secteur avec 3 des 5
BANQUE HÔTEL
plus grandes transactions de bu-
DES
DE POSTES
ETIENNE MARCEL
reaux réalisées depuis 2000. Le 1er
TUILERIES FRANCE arrondissement est également choisi
JARDIN DES
par des cabinets d’avocats interna-
TUILERIES
PALAIS tionaux.
ROYAL
Enfin, par son positionnement cen-
LES HALLES tral, le 1er arrondissement possède
PALAIS ROYAL
MUSÉE DU LOUVRE CHÂTELET un atout de taille, puisque le hub
FORUM DES
JARDIN DU LES HALLES de Châtelet / Les Halles comprend
HALLES
CARROUSEL 3 lignes de RER, 5 lignes de métro
et de nombreuses lignes de bus qui
permettent d’accéder aisément à
tout Paris.
MUSÉE DU
LOUVRE CHÂTELET
LES HALLES
MUSÉE
D’ORSAY
CHÂTELET
SOLFERINO
PONT NEUF
ÉCOLE
NATIONALE
SUPÉRIEURE
DES BEAUX
ARTS
PONT NEUF
6 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 7PORTRAIT DU SERIAL USER
Son secteur
Portrait du
LES PRINCIPAUX SECTEURS D’ACTIVITÉ SONT (EN NOMBRE) :
Serial user Le secteur Juridique
Conseil
Le secteur Financier Les secteurs Autres Industries
et Transport - Logistique -
Distribution
28 % 19 % 17 % chacun
SECTEUR D’ACTIVITÉ 3% 3% Juridique - Conseil
DES PRENEURS, 6% Financiers
% EN NOMBRE DE 8% Transports - Logistique - Distribution
28%
TRANSACTIONS Autres inductries (Agro-alimentaire,
Textile, Autres fabrication)
Communication - Création
17% Technologies de l’information et de la
Communication
Autres services
19% Industries de Pointe
17%
* Profil utilisateur du 1er arrondissement du Quartier Central des Affaires basé sur les transactions de + 500 m² de 2013 à 2017
8 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 9PORTRAIT DU SERIAL USER PORTRAIT DU SERIAL USER
Son secteur La nature
de son
Le
En surface, sur les 5 dernières années,
c’est sur le secteur du luxe que s’est
signée la majorité des transactions Plus de la moitié des mouvements correspondent à des
bureaux (25% du total). TYPE DE MOUVEMENT DANS
LE 1ER ARRONDISSEMENT déménagements (54%).
De grands noms du secteur
commerce
Près d’1/3 des transactions concernent des extensions. Ce
du luxe ont aussi choisi le 1er chiffre relativement élevé laisse transparaître la volonté des
de luxe
arrondissement pour leurs 5% entreprises déjà installées sur cet arrondissement d’y conso-
bureaux tels Louis Vuitton 11% lider leur présence.
ou Chanel.
Le secteur de la mode
et de l’habillement 54%
(hors luxe) suit de 30% COMPARAISON DES TYPES DE MOUVEMENT
peu avec 20% ENTRE LE QCA ET LE 1ER ARRONDISSEMENT
de la demande
placée depuis
2013.
Déménagement 80 %
Extension
70 %
Création - Implantation
Regroupement 60 %
50 %
40 %
30 %
20%
10 %
0%
Déménagement Extension Création - Regroupement
Implantation
1er arrondissement QCA
* Profil utilisateur du 1er arrondissement du Quartier Central des Affaires basé sur les transactions de + 500 m² de 2013 à 2017
10 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 11PORTRAIT DU SERIAL USER PORTRAIT DU SERIAL USER
Sa
Son
PROVENANCES DES ENTREPRISES
SEGMENTATION DES
ARRIVANT DANS LE QCA ET DANS LE 1ER Le loyer moyen des prises à bail TRANSACTIONS
ARRONDISSEMENT dans le 1er arrondissement du QCA LOCATIVES PAR
de Paris est de 620 €/m²/an : il se TRANCHE DE
Les sociétés qui se sont installées sur décompose en 590 €/m²/an pour LOYER DANS LE 1ER
plus de 500 m² de bureaux dans le 1er les surfaces de seconde main et ARRONDISSEMENT
arrondissement du QCA proviennent de 770 €/m²/an pour celles de
9% 3%
presque intégralement du QCA et première main (immeuble neuf ou 11 %
de Paris Centre Ouest (+ 90% restructuré).
