CONFIANCE GUIDE DE L'ACTIONNAIRE 2019 - PubliSpeak
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CONFIANCE
GU ID E DE L’A CTI ON NA IRE
2 0 19
CONFIANCE
Vous retrouverez dans ce document
toutes les informations utiles à votre vie d’actionnaire
de Crédit Agricole S.A.
02 > Entretien avec les dirigeants
1
DÉCOUVRIR LE GROUPE
05-09 > Notre histoire et notre organisation
10 > Notre Plan stratégique
11 > La Responsabilité sociétale et environnementale (RSE)
12 > Nos temps forts de l’année
2
COMPRENDRE L’INFORMATION FINANCIÈRE
17 > La composition du capital
18 > Les résultats financiers de Crédit Agricole S.A.
19 > Les données financières et extra-financières du groupe Crédit Agricole
20 > Les informations boursières
21 > Le dividende
3
ÊTRE ACTIONNAIRE
23 > Détenir du capital
24 > Passer un ordre de bourse
25 > Comprendre la fiscalité
26 > Participer à l’Assemblée générale
28 > Consulter les questions des actionnaires
30 > Adhérer au Club des actionnaires
31 > Rejoindre le Comité de liaison
32 > Se rencontrer
33 > Nous contacter et liens utiles
crédits
banque
banque de financement gestion de fortune
au quotidien gestion d’actifs et d’investissement
Toute une banque pour vous
services
aux émetteurs assurances crédit-bail
et aux investisseurs immobilier épargne
affacturage services de paiement
Partenaire de confiance de ses clients, le Crédit Agricole s’appuie
sur ses valeurs historiques de proximité, de responsabilité et de
solidarité. Son modèle de Banque universelle de proximité est le socle
d’un Projet Client ambitieux, offrant une relation globale et durable
avec ses clients. La synergie de tous les métiers du Groupe apporte
une diversité d’expertises à chaque client, et propose un modèle
de distribution d’une banque 100 % humaine et 100 % digitale.
Le Groupe vise l’excellence relationnelle au service de tous.
La politique de responsabilité sociétale et environnementale
du Crédit Agricole est au cœur de son identité coopérative et mutualiste,
et de son ambition. Il s’engage délibérément sur les terrains sociétaux
et environnementaux, en accompagnant progrès et transformations.
51 M 141 000 125 10,1 M 30 000
de clients collaborateurs ans de sociétaires administrateurs
dans 47 pays d’existence de Caisses locales
et régionales
er
1
> bancassureur en Europe
> financeur de l’économie française
> gestionnaire d’actifs européen
Entretien
Avec Dominique Lefebvre,
Président du Conseil
d’administration,
et Philippe Brassac,
Directeur général
de Crédit Agricole S.A.
2018 a été une année
mouvementée, tant sur le plan
politique, qu’économique
et particulièrement dans
la sphère financière.
Comment le Crédit Agricole “Nous avons aussi une responsabilité
a-t-il vécu cette année ?
Dominique Lefebvre :
vis-à-vis des générations qui représentent
Dans notre environnement actuel l’avenir de notre pays et avons à cœur
et face à ces incertitudes de de mobiliser tout le Groupe pour favoriser
toutes sortes, il faut plus que
jamais s’appuyer sur les l’insertion dans l’emploi des jeunes
fondamentaux. Nous sommes et contribuer à l’égalité des chances.”
confiants, pour notre part, dans
la solidité de la zone euro et dans Dominique Lefebvre,
le renforcement de l’économie Président du Conseil d’administration
dans les principaux pays où
nous sommes présents.
Par ailleurs, le Crédit Agricole a Dans cet environnement environnementales de nos clients
des atouts certains pour évoluer en pleine mutation, quelles en leur apportant des solutions
dans ce contexte. Au plus proche sont vos priorités ? concrètes et adaptées dans
de nos territoires, nous Philippe Brassac : Nous devons le domaine de la transition
accompagnons nos clients, nous fixer des repères. Nous les énergétique, nous souhaitons
proposons des offres innovantes, avons clairement identifiés pour poursuivre l’animation et
nouons des partenariats qui nous le groupe Crédit Agricole et c’est l’investissement dans les territoires
permettent d’être plus forts et de autour d’eux que nous allons où nous sommes présents pour
nous développer sur de nouvelles mobiliser nos efforts. Nous soutenir tous les potentiels.
expertises et de nouvelles voulons tout d’abord amplifier Et parce que notre responsabilité
géographies. encore notre Projet Client, en vis-à-vis des femmes et des
visant l’excellence relationnelle. hommes doit être la même, qu’ils
Nous devons être irréprochables, soient clients ou collaborateurs du
tant sur le plan humain que Groupe, nous voulons développer
dans nos solutions digitales. et valoriser les compétences
Nous voulons accompagner techniques et relationnelles
les préoccupations de nos collaborateurs.
02
Dans quelle mesure avez-vous partenariats existants avec Quelle est la place de
pu déployer le Plan stratégique Banco BPM en Italie. vos actionnaires et quels
en 2018 ? Enfin, dans la banque de détail, engagements avez-vous
P.B. : Tout d’abord, cette année nous restons au plus près des envers eux ?
a été consacrée à l’intégration besoins de tous nos clients en D.L. : Nous avons clairement
en Gestion d’actifs de Pioneer investissant la sphère du digital indiqué dans notre Plan
et de trois banques en Italie pour plus d’agilité, tout en stratégique notre intention
afin de délivrer les leviers de maintenant le lien de proximité vis-à-vis des actionnaires en fixant
croissance et synergies attendues. dans nos agences. Tous ces une politique de distribution à
Ensuite, nous poursuivons notre développements se sont effectués 50 % de notre résutat net part
croissance organique et notre en préservant l’efficacité du Groupe. Nous avons tenu
développement, dans tous opérationnelle du Groupe, nos engagements en faisant
les métiers, notamment par la comme l’illustre l’amélioration du croître le dividende année
signature de nouveaux accords coefficient d’exploitation en 2018. après année.
de partenariats en crédit à la Le résultat est qu’aujourd’hui, 2018 a été une année de
consommation en Espagne avec un an d’avance, nous avons turbulences pour les marchés
avec Bankia, en assurance avec atteint nos objectifs du Plan à actions et donc pour la valeur
Creval (Credito Valtellinese) en moyen terme 2020 et que notre de notre titre. Nos résultats
Italie et Novo Banco au Portugal, nouveau Plan sera lancé le 6 juin nous permettent cependant
ou encore par l’extension de prochain. de maintenir une distribution
généreuse pour ceux qui nous
font confiance, le dividende
proposé à l’Assemblée générale
s’élevant à 0,69 centime par
action, en hausse de 9,5 %.
