PRÉSENTATION INVESTISSEURS - SEPTEMBRE 2018 - Nexity
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PRÉSENTATION INVESTISSEURS SEPTEMBRE 2018
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déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des
informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni
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mobilières, et ne peut servir de support, ni être utilisé dans le cadre d'une quelconque offre ou invitation ou autre
contrat ou engagement dans aucun pays.
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer
ses objectifs sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l'environnement économique, financier et concurrentiel.
En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du document de référence déposé
auprès de l'AMF sous le numéro D.18-0272 en date du 5 avril 2018 puissent avoir un impact sur la capacité de la
société à réaliser ses objectifs. La Société ne donne aucune garantie sur la réalisation
des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces
éléments.
Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l'exhaustivité ou l'exactitude des informations ou
opinions contenues dans cette présentation.
Sauf mention contraire, les indicateurs et données financières présentés sont issus du reporting opérationnel
(comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle) et tiennent compte de
l’application des nouvelles normes comptables IFRS 15, d’application obligatoire depuis le 1 er janvier 2018, et
IFRS 16, d’application obligatoire au 1er janvier 2019 et appliquée par le Groupe de manière anticipée au 1er
janvier 2018, ainsi que du retraitement de la CVAE. Les données 2017 ont été retraitées d’IFRS 15, IFRS 16 et de la
CVAE afin de permettre une meilleure comparabilité.
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 2
Nexity en Bref
Ce que nous sommes : une entreprise de Services au service
de nos Clients avec une stratégie claire
Nous devons donc :
# Fournir des réponses aux enjeux démographiques,
sociologiques et environnementaux
Être utile au « monde » # Chercher dans les nouveaux usages les réponses
aux besoins de nos Clients et créer de la valeur
dans lequel nous partagée
sommes partie-prenante # Penser la ville sur l’ensemble de ses composantes
# Construire « durablement »
# Agir localement en respectant les territoires et
leurs enjeux
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 4
Notre plateforme de services
Promotion de logements
neufs et terrains à bâtir
Administration de biens,
transactions, exploitation de
résidences services
Réseaux de franchises
Promotion d’immobilier
d’entreprise
Property management,
conseil en immobilier
d’entreprise et aménagement
d’espaces
UNE ORGANISATION CENTRÉE SUR CHACUN DE SES CLIENTS Villes & Projets :
UNE CROISSANCE « EN MARCHE » SUR CHACUN DE SES MÉTIERS aménagement, ensemblier
urbain, nouveaux usages
Les collaborateurs – Client Interne – sont au cœur de la transformation de Nexity, urbains
engagée dans une approche centrée sur le client et l’expérience utilisateur
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 5
Nos métiers
Des positions de leader sur l’ensemble de nos marchés(1)
N°1 N° 3 N° 1
EN IMMOBILIER RÉSIDENTIEL EN IMMOBILIER EN PROPERTY
Part de marché D’ENTREPRISE MANAGEMENT
14,1% Part de marché Part de marché
7,3%(2) 17%(4)
N° 2 N° 1 N° 1
DE L’ADMINISTRATION DE LA TRANSACTION DES RÉSIDENCES GÉRÉES
DE BIENS Part de marché // Étudiants // Seniors
// Syndic de copropriété 6,1%(3) Part de marché : 14,9% Part de marché : 18,6%
Part de marché : 7,4%
// Gérance locative
Part de marché : 4,6%
(1) Calculées sur la base des données de marchés 2017 PLUS DE 1 MILLION DE CLIENTS PARTICULIERS DANS LES SERVICES IMMOBILIERS
(2) Part de marché sur la période 2013-2017 sur les bureaux en Île-de-France
(3) Y compris Century 21 et Guy Hoquet l’Immobilier
(4) Part de marché calculée sur le chiffre d’affaires généré
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 6
Une entreprise résiliente dans un contexte de marché
porteur
// Chiffres clés 2017 // Visibilité réglementaire // Visibilité opérationnelle
• Chiffre d’affaires : 3,6 Mds€ • LFI 2018 : Pinel et PTZ prolongés en zones • Carnet de commandes promotion à 4,0 Mds€
• EBITDA : 461 M€ tendues jusqu’à fin 2021 • Chiffre d’affaires potentiel (« pipeline »)
• Résultat net part du Groupe : 183 M€ • Loi ELAN (2018) favorable à l’offre mais ne promotion à environ 12 Mds€
fera pas baisser les prix
// Un contexte de taux d’intérêt favorable // Tendance de croissance de ~2% par an
5,07%
Moyenne : 91
108 108
2,20% 97
1,51% 1,44% Indicateur
synthétique de
0,78% confiance des
0,80% 80
ménages
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
T1 2018
S1 2018
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Juin-18
taux de crédit immobilier (taux moyen du dernier mois)
TEC 10 (taux moyen sur la période)
Sources : Observatoire Crédit Logement et Finance Active Source : INSEE – données corrigées des variations saisonnières
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 7
Nexity bien positionné pour répondre et bénéficier des
tendances du marché
RÉPONDRE AUX ENJEUX SAISIR LES OPPORTUNITÉS INTÉGRER LES NOUVEAUX PRÉSERVER LES
DÉMOGRAPHIQUES ET SOCIAUX DE LA MÉTROPOLISATION USAGES ET PENSER CEUX RESSOURCES
DE DEMAIN
# Une croissance structurelle de la # Nexity, leader dans le Grand # Des services digitaux # Une stratégie RSE
demande en logements dans les Paris (20% de part de marché) et innovants ambitieuse avec des
