RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 - DOMINIQUE LOUIS PHILIPPE CHEVALLIER Président-directeur général Directeur général délégué Finances - Assystem
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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 DOMINIQUE LOUIS Président-directeur général PHILIPPE CHEVALLIER Directeur général délégué Finances SEPTEMBRE 2018
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Avertissement
Cette présentation contient des déclarations prévisionnelles, qui sont, à ce titre, empreintes d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes. Ces déclarations concernent les performances financières futures et d'autres risques liés aux résultats du secteur, à
l'activité, aux performances ou objectifs prévus par Assystem.
Les faits ou résultats effectifs peuvent donc différer sensiblement de ceux escomptés. Bien que la société estime ces prévisions
raisonnables, celles-ci ne constituent en aucun cas une garantie quant aux évènements à venir, à l'activité, aux performances ou aux
objectifs atteints.
Ces facteurs de risque sont les suivants : les tendances des marchés sur lesquels la société intervient, l'intensification éventuelle de la
concurrence sur ceux-ci, la rentabilité de la stratégie d'expansion d’Assystem, les litiges ou la perte éventuelle des droits de propriété
intellectuelle, sa capacité à définir et à mettre en œuvre des partenariats stratégiques sur ses principaux secteurs d'activité, sa
capacité à développer et à tirer profit des nouveaux logiciels et services, l'effet sur le cours de l’action Assystem d'acquisitions et
d'investissements futurs.
Étant donné le caractère incertain de ces déclarations prévisionnelles, le lecteur est averti qu'elles ne constituent pas une garantie
apportée par la société ou par quiconque de la réalisation des objectifs et des projets d’Assystem. Ni la société, ni quiconque ne
s'engage à assumer une quelconque responsabilité quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des présentes déclarations prévisionnelles.
Ces dernières ne s'appliquent qu’à cette présentation.
2
SOMMAIRE PARTIE 1 ● Faits marquants du 1er semestre 2018 4
PARTIE 2 ● Performance financière au 30 juin 2018 8
PARTIE 3 ● Perspectives 2018 16
ANNEXES 19
1 PARTIE FAITS MARQUANTS DU 1er SEMESTRE
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Rappel de la configuration du Groupe
ENERGY
& INFRASTRUCTURE FRAMATOME
100% 5%
STAFFING ASSYSTEM
TECHNOLOGIES
GROUPE
100% 38,2% (1)
(1) Quote-part de détention des fonds propres et quasi fonds propres d’Assystem Technologies Groupe
5
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Faits marquants du 1er semestre (1/2)
Investissement complémentaire dans ATG et création d’Assystem Care
Assystem Technologies Groupe (ATG)
• Investissement complémentaire en fonds propres
et quasi fonds propres pour participer à la création
de valeur résultant de l’acquisition de SQS (1)
Assystem E&I : Création d’Assystem Care
• Regroupement et réorganisation des activités Sciences
de la Vie du Groupe post acquisition de BQG fin 2017
dans un holding avec trois filiales opérationnelles
(Assystem Care France, Assystem Care Belgium et
Assystem Care Switzerland)
(1) Mise en place d’un financement complémentaire de 30 M€ portant à 150 M€ la ligne de crédit revolving mise en place en septembre 2017 pour
maintenir la liquidité disponible
6
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Faits marquants du 1er semestre (2/2)
Développements à l’international
• Gain d’un important contrat avec K.A.CARE en Arabie Saoudite
