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PAYS
Norvège
Analyse et synthèse
1er septembre 2015
© 2015 theScreener.com S.A., Rue de la Gare 18, CH-1260 NYON, Tel. +41223656565, info@thescreener.com, www.thescreener.com, Mise à jour 2 fois par semaine (lundi et mercredi)
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Rapport automatique parMarché norvégien (Référence OBX)
Prix de clôture du 1er septembre 2015
Comparatif [2 septembre 2014 - 1er septembre 2015] Le marché, norvégien, représente moins de 1% de la capitalisation boursière
mondiale avec 68 compagnies suivies par theScreener.
L'indice, OBX, se traîte actuellement 15% en-dessous de son plus haut sur 52
15.0% semaines et proche du plus bas sur 52 semaines (clôture bi-hebdomadaire).
7.5%
Performance depuis le 2 septembre 2014: -10.3% contre 3.0% pour le DJ Stoxx
0.0% 600 et -4.4% pour le SP500.
-7.5%
Actuellement, le pourcentage de titres en tendance haussière (Tendance
nov-14 janv-15 mars-15 mai-15 juil-15
-15.0% Technique à moyen terme) est de 12.0%.
OBX SP500 DJ Stoxx 600
% de
Valeur Perf Nbre de Cap Bours Zone de Ratio PE Croiss. Perf
Index Étoiles titres à
Indice YtD Titres en Mdrs$ risque Croiss./PE LT LT 4 sem.
la hausse
OBX (NO) 353.24 -3.1% 25 183.25 1.60 10.7 12.8% -9.6% 12.0%
DJ Stoxx 600 (EP) 352.89 3.0% 594 11 222.35 1.40 12.4 13.6% -11.7% 4.0%
SP500 (US) 1 913.85 -7.0% 489 17 645.42 1.17 13.3 13.2% -8.8% 2.9%
Evaluation du prix Rapport "Prix / Bénéfices Estimés" - Evolution sur 5 ans
Pour déterminer si un indice est correctement évalué, la méthode largement
15.0
admise de Peter Lynch, est privilégiée. Celle-ci met en relief la croissance des
estimations bénéficiaires augmentée du dividende avec le PE estimé.Sur la 13.5
base de cette approche, cet indice se négocie à un prix fortement sous-évalué. 12.0
Un ratio "Croissance attendue + rendement estimé du dividende/ PE 10.5
estimé" (Ratio Croiss./PE) supérieur à 1.6 indique souvent que la croissance
9.0
projetée résulte d'un effet de base, c'est-à-dire qu'un nombre important de
sociétés composants l'indice est susceptible de traverser une situation de 7.5
renversement. Dans ce cas, le PE estimé constitue un indicateur plus pertinent 6.0
mars-11 sept-11 mars-12 sept-12 mars-13 sept-13 mars-14 sept-14 mars-15
de la croissance attendue d'un indice que la Croissance à Long Terme (LT
Growth). OBX DJ Stoxx 600 Médiane
Tendance des révisions bénéficiaires L'estimation du rapport "Prix / Bénéfices estimés" (PE) est calculée sur la base
des titres sous-jacents.
30.0% Alors que le PE de l'indice OBX est de 10.7, le PE du DJ Stoxx 600 est
sensiblement plus élevé (12.4); ceci indique que le marché norvégien se
22.5%
négocie moins cher que l'indice DJ Stoxx 600.
15.0% En revanche, sur base historique l'indice s'échange au-dessus de sa mediane
qui est de 9.1.
7.5%
0.0%
Tendance technique
La tendance technique à moyen terme (40 jours) est négative depuis le 12 juin
mars-11 sept-11 mars-12 sept-12 mars-13 sept-13 mars-14 sept-14 mars-15
-7.5% 2015. Le point de renversement technique confirmé (Tech Reverse + 1.75%)
est actuellement 9% plus haut.
Rév. bén. 7 sem.
Cette tendance technique baissière est confirmée par le pourcentage de titres
au-dessus de leur moyenne, puisque ce chiffre est actuellement de 12.0%.