Quels sont les défis du Groupe
pour les années à venir ?
D.L. : Dans le contexte actuel
marqué par des tensions sociales,
notre ADN de banque mutualiste
au service de tous nos clients ;
des plus fragiles aux plus fortunés,
dans les villes comme dans
les campagnes, rend encore
plus nécessaire notre engagement
en faveur des grands enjeux
sociétaux au travers de la finance
climat, de la finance inclusive
et de la défense du patrimoine
de nos régions. Notre nouveau
“Nous voulons tout d’abord Plan à moyen terme apportera
des réponses concrètes
amplifier encore notre Projet Client, à tous ces défis. Nous avons aussi
en visant l’excellence relationnelle.” une responsabilité vis-à-vis des
générations qui représentent
Philippe Brassac,
Directeur général l’avenir de notre pays et avons
à cœur de mobiliser tout le
Groupe pour favoriser l’insertion
dans l’emploi des jeunes et
contribuer à l’égalité des chances.
03
1
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
Crédit Agricole S.A. et ses filiales, l’ensemble des Caisses
régionales et des Caisses locales forment le périmètre
du groupe Crédit Agricole et son modèle de la banque
universelle de proximité.
Ce modèle s’appuie sur la synergie de tous les métiers
du Groupe, et apporte une diversité d’expertises
à chaque client.
04
1945 Création de la Fédération
nationale du Crédit Agricole
1986
Notre histoire Création de Predica,
filiale d’assurance-vie
1988
Loi de mutualisation de
du Groupe la CNCA qui devient une
À la fin du XIXe siècle en France,
l’agriculture peine à trouver 1990 société anonyme, propriété
des crédits adaptés, plusieurs Création de Pacifica, des Caisses régionales et
tentatives de création de banques filiale d’assurance des salariés du Groupe
de l’agriculture échouent. dommages
1996 Acquisition de la Banque
La loi de 1884 sur la liberté Indosuez
d’association professionnelle, qui 1999
permet la formation de syndicats Acquisition de Sofinco
agricoles, constitue alors un contexte et entrée au capital 2001 Transformation de la CNCA
favorable à l’émergence de structures du Crédit Lyonnais en Crédit Agricole S.A.,
adaptées. Ainsi naît en 1885 la Société introduit en Bourse
de Crédit Agricole de l’arrondissement 2003
le 14 décembre 2001
de Poligny (Jura). Acquisition de Finaref et
du Crédit Lyonnais
La loi du 5 novembre 1894, devenu LCL
acte de naissance du Crédit Agricole, 2006
traduit le choix d’une organisation 2009 Acquisitions de Cariparma,
décentralisée et mutualiste en Création d’Amundi, FriulAdria, de 202 agences
permettant la création, entre les née du rapprochement de Banca Intesa en Italie
membres de syndicats agricoles, des expertises en
de sociétés coopératives de gestion d’actifs de 2010
droit privé. Crédit Agricole et Création de Crédit Agricole
de Société Générale Consumer Finance (1)
La loi de 1899 permet la création et de Crédit Agricole
des Caisses régionales. 2011 Leasing & Factoring (2)
Acquisition en Italie de
1920 voit la création de l’Office 172 agences auprès 2015
national du Crédit Agricole devenu d’Intesa Sanpaolo Introduction en Bourse
Caisse nationale du Crédit Agricole d’Amundi
en 1926 (CNCA). 2016
Présentation du Plan
à moyen terme
“Ambition stratégique 2018 Intégrations réussies
2020” et réalisation
de Pioneer Investments,
de l’opération de
de trois banques italiennes
simplification de la
et de Banca Leonardo.
structure capitalistique
Partenariats CACF avec
du Groupe (Eurêka)
Bankia et Banco BPM ; CAA
avec Novo Banco et Creval
2019
Le 6 juin, présentation du nouveau
Plan à moyen terme
(1)
Fusion de Sofinco et de Finaref.
(2)
Regroupement de Crédit Agricole Leasing et d’Eurofactor.
05
1
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
La banque universelle de proximité
Le modèle de banque universelle de proximité du groupe Crédit Agricole repose sur l’association étroite
de ses banques de proximité avec ses métiers spécialisés.
La synergie de tous les métiers du Groupe apporte une diversité d’expertises à chaque client et propose
un modèle de distribution d’une banque 100 % humaine et 100 % digitale.
Les Caisses régionales occupent des positions de premier rang sur les marchés de proximité en France
et sont au cœur du modèle de banque universelle de proximité qui repose sur un savoir-faire reconnu dans
la capacité à distribuer, dans le réseau des banques de proximité du Groupe en France et à l’international,
tous les produits et services financiers des métiers spécialisés afin de servir tous les types de clientèle.
LES MÉTIERS LA BANQUE
SPÉCIALISÉS CACEIS DE PROXIMITÉ
CRÉDIT Services
AGRICOLE CIB financiers aux
institutionnels
Banque de
financement et
d’investissement
CRÉDIT
AGRICOLE
LEASING GRANDES
& FACTORING CLIENTÈLES 39 CAISSES
Crédit-bail et RÉGIONALES
affacturage DE CRÉDIT
AGRICOLE
CRÉDIT
AGRICOLE
CONSUMER SERVICES
FINANCE FINANCIERS
Crédit à la
consommation
SPÉCIALISÉS
51
MILLIONS DE CLIENTS
BANQUE
PARTICULIERS, AGRICULTEURS, DE PROXIMITÉ
CRÉDIT PROFESSIONNELS, COLLECTIVITÉS, EN FRANCE
AGRICOLE INSTITUTIONNELS, ENTREPRISES
IMMOBILIER
Opérateur
immobilier
global
141 000
INDOSUEZ GESTION DE COLLABORATEURS
WEALTH L’ÉPARGNE ET
MANAGEMENT ASSURANCES
LCL
Gestion de
fortune
AMUNDI BANQUE
Gestion DE PROXIMITÉ
d’actifs À L’INTERNATIONAL
MOYENS
BFORBANK
DE
CRÉDIT PAIEMENT
AGRICOLE
ASSURANCES
assurance-vie, CRÉDIT
prévoyance, AGRICOLE ITALIA -
emprunteur, CA BANK POLSKA - CA EGYPT -
CRÉDIT CRÉDIT DU MAROC -
dommages AGRICOLE CA UKRAINE - CA ROMANIA
PAYMENT - CA SERBIA
SERVICES
Autres filiales spécialisées : Crédit Agricole Capital, Investissement & Finance (Idia, Sodica), Uni-médias
06
L’organisation du Groupe
Lors de sa cotation, fin 2001, Crédit Agricole S.A. a été organisé pour représenter tous les métiers et les savoir-faire
du groupe Crédit Agricole, au sein duquel il exerce trois missions principales :
1. Organe central 2. Tête de réseau 3. Banque centrale
• Veille à la cohésion et au bon • Coordonne la politique • Garantit l’unité financière
fonctionnement du réseau commerciale et la création du Groupe
• Représente le Groupe auprès des nouveaux produits • Assure la péréquation financière
des autorités monétaires • Gère de nombreuses filiales des ressources et des emplois
et bancaires. nationales et a la responsabilité des Caisses régionales.
