7 octobre 2014 Réunion d'actionnaires Bordeaux - Réunion d'actionnaires Strasbourg 7 octobre 2015 - Résultats semestriels 2015 ...
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Réunion d’actionnaires Bordeaux
7 octobre 2014
Réunion d’actionnaires Strasbourg
7 octobre 2015
Aéroports de Paris dispose d’un système aéroportuaire
complémentaire unique en Europe
Paris - Le Bourget
> Premier aéroport d’affaires Paris - Charles
européen de Gaulle
> Zone industrielle et > 2ème aéroport européen,
aéronautique 8ème mondial en nombre de
> Centre de congrès passagers
> 2ème aéroport européen pour le
fret et poste
> 4 pistes, doublets
Paris - Orly indépendants
> 10ème aéroport européen en > Hub d’Air France : trafic
nombre de passagers international et en
> 3 pistes correspondance
> Proche de Paris – zone de > Hub de FEDEX pour le cargo
chalandise élevée
> Rotation rapide des avions
favorable au moyen courrier et
en particulier aux low-costs
Résultats semestriels 2015 │ 1
Aéroports de Paris a un modèle économique résilient basé sur
5 activités complémentaires
Maison mère : Aéroports de Paris SA* Filiales et participations**
International et développements
Activités aéronautiques Commerces et services Immobilier aéroportuaires Autres activités
Construction et Ensemble des Activité immobilière Architecture et Télécommunication
gestion des activités hors aérogare ingénierie Hub One (100%)
aéroports parisiens commerciales Immobilier ADPI (100%)
Sûreté
3 aéroports majeurs: Loyers issus des aéroportuaire Management
boutiques et des bars d’aéroports Alyzia Sûreté (100%)
Paris-Charles de nécessitant un accès
Gaulle, Paris-Orly et et restaurants ADPM (100%)
direct aux pistes
Paris-Le Bourget Parkings Schiphol Group (8%)
(hangars, …)
Locations de bureaux TAV Airports (38%)
10 aérodromes Immobilier de
d’aviation générale et salons en aérogare Construction
diversification d’aéroports
Prestations
(bureaux, hôtels, …) TAV Construction(49%)
industrielles
*Y compris joint ventures commerciales et immobilières
** Participations inclues TAV Airports (possédé à 38%), TAV Construction (49%) and Schiphol (8%) et sont mis en équivalence
Résultats semestriels 2015 │ 2
Aéroports de Paris a livré des infrastructures aux meilleurs
standards internationaux
Résultats semestriels 2015 │ 3
Niveau de satisfaction clients supérieur à l’objectif fin 2015(1)
Lancement de nouveaux services destinés à améliorer l’expérience passagers
Evolution de l’indicateur de Satisfaction Clients Amélioration des temps de livraison bagages
Globale Arrivée Départ « SAD » au terminal Sud de Paris-Orly
Mise en place de l’affichage des temps d’attente en
88,9%
salle de livraison bagages
88,0% 88,2%
Optimisation des processus sur l’ensemble de la
86,0% chaîne de livraison bagages
85,6% 85,8% 85,8%
83,9% Ouverture de l’Espace Business au terminal Ouest
de Paris-Orly
82,4%
Espace de travail et de connectivité
1ère application mobile de rencontres
professionnelles en aéroport
Mise en place de nouveaux services
Corners TV Sports : retransmission
d’évènements sportifs de premier plan
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fin juin
Espace de jeux rétro-gaming
2015
Source : l’Observatoire des passagers, enquête BVA réalisée pour le compte d’Aéroports de Paris chaque trimestre
