A la rencontre de nos actionnaires - Marseille 1er juin 2015 - Air France KLM
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A la rencontre de nos
actionnaires
Marseille
1er juin 2015
Air France-KLM : quatre secteurs d’activité
Chiffre d’affaires 2014, hors impact estimé de la grève des pilotes de septembre 2014
Transport de 21,1 mds€
passagers 83%
Transport 2,7 mds€
de cargo 11% 25,4
mds€
Maintenance 1,3 mds€
aéronautique 5%
“Catering” aérien : 340 m€
Servair 1%
NB : Transport de passagers = Activité “passage réseaux” + Transavia A la rencontre de nos actionnaires 2
Le plus grand réseau long-courrier au départ d’Europe
Répartition du chiffre d’affaires 2014, transport de passagers long-courrier
Amérique du Nord
Asie-Pacifique
2ème (1)
25 (1)
Rang Destinations 29% 2ème 23
26% Rang Destinations
Caraïbes
12,8
& Océan indien mds€
11%
1er 14
Rang Destinations 14% 20%
Afrique
Amérique latine & Moyen-Orient
2ème 11 1er 46
Rang Destinations Rang Destinations
(1) En incluant les vols et destinations desservies par Delta dans le cadre du
partenariat transatlantique
A la rencontre de nos actionnaires 3
Chiffres Eté 2014
Poids important de l’actionnariat individuel
Actionnariat au 31 mars 2015
Autocontrôle
1,4%
Etat français
15,9%
(détention portée à
17,6% le 13 mai 2015)
Investisseurs
institutionnels
Salariés
65,1%
Français : 22,1% 6,7%
Américains : 21,4% (FCPE)
Europe hors France :
~19,5%
Actionnaires
individuels
10,9%
Plus de 150 000
A la rencontre de nos actionnaires 4
Actionnariat individuel : une communication
régulièrement primée
Novembre 2013 Juillet 2014 Décembre 2014
2ème lauréat Super Trophée
d’argent
Grand prix de
Grand Prix l’Assemblée Générale Trophées de la
2014, Relation Actionnaires
Catégorie « valeurs du magazine
moyennes » trophée du SBF 120
Le Revenu
A la rencontre de nos actionnaires 5
Une action cyclique et très volatile
AG 2014
20 mai 2014
10,4 euros
AG 2013
16 mai 2013
7,4 euros +245%
Action
Air France-KLM
AG 2012 +221%
31 mai 2012 Indice européen
3,4 euros tourisme & loisir
+167%
CAC40
2012 2013 2014 2015
Base 100 au 31 mai 2012
A la rencontre de nos actionnaires 6
Une période charnière : finalisation de Transform 2015 et
lancement de Perform 2020
2012-2014
TRANSFORM 2015
2015-2020
Première phase de
redressement du groupe
Objectifs clés : retrouver de la
compétitivité et faire baisser
l’endettement
A la rencontre de nos actionnaires 7
Transform 2015 a pleinement atteint ses objectifs
Gestion stricte des capacités
Renégociation des accords collectifs
Transformation opérationnelle
Restructuration bien avancée du court et moyen-courrier
Forte réduction de l’activité tout-cargo
Lancement de la montée en gamme du long-courrier
Atteinte des objectifs financiers
Réduction des coûts unitaires
Forte amélioration de la rentabilité
Amélioration de la situation financière
A la rencontre de nos actionnaires 8
Transform 2015 : redressement de la génération de trésorerie
tiré par la réduction des coûts…
Montants en euros
Evolution de l’excédent brut d’exploitation (EBITDA) entre 2011 et 2014
Contexte
Réduction Recettes macro-
des coûts unitaires économique
unitaires
Impact
310m
retraites -570m 2,01
(dont
nouvelle norme
mds
comptable) 1,0
1,34 mds Taux de change :