métropoles les grandes métropoles objectifs chiffrés et
# Plateforme de services complètement intégrée
# Des produits et des services # Une gamme de produits très plaçant l’utilisateur aux
pour chaque étape de la vie et large, permettant de développer cœur de nos offres # Accent mis sur la
dans toutes les gammes de prix des projets immobiliers mixtes, rénovation énergétique
répondant aux problématiques # Création de nouveaux lieux,
# Des biens adaptés aux nouvelles urbaines complexes hybrides et modernes # Maîtrise de la performance
typologies de ménages énergétique
# Stratégie tournée vers la mixité
et le mieux-vivre ensemble
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 8
Client Particulier : Immobilier résidentiel
Une stratégie de croissance multiproduits et multimarques
Une offre de produits unique sur le marché Part de marché de Nexity* +1,6 pt
# Plus de 32 produits couvrant l’accession à la
14,1%
propriété, le logement social et intermédiaire, le
logement thématique ou des usages spécifiques 12,1% 12,4% 12,5%
11,5%
10,9%
10,6%
Croissance externe 9,7%
11,8% 11,7%
# Edouard Denis : ~1.400 réservations en 2016 à 8,6%
8,8%
7,6%
>4.000 réservations en 2021
# Primosud
Création de nouveaux marchés : 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
# Patrimoine et Valorisation
# Résidences services multigénérationnelles : Complicity 32 produits
# Excroissances internes : Synonym et Domaines du Sud
4 produits
Partenariats
# Nexity Partners 2005 2017
* Part de marché Nexity calculée sur la base des réservations nettes de Nexity rapportées aux données de marché ECLN - Chiffres mis à jour suite à l’actualisation des
données par l’ECLN dans le cadre de la refonte 2017 de l’enquête sur la commercialisation des logements neufs (ECLN2) publiée en mai 2017
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 9
Client Particulier : Immobilier résidentiel
Positionnant Nexity comme leader incontestable en 2017
Au niveau national... … et territorial
Nexity
14,1% 20,1%
(17,0%*)
Bouygues Immobilier** 13,6% 17,8%
11,7% (12,7%*) (6,1%*)
Autres
54,3%
8,6% Altarea Cogedim
7,8%
6,9% 13,0% (8,5%*)
Kaufman & Broad (5,5%*)
Vinci Immobilier (5,1%)
Icade (4,3%)
Source : marché des réservations du logement neuf : Commissariat Général au Développement Durable (ECLN) Source : marché des réservations du logement neuf : Commissariat Général au Développement Durable (ECLN)
* Parts de marché calculées par Nexity, basé sur les derniers chiffres publiés par l'ECLN * Parts de marché au 31 décembre 2008, avant mise à jour des données historiques faite par l’ECLN
** Y compris terrains à bâtir et surfaces commerciales (hors international)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 10Client Particulier : Services immobiliers aux particuliers
Une offre de services unique et totalement intégrée
ADMINISTRATION DE BIENS ACTIVITÉS DE DISTRIBUTION
- Syndic de copropriété
- Gérance locative
N°2 en France
TRANSACTIONS ET FRANCHISES
RÉSIDENCES GÉRÉES
N°1 en France N°1 en France
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 11Client Entreprise :
Environnement et avantages concurrentiels
Part de marché en Île-de-France Notre force sur le marché
sur la période 2013 - 2017
Bouygues
# Haut niveau de technicité et de compétences des
et
Linkcity BNPP RE équipes
9% # Bois (leader français avec 120.000 m² livrés ou en
Foncières + Gestionnaires 9,5% Nexity
d’actifs + Autres cours en 2017)
7%
# Diversification des produits et de l’offre sur tout le
territoire
25% # Grandes opérations complexes
# BIM et RSE
# Travail en corps d’état séparés
#
49%
Autres PROMOTION BUREAUX ÎLE-DE-FRANCE
promoteurs N°1 EN 2017
Source : CAPEM et Nexity N°3 SUR LA PÉRIODE 2013-2017
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 12Chiffres clés S1 2018
Guidance 2018*
Croissance de la part de marché de Nexity dans
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE +6% +10% un marché attendu en léger repli
En volume En valeur
PRISES DE COMMANDES EN IMMOBILIER D'ENTREPRISE 74 M€ 400 M€
En hausse de ~10%
CHIFFRE D'AFFAIRES +10% 1,6 Md€
Relevée à la hausse : >12%
EBITDA +7% 186 M€ En hausse de ~10%
En % du chiffre d’affaires -0,4 pt 12,0% Relevée à la hausse : >12%
*Guidance communiquée le 20 février 2018, et relevée le 25
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT +12% 136 M€ septembre 2018, compte tenu notamment de l’intégration
d’Ægide-Domitys
En % du chiffre d’affaires +0,1 pt 8,7%
RÉSULTAT NET AVANT ÉLÉMENTS NON COURANTS +35% 72 M€
BACKLOG PROMOTION +7% 4,3 Mds€
ENDETTEMENT FINANCIER NET AVANT IFRS 16 739 M€ Endettement net total :
DETTE DE LOYERS IFRS 16 281 M€ 1,0 Md€
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 13Guidance 2018 – perspectives financières relevées
RÉSULTATS FINANCIERS
>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Chiffre d’affaires et EBITDA désormais attendus en croissance supérieure à 12%(1) Revue à la hausse
# Dividende par action : au moins 2,50 euros payé en 2019(2)
CLIENT PARTICULIER
>>>>>>>>>>>>>>>
# Réservations de logements neufs en France : poursuite de la progression de la
part de marché de Nexity dans un marché anticipé en léger repli mais restant à un
niveau élevé (120.000/125.000 réservations au détail(3) attendues en 2018)
CLIENT ENTREPRISE
>>>>>>>>>>>>>>>
# Prises de commandes Immobilier d’entreprise : 400 millions d’euros
(1) Contreune croissance d’environ 10% annoncée le 20 février 2018, compte tenu notamment de l’intégration d’Ægide-Domitys
(2) Sousréserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity
(3) Marché du logement neuf de l’ECLN