auprès de 8 000 passagers au départ et 3 600 passagers à l’arrivée
Objectif de base du CRE 2011-2015 fixé à 87,1%. ADP s’était fixé l’objectif de surperformance 2015 de 88,1 %
(1)
déclenchant le bonus tarifaire maximal
Résultats semestriels 2015 │ 4
La stratégie d’un Groupe en conquête
Résultats semestriels 2015 │ 5
Dans un environnement de plus en plus concurrentiel,
CDG a le potentiel pour accueillir la croissance du trafic
Un quasi doublement du trafic mondial est attendu … dans un environnement de forte concurrence en
d’ici 2030… Europe et avec les le Moyen-Orient
Mds pax M pax
2008-2013 35
6 +6% p.a
1992-2007
+4,6% p.a 5 milliards
1976-1991
30
5 +4,6% p.a
25
4
20
3 milliards
3
15
2 milliards
2
10
1 milliard
1 5
0,5 milliard
0 0
1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005 2015 2025 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Paris-CDG Abu Dhabi
Istanbul Doha
Amsterdam-Schiphol Dubaï
Fraport Londres-Heathrow
Source : ADP / SIMCA-DIIO APG 2014 / OACI / Airbus / Boeing / Croissance du PIB mondial de 3% entre 2011 et
2031 (consensus OCDE, HIS)
Résultats semestriels 2015 │ 6
Face à ces challenges, ADP se doit d’être
un Groupe en conquêtes
Etre le Groupe leader de la conception, la construction
et l’exploitation des aéroports
Un enjeu de compétitivité Un enjeu d’attractivité Un enjeu de croissance
Optimiser Attirer Elargir
Tirer le meilleur parti de nos Viser l’excellence Nourrir et partager la
ressources croissance durable
Résultats semestriels 2015 │ 7
Le CRE 2016-2020 repose sur une équation équilibrée, pivot de
notre stratégie industrielle
Objectif 2020
ROCE du périmètre régulé =
CMPC
5,4%
Stabilité
du périmètre de régulation
HYPOTHÈSES DE
TRAFIC
en caisse aménagée
STRUCTURE
TARIFAIRE ET
INCITATIONS TCAM2016-2020 = +2,5%
BESOINS OPÉRATIONNELS Trafic international :
TCAM2016-2020 = +3,6%
QUALITÉ DE SERVICE
ÉVOLUTIONS RÉGLEMENTAIRES
EFFORT TARIFAIRE
DES COMPAGNIES ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE
TCAM2016-2020 =
IPC + 1,0%
Convergence
du ROCE régulé et du CMPC
en 2020
INVESTISSEMENTS
RÉGULÉS
MAÎTRISE DES
CHARGES RÉGULÉES 3,0 Mds€
Coûts / PAX 2020 :
-8% vs 2015e
Résultats semestriels 2015 │ 8
Un programme d’investissements ambitieux et sélectif sur le
périmètre régulé
Comparaison des programmes d’investissements CRE 2006-2010, CRE 2011-2015 et CRE 2016-2020 (M€ 2014) :
984 1021 969
822
712 653
477
380
176 225 197 213
157
65 53 114 33 108 91
Maintenance Règlementaire Optimisation des Amélioration des Accès Compétitivité du Hub et Qualité de Service et Développement
capacités / Logique autres process Développement durable Immobilier
OneRoof Aéroportuaire
CRE2006-2010
2006-2010 CRE 2011-2015 CRE 2016-2020
CRE CRE 2011-2015 CRE 2016-2020
2,3Mds€(1) 2,0Mds€ 3,1Mds€
3 priorités pour le CRE 2016-2020 :
Optimisation des capacités / Compétitivité de la plateforme de
Maintenance et conformité
logique One-Roof : 712 M€ correspondance de Paris-CDG :
règlementaire : 1,2 Md€ (+43%(2))
(+49%(2)) 653 M€ (+72%(2))
Rénovation du terminal 2B
Paris-Orly : terminaux Sud et Ouest Création de postes gros et moyens
Rénovations et mise en conformité de porteurs
Paris-CDG : terminaux 2B et 2D et
pistes
satellites internationaux du terminal 1 Construction de trieurs bagages
