ALLIANZ HEXEO Prospectus Complet
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Prospectus Complet
ALLIANZ HEXEO
Date d’agrément : 22 février 2008
Date d’édition : 16 avril 2012
1
ALLIANZ HEXEO
TABLE DES MATIERES
SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE
I Partie A Statutaire
II Partie B Statistiques
SECTION II : NOTE DETAILLEE
I Caractéristiques Générales
I-1 Forme de l’OPCVM
I-2 Acteurs
II Modalités de fonctionnement et de gestion
II-1 Caractéristiques générales
II-2 Dispositions particulières
III Informations d’ordre commercial
IV Règles d’investissement
V Règles d’évaluation et de comptabilisation des actifs
SECTION III : REGLEMENT
2SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE
I Partie A Statutaire
Avertissement
Le FCP ALLIANZ HEXEO est construit dans la perspective d’un investissement pour toute la durée de
vie du fonds. Il est donc fortement recommandé de n’acheter des parts de ce fonds que si vous avez
l’intention de les conserver jusqu’à leur échéance prévue.
Si vous revendez vos parts avant l’échéance du 26 septembre 2014, le prix qui vous sera proposé sera
fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très
différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée.
I.1 Présentation succincte
Code ISIN : FR0010565408
Dénomination de l’OPCVM : Allianz Hexéo
Forme juridique : FCP de droit français
Compartiments/nourricier : Néant/Néant
Société de gestion : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE - Société de gestion de portefeuille agréée
sous le n° GP 97-63
Date de création et durée d’existence maximale prévue : FCP créé le 14 mars 2008 pour 7 ans
Dépositaire : SOCIETE GENERALE
Commissaire aux comptes: S.F.P.B.
Commercialisateurs: Allianz Global Investors France et/ou les sociétés du groupe Allianz
I.2 Informations concernant les placements et la gestion
Classification: Fonds à formule
Garantie:
Garantie de capital à la Date d’Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de
Référence1
Objectif de gestion :
Pour les porteurs, entrés dans le FCP durant la Période de Commercialisation1 du FCP et rachetant leurs parts sur
la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d’Echéance de la Garantie), l' objectif de gestion du FCP
ALLIANZ HEXEO est de les faire bénéficier :
- d’une garantie de 100% du capital investi hors éventuelles commissions de souscription.
- augmentée de 120% de la somme des 6 performances annuelles de l’indice DJ Euro Stoxx 50 (hors
dividendes).
Celles-ci sont calculées chaque année pendant la durée de la formule, en constatant la performance de l’indice
DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) par rapport à sa performance arrêtée un an auparavant. A l’échéance de la
formule, parmi ces 6 performances, on retient les 4 moins bonnes auxquelles on ajoute 2 performances de
15%.
Economie :
Le pari économique sous-jacent à ce FCP est une croissance modérée du marché actions des pays de la zone euro
pendant la durée de sa Formule.
Dans cette configuration, et en contrepartie de la garantie du capital (hors éventuelle commission de
souscription) à la Date d’Echéance de la Garantie, le porteur
1
Voir définition ci-après
3- renonce aux dividendes liés aux actions composant l’indice DJ Euro Stoxx 50 ;
- bénéficie d’une indexation de 120% de la performance du marché des actions des pays de la zone Euro
(représenté par l’indice DJ Euro Stoxx 50) aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant
précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15%
(qu’elles soient inférieures ou supérieures à 15%).
Avantages et inconvénients pour le porteur du FCP :
Avantages du FCP Inconvénients du FCP
- A la Date d’Echéance de la Garantie, le capital investi - Afin de bénéficier de la garantie de la performance et
(hors éventuelle commission de souscription) par un du capital détaillée dans l’objectif de gestion, le porteur
porteur entré durant la Période de Commercialisation doit avoir souscrit durant la Période de
est garanti quelle que soit la performance de l’indice Commercialisation et doit conserver ses parts jusqu' à la
DJ Euro Stoxx 50. Date d’Echéance de la Garantie (soit le 26 septembre
2014).
-le porteur bénéficie d’une participation de 120% de la
somme des 6 performances de l’indice DJ Euro Stoxx - Le FCP est construit dans la perspective d’un
50 calculées pendant la durée de la formule aux dates etinvestissement réalisé durant la Période de
selon les modalités définies ci-après, étant précisé queCommercialisation et conservé sur la durée totale de la
les deux meilleures performances calculées seront formule et donc d’une sortie à la Date d’Echéance de la
remplacées par une performance de 15% Garantie, soit le 26 septembre 2014. Une sortie du FCP
à une autre date s’effectuera à un prix qui dépendra des
-le taux de 15% de remplacement des deux meilleures paramètres de marché ce jour là. Le souscripteur prend
performances de l’indice est un taux relativement élevé donc un risque en capital non mesurable a priori s’il est
et permet au FCP de disposer d’une « réserve » de contraint de racheter ses parts en dehors de la date
performance de 30% prévue.