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 14Notre ambition 2018-2021
RÉSULTATS FINANCIERS CLIENT PARTICULIER
>>>>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>>
# Chiffre d’affaires et # Réservations de logements neufs en France : forte progression de la
EBITDA en croissance part de marché de Nexity (+3 points) dans un marché stable (160.000
annuelle moyenne de 10% réservations attendues en 2021) (2)
# Croissance du portefeuille de lots en administration de biens
# Dividende par action à au
moins 2,50 euros (1) sur la # Fort développement en résidences gérées
durée du plan
CLIENT ENTREPRISE
>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Prises de commandes Immobilier d’entreprise :
environ 650 millions d’euros en moyenne par an sur la durée du plan
CLIENT COLLECTIVITÉ
>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Renforcement de la position de 1er aménageur privé français
et hausse des investissements en land bank
(1) Sous réserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity
(2) de 14% à 17% selon le référentiel actuel (marché du logement neuf 2021 : ~130.000 unités)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 15Des objectifs RSE métier chiffrés à 2020-2030
« FAIRE VILLE » UN MEILLEUR ACCÈS AU DE MEILLEURS USAGES
DURABLE ET RESPONSABLE LOGEMENT ET UNE QUALITÉ POUR PLUS DE QUALITÉ
RÉSIDENTIELLE AUGMENTÉE DE VIE AU TRAVAIL
# RÉDUCTION DES ÉMISSIONS DE # Rester le leader (+ de 20% de part # 20% des opérations d’immobilier
GAZ À EFFET DE SERRE DE : de marché) dans les quartiers de bureau en structure bois d’ici
prioritaires de la ville et le premier 2030 et label BBCA sur 50% des
• 30% par logement livré,
partenaire des bailleurs sociaux opérations bois
• 21% par m2 de surfaces de
plancher de bureaux livrées, # 100% de copropriétés livrées en # 50% des opérations proposées avec
zone ANRU accompagnées par une la certification WELL (ou équivalent)
• 35% par collaborateur en 2030
démarche de maîtrise des charges
# Intensification du recours aux
nouveaux procédés constructifs # 30 copropriétés rénovées en 2020
comme le bois (CLT*)
# 30% d’opérations et services
faisant l’objet d’une démarche
Économie Circulaire en 2025
* Cross-Laminated Timber
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 16et des objectifs RSE transverses
ÊTRE EMPLOYEUR DE PRÉFÉRENCE PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE
• Un partage des résultats du Groupe avec les collaborateurs ✓ Un représentant des salariés actionnaires au Conseil
✓13 M€ versés au titre de la participation et de l’intéressement d’administration
en 2017
✓ Un Comité du Conseil d’administration (Comité des rémunérations,
✓Part du capital détenu par les actionnaires salariés de des nominations et de la RSE) consacré à la RSE
l’entreprise >15%
✓ La rémunération variable du Président-Directeur général intégrant
• Un engagement en faveur d’une démarche RH inclusive des sujets de RSE
35% de femmes au sein du Club 100 de Nexity en 2020 vs
Lancement d’un Conseil des parties prenantes au S2 2018
23% en 2016
✓ Adhésion à une organisation de lutte contre la corruption : Pacte
• Un management soucieux d’accompagner les collaborateurs dans Mondial
la confiance
Campagne de prévention contre la corruption : 100% des
✓>80% de collaborateurs reçus pour un entretien annuel (EER) collaborateurs formés d’ici 2020
par leur manager
✓2.000 collaborateurs pratiquant le télétravail 1 jour par
semaine
• S’inscrire dans une démarche continue de qualité de vie au travail
Démarche Great Place to Work®
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018
✓ Objectif atteint Objectif en cours 17Focus stratégique plateforme de services
RENTABILITÉ RELAIS DE CROISSANCE CRÉATION DE VALEUR POUR LES
ACTIONNAIRES
• Marge d’EBITDA ≥ 13% sur la • Capacité de Nexity à surperformer
durée du plan la croissance de ses marchés • Socle de dividende ≥ 2,50€ par action
• Synergies entre les métiers de sous-jacents : • Rachat d’actions
promotion et de services • Croissance sous-jacente • Utilisation efficace du capital
• Nouveaux produits
• Partenariats
• Acquisitions
• Accroissement de la part des
Services dans l’EBITDA
• Fort relais de croissance avec les
résidences seniors
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 18Activité commerciale
Client Particulier Immobilier résidentiel
Estimation du volume total de « ventes » de logements
neufs en France
(en milliers d’unités)
450
Demande de logement neufs à
384 moyen-terme : 400-450k unités
364 0% +3% pa 170 (estimation Nexity)
322 330 vs 2017 +1% pa
312
294 130 130 400
85 127
84
83 100 -2% 140
+1% pa
vs 2017
101 117 124
124 -1% pa
107 109
-10%
vs 2017 0% pa
137 128 113 130
104 103
-2% pa
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2021e 2030e
Promoteurs (1) Logement social (2) Maison individuelles (3)
Ventes Autorisations de financement Ventes
(1) Ventes brutes des promoteurs, i.e. logements collectifs et individuels groupés - source : Commissariat Général au Développement Durable
(2) Nombre de logements financés, hors ANRU - source : Ministère de l’égalité des territoires et du logement – estimation Nexity pour 2017
(3) Contrats de constructions de maisons individuelles - source : Union des Maisons Françaises 2012 – 2015 et Crédit Foncier – Février 2017
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 21Évolution des permis de construire et des mises en chantier
PERMIS DE CONSTRUIRE MISES EN CHANTIER
(en unités, 12 mois glissants) (en unités, 12 mois glissants)
-4,5% +3,4%
496.990 421.443