Les analystes révisent à la baisse (-2.3%) leurs prévisions de croissance Ceci indique qu'une majorité de valeurs participe à la baisse actuelle.
bénéficiaire par rapport aux précédentes estimations, 7 semaines plus tôt.
Cette pression négative est en place depuis le 1er septembre 2015 au prix de
353.2.
Comparatif [1er septembre 2010 - 1er septembre 2015]
-15% 0% -11% 10% 13% 14% 18% 30% 17% -1% 11% 4% -3% -7% 3%
100%
75%
50%
25%
0%
-25%
août-10 mars-11 oct-11 mai-12 déc-12 juil-13 févr-14 sept-14 avr-15 nov-15
OBX SP500 DJ Stoxx 600
Performance sur 5 ans
Sur 5 ans glissants, la performance du OBX est de 25.9%, contre 36.7% pour le DJ Stoxx 600 et 77.2% pour le SP500. Durant cette période, le plus haut a
été de 414.1 en avril 2015 et le plus bas de 251.2 au mois de octobre 2011. Il est intéressant de relever que depuis 5 ans, le EUR contre NOK a fortement
progressé de 18%. La performance ramenée en NOK est de 25.9%, contre 60.7% pour le DJ Stoxx 600 et 137.2% pour le SP500.
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Rapport automatique parMarché norvégien (Référence OBX)
Prix de clôture du 1er septembre 2015
% de
Valeur Perf Nbre de Cap Bours Zone de Ratio PE Croiss. Perf
Index Étoiles titres à
Indice YtD Titres en Mdrs$ risque Croiss./PE LT LT 4 sem.
la hausse
OBX (NO) 353.24 -3.1% 25 183.25 1.60 10.7 12.8% -9.6% 12.0%
Volatilité Groupes par capitalisation boursière du marché norvégien
60%
45%
ENE 29.28 % MED 3.12 %
TEL 13.53 % FSV 1.87 %
30%
BAN 11.94 % TEC 1.51 %
TRL 9.56 % CON 1.49 %
15%
FOB 8.87 % RET .66 %
0% CHE 5.74 % UTI .62 %
mars-11 sept-11 mars-12 sept-12 mars-13 sept-13 mars-14 sept-14 mars-15 IND 4.27 % PHG .19 %
Volatilité 12M% Volatilité 1M% INS 4.09 %
BAS 3.25 %
La volatilité est aussi utilisée comme un facteur de risque. Elle mesure les
amplitudes de mouvement haussier et baissier d'un titre ou d'un indice. Plus
la volatilité est élevée, plus l'indice est considéré comme risqué.
A la dernière mise à jour, la volatilité mensuelle (25.5%) est supérieure à
la moyenne des dernières années (16.0%), les fluctuations de prix à court
terme sont donc de très forte amplitude; ceci indique une grande nervosité des
marchés.
D'autre part, la volatilité à long terme 19.1% de l'indice est sensiblement
similaire à celle de l'indice DJ Stoxx 600 (18.2%), reflétant des variations de Le groupe le plus important en termes de capitalisation, le pétrole & gaz,
prix presque identiques entre ce marché et le marché européen. représente 29.3% du marché norvégien. Par ordre d'importance, viennent
ensuite les télécommunications avec 13.5% les banques avec 11.9%. Les
groupes industriels, automobile & équipements et santé, sont absents du
Facteur de risque dans les marchés baissiers marché norvégien.
Le «Bear Market Factor» mesure le comportement d'un indice dans des
phases de marché baissières. Dans ce contexte, l'indice OBX tend en
moyenne à minimiser les baisses de l'indice TSC_World.
Ce comportement démontre le caractère défensif dans des corrections de
marché. L'indice OBX tend en moyenne à minimiser les baisses de l'indice
Performances 2015 des groupes du marché norvégien
TSC_World de -0.04%.
Facteur de risque dans les marchés haussiers -3.1% (OBX)
Le «Bad News Factor» mesure les corrections d'un indice dans des phases
2.9% (BAN)
de marché haussières.
Dans cette configuration, le marché sanctionne normalement l'indice OBX en -34.1% (BAS)
cas de pressions spécifiques dans cette activité économique.