- La performance finale du FCP dépend de la - Dans le cas de fortes performances concentrées sur
performance d’un nombre important d’actions (l’indice deux années, la performance finale du produit peut être
DJ Eurostoxx regroupant 50 des plus grandes inférieure à la performance de l’indice DJ Euro Stoxx
capitalisations boursières de la zone euro), ce qui évite 50. En effet, dans ce cas, le plafonnement à 15% des
la concentration des risques sur quelques lignes. deux meilleures performances annuelles si elles sont
supérieures à 15%, engendrera un manque à gagner qui
pourrait ne pas être compensé par l’indexation de
120%.
- La réserve de performance s’ajoutera aux 4 autres
performances annuelles qui pourront être négatives et
viendront la diminuer voire la supprimer. Elle ne
constitue pas, par conséquent, un rendement minimum.
- Le porteur renonce aux dividendes détachés par les
actions composant l’indice DJ Eurostoxx 50.
-Les performances retenues pour le calcul de la formule
sont sommées et non cumulées.
Indicateur de référence :
La gestion du FCP ne se réfère pas à un indicateur de référence prédéterminé. En effet, même si la performance
finale du FCP ALLIANZ HEXEO dépend de l' évolution de la performance de l’indice DJ Eurostoxx 50, elle
pourra être fortement différente de la performance de cet indice à la Date d’Echéance de la Garantie du FCP.
4Le porteur sera néanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport à la
performance qu’il aurait obtenue au travers d’un investissement direct dans une obligation assimilable du Trésor
zéro coupon de maturité comparable.
Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu’au taux sans
risque, détaillés à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché" qui permettent d’appréhender le
comportement de la formule lors des différentes phases de marché ces dernières années.
Stratégie d’investissement :
♥Description de la formule et du mécanisme de la garantie de capital et de performance :
1-Définition de l’Indice de Référence :
Le FCP ALLIANZ HEXEO a pour indicateur l’indice DJ Eurostoxx 50 (l’ « Indice »). (Code Bloomberg : SX5E
index).
Le Dow Jones Eurostoxx 50 est composé des 50 valeurs les plus importantes appartenant aux pays membres de
la zone euro sélectionnées sur la capitalisation boursière, le volume de transaction et le secteur d' activité.
L' indice s'efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d' activité reflétant au maximum la
structure économique de la zone euro.
Il est calculé tous les jours sur la base des cours de clôture, dividendes non réinvestis.
Défaut de calcul de l’Indice
Si à une Date d’Observation, l’Indice n’est pas calculé, alors la Date d’Observation pour cet indice sera le
premier jour suivant où il sera à nouveau calculé.
Suppression de l’Indice
En cas de suppression de l’indice alors il est remplacé par un autre indice dont les caractéristiques, selon
AllianzGI France sont substantiellement similaires à celles de l'
Indice. L'
indice sera réputé être cet indice de
remplacement.
2-Période de Commercialisation :
Cette période s’étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008 inclus.
3-Définition de la Valeur Liquidative de Référence :
La Valeur Liquidative de Référence (VLR) est la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période
de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d’Echéance
de la Garantie.
4-Durée de la Formule
La Durée de la Formule s’étend du 24/09/2008 au 24/09/2014, soit 6 ans.
Les dates de début de formule et d’échéance de formule correspondent respectivement aux Date de Constatation
initiale et Date de Constatation Finale des cours de clôture de l’Indice.
Ces dates ainsi que 5 autres dates fixées entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale
(les « Dates de Constatation Intermédiaires ») permettent la détermination de la performance de l’indice selon les
modalités prévues au point 5.
Date de Constatation Initiale 24/09/2008
Date de Constatation Intermédiaire 1 24/09/2009
Date de Constatation Intermédiaire 2 24/09/2010
Date de Constatation Intermédiaire 3 23/09/2011
Date de Constatation Intermédiaire 4 24/09/2012
Date de Constatation Intermédiaire 5 24/09/2013
Date de Constatation Finale 24/09/2014
Ces dates sont susceptibles d’être modifiées en cas de survenance d’un événement de marché.
55-Modalités de calcul de la performance du FCP :
5-1- Modalités de calcul de la performance de l’indice à chaque Date de Constatation :
(soit aux 5 Dates de Constatation Intermédiaires et à la Date de Constatation Finale)
La performance de l’Indice pour l’année (i) se calcule à la Date de Constatation (i) comme étant le rapport entre :
(cours de clôture de l’Indice à Date de Constatation (i) - cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-
1)), et le cours de clôture de l’Indice à Date de Constatation (i-1).
Ce qui peut aussi s’écrire selon la formule ci-dessous :
(Cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i) - cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-1))
Cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-1)
Si un de ces jours n’est pas un jour de Bourse, on prend en compte le jour de Bourse suivant.
5-2-Détermination des 6 performances de l’Indice à prendre en compte pour le calcul de la formule
Le même calcul détaillé au 5-1 est effectué à chaque date de Constatation intermédiaire et à la Date de
Constatation Finale pour déterminer 6 performances de l’indice (Pi).
Parmi ces 6 performances, on remplacera les deux meilleures performances (que celles-ci soient inférieures ou
supérieures à 15%) par une performance de 15%.
