Assemblée Générale des Actionnaires - 20 mai 2019 - Voltalia
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Assemblée Générale des Actionnaires
20 mai 2019
bienvenue
André-Paul Leclercq Solène Guéré Chantal Toulas
Administrateur Administrateur Administrateur,
représentante de Creadev
Laurence Mulliez
Président du Conseil
d’administration
Philippe Joubert Robert Dardanne Evelyne Tall
Administrateur indépendant, Administrateur Administrateur
2 représentant de The Green Option indépendant indépendant
intervenants
Sébastien CLERC Marie de LAUZON
Directeur Général Secrétaire générale
A rejoint Voltalia en 2011 A rejoint Voltalia en 2014
29 ans d’expérience 16 ans d’expérience
dans les secteurs de dans la banque
l’infrastructure et des d’investissement, le
renouvelables, ancien conseil et la gestion
fondateur et dirigeant de d’actifs, ainsi que 5 ans
Natixis Environnement et d’expérience dans le
Infrastructures secteur de renouvelables
3
les grands défis énergétiques…
196 délégations ont pris des engagements
Réchauffement climatique de réduction des émissions de CO2 lors
de la COP21 à Paris
La demande globale d’électricité connaît
Besoins croissants en une forte hausse, tirée par des besoins
électricité grandissants dans les pays en
développement
Les énergies renouvelables s’appuient sur
Indépendance énergétique des ressources locales, réduisant ainsi la
dépendance énergétique
4
un marché très dynamique : +24% par ans depuis 2008
Puissance installée en Éolien + Solaire dans le monde en GW
+18% TCAM
+42% TCAM
Source : BNEF
5
une énergie compétitive
Coût global de l’électricité en USD/MWh
400
Solaire
350
300
USD
250
200
150 Éolien
Coûts des énergies fossiles
100
50
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Source : Lazard, LCOE (coût global) en USD/MWh
6
résultats records, croissance future sécurisée
Performance Validation de la stratégie Objectif 2020 sécurisé
financière record d’intégration des services Forte visibilité au-delà
+29% x23 x2 6,7 M€ 1 GW 6,2 GW
EBITDA* Résultat Net* Revenus EBITDA Sécurisé Pipeline
Services Services
7 * vs. 2017, à taux de change constants
ordre du jour
Un producteur indépendant d’énergies renouvelables
Facteurs de différenciation
Performance extra-financière 2018
Performance financière 2018
Développements récents
Feuille de route
Questions - Réponses
Rapport des commissaires aux comptes et résolutions
8
Producteur indépendant d’énergie renouvelable
notre positionnement
multi-énergies
solaire éolien hydro biomasse stockage
multi-pays
multi-modèles d’affaire
PRODUCTEUR PRESTATAIRE DE
D’ENERGIE SERVICES
10multi-énergies : plus de sélectivité
Facteurs de charge 2018 : Voltalia vs. moyenne
Facteurs de charge 2018 (vs 2017)
nationale 2018
49% (50%)
14% (13%)
51% (41%)
Source : data.gouv.fr, RTE, donnée, moyenne mensuelle de Jan. à Déc. 2018
71% (69%)
ONS, Boletim Mensal de Geração Eólica 2018
11multi-pays : présent dans 18 pays, 3 régions clés
550
collaborateurs
Implantations
921 MW
en construction
ou exploitation
12multi-modèles d’affaire : maximiser la création de valeur
Développer plus de projets
Production d’électricité Prestation de services
Sélectivité accrue
Garder les projets favoris Vendre les autres
Produits de la vente
Construction + Economies d’échelle Construction +
Exploitation-maintenance Expertise accrue Exploitation-maintenance
Ventes d’énergie
Création de Création de
13
valeur
à long-terme
+ valeur
à court-termeFacteurs de différenciation
visibilité et création de valeur à long terme
Création de valeur de la centrale Carcara II
(Areia Branca)
Prix de vente moyen 2011-2018 (R$/MWh)
17,1 ans de revenus sécurisés 250
Mise en service
Début
contrat
via des contrats de vente d’électricité à de la centrale long-terme
200
long terme
150
85% de la puissance installée
100
50
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ne dépend pas de politiques de soutien
Enchères Anticipation Suspension de contrat
Capacité en opération et construction à fin 2018
15une visibilité unique
Revenus futurs déjà sécurisés (en M€)
1 GW = 4 Mrd€
Revenus sous contrat
(2019 - 2043)
16
▪Afrique, RdM
▪ Europe
▪
Brésilune expertise diversifiée
132 1,8 GW développés et
collaborateurs vendus dans 21 pays
92 1,3 GW construits dans
collaborateurs 24 pays
150 1 GW+ exploités
collaborateurs dans 10 pays
17un engagement fort en Santé - Sécurité
Couverture complète Amélioration continue
• Organisation globale
2017
• DG et Comité exécutif engagés La performance moyenne a conduit à un
• Fournisseurs inclus dans la démarche HSE renforcement de la culture HSE
• Au moins 5% de rémunération variable 2018
indexée sur les objectifs HSE ˗ 40 relais locaux
˗ Renforcement des campagnes de
prévention HSE
˗ Mise en place d’un système de pénalités
pour les sous-traitants
˗ Champ d’action étendu au suivi
environnemental
Certifications renouvelées au Portugal, en
Grèce et en Italie 2019
˗ En finir avec l’utilisation du plastique
˗ Promouvoir les véhicules électriques
˗ Mener des actions de sensibilisation et
18
renforcer les formationsun modèle d’affaires intégré et durable
Développement Construction Exploitation
(2 - 8 ans) (1 - 2 ans) (15 - 40 ans)
Présence sur • Sécurisation du foncier et • Ingénierie • Exploitation des centrales
l’ensemble de la conception de la centrale • Achats • Maintenance
chaîne de valeur
• Obtention des permis • Construction et gestion de • Vente d’énergie
• Obtention des contrats de vente chantier
• Sécurisation du financement
CREATION DE
VALEUR
DURABLE
Conception Financement EPC Exploitation Ventes
- Maintenance d’énergie
• Dialogue avec les parties
prenantes locales • Partenariats long-terme avec
Alignement avec les fournisseurs
• Identification des besoins socio-
les intérêts de économiques locaux pour • Fournisseurs locaux • Optimisation de la gestion des
nos parties optimiser notre contribution privilégiés ressources naturelles
prenantes • Critères HSE pour la
• Etudes d’impact environnemental • Suivi des enjeux environnementaux
et mesures d’atténuation sélection des partenaires • Suivi de projets socio-économiques
19Performance
extra-financière
2018équipes diversifiées et dynamiques
Évolution de la répartition des effectifs Femmes % Hommes %
Total
dans le monde catégorie
+18%
Membres du
3 25% 9 75% 12
comité exécutif
Cadres 65 29% 163 71% 228
Non-cadres 100 33% 206 67% 306
2016 2017 2018
Portugal France Italie Total groupe 168 31% 378 69% 546
Autres Europe Brésil Autres Amérique latine
Afrique-Moyen Orient-Asie
21priorité au développement de nos collaborateurs
493
439 441 des salariés ont reçu au
405
90% moins une formation en
2018 (+21,5 pts)
262
115 de l’effectif moyen a
12% bénéficié de mobilité
interne en 2018 (+4 pts)
2016 2017 2018
Nombre d'employés ayant reçu une formation Effectif moyen
L’effectif moyen inclut la moyenne annuelle des contrats à durée indéterminée et déterminée
22contribution positive aux ODD
• Augmenter chaque année la • 981 kilotonnes d’eqCO2
capacité renouvelable installée évitées en 2018
• Privilégier les énergies non • Sensibilisation au
subventionnées (85% de nos changement climatique en
centrales ne dépendent pas des France et au Brésil
politiques de soutien)
• 2 081,4 GWh d'énergie propre
fournie en 2018
• Construire de nouvelles • Consommation d'électricité
infrastructures dans des sites isolés de 3 millions de personnes
• Améliorer l’accès à l’infrastructure couvertes, dont 97% dans
(tours télécoms) les pays émergents
• Amélioration des infrastructures et • Accès à l'énergie pour
ressources existantes, réduire l'exclusion sociale et
développement de processus économique
d’économie circulaire
ODD : Objectifs pour le Développement Durable, une liste de 17 objectifs de développement
23 adoptés par l’ONU en 2015impact significatif sur l’environnement
Émissions de CO2 équivalent évitées
par Voltalia en 2018 (en kilotonnes)
11 millions
trajets Paris-Marseille en voiture
1 028,3 980,6
soit 8,5 Mds km
47,7
Situation de référence 2018 Impact de Voltalia
Émisisons de CO2 Émisisons de CO2 eq. évitées
24intégration dans l’indice Gaïa
4 thèmes traités
Gouvernance
petites et moyennes
230 entreprises évaluées Social
70/ Environnement
score de Voltalia
100
59/ score moyen des Parties prenantes
100 230 entreprises évaluées
25Performance
financière
2018des résultats records en 2018
Revenus (en M€) EBITDA (en M€) Résultat net du Groupe (en M€)
200 100 14
181 181
180 90
12
160 80 76
72
140 +13% 70 +29% 10 x23
@TC @TC @TC 9
120 60
8
100 50
6
80 40
60 30 4
40 20
2
20 10 1
0 0 0
2017 2018 2017 2018 2017 2018
*@TC : à taux constants
27validation de la stratégie d’intégration des Services
Ventes d’énergie : prix de ventes élevés et bonne maîtrise des En millions d’euros
(avant éliminations)
Variation
coûts compensent largement la baisse de 2% de la production
2018 2017 % @TC*
Brésil
• nouvelles suspensions de contrats (stratégie initiée en 2017) Production (GWh) 2 081 2 123 -2% -2%
= très bons niveaux de prix de vente en 2018 Revenus 131,7 145,6 -10% +5%
• baisse de la production (- 2%) en raison de niveaux de vent
EBITDA 87,9 94,2 -7% +8%
inférieurs, malgré une amélioration des taux de disponibilité
(97,5% vs 96,2% en 2017) % marge d’EBITDA 67% 65% +2,0pts +2,1pts
Autres pays
• production en hausse (+15%) et bonne disponibilité
Services : toutes les activités contribuent positivement à l’EBITDA En millions d’euros
Variation
(avant éliminations)
Développement, Construction et Exploitation - Maintenance
• vente de projets « prêts à construire » à Actis, compense 2018 2017 % @TC*
largement la hausse des coûts de prospection
Revenus 117,2 59,2 x2,0 x2,1
• activité de construction intense pour les centrales de Voltalia
Exploitation - Maintenance EBITDA 6,7 (9,8) n/a n/a
• baisse des revenus et de l’EBITDA, en partie atténuée par des
travaux complémentaires fournis aux clients existants % marge d’EBITDA 6% (17)% n/a n/a
28 *@TC : à taux de changes constantssaisonnalité des Ventes d’énergie
Production d’électricité de Voltalia par trimestre Vitesse des vents au Brésil
en MWh (moyenne 2017-2018) vs. moyenne long-terme
700
120%
600 +52%
500
110%
400
100%
300
200
90%
100
80%
0
T1 T2 T3 T4
Brésil Moyenne long-terme
29forte croissance organique tirée par les Services
En M€
Effet Prix Effet Prix Baisse Reste des
Revenus 2018 à taux Revenus
Brésil Brésil production Ventes Services Eliminations Effet devises
2017 constants 2018
2017 2018 Brésil d’Energie
30EBITDA et marge en forte amélioration
En M€
45%
40%
Marge
d’EBITDA 42%
Marge
Marge
d’EBITDA
d’EBITDA
Effet Prix Effet Prix Reste des
EBITDA Contrôle 2018 à taux Effet EBITDA
Brésil Brésil Ventes Services Eliminations
2017 des coûts constants devises 2018
2017 2018 d’Energie*
*incluant l’impact de la baisse de production, compensée par la baisse des coûts associés aux suspensions de contrats
31résultat net à un niveau record en 2018
En millions d’euros Var.
2018 2017 Var.
IFRS – données auditées @TC* • principalement contribution en année pleine de
SMG +2,7 M€, et des nouvelles centrales +1,4 M€
EBITDA avant eliminations 94,6 84,5 +12% +31% • provisions en hausse +1,6 M€
• effet devises -3,9 M€
Eliminations et Corporate (18,3) (12,9) +42% +43%
EBITDA après eliminations 76,2 71,6 +6% +29% • impact des nouveaux projets -1,8 M€
Amortissement, dépréciations et
(29,1) (27,3) +6% +21%
• baisse des taux au Brésil +0,7 M€, mise en place
provisions des financements long-terme +1,2 M€, intérêts sur
Autres produits et charges
0,1 1,4 -93% -99% trésorerie +1,2 M€
opérationnelles • effet devises positif 5,3 M€
Résultat opérationnel (EBIT) 47,2 45,7 +3% +30%
Résultat financier (29,9) (36,5) -18% -2%
• hausse du résulat imposable
Impôts et résultats des sociétés
mises en équivalence
(11,3) (5,8) x2 x2,3 • les centrales avec des minoritaires connaissent
une montée en charge plus lente de la profitabilité
Intérêts minoritaires 2,6 (2,9) n/a n/a
• les suspensions de contrats permettrent aux
centrales détenues à 100% d’enregistrer un profit
Résultat net (part du Groupe) 8,5 0,6 x15 x23 additionnel
*@TC : à taux constants • résultat net en progression de +7,9 M€, avec un
32
rattrapage important au S2: +14,1 M€une stratégie ambitieuse d’investissement
En millions d’euros • les actifs incorporels correspondent à des centrales
31/12/2018 31/12/2017 en opération (28 M€) ou des projets sécurisés ou en
IFRS – données auditées
construction (64 M€)
Goodwill 46,0 46,1 • croissance du pipeline de projets
Autres immobilisations incorporelles 96,4 70,1
• 89% des actifs immobilisés sont liés aux centrales
Immobilisations corporelles 608,2 618,6
en exploitation
Trésorerie et équivalents de trésorerie 108,6 71,2 • l’évolution annuelle provient principalement de :
o +71 M€ liés aux nouvelles centrales
Autres actifs (courants + non-courants) 127,3 106,3 o -26 M€ d’amortissement linéaire des centrales
Total Actif 986,6 912,2 o -53 M€ d’effet devises
Capitaux propres, part du Groupe 317,6 322
• principalement effet devises
Intérêts minoritaires 54,7 67,2
Total dettes financières 506,0 417,4 • 77% de la dette financière est contractée pour les
centrales, financées par de la dette projet de long-
Autres passifs (courants + non-courants) 108,3 105,7
terme en devises locales
Total Passif 986,6 912,2 • le reste est de la dette est en support du
financement du besoin en fonds de roulement et du
développement
332018 : une nouvelle étape dans la trajectoire de croissance rentable
Revenus annuels (en M€) EBITDA annuel (en M€)
200 80 TCAM 76
TCAM 181 181
70% 72
180
58% 70
160
60
140 127 50
50
120
100 40
80
30
30
59
60
20
40 28 12
19 10
20 5
0 0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
34Développements
récents2018
solutions de stockage Royaume-Uni
Construction d’un projet de
stockage de 2 MW en
partenariat avec Tesla
Le marché en bref :
Myanmar
Solution hybride pour
Utilisation de stockage par batteries, particulièrement
approvisionner 126 tours
utile dans les régions reculées, de plus en plus utilisée
télécom
pour stabiliser la fréquence, gérer l’intermittence…
puissance installée dans le monde
4 GW x2 en 2018 2019
Guyane Française
marché potentiel dans les 20 Construction du plus grand
1 000 GW prochaines année, à mesure que la
technologie gagnera en maturité
système de stockage par
batteries de France
(12,6 MW au total)
baisse du coût des batteries depuis
>80% 2010 Récent
Guyane Française
Expérimentation d’une
solution innovante de
36 Source : McKinsey, BNEF stockageAfrique sub-saharienne
Stratégie de Voltalia
Le marché en bref : Projets en cours dans
La région offre des opportunités immenses pour le 4 pays du Sud et 4
développement des énergies renouvelables : pas
pays de l’Est de
d’accès à l’électricité pour ~ 650 millions d’habitants
l’Afrique
par an nécessaires pour soutenir
de 6 7GWà une urbanisation rapide et la Multi-énergies – projets en petite hydro, solaire,
croissance économique
éolien et hybrides (pour les télécoms)
19% éolien + solaire dans le mix énergétique d’ici 2030e
Multiples opportunités – contrats de vente
d’électricité publics et privés, Construction +
Exploitation-maintenance
2030
37 Source : AfBD, BNEFPremier contrat long-terme
corporate PPA Corporate PPA
BRF, un leader mondial de
Client
l’agroalimentaire
Le marché en bref : Nom du projet VSM 2
Localisation Cluster de Serra Branca, Brésil
De plus vert à…moins cher
Pendant longtemps, le marché des Corporate PPA* Puissance 64 MW
intéressait surtout les entreprises souhaitant atteindre
leurs objectifs de développement durable. Le prix de 10 ans d’expérience dans la vente
Pourquoi
l’énergie renouvelable est aujourd’hui compétitif, le marché d’électricité sur le marché libre via des
Voltalia?
est donc en forte croissance. contrats court-terme (de 6 à 24 mois)
signés dans le monde en 2018
13,4 GW (x2 en un an)
par an = demande totale des
membres du RE100, initiative
188 TWh mondiale par laquelle les
entreprises s’engagent à utiliser
« 100% d’énergies renouvelables »
38 * Corporate PPA = contrat long-terme par lequel une entreprise accepte
d’acheter son électricité directement à un producteurFeuille de route
2019 : année charnière pour l’atteinte de l’objectif 2020
Impact sur Impact sur la
l’activité vs. 2018 rentabilité vs. 2018
Ventes d’énergie
✓ Au Brésil, retour à la normale des prix : prix des contrats de vente
long-terme indexés à l’inflation
-- --
✓ Première contribution des nouvelles centrales en France et en
Egypte, essentiellement au second semestre
+ +
Services
✓ Contrats externes en cours limités pour le moment, les équipes
sont majoritairement mobilisées sur les centrales de Voltalia
- =
✓ Niveaux d’activité élevés : équipes concentrées sur l’atteinte de
l’objectif de 1 GW
++ ++
40centrales en construction : 387 MW
Carrière des plaines Sarry (22MW) Echauffour (10MW) Taconnaz (5MW) Tresques (3MW) Parroc (5MW)
(8MW)
✓ Partie PV 100% ✓ Terrassement fini ✓ Reprise de la ✓ Mobilisation effective sur le site
terminée ✓ Balance of Plants construction après la
✓ Retard des modules terminée trève hivernal
CPV
COD* : S2 2019 S2 2019 S1 2019 Fin 2019 T3 2019 T3 2019
Cacao (5MW) Savane des Pères Mana stockage VSM 1 & 2 (291MW) Râ Solar (32MW)
(6MW) (10MW) +2GW trans. line
✓ Travaux du génie civil ✓ Terrassement ✓ Construction lancée ✓ Achat des turbines ✓ Ensemble des
concernant les terminé sécurisé équipements sur site
fondations pour la ✓ Installation de la ✓ Construction des ✓ Installation des
chaudière terminés clôture en cours sous-stations structures support
(PV trackers) Cacao, Guyane Française
2020 S1 et S2 2020 S1 2020 S1 et S2 2020 S2 2019
* COD : date estimée
de mise en service
41
Echauffour, France Taconnaz, France Sarry, France Carrière des Plaines, France Râ Solar, Égypteen route pour… 1 GW !
Croissance de la puissance installée des nouvelles centrales mises en service attendues en 2019
1 048
Pays Nom du projet Énergie MW
Carrière des
France Plaines Solar 8
France Sarry Wind 22
France Echauffour Wind 10
615
France Taconnaz Hydro 5
524 France Tresques Solar 3
451
France Parroc Solar 5
Guyane Fr. Savane des Pères Solaire + stockage 6
Egypte Râ solar Solaire 32
+91
Fin 2016 Fin 2018 Fin 2019 Fin 2020
Soutient la réalisation de l’objectif d’EBITDA du groupe : 160 - 180 M€*
42 *avec une capacité en exploitation entre 1,5 et 2 GW et un taux de change de 1 EUR = 4,3 BRL2016 - 2020 : diversification de la puissance installée
Solaire 19% Afrique 12%
(4% en 2016) (0% en 2016)
Brésil
69%
(84% en 2016)
Éolien Europe
77% 19%
2016
2020 451 MW
1 GW+
Stockage
Hydro
Éolien
Biomasse
Solaire
43le pipeline, fondation de la croissance post 2020
Croissance du solaire,
6,2 GW
x15 entre 2015 et 2018
3,4 GW
2,7 GW
1,8 GW 60%
4 critères
✓ maîtrise foncière
13%
✓ premiers permis/autorisations
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018
✓ possibilité raccordement au réseau
Acquisition de Martifer Solar ✓ rentabilité du projet
44pipeline équilibré, concentré sur 3 régions
Europe
augmentation de
1 155 MW +81%
du portefeuille de
projets depuis le
31/12/2017 :
6,2 GW
Amérique 4 062 MW
Afrique et
937 MW
Latine Asie
Stockage
Hydro
Éolien
Biomasse
Solaire
6.2 GW de portefeuille de projets, projets sécurisés inclus, au 31/12//2018
45Questions - Réponses
Rapport des commissaires aux comptes
vote des résolutions ordinaires
1ère résolution : rapport sur les comptes annuels
Opinion : Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image
fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Fondement de l’opinion : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les
éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des
règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2018 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux
comptes.
Justification des appréciations - Points clés de l’audit :
• Elles portent sur :
• Les titres de participation et créances rattachées à des participations;
• Les stocks et encours.
• Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion
exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Vérifications spécifiques :
• Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de
gestion du conseil d’administration et dans les autres documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
• Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.
225-37-3 et L. 225-37-4 du code de commerce.
48vote des résolutions ordinaires
2ème résolution : rapport sur les comptes consolidés
Opinion : Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et
donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de
l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Fondement de l’opinion : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les
éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des
règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2018 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux
comptes.
Observation : Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes 4.5 et 4.6 de l’annexe aux comptes
consolidés qui présentent les effets de la première application des normes comptables IFRS 15 et IFRS 9 sur les comptes consolidés.
Justification des appréciations - Points clés de l’audit :
• Elles portent sur :
• La comptabilisation et l’évaluation des projets en développement et des centrales en construction;
• L’évaluation du chiffre d’affaires lié aux ventes d’énergie.
• Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre
opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Vérifications spécifiques :
• Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi
des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d’administration.
• Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
• Nous attestons que la déclaration de performance extra-financière prévue par l’article L.225-102-1 du Code de commerce figure dans les informations
49
relatives au groupe données dans le rapport de gestion. Ces informations doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.vote des résolutions ordinaires 4 à 8ème résolutions : rapport spécial Les conventions et engagements réglementés n’ayant pas fait l’objet d’une autorisation préalable de votre Conseil d’Administration au cours de l’exercice 2018 portent sur les éléments suivants : • Ratification de la convention d’avance de trésorerie spécifique conclue par VOLTALIA SA avec la société VOLTALIA GUYANE; • Ratification de la convention d’avance en compte courant conclue par VOLTALIA SA avec la société VOLTALIA GUYANE. Les autres conventions autorisées au cours d’exercices antérieurs et qui se sont poursuivies sur l’exercice 2018 sont également présentées dans notre rapport spécial. Trois conventions ont fait l’objet d’un déclassement en convention courante conclue à des conditions normales à l’initiative de votre conseil d’administration. Nous ne partageons pas cette analyse des conditions normales, s’agissant d’une tarification forfaitaire. Il convient de maintenir le caractère réglementé de ces trois conventions : • Convention de prestations administratives conclue avec LA FAYE ENERGIE SAS; • Convention de prestations administratives conclue avec VOLTALIA KOUROU; • Convention de prestations administratives conclue avec CHSMV. 50
vote des résolutions extraordinaires
16ème résolution et suivantes ayant fait l’objet de rapports spécifiques de notre part :
sur la réduction du capital social par annulation d’actions achetées (résolution n°16).
sur l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription (résolutions n° 17, 18, 19, 20, 22, 23)
• Le rapport du conseil d’administration ne comporte pas la justification des modalités de détermination du prix d’émission de titres de capital à émettre dans la
limite de 10% du capital social par an. En conséquence, nous ne pouvons donner notre avis sur les modalités de détermination de ce prix d’émission.
• Le rapport du conseil d’administration ne précise pas les modalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre dans le cadre de la
résolution n°17.
sur l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription au profit de catégories de personnes
répondant à des caractéristiques déterminées (résolution n° 21)
• Le rapport du conseil d’administration ne précise pas les modalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre. En conséquence,
nous ne pouvons donner notre avis sur les modalités de détermination de ce prix d’émission.
• Le conseil d’administration ne fixe pas de manière suffisamment précise les critères d’identification à laquelle appartiennent les bénéficiaires de l’émission
envisagée.
sur l’autorisation d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions (résolution n°24)
sur l’autorisation d’attribution gratuites d’actions existantes ou à émettre (résolution n°25)
sur l’émission de bons de souscription et /ou d’acquisition d’actions remboursables (BSAAR) ou de bons de souscription d’actions avec suppression du droit
préférentiel de souscription (résolution n°26)
• Le rapport du conseil d’administration ne comporte pas d’indication sur la justification des modalités de détermination du prix d’émission des BSAAR et des
BSA à émettre et leur montant.
sur l’émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières de la société réservée aux adhérents d'un plan d’épargne d’entreprise (résolution n°28)
51vote des résolutions extraordinaires 16ème résolution et suivantes Hormis celles mentionnées sur le slide précédent, nous n’avons pas d’observation à formuler sur les informations données dans le rapport du conseil d’administration sur les autorisations et opérations envisagées, Les conditions définitives dans lesquelles les émissions seraient réalisées n’étant pas fixées, nous n’exprimons pas d’avis sur celles-ci ni sur la proposition éventuelle de suppression du droit préférentiel, Nous établirons un rapport complémentaire, le cas échéant, lors de l’utilisation de ces autorisations par votre conseil d’administration. 52
Présentation des résolutions
présentation des comptes annuels et des
comptes consolidés de l’exercice clos le 31
décembre 2018
1ère résolution [AGO] : approbation des comptes annuels
2ème résolution [AGO] : approbation des comptes consolidés
3ème résolution [AGO] : proposition d’affectation du bénéfice de l’exercice s’élevant à 2.463.798 € au
compte de « report à nouveau » débiteur
54examen des conventions règlementées
(art. L. 225-38 et suivants du code de commerce)
4ème résolution [AGO] : ratification de la convention de prestations de services conclue avec la
société CREADEV (administrateur de la Société)
5ème résolution [AGO] : ratification du renouvellement de la convention de prestations de services
conclue avec la société FGD (administrateur intéressé, Monsieur Robert Dardanne)
6ème résolution [AGO] : ratification du renouvellement de la convention de prestations de services
conclue avec la société The Green Option (administrateur de la Société)
7ème résolution [AGO] : ratification de l’avenant à la convention d’avance en compte-courant conclue
avec la société Voltalia Guyane en date du 2 août 2018 (administrateur intéressé, Monsieur
Sébastien Clerc)
8ème résolution [AGO] : ratification de la convention d’avance spécifique en compte-courant conclue
avec la société Voltalia Guyane en date du 2 août 2018 (administrateur intéressé, Monsieur
Sébastien Clerc)
55rémunération des dirigeants
APPROBATION DES ÉLÉMENTS DE LA RÉMUNÉRATION due ou attribuée
au titre de l’exercice 2018 (vote ex-post)
APPROBATION DES PRINCIPES ET DES CRITÈRES DE DÉTERMINATION, de répartition et
d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les
avantages de toute nature attribuables au titre de l’exercice 2019 (vote ex-ante)
9ème et 10ème résolutions [AGO] : Madame Laurence Mulliez
11ème et 12ème résolutions [AGO] : Monsieur Sébastien Clerc
56ratification de la décision de transfert du siège social
13ème résolution [AGO] : ratification de la décision de transfert du siège social au 84 boulevard de
Sébastopol, 75003 Paris, prise par le conseil d'administration le 6 juillet 2018
57renouvellement du mandat d’un administrateur sortant
15ème résolution [AGE] : Monsieur Robert Dardanne (1 an)
58programme de rachat d’actions
14ème résolution [AGO] : autorisation de principe aux fins prévues par la loi
• montant maximum alloué : 15.000.000 €
• prix maximum d’achat par titre : 25 €
• durée de l’autorisation : 18 mois
16ème résolution [AGE] : annulation des actions rachetées, 10% max du capital - 18 mois
59délégation financières à consentir au conseil
d’administration (1/2)
Limitations globales des délégations financières (23ème résolution)
• montant nominal maximum des augmentations de capital : 400M€ (environ 143% du capital existant)
• montant nominal maximum global des titres de créance : 400M€
17ème résolution [AGE] : maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires
• montant nominal maximum : 300M€ (environ 107% du capital existant)
• montant nominal maximum des titres de créance : 300M€
• durée : 26 mois
18ème résolution [AGE] : offre au public
• montant nominal maximum : 300M€ (environ 107% du capital existant)
• montant nominal maximum des titres de créance : 300M€
• durée : 26 mois
60délégation financières à consentir au conseil
d’administration (2/2)
19ème résolution [AGE] : placement privé
• montant nominal maximum : 200M€ (environ 72% du capital existant)
• montant nominal maximum des titres de créance : 200M€
• durée : 26 mois
20ème résolution [AGE] : décote maximale de 20% par rapport à la moyenne pondérée des cours des
3 dernières séances de bourse jusqu’à 10% de dilution annuelle (au lieu de 5%)
• durée : 26 mois
21ème résolution [AGE] : ligne de financement en fonds propres ou obligataire (« Equity line »)
• montant nominal maximum : 100M€ (environ 36 % du capital existant)
• montant nominal maximum des titres de créance : 100M€
• durée : 18 mois
22ème résolution [AGE] : option de surallocation (« greenshoe ») jusqu’à 15 % de l’émission initiale
• durée : 26 mois
61politique d’intéressement des mandataires,
salariés et collaborateurs du groupe
24ème résolution [AGE] : options de souscription ou d’achat d’actions
• nombre maximum : 2.000.000 (environ 4% du capital)
• bénéficiaires : membres du personnel salarié et/ou des mandataires sociaux de la Société et des sociétés du groupe
• prix d’exercice : ne peut pas être inférieur à 95% de la moyenne des cours cotés des 20 dernières séances de bourse
• durée : 38 mois
25ème résolution [AGE] : actions gratuites
• nombre maximum : 2.000.000 (environ 4% du capital) dans la limite globale de 10 % du capital existant
• durée minimum de conversation/acquisition : 2 ans
• bénéficiaires : mandataires sociaux de la Société et membres du personnel salarié de la Société et des sociétés du groupe
• durée : 38 mois
26ème résolution [AGE] : BSA et BSAAR
• nombre maximum : 500.000 (environ 1% du capital)
• bénéficiaires : salariés et mandataires sociaux de la Société et de ses filiales
• prix d’exercice : au moins égal à la moyenne des cours cotés des 20 dernières séances de bourse
• durée : 18 mois
28ème résolution [AGE] : plan d’épargne groupe (3% maximum du capital existant)
•62 durée : 18 moisAMELIORER L’ENVIRONNEMENT GLOBAL
EN FAVORISANT LE DEVELOPPEMENT LOCAL
VOLTALIA
84 boulevard de Sébastopol
75003 Paris
France
T. +33 (0)1 81 70 37 00
www.voltalia.comévénements à venir / contact
Calendrier de communication financière 2019
17 juillet 2019 Revenus du T2 2019
25 septembre 2019 Résultats du premier semestre 2019
23 octobre 2019 Revenus du T3 2019
Contacts Relations Actionnaires
Secrétaire Général : Marie de Lauzon
Relation Actionnaires : Mark Reinhard
invest@voltalia.com
+33 (0)1 81 70 37 00
64Vous pouvez aussi lire