du développement international
du Groupe.
10,1 M
de sociétaires
détenant les parts sociales de
2 432
Caisses locales
Porteurs
de
CCA/CCI
100 % 39
Sacam Caisses régionales Public
Mutualisation
25 % de Crédit Agricole Investisseurs institutionnels 31,9 %
Actionnaires individuels 7,3 %
détenant ensemble la majorité Salariés via l’épargne salariale 4,4 %
Fédération Autocontrôle 0,1 %
nationale du capital de Crédit Agricole S.A. (1)
du Crédit Lien
Agricole (FNCA) politique
56,3 % 43,7 %
ACTIVITÉS
GESTION
ET FILIALES
DE L’ÉPARGNE
SPÉCIALISÉES
ET
ASSURANCES It a
li
U k e , Po
ra
ine logn
, e
S e R o u , Ég
r b ma ypt
ie n i e e,
,
GRANDES
BANQUE CLIENTÈLES
DE PROXIMITÉ
SERVICES
FINANCIERS
(1)
SPÉCIALISÉS Via la SAS Rue La Boétie. La Caisse régionale de
la Corse, détenue à 99,9 % par Crédit Agricole S.A.,
est actionnaire de Sacam Mutualisation.
07
1
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
Notre modèle d’affaires :
être le partenaire d’une économie durable
NOS RESSOURCES
NOS TALENTS
• 141 000 collaborateurs
groupe Crédit Agricole : NOTRE SOCLE : LES CAISSES RÉGIONALES
- France : 74 %
- International : 26 %
NOTRE GOUVERNANCE
• Un actionnaire majoritaire PART
solide assurant un E
ET A NAIR
engagement de long SSU E D
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terme MI S
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RO ITO E N
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NOTRE CAPITAL R
AN A
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Grandes
NO R D
CE RTI
• Capitaux propres clientèles
DE TEU
part du Groupe :
EN CULI
- Groupe : 106,7 Mds €
AC
BA ERS
- Crédit Agricole S.A. :
NQU
58,8 Mds €
E
NOTRE PRÉSENCE
SUR NOS TERRITOIRES Gestion Services
• 47 pays épargne et financiers
assurances spécialisés
RIS CIERS
• Banque de proximité
en France (39 Caisses
ES
régionales, LCL et N
TR INA
BforBank) et à
AC DE
EN S F
EP
l’international
TE L’
S OIN
• 10 700 agences
UR ÉC
Banque
DE ES
RE ON
de proximité France
B
NOS PARTENARIATS
SP
O et international
S
MULTIPLES O NS DE
S
M AB
IE L ENT ION
• Un modèle de croissance E M T
NE AC
de nos métiers qui
OM PAG ANS
ACC R
s’appuie, outre nos ET T
synergies avec
les banques du Groupe,
sur des partenariats
externes d’expertises
et de distribution
NOTRE CAPITAL
TECHNOLOGIQUE
• Un pôle d’expertise
informatique unifié au
service de tous les métiers LES CLIENTS NOS GRANDS CLIENTS
51 MILLIONS
DE NOS ENTREPRISES
du Groupe, CA-GIP DE CLIENTS
PARTENAIRES ET INSTITUTIONNELS
08NOTRE CRÉATION DE VALEUR
NOS RÉALISATIONS
POUR LES CLIENTS POUR LES POUR
• 1er financeur de COLLABORATEURS L’ENVIRONNEMENT
l’économie française : • IER : 70 % de • N° 1 mondial en tant que
607 Mds € d’encours participation teneur de livres dans
de crédit en Banque (Caisses régionales + les émissions de Green
de proximité Crédit Agricole S.A.) bonds
• 1er gestionnaire d’actifs • Des augmentations • Arrangement de Green
européen : 1 425 Mds € de capital réservées bonds : 120 Mds € en
• 1er Bancassureur aux salariés à fréquence faveur de la transition
en Europe : régulière énergétique
- Nombre de contrats • Investissements
d’assurance dommage : POUR LA SOCIÉTÉ responsables :
13,4 M CIVILE 275,8 Mds €
- Taux de satisfaction • Montant des achats • Financement des
clients en assurance Groupe : 6,9 Mds € énergies renouvelables :
dommages : 94 % 571 M € de financements
• Montant de charges de projets d’énergies
POUR LE GROUPE d’impôts : 6,9 Mds € renouvelables et
ET LES ACTIONNAIRES • Acteur majeur du Capital d’efficacité énergétique
• PNB Groupe : 32,8 Mds € Investissement : 3,5 Mds € par Unifergie et LCL
d’encours gérés (et 3 Mds € d’encours
• RNPG Crédit Agricole des Caisses régionales)
S.A. : 4,4 Mds € • Recrutement :
5 834 CDI (périmètre
• Capitalisation boursière Crédit Agricole S.A.)