(1) 2,3Mds€ avec un périmètre comparable à celui du CRE 2, c’est-à-dire en régime de caisse aménagée
(2) par rapport au CRE 2011-2015
Résultats semestriels 2015 │ 9Résultats financiers du 1er semestre 2015
Résultats semestriels 2015 │ 10Faits marquants du 1er semestre 2015
Croissance du trafic + 1,5 % à Paris et + 3,5 % pour le Groupe
passagers Hypothèse de croissance du trafic de +2,6 % à Paris confirmée
CA/PAX (1) + 11,5 % à 19,8 €
Résultats conformes
aux perspectives EBITDA en croissance malgré l’impact d’un hiver plus
rude en 2015 et la hausse de la fiscalité locale
Affinement de
EBITDA 2015 attendu en croissance de 30 % à 35 % par
l’objectif 2015
rapport à 2009 (2)
d’EBITDA
Acompte sur Acompte sur dividendes 2015 de 0,7€ par action
dividendes 2015 Maintien du taux de distribution à 60 % du RNPG(3)
Accord conclu avec
Robustesse du modèle économique et de la stratégie
l’Etat sur le
industrielle d’Aéroports de Paris
CRE 2016-2020(4)
Préparation de la Journée Investisseurs du 13 octobre 2015
(1) Chiffre d’affaires des boutiques côté piste par passager au départ
(2) EBITDA 2009 : 883 millions d’euros
(3) Résultat net consolidé part du Groupe Résultats semestriels 2015 │ 11
(4) Contrat de Régulation Economique couvrant la période 2016 – 2020Résultats semestriels 2015 conformes aux prévisions(1)
Chiffre d'affaires EBITDA
750
En M€ 1 422
1 353
650
+5,1% 550 494 509
450
+3,2%
350 36,5% 35,8%
250EBITDA/CA
(%)
150
S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015
pro forma pro forma
ROC (2) Résultat net part du Groupe
600
500
400
309 313
300
+1,2% 167
162
200
ROC/CA 22,8% 22,0%
+2,8%
100
(%)
0
S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015
pro forma pro forma
Les données 2014 présentées sont pro forma (voir les slides 27 et 28)
(1) Prévisions 2015: EBITDA consolidé en croissance entre + 30 % et + 35 % entre 2009 et 2015
(2) Résultat opérationnel courant yc MEE opérationnelles
Résultats semestriels 2015 │ 12Forte croissance du chiffre d’affaires, portée par l’ensemble des
activités
Maison mère : Aéroports de Paris SA(1) Filiales & Participations(2) Groupe
International et
Activités Commerces &
Immobilier Développement Autres activités
Aéronautiques Services
Aéroportuaire
101 M€ (+3,6%)
42 M€ (+9,5%)
Hub: +3,6% à 64 M€ 1 422 M€(3)
CA 844 M€ (+5,4%) 448 M€ (+4,3%) 137 M€ (+0,6%) ADPI: +12,6% à 35 M€
Hub Safe: +9,6% à +5,1%
ADPM: -3,4% à 7 M€
37 M€
509 M€
EBITDA 168 M€ (+2,9%) 257 M€ (+7,8%) 77 M€ (-6,3%) -4 M€ (vs. -1 M€) 11 M€ (+4,7%)
+3,2%
33 M€
MEE op. 4 M€ (+23,3%) 29 M€ (+17,2%)
+18,1%
ROC yc 313 M€
11 M€ (-32,7%) 217 M€ (+7,2%) 55 M€ (-10,6%) 25 M€ (+5,5%) 5 M€ (+2,9%)
MEE op. +1,2%
167 M€
Résultat net part du Groupe
+2,8%
Les données 2014 sont les données pro forma - voir les slides 27 et 28
(1) Y compris co-entreprises commerciales et immobilières
(2) Les participations incluent TAV Airports (détenue à 38 %), TAV Construction (49 %) et Schiphol Group (8 %) et sont
comptabilisées suivant la méthode de mise en équivalence Résultats semestriels 2015 │ 13
(3) Y compris éliminations intra-groupe de 150 M€Trafic à Paris en ligne avec l’hypothèse de croissance de 2015
ADP vs comparables Évolution mensuelle du trafic ADP
S1 2015 /
M pax S1 2014
T1 T2 T3 T4
2015 : +2,0% 2015 : +0,9%
Paris-CDG+ORY 45 + 1,5 %
2014: +3,6% 2014: +4,6% 2014 : -0,6% 2014 : +3,2%
En M pax Var.