474.827 407.443
Juil. 16
Juil. 18
Juil.Juil. 1717
Juil. 16
Juil. 17
JuIl. 18
Source : Commissariat Général au Développement Durable (CGDD)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 22Marché du logement neuf en France (promoteurs)
(en unités) +8%
+22%
165.000
153.300 148.000/157.000
125.700 28.000/32.000
121.100
105.900 108.800 107.800
120.000/125.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018e
Ventes au détail Ventes en bloc
> Ventes au détail ECLN au T1 2018 : -5% (30.000 réservations)
Sources : Commissariat Général au Développement Durable (Sit@del2 basis) pour les ventes au détail (chiffres mis à jour suite à l’actualisation des données par l’ECLN dans le cadre de la refonte 2017 de l’enquête sur
la commercialisation des logements neufs (ECLN2) publiée en mai 2017) – Fédération des Promoteurs Immobiliers pour les ventes en bloc – Estimations Nexity pour 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 23Une autre vision de notre part de marché
14,1% 165.000
12,5% 12,5%
12,1% 11,9%
11,5% 11,7% 35.000
11,1%
10,3%
9,4% 9,6% 9,3% 9,6% 9,3%
18.351
15.893
130.000
11.424 11.741
10.191 10.121 10.365
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Marché 2017
Ventes en bloc FPI
Part de marché anciennement communiquée* Part de marché sur les marchés ECLN + FPI **
Marché du logement neuf ECLN
Sources : Nexity, ECLN et FPI PART DE MARCHÉ 2017 RÉESTIMÉE À 11% EN INCLUANT LES VENTES EN BLOC
* Comparant les ventes totales de Nexity au marché de l’ECLN
** Comparant les ventes totales de Nexity au marché de l’ECLN augmenté du marché des ventes en bloc de la FPI
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 24Réservations de Nexity
VOLUME VALEUR
(en unités) (en M€ TTC)
+2,0% +8,1%
9.282 Terrains à bâtir 1.755
9.096
International 1.624 78
8.382 1.159 915 10
115 88 10,1%
1.071 143 5,9% 1.429 23
243 80
41
6.069 1.086
877 10,365 68
56 8
Logements neufs
8.252 1,924 1.666
7.794 1.513
7.068 1.308
5.136 1.010
S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
> Au S1 2018, les réservations de logements neufs en France augmentent de 6% en volume et de 10%
en valeur par rapport au S1 2017
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 25Évolution trimestrielle des réservations de Nexity
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE
(en unités)
+8%
+3%
4.634
4.121 4.288
3.506 3.618
2.776 2.781 2.722 2.949
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 26Évolution du mix client de Nexity
VOLUME
(en unités)
+6%
8.252
7.794
7.068 +19% Bailleurs
28% Professionnels
25% dont 66% en social
23%
-3% Investisseurs
44% Individuels
49%
48%
dont 68% en Pinel
-21%
5% Autres accédants
7% 7%
+19%
22% 20% 23% Primo- accédants
S1 2016 S1 2017 S1 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 27Répartition géographique des réservations de
logements neufs de Nexity en France - S1 2018
VOLUME VALEUR
(en unités) (en M€ TTC)
+6% +10%
8.252 1.666
7.794 1.513
7.068
+12% Île-de-France 1.308 +21%
39% 41%
49%
37% 45%
46%
+2% +1%
63% 61% 59% Province 55% 51%
54%
S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2016 S1 2017 S1 2018
> Clients particuliers (hors ventes en bloc) : +14% en Île-de-France, -6% en province, les zones non tendues, notamment
B2, ayant souffert de la suppression du dispositif Pinel
> Ventes en bloc : +6% en Île-de-France, +32% en province
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 28Évolution des prix des logements vendus par Nexity
PRIX MOYENS
(en K€, hors Edouard Denis, Primosud, International et ventes en bloc)
276 Île-de-France : +6,8%
259 264
257 272 IDF hors Paris : +8,3%
259
250 251
230 France : +5,0%
219 220
214 192 Province : +0,7%
191 191
184
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1 2017 S1
2017 2018
VENTES AU DÉTAIL S1 2017 S1 2018 Variation
Prix moyen TTC au m² (en €) 3.857 3.979 +3,1%
Surface moyenne / logement (en m²) 56,7 57,7 +1,8%
Prix moyen TTC / logement (en K€) 218,8 229,7 +5,0%
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 29Sensibilité à la hausse des taux d’intérêts
ALLONGEMENT DE LA DURÉE PRIMO-ACCÉDANTS* INVESTISSEUR INDIVIDUEL – PINEL**
MOYENNE DES CRÉDITS
24 € 49 € 104 € 8€ 19 € 52 €
• 18 ans en moyenne à fin juin 2018 Échéance Effort
mensuelle d’épargne
(en mois) 221 1.064 € 169 €
mensuel 136 €
984 € 1.009 € 117 € 125 €
216 960 €
Mars-18 + 50 bps + 100 bps + 200 bps Mars. 18 + 50 bps + 100 bps + 200 bps
204 Financement
Taux 30% 31% 32% 33% de 63% 25% 12%
2008 2010 2012 2014 2016 S1
d’effort l’investissement
2018
Loyer Réductions Effort
Part des crédits d’une durée supérieure à 25 ans Impact pour une hausse de 100 bps des taux : d’impôts d’épargne
• 16 % en 2013 • Diminution du budget allouable à 234.000 € vs 245.000 €
• 27% en 2017 • Diminution de la surface achetée à 62 m² vs 65 m²
• 38% au S1 2018
IMPACT LIMITÉ DE LA HAUSSE DES TAUX D’INTÉRÊT SUR LE POUVOIR D’ACHAT DES CLIENTS
Sources : Observatoire Crédit Logement pour les données sur les durées de credit / Nexity - données communiquées à titre illustratif et indicatif
* Herblay (95), 64,7 m², 245.000 € TTC, couple avec un enfant à charge, 3.200 € de revenu mensuel, financement : 10% d’apport personnel + 40% PTZ + 50% prêt bancaire sur 25 ans, taux d’intérêt : 1,66% hors
assurance
** Montreuil (93), 41,3 m², 215.000 € TTC, personne seule de plus de 50 ans, primo investisseur, 6.700 € de revenu mensuel, financement : 100% prêt bancaire sur 25 ans, taux d’intérêt : 1,85% hors assurance,
loyer mensuel : 806 €
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 30Maîtrise des prix de revient des logements neufs*