5.4% (CHE)
Lorsque l'indice baisse à contre-courant du marché, il s'écarte en moyenne de
-1.58%. 17.4% (CON)
-8.6% (ENE)
Résumé de l'analyse de risque 8.2% (FOB)
Globalement, le risque que l'investisseur encourt sur l'indice OBX peut être
4.8% (FSV)
jugé comme moyen en raison du facteur Bad News, moyennement risqué.
10.4% (IND)
-1.7% (INS)
Checklist (OBX) 10.4% (MED)
Étoiles Très faible intérêt depuis 1er septembre 2015. -4.2% (PHG)
16.8% (RET)
Evaluation Fortement sous-évalué -15.6% (TEC)
6.1% (TEL)
17.6% (TRL)
Tend. Rev. Analystes négatifs depuis le 1er septembre 2015
Bén. 12.9% (UTI)
Tend. Marché négatif depuis le 12 juin 2015
Tech. MT
Perf -9.6% variation du prix sur 4 semaines
4 sem. L'indice, OBX a enregistré une variation de -3.1% depuis le début de l'année.
Le marché se compose de 16 groupes dont les variations extêmes ont été de
Zone de Moyen, aucun changement sur 1 an -34.1% à 17.6%.
risque
AUT:Automobile & Equipements CHE:Chimie FOB:Alimentaire IND:Produits & Services Industrie PHG:Produits Ménagers & Personnel TEL:Télécommunications
BAN:Banques CON:Construction & Matériels FSV:Services Financiers INS:Assurances RET:Commerce de détail TRL:Voyage & Loisir
BAS:Matières Premières ENE:Energie HEA:Santé MED:Médias TEC:Technologie UTI:Services aux Collectivités
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Rapport automatique parMarché norvégien (Référence OBX)
Prix de clôture du 1er septembre 2015
% de
Valeur Perf Nbre de Cap Bours Zone de Ratio PE Croiss. Perf
Index Étoiles titres à
Indice YtD Titres en Mdrs$ risque Croiss./PE LT LT 4 sem.
la hausse
OBX (NO) 353.24 -3.1% 25 183.25 1.60 10.7 12.8% -9.6% 12.0%
Performances 2015 des 20 plus importants titres Performances sur 12 mois des 20 plus importants titres
-3.1% (OBX) -10.3% (OBX)
-6.2% (STL@NO) -32.1% (STL@NO)
6.1% (TEL@NO) 13.2% (TEL@NO)
4.3% (DNBNOR@NO) -0.4% (DNBNOR@NO)
16.4% (RCL@NO) 82.2% (RCL@NO)
6.0% (YAR@NO) 14.5% (YAR@NO)
17.7% (ORK@NO) 6.2% (ORK@NO)
-1.2% (GJF@NO) -6.2% (GJF@NO)
-34.1% (NHY@NO) -23.4% (NHY@NO)
10.4% (SCH@NO) 63.2% (SCH@NO)
-5.8% (MHG@NO) 14.3% (MHG@NO)
-28.4% (SDRL@NO) -73.2% (SDRL@NO)
-7.6% (SUBC@NO) -29.0% (SUBC@NO)
-0.3% (TGS@NO) -6.6% (TGS@NO)
2.0% (KOG@NO) -14.3% (KOG@NO)
-1.1% (LSG@NO) 20.0% (LSG@NO)
-3.9% (SALM@NO) 7.9% (SALM@NO)
31.8% (NAS@NO) 71.1% (NAS@NO)
-4.1% (STB@NO) -18.5% (STB@NO)
Les détails ainsi que les analyses des titres présentés ci-dessus se trouvent en page 6 Les détails ainsi que les analyses des titres présentés ci-dessus se trouvent en page 6
Top Stocks 2015 Top Stocks 12 mois
60% 100%
45% 75%
30% 50%
15% 25%
0% 0%
-15% -25%
janv-15 févr-15 mars-15 avr-15 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 nov-14 janv-15 mars-15 mai-15 juil-15
HLNG BAKKA AFG OBX RCL BAKKA NAS OBX
Depuis le début de l'année, la performance de l'indice a été de -3.1%; quant aux Depuis 12 mois, la performance de l'indice a été de -10.3%; les 3 meilleurs
3 meilleurs titres, (HOEGH LONG HOLDINGS LTD. (HLNG), BAKKAFROST titres, (ROYAL CRBN.CRUISES LTD. (RCL), BAKKAFROST ASA (BAKKA)
ASA (BAKKA) et AF GRUPPEN ASA (AFG)) leurs performances ont été et NORW.AIR SHUTTLE ASA (NAS)) ont enregistré respectivement des
respectivement de 52.0%, 44.2% et 35.4%. performances de 82.2%, 79.6% et 71.1%.