Londres-Heathrow 36 + 1,3 % mens
9 +8%
Istanbul-Atatürk 29 + 7,1 % +6%
8 +4%
Francfort-Fraport 29 + 4,1 %
+2%
7
+0%
Amsterdam-Schiphol 27 + 5,0 %
6 -2%
Madrid-Barajas 22 + 11,4 % -4%
5 -6%
Grève AF
-8%
4
-10%
Groupe ADP(1) 67 + 3,5 %
3 -12%
dont groupe TAV Jan. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc.
18 + 7,7 %
@38%
Trafic passagers 2014 Trafic passagers 2015
Groupe Fraport(1) 49 +4,0%
Croissance du trafic pax 2014 Croissance du trafic pax 2015
(1) Trafic pondéré par le pourcentage de détention, voir slide 32
Résultats semestriels 2015 │ 14CA/PAX en ligne avec les prévisions à 19 euros à fin 2015
Evolution constante et soutenue du
CA/PAX (€) (1) depuis 2006
CA/PAX Duty Free : +14,4% à 37,1€
19,8
+11,5% 19,0 Impact favorable de la baisse de l’euro au 1er semestre
18,2
17,7 17,7 Forte hausse de la « Mode et accessoires » grâce à la
16,8 +5,4% +3,0%
nouvelle offre luxe du hall K du terminal 2E (octobre
+11,3%
2014)
15,1
14,3 +5,6%
+15,3%
12,4
11,6 +6,9%
10,7 +8,4% CA/PAX Duty Paid : +3,2% à 7,1€
9,8
+9,2% Trafic mix favorable
2006 2008 2010 2012 S1 2014 S1
2007 2009 2011 2013 2014 2015
Guidance
2015
(1)CA/PAX= chiffre d’affaires dans les boutiques en zone côté pistes par passagers au départ
Résultats semestriels 2015 │ 15Guidance immobilière sécurisée
Pipeline de projets immobiliers en m²(1)
Projet livré au 1er semestre 2015 :
335 600 335 600 335 600
320 400 Messagerie Dachser (Paris-Orly) : 8 800 m²
281 400 291 100 52 900
77 900 Principaux projets en cours et livrables en 2015 :
77 800
Hôtels Accor (Paris-CDG) : 27 000 m²
(septembre/octobre)
158 500
Bureaux (Cœur d’Orly) : 19 500 m² (octobre)
239 250 335 600
282 700
242 600 257 700
Projets en cours mais livrables après 2015 (hors pipeline
i.e. en plus des 335 600 m²) :
132 600
Lancement du siège d’Aéroports de Paris pour une
42 150 livraison fin 2016
2011 2012 2013 2014 S1 2015 2015e
Projets en cours et livrables avant fin 2015
Projets livrés
(1)Voir
slide 37 pour plus de détails. Objectif immobilier 2011-2015 : développer 320 000 m² à 360 000 m² de
surfaces de bâtiments appartenant à Aéroports de Paris ou à des tiers sur les terrains d’emprise Aéroports de
Paris
Résultats semestriels 2015 │ 16Gain de la concession de l’aéroport de Santiago du Chili
Un investissement stratégique majeur pour le groupe Aéroports de Paris
Influence étendue sur une région à
fort potentiel
Apport combiné de compétences du
Groupe
Contrôle conjoint de la société projet
par ADP (45%) et Vinci (40%)
Croissance prévue du trafic
supérieure à celle de Paris
Visuel du projet de développement du terminal 2 de l’aéroport de Santiago
Résultats semestriels 2015 │ 17International et développements aéroportuaires
Présence internationale
13 aéroports régionaux au nord et France Schiphol Group (8%) Liège (25.6%) Zagreb (ADP 21% et TAV Macédoine (100%) Géorgie (76%)
au centre du Méxique (25.5%) Paris-CDG: 63,8M pax 55,0 M pax 0,6 M de tonne de fret 15%) Skopje & Ohrid: 1,3M pax Tbilisi & Batumi: 1,8 M pax