Structure des Évolution Réponses de Nexity
coûts moyen-terme
100%
Frais financiers 1%
8% # Modes de commercialisation innovants
Marketing & Publicité
Honoraires ext. & assurances 8% # Digitalisation
# Efficacité opérationnelle
Coûts fixes internes 8%
# Nouveaux procédés constructifs
Coûts de construction 51% # BIM
# Massification des achats
# Industrialisation
Voiries, réseaux 4% # Positionnement sur grands projets
# Partenariats collectivités – appels à projets
Charges foncières 21% # Foncière terrains
2017
*coût moyen des programmes
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 31Offre commerciale de logements neufs Nexity
OPÉRATIONS COMMERCIALISÉES
(en unités, hors International)
-3%
8.651 8.383
7.833 2% 1%
6.988 6.773
2%
28%
2% 6.438 27%
23%
5.058 5.313
52% 4.293
4.202
3.663 3.542
74% 70% 71%
46%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1 2017 2017 S1 2018
En projet En cours de travaux Stock achevé
> Délai d’écoulement de 5,3 mois au S1 2018 (contre 5,6 au S1 2017)
> Approche prudente sur les lancements commerciaux pour maintenir une offre commerciale constante (7.277 lots
lancés au H1 2018, soit -30% par rapport au H1 2017
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 32Évolution du potentiel d’activité de logements neufs
2,7 ANNÉES D'ACTIVITÉ
(en unités, hors International)
+8%
51.498
47.560
41.813 43.616
43%
34.453 46%
44%
23.941 24.832
22.824 23.143 23.100
21.285
19.057
28%
57%
56% 54%
72%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1 2017 2017 S1 2018
Île-de-France Province
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 33Bien’ici, 3ème portail d’annonces immobilières français
# #
Un taux d’usage exceptionnel et des performances ... et un trafic en forte croissance et toujours qualitatif
solides... x2,3
4,9 millions de visites mensuelles* vs
45% 57%
mai 17
+ de 8,5 pages vues par visite de trafic de trafic
naturel mobile
95% des visiteurs utilisent la carte
40%
Temps passé par visite : >9 mn de taux de
rebond
* Trafic juin 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 34Eugénie, plateforme de services pour le Client Particulier
# LOGEMENT • Logement connecté
• Alarme / télésurveillance
• Suivi de la consommation électrique
• Travaux d’urgence dans les parties privatives
# SYNDIC • Système de diffusion de nouvelles du
syndic vers les utilisateurs Eugénie
CONNECTE L’HABITANT À • Signalement d’anomalie / incident sur
L’ENSEMBLE DE SON les parties communes au syndic
ÉCOSYSTÈME
# VOISINS • Petites annonces de la résidence
(entre occupants)
# QUARTIER • Les nouvelles de la Mairie
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 35Client Particulier Services immobiliers aux particuliers
Services immobiliers aux particuliers
ADMINISTRATION DE BIENS RÉSIDENCES GÉRÉES
Portefeuille de lots gérés (en milliers de lots)
Studéa (résidences étudiantes) :
2016 2017 S1 2018 124 résidences à fin juin 2018
Syndic 726 721 713
92,2% de taux d’occupation moyen à fin juin 2018 (contre 90,9% à fin
juin 2017)
Gestion
locative
172 168 167
Domitys (résidences seniors) :
898 890 880
78 résidences à fin juin 2018
-1,1%* 86% de taux d’occupation global moyen au S1 2018*
* Érosion commerciale S1 2018 à périmètre constant : -1,4% (-1,1% à fin 2017)
* 98% de taux d’occupation moyen au S1 2018 pour les 48 résidences en croisière
(résidences dont le taux d’occupation est supérieur ou égal à 95% au 1er janvier 2018)
FRANCHISES
> Évolution du nombre d’agences :
+3% ACTIVITÉS DE DISTRIBUTION - iSelection et PERL
(en nombre de réservations)
1.242 1.206 1.217 1.292 1.334
+2%
806 793 793 830 848
4.163 4.514
436 413 424 462 486 3.247 924
919
799 2.188 2.221
2014 2015 2016 2017 S1 2018 343 284
3.244 3.590
2.448 1.845 1.937
Century 21 Guy Hoquet l’Immobilier
2015 2016 S1 2017 2017 S1 2018
> Hausse de 4% des compromis signés par les agences franchisées
iSelection PERL
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 37Domitys, un parc de résidences en forte croissance
Des résidences de 120 appartements en moyenne adaptés à l’avancée en âge Résidences Domitys
(en nombre)
+30% TCAM 72
59
52
41
36
25
15
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Indicateurs clés :
> Pipeline d’environ 15 à 20 nouvelles résidences
par an
> Forte composante services avec ~15 emplois par
ENTRE 800 ET 1.000 M2 résidence
> Revenu par locataire composé à 60% de services
D’ESPACES DE SERVICES
et 40% de loyer
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 38Client Collectivité Villes & Projets
Villes & Projet : 1er aménageur privé français
Un savoir-faire unique sur des projets complexes
en zones urbaines denses au service des
collectivités
# Aménager et assembler la ville : maîtrise de SAINT-OUEN
toute la chaîne de valeur des projets urbains, (93)
stratégie de globalisation de l’offre
VERSAILLES- MONTREUIL
# CRÉATION DE
# Apporter des droits à construire aux filiales CHANTIERS (78) ACACIAS (93) NOUVEAUX
VERSAILLES-CHANTIERS (92) QUARTIERS :
du Groupe : acquisition de fonciers et rôle de BRY-SUR-MARNE /
VILLIERS-SUR-MARNE (94) quelques exemples
courroie de transmission auprès de nos filiales
de nos réalisations
(logements, bureaux et commerces)
en France
SAINT PRIEST (69)
~571.700 m² EN PORTEFEUILLE* AU 30 JUIN 2018 BORDEAUX BELVÉDÈRE
(33)
SOLLIÈS PONT (83)
* Surfaces indicatives pouvant faire l’objet d’ajustement lors de l’obtention des autorisations administratives
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 40Une stratégie de « Land Bank » maîtrisée