5.3 -Modalités de calcul de la formule :
Sous réserve du respect par les porteurs de parts des conditions d’accès à la garantie définies dans le paragraphe
« Caractéristiques de la garantie », le garant s’engage à ce que les porteurs demandant le rachat de leurs parts sur
la base de la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d’Echéance de la Garantie) bénéficient d’une valeur
liquidative garantie égale à 100 % de la Valeur Liquidative de Référence augmentée de 120% de la somme des 6
performances de l’indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les
modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par
une performance de 15% (qu’elles soient inférieures ou supérieures à 15%)
6- Explication détaillée du calcul de la performance finale du FCP :
A titre d’exemple, nous avons choisi de détailler le calcul de la performance finale de l’OPCVM en reprenant les
données d’un scénario central.
Les 6 constatations du niveau de l’indice DJ Euro Stoxx 50 aux différentes Dates de Constatation donnent les
valeurs suivantes :
A noter : nous avons retenu une valeur de départ de 4350 points pour le DJ Euro Stoxx 50.
Détail du Calcul de la performance annuelle de l’indice à chaque Date de Constatation Intermédiaire et Finale
A la Date de Constatation Intermédiaire 1, la performance de l’Indice est calculée selon la méthode définie au 5-
1, soit :
Performance 1 = (4680 – 4350) / 4350 = 7.58%.
De la même manière :
Performance 2 = (4520 – 4680) / 4680 = -3,41%.
Performance 3 = (5410 – 4520) / 4520 = 19,69%.
Performance 4 = (6190 – 5410) / 5410 = 14.41%.
Performance 5 = (6360 – 6190) / 6190 = 2.74%.
Performance 6 = (6740 –6360) / 6360 = 5,97%.
6On détermine ensuite les deux plus hautes performances annuelles de cette suite de performances pour (soit
19.69% pour la 3ème année et 14.41 % pour la 4ème année). Ces deux performances annuelles sont chacune
remplacées par 15 %. Les autres performances restent inchangées.
La performance du FCP se calcule donc de la façon suivante :
(7.58% - 3.41% +15% + 15% +2.74% + 5.97%) x 120%.
Dans ce cas, le porteur touchera donc en plus de son capital (sauf éventuelle commission de souscription) à
échéance du fonds une performance de 51,46 %.
Anticipation permettant de maximiser la formule
Le scénario qui permet de maximiser la formule est celui dans lequel l’indice DJ Eurostoxx 50 enregistre des
performances régulières et élevées (mais inférieures à 15%) sur chacune des 6 années, le FCP ALLIANZ
HEXEO enregistrera une performance élevée et supérieure à celle du DJ Euro Stoxx 50 grâce à l’indexation à
hauteur de 120% de la somme des 6 performances.
7-Exemples selon différents scenarii de marché :
a)Scénario négatif : baisse de l’indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans
Scénario négatif
110,00%
100,00% La performance
90,00% finale du FCP étant
nulle, il n’y a pas
80,00%
d’histogramme
70,00% visible
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
A nnée 1 A nnée 2 A nnée 3 A nnée 4 Année 5 A nnée 6 performance
f inale
Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule
Ce scénario illustre une baisse de l’indice sur 6 ans. A la date d’échéance de la formule (soit le 24 septembre
2014) la somme des 6 performances de l’indice est égale à -12.90%. La performance de la formule à son
échéance est de 0.00% du fait de l’activation de la garantie de capital, soit un rendement annuel de 0.00%. La
VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 100 euros (hors éventuelles commissions de
souscription).
7b) Scénario central : hausse modérée de l’indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans
Scénario central
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00% A nnée 1 A nnée 2 A nnée 3 A nnée 4 Année 5 A nnée 6 performance
f inale
Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule
Ce scénario illustre une hausse modérée de l’indice sur 6 ans. A la date d’échéance de la formule (soit le 24
septembre 2014), la somme des 6 performances de l’indice est égale à 46.98%. La performance de la formule à
son échéance est de 51.46% soit un rendement annuel de 7.16%. La VL finale, pour une VL initiale de 100
euros, est donc de 151.46 euros (hors éventuelles commissions de souscription).
8c)Scénario positif : forte hausse de l’indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans
Scénario positif
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 perf ormance
-10,00%
finale
Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule
Ce scénario illustre une forte hausse de l’indice sur 6 ans. A la date d’échéance de la formule (soit le 24
septembre 2014), la somme des 6 performances est égale à 102.21%. La performance de la formule à son
échéance est de 87.78% soit un rendement annuel de 11.07%. Le rendement annuel de l’indice est de 12.45%: on
constate donc un manque à gagner pour le porteur par rapport à ce que lui délivre la formule du FCP.
La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 187.78 euros (hors éventuelles commissions de
souscription).
8- Taux sans risque de même échéance que la formule :
A titre d'
information, à la date du 29/11/2007, le taux sans risque 6 ans (taux de swap 6 ans) était de 4.3970%
9-Simulations sur les données historiques de marché :
Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer des rendements qu’aurait eus le
FCP s’il avait été lancé dans le passé, présentés selon la Date d’Echéance de la Garantie. Elles permettent
d’appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marchés ces dernières années. Il est
toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l’évolution future des marchés, de même que des
performances du FCP.
9♥Actifs utilisés :
Pendant la Période de Commercialisation :
Le FCP est investi en produits monétaires ainsi qu’en pensions livrées sur emprunts d’Etat, jusqu’à la fin de la
Période de Commercialisation (12 septembre 2008 inclus).