14,7 Mpax Paris-Orly: 28,9M pax Coopération industrielle Partenaire stratégique 2,4 M pax Concessionaire et opérateur Concessionaire et opérateur
Opérateur et partenaire strat. Propriétaire et opérateur Opérateur et partenaire
Turquie
81,6 M pax
Istanbul Ataturk, Ankara, Izmir,
Gazipasa et Bodrum
Concessionaire et opérateur
Amman – Jordanie (9.5%)
7,1 M pax
Contrat de management
Partenaire stratégique
Conakry (29%) Cambodge
0.3 M pax Phnom Penh & Siam Reap: 5,7
Opérateur M pax
Contrat d’assistance
TAV Airports
ADP Airports
TAV + ADP
Santiago du Chili (à partir d’octobre Tunisie (67%) Djeddah (Terminal Hajj) – Arabie Maurice (10%) Medine (Arabie Saoudite) (33%)
2015) (45%) Enfidha & Monastir 3,3 M pax Saoudite 2.9 M pax 5,7 M pax
16 M pax Concessionaire et opérateur 7,2 M pax Opérateur Concessionaire et opérateur
Opérateur et concessionnaire Contrat de management Partenaire stratégique
Résultats semestriels 2015 │ 18Situation financière solide au 30 juin 2015
30/06/2015 31/12/2014
Echéancier de la dette (M€)
Dette nette
2,8 2,8
(Mds€)
667 Part de la dette à taux
85% 85%
fixe(2)
600
550
500 500 500 Maturité moyenne 7,0 ans 7,5 ans
400 400
Coût moyen 2,9%(3) 2,9%
Gearing 72% 70%
166
135
100 Rating
A+ / stable A+ / stable
(S&P)
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2028
…
Emission obligataire du 15 juillet 2015 :
500 M€
Taux : 1,5 %
Capital hors intérêts, au 30 juin 2015(1)
Échéance : 24 juillet 2023
Remboursement du 15 juillet 2015
Emission obligataire du 15 juillet 2015
(1) Valeurs nominales, après couverture de change
(2) Après prise en compte des couvertures de change
(3) Après prise en compte des opérations obligataires du 15 juillet, le coût moyen s’élève à 2,6% Résultats semestriels 2015 │ 19Affinement de l’objectif d’EBITDA 2015
Rappel des autres objectifs 2015
Estimation de l’atteinte
Objectifs 2011-2015 (1) des objectifs 2011-2015
à fin 2015
Trafic +1,9% < x < +2,9% +2,7%(2)
(TCAM 2010-2015)
OPEX ADP SA x < +3% +2,0% < x < +3,0%
(TCAM 2012-2015)
EBITDA +25% < x < +35% +30% < x < +35%
(2015 vs 2009(3))
Commerces 19 € 19 €
(CA/PAX (4))
Développement immobilier +320 000 m² < x <
335 600 m²
(2011-2015) +360 000 m²
CAPEX régulés 1,9 Mds€ 2,0 Mds€
(2011-2015)
ROCE régulé 3,8% < x < 4,3% 3,8%
(2015)
(1) Objectifs initiaux réactualisés par communiqués de presse du 27 juin 2012 et du 20 décembre 2012
(2) Hypothèse de croissance du trafic 2015 : +2,6% par rapport à 2014
(3) EBITDA 2009 : 883 M€
(4) CA/PAX : chiffre d’affaires dans les boutiques en zone côté pistes par passagers au départ Résultats semestriels 2015 │ 20Journée investisseurs le 13 octobre 2015
CRE et Plan stratégique 2016-2020 Objectifs 2020
Stratégie industrielle
du CRE 2016-2020
Objectifs financiers Groupe 2020
Grands axes du Plan stratégique 2020
Vision 2020
des activités commerciales,
Nouvelle stratégie Clients de l’immobilier et de l’international
Résultats semestriels 2015 │ 21Actionnariat et cours de bourse
Évolution du cours de l'action
Actionnariat à fin 2014
depuis 2006*
120
Etat
100
+131%
1,6% 80
Schiphol Group
60