23 %
en cumul).
Plus de 55% des transactions
Les mouvements recensées ont un loyer compris 29 %
sont en grande entre 500 et 699 €/m²/an.
majorité endo- 26 %
gènes avec Les loyers du 1er arrondissement
73% d’entre- du QCA sont en moyenne de Moins de 300 € / m²
prises qui 10% supérieurs au QCA dans son De 400 à 499 € / m²
proviennent ensemble. De 500 à 599 € / m²
du Quartier De 600 à 699 € / m²
Central des De 700 à 799 € / m²
Affaires. Plus de 800 € / m²
800
700
LOYERS
MOYENS PARIS
600 QCA ET LE 1ER
ARRONDISSEMENT
500 (€/M²/AN HC HT)
400
300
Paris Quartier Central des Affaires 200
Paris Centre Ouest (Hors QCA)
100
Croissant Ouest 1er arrondissement
QCA
151 rue Saint-Honoré
Paris Nord Est 0
Moins de De 500 à De 1 500 m2 Plus de Total
Paris Rive Gauche
500 m2 1 500 m2 à 5 000 m2 5 000 m2
Première Couronne
Autres
* Profil utilisateur du 1er arrondissement du Quartier Central des Affaires basé sur les
transactions de + 500 m² de 2013 à 2017
12 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 13LES PROPRIÉTAIRES DU 1ER ARRONDISSEMENT
Profil
des
Le Quartier Central des Affaires Plus récemment en 2018, le tant français qu’étrangers
a initié plus de 28 milliards marché aura aussi été animé (38% des parts de marché).
d’euros d’investissement sur par la cession de l’immeuble « • les fonds souverains tels
les 10 dernières années (2008- Marché Saint Honoré » (16 800 NBIM ou ADIA suivent de
2017). La partie Centre du QCA m²) pour un montant proche de peu avec un tiers du volume
composée des 1er, 2ème et 9ème 300 millions d’euros par BNP investi. Bien que leurs si-
arrondissements concentre un en sale & lease back au profit gnatures soient peu nom-
Les
tiers de ce montant contre deux de CBRE Global Investors. Cette breuses, ces investisseurs se
tiers pour la partie Etoile (8ème, transaction figure dans l’une des positionnent sur des biens
16ème et 17ème arrondissements). plus importantes de l’année sur immobiliers de grande taille
Dans le 1er arrondissement, 3 le marché parisien et francilien. et emblématiques.
milliards d’euros d’actifs auront
La valeur métrique des bureaux • les compagnies d’assu-
propriétaires du
changé de mains au cours de la
atteint en moyenne 12 600 €/ rances, en majorité fran-
dernière décennie.
m², et plus de 22 000 €/m² si çaises, représentent enfin
L’année 2016 a été remarquable on ne considère que les cessions 22% des investissements sur
1
par son volume investi grâce à d’actifs de plus de 100 millions ce secteur.
er
la signature en fin d’année de la d’euros. Les utilisateurs du secteur -
cession par SLOANE CAPITAL à grands groupes du luxe essen-
NBIM (Norges Bank Investment Sur les cinq dernières années tiellement - sont aussi enclins à
Management) de « Vendôme (2013 – 2017), on peut esquisser l’acquisition de leur immobilier
Saint-Honoré », pour plus d’un trois portraits d’acquéreur type de bureaux ; cette tendance
milliard d’euros, soit la transac- sur le secteur Centre du QCA : illustre à nouveau leur atta-
tion la plus importante jamais • les investisseurs les plus actifs chement à cette localisation
réalisée pour un actif immobilier sont les investisseurs clas- emblématique.
