Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire - 12 Mai 2020 - Solvac
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Assemblées
Générales
Ordinaire et
Extraordinaire
12 Mai 2020
Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’Administration
Ilham
Kadri
Présidente du Comité Exécutif et
CEO Solvay
2020 Assemblée
générale des
actionnaires
Dr. ILHAM KADRI
Présidente du Comité Exécutif et
Chief Executive Officer
4
Partie 1
Retour sur les
quatre derniers
trimestres
5 Assemblée générale 2020 12 mai 2020
Nos fondations ont été renouvelées
• Comité exécutif simplifié et • Le comité exécutif décide • Un Free Cash Flow record de • Cession de Polyamides
avec de nouvelles de l’allocation du capital et 606 M€ en 2019 (FCF aux
actionnaires de Solvay des activités • Réduction de la dette et
responsabilités des ressources poursuivies) financement des charges de
OPERATIONNELLE
• Arrêt des deux projets • Lancement d’un programme retraites aux Etats-Unis, en
architecturaux en Belgique de réduction des coûts à France et au Royaume-Uni
et en France hauteur de 350 M€ et
réduction de valeur sur • Plan de restructuration terminée
l’activité pétrole et gaz un an à l'avance
• Evolution des rémunérations
des dirigeants
T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020
• Démarrage de deux • Stratégie G.R.O.W • Raison d’être de Solvay et One Planet
STRATEGIQUE
nouvelles plateformes • Première journée citoyenne
• Nouveau code d'intégrité
d’innovation stratégiques: globale
les batteries et les • Gestion active de la crise liée au
• Ouverture de centres R&I sur les
composites thermoplastiques COVID-19
composites thermoplastiques à
Bruxelles et à Alpharetta • Fonds de Solidarité
• Centre R&I à Shanghai
6 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Partie 2
Performance
2019
7 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
2019: l’année de la résilience
Nous avons délivré au regard de nos objectifs financiers
FCF aux
Chiffre EBITDA Marge Dividende
actionnaires
d’affaires Sous-jacent d’EBITDA Activités poursuivies
recommandé
10Md€
-2%
2,3Md€ 23% 606M€ 3,75€
-2,8% Stable +40M€ Stable
Organique Organique
… et avons dépassé nos objectifs en matière de développement durable
Emissions Solutions Taux d’accident Engagement
de CO2 durables avec traitement médical dans des actions sociétales
-5 %
à périmètre constant
53 % -18 % 47 %
+3% -17% 2018 +14%
8 Assemblées générales 2020 12 mai 2020 Comparaison par rapport à 2018
Partie 3
Performances
T1 2020
9 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Notre solide performance s'est poursuivie au T1 2020
FCF aux Profit de la période sous-
Chiffre
d’affaires
actionnaires
activités poursuivies
jacentt
de la période
Objectifs
2020
2,5Md€ 202M€ 226M€
des activités poursuivies
suspendus
-4% +293M€ +4,6%
Impact du
EBITDA Marge Cession de Coronavirus
Sous-jacent d’EBITDA Polyamides sur l’EBITDA
569M€ 23% 1,25Md€ -20M€
Stable reçus
+0,8pt fin janvier
Dans les 3 meilleurs
parmi les concurrents
10 Assemblées générales 2020 12 mai 2020 Comparaison par rapport au T1 2019Partie 4
Nos réponses au
COVID-19
11 Assemblées générales 2020 12 mai 2020Protéger les personnes Personnes
• Mesures barrière en place
• Contrôles de température
• Télétravail obligatoire dès que
possible
• Protocoles de désinfection
• Éducation à la santé et à l'hygiène
• 8 employés infectés à ce jour
• 147 employés en quarantaine
• Déconfinement repoussé au 1er juillet
au plus tôt
12 Assemblées générales 2020 12 mai 2020 Au 8 mai 2020Des LIENS Personnes
avec nos EMPLOYÉS...
Soutien RH
• Jusqu'à un mois de salaire de base brut si l'employé est
en congé de maladie en raison du COVID-19
• Maintien de l’assurance santé des employés
• 70% du salaire de base mensuel brut jusqu'à trois mois
pendant la période d’arrêt temporaire de l’activité
Restons connectés
Sessions hebdomadaires de Questions/Réponses
avec Ilham Kadri, vidéos sur les liens créés avec nos
clients, #ThankyouFriday, #OneteamOnePurpose,
Webcast on mindfulness, #ConnectedCoffee ...
13 Assemblées générales 2020 12 mai 2020…Des LIENS avec les COMMUNAUTÉS... Personnes
Masques
Équipements
350 000 114 000 de protection
personnel
Bouteilles de
désinfectant 1 000 000
pour les mains
6 700 Matériaux pour
écrans faciaux
réutilisables
700 000 L
H2O2 solutions de
nettoyage désinfectantes
14 Assemblées générales 2020 12 mai 2020…et des LIENS avec nos CLIENTS Continuité
d’activité
UDELⓇ RADELTM CYCOMⓇ prepreg Solvay insideⓇ Solvay insideⓇ
Polymère pour membranes Écrans de protection faciaux Film de protection des Matériaux pour kit de test et Matériaux pour sirop pour la toux
d'hémodialyse vaccin pour COVID-19
contre le COVID-19 surfaces contre des impacts
HyflonⓇ FomblinⓇ InteroxⓇ Solvay PolycareⓇSPLIT
& RytonⓇ PFPE PicoPlus insideⓇ Therapy
Produits pour lissage Écrans OLED flexibles de Haut degré de pureté dans la Destinés aux Formulations
nouvelle génération fabrication de matériaux équipements de réparation
des cheveux
électroniques électroniques
15 Assemblées générales 2020 12 mai 2020Temps exceptionnels, mesures exceptionnelles Continuité
d’activité
Mise en place de plans pour réduire les niveaux d'activité
Aligner nos taux de production aux Aligner notre activité aux Aligner nos investissements aux
niveaux des carnets de commandes niveaux de service niveaux de la demande
• Fermeture temporaire de • Environ 5 000 employés en • Réduction de 250M€ en 2020
près de 10% de nos sites arrêt de travail temporaire au
dans le monde 4 mai • 40% des investissements
destinés au soutien de la
• Réduction des coûts de
croissance et de l’innovation
production unitaires
Examens réguliers de nos activités de production
afin de s’adapter aux changements structurels
des besoins de l’industrie
16 Assemblées générales 2020 12 mai 2020Partie 5
Fonds de Solidarité
Solvay
17 Assemblées générales 2020 12 mai 2020Nous invitons nos actionnaires à soutenir
Fonds de Solidarité Solvay notre décision sur un objectif global de
contribution de 24 millions d'euros et nous
Les donations dépassent 15 millions d’€ transférerons rapidement une première
contribution de 10 millions d'euros.”
CONSEIL D’ADMINISTRATION DE SOLVAC
Soutenu fortement par
• Le Président et les Administrateurs Solvay montre que nous sommes unis.
• Les cadres dirigeants Nous restons ensemble dans les
• Les employées bons et les mauvais moments. Cela
nous rend uniques. Je suis fier de
• Les actionnaires, y compris Solvac
travailler pour cette société.”
EWC - LEADER
Les donations soutiennent les employés
et les personnes à leur charge qui feraient face à des C’est une approche cohérente et
socialement responsable au regard des
difficultés financières liées à la crise du COVID-19
pressions sociales croissantes en Europe
ainsi que les préoccupations croissantes
Critère: gravité des difficultés, situation familiale,... quant à la solidité financière des
entreprises.”
DEUTSCHE BANK
Fonds hébergé par la Fondation Roi Baudouin
Programme impressionnant
chez Solvay. Montrer
18 Assemblées générales 2020 12 mai 2020 l’exemple.”
ENGIERessortir
plus FORT
en un Groupe
UNI
19Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’AdministrationBernard
de Laguiche
Administrateur
déléguéFaits marquants
et chiffres financiers
Dividende
SOLVAC Décote
Assemblées
Générales 2020
Solvac
Assemblée générale
Solvay S.A.
Assemblées Générales Solvac
23
12 mai 2020SOLVAC
Eléments 2019
1 2 3 4
Distribution de Dividende en Décote de holding Dettes à plus
2 acomptes de augmentation de 20,7 % à fin 2019 d’un an
dividende pour 4,2 % par rapport à 150 millions €
un total de 5,44 € à 2018
brut par action
Assemblées Générales Solvac
24
12 mai 2020Dominique
Eeman
Directeur et
Secrétaire GénéralSOLVAC
Chiffres clés
Bilan 2018 2019
Nombre d’actions Solvac 21.375.033 21.375.033
Nombre d’actions Solvay détenues par Solvac 32.511.125 32.511.125
Idem en % 30,7 % 30,7 %
Décote en fin de période 12,2 % 20,7 %
Capitaux Propres Solvac (Mio €) 2.528 2.531
Dette financière Solvac à plus d’un an (1) (Mio €) 150 150
Actifs immobilisés (Mio €) 2.690 2.690
(1) Endettement à plus d’un an par action Solvac en 2019 : 7,02 €
Assemblées Générales Solvac
10
12 mai 20202019 SOLVAY
Janvier Mai
Acompte Final
2019
SOLVAC SOLVAC
Résultats cash Résultat cash
116,8
millions €
2019 Distribution
116,3
millions €
SOLVAC dividende
Août Décembre
1er acompte 2e acompte
Assemblées Générales Solvac
27
12 mai 2020Du Revenu cash
au dividende Solvac
121,9 m € -1,5 m € -3,6 m € 116,8 m 116,3 m
€ €
Mai Décembre
Août
Janvier
DIVIDENDES FRAIS DE FRAIS RÉSULTAT DIVIDENDES BRUTS
BRUTS FONCTIONNEMENT FINANCIERS SOLVAC SOLVAC + REPORT
SOLVAY CASH 0,5 m €
CASH COMPTABILITÉ COMPTABILITÉ CASH CASH