Crédit Agricole S.A. :
27,0 Mds €
• Montant distribué aux
actionnaires : 2,0 Mds €
NOS ENGAGEMENTS
• Être une banque loyale • Apporter des offres • S’engager en faveur
privilégiant l’éthique, et des services de la transition
la transparence et répondant à tous énergétique et sociétale
la pédagogie envers ses clients au travers
ses clients d’une expérience • Accompagner et
“digitale humaine” soutenir tous les
• Offrir une excellente potentiels des territoires
relation multicanal
favorisant l’interaction
de proximité
091
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
Notre Plan stratégique :
des avancées concrètes et significatives
1 Simplification & transformation 3 Efficacité opérationnelle
du Groupe > Succès des plans d’économie :
> Eurêka : simplification de l’organisation Transformons Ensemble (fonctions support
capitalistique, réalisée en 2016. groupe Crédit Agricole) 157 m€ ;
Save (achats) 140 m€ ;
> Renforcement dans nos métiers Efficacité des systèmes d’information 56 m€.
stratégiques avec des acquisitions
Pioneer investissements, trois banques > Création du pôle technologique CA-GIP
italiennes, Banca Leonardo, etc. (CA Group Infrastructure Platform)
et partenariats structurants Crédit à terme 185 m€ d’économies annuelles.
à la consommation (Agos/Banco BPM),
Assurance (Creval).
4 Synergies
> Cessions de participations > Synergies de revenus en ligne
non stratégiques (BSF et Eurazeo, avec l’objectif 2019 de 8,8 Mds €,
CARE, Themis…). déjà atteint.
2 Conquête et Projet Client > Nombreuses initiatives pour développer
> + 3,5 millions d’entrées en relation en le jeu collectif.
banque de proximité en France et Italie
depuis fin 2016 (deux ans) avec une
conquête nette de + 560 000 clients, l’effet
de l’acquisition des trois banques italiennes
+ 330 000 clients.
Les Caisses régionales sont les seules
banques complètes à avoir fait progresser
leur part de marché des dépôts à vue en
2018 (+ 0,4 pp à 26,1 %).
> Innovations concrètes pour nos clients :
Eko avec 80 000 ouvertures, dont 73 % de
prospects ; Trajectoires Patrimoine, Le prochain Plan à moyen
nouvelle démarche patrimoniale en agence ; terme sera présenté
e-Immobilier : crédit à l’habitat en ligne. le 6 juin 2019.
> 75 % de processus digitalisés.
10Point d’étape sur la trajectoire financière et prudentielle
Groupe Crédit Agricole Crédit Agricole S.A.
Objectifs Objectifs
2015 2018 2015 2018
2019 2019
31 314 +1,6 % (1) > +1,5 % TCAM revenus sous-jacents (2) 17 379 (2) +4,3 % (1) +2,5 %
Coefficient d’exploitation
62,9 % 64,0 % < 60 % 68,6 % 62,1 % < 60 %
(hors FRU)
30 17 < 35 Coût du risque sur encours (pb) 41 23 < 50
6,2 6,8 > 7,2 RNPG sous-jacent (Mds€) 2,6 4,4 4,2
~15,5 % (2)
13,7 % 15,0 % CET1 non phasé 11 % 11,5 % ≥ 11 %
à 16,0 %
ROTE sous-jacent (%) 7,8 % 12,7 % > 10 %
TLAC (%)
19,7 % 21,4 % 22,0 %
hors dette senior éligible
0,60 € 50 % en
0,69 €
Dividende (3) (option en numéraire
en numéraire
action) (min. 0,60 €)
(1)
TCAM 2015-2019. (2) En 2015, proforma de l’opération de simplification de la structure du Groupe. (3) Dividende proposé à l’AG.
Objectif atteint dès 2018.
Être une banque responsable
Obligations vertes Égalité des chances
Crédit Agricole CIB confirme en 2018 son Le groupe Crédit Agricole ouvre ses portes à
rang de n° 1 mondial en tant que teneur 750 élèves des collèges Réseau d’éducation
de livres dans les émissions d’obligations prioritaire (REP+ ou REP) pour leur permettre
vertes, sociales et durables (Green bonds) : de trouver un stage de qualité.
• en Chine, la banque a participé à 80 % Pilotée conjointement par les Caisses régionales,
des émissions de ces obligations chinoises Crédit Agricole S.A. et la Fédération nationale
à l’international depuis janvier 2017 ; du Crédit Agricole, cette opération s’inscrit
• engagée de longue date en faveur de la dans une stratégie d’inclusion sociale, financière
finance verte avec une part de marché et numérique. Elle représente 5 % de l’effort
de 6,9 % en 2018. national demandé par le gouvernement
aux entreprises du secteur privé.
Crédit Agricole a complété, fin 2018, son
leadership mondial en obligations vertes avec Principaux indices internationaux
une émission inaugurale de 1 milliard d’euros, socialement responsables au 31/12/2018
structurée par Crédit Agricole CIB, pour NYSE Euronext Vigeo Eiris : 62 en
permettre de refinancer des projets en faveur gouvernance et engagement communautaire
du climat. ISS-oekom Prime
FTSE4Good
Transition énergétique ESG STOXX Leaders
Crédit Agricole Assurances (CAA) est le
1er investisseur institutionnel en France.
sur sa politique climatique –
Cinq ans après sa création, FEIH (Future
Energies Investissements Holding), détenue à
A- CDP (Carbon Disclosure Project)
50/50 par Engie et CAA, a triplé son portefeuille sur sa performance globale RSE –
de départ et atteint désormais 1,5 gigawatt
de capacités solaires et éoliennes en France.
A MSCI (Morgan Stanley
Capital International)
111
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
Nos temps forts de l’année
BANQUE DE PROXIMITÉ LCL
“LA” banque urbaine
CAISSES RÉGIONALES Seule banque à réseau national qui se consacre
Au cœur de notre modèle de banque exclusivement aux activités de banque et assurance
universelle de proximité de proximité en France, LCL apporte à l’ensemble
Sociétés coopératives et banques de plein exercice, de ses clients (particuliers, professionnels,
les Caisses régionales de Crédit Agricole occupent entreprises, banque privée), des solutions qui
des positions de premier rang sur les marchés de répondent à leurs besoins. En 2018, LCL lance
proximité en France pour les particuliers, les une campagne de communication d’envergure
professionnels, les agriculteurs et les entreprises. qui s’incarne dans une toute nouvelle signature :
L’année 2018 a été marquée par l’accélération du “LCL. Ma vie. Ma ville. Ma banque.”