arrondissement
à Paris. siques (SCPI essentiellement)
Volume d’investissement moyen Actif immobilier le plus cher :
sur 10 ans (2008-2017) :
3 Milliards d’euros Vendôme Saint-Honoré
Cédé en 2016 pour plus d’1 milliard d’euros
Valeur métrique de bureau : Quelques propriétaires :
Moyenne : 12 600 €/m² • AMUNDI • ADIA • SFL
• PRIMONIAL • CARMF • COVEA
Actif de plus de 100 M€ :
+ de 22 000 €/m²
• ALLIANZ • SWISS LIFE • GECINA
• NBIM • GENERALI
14 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 15TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Nombre
de
Top 5 PARIS 1ER QCA EN CHIFFRES
Nombre de transactions par an : 64 en 2016 64 en 2017
des rues les plus 7,1 %
du marché du QCA*
3,6 %
du marché parisien*
2%
du marché francilien*
dynamiques TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES*
Avenue de l’Opéra 41
Rue Saint-Honoré 37
Boulevard de la Madeleine 26
Rue du Louvre 18
Place Vendôme 15
*Nombre de transactions de 2013 à 2017
16 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 17TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Nombre
de
Le top 5
des rues représente
47% des transactions
recensées dans cet
arrondissement
depuis 2000
MOYENNE ANNUELLE DU
NOMBRE DE TRANSACTIONS
5 ans 10 ans Depuis 2000
Avenue de l’Opéra 8,2 9,0 7,5
Rue Saint-Honoré 7,4 7,3 7,2
Boulevard de la
5,2 4,8 4,2
Madeleine
Rue du Louvre 3,6 3,4 2,8
21 Bd de la Madelaine
Place Vendôme 3,0 3,3 2,8
18 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 19TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Cartographie
des
TRANSACTIONS DE BUREAUX DU
1ER ARRONDISSSEMENT QCA
Top 5 des rues les plus
dynamiques
Autres transactions
20 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 21TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Valeurs locatives
de
VALEURS LOCATIVES DE
TRANSACTIONS* : MOYENNE
DES VALEURS LES PLUS
ÉLEVÉES
900
PARIS 1 QCA EN CHIFFRES
ER
Le loyer moyen de 760
transactions du top 730 740
700
5 est 7% plus élevé Loyer moyen de 2013 à 2017
+26 % +27 % +29 %
que celui relevé dans 1ère
main : 730 €/m²/an 540 540
le 1er arrondissement
main : 490 €/m²/an
540
500
2 nde
300
Pour rappel : 5 ans 10 ans Depuis 2000
QCA CENTRE
Loyer 1ère main : 590 €/m²/an Loyer 1er QCA Loyer Top 5
main : 460 €/m²/an
moyen €/
En détail * 2nde
m²/an HT
HC
QCA Le premium des valeurs locatives des transactions recensées sur le top 5 des rues du 1er
Louvre 470
620 €/m²/an
arrondissement du QCA est de 26 à 29% supérieur à la moyenne des transactions les plus
Madeleine 510 1ère main : élevées du 1er arrondissement du QCA (selon la période considérée).
Opéra 490 2nde main : 480 €/m²/an
Saint-Honoré 560
Vendôme 720
1er arrondissement
(QCA)
500
* Transactions de 2013 - 2017
22 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 23TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Sur la période de 2013
Taux de à 2017, le Top 5 des rues
du 1er arrondissement
QCA propose en
moyenne treize offres
par an pour un volume
Paris moyen de 7 700 m²
2,2 %
NOMBRE D’OFFRES PAR TYPOLOGIE DE SURFACE ET PAR ANNÉE
3 des 5 rues du
Top ont un taux Tranche de surfaces 2013 2014 2015 2016 2017 2018
de vacance bien
Paris QCA Moins de 1 000 m² 7 14 11 11 15 9
inférieur à celui
1,9 %
relevé dans De 1 000 à 5 000 m² 2 2 1 2 0 1
l’arrondissement
Plus de 5 000 m² 0 0 0 0 1 0
Total 9 16 12 13 16 10
Taux de
Rue
vacance*
1er
Avenue de l’Opéra 0,6 %
arrondissement
1,3 %
Rue Saint-Honoré 0,2 %
Boulevard
2,3 %
de la Madeleine
Rue du Louvre 0,5 %
PlaceVendôme 2,4 %
151 rue Saint-Honoré
* Taux de vacance au 1er trimestre 2018
24 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 25TOP 5 DES RUES LES PLUS DYNAMIQUES
Avec 41 transactions, l’avenue de l’Opéra est
l’axe le plus dynamique. Suit de près la rue
Et la Saint-Honoré avec 37 transactions enregistrées
sur les cinq dernières années. La place Vendôme Au final, la rue
est ...
arrive dernière avec seulement 15 signatures mais
Saint-Honoré
compense le peu de transactions par une surface
moyenne d’environ 690 m², supérieure à celles est donc la rue
des autres rues considérées (160 à 650 m²). La qui réunit le plus
rue Saint-Honoré est la deuxième en termes de d’atouts sur le
surface moyenne mais la première en termes de marché locatif.
volume placé. La rue du Louvre arrive dernière
si l’on considère la surface moyenne et le volume
Nous avons élaboré un classement qui permet de positionner les
rues en termes de demande placée, de loyer et de taux de vacance. total placé.