Flop Stocks 2015 Flop Stocks 12 mois
15% 20%
0% 0%
-15% -20%
-30% -40%
-45% -60%
-60% -80%
janv-15 févr-15 mars-15 avr-15 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 nov-14 janv-15 mars-15 mai-15 juil-15
OPERA DNO NHY OBX SDRL DNO OPERA OBX
OPERA SOFTWARE ASA (OPERA), DNO INTERNATIONAL ASA (DNO) et Les 3 plus mauvaises performances depuis 12 mois ont été enregistré par
NORSK HYDRO ASA (NHY) avec -46.3%, -40.7% et -34.1% ont enregistré SEADRILL LTD. (SDRL), DNO INTERNATIONAL ASA (DNO) et OPERA
les 3 plus mauvaises performances depuis le début de l'année. Pour l'indice SOFTWARE ASA (OPERA) avec -73.2%, -51.9% et -40.6%. Quant à l'indice
OBX, la variation a été de -3.1%. OBX, il a enregistré une variation de -10.3%.
AUT:Automobile & Equipements CHE:Chimie FOB:Alimentaire IND:Produits & Services Industrie PHG:Produits Ménagers & Personnel TEL:Télécommunications
BAN:Banques CON:Construction & Matériels FSV:Services Financiers INS:Assurances RET:Commerce de détail TRL:Voyage & Loisir
BAS:Matières Premières ENE:Energie HEA:Santé MED:Médias TEC:Technologie UTI:Services aux Collectivités
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Rapport automatique parMarché norvégien (Référence OBX)
Prix de clôture du 1er septembre 2015
Les titres les mieux évalués
Symbole Nom Prix Cap Bours Rév. Bén. Zone de Evaluation Evolution sur les 3 derniers mois
Étoiles
Marché Secteur Devise en Mdrs$ 7 sem. risque globale
30.0%
AFG AF GRUPPEN ASA 107.00 1.18 5.2%
NO BTP : Construction d'Infrastructure NOK
22.5%
RCL ROYAL CRBN.CRUISES LTD. 719.50 18.98 2.0%
15.0%
NO Services de Loisir NOK
7.5%
BAKKA BAKKAFROST ASA 241.50 1.42 1.9%
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
0.0%
AUSS AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 48.50 1.19 9.8%
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK -7.5%
MHG MARINE HARVEST ASA 96.95 5.26 8.9% -15.0%
juil-15 août-15
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
ENTRA AFG RCL BAKKA AUSS
La note globale (Evaluation globale) est une approche multicritères qui permet d'identifier les titres les mieux évalués. Cette appréciation est la composante
de facteurs fondamentaux (PE, croissance, révision des bénéfices, dividende, ...), techniques (moyennes mobiles et performance) et de risque (comportement
dans les marchés baissiers et sensibilité aux mauvaises nouvelles). Dans le but de présenter la meilleure sélection, seules des sociétés avec une capitalisation
bousière supérieure au milliard de dollars et affichant de bonnes évaluations de croissance bénéficiaire sont affichées. En outre, les titres élligibles doivent avoir:
un intérêt minimum de 2 étoiles, une évaluation neutre à positive, une zone de risque faible à moyenne. Lorsque les notes globales sont identiques, c'est la
révision des bénéfices sur 7 semaines selon les analystes (Rév. Bén. 7 sem.) qui permet de classer les sociétés par ordre d'intérêt.
Les titres les plus défensifs
Evolution sur les 3 derniers mois Bear
Symbole Nom Prix Cap Bours Zone de Evaluation
Market Étoiles
Marché Secteur Devise en Mdrs$ risque globale
30%
Factor
AFG AF GRUPPEN ASA 107.00 1.18 -172
20% NO BTP : Construction d'Infrastructure NOK
10% BAKKA BAKKAFROST ASA 241.50 1.42 -141
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
0% HLNG HOEGH LONG HOLDINGS LTD. 125.00 1.05 -107
NO Transport Maritime NOK
-10%
HNA HAFSLUND ASA 57.00 1.33 -106
NO Electricité Conventionnelle NOK
-20%
juil-15 août-15
SCH SCHIBSTED A 261.20 6.70 -89
AFG BAKKA XXL OLT OCY NO Imprimerie - Édition NOK
L'évaluation du risque s'appuie essentiellement sur 2 critères; le "Comportement du titre dans les marchés baissiers" (Bear Market Factor) et la "Sensibilité du
titre en cas de mauvaises nouvelles" (Bad News Factor). Le positionnement du titre selon les normes mondiales permet d'attribuer 3 niveaux de risque (faible,
moyen et élevé). C'est la composition de ces 2 facteurs qui donne la note finale et qui permet de présenter les titres les plus défensifs au marché. Dans le but
de présenter la meilleure sélection, seules des sociétés avec une capitalisation bousière supérieure au milliard de dollars et affichant de bonnes évaluations de
croissance bénéficiaire sont affichées. En outre, les titres élligibles doivent avoir: un intérêt minimum de 2 étoiles, une évaluation neutre à positive, une zone de
risque faible à moyenne. En cas d'égalité, c'est le "Comportement du titre dans les marchés baissiers" qui départagera les valeurs.
Les titres les moins corrélés
Symbole Nom Prix Cap Bours Zone de Evaluation Evolution sur les 3 derniers mois
Corrélation Étoiles
Marché Secteur Devise en Mdrs$ risque globale
10%
AFG AF GRUPPEN ASA 107.00 1.18 0.09
NO BTP : Construction d'Infrastructure NOK
0%
TGS TGS-NOPEC GEOPHS.CO.ASA 161.20 1.99 0.18
NO Pétrole : Equipements - Services NOK -10%
NAS NORW.AIR SHUTTLE ASA 364.10 1.56 0.21
NO Compagnies Aériennes NOK -20%
HNA HAFSLUND ASA 57.00 1.33 0.24 -30%
NO Electricité Conventionnelle NOK
BAKKA BAKKAFROST ASA 241.50 1.42 0.30 -40%
juil-15 août-15
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
ENTRA AFG TGS XXL AKSO
Le coefficient de corrélation permet d'identifier les titres dont la dépendance au marché est la plus faible. Si cette valeur est très basse, inférieure à 0.5, cela
signifie que moins de 50% des mouvements du titre s'explique par les mouvements du marché. A contrario, un chiffre proche de 1 implique que la valeur est très
proche des évolutions du marché. Dans le but de présenter la meilleure sélection, seules des sociétés avec une capitalisation bousière supérieure au milliard
de dollars et affichant de bonnes évaluations de croissance bénéficiaire sont affichées. En outre, les titres élligibles doivent avoir: un intérêt minimum de 2
étoiles, une évaluation neutre à positive, une zone de risque faible à moyenne, une corrélation maximum de 0.66. En cas d'égalité dans le classement, c'est le
"Comportement du titre dans les marchés baissiers" (Bear Market Factor) qui permet d'affiner le classement des sociétés.
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Prix de clôture du 1er septembre 2015
Les titres avec les plus faibles PE
Evolution sur les 3 derniers mois Symbole Nom Prix Cap Bours PE Zone de Evaluation
Étoiles
Marché Secteur Devise en Mdrs$ LT risque globale
30%
AUSS AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 48.50 1.19 5.8
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
20%
ROGG SPAREBANK 1 SR BANK ASA 43.70 1.35 6.3
10%
NO Banques et Autres Institutions de Crédit NOK
0%
DETNOR DET NORS.OLJESELSKAP ASA 49.38 1.21 6.4
NO Exploration & Production NOK
-10%
STB STOREBRAND ASA 28.00 1.52 6.6
-20% NO Assurances-Vie NOK
-30% LSG LEROY SEAFOOD GROUP ASA 270.00 1.78 7.9
juil-15 août-15
NO Produits de l'Agriculture et de la Mer NOK
AUSS ROGG DETNOR STB OCY
Le rapport "cours / bénéfices estimés" (PE) offre une bonne image des valeurs bon marché. Il est communément admis que si le PE du titre est inférieur au PE
de son marché de référence, le titre peut présenter un certain potentiel d'appréciation. Dans le but de présenter la meilleure sélection, seules des sociétés avec
une capitalisation bousière supérieure au milliard de dollars et affichant de bonnes évaluations de croissance bénéficiaire sont affichées. En outre, les titres
élligibles doivent avoir: un intérêt minimum de 2 étoiles, une évaluation neutre à positive, une zone de risque faible à moyenne. En cas d'égalité de la valeur du
PE, c'est la révision des bénéfices sur 7 semaines selon les analystes (Rév. Bén. 7 sem.) qui permet de classer les sociétés.
Les 20 premiers titres classés par capitalisation boursière
Symbole Nom Prix Perf Cap Bours Ratio PE Croiss. Perf Rel Volatilité Zone de Evaluation
Div. Étoiles
Marché Secteur Devise YtD en Mdrs$ Croiss./PE LT LT 4 sem. 1M risque globale
STL STATOIL ASA 123.10 -6.2% 47.33 1.98 9.7 13.6% 2.2% 5.7% 40.1%
NO Pétrole & Gaz Intégrés NOK
TEL TELENOR ASA 160.70 6.1% 29.10 1.46 12.3 12.7% 0.4% 5.3% 22.8%
NO Téléphonie Mobile NOK
DNBNOR DNB ASA 115.50 4.3% 22.69 1.26 8.4 5.6% -1.6% 5.1% 18.9%
NO Banques et Autres Institutions NOK
RCL ROYAL CRBN.CRUISES LTD. 719.50 16.4% 18.98 1.58 12.6 18.3% 9.3% 1.7% 28.8%
NO Services de Loisir NOK
YAR YARA INTERNATIONAL ASA 353.80 6.0% 11.74 1.22 9.2 7.0% -1.7% 4.3% 23.9%
NO Chimie : Spécialités NOK
ORK ORKLA ASA 60.20 17.7% 7.40 0.95 16.6 11.3% 2.5% 4.4% 19.9%
NO Produits Alimentaires NOK
GJF GJDG.FORSIKRING ASA 120.50 -1.2% 7.27 0.85 15.3 7.7% 2.9% 5.4% 14.4%
NO Assurances Générales NOK
NHY NORSK HYDRO ASA 27.99 -34.0% 6.98 1.75 10.7 14.6% 3.6% 4.2% 43.4%
NO Aluminium NOK
SCH SCHIBSTED A 261.20 10.4% 6.70 30.66 37.3 1141.3% 1.9% 0.8% 30.5%
NO Imprimerie - Édition NOK
MHG MARINE HARVEST ASA 96.95 -5.8% 5.26 2.22 10.4 16.8% 4.8% 6.2% 27.0%
NO Produits de l'Agriculture et de NOK
SDRL SEADRILL LTD. 61.90 -28.4% 3.68 -1.15 6.3 -7.2% 0.1% 0.0% 68.1%
NO Pétrole : Equipements - Service NOK
SUBC SUBSEA 7 SA 70.70 -7.6% 2.83 -0.17 16.1 -3.8% 15.1% 1.1% 58.9%
NO Pétrole : Equipements - Service NOK
TGS TGS-NOPEC GEOPHS.CO.ASA 161.20 -0.3% 1.99 0.89 14.0 8.4% 6.1% 4.1% 21.1%
NO Pétrole : Equipements - Service NOK
OLT OLAV THON EIEP. 144.00 19.5% 1.85 0.96 13.4 11.5% 8.3% 1.4% 20.7%
NO Fonds d'Investissements Immobil NOK
KOG KONGSBERG GRUPPEN ASA 125.50 2.0% 1.82 1.13 13.2 10.9% 3.6% 4.0% 30.9%
NO Véhicules Commerciaux & Camions NOK
LSG LEROY SEAFOOD GROUP ASA 270.00 -1.1% 1.78 3.42 7.9 21.4% 6.4% 5.6% 39.0%
NO Produits de l'Agriculture et de NOK
SALM SALMAR ASA 122.50 -3.9% 1.67 2.38 8.3 12.2% 6.2% 7.5% 31.3%
NO Produits de l'Agriculture et de NOK
NAS NORW.AIR SHUTTLE ASA 364.10 31.8% 1.56 5.29 8.9 46.8% 9.7% 0.0% 29.6%
NO Compagnies Aériennes NOK
ENTRA ENTRA 69.25 -9.5% 1.53 1.20 12.3 10.0% 5.2% 4.7% 16.8%
NO Fonds d'Investissements Immobil NOK
STB STOREBRAND ASA 28.00 -4.1% 1.52 0.84 6.6 3.9% -3.3% 1.6% 34.6%
NO Assurances-Vie NOK
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www.thescreener.com/fr/wc/imprint.htm
Rapport automatique parLexique
Nbre de Titres Il s'agit du rapport entre le prix (P) est les bénéfices futurs estimés (E LT) à long terme.
Il s'agit du nombre de titres analysables qui composent l'indice Croiss. LT
Cap Bours en Mdrs$ Il s'agit du taux de croissance estimé annuel des bénéfices à long terme (2 à 3 ans).
Il s'agit de la Capitalisation Boursière en Milliards de dollards. Ce chiffre s'obtient en Tend. Tech. MT
multipliant le prix de l'action d'une société par le nombre total d'actions de cette société. La Tend. tech. MT indique la tendance actuelle, positive ou négative , et le Point de
Tous les résultats sont ramenés en USD afin de permettre les comparaisons. renversement technique indique jusqu'à quel prix cette tendance reste valable.
Evaluation Lorsque le prix se situe entre 1,75% au-dessus ou au-dessous du Point de renversement
Notre Evaluation indique si un titre se vend cher ou bon marché relativement à son potentiel technique, la tendance est considérée comme neutre .
de croissance (il s'agit de déterminer si l'investisseur paie ou non une prime à la croissance La Tend. tech. MT s'inverse lorsque le prix casse cette zone neutre de +1,75%.
pour ce titre).
Le symbole indique que la dernière Tend. tech. MT significative était positive.
Pour apprécier la valeur d'un titre par rapport à son prix actuel, notre Evaluation combine
plusieurs critères : Le symbole indique que la dernière Tend. tech. MT significative était négative.
• le prix du titre 4wk (Rel) Perf
• les prévisions bénéficiaires Ce chiffre mesure la performance d'un titre par rapport à son indice national
• la croissance projetée des bénéfices (comparativement à la situation 4 semaines plus tôt). Dans le cas d'un indice, il s'agit de
• les dividendes la performance nette sur 4 semaines
La combinaison de ces critères permet de donner une appréciation de la société.
Bad News Factor
Nous proposons 5 appréciations, qui vont de fortement sous-évaluée à fortement
Pour déterminer le "Bad News Factor" c'est la baisse d'un titre dans des marchés
surévaluée . ascendants qui est mesurée. Dans cette analyse purement objective, les véritables raisons
Étoiles d'un tel comportement du titre importe peu. Si le cours d'une valeur baisse pendant que
Le système de classement des titres adopté par theScreener.com, qui emploie des étoiles, son indice de référence monte, il est considéré que la performance du titre est affectée par
est conçu pour vous permettre d'identifier à la fois rapidement et facilement des titres de une mauvaise nouvelle - d'où le nom, "Bad News Factor".
premier choix. Sur une base bi-hebdomadaire, les mouvements d'un titre sur une période de 52 semaines
Ce système de classement simple attribue des étoiles comme suit : glissantes sont mesurés. Chaque fois qu'une valeur baisse pendant que son indice de
• Tend. rév. bén. = référence monte, le pourcentage de différence est calculé, intégré à une moyenne annuelle
et exprimé en points de base,
• Evaluation , , = - Plus haut est le "Bad News Factor", plus le titre était sensible aux mauvaises nouvelles.
• Tend. tech. MT = - Plus bas est le "Bad News Factor", moins le titre était sensible aux mauvaises nouvelles.
• Perf. rel. 4 sem. > 1% = Bear Market Factor
Par conséquent, un titre peut totaliser un maximum de quatre étoiles. Pour déterminer le "Bear Market Factor", nous analysons le comportement d'un titre dans
Le rating le plus faible qu'un titre puisse obtenir est zéro étoile. les marchés baissiers, d'où le nom, "Bear Market Factor".
Une fois acquises, un titre conserve ses étoiles jusqu'à ce que : Le "Bear Market Factor" exprime en point de base la différence moyenne entre les
• Tend. rév. bén. devienne négative mouvements du prix de l'action et ceux du marché de référence; cette mesure est effectuée
• sur 52 semaines glissantes en intervalle bihebdomadaire et uniquement lors des séances
Evaluation devienne négative , baissières de l'indice.
• Tend. tech. MT devienne négative Plus le "Bear Market Factor" est élevé, plus la valeur augmente les baisses de marchés.
• Perf. rel. 4 sem. Passe au-dessous de -1% ( 1%). A l'inverse, • La zone "Low Risk" où les points sont représentés sur des niveaux plus bas que
le symbole indique que les analystes ont revu significativement à la baisse leurs le point moyen de la référence monde.
estimations comparativement aux prévisions établies 7 semaines plus tôt (Rév. bén. 7 sem. • La zone "Medium Risk" où les point sont représentés sur des niveaux plus hauts
< -1%). que le point moyen de la référence monde, mais plus bas qu'une déviation
Lorsque les révisions bénéficiaires (Rév. bén. 7 sem.) se situent entre +1% et -1%, la standard.
• La zone "High Risk" où les points sont représentés sur des niveaux plus haut
tendance est considérée comme neutre . qu'une déviation standard.
Le symbole indique que les dernières révisions significatives étaient en tendance Volatilité 12 M
positive.
La volatilité est aussi utilisée comme un facteur de risque. Elle mesure les amplitudes de
Le symbole indique que les dernières révisions significatives étaient en tendance mouvement haussier et baissier d'un titre ou d'un indice. Plus la volatilité est élevée, plus
négative. le secteur peut être considéré comme risqué.
Rév. Bén. 7 sem % de titres à la hausse
Cette abréviation vaut pour Révisions des bénéfices par action sur 7 semaines. Cette Il s'agit du pourcentage de titres, composant un indice, qui ont une Tendance Technique à
colonne indique la valeur de ces révisions bénéficiaires. Un chiffre de 2,8 implique que les moyen terme positive. A titre d'exemple, si l'agrégat Technology / World, qui est composé
analystes, comparativement à leur position 7 semaines plus tôt, ont révisé leurs estimations de 458 titres, affiche 8% de titres en tendance haussière, cela signifie que 38 titres au sein
à la hausse de 2,8%. Réciproquement, un chiffre négatif indiquerait que leurs estimations de cet agrégat ont une Tendance technique à moyen terme positive.
de croissance bénéficiaire auraient été revues à la baisse.
Beta
Ratio Croiss./PE Le Beta est souvent utilisé comme mesure de risque. Lorsqu'il est plus grand que 100, cela
Ce critère est la base de notre Evaluation. Il s'agit de la croissance estimée des bénéfices signifie qu'un titre est plus volatil que son indice de référence et donc plus risqué.
futurs (Croiss. LT) augmentée du dividende en % puis divisée par le PE futur estimé (PE
à long terme). Corrélation
La corrélation est le degré de similitude de fluctuation d'un titre par rapport à son indice de
PE LT référence. Il s'agit en fait du % de mouvements expliqués par le mouvement de l'indice.
Avertissement:
ce rapport vous est proposé à titre d'information uniquement et ne constitue ni ne contient aucune incitation, recommandation ou offre d'achat ou de cession de quelque valeur mobilière que ce soit.
Ce rapport a été établi à partir de sources que nous estimons dignes de foi mais n'offre aucune garantie quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des informations, appréciations et indications de prix
qu'il contient. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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Earnings forecasts provided by THOMSON REUTERS. Funds data provided by MORNINGSTAR.
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