• Appel d’offres international remporté grâce à l’expertise historique
du Groupe et sa connaissance des enjeux locaux
• Etudes de caractérisation de sites et d’impacts sur 18 mois, en vue
de la réalisation du programme saoudien de centrales nucléaires
• Création d’une co-entreprise avec Nama Development Enterprises
aux Emirats Arabes Unis
•
• Assurer l’ancrage dans la durée sur le programme émirati et
développer le chiffre d’affaires réalisé avec ENEC en élargissant
l’offre de services rendus
• Création d’une co-entreprise avec AXISCADES en Inde (AEAC)
• Proposer des services d’ingénierie dans les secteurs de l’Energie, du
Bâtiment, des Infrastructures et du nucléaire aux équipementiers
indiens et internationaux
• Renforcer la compétitivité économique des centres d’ingénierie
européens et moyen-orientaux d’Assystem
7
PARTIE2 PERFORMANCE FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2018
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Chiffres clés au 30 juin 2018
Chiffre d’affaires
216,1 M€ + 5,7% Free cash-flow
des 12 derniers mois (1)
25,4 M€
ROPA (yc MEE) soit 6,2% du CA
9,2 M€ - 23,3%
soit 4,3% du CA
(1) Free cash-flow S1 2018 + free cash-flow dégagé par le périmètre consolidé globalement au S2 2017
9RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Chiffre d’affaires
(en M€)
13,6 (2,0) 0,0 216,1
204,5
Croissance totale : + 5,7%
Croissance organique
+5,7% hors impact Radicon et Envy : + 3,8% (1)
Impact de Radicon et Envy
sur la croissance organique : - 3,0%
Effet périmètre : + 7,1%
Variation des taux de change : - 2,2%
S1 2017 E&I Staffing Divers S1 2018
(1) Dont effet jours ouvrés estimé à -0,8%
10RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
ROPA et marge opérationnelle d’activité
(en M€)
12,0 (3,6)
1,0 9,2
(0,2)
5,9%
4,3%
S1 2017 E&I Staffing Holding S1 2018
et divers
11RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel d’activité (ROPA) (1/2)
ENERGY & INFRASTRUCTURE (E&I)
Chiffre d’affaires (en M€) ROPA (en M€ et % du CA)
13,9
-3,6 M€ 10,3
Nuclear 120,6
+18,7% (2)
68,5 Energy
7,9% 5,4%
189,1 M€ -7,3% (3) Transition & Infras.
+7,7% (1)
S1 2017 S1 2018
• Très bonne dynamique en Nuclear • Base de comparaison 2017 élevée
• ET&I impacté par Radicon, Envy (hors • Impacts de coûts de communication ponctuels et
Nuclear) et les activités d’énergie de dys-synergies liés à l’évolution du périmètre
conventionnelle en France • Perturbation temporaire des activités en
Sciences de la Vie
(1) Croissance totale (dont +0,5% de croissance organique, +8,4% d’effet périmètre et -1,2% d’effet de la variation des taux de change)
(2) Croissance organique de +13,3%
(3) Décroissance organique de 17,4%
12RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel d’activité (ROPA) (2/2)
STAFFING
Chiffre d’affaires (en M€) ROPA (en M€ et % du CA)
Oil & Gas 10,0
-41,2% 0,6
12,3 0,4
+68,5% Industry 2,5% -0,2 M€
22,3 M€
-8,2% (1) 1,8%
S1 2017 S1 2018
• Développement rapide en Industry
• Marge faible au S1, attendue en progression
• Fort impact du change sur le semestre
sensible au S2
(dollar américain et devises liées)
(1) Croissance de 1,5% à taux de change constant
13RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Du ROPA au résultat net
(en M€)
5,1 (4,1)
(3,1)
9,2 0,3
(0,3) 7,1
ROPA RO non lié Contribution Incidence Charge Autres Résultat
(3)
à l’activité ATG (1) hors des coûts d’impôt net
incidence de d’acquisition
coûts ATG (2)
d’acquisition
(1) Assystem Technologies Groupe
(2) Relatifs essentiellement à l’acquisition de SQS
(3) Dont (0,2) M€ de résultat financier et (0,1) M€ de résultat des activités cédées
14RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Évolution du (cash) endettement net
(en M€)
7,2 53,7
15,1
60,7
(23,9) (5,4)
Cash net au Free cash-flow Investissement Dividendes Autres flux Endettement net
31/12/2017 complémentaire versés aux
(2)
au 30/06/2018
dans Assystem actionnaires
Technologies Groupe d’Assystem
(1)
(1) En fonds propres et quasi fonds propres d’ATG pour participer au financement de l’acquisition de SQS
(2) Dont 7,2 M€ d’impôt sur la plus-value de cession de contrôle de GPS
15PARTIE 3 PERSPECTIVES 2018
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Perspectives d’activité sur le S2 2018
Energy & Infrastructure (E&I)
• Poursuite de la dynamique de croissance en Nuclear
• Incidence de l’évolution de l’activité d’Envy + Radicon sur le chiffre d’affaires total du
Groupe attendue à + 4% au S2 (contre - 3,6% au S1 2018)
• Impact jours ouvrés : + 2 jours au S2, contre - 1 jour au S1
Staffing
• Objectif de chiffre d’affaires annuel au moins stable en 2018
17RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Objectifs 2018
Croissance du ROPA au moins Free cash-flow
CA consolidé de 10% équivalent au ROPA supérieur à 5%
au moins 2017 (1) du CA
soit au moins + 15% soit une progression marquée
au S2 2018 au S2 2018 vs S2 2017
(1) Pour rappel, ROPA 2017 = 26,0 M€
18ANNEXES
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Compte de résultat consolidé simplifié
En millions d'euros S1 2017 S1 2018
Chiffre d'affaires 204,5 216,1
Résultat opérationnel d'activité (1) 12,0 9,2
Marge opérationnelle d’activité 5,9% 4,3%
Produits et charges opérationnels non liés à l'activité 0,1 0,3
Résultat opérationnel 12,1 9,5
Contribution d’Assystem Technologies Groupe au résultat (2) 0,0 1,0
Résultat financier (1,8) (0,2)
Impôt sur les résultats (4,1) (3,1)
Résultat net des activités poursuivies 6,2 7,2
Résultat net des activités cédées 15,6 (0,1) (3)
Résultat net consolidé (4) 21,8 7,1
(1) Résultat opérationnel d’activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées (0,2 M€ au S1 2017 et 0,6 M€ au S1 2018)
(2) Dont quote-part de résultat -2,9 M€ (y inclus -4,1 M€ de quote-part de frais d’acquisition encourus au S1 2018) et produit des obligations convertibles
+3,9 M€
(3) Coûts résiduels encourus au titre de la cession du contrôle de GPS
(4) Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle : 0,4 M€ au S1 2017, néant au S1 2018, soit un résultat net part du Groupe de
21,4 M€ au S1 2017 et 7,1 M€ au S1 2018
21RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Bilan fonctionnel au 30 juin 2018
Actifs non courants (1) :
105,0 M€ Capitaux propres :
dont Goodwill : 83,4M€ 377,7 M€
Titres et OC ATG :
189,8 M€
Titres Framatome :
124,3 M€
Passifs NC : 41,0 M€
BFR net (2) : Endettement net :
53,3 M€ 53,7 M€
TOTAL = 472,4 M€
(1) Hors titres et obligations convertibles Assystem Technologies Groupe (ATG) et titres Framatome
(2) Dont créances au titre du CIR et du CICE : 18,3 M€
22RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018
Actionnariat du Groupe
au 31 août 2018
Euronext Compartiment B
FR0000074148
SRD Valeurs Moyennes
Indices :
CAC All-Shares Public (2)
CAC Industrials 34,79% HDL Development (1)
CAC Support Services
61,34%
Next 150
Capitalisation :
435,6 M€
Autocontrôle
(cours de bourse : 27,80€) 3,87%
Nombre d’actions :
15.668.216
dont auto-contrôle :
606.011
(1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, président-fondateur d'Assystem, au travers notamment de la société HDL,
elle-même détentrice de 0,22% du capital d’Assystem
(2) Comprend 0,22% détenu par HDL
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