mds -100m
1,24 -340m
mds Prix du carburant :
-230m
EBITDA EBITDA EBITDA
publié corrigé 2014
2011 2011 hors grève
des pilotes*
* Impact de la grève des pilotes estimé à 425 millions d’euros
A la rencontre de nos actionnaires 9
…induisant une forte amélioration des résultats
dans le transport de passagers
Résultat d’exploitation en millions d’euros
2011 2012 2013 2014*
253
151
Transport
de passagers
-260
-409
Transport
de fret
-60
-230 -202 -188
140 159 196
110
Maintenance
* 2014 hors impact de la grève des pilotes
NB : Transport de passagers : activité Passage + Transavia – Catering et autres activités A la rencontre de nos actionnaires 10
non présentées iciForte baisse de l’endettement…
Montants en milliards d’euros
Dette nette depuis le lancement de Transform 2015
6,52
5,97
5,35 5,41* -1,8 md€
5,28
4,68
31 Déc 2011 31 Déc 2012 31 Déc 2013 31 Déc 2014 31 Mars 2015 31 Mars 2015
après émission
obligataire
hybride
* NB : absence de désendettement en 2014 suite à la grève des pilotes
A la rencontre de nos actionnaires 11…et nette amélioration des ratios financiers
EBITDAR / frais financiers nets ajustés(1) Dette nette ajustée(2) / EBITDAR
5,7x
4,3x(3) 4,4x(3)
4,0x 4,2x
3,3x 4,0x(3) 3,7x(3)
31/12/2011 31/03/2014 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2011 31/03/2014 31/12/2014 31/03/2015
EBITDA / frais financiers nets Dette nette / EBITDA
5,4x(3) 5,6x(3) 4,8x
3,6x 4,8x
2,9x 2,7x(3)
2,3x(3)
31/12/2011 31/03/2014 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2011 31/03/2014 31/12/2014 31/03/2015
(1) Ajusté de la part des loyers opérationnels correspondant aux frais financiers (34%)
(2) Ajustée de la capitalisation des locations opérationnelles (7x la charge annuelle)
(3) 31/12/2014 : hors impact de la grève des pilotes sur l’EBITDA(R) ;
31/3/2015 : hors impact de la grève des pilotes sur l’EBITDA(R), dette nette post obligation hybride. A la rencontre de nos actionnaires 12
Ratios sur comptes publiés : voir présentation des résultats au 31 mars 2015Un contexte difficile, mais de vraies opportunités de croissance
Demande de transport Croissance
long-courrier de/vers l’Europe supérieure à 4%
Trafic « low cost » court et Croissance
moyen-courrier en Europe supérieure à 10%
Marché de la maintenance Croissance
aéronautique supérieure à 8%
Sources :
• Transport long-courrier : études Boeing et Airbus d’ici 2032
• Trafic low cost : rapports financiers 2007-2013 des principales low cost
• Marché de la maintenance : étude SH&E, 2013-2023, inflation estimée A la rencontre de nos actionnaires 13Perform 2020 : croissance et compétitivité
Développement sélectif Poursuite des efforts de
sur les marchés en compétitivité
croissance Discipline financière
Montée en gamme
des produits et services
A la rencontre de nos actionnaires 14Développement sélectif dans le long-courrier
Différenciation accrue Montée en gamme Renforcement des hubs
des marques et partenariats
Poursuite des Amélioration du
investissements dans réseau d’alimentation
les produits et les
Mise en œuvre
services
de partenariats
Initiatives à toutes les stratégiques et de
étapes : à bord, au sol, Joint-ventures sur
numérique tous les marchés clés
A la rencontre de nos actionnaires 15Photo des campagnes de pub AF ?