Le modèle de Nexity reste basé sur la VEFA et sur le Mais doit répondre à une problématique de forte concurrence
recours à des options d’achat des fonciers sur certains territoires et de hausse de prix des fonciers …
… et renforcer sa capacité d’acquisition de fonciers à fort
potentiel (Grand Paris, grandes métropoles régionales) : accès à
# Maîtrise des risques la « matière première »
# Faible poids des terrains dans le BFR # Acquisition en amont en cash et sans condition suspensive
# La plupart des logements en « pipeline » situés sur # Capter la décote entre la valeur du terrain non aménagé / non
des terrains non encore acquis (sous option) autorisé et la valeur du foncier « prêt à l’emploi pour les
# 12 Mds€ de chiffre d’affaires potentiel promoteurs » (-30% à -40%)
# Utiliser notre savoir-faire d’aménageur, en partenariat avec les
Nexity ne se transforme pas en foncière... collectivités locales
# Saisir des opportunités de marché et démultiplier l’activité
future
# Un volume de fonciers à risque sur le bilan très limité
• 109 M€ au 30 juin 2018
• Limite stricte de 250 M€*
# Les acquisitions réalisées au-delà de cette limite le
seront via un ou des véhicules d’investissement
* Hors international majoritairement détenus par des investisseurs tiers
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 41Client Entreprise Immobilier d’entreprise
Marché de l’immobilier d’entreprise
ENGAGEMENTS EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE EN FRANCE ÉVOLUTION COMPARÉE DES TAUX DE RENDEMENT
(en milliards d’euros) IMMOBILIER PRIME ET DES EMPRUNTS D’ÉTAT
30 10%
9%
25
8%
20 7%
Moyenne 2006-2017 : 18,4 Mds€
6%
15 5%
~11,5 4,50%
4%
10
3%
3,00%
5
2%
1% 0,67%
0 0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 S1 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 S1
2018
18
T1 T2 T3 T4
Logistique classe A Bureaux Paris QCA OAT TEC 10
> VEFA Bureaux : 1,4 Md€ au S1 2018, contre 1,3 Md€ au S1 2017
> Demande placée en Île-de-France : +15% sur 1 an à 1,3 million de m² au S1 2018 (dont 640.000 m² au 2ème
trimestre 2018)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 Sources : CBRE Marketview France Investissements et Bureaux Île-de-France – T2 2018 43Marché de l’Immobilier d’entreprise
OFFRE IMMÉDIATE DISPONIBLE ET TAUX DE VACANCE EN ÎLE-DE-FRANCE
(en millions de m²)
4,5 4,0 7,5
4,0
3,9
7,0
7,2% 3,5 3,4
3,5
La faible quantité d’offre disponible de qualité sur le marché pousse les utilisateurs à se positionner en amont des projets neufs
Sources : Immostat, CBRE Marketview France Investissements et Bureaux Île-de-France – T2 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 44Le Grand Paris
Projet d’aménagement Réseau du Grand Paris Express**
// 200 km de lignes automatiques
// 68 nouvelles gares
// Ambition de rééquilibrer l’est et l’ouest de l’Île-de-France
Déjà facteur de valorisation des prix en Île-de-France
// Croissance des prix de l’immobilier déjà observée en 2017*
ARRIVÉE DE ÉVOLUTION DES
LA GARE PRIX EN 2017
Saint-Ouen 2019 +9%
Cachan 2022 +12%
Bagneux 2022 +5%
Villiers-sur-Marne 2022 +2%
* Sources : INSEE, SDES, Presse
** Source : Société du Grand Paris
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 45Immobilier d’entreprise : prises de commandes et backlog
PRISES DE COMMANDES BACKLOG
(en M€) (en M€)
-29%
544
403 402 400 -208
+1
356 +74
250
465
190 332
74
151 41
33
31 déc. CA S1 2018 Prises de Travaux suppl. 30 juin
2013 2014 2015 2016 2017 S1 Objectif
2017 commandes & autres 2018
2018 2018 S1 2018
Île-de-France Province retraité
> 74 M€ signés au S1 2018, dont 12 M€ sur le bois et 12 M€ par Nexity > Backlog correspondant à 9 mois d’activité
Contractant Général (chiffre d’affaires de l’Immobilier d’entreprise
sur 12 mois glissants)
> Objectif de 400 M€ sur l’année conforté par 138 M€ de prises de
commandes supplémentaires enregistrées entre le 1er et le 25
septembre 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 46Principales prises de commandes du semestre
# # #
CANOPY LE PARC DU CHEMIN DE PARIS YWOOD CAP HORIZON
LE PRÉ-SAINT-GERVAIS (93) NANTEUIL-LE-HAUDOUIN (60) VITROLLES (13)
Bureaux – 6.500 m² Logistique – 23.100 m² Bureaux bois – 3.500 m² (bâtiment D)
Livraison prévisionnelle : T4 2018 Livraison prévisionnelle : T1 2019 sur un parc tertiaire mixte de 15.000 m²
répartis sur 7 bâtiments
Livraison prévisionnelle : T2 2019
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 47Potentiel d’activité* Immobilier d’entreprise
AU 31 DÉCEMBRE 2017 AU 30 JUIN 2018
(en M€) (en M€)
5,6 ANNÉES D'ACTIVITÉ
3,9 ANNÉES D'ACTIVITÉ
835
(35%)
2.379
1.551 739 +53%
811
(48%) M€
(52%) M€ 1.544
(65%)
Île-de-France Province
> Opération majeure à La Garenne-Colombes (92) signée le 13 septembre 2018 (futur éco-campus
d’Engie sur un terrain de 9 hectares)
* Représente le volume total des opérations, à une date donnée, exprimée en potentiel de chiffre d’affaires hors taxe, correspondant aux projets futurs, validés en Comité d’engagement, sous promesse d’acquisition foncière
ou déjà acquis, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle et future
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 48La Garenne-Colombes (92)
Nexity / Engie : un partenariat de co-développement
financier, stratégique et technologique
> Acquisition avec Engie du terrain industriel de PSA de 9 hectares à
La Garenne-Colombes (92) et à terme de 2 hectares
supplémentaires auprès de la RATP
> Conclusion d’un partenariat technologique pour développer avec
Engie un projet urbain d’intérêt général ambitieux en matière de
transition énergétique