Au cours de cette période, la valeur liquidative du FCP progressera régulièrement selon un taux proche du
marché monétaire.
Pendant la durée de la formule :
Le portefeuille de l’OPCVM est investi :
- principalement dans un panier d’obligations d’Etats européens émises en euro et d’échéances proches de la
maturité de l’OPCVM et d’obligations sécurisées bénéficiant d’une notation AAA au moment du lancement du
fonds. Ces obligations offrent des coupons à taux fixe annuel ou semestriel. Le panier d'obligations permet
d'obtenir par construction le capital garanti à la Date d’Echéance de la Garantie.
10- accessoirement (moins de 10 % de son actif) en actions ou parts d’autres OPCVM conformes à la Directive
européenne, de droit français ou étranger.
Par ailleurs, le FCP contractera plusieurs contrats d’échanges « swaps » qui lui permettront d’obtenir à la Date
d’Echéance de la Garantie un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permettra de réaliser l’objectif
de gestion.
Le gérant du FCP pourra également recourir aux opérations de cessions acquisitions temporaires de titres et il
pourra également recourir aux emprunts d’espèces dans la limite de 10% de son actif net.
Après la durée de la formule :
Le portefeuille du FCP est investi principalement au travers d’OPCVM dont la classification est Monétaire Euro.
Le gérant du FCP pourra également recourir aux opérations de cessions acquisitions temporaires de titres.
Profil de risque :
« Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion.
Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché »
Le profil de risques ci-après décrit les risques auxquels est exposé le FCP pendant toute la durée de la formule. Il
ne correspond pas à ce que seront la stratégie d’investissement et l’objectif de gestion du FCP passée la date du
26 septembre 2014 (Date d’Echéance de la Garantie).
1 -Risque absolu
Le FCP offrant une garantie de capital, il subira des fluctuations de marché tout au long de la durée de vie du
placement, mais restituera au minimum le capital investi (hors éventuelle commissions de souscriptions), à la
Date d’Echéance de la Garantie.
Les fluctuations peuvent cependant être expliquées par plusieurs sources de risque :
♦ Le Risque Action
Risque lié à l’évolution de l’Indice uniquement.
Compte tenu de la structure du FCP, sa valorisation dépendra de l’évolution de l’Indice sous-jacent à la
formule, à travers la valorisation du swap optionnel en portefeuille. La valeur de ce swap, pendant la
durée de vie du placement, évoluera quotidiennement en fonction des conditions de marché propres
aux indices composant le panier sous-jacent.
♦ Le Risque de taux d’intérêt
Risque lié aux variations de taux d’intérêt.
Le porteur sera exposé aux fluctuations de taux d’intérêt par l’intermédiaire d’instruments financiers à
terme de gré à gré (swap de taux et swap optionnel), ainsi qu’à travers le panier d’obligations et
d’obligations sécurisées. Ces instruments ont été conclus en vue d’atteindre le niveau de protection
garanti.
2 - Risque lié à la classification du FCP
Le FCP est un fonds à formule. Il n’est comparé à aucun indicateur de référence, (ou benchmark), aussi une
approche du risque en relatif à son benchmark n’est pas pertinente pour ce FCP.
Compte tenu de la garantie accordée aux porteurs ayant investi durant la Période de Commercialisation et sortant
à la Date d’échéance de la Garantie, le niveau de risque est particulièrement réduit. Cependant, les parts
souscrites en dehors de cette Période de Commercialisation ne bénéficient d’aucune garantie. De même, en cas
de rachats antérieurs ou postérieurs au 26/09/2014, les porteurs de parts ne bénéficient d’aucune garantie. Dans
ces différents cas de figure, le porteur est exposé à un risque en capital non mesurable a priori.
11Garantie ou protection :
Garant : Allianz Banque
Période de Commercialisation : Cette période s’étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008
inclus.
Valeur Liquidative de Référence : Il s’agit de la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période
de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d’Echéance
de la Garantie.
Date d’Echéance de la Garantie : Il s’agit du 26 septembre 2014.
Nature de la garantie :
Garantie de capital à la Date d’Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de
Référence.
Conditions d’accès :
Pour bénéficier de la garantie, la souscription devra être effectuée durant la Période de Commercialisation et le
rachat devra intervenir à la Date d’Echéance de la Garantie.
En dehors de la date de mise en jeu de la garantie, la valeur liquidative du FCP, soumise à l’évolution du marché,
peut être différente de la valeur liquidative de référence et décorrélée de l’évolution du panier d’indices actions
sous jacent.
Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type
Tous souscripteurs, y compris la compagnie Allianz Vie, notamment pour servir de support en unités de compte
à ses contrats d'
assurance vie.
L’investisseur cherche à participer à l’évolution des marchés actions, en acceptant les risques associés à ce type
de placement, tout en sachant qu’à la Date d’échéance de la Garantie (le 26 septembre 2014) son capital investi
durant la Période de Commercialisation (hors éventuelle commission de souscription) sera garanti.
Durée de placement recommandée : jusqu’à la Date d’Echéance de la Garantie (le 26 septembre 2014).
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans cet OPCVM dépend de votre situation personnelle. Pour le
déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et futurs mais
également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est
également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer
uniquement aux risques de cet OPCVM.