Groupe sur le Projet Client qui s’appuie sur trois Dans cette dynamique, 219 agences sont rénovées
piliers : la banque universelle de proximité, la banque selon un nouveau concept d’aménagement
multicanal de proximité et la banque de la relation respectueux de l’environnement, ainsi que
client. La conquête clients s’est poursuivie avec 88 Espaces Pros. “LCL Mes comptes” a été élue,
1,3 million d’entrées en relation. La transformation meilleure application bancaire pour la deuxième fois
digitale est engagée, avec la numérisation des consécutive aux Trophées de la Banque 2019.
processus, la croissance continue de l’usage de
l’appli “Ma Banque” et la vente en ligne et à distance. > 120 Mds€ > 191,9 Mds€
Enfin, l’innovation reste au cœur de la stratégie d’encours de crédit d’encours de
du Groupe, avec La Fabrique by CA, qui crée (dont 75,4 Mds€ collecte totale
et développe des start-up, le déploiement de de crédits à l’habitat)
29 Villages by CA et la progression des prises de
participation dans des start-up par les deux fonds
d’innovation CA Innovation & Territoire et Fintech
Insurtech lancés en 2017.
BANQUES DE PROXIMITÉ
À L’INTERNATIONAL
> 24,5 millions > 22,9 %
L’Italie deuxième marché domestique
de clients (dont de part de marché
du groupe Crédit Agricole
21 millions de clients crédit aux ménages Implantées principalement en Europe et dans des
particuliers) pays choisis du bassin méditerranéen, les Banques
de proximité à l’international (BPI) proposent une
large gamme de services bancaires, de services
financiers et de produits d’épargne et d’assurances
adaptés aux besoins des clients (particuliers,
professionnels et entreprises).
En 2018, Crédit Agricole Italia, premier groupe
bancaire italien par les résultats cumulés ces cinq
dernières années, est l’une des banques italiennes
les mieux notées par Moody’s. L’ouverture du Village
by CA à Milan, premier Village hors de France, traduit
un nouvel ancrage en Italie pour le hub d’innovation
de Crédit Agricole.
> 52,9 Mds€ > Plus de 5,3 millions
d’encours de crédits de clients
12GESTION DE L’ÉPARGNE Gestion de fortune
ET ASSURANCES Des opérations de croissance
qui portent leurs fruits
Assurances Présent dans 14 pays, Indosuez Wealth
La position de 1er assureur Management propose une approche sur mesure
en France confirmée aux familles et aux entrepreneurs désireux de gérer,
Premier bancassureur européen et premier de protéger et de transmettre leur fortune
assureur en France, Crédit Agricole Assurances au plus près de leurs aspirations.
renforce sa présence à l’international via un En 2018, l’acquisition de Banca Leonardo
partenariat stratégique de bancassurance a été finalisée en Italie et la nouvelle filiale Azqore
en Italie sur 15 ans avec Credito Valtellinese et a été créée avec l’ambition d’en faire une nouvelle
l’augmentation de sa participation dans le capital référence mondiale des services d’externalisation
de l’assureur non-vie portugais GNB Seguros, de l’informatique et des opérations bancaires pour
partenaire de la banque Novo Banco. En parallèle, le secteur de la gestion de fortune.
de nouvelles solutions voient le jour pour les En parallèle, Indosuez Wealth Management
assurés, avec le lancement de la garantie a lancé un plan d’action visant à promouvoir
“Chiffre d’affaires sécurisé” à destination l’Investissement socialement responsable (ISR)
des agriculteurs, ou encore le développement en gestion de fortune.
d’une application mobile tout-en-un “Ma Santé”
à destination des salariés. > 122,8 Mds€ > Plus de 140 ans
d’actifs sous gestion d’existence
> 33,5 Mds€ > 13,4 millions
de chiffre d’affaires de contrats
en assurance
dommages SERVICES FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
Crédit à la consommation
Gestion d’actifs Une dynamique commerciale
Une croissance rentable qui se poursuit et financière soutenue
N°1 européen de la gestion d’actifs, implanté Acteur majeur du crédit à la consommation, présent
dans 37 pays, Amundi offre à ses clients dans 19 pays, Crédit Agricole Consumer Finance
(particuliers, entreprises ou institutionnels) (CACF) propose à ses clients et partenaires des
une large gamme d’expertises et de solutions solutions de financement souples, responsables
d’investissement. et adaptées à leurs besoins.
En 2018, la filiale a quasiment atteint les objectifs Au-delà d’une dynamique commerciale et financière
annoncés. L’intégration de Pioneer Investments soutenue, l’année 2018 a vu la réalisation de plusieurs
est presque achevée, ce qui a permis de générer projets importants du Plan stratégique CACF 2020,
les synergies de coûts attendus. Grâce à son dont la création d’une co-entreprise avec Bankia,
modèle d’affaires unique, le Groupe est bien quatrième banque espagnole, et l’extension de
positionné pour poursuivre sa croissance rentable. l’accord avec Banco BPM, troisième banque
Son ambition ? Figurer parmi les leaders de italienne, pour 15 ans. En parallèle, CACF continue
l’industrie et de la gestion d’actifs dans le monde, à innover et investir dans le digital pour apporter à
sur la base de la qualité des expertises et des ses partenaires les meilleures solutions pour fluidifier
services offerts à ses clients, de sa dynamique l’expérience des clients.
de développement et de profitabilité, et de son
positionnement d’acteur financier engagé. > 88,5 Mds€ d’encours > Plus de 1,2 million
gérés (dont 18,7 Mds€ de projets
> 1 425 Mds€ d’encours sous gestion pour le compte des consommation financés
banques de proximité en France
du groupe Crédit
Agricole)
>>>
131
DÉCOUVRIR
LE GROUPE
Crédit-bail, affacturage à deux chiffres. En matière de digitalisation,
et financement des énergies Crédit Agricole CIB a lancé PanOptes, un portail
et territoires web innovant qui s’appuie sur des algorithmes
L’excellence relationnelle clients d’intelligence artificielle, vise à l’automatisation
et partenaires de l’analyse et du traitement des flux
Acteur majeur du crédit-bail, de l’affacturage et du d’informations publiques.
financement des énergies renouvelables en France,
Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F) est > Pour la 5e année consécutive,
l’une des filiales expertes en financements Crédit Agricole CIB a reçu le prix de la meilleure
spécialisés du Groupe. Pour mieux répondre aux banque dans le domaine des capitaux verts et
besoins clients, CAL&F propose des offres de de l’investissement responsable.
leasing en faveur de la transition énergétique
(LED et véhicules électriques) et une simplification
de sa gamme d’affacturage.
Parallèlement, CAL&F poursuit l’amélioration et la Services financiers
digitalisation de l’expérience client et partenaire aux institutionnels
avec l’interface MyLixxnet pour ses partenaires Démarche d’innovation
leasing, et EOL pour ses clients affacturage. et de transformation digitale
Groupe bancaire international et leader européen
> Plus de 50 ans > N°2 sur le des services de banque dépositaire et
d’expérience en leasing financement des d’administration de fonds, CACEIS propose aux
et en affacturage énergies renouvelables sociétés de gestion, investisseurs institutionnels,
banques, fonds souverains, brokers et
entreprises des solutions de services financiers
qui couvrent tout le cycle de vie des actifs
financiers. 2018 a vu la création de CACEIS
GRANDES CLIENTÈLES Innovation Lab, une démarche collaborative
de co-innovation pour recueillir de nouvelles idées
Banque de financement de la part des collaborateurs et des clients.
et d’investissement Il s’inscrit dans une démarche de transformation
Au service des entreprises et des digitale avec le développement de l’offre de
institutions financières, en France Reporting ESG & Climat, permettant aux clients
et à l’international de sociétés de gestion et aux investisseurs
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank institutionnels de répondre à la Loi de transition
(Crédit Agricole CIB) est la banque de financement énergétique pour la croissance verte.
et d’investissement du Groupe au service des
entreprises et des institutions financières en > 2 633 Mds€ > 1 692 Mds€
France et à l’international. En 2018, les d’encours en d’encours sous
financements structurés ont confirmé leur conservation administration
leadership ; la banque d’investissement a participé
à de nombreuses opérations de fusions-
acquisitions ; les activités de marché ont résisté > 1 058 Mds€
dans un contexte de marché difficile ; le métier d’encours dépositaire
de l’Optimisation de la dette & distribution a fait
preuve de résultats records et les activités
de la banque de transactions et du commerce
international ont affiché une nouvelle progression
14ACTIVITÉS ET FILIALES
SPÉCIALISÉES Uni-médias
Grand éditeur de presse magazine
Crédit Agricole Immobilier en France
Partenaire de confiance
La filiale de presse du Groupe continue d’afficher
Expert immobilier du Groupe, Crédit Agricole l’une des plus fortes rentabilités du secteur avec
Immobilier construit, commercialise et gère des un chiffre d’affaires de près de 97 millions d’euros.
logements et des bureaux utiles aux territoires et En 2018, Uni-médias a lancé un nouveau magazine
aux clients, en intégrant de nouvelles contraintes autour des animaux de compagnie : Yummypets,
urbaines et environnementales. En 2018, et confirme sa position de n° 1 sur plusieurs revues :
Crédit Agricole Immobilier s’est beaucoup illustré, Parents, Maison Créative, Détente Jardin, Régal,
à Toulouse notamment en tant que lauréat Détours en France et Secrets d’Histoire.
de la consultation pour l’aménagement du site Dossier Familial reste le premier mensuel français,
de l’ancien Centre d’essais aéronautiques de avec près d’un million d’exemplaires payés.
Toulouse (CEAT) et dans le cadre du concept
“Nature en ville” de la ville, un démonstrateur > 13 publications, > 10 millions
d’agriculture urbaine a été créé sur le site leaders dans leurs de lecteurs,
Crédit Agricole Immobilier. segments de marché 12 sites Internet
respectifs avec
> 959,1 millions > 3 millions de m² près de 2 millions
d’euros de gérés de clients abonnés
quittancement annuel
Le pôle Paiements Groupe
Crédit Agricole Capital Une offre diversifiée
investissement & finance
Leader en France dans le métier des solutions
Montée en compétences
de paiements, Crédit Agricole Payment Services
Au travers de ses deux entités spécifiques (IDIA (CAPS) vise à faire des paiements un levier
Capital Investissement et Sodica Corporate de création de valeur durable pour les clients
Finance), CACIF vient en appui des banques de et pour le Groupe. En 2018, son offre s’est
proximité et des filiales spécialisées du Groupe. diversifiée : début de la phase pilote du SCAD
En 2018, les expertises sectorielles chez IDIA CI (Service centralisé d’authentification dynamique)
et Sodica CF ont été renforcées, avec des pour renforcer la sécurité des transactions ;
recrutements dans les secteurs de la santé, partenariat exclusif avec Wirecard pour
du tourisme et des énergies renouvelables. une offre d’acceptation cross-canal pour les
commerçants français et les places de marché
> 1,5 Mds€ > Leader sur le marché numériques en France et à l’étranger ; partenariat
d’encours sous gestion des fusions-acquisitions Ripple pour expérimenter la Blockchain sur des
de PME et ETI opérations de transfert d’argent incluant une
opération de change. Les modules de paiements
instantanés sont lancés : Paylib entre amis
(transfert d’argent par mobile) et démarrage
réussi pour l’Instant Payment dans trois Caisses
régionales pilotes.
> 30 % de part de > Plus de 11 milliards
marché des paiements d’opérations traitées
en France
152
COMPRENDRE
L’INFORMATION
FINANCIÈRE
Les Caisses régionales détiennent ensemble, via la SAS
Rue La Boétie, la majorité du capital de Crédit Agricole S.A.
Crédit Agricole S.A. est l’entité cotée, qui détient notamment
les filiales métier (Gestion de l’épargne et assurances,
Banque de proximité en France et à l’international,
Services financiers spécialisés, ainsi que Grandes clientèles).
Le groupe Crédit Agricole comprend les Caisses régionales,
les Caisses locales, Crédit Agricole S.A. et leurs filiales.
16La composition du capital
Données boursières au 31/12/2018
• Capital social • Actif net tangible par action,
8 599 311 468 euros avant déduction du dividende
à verser 12,0 euros (1)
• Nombre de titres
2 866 437 156 • Coefficient de capitalisation des
résultats (cours/bénéfice net par action
• Capitalisation boursière
au 31 décembre 2018) 6,8
27,0 milliards d’euros
(1)
• Actif net par action, avant déduction Dividende de 69 centimes d’euro proposé
par le Conseil d’administration à l’Assemblée générale
du dividende à verser 18,2 euros (1) du 21 mai 2019.
56,3 %
SAS
Rue La Boétie
(1 612 517 290 titres) 0,1 %
titres auto détenus
(4 378 305)
Répartition
du capital 4,4 %
Salariés
(100 000)
7,3 %
31,9 % Actionnaires individuels
(900 000)
Investisseurs
institutionnels
(650)
1,0 %
7,9 % Reste du monde
Asie
9,9 %
Royaume-Uni & 28,2 %
Irlande Répartition France
géographique
des
investisseurs
institutionnels
24,0 %
Europe continentale
(Allemagne, Italie,
29,0 % Espagne, Suisse,
Amérique du Nord Scandinavie, etc.)
172
COMPRENDRE
L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les résultats financiers de Crédit Agricole S.A.
Le résultat net part du Groupe publié atteint un niveau élevé de 4 400 millions d’euros et affiche une forte
hausse de + 20,6 % sur un an, grâce à une activité dynamique et de bons résultats de tous les pôles métiers,
et ce malgré un environnement difficile sur les marchés au dernier trimestre. Hors éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent augmente de + 12,2 % par rapport à celui de 2017, à 4 405 millions
d’euros, au-dessus de l’objectif fixé dans le cadre du Plan à moyen terme Ambition stratégique 2020
(4,2 milliards d’euros), qui est donc atteint avec un an d’avance.
Produit net Contribution des pôles
bancaire publié (PNB) métiers, hors AHM (2)
2018 19 736 Produit net bancaire (PNB)
+5,9 %
2017 18 634 Gestion de
+10,6 % Grandes l’épargne et
2016 16 853 clientèles assurances
(en millions d’euros)
26 % 29 %
Total :
Résultat net part
du Groupe publié (RNPG) 20 080
14 %
2018 4 400 31 %
Services
+20,6 % financiers Banques
2017 3 649 spécialisés de
+3,1 %
proximité
2016 3 540
(en millions d’euros) Résultat net part du Groupe (RNPG)
Gestion de
> Augmentation > Coût du risque de Grandes l’épargne et
du résultat brut crédit toujours à un clientèles assurances
d’exploitation à niveau bas 23 points
7 147 millions de base sur encours
d’euros 30 %
> Capitaux propres 38 %
> Progression du part du Groupe à Total :
résultat net publié 58,8 milliards d’euros 5 072
à 5 027 millions
d’euros > Ratio Common 14 %
Equity Tier 1 non phasé 18 %
Services Banques
de 11,5 % (1) financiers de
spécialisés proximité
(1)
Maximum réglementaire P2R 2019 à 8,5 % (hors coussin contracyclique). (en millions d’euros)
(2)
Activités hors métiers.
18Les données financières et extra-financières
du groupe Crédit Agricole
Capitaux propres Ratio de solvabilité (1)
La solidité d’une banque repose sur ses fonds Les ratios de solvabilité sont des ratios
propres, qui constituent un coussin de sécurité de référence pour juger de la solidité
sur lequel elle peut s’appuyer pour faire face financière d’un groupe bancaire.
à une situation difficile.
15,0
2018
2018 106,7 5,5 112,2 18,3
14,9
2017
2017 102,3 5,4 107,7 18,2
14,5
2016
2016 98,6 4,5 103,1 18,6
En % (non phasé)
(en milliards d’euros)
CET1 Global
(1)
Part du Groupe Intérêts minoritaires Minimum réglementaire P2R 2019 à 9,5 %
(hors coussin contracyclique).
Liquidité Notation (2)
La liquidité d’une banque se caractérise, d’une part, Les agences de notation financière sont
par sa capacité à répondre aux demandes de retrait des sociétés commerciales qui attribuent des
de ses clients et, d’autre part, par sa capacité à se notes reflétant la volonté et/ou la capacité
refinancer sur le marché pour financer ses activités. d’une contrepartie (État, institutions financières,
entreprises) à honorer ses obligations.
2018 272
115 Émetteur/Dette senior préférée Long terme :
248 Réserves S&P MOODY’S FITCH DBRS
2017
122 de liquidité
Excédent
A+ A1 A+ AA(Low)
2016 247
ressources
111 Perspective Perspective Perspective Perspective
stables stable positive stable stable
(en milliards d’euros)
(2)
Au 31 décembre 2018.
Titres composant le capital des entités du Groupe
Les titres de capital des entités qui constituent le groupe Crédit Agricole sont de natures différentes.
Ces titres ne donnent pas les mêmes droits.
Parts sociales Certificats coopératifs Certificats coopératifs Actions
d’associés (CCAs) d’investissements (CCIs)
Détenteur Sociétaire Porteur Porteur Actionnaire
Entités émettrices Caisses locales Caisses régionales Caisses régionales Crédit Agricole S.A.
de Crédit Agricole de Crédit Agricole
Droit de vote Oui Non Non Oui
(1 homme = 1 voix) (1 action = 1 voix)
Droit aux réserves Non Oui Oui Oui
Titre coté Non Non, négociable de gré Oui, Euronext Paris Oui, Euronext Paris
à gré par les sociétaires Compartiment B ou C Compartiment A
de Caisses locales ou Éligible au SRD
régionales
Rémunération Intérêt Dividende Dividende Dividende
192
COMPRENDRE
L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les informations boursières
Cours de bourse en clôture
Indices boursiers
Cours en clôture Euronext Paris, compartiment A
2016 2017 2018
(en euros)
CAC 40
Plus haut 12,01 15,68 15,46 STOXX Europe 600 BANKS
Plus bas 7,10 11,22 9,17 FTSEurofirst 80
Au 31/12/2018 11,78 13,80 9,43
Place de cotation NYSE Euronext Paris
Compartiment
A
Au cours de l’année 2018 (entre le 29 décembre (grandes capitalisations)
2017 et le 31 décembre 2018), le titre a baissé Valeur nominale 3 euros
de - 31,7 %, contre - 10,9 % pour l’indice CAC 40 Éligible au SRD et PEA Oui
et - 28,0 % pour l’indice DJ Stoxx 600 Banks. Code Actions au porteur FR0000045072
Le nombre total de titres Crédit Agricole S.A.
échangés entre le 1er janvier et le 31 décembre Code mnémonique ACA
2018 sur Euronext Paris s’élève à 1,709 milliard Code Reuters CAGR.PA
(1,619 milliard en 2017), avec une moyenne Code Bloomberg ACA : FP
quotidienne de 6,7 millions de titres (6,3 millions Code Yahoo! Finance ACA.PA
en 2017). Code Google Finance EPA : ACA
Évolution du cours de l’action Crédit Agricole S.A. en 2018
(cours de Bourse en base 100 au 29/12/17)
15,46 euros 9,17 euros
Cours de clôture Cours de clôture
le plus haut le plus bas
25/01/2018 27/12/2018
120
14/02/2019
Publication des
110 résultats annuels
2018
100
CAC 40
90
Crédit
80 14/02/2018 Agricole S.A.
Publication des
résultats annuels
70 2017 03/08/2018 Stoxx Banks
Publication des 9,43 euros
résultats du Cours de clôture
60 1er semestre 2018 31/12/2018
29 déc. 28 janv. 27 fév. 29 mars 28 avril 28 mai 27 juin 27 juil. 31 août 30 sept. 31 oct. 30 nov. 31 déc. 31 janv. 28 fév. 14 mars
2017 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019
20Le dividende
La politique de distribution du dividende
Dans le cadre du Plan à moyen terme de 2016 et à l’engagement pris par le Conseil d’administration
de Crédit Agricole S.A., la politique de distribution du dividende est définie comme suit :
• versement du dividende uniquement en numéraire ;
• taux de distribution de 50 % ;
• maintien d’un dividende par action au moins au niveau de 2016 à 0,60 euro.
Le 14 février 2019, le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a décidé de proposer
à l’Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2019, un dividende par action de 0,69 euro (1),
payable uniquement en numéraire.
Pour percevoir des dividendes, il n’y a aucune démarche à effectuer, il suffit de détenir des actions
Crédit Agricole S.A. en compte, la veille de la date de détachement du coupon.
(1)
Sous réserve de l’approbation à l’Assemblée générale du 21 mai 2019.
Historique du dividende
Les dividendes versés par les
Au titre de l'exercice 2014 2015 2016 2017 2018 entreprises dans le monde ont
Dividende net/action atteint un record de 1 370 Mds$
0,35 0,60 0,60 0,63 0,69
(en euro) en 2018, soit une hausse de
Taux de distribution (1)
43 % 50 % 55 % 56 % 50 % + 9,3 % (source rapport Janus
Rendement annuel Henderson Global dividend
(dividende versé en index, février 2019).
3,25 % 5,51 % 5,09 % 4,57 % 7,32 % Crédit Agricole S.A.
N+1 sur le cours au
31/12/N) (2) proposera à ses actionnaires
en mai prochain un dividende
(1)
Montant de dividende distribuable (hors autocontrôle) rapporté au résultat en hausse de + 9,5 % par
net part du Groupe.
(2)
Dividende versé en N+1 sur le cours au 31 décembre.
rapport à 2017.
Dates de mise en paiement du dividende
• 24 mai 2019 Détachement du coupon, le cours d’ouverture de ce jour est minoré du montant du dividende
• 27 mai 2019 Arrêt des positions en compte pour que les actions bénéficient du dividende
• 28 mai 2019 Paiement du dividende
Code Isin
L’action Crédit Agricole S.A. est cotée sur Euronext Paris, compartiment A, son code Isin
(International Securities Identification Numbers) est le FR0000045072. Ce code de transaction
est affecté à la passation des ordres d’achat et de vente des actions de Crédit Agricole S.A.
Posez vos questions via Internet : Connectez-vous sur www.credit-agricole.com/
credit-agricole-sa@relations- finance/finance/action-et-dividende
pour obtenir le détail de la cotation du titre
actionnaires.com et son historique.
213
ÊTRE
ACTIONNAIRE
Être actionnaire de Crédit Agricole S.A., c’est être détenteur
d’une fraction de son capital.
En sa qualité d’associé, un actionnaire a des droits,
notamment celui de participer et de voter à l’Assemblée
générale. Votre choix de vote est important. Il a un impact
sur l’avenir de Crédit Agricole S.A. dont vous êtes actionnaire.
Vous avez aussi le droit d’être informé sur la vie du Groupe
et la possibilité d’adhérer au Club des actionnaires
de Crédit Agricole S.A.
22Détenir du capital
En France, il existe plusieurs modes de détention :
Porteur Nominatif Nominatif pur
administré
CACEIS Corporate Trust
Teneur
Intermédiaire financier de votre choix. Tél. : + 33 (0)1 57 78 34 33
de compte
ct-contactcasa@caceis.com
À adresser à CACEIS
Corporate Trust.
• Par Internet via OLIS-
S’adresser à l’intermédiaire financier que vous avez Actionnaire : tarif unique HT.
Ordre
choisi comme teneur de compte, les frais sont 0,30 % avec un minimum
de bourse
variables selon les établissements. de 10 euros HT.
• Par courriel, téléphone :
barème HT selon tranche
de montant (1).
Droits de Exonération des droits
Variables selon les intermédiaires financiers.
garde de garde.
Convocation Sur demande, à Aucune démarche à effectuer.
à l’Assemblée formuler auprès de votre Vous recevez automatiquement la convocation
générale intermédiaire financier. à l’Assemblée générale.
Sur présentation de
Participation la carte d’admission
Sur présentation de la carte d’admission
à l’Assemblée ou de l’attestation de
ou de votre pièce d’identité.
générale participation et de votre
pièce d’identité.
Vote par
Internet pour Oui, si l’intermédiaire Oui, via la plate-forme Votaccess en se connectant
l’Assemblée financier le propose. au site OLIS-Actionnaire.
générale
Vous recevez de la part de
Vous recevez de l’intermédiaire financier
CACEIS Corporate Trust un
Déclaration de votre choix un imprimé fiscal unique (IFU)
IFU regroupant uniquement les
fiscale regroupant toutes les opérations de bourse du
opérations concernant l’action
compte-titres et du PEA où sont inscrits vos titres.
Crédit Agricole S.A.
(1)
Pour connaître le détail du barème tarifaire, contactez CACEIS Corporate Trust.
1 dossier de convocation dématérialisé = 1 arbre planté
Actionnaires au nominatif, faites un geste pour l’environnement en optant pour
la dématérialisation du dossier de convocation à l’Assemblée générale !
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