PRESENTATION DU MICRO-CREDIT EN RDP LAO ETUDE DE CAS D'IFDP
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UNIVERSITE PARIS XII-VAL DE MARNE
FACULTE D'ADMINISTRATION ET D’ECHANGES INTERNATIONAUX
ANNEE UNIVERSITAIRE 2006-2007
PRESENTATION DU MICRO-CREDIT EN RDP LAO
ETUDE DE CAS D’IFDP
Mémoire pour le Master 1 Gestion de l’Humanitaire et Développement des ONG
Anolay VONGSOUTHI
EXTRAIT
Tuteur: Pierre-Henri CHALVIDAN
Maître de stage: Christophe JACQMIN2
TABLE DES MATIERES
Remerciements .....................................................................................................Erreur ! Signet non défini.
Abréviations................................................................................................................................................... 6
Table des tableaux et des figures ................................................................................................................ 7
Carte de la République Démocratique Populaire Lao ...................................Erreur ! Signet non défini.
INTRODUCTION................................................................................................Erreur ! Signet non défini.
CHAPITRE 1 : PRESENTATION DU PAYS ................................................Erreur ! Signet non défini.
1.1 Géographie ............................................................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.2 Histoire ..................................................................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.3 Politique ................................................................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.4 Population ................................................................................................ Erreur ! Signet non défini.
1.5 Economie.................................................................................................. Erreur ! Signet non défini.
1.5.1 Agriculture ........................................................................................ Erreur ! Signet non défini.
1.5.2 Industrie et service............................................................................ Erreur ! Signet non défini.
1.6 Aide humanitaire ..................................................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.6.1 Les ONG et leurs actions au Laos ................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.6.2 Le Comité de Coopération avec le Laos ......................................... Erreur ! Signet non défini.
1.6.2.1 Origine et mission...................................................................Erreur ! Signet non défini.
1.6.2.2 Structure et fonctionnement ................................................... Erreur ! Signet non défini.
1.6.2.3 Perspective d’avenir................................................................ Erreur ! Signet non défini.
1.6.2.4 Les projets en cours de réalisation.........................................Erreur ! Signet non défini.
CHAPITRE 2 :L’APPARITION DE LA MICROFINANCE SELON LA THEORIE
CONTRACTUALISTE.......................................................................................Erreur ! Signet non défini.
32.1 Fondement théorique de la microfinance............................................... Erreur ! Signet non défini.
2.1.1 Les limites de la théorie néoclassique ............................................. Erreur ! Signet non défini.
2.1.2 La théorie de l’agence ...................................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.2 Le rationnement du crédit ou la raison de l’exclusion bancaire ........... Erreur ! Signet non défini.
2.3 La mise en place de solutions alternatives ............................................. Erreur ! Signet non défini.
2.3.1 Le secteur informel........................................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.3.2 L’intervention gouvernementale...................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.3.3 L’émergence d’un secteur financier semi-formel........................... Erreur ! Signet non défini.
2.3.3.1 Les coopératives ............................................................................ Erreur ! Signet non défini.
2.3.3.2 Les organisations non gouvernementales..................................... Erreur ! Signet non défini.
2.4 Deux courants de pensée en opposition ................................................. Erreur ! Signet non défini.
2.4.1 L’ approche welfariste...................................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.4.2 L’approche institutionnaliste............................................................ Erreur ! Signet non défini.
2.4.3 Le schisme de la microfinance......................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.5 Problèmes et enjeux................................................................................. Erreur ! Signet non défini.
2.5.1 La microfinance est-il un outil efficace de lutte contre la pauvreté ?Erreur ! Signet non défini.
2.5.2 Le micro-crédit doit-il se privatiser et se commercialiser ?........... Erreur ! Signet non défini.
2.6 Etat de la microfinance dans le monde................................................... Erreur ! Signet non défini.
2.6.1 Situation mondiale............................................................................ Erreur ! Signet non défini.
2.6.2 Situation régionale............................................................................ Erreur ! Signet non défini.
CHAPITRE 3 : LE MICRO-CREDIT EN RDP LAO............................................................................ 8
3.1 Le cadre réglementaire ......................................................................................................................... 8
3.2 La fourniture des services de crédits ................................................................................................. 10
3.2.1 Le secteur formel ......................................................................................................................... 10
3.2.2 Le secteur semi formel ................................................................................................................ 15
3.2.2.1 Les initiatives en microfinance ......................................................................................... 16
3.2.2.2 Les fonds rotatifs ............................................................................................................... 18
3.2.3 Le secteur informel...................................................................................................................... 19
3.3 Les bailleurs de fonds......................................................................................................................... 20
4CHAPITRE 4 : ETUDE DE CAS IFDP................................................................................................. 22
4.1 Présentation de la zone d’activité : le district de Phongsaly............................................................ 22
4.2 Le Système Financier du District de Phongsaly ............................................................................... 23
4.2.1 Des résultats encourageants ........................................................................................................ 24
4.2.2 Des problèmes de remboursement.............................................................................................. 24
4.3 La création de l’Institution Financière pour le Développement de Phongsaly............................... 26
4.3.1 Statut juridique............................................................................................................................. 26
4.3.2 Structure ....................................................................................................................................... 27
4.3.3 Fonctionnement............................................................................................................................ 30
4.4 Analyse de la structure IFDP ............................................................................................................. 34
4.4.1 Situation financière...................................................................................................................... 34
4.4.2 Analyse du personnel .................................................................................................................. 39
4.4.3 L’expansion des activités vers le district de Boun Neua........................................................... 43
4.4.4 Un changement de statut à envisager ......................................................................................... 46
Conclusion.................................................................................................................................................... 47
Annexe .......................................................................................................................................................... 49
Bibliographie.........................................................................................................Erreur ! Signet non défini.