I.3 Informations sur les frais, commissions et la fiscalité
Les commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur
ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à compenser les frais
supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises
reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
12Frais à la charge de l'investisseur, Assiette Taux
prélevés lors des souscriptions et des barème
rachats
Commission de souscription non acquise à valeur liquidative 1) 1/ Du 14/03/2008 au
l'
OPCVM × nombre de parts 12/09/2008 inclus : 3%
max
2) A partir du
17/10/2011 aucune
souscription ne sera
admise et ce jusqu’à
l’échéance du fonds.
Commission de souscription acquise à valeur liquidative A partir du 17/10/2011
l'
OPCVM × nombre de parts aucune souscription ne
sera admise et ce
jusqu’à l’échéance du
fonds.
Commission de rachat non acquise à valeur liquidative Néant
l'
OPCVM × nombre de parts
Commission de rachat acquise à valeur liquidative Du 15/09/2008 au
l'
OPCVM × nombre de parts 25/09/2014 inclus :
1%
A compter du
26/09/2014 : Néant
Cas d’exonération des droits d’entrée/sortie: les sociétés du Groupe ALLIANZ (par exemple, lors des
versements initiaux à la création de l’OPCVM, ou en cours de vie de l’OPCVM pour se porter contrepartie des
rachats effectués par les porteurs).
Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transactions. Les
frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de
mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a
dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées à l’OPCVM ;
- une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.
Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus
simplifié.
Frais facturés à l’OPCVM : Assiette Taux
barème
Frais de fonctionnement et de gestion TTC Actif net 1,75% TTC taux
(incluant tous les frais hors frais de maximum
transaction, de surperformance et frais liés aux
investissements dans des OPCVM ou fonds
d’investissement)
Commission de surperformance Actif net Néant
13Régime fiscal
L’OPCVM est admissible dans les contrats d’assurance vie.
Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de
l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du
commercialisateur de l’OPCVM.
Directive épargne
La situation du OPCVM au regard de ce texte est la suivante :
Seuil de détention
Inférieur Supérieur
en obligations Indéterminé Statut du fonds
au seuil au seuil
et titres de créances
25% NON OUI NON IN
I.4 Informations d’ordre commercial
Conditions de souscription et de rachat
Les rachats sont centralisés chaque jour à 12h30 et effectuées sur la base de la prochaine valeur liquidative. En
cas de suspension de la cotation, les ordres sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative établie.
Les ordres de rachats sont centralisés auprès du dépositaire, Société Générale, 32, rue du Champ de Tir, 44000
Nantes.
A partir du 17 octobre 2011 aucune souscription ne sera admise et ce jusqu’à l’échéance du fonds
Chaque Part peut être fractionnée en millièmes, dénommés fractions de Part.
Rachats avant la Date d’Echéance de la Garantie :
Les rachats de parts sont possibles à tout moment et sont exécutés sans pénalités autres que la commission de
rachat éventuelle prévue au paragraphe « commission de rachat » ci dessus. Les parts rachetées perdent de facto
le bénéfice de la garantie si le rachat est effectué avant la Date d’Echéance de la Garantie (26 septembre 2014).
En cas de rachat sur une valeur liquidative autre que celle du 26 septembre 2014, quelle que soit la date de
souscription, le souscripteur obtiendra un remboursement sur la base de la valeur liquidative de l’OPCVM au
jour de rachat.
Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative est calculée chaque jour. Elle
est établie chaque jour de Bourse de Paris, à l’exception des jours fériés légaux en France.
Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : Au siège de la société de
gestion.
Date de clôture de l’exercice
Date de clôture de l’exercice comptable : Dernier jour de bourse du mois de décembre à Paris.
Date de clôture du premier exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre 2008.
14Affectation du résultat
Les revenus de l’OPCVM sont capitalisés chaque année.
Devise de libellé des parts: EUR
Caractéristiques Valeur
Code ISIN Distribution Devise Montant minimum Souscripteurs Fractionnem liquidative
des revenus de de la première concernés ent d’origine
libellé souscription
Parts
FR0010565408 Capitalisation EUR Une part Tous Oui 98,60 euros
souscripteurs
L’OPCVM peut
servir de support
à un contrat
d’assurance vie
exprimé en unité
de compte.
Date de création :
Cet OPCVM a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 22 février 2008. Il a été créé le 14 mars 2008.
I.5 Informations supplémentaires
Le prospectus complet de l’OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai
d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE
20, rue Le Peletier
75009 PARIS
Ces documents sont également disponibles sur le site : www.allianzgi..fr
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire en adressant une demande auprès de :
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE
Département Marketing/Communication
20, rue Le Peletier
75009 PARIS
ou par e-mail à l’adresse suivante : asset@allianzgi.fr
Date de publication du prospectus : 16 avril 2012
Le site de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents
réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.
1516
17
SECTION II : NOTE DETAILLEE
Avertissement
Avertissement
Le FCP ALLIANZ HEXEO est construit dans la perspective d’un investissement pour toute la durée de
vie du fonds. Il est donc fortement recommandé de n’acheter des parts de ce fonds que si vous avez
l’intention de les conserver jusqu’à leur échéance prévue.
Si vous revendez vos parts avant l’échéance du 26 septembre 2014, le prix qui vous sera proposé sera
fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très
différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée.