Pour chaque item, chaque rue du top 5 est classée selon sa posi- Les loyers les plus élevés restent incontestable-
tion, 1 étant le meilleur rang. Au final, la rue la mieux positionnée ment ceux enregistrés sur la place Vendôme.
est celle qui affiche le nombre de transactions le plus élevé, les
loyers les plus hauts et la vacance la plus basse. Ils peuvent dépasser les 900 €/m²/an selon les
transactions considérées avec un loyer moyen de
720 €/m²/an. La rue Saint-Honoré, avec un loyer
Taux de moyen de 560 €/m², se positionne en 2ème place
vacance avec des valeurs pouvant atteindre les 800 €/m²/
Nombre de Loyer
Rue au 1er Rang an. Le boulevard de la Madeleine affiche pour
transactions moyen
trimestre
2018 sa part quelques loyers supérieurs à 600 €/m²/
an mais la moyenne ne dépasse pas 510 €/m²/an.
Avenue de La rue du Louvre et l’avenue de l’Opéra ont des
1 4 3 2
l’Opéra (1er) loyers inférieurs à 500 €/m²/an en moyenne.
Rue Saint-
2 2 1 1
Le taux de vacance le plus bas est celui relevé sur
Honoré la rue Saint-Honoré, quasi nul. La rue du Louvre
Boulevard et l’avenue de l’Opéra, bien qu’ayant un taux de
de la 3 3 4 3 vacance plus élevé, restent inférieures à 1% et à la
Madeleine moyenne parisienne (2,2%). Le boulevard de la
Rue du
4 5 2 4 Madeleine et la place Vendôme arrivent derniers
Louvre (ex aequo)
du top 5 avec des taux supérieurs à 2%.
Place 4
5 1 5
Vendôme (ex aequo)
26 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 27SYNTHÈSE
Si le 1er arrondissement de En moyenne, près d’une Les locaux de bureaux sur
Paris ne peut certainement quinzaine d’offres sont pro- cet arrondissement, l’un des
pas se prévaloir de sa taille posées sur le marché chaque plus vieux quartiers de la
(parc de logement, parc de année pour un total de 7 700 capitale, sont en majorité des
bureaux, superficie totale), m²/an. L’année 2018 a vu locaux anciens de seconde
il possède néanmoins des ce stock d’offre immédiate main bien que ces dernières
atouts indéniables. décroître de manière signifi- années des travaux de
cative, exemple révélateur de restructuration aient eu lieu,
Le volume placé de bureau la pénurie d’offres sur le QCA, améliorant ainsi l’état du parc
sur les cinq dernières années, et ce malgré une demande sur ce secteur.
près de 136 000 m², reste constante des entreprises.
conséquent et dynamique Les surfaces de moins de Se limiter à un nombre de m²
avec un nombre de transac- 1 000 m² représentent et aux valeurs locatives prati-
tions à peu près similaire aux l’essentiel des offres présen- quées serait négliger l’aspect
16ème et 17ème arrondissements. tées sur le marché. humain de ce quartier pari-
sien. Le 1er arrondissement
LE TOP 5 DES RUES LES PLUS possède l’avantage certain
LE 1ER ARRONDISSEMENT DU de se trouver au centre de
DYNAMIQUES QCA
Paris, d’être aussi bien des-
Le marché tertiaire sur ce Le profil type de l’utilisa- servi par le métro parisien,
secteur reste très concentré. teur du 1er arrondissement le RER que par les trains de
Le top 5 des rues [la rue du QCA est un locataire du banlieue et donc facilement
Saint-Honoré, l’avenue de milieu du Juridique – Conseil accessible pour les usagers.
l’Opéra, le boulevard de la (28%) ou de la Finance On y trouve également une
Madeleine, la rue du Louvre (19%). Le milieu de la mode vie de quartier (restaurant,
et la place Vendôme] repré- (et du luxe) est également boutique, culture… ) dé-
sente près de la moitié des bien représenté. Plus de la sormais indispensable aux
transactions réalisées. moitié des mouvements entreprises pour attirer de
sont des déménagements nouveaux talents.