> Réalisation d’une opération complexe mixte : bureaux, logements,
commerces, hôtel, nouvelle succursale PSA et équipements
d’intérêt collectif
> Réalisation du futur éco-campus tertiaire d’Engie sur 120.000 m²
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 49Résultats financiers S1 2018
Nouvelle sectorisation 2018
Le Groupe présente désormais sa communication CHIFFRE D’AFFAIRES 2017* EBITDA 2017**
(en % et en M€) (en % et en M€)
financière selon son organisation centrée par client
407 67
(11%) (14%)
Client Particulier
• Promotion 461
• Services : Distribution, Résidences gérées, 3.571 461
Administration de biens
3.160 (1) 416 (2)
(88%) (86%)
Client Entreprise Client Particulier
Client Entreprise
• Promotion
* dont 4 M€ pour les Autres
• Services : Transaction, Property management activités
** dont -23 M€ pour les Autres
activités
(1) dont
Immobilier résidentiel (2.350 M€) (2) dontImmobilier résidentiel (239 M€)
Autres activités dont Services immobiliers aux particuliers
(810 M€)
dont Services immobiliers aux
particuliers (177 M€)
• Collectivités locales (Villes & Projets)
• Holding et innovation
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 51Résultats consolidés S1 2018
S1 2017
En millions d'euros S1 2018
retraité
Chiffre d'affaires consolidé 1.556,4 1.412,6 +10%
EBITDA 186,2 174,6 +7%
% EBITDA / CA 12,0% 12,4%
Résultat opérationnel courant 135,8 120,8
+12%
% Résultat opérationnel courant / CA 8,7% 8,6%
Réévaluation après prise de contrôle d'Ægide-Domitys 79,2
Résultat opérationnel 215,1 120,8
% Résultat opérationnel / CA 13,8% 8,6%
Résultat financier (17,9) (19,5)
Impôts sur les bénéfices (44,3) (40,8)
Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence (0,9) (5,1)
Participations ne donnant pas le contrôle (1,6) (1,9)
Résultat net part des actionnaires de la société-mère 150,5 53,4 X 2,8
En euros
Résultat net par action* 2,68 0,97
> Le résultat net avant éléments non courants (part des actionnaires de la société mère) s'élève à 71,9 millions
d'euros au premier semestre 2018, contre 53,4 millions d’euros au S1 2017 (+35%) soit 1,28 euro par action*
(contre 0,97 euro au S1 2017) en progression de 32%.
* Calculé sur la base du nombre moyen d’actions en circulation sur la période
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 52Chiffre d'affaires S1 2018
(en M€) +10,2%
+82 -1 1.556
Autres activités
1.413 +63 2
3 239 Client Entreprise +52%
157
1.253 1.315 Client Particulier +5%
S1 2017 Client Particulier Client Entreprise Autres activités S1 2018
retraité
> Chiffre d'affaires : +10% par rapport au S1 2017, en hausse pour les deux pôles Client Particulier et Client Entreprise
> Les prises de commandes de la promotion se traduisent en chiffre d’affaires progressivement sur ~2 exercices, compte
tenu de la reconnaissance du chiffre d’affaires à l’avancement
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 53EBITDA S1 2018
EBITDA TAUX DE MARGE D’EBITDA
(EBITDA en M€ et taux de marge en %) (en %)
20,4%
+6,7% 18,0%
16,9%
186 (12,0%) 15,8%
175 (12,4%)
27 (16,9%) +11 M€ 38 (15,8%) 12,4% 12,0%
8,8% 9,2%
153 (12,2%) -1 M€ 151 (11,5%)
-5 -3 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018
S1 2017 S1 2018 retraité retraité retraité retraité
retraité
Immobilier Services Client Entreprise Groupe
résidentiel immobiliers aux
Client Particulier Client Entreprise Autres activités particuliers
Client Particulier
EBITDA : résultat opérationnel courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations (y compris les loyers retraités avec IFRS 16), des dotations nettes aux provisions, des charges de paiements en actions et du déstockage des frais
financiers affectés aux opérations, majoré des dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l’activité du Groupe
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 54Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel courant S1 2018
(en M€)
-50 M€
186
-31
-13 +2 136
-6 -3
EBITDA Amortissements Amortissements et Dotations (-) Paiements Déstockage frais Résultat
S1 2018 IFRS 16 dépréciations des / reprises (+) en actions financiers affectés opérationnel
immobilisations de provisions aux opérations
courant S1 2018
> Au 30 juin 2018, 50 M€ de charges « non cash », dont 31 M€ d’amortissement IFRS 16 (transfert en
charges opérationnelles des loyers Studéa en tacite reconduction et à échéance à moins d’un an)
> Contre 54 M€ au 30 juin 2017, dont 39 M€ d’amortissement IFRS 16
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 55Résultat opérationnel courant S1 2018
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
(Résultat opérationnel courant en M€ et taux de marge en %) (en %)
15,0% 14,8%
+12,5%
136 (8,7%)
121 (8,6%) 10,7% 10,7%
+12 M€ 35 (14,8%)
23 (15,0%) 8,6% 8,7%
7,8% 7,7%
+3 M€ 112 (8,5%)
109 (8,7%)
-11 -12 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1
S1 2017 S1 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018
retraité retraité retraité retraité retraité
Immobilier Services Client Entreprise Groupe
Client Particulier Client Entreprise Autres activités résidentiel immobiliers aux
particuliers
Client Particulier
˃ Le résultat opérationnel s’élève à 215 M€ (impact de +79 M€ suite à la réévaluation des titres Ægide)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 56Bilan au 30 juin 2018
(en M€)
1.474 Capitaux propres
Goodwills 1.669 (yc. participations ne donnant pas le
contrôle)
Autres actifs 375 131 Provisions
Endettement financier
739 net avant IFRS 16
BFR 971 Total endettement net : 1.020 M€
Dette de loyers
281 IFRS 16
ACTIF PASSIF