I Caractéristiques générales
I.1 Forme de l'
OPCVM
Dénomination
ALLIANZ HEXEO
Forme juridique et état membre dans lequel l’OPCVM a été constitué
FCP de droit français
Date de création et durée d’existence maximale prévue : FCP créé le 14 mars 2008 pour 7 ans
Synthèse de l’offre de gestion
Caractéristiques Valeur
Code ISIN Distribution Devise Montant minimum Souscripteurs Fractionnem liquidative
des revenus de de la première concernés ent d’origine
libellé souscription
Parts
FR0010565408 Capitalisation EUR Une part Tous Oui 98,60 euros
souscripteurs
L’OPCVM peut
servir de support
à un contrat
d’assurance vie
exprimé en unité
de compte.
Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique
• Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande
écrite du porteur auprès de :
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE
20, rue Le Peletier
75009 PARIS
Ces documents sont également disponibles sur le site : www.allianzgi.fr
• Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire en adressant une demande auprès de :
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE
Département Marketing/Communication
20, rue Le Peletier
75009 PARIS
ou par e-mail à l’adresse suivante : asset@allianzgi.fr
18I.2 Acteurs
Société de gestion
Dénomination ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE
Forme juridique Société Anonyme de droit français
Siège social 20, rue Le Peletier - 75009 Paris
Activité Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 97-63
Dépositaire et conservateurs
Dénomination : SOCIETE GENERALE
Forme juridique : Société Anonyme
Siège social : 29, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Adresse Postale : 75886 paris cedex 18
Adresse Postale pour Département des titres et de la bourse de la Société Générale, 32, rue du Champ de Tir,
les fonctions de 44000 Nantes.
centralisation des
ordres et de tenue du
registre
Activité principale : Etablissement de crédit agréé par la Commission Bancaire
La SOCIETE GENERALE assure les fonctions de dépositaire, de conservateur des actifs en portefeuille et est en
charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat ainsi que de la tenue des registres des parts de
l’OPCVM.
Commissaire aux comptes
Dénomination SFPB. Société Fiduciaire d’expertise comptable et d’études économiques Paul BRUNIER
Siège social 8, rue Montalivet - 75008 PARIS
Commercialisateurs
L’OPCVM est commercialisé par Allianz Global Investors France et/ou les sociétés du groupe Allianz
Conseillers
Néant
II Modalités de fonctionnement et de gestion
II.1 Caractéristiques générales
Caractéristiques des parts
• Chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété sur les actifs de l’OPCVM proportionnel au
nombre de parts possédées ;
• Les parts sont inscrites dans un registre au nom des établissements teneurs de compte des souscripteurs
pour le compte de ces derniers ;
• Aucun droit de vote n’est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de gestion ;
• Les parts peuvent être souscrites au nominatif ou au porteur au choix des porteurs;
Date de clôture de l’exercice
Date de clôture de l’exercice comptable : Dernier jour de bourse du mois de décembre à Paris.
Date de clôture du premier exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre 2008.
19Indications sur le régime fiscal si pertinent
Les revenus de l’OPCVM seront capitalisés chaque année.
L’OPCVM n’est pas assujetti à l’impôt sur les sociétés, cependant les plus ou moins values seront imposables
entre les mains de ses porteurs.
Le régime fiscal applicable à ces plus ou moins values latentes ou réalisées dépendra des dispositions fiscales
applicables à la situation particulière de l’investisseur et/ou de la juridiction d’investissement de l’OPCVM; si
celui-ci n’est pas sûr de sa situation fiscale il doit s’adresser à un conseiller ou un professionnel.
L’OPCVM est admissible dans les contrats d’assurance vie.
Directive épargne
La Directive européenne 2003/48 CE du 3 juin 2003 (Directive sur l’Epargne) applicable à compter du 1er juillet
2005, introduit de nouvelles dispositions visant à garantir une imposition effective des revenus transfrontaliers de
l’épargne, sous forme de « paiement d’intérêts » (au sens de la Directive), versés à des bénéficiaires effectifs (les
personnes physiques notamment) qui sont fiscalement résidents d’un Etat membre de l’Union Européenne, d’un
territoire dépendant ou associé d’un Etat membre, ou d’un pays tiers ayant signé un accord bilatéral qui
comporte une clause de réciprocité.
Pour les OPCVM de capitalisation conformes à la Directive 85/611/CEE ou assimilés (OPCVM ayant opté),
cette Directive concerne les revenus ou le montant total du produit réalisés lors de la cession de parts de OPCVM
conformes à la Directive 85/611/CE ou assimilés, investis à plus de 40% en obligations et autres titres de
créances.
Elle prévoit selon la localisation géographique de l’agent payeur (défini comme étant l’agent économique qui
paie des intérêts ou attribue le paiement d’intérêts au profit immédiat du bénéficiaire effectif, soit une
transmission de certains de ces éléments aux autorités fiscales du pays de résidence du porteur (cas général), soit
l’application d’une retenue à la source fixée à 15% initialement (cas des agents payeurs situés en Autriche, en
Belgique, au Luxembourg et dans les pays ou territoires ayant signé des accords équivalents tels la Suisse ou
Monaco).