Les valeurs locatives rele-
vées sur ces transactions d’entreprises originaires du
Enfin, la profusion de mo-
sont en moyenne de 7% Paris Centre Ouest et du
numents et la richesse du
supérieures à celles de l’ar- QCA (90%). Les loyers sont
patrimoine de ce quartier dit
rondissement dans son en- en grande majorité compris
touristique permet de posi-
semble. Les valeurs les plus entre 500 et 700 €/m²/an.
tionner cet arrondissement
élevées de Paris (+ de 900 €/ Le profil bailleur sur ce dans un marché d’envergure
m²/an) ont été enregistrées secteur se divise principa- internationale.
sur ces rues. lement en trois catégories :
A l’image du reste de Paris, le les fonds d’investissement
taux de vacance reste bas, va- classiques (essentiellement
riant de 0,2% rue Saint-Honoré SCPI), les fonds souverains et
à 2,4% place Vendôme. les compagnies d’assurance,
(françaises pour la plupart).
28 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 29Nos transactions dans le
1er
Notre VENDÔME - SAINT HONORÉ
75001 Paris
Surface : 1 851 m2
VENDÔME - SAINT HONORÉ
75001 Paris
Surface : 1 800 m2
équipe
Preneur : CHANEL Preneur : BANCO SANTANDER
20/22 RUE DES BONS ENFANTS LOUVRE SAINT-HONORE
75001 Paris 75001 Paris
Surface : 650 m2 Surface : 1 630 m2
Preneur : BLUE SPIRIT Preneur : ARIBA
5 RUE DE CASTIGLIONE 34-36 RUE DU LOUVRE
75001 Paris 75001 Paris
Surface : 478 m2 Surface : 460 m²
Preneur : YVES SALOMON Preneur : CHRISTIAN LOUBOUTIN
30 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 31Notre équipe
Paris Quartiers d’affaires
SURFACES < 5 000 m²
28 4 6 8 7
collaborateurs collaborateurs collaborateurs collaborateurs collaborateurs
EQUIPES GRANDES ÉQUIPES MOYENNES ÉQUIPES PETITES ÉQUIPES PETITES
SURFACES SURFACES SURFACES - ÉTOILE SURFACES - OPÉRA
Guillaume Violaine Stéphanie Thierry
RAQUILLET SAINT-PAUL LEMOINE NGUI
Guillaume Responsable GS Responsable MS Responsable PS - secteur Etoile Responsable PS - secteur Opéra
RAQUILLET (1 000 à 5 000 m2) (700 à 2 500 m2) (< à 800 m2) (< à 800 m2)
Directeur Paris QCA tel : +33 (0)6 15 79 46 64 tel : +33 (0)6 10 01 84 96 tel : +33 (0)6 89 15 95 94 tel : +33 (0)6 07 83 39 97
(< 5 000 m2) guillaume.raquillet@cushwake.com violaine.saintpaul@cushwake.com stephanie.lemoine@cushwake.com thierry.ngui@cushwake.com
SUPPORTS
Violaine Aymeric Laura Rudy Alexandre Agathe Jérémy Alexis Dorian Amaury
SAINT-PAUL DE KERESZTESSY LAUNOY LELIEVRE JARAY COULON OUAZAN GUILLEUX DEHAYS GODILLOT
Martha
PALMERA
Assistante
Commerciale
Stéphanie Thierry Florent Nathalie Emilie Reynald Patricia Cassandra Oscar
LEMOINE NGUI CANU SALAUN VINCENT DE BEAUFORT LAFFON LEMOIGNE VERHAEGHE
Farrah
ZOUARI
Assistante
Commerciale
Magdalena Nicolas Margaux Pierre-Dominique Jonathan Jean-Baptiste
ROUAT CALONI LATIMIER GUELFUCCI DEMARQUAY VERNASSIERE
32 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 33Notes 34 Cushman & Wakefield Le marché des bureaux à Paris QCA 35
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