A la rencontre de nos actionnaires 16A la rencontre de nos actionnaires 17
A la rencontre de nos actionnaires 18
Différenciation accrue des marques : nouvelle campagne de
publicité
A la rencontre de nos actionnaires 19La marque Hop! Air France pour une présence renforcée
sur le réseau domestique français
A la rencontre de nos actionnaires 20Monter en gamme pour orienter la
Nouvelle classe
affaires
d’Air France A la rencontre de nos actionnaires 21Nouvelle
première classe
d’Air France
A la rencontre de nos actionnaires
22Nouvelle classe
Monter en gamme pour orienter la affaires
de KLM
New World Business Class already deployed
on 22 KLM aircraft
B777 fleet to follow as of September
First Air France 777 equipped
with new cabins launched in June 2014
Strongly positive qualitative feedback
New Air France La Première suite launch
in September 2014
On top of “Best first-class lounge in the world”
Skytrax award
A la rencontre de nos actionnaires 23Nouvelle classe
affaires
de
A la rencontre de nos KLM 24
actionnairesDéveloppement dans le low-cost :
Transavia, première low-cost à Orly dés l’été 2015
Segment affaires / qualité réseau Segment loisir / prix bas
Priorité : un réseau de qualité Priorité : desserte point-à-
(destinations, horaires, point d’une ligne
fréquences) Une offre simple,
Une offre et une distribution transparente, à prix bas
différenciée pour chaque Options payantes
clientèle Distribution directe
Des prix attractifs, en
particulier pour attirer les
voyageurs de loisir
A la rencontre de nos actionnaires 25Développement sélectif dans la maintenance aéronautique
Carnet de commande au
31 mars 2015 :
5,9 mds d’€
+70% en 3 ans
Equipements Carnet de commande par région*
Amériques
Europe 24%
34%
Afrique
Moyen-Orient Asie-Pacifique
9% 33%
Moteurs
* Au 30 juin 2014
A la rencontre de nos actionnaires 26Compétitivité : poursuite de la restructuration du
point-à-point…
Résultat d’exploitation de l’activité point-à-point*
2012 2013 2014 2017
Equilibre 1 Poursuite de la
restructuration du
réseau
~80
2 Réduction des coûts
~40 Impact plein
des mesures
3 Repositionnement de
Transform 2015 l’offre
-120**
4 Mise en place d’une
business unit unique
-220
-240
À l’équilibre en 2017
et rentable ensuite
* En millions d’euros
** Corrigé de la grève des pilotes
A la rencontre de nos actionnaires 27Compétitivité : forte réduction des capacités tout-cargo
Capacités tout-cargo(1) Répartition des capacités en 2017
25 Tout-cargo
avions Soutes ~15%
5 avions
~85% efficaces
plus de
en complément
100 destinations
9,1 du réseau
-38% de soutes
14
avions 5
-25%
avions(2)
5,6 Résultat d’exploitation tout-cargo(3)
4,2 -47% 2013 2014 2015 2016 2017
Equilibre
2,2
2008/09 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -95(4)
-110
(1) En milliards de TKO (3) En millions d’euros
(2) Deux B777 à Paris et trois B747 à Amsterdam (4) Hors impact estimé de la grève des pilotes
A la rencontre de nos actionnaires 28Poursuite des efforts de réduction des coûts unitaires
Coût unitaire par ESKO, en centimes d’euros, à change, prix du carburant et charge de retraites constants
TRANSFORM 2015
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-20
-1%
-1,4%
-2%
Objectif : en moyenne -1,5% par an
2015-17 : Air France : 650 m€
~1 mds€ KLM : 390 m€
A la rencontre de nos actionnaires 29Reprise maîtrisée des investissements
Investissements avant opérations de sale & lease back, en mds€
2008-2011 TRANSFORM 2015
~2 milliards par an ~1,3 milliard par an ~2 milliards par an
2,3 ~2,3
2,1
~2,0
1,7 1,8 ~1,8
1,5
1,4
1,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
A la rencontre de nos actionnaires 30Air France-KLM en 2020
Une activité long-courrier au centre d’un réseau international
de partenaires de rang mondial
Une activité court et moyen-courrier efficace incluant des positions
fortes dans le low-cost
Un portefeuille d’activités connexes au transport aérien
plus équilibré : cargo, maintenance, catering
Un portefeuille de marques fortes permettant de satisfaire
toutes les clientèles
Un groupe moins endetté et au profil de risque consolidé,
générant un retour sur capitaux investis satisfaisant
Croissance et valeur pour les actionnaires
A la rencontre de nos actionnaires 31A la rencontre de nos
actionnaires
Marseille
1er juin 2015…assurant une nette amélioration de la situation financière
EBITDA Cash-flow d’exploitation
(mds€, avant variation du BFR
(mds€)
et plans de départs volontaires)
2,01
1,85
1,39 1,46
1,34 1,31
0,83
0,50
2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014
Impact grève Impact grève
2014* vs 2011 : +670 m€ 2014* vs 2011 : +960 m€
EBITDA : excédent brut d’exploitation
* 2014 hors grève des pilotes - impact estimé à 425 millions d’euros
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