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 57Évolution du besoin en fonds de roulement S1 2018
(en M€)
+154 M€
+21 971 Autres activités (et impôts)
+56 +100 53
817 -23 78 Client Entreprise
32 49 Services immobiliers
71
aux particuliers
Client
Particulier
791 Immobilier résidentiel
735
-21
2017 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Autres activités S1 2018
retraité Immobilier résidentiel Services immobiliers (et impôts)
aux particuliers
> Client Particulier : hausse du BFR de l’Immobilier résidentiel cohérente avec le dynamisme de ce segment, compensée par la diminution du
BFR des Services immobiliers aux particuliers (offre commerciale contenue pour les activités de distribution). Le taux de pré-commercialisation
des opérations constaté au lancement des travaux est toujours très élevé à 75%
> Client Entreprise : dégradation du BFR due au poids croissant des opérations avec des calendriers de paiement moins favorables
> Autres activités : hausse du BFR due à un décalage ponctuel de trésorerie
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 58Évolution de l'endettement financier net avant IFRS 16 - S1 2018
(en M€)
-396 M€
-343
+182 -149
-54
-32 -739
-140
-15 -20
-156
-11
2017 Capacité Variation Paiement d’impôts et Paiement Dividende Capex Incidence du Investissements Autres S1 2018
d’autofin. avant du BFR charges financières des loyers (IFRS 16) rachat d’intérêts financiers*
coût financement exploitation minoritaires
et impôts
* Dont croissance externe Ægide-Domitys pour 142 M€
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 59Échéancier de la dette financière (avant IFRS 16) au 30 juin 2018
(en M€)
346(3) 401(4) 321 (5)
Utilisée au 210(1) 139
30/06/2018 96(2)
1 2 1 1
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 ... 2029 2030
Dette corporate
-1.230 >48% des dettes avec une échéance supérieure à 5 ans Crédits affectés aux opérations
>Maturité moyenne de la dette : 3,8 ans
>Coût du financement (dettes utilisées) :
-288 2,5% au 30 juin 2018 (3,0% au 30 juin 2017)
-1.517
# Contrat de crédit corporate syndiqué de 2,3 Mds d’euros
signé récemment, comprenant 500 millions d’euros de
(1) Dont 135 M€ d'obligations émises en janvier 2013
crédit en trésorerie et une enveloppe d’1,8 milliard
(2)
(3)
Dont 25 M€ d'obligations émises en mai 2014
Dont 146 M€ d'obligations émises en mai 2014
d’euros d’engagements par signature (Garanties
(4) 270 M€ d'obligations convertibles (y compris composante capitaux propres) émises en mai 2016 date d'échéance au 1er janvier 2023 +
30 M€ d’obligations émises en juin 2017
financières d’achèvement, cautions …)
(5) 121 M€ d’obligations émises en juin 2017 / 200 M€ d’obligations convertibles émises en mars 2018
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 60Tableau des flux de trésorerie S1 2018
S1 2017
En millions d'euros S1 2018
retraité
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 182 167
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 121 111
Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts et variations de périmètre) (149) (9)
Variation du BFR d'impôts, dividendes des mises en équivalence et autres 6 (4)
Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (nets) (15) (15)
Cash flow libre (36) 83
Flux de trésorerie liés aux investissements financiers (51) (3)
Paiement de la dette de loyers IFRS 16 (32) (41)
Dividende payé par Nexity SA (140) (133)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividende) 204 59
Variation de trésorerie (57) (35)
> Flux de trésorerie liés aux investissements financiers : 51,4 M€ correspondant principalement à l’acquisition de 18% du capital d’Ægide et
divers cabinets d’administration de biens
> Flux de trésorerie liés aux opérations de financement : correspondent à la mise en place de nouveaux emprunts (239 M€), dont principalement
le produit de l’émission de l’emprunt ORNANE (200 M€) diminué du paiement d’engagements de rachats de minoritaires sur la période (-34 M€)
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 61Gestion de bilan et du capital
# Maintien d’une forte solvabilité # Politique de dividende
• Au moins 2,50€ par action sur la durée du plan
# Exigence de rentabilité du capital : ROE >10% sur • Fixation annuelle du dividende par le Conseil
d’administration en tenant compte de la
toute la période
structure financière, de la génération de cash
flow réalisée et prévisionnelle, et des
# 65 M€ de CAPEX normatifs par an dont 30 M€ perspectives de la société
dédiés au digital
# Politique de rachat d’actions pour compenser la
# Accroissement de l’effet de levier dans le cadre du dilution liée aux attributions d’actions gratuites
plan de croissance (environ 1% du capital chaque année)
• Ratio-cible « optimal » : 2,5x EBITDA hors IFRS 16
• Permet des investissements et acquisitions non
# Maintien d’un profil de risque prudent
compris dans le plan moyen-terme
Nexity / Présentation investisseurs septembre 2018 62Backlog*de Nexity au 30 juin 2018
18 MOIS D'ACTIVITÉ
DE PROMOTION
(en M€, hors TVA)
+7%
4.256
4.008 3.991 332
544 3.588 465
3.355 3.283 3.293 345
3.085
486 449 487
383
3.924
3.464 3.526
3.243
2.702 2.869 2.834 2.806
Déc. 2012 Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016 Juin 2017 Déc. 2017 Juin 2018
retraité retraité
Immobilier résidentiel Immobilier d’entreprise
* Représente le carnet de commandes du Groupe en chiffre d'affaires futur et en nombre de mois d'activité - Reporting opérationnel (comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle)
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