5,6%
Société du groupe 40
-3,3%
Vinci
21,4% 20
Crédit Agricole 50,6% 0
Assurances /
Predica
4,8%
Investisseurs
institutionnels 8,0%
8,0% ADP CAC 40
Actionnaires
individuels
Dividende 2014 approuvé par l’assemblée
Employés générale des actionnaires :
2,44 € par action
*Du 15 juin 2006 au 5 septembre 2014
Résultats semestriels 2015 │ 22Un Service Actionnaires Individuels dédié
Le club actionnaires propose :
• Plus de 10 visites de site chaque
année
• Une lettre semestrielle
• Des jeux concours
• Des réunions d’actionnaires (Lille, 27
novembre 2014)
• Un numéro gratuit pour répondre à
toute vos questions :
0 800 101 800
Résultats semestriels 2015 │ 23L’équipe Relations Investisseurs d’Aéroports de Paris
Mme Aurélie Cohen
Responsable des Relations Investisseurs
Mme Sandrine Blondeau
Assistante
Téléphone : +33 (0)1 43 35 70 58
E-mail : invest@adp.fr
Website : www.aeroportsdeparis.fr
Addresse : 291 boulevard Raspail,
75 675 Paris CEDEX 14 France
Résultats semestriels 2015 │ 24Paris - CDG
1974-2014
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Questions & Réponses
Résultats semestriels 2015 │ 25Avertissement
Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des informations
prospectives sont inclues dans cette présentation. Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations
considérées comme raisonnables par Aéroports de Paris, elles comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux
résultats et à l'activité d'Aéroports de Paris. Ces données, hypothèses et estimations sont sujettes à des risques (tels que ceux décrits dans le
document de référence déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers le 2 avril 2015 sous le numéro D.15-0281 et d'incertitudes,
dont un certain nombre sont hors du contrôle des Aéroports de Paris et ne peuvent pas être facilement prédit, ils peuvent conduire à des
résultats qui sont sensiblement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations.
À propos d'Aéroports de Paris
Aéroports de Paris construit, aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le
Bourget. En 2014, Aéroports de Paris a accueilli près de 93 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, 2,2 millions de tonnes
de fret et de courrier et plus de 41 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à l'étranger.
Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le Groupe poursuit une stratégie de développement de
ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend développer les commerces et l'immobilier. En 2014, le chiffre
d'affaires du Groupe s'est élevé à 2 791 millions d'euros et le résultat net à 402 millions d'euros.
Siège social : 291, boulevard Raspail, 75014 PARIS. Société anonyme au capital de 296 881 806 euros. 552 016 628 RCS Paris.
Relations Investisseurs
Aurélie Cohen
Tel : + 33 1 43 35 70 58
Mail : invest@adp,fr
Site internet : http://www.aeroportsdeparis.fr
Photos
© Aéroports de Paris – E.Luidier – E.Ancel – G. Le Bras – JM Jouannaux – A.Leduc
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