Cette Directive n’a aucun impact pour les porteurs détenant leurs parts chez un agent payeur situé dans leur pays
de résidence.
La situation du OPCVM au regard de ce texte est la suivante :
Seuil de détention
Inférieur Supérieur
en obligations Indéterminé Statut du fonds
au seuil au seuil
et titres de créances
25% NON OUI NON IN
II.2 Dispositions particulières
Classification
Fonds à formule
Garantie
Garantie de capital à la Date d’Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de
Référence1
Objectif de gestion
Pour les porteurs, entrés dans le FCP durant la Période de Commercialisation2 du FCP et rachetant leurs parts sur
la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d’Echéance de la Garantie), l' objectif de gestion du FCP
ALLIANZ HEXEO est de les faire bénéficier :
2
Voir définition ci-après
20- d’une garantie de 100% du capital investi hors éventuelles commissions de souscription.
- augmentée de 120% de la somme des 6 performances annuelles de l’indice DJ Euro Stoxx 50 (hors
dividendes).
Celles-ci sont calculées chaque année pendant la durée de la formule, en constatant la performance de l’indice
DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) par rapport à sa performance arrêtée un an auparavant. A l’échéance de la
formule, parmi ces 6 performances, on retient les 4 moins bonnes auxquelles on ajoute 2 performances de
15%.
Economie :
Le pari économique sous-jacent à ce FCP est une croissance modérée du marché actions des pays de la zone euro
pendant la durée de sa Formule.
Dans cette configuration, et en contrepartie de la garantie du capital (hors éventuelle commission de
souscription) à la Date d’Echéance de la Garantie, le porteur
- renonce aux dividendes liés aux actions composant l’indice DJ Euro Stoxx 50 ;
- bénéficie d’une indexation de 120% de la performance du marché des actions des pays de la zone Euro
(représenté par l’indice DJ Euro Stoxx 50) aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant
précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15%
(qu’elles soient inférieures ou supérieures à 15%).
Avantages et inconvénients pour le porteur du FCP :
Avantages du FCP Inconvénients du FCP
- A la Date d’Echéance de la Garantie, le capital investi - Afin de bénéficier de la garantie de la performance et
(hors éventuelle commission de souscription) par un du capital détaillée dans l’objectif de gestion, le porteur
porteur entré durant la Période de Commercialisation doit avoir souscrit durant la Période de
est garanti quelle que soit la performance de l’indice Commercialisation et doit conserver ses parts jusqu' à la
DJ Euro Stoxx 50. Date d’Echéance de la Garantie (soit le 26 septembre
2014).
-le porteur bénéficie d’une participation de 120% de la
somme des 6 performances de l’indice DJ Euro Stoxx - Le FCP est construit dans la perspective d’un
50 calculées pendant la durée de la formule aux dates etinvestissement réalisé durant la Période de
selon les modalités définies ci-après, étant précisé queCommercialisation et conservé sur la durée totale de la
les deux meilleures performances calculées seront formule et donc d’une sortie à la Date d’Echéance de la
remplacées par une performance de 15% Garantie, soit le 256 septembre 2014. Une sortie du
FCP à une autre date s’effectuera à un prix qui
-le taux de 15% de remplacement des deux meilleures dépendra des paramètres de marché ce jour là. Le
performances de l’indice est un taux relativement élevé souscripteur prend donc un risque en capital non
et permet au FCP de disposer d’une « réserve » de mesurable a priori s’il est contraint de racheter ses parts
performance de 30% en dehors de la date prévue.
- La performance finale du FCP dépend de la - Dans le cas de fortes performances concentrées sur
performance d’un nombre important d’actions (l’indice deux années, la performance finale du produit peut être
DJ Eurostoxx regroupant 50 des plus grandes inférieure à la performance de l’indice DJ Euro Stoxx
capitalisations boursières de la zone euro), ce qui évite 50. En effet, dans ce cas, le plafonnement à 15% des
la concentration des risques sur quelques lignes. deux meilleures performances annuelles si elles sont
supérieures à 15%, engendrera un manque à gagner qui
pourrait ne pas être compensé par l’indexation de
120%.
- La réserve de performance s’ajoutera aux 4 autres
performances annuelles qui pourront être négatives et
viendront la diminuer voire la supprimer. Elle ne
constitue pas, par conséquent, un rendement minimum.
- Le porteur renonce aux dividendes détachés par les
actions composant l’indice DJ Eurostoxx 50.
-Les performances retenues pour le calcul de la formule
sont sommées et non cumulées.
21Indicateur de référence :
La gestion du FCP ne se réfère pas à un indicateur de référence prédéterminé. En effet, même si la performance
finale du FCP ALLIANZ HEXEO dépend de l' évolution de la performance de l’indice DJ Eurostoxx 50, elle
pourra être fortement différente de la performance de cet indice à la Date d’Echéance de la Garantie du FCP.
Le porteur sera néanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport à la
performance qu’il aurait obtenue au travers d’un investissement direct dans une obligation assimilable du Trésor
zéro coupon de maturité comparable.
Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu’au taux sans
risque, détaillés à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché" qui permettent d’appréhender le
comportement de la formule lors des différentes phases de marché ces dernières années.
Stratégie d'investissement
La stratégie d’investissement du fonds obéit à un double objectif :
Réaliser la performance promise à l’échéance du fonds à travers le swap optionnel
S’assurer à tout moment que la contrainte de garantie de capital est bien respectée.
Pour ce faire, durant la vie du FCP, le nominal du swap optionnel est ajusté en fonction des souscriptions et
rachats. En effet, lorsque le montant du solde des souscriptions/rachats atteint un certain seuil, le swap
optionnel est réajusté afin de couvrir le nombre exact de porteurs dans le FCP.
♥Description de la formule et du mécanisme de la garantie de capital et de performance :
1-Définition de l’Indice de Référence :
Le FCP ALLIANZ HEXEO a pour indicateur l’indice DJ Eurostoxx 50 (l’ « Indice »). (Code Bloomberg : SX5E
index).
Le Dow Jones Eurostoxx 50 est composé des 50 valeurs les plus importantes appartenant aux pays membres de
la zone euro sélectionnées sur la capitalisation boursière, le volume de transaction et le secteur d' activité.
L' indice s'efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d' activité reflétant au maximum la
structure économique de la zone euro.
Il est calculé tous les jours sur la base des cours de clôture, dividendes non réinvestis.
Défaut de calcul de l’Indice
Si à une Date d’Observation, l’Indice n’est pas calculé, alors la Date d’Observation pour cet indice sera le
premier jour suivant où il sera à nouveau calculé.
Suppression de l’Indice
En cas de suppression de l’indice alors il est remplacé par un autre indice dont les caractéristiques, selon
AllianzGI France sont substantiellement similaires à celles de l'
Indice. L'
indice sera réputé être cet indice de
remplacement.
2-Période de Commercialisation :
Cette période s’étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008 inclus.
3-Définition de la Valeur Liquidative de Référence :
La Valeur Liquidative de Référence (VLR) est la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période
de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d’Echéance
de la Garantie.
4-Durée de la Formule
La Durée de la Formule s’étend du 24/09/2008 au 24/09/2014, soit 6 ans.
Les dates de début de formule et d’échéance de formule correspondent respectivement aux Date de Constatation
initiale et Date de Constatation Finale des cours de clôture de l’Indice.
Ces dates ainsi que 5 autres dates fixées entre la Date de Constatation initiale et la Date de Constatation Finale
(les « Dates de Constatation Intermédiaires ») permettent la détermination de la performance de l’indice selon les
modalités prévues au point 5.
22Date de Constatation Initiale 24/09/2008
Date de Constatation Intermédiaire 1 24/09/2009
Date de Constatation Intermédiaire 2 24/09/2010
Date de Constatation Intermédiaire 3 23/09/2011
Date de Constatation Intermédiaire 4 24/09/2012
Date de Constatation Intermédiaire 5 24/09/2013
Date de Constatation Finale 24/09/2014
Ces dates sont susceptibles d’être modifiées en cas de survenance d’un événement de marché.
5-Modalités de calcul de la performance du FCP :
5-1- Modalités de calcul de la performance de l’indice à chaque Date de Constatation :
(soit aux 5 Dates de Constatation Intermédiaires et à la Date de Constatation Finale)
La performance de l’Indice pour l’année (i) se calcule à la Date de Constatation (i) comme étant le rapport entre :
(cours de clôture de l’Indice à Date de Constatation (i) - cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-
1)), et le cours de clôture de l’Indice à Date de Constatation (i-1).
Ce qui peut aussi s’écrire selon la formule ci-dessous :
(Cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i) - cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-1))
Cours de clôture de l’Indice à la Date de Constatation (i-1)
Si un de ces jours n’est pas un jour de Bourse, on prend en compte le jour de Bourse suivant.
5-2-Détermination des 6 performances de l’Indice à prendre en compte pour le calcul de la formule
Le même calcul détaillé au 5-1 est effectué à chaque date de Constatation intermédiaire et à la Date de
Constatation Finale pour déterminer 6 performances de l’indice (Pi).
Parmi ces 6 performances, on remplacera les deux meilleures performances (que celles-ci soient inférieures ou
supérieures à 15%) par une performance de 15%.
5.3 -Modalités de calcul de la formule :
Sous réserve du respect par les porteurs de parts des conditions d’accès à la garantie définies dans le paragraphe
« Caractéristiques de la garantie », le garant s’engage à ce que les porteurs demandant le rachat de leurs parts sur
la base de la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d’Echéance de la Garantie) bénéficient d’une valeur
liquidative garantie égale à 100 % de la Valeur Liquidative de Référence augmentée de 120% de la somme des 6
performances de l’indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les
modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par
une performance de 15% (qu’elles soient inférieures ou supérieures à 15%)
6- Explication détaillée du calcul de la performance finale du FCP :
A titre d’exemple, nous avons choisi de détailler le calcul de la performance finale de l’OPCVM en reprenant les
données d’un scénario central.
Les 6 constatations du niveau de l’indice DJ Euro Stoxx 50 aux différentes Dates de Constatation donnent les
valeurs suivantes :
A noter : nous avons retenu une valeur de départ de 4350 points pour le DJ Euro Stoxx 50.
Détail du Calcul de la performance annuelle de l’indice à chaque Date de Constatation Intermédiaire et Finale
23Vous pouvez aussi lire