5ABREVIATIONS
AFD Agence Française de Développement
BAD Banque Asiatique pour le Développement
BCEL Banque pour le Commerce Extérieur Lao
BM Banque Mondiale
BPA Banque pour la Promotion Agricole
BoL Bank of Lao
Banque Centrale du Laos
CCL Comité de Coopération avec le Laos
FMI Fonds Monétaire International
GoL Gouvernement de la RDP Lao
Government of Lao PDR
IFDP Institution Financière de Développement de Phongsaly
IMF Institution de Microfinance
LDB Lao Development Bank
MCBR Microfinance Capacity Building Research
Recherche pour la construction de compétence en microfinance
MFC Micro-Finance Centre
MPDF Mekong Private Sector Development Facility
Fonds de développement du secteur privé du Mékong
NERI National Economic Research Institute
Institut National dans la recherche économique
PDDP Projet de Développement du District de Phongsaly
SOCB State Owned Central Bank
Banques sous contrôle des autorités
UFL Union des Femmes Lao
6TABLE DES TABLEAUX ET FIGURES
Tableau 1 : Quelques chiffres sur le Laos ........................................................ Erreur ! Signet non défini.
Tableau 2 : ONG et projets par secteur d'activité ............................................ Erreur ! Signet non défini.
Tableau 3 : Subventions obtenues auprès des bailleurs de fonds français (2002-2006) ...Erreur ! Signet
non défini.
Tableau 4 : Taux d’intérêts annuels pratiqués dans le secteur formel en 2006.........................................14
Tableau 5 : Portefeuille des SOCBs............................................................................................................. 14
Tableau 6 : Répartition des domaines d’activité des banques (en %) ....................................................... 15
Tableau 7 : Quelques indicateurs socio-économiques du district de Phongsaly.......................................23
Tableau 8 : Résultats du SFDP (1997-2002)............................................................................................... 24
Tableau 9 : Evolution des indicateurs d’activités du SFDP .......................................................................25
Tableau 10 : Evolution de l’efficacité administrative................................................................................. 37
Tableau 11 : Destination du prêt accordé par IFDP.................................................................................... 39
Tableau 12 : Description du portefeuille pour chaque agent de crédit...................................................... 42
Tableau 13 : Indicateur de l’efficacité du personnel de terrain..................................................................43
Figure 1 : Organigramme interne du CCL ....................................................... Erreur ! Signet non défini.
Figure 2 : Répartition régionale de l’accès au micro-crédit ............................ Erreur ! Signet non défini.
Figure 4 : Rapport entre les revenus et les dépenses (en KN)....................................................................34
Figure 5 : Evolution mensuelle du nombre d’emprunteurs........................................................................35
Figure 6 : Evolution de l’encours de crédit (en KN) .................................................................................. 35
Figure 7 : Prévision des résultats financiers sur la zone de Phongsaly et Boun Neua (KN).................... 44
Taux de change : 1US$ = 9500 KN
1 EURO = 12 500 KN
7CHAPITRE 3 : LE MICRO-CREDIT EN RDP LAO
Dans cette partie, nous présenterons les acteurs et les caractéristiques du marché du crédit afin de
montrer les difficultés et les obstacles auxquels sont confrontés les diverses parties prenantes quant à
l’expansion de la microfinance au Laos.
3.1 Le cadre réglementaire
Le cadre réglementaire lié à la microfinance n’est pas encore finalisé du fait d’une part, d’un secteur
qui n’existe seulement que depuis une dizaine d’années sur le territoire laotien et d’autre part de la
volonté récente des décideurs politiques d’utiliser cet instrument dans la réalisation des objectifs du
millénaire pour le développement.
Même si le cadre réglementaire n’est pas encore défini, il existe actuellement trois types de législations
concernant les activités de micro-crédit au Laos. :
La réglementation No 2 datée du 19 novembre 1994 concerne les coopératives de crédit ;
La réglementation sur les coopératives « pilote » d’épargne et de crédit ;
La réglementation No 10 datée du 22 juin 2005 concerne les IMF.
La réglementation sur les coopératives de crédit est ancienne et nécessite des réajustements. Par
ailleurs, la création d’une loi sur les coopératives « pilote » de crédit et d’épargne a fait naître une
confusion avec les coopératives de crédit. Il aurait été (peut être) plus judicieux de les regrouper sous
une seule loi.
La réglementation No 10 sur les IMF différencie celles ayant la possibilité de capter l’épargne publique
de celles n’ayant la possibilité d’octroyer seulement des crédits. Mais le capital minimum requis pour
les deux institutions est de 100 000 US$.
8Ces dernières années, de nombreux efforts ont été fournis dans la mise en place d’un cadre
réglementaire et d’une législation adaptée aux caractéristiques de la RDP Lao à travers le
« Microfinance Capacity Building and Research Program » (MCBR) ou le programme pour la
recherche et la construction des compétences en microfinance. Ce programme regroupe plusieurs
institutions nationales :
La première structure est née d’une collaboration entre le NERI qui est le centre de recherche et
de statistique nationale et le CPI (Committee for Planning and Investment). Son rôle est
d’identifier les méthodes appropriées au développement du secteur et de conseiller les diverses
parties prenantes dans l’établissement du cadre réglementaire.
La deuxième structure impliquée est le « Rural and Micro Finance Committee » (RMFC), un
comité interministériel piloté par la BoL et mis en place par le GoL en 2002. Ce comité a pour
but de préparer une politique nationale et des plans d’actions dans le but de développer un
environnement capable d’accompagner l’expansion de la microfinance. Ce comité détient
seulement un rôle consultatif et ne possède pas de pouvoir de décision.
La création du comité a permis de voir émerger le « Rural and Microfinance Sector » (RMF), à savoir
la première politique de grande envergure concernant la microfinance. Approuvé par la Banque
Asiatique pour le Développement (BAD), la Banque Mondaile, et NERI-Concern Worlwide, l’objectif
de cette politique est de développer le secteur de manière « significative, diverse et pérenne ». La
politique RMF est axée autour de trois actions :
Mettre en place une vision commune entre la politique du RMFC et celle du GoL ;
Renforcer les initiatives et les IMF dans le but d’assurer leur viabilité et leur contribution dans
la réduction de la pauvreté (actuellement la majorité des initiatives ne sont pas viables
financièrement) ;
Développer un environnement politique susceptible d’accompagner le développement des IMF
d’origine diverses (actuellement, la majorité des initiatives sont d’origine publique).
9Conscient qu’il existe une demande largement insatisfaite, le MCBR a mis en place des études
annuelles sur la situation de la microfinance au Laos. L’objectif est de développer des données et
informations utilisables et accessibles à toutes les structures impliquées dans ce secteur.
Malgré ces initiatives et ces bonnes intentions, la situation actuelle montre qu’il reste encore des efforts
à fournir pour qu’un réel consensus voit le jour. En effet, alors que le gouvernement s‘implique
énormément dans la diffusion des bonnes pratiques pour une microfinance viable financièrement, celui-
ci accordent toujours, de même que les agences internationales, des prêts à des taux d’intérêts
subventionnés à travers les fonds rotatifs et villageois ce qui empêche le développement de structures
micro-financières ayant un objectif d’autonomie.
De plus, le refus du premier ministre en décembre 2005, d’autoriser les investisseurs étrangers à
prendre une participation au capital des IMFs vient accentuer la confusion sur la réelle volonté du
gouvernement de promouvoir le secteur.
3.2 La fourniture des services de crédits
3.2.1 Le secteur formel
Jusqu’en 1988, la RDP Lao disposait d’un système mono-bancaire où la Banque d’Etat était la seule
banque jouant le rôle à la fois de la Banque centrale et des banques commerciales, fournissant
principalement les services suivants : supervision autour de la circulation de la monnaie, réception de
l’épargne et fourniture des crédits à court terme.
Dans la continuité des NME en 1986, la RDP Lao, à l’instar de son homologue vietnamien, créa en
1988 un système bancaire à deux niveaux afin de répondre à la libéralisation de son marché, en
séparant les fonctions de régulation et les fonctions commerciales.
Aujourd’hui, le secteur bancaire laotien est actuellement en cours de restructuration et se décompose
selon le schéma suivant :
Bank of Lao (BoL) ou la Banque centrale du Laos est l’organe de supervision et de régulation
concernant toutes les activités bancaires ;
10 Trois banques étatiques ou SOCBs (State Owned Central Bank) : La Banque pour le Commerce
Extérieur Lao (BCEL), Lao Development Bank (LDB), et la Banque pour la Promotion
Agricole (BPA);
Quatre banques privées ou JVCBs (Joint Venture Central Bank) : Vientiane Commercial Bank
(VCB), Joint Development Bank (JDB), Phongsavanh Bank (PB) et Lao-Viet Bank (LVB).
Celles-ci sont le fruit de plusieurs fusions-acquisitions.
Six branches étrangères ou FCBs (Foreign Commercial Bank) : Bangkok Bank, Bank of
Aduthaya, Krung Thai Bank, Siam Commercial Bank, Thai Military Bank (Thaïlande) et Public
Bank (Malaisie).
Les actifs totaux bancaires s’élevaient fin 2003 à 507 millions US$ dont une majorité est contrôlé par
les SOCBs (64 %).
Malgré la présence de ces institutions formelles, le taux de pénétration bancaire s’avère l’un des plus
faibles au monde avec seulement 0,8 filières pour 100 000 habitants, chiffre comparable à l’Ouganda,
Ethiopie ou Madagascar. Autre chiffre, seulement 7 % des ménages ruraux bénéficient d’un accès au
crédit. Cette situation s’explique par le fait que les structures commerciales ne s’intéressent ou
n’investissent guère dans l’agriculture alors que ce secteur emploie 80 % de la population active. Les
banques préfèrent alors placer leurs actifs dans d’autres domaines d’activités (voir tableau 6). La raison
principalement donnée est que le retour sur investissement est faible comme en témoigne la
prolifération des prêts non performants (« non performant leasing ») et que les risques liés au crédit
dans ce secteur sont élevés. En effet, un audit mené en 2003 auprès de la LDB et la BCEL a révélé que
les prêts non performants représentaient respectivement 85 % et 76 % de leurs portefeuilles.
Banque pour la promotion agricole
Crée en 1993 comme une banque publique de développement spécialisée dans l’agriculture, la BPA a
vocation de prendre à son compte la distribution de crédit dans le monde rural. Elle se concentre
souvent sur des sous-secteurs et prête à des taux subventionnés (moins de 1 % par mois). Le secteur
agricole laotien ne reçoit aucune subvention directe et il n’y a pas de prix garantis. La BPA est donc le
principal canal de subvention de l’agriculture par le financement de la BoL, des fonds publics et de
11l’aide internationale. Son encours de crédit est supérieur a son encours de dépôts. Même si la structure
ne fournit pas de chiffres, on estime qu’environ 20 000 prêts sont actuellement accordés (entre 30 % et
40 % sont jugés non performants) pour 100 000 épargnants. Les emprunteurs sont en général réunis en
groupe de caution solidaire afin de sécuriser le prêt en l’absence de garanties matérielles solides.
Malgré cette mesure, on dénonce toujours l’insuffisance des capacités de gestion dans la sélection des
emprunteurs et des groupes de caution solidaire qui conçoivent toujours le prêt comme un don du fait
d’une pression au remboursement faible. On évalue également son actif total a 40 millions US$ dont
30 millions destinés au crédit. Supervisée par la BoL et fortement contrôlée par le GoL, la BPA est en
cours de restructuration et de recapitalisation.
La Banque pour le Commerce Extérieur Lao
La BCEL est la plus banque la plus importante en RDP Lao. Crée en 1975, la structure a transformé ses
services pour les orienter exclusivement vers le secteur commercial en 1989. Fin 2003, ses actifs
représentaient 160 millions US$ pour 201 millions en dépôts et 99 millions US$ en crédit dont 85 % de
NPL. La BCEL est le plus grand fournisseur de fonds concernant les activités commerciales au Laos.
Lao Development Bank
Cette structure est le résultat d’une fusion entre deux SOCBs (Lao May Bank et Lanexang Bank)
réalisées en 2003. Disposant d’un personnel de 860 personnes, son volume d’activité est inférieur à la
BCEL. En 2004, la banque disposait d’un actif total de 94 millions US$. 22 millions étaient destinés à
des prêts dont 76 % était non performants.
Les JVCBs et les FCBs possèdent une structure et des parts de marché assez faible en raison de la
domination des SOCBs.
Réseau
Les SOCBs sont les plus présentes sur le territoire de la RDP Lao : La BPA détient le plus grand réseau
par la présence de structures locales dans chacune des 17 capitales provinciales et d’environ 55 bureaux
repartis sur les 141 districts. La LDB détient à peu près le même réseau que la BPA mais celui-ci a
tendance ces dernières années à se restreindre du fait de la fermeture de quelques guichets au niveau
district (au nombre actuellement de 29). La BCEL ne considère pas la population rurale comme ses
12clients de base. C’est pourquoi elle dispose seulement de six filières situées dans les villes à forte
densité comme Champassak, Khammouane, Luang Namtha, Luang Prabang, Oudomxay, et
Savannakhet. Quant aux JCVBs et FCBs, elles ont un réseau de distribution très limité avec seulement
quelques branches à Savannakhet et Champassak.
D’une manière générale, la population urbaine bénéficie d’un meilleur accès aux services financiers car
toutes les banques disposent d’au moins une branche dans chacune des capitales provinciales.
Taux d’intérêt et caractéristiques des crédits accordés
Le tableau 4 nous montre les taux d’intérêts pratiqués en fonction de chaque secteur pour chacune des
banques. Les JVCBs et les FCBs fixent en général leur taux en se basant sur ceux pratiqués au niveau
international en le faisant fluctuer en fonction de la solvabilité de l’emprunteur, du risque d’inflation du
kip et des coûts administratifs. On peut noter que le taux d’intérêt est en moyenne de l’ordre de 25 %.
Les SOCBs fixent en général des taux légèrement en dessous de ceux pratiqués par les JVCBs et les
FCBs. Les banques Etatiques font varier leur taux en fonction du secteur dans lequel le crédit est
demandé plutôt que sur les risques liés à l’emprunt ce qui par conséquent ne reflète pas les risques de
transaction liés au prix. Ceci peut entraîner par la suite de nombreux NPLs. Les crédits accordés par les
SOCBs sont généralement à court terme, étant donné le niveau actuellement faible de la monnaie locale
(le kip) par rapport au dollar (ce qui amène parfois des énormes liasses de billets) et d’un risque plus
élevé à long terme.
En accord avec les directives gouvernementales, la BPA continue de pratiquer ses taux d’intérêts
subventionnés à destination du secteur primaire même si on assiste à un changement dans la mesure où
les taux commencent à être fixés en fonction du marché.
13Tableau 1 : Taux d’intérêts annuels pratiqués dans le secteur formel en 2006
Banque Secteur Court Terme Moyen et Long terme
BCEL Agriculture 19 22
Industrie 22 24
Services 25 27
19 22
LDB Agriculture
Industrie 22 24
Services 24 26
12 7-20
BPA Agriculture
Industrie 30 -
Services 30 -
JVCB - 26 26
FCB - 23 24
Source:BAD, 2006
Comme le montre le tableau 5, le nombre d’emprunteurs est inversement proportionnel à la taille des
portefeuilles de crédits. Ainsi, la BCEL dispose du plus grand portefeuille de prêts (78 millions US$) et
en même temps du plus faible nombre d’emprunteurs avec des montants accordés largement supérieurs
à ceux accordés par la LDB ou la BPA. Cette dernière, concentrant le plus grand nombre
d’emprunteurs, se voit dans l’obligation d’accorder des sommes en fonction de leurs fonds disponibles.
Tableau 2 : Portefeuille des SOCBs
BCEL LDB BPA
Nombre d'emprunteurs 556 5 246 86 886
Montant total des prêts en cours (million US$) 78 23 22
Montant moyen emprunté (US$) 140 116 4 357 262
Source : BAD, 2006
Sur un autre plan, les trois SOCB (BCEL, LDB et BPA) sont les principaux acteurs sur les domaines
d’activités du tableau 6 qui montre la part d’investissement pour chacune des banques. D’un coté, la
BPA est le principal fournisseur de crédit dans le domaine agricole en totalisant 66% des prêts
accordés. De l’autre, la BCEL est le principal acteur dans l’industrie (53 %), le commerce (41 %) et
14l’artisanat (62 %). De son coté, la LDB ne joue pas les premiers rôles mais dispose d’un portefeuille
plus diversifié avec une préférence pour l’artisanat (23 %).
Les JVCB et les FCB développent essentiellement leurs activités dans un souci d’échanges industriels
et commerciaux (respectivement 45 % et 34 %) avec les pays voisins, notamment la Thaïlande.
Tableau 3 : Répartition des domaines d’activité des banques (en %)
Agriculture Industrie Commerce Artisanat
SOCB 96 55 66 90
dont BCEL 21 50 41 62
LDB 9 4 18 23
BPA 66 1 7 5
JVCB 3 6 23 3
FCB 1 39 11 7
Source : BAD, 2006
En résumé, on peut dire que le secteur bancaire formel ne dessert en général que les zones à forte
densité de densité de population et délaisse les zones rurales. Ceci peut s’expliquer par le fait que ces
zones sont jugées non rentables, plus risquées et surtout ne répondant pas aux besoins d’une population
en majorité agricole. La faible présence des banques étatiques dans les zones à faible densité accentue
un peu plus cette situation et retarde les objectifs fixés par le GoL. Par ailleurs, la restructuration de la
BPA, seul banque à accorder des micro-crédits en zone rurale, empêche actuellement l’accès à une
grande partie de la population exclue du système bancaire. Dès lors, de nombreuses structures ou
institutions ont entrepris de prendre le relais de la BPA en s’implantant dans plusieurs régions reculées
du Laos.
3.2.2 Le secteur semi formel
Remarque : Pour des raisons pratiques, nous ne présenterons que les structures les plus importantes
et les plus connues (pour plus de renseignements, se référer à l’annexe 2 et 3).
153.2.2.1 Les initiatives en microfinance
Coopérative de Crédit de Soutien aux Petites Unités de Production (CCSP)
Ce réseau, qui a été crée en 1996 sur l’initiative d’un groupe d’entrepreneurs laotiens, est la seule
coopérative enregistrée sous l’autorité de la Banque centrale. Composée de 13 coopératives réparties
dans 9 provinces1, le réseau fournit des services micro-financiers dans le domaine de l’agriculture,
l’artisanat ou les services.
Le réseau des CCSP a été appuyé à l’origine par deux organismes internationaux : Alterfin (Belgique)
et la SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement de l’Investissement). Ceux-ci sont co-
fondateur du Fonds Coopératif (FC), une institution de refinancement et d’assistance technique des
CCSP crée en janvier 2002 avec la participation des coopératives et de quelques petites entreprises lao.
Le FC est enregistrée comme une société à responsabilité limitée En 2005, les 13 CCSPs et les quatre
entreprises laotiennes détenaient 52 % du capital. Les 48 % restants sont détenus par SIDI, Alterfin,
Rabobank et DGRV pour un capital total de 500 000 US$. 1 627 membres sont recensés et 1 057 prêts
sont en cours dans 167 villages. Les 13 CCSPs emploient 31 personnes à plein temps. Le taux d’intérêt
pratiqué était de 41 % par an soit 3,4 % par mois.
Rural Development Cooperative (RDC)
Formée par un ancien cadre de la BPA, les activités de la RDC ont commencé en août 2001 avec le
soutien du « Vientiane Municipal Development Fund » après la faillite de deux coopératives de crédit
dans la zone de Vientiane. Avec un capital de 365 000 US$, RDC développe ses services d’épargne et
de crédit pour environ 1 700 membres répartis dans 46 villages.
La RDC offre deux types de prêts pour une durée maximum de 6 mois : Les membres se portant en
groupe de caution solidaire peuvent se voir attribuer des prêts jusqu’à 2 millions de kip. Les prêts
individuels sont accordés de 2 à 10 millions de kip. Le taux d’intérêt est le même dans les deux cas soit
5 % par mois. Concernant l’épargne, le taux d’intérêt annuel est de 9 % pour les dépôts accessibles ou
« retirable » à tout moment ; Dans le cas d’une épargne non accessible, le taux d’intérêt varie en
1
Luangprabang, Vientiane et la Municipalité de Vientiane, Xiengkhouang, Saravane, Attapeu, Sékong, Champassak et
Savannakhet
16fonction de la durée : 11 % pour 3 mois, 13 % pour 6 mois et 15 % pour 12 mois. La RDC est sous la
surveillance de son conseil d’administration qui est composé de cinq personnes, dispose de 8 employés
et rémunère le chef de village à hauteur de 2 % du prêt (une personne doit avoir l’accord du chef de son
village avant de devenir membre).
Savings & Credit Unions (SCUs)
Elles sont le fruit d’un programme nommé « Credit Union Pilot Project » dont l’objectif est d’élargir
les services financiers vers les plus pauvres, et d’institutionnaliser le mode de fonctionnement des
SCUs. Trois coopératives d’épargne et de crédits ont été crée en 2004 à Vientiane, Luangprabang et
Savannakhet sous l’impulsion de la BAD. Rassemblant au total 1 567 membres2, les trois SCUs
dispose en moyenne d’un encours de crédit entre 25 000 et 30 000 US$ avec un taux d’arriéré
d’environ 30 %.
Ekphatthana Microfinance Institution (EMI)
Crée par 11 investisseurs locaux, EMI est la première institution de microfinance disposant d’une
licence sous la nouvelle réglementation du 22 juin 2005. D’une durée maximum d’un an pour un taux
d’intérêt de 4 %, les prêts sont de type individuel (montant maximum de 150 US$) et collectifs
(montant entre 150 US$ et 500 US$). EMI accorde également des prêts pour les PME (entre 500 US$
et 1 000 US$) ainsi que pour les autres institutions financières semi-formelles en manque de capital.
Les produits d’épargne viennent compléter les offres de crédits, ceux-ci se concentrant actuellement
autour des zones urbaines de Savannakhet et Paksé.
Le projet Microfinance
Ce projet lancé en 1997 pour une durée de 5 ans était l’une des premières initiatives au Laos. Financé à
l’époque par le gouvernement lao, le PNUD et le Fonds d’Equipement des Nations Unies (FENU), le
projet a consisté dans la création de 3 structures, dont deux destinées à la population rurale (Oudomxay
2
Rural & Micro-Finance in the Lao PDR and possible areas for German Technical Assistance Support, 2006
17au nord-ouest et Sayabouri à l’ouest) et l’une plutôt à la population urbaine (Vientiane), ceci étant
complétées par la création de centre de formation et d’assistance (Microfinance Training Centre).
Les organisations internationales se sont retirées en 2002 du fait d’une divergence de point de vue avec
les autorités nationales, notamment concernant l’application du taux d’intérêt. Aujourd’hui, le projet
continue sous la supervision du Ministère des Finances. Les trois structures de micro-crédit gèrent au
total 3 000 membres en appliquant un taux de 4 % par mois.
3.2.2.2 Les fonds rotatifs
Plus de 35 ONG (Care international, German Agro Action, Oxfam Belgique…) et quelques agences
bilatérales et multilatérales de développement (Union Européenne, GTZ, Lao Luxembourg
Development…) ont crée de nombreux projets micro-crédit par l’installation de fonds rotatifs qui
prennent la forme de prêts en nature ou de prêts en espèces.
Les prêts en nature consistent dans le prêt d’animaux pendant une durée limitée pour les aider à
améliorer leur production. Ces prêts sont généralement remboursés en liquide une fois que les
villageois auront réussi à dégager une marge de bénéfice suffisante. Ces prêts en nature prennent
souvent la forme de banque animale ou banque de riz. A l’inverse, les prêts en espèces consistent à
octroyer des crédits à des taux d’intérêts très faibles pour une population se situant en dessous du seuil
de pauvreté.
D’une manière générale, ces fonds rotatifs dont la viabilité et la pérennité n’est pas l’objectif principal,
se situent surtout dans les zones rurales isolées afin de répondre à une demande qui n’est actuellement
pas satisfaite par les banques étatiques, les coopératives ou les IMF. On dénombre environ 1 600 fonds
rotatifs répartis sur le territoire laotien.
L’UFL est souvent sollicitée comme intermédiaire par les organisations internationales pour mener à
bien ces fonds rotatifs du fait de leur implantation et de leur influence au niveau du district, de la
province et du gouvernement dont elle est l’un des partenaires.
183.2.3 Le secteur informel
Selon une étude réalisée par la BAD, 61% des prêts sont réalisés par les ménages les plus riches à
destination de leurs familles et amis. Les 34 % restants sont le fait des tontines ou des usuriers.
Les tontines
Plus connue sous le nom de Lin Houay ou Lin Ngeun, ces formes de prêts commencent à se répandre
dans les zones urbaines, souvent près des marchés. Les membres participant à ces fonds sont en général
au nombre de 30. La rotation est journalière (1 US$), hebdomadaire (200 US$) ou mensuelle (400
US$).
Les fonds sont attribués à chaque tour. Le premier tour est obligatoirement réservé à l’organisateur.
Au-delà du premier tour, le participant qui propose l'enchère la plus élevée remporte le second tour et
ainsi de suite. Le montant de la levée est la même pour tous, alors que celui des mises diffère selon
l'ordre de la levée. Ainsi, plus tôt est la levée et plus long sont les remboursements. Le montant obtenu
s’élève en moyenne à 941 US$.
Les usuriers
En raison des prêts accordés à des taux d’intérêts élevés, les usuriers sont peu nombreux et ne
bénéficient pas d’une grande cote de popularité envers les emprunteurs. Les prêts sont en général de
courte durée (environ cinq mois) et soumis à un contrat et garantie entre les deux parties. Les taux
d’intérêts maximums pratiqués sont en général de 30 % par mois. Cependant on constate que ces taux
se situent en moyenne autour de 12 %.
Les ménages
Ceux-ci sont en général des ménages plus aisés que la moyenne. Ces personnes accordent des prêts
essentiellement à des membres de leurs familles ou à des amis proches. Ces prêts peuvent s’étaler sur
une durée de deux ans mais on constate que ceux-ci tournent autour de quatre mois. Les taux d’intérêts
appliqués sont d’environ 4 % par mois soit trois fois moins que les taux appliqués par les usuriers.
193.3 Les bailleurs de fonds
La BAD est le principal bailleur de fonds concernant la microfinance au Laos. La banque assure le
principal rôle concernant la restructuration des SOCBs et la promotion du micro-crédit depuis 1998.
Cependant, ces programmes sont actuellement en suspens depuis mi-2004 du fait du refus du GOL
concernant les réformes à adopter pour l’attribution des fonds (voir annexe 4, 5 et 6).
L’Union Européenne s’investit principalement dans la formation et le développement des compétences
bancaires pour la BoL et les SoCBs. L’agence internationale a dépensé plus de 3,5 millions euros pour
des résultats assez mitigés.
MPDF, un programme regroupant de nombreuses agences internationales et géré par une filiale de la
Banque Mondiale, dispose d’expériences antérieures par des formations en microfinance au Vietnam et
au Cambodge soit des pays culturellement et économiquement proches. L’organisation a notamment
fourni son appui technique au réseau des CCSP. MPDF apporte actuellement son soutien au
développement de la microfinance au Laos à travers la mise à disposition de ses ressources financières
destinées à la structure d’appui technique MFC.
L’AFD a fourni ses efforts pour le développement de la microfinance notamment au travers du PDDP
(par l’intermédiaire du SFDP) et par le projet de développement rural des quatre districts de Sayabouri
(au sud du Laos). Ces deux projets furent réalisés par le CCL.
L’AFD se distingue par deux approches qui pourraient jouer un rôle important dans l’émergence des
IMFs. En effet, le plus grand bailleur de fonds français garantit d’une part le programme ARI
(Assurance pour le Risque des Investissements) qui facilite l’accès des IMF aux prêts des banques
étatiques (à hauteur de 50 % du crédit). D’autre part, l’AFD finance la structure PROPARCO qui
investit dans les entreprises privées incluant les IMF comme il le fait avec AMRET, la plus grande IMF
du Cambodge.
L’ONG Concern Worlwide est un acteur incontournable dans le domaine du micro-crédit au Laos En
effet, elle joue un rôle d’assistance et de conseil technique à travers le projet « MF Capacity Building &
Research Programme » en collaboration avec le NERI. Le projet s’est terminé en juin 2007 mais une
extension du partenariat a été prévue. Depuis 2003, ses principales activités sont :
Réaliser une étude annuelle sur la microfinance.
20 Communiquer des informations à travers la publication bi-annuelle d’un bulletin ;
Mettre en place annuellement des forums de discussions entre les divers acteurs engagés dans la
microfinance ;
Plusieurs agences bilatérales et multilatérales de développement comme l’IFAD, Luxembourg
Development, USAID ou les ONG internationales comme Care, World Vision, Oxfam Solidarity
Belgium, Danish Red Cross,… participent également au développement et à la consolidation de la
microfinance à travers la mise en place des fonds villageois.
21CHAPITRE 4 : ETUDE DU CAS IFDP
L’institution financière IFDP est passée par plusieurs stades et évolutions avant de devenir aujourd’hui
l’une des premières institutions de microfinance reconnue officiellement par les autorités bancaires
centrales. Dans un premier temps, nous présenterons les caractéristiques économiques et sociale de la
zone d’activité pour ensuite retracer les quelques étapes qui expliquent en partie la situation et le
fonctionnement de l’organisation de micro-crédit. Dans un deuxième temps, nous analyserons
l’institution et ses performances afin de déterminer ses forces et ses faiblesses.
4.1 Présentation de la zone d’activité : le district de Phongsaly
Phongsaly est l’un des sept districts qui compose la province du même nom. Selon un recensement de
la population réalisé en 2005 par les services nationaux de statistiques, le district comptait 24 850
habitants répartis sur 92 villages. Composé de plusieurs ethnies ayant chacune leur propre langue, les
populations Hô, Kô, Laoseng et Phounoy (qui sont majoritaires dans le district) de la famille
ethnolinguistique tibéto-birmane, vivent en majorité en zone forestière dans des villages composés en
moyenne de 50 maisonnées. Leurs principales ressources viennent des productions agricoles.
Le district de Phongsaly est une région montagneuse, forestière et enclavée. Le relief est accidenté sur
l'ensemble du district qui culmine à 1 948 m, avec une vingtaine de sommets qui dépassent les 1 500 m.
Les vallées sont très encaissées, à moins de 500 m d'altitude. La région, comme toute la RDP Lao, est
soumise à un climat tropical marqué par le régime des moussons. Néanmoins, l'altitude et la latitude
modèrent les influences tropicales, avec une saison sèche fraîche et une saison des pluies plus
clémente, où tombent en moyenne 75 % des précipitations annuelles (1 560 mm). La très forte
variabilité inter-annuelle des précipitations (980-1 860 mm), conditionne largement la réussite des
activités agricoles (BAUDRAN, 1999).
22Tableau 4 : Quelques indicateurs socio-économiques du district de Phongsaly
Population totale 24 846
dont femmes 12 600
Villages 92
avec accès à la route 17
avec l’électricité 12
avec eau courante 9
avec dispensaire 4
avec école primaire 17
Source : Recensement de la population, 2005
La majorité des villages n’a pas accès à la route et les déplacements se comptent en heures de marche à
pied plutôt qu’en kilomètres pour atteindre ne serait ce que le quart des villages du district.
L’acheminement des produits agricoles, l’accès à des intrants, à la nourriture et à des produits
manufacturés, l’accès à la santé et à l’éducation sont donc très réduits pour la majorité des familles
villageoises.
4.2 Le Système Financier du District de Phongsaly
Le SFDP est né de la volonté du CCL, par l’intermédiaire du PDDP, de créer un système de micro-
crédit du fait d’un manque d’accès à des ressources financières qui leur permettrait de financer leurs
investissements. En effet, la BPA et la Banque Lane Xang (à l’époque) n’offrait que peu de services
financiers car elles estimaient d’une part que les habitants n’offraient pas de garantie matérielle solide
et d’autre part, qu’il était trop coûteux d’accéder aux villages dans cette zone aux infrastructures
routières limitées. Ainsi, le PDDP développa une composante micro-crédit dans la continuité de ces
objectifs initiaux (amélioration des conditions de vie et conversion progressive de l'agriculture de
défriche-brûlis en un système agricole plus durable) par la création en 1997 d’un réseau de cinq caisses
villageoises de crédit.
234.2.1 Des résultats encourageants
Ce modèle décentralisé enregistra des résultats encourageants lors des premières années de
fonctionnement (1997-2002). Ayant pour objectif d’atteindre un maximum de familles, les caisses de
crédit se développèrent dans la majorité des villages du district de Phongsaly. Ainsi, en 2002, 51
caisses de crédit ont été crées sur les 92 villages existants (soit 55 %) pour 2 376 familles au total. Du
fait d’un encours de crédit en augmentation et des taux de remboursement excellents, le réseau
s’apprêtait à s’étendre aux autres villages du district.
Tableau 5 : Résultats du SFDP (1997-2002)
1997 1999 2002
Nombre de villages dans le district 86 85 92
Nombre de familles dans le district 4 570 4 630 4 990
Nombre de villages avec une caisse villageoise de crédit 5 23 51
Nombre total de familles dans les villages avec une
270 1 100 2 376
caisse
Nombre de familles adhérentes à une caisse 204 916 2 154
Nombre de crédits en cours 112 804 2 154
Part des villages du district avec une caisse 6% 27 % 55 %
Taux d'adhésion des familles dans les villages avec une
76 % 83 % 91 %
caisse
Capital des caisses (US$, cumulés) 600 12 200 113 900
Montant moyen d'un crédit (US$) 5 15 53
Encours de crédit (US$) 600 12 200 113 900
Taux de remboursement 100 % 100 % 100 %
Taux d'impayés 0% 0% 0%
Source : Présentation du Système de Financement Décentralisé de Phongsaly, 2002
4.2.2 Des problèmes de remboursement
Toutefois, au fur et à mesure du renouvellement du cycle de crédit, une crise du modèle apparut en
2004 du fait que de plus en plus de caisses connaissaient des retards de remboursement. Ces problèmes
trouvaient leurs origines principalement d’une part à des erreurs méthodologiques d’accès au crédit à
savoir que toutes les familles avaient accès au crédit sans que l’équipe d’appui ait vérifié leur réel
besoin et leur solvabilité.
Ceci peut s’expliquer par le fait que les familles étaient soumises par l’équipe d’appui, à l’obligation
d’adhérer à la caisse dans le but d’atteindre un équilibre financier fixé préalablement par le SFDP. Cet
24impératif d’adhésion entraîna la création d’un système de prête-nom. Ainsi, les familles dont les
besoins étaient nuls, offraient leur « droit » au crédit à des familles désirant posséder un capital plus
important. Des familles se retrouvaient alors avec des montants plus élevés en décalage avec leur
revenu réel mais également avec des charges plus fortes. Cette expansion du système de prête-noms
combinée à une absence de contrôle interne entraînait dans plusieurs villages du district une confusion
sur le chiffre réel des personnes ayant un accès au crédit. De plus, dans un contexte d’appauvrissement
occasionné par l’éradication de la culture d’opium, le retrait des fusils de chasse (le gros gibier était une
source de revenus importante de nombreux villageois), et l’interdiction de l’abattis-brûlis, cette
situation entraînait le surendettement des familles villageoises3.
Comme le montre le tableau 9, les indicateurs d’activité devenaient alarmants : Au 31 janvier 2005, les
caisses villageoises étaient au nombre de 54 soit 3 villages de plus qu’en 2002. Cependant, l’encours de
crédit en retard augmentait chaque année pour atteindre 94 859 US$ soit une hausse de 240 %. Le
nombre d’emprunteurs ayant des problèmes de remboursement suivaient la même trajectoire avec une
hausse de plus de 200 %. Cette situation ne correspondait pas au schéma d’institutionnalisation que
voulait suivre le SFDP. Par conséquent, la réforme du système fut engagée avec l’abandon du modèle
décentralisé au profit d’un système plus centralisé.
Tableau 6 : Evolution des indicateurs d’activités du SFDP
31/12/2003 31/12/2004 30/01/2005
Nombre de caisses 56 54 54
dont caisses en attente d’un nouveau cycle - 10 11
caisses avec des retards de crédit 6 29 33
caisses avec des encours de crédit 50 15 10
Nombre de membres 2 056 2154 2154
dont membres en attente d’un nouveau cycle - 459 660
membres avec des retards de crédit 327 1 062 1 133
membres avec encours de crédit 1 704 633 361
Encours de crédit (US$) 192 857 134 576 115 476
dont encours de crédit sain 155 015 43 223 20 617
encours de crédit en retard 27 842 91 353 94 859
Source : La relance des activités du SFDP, 2005
3
Pour plus de détails, se référer au rapport de mission «La réforme du système financier du district de Phongsaly comme
condition de sa pérennité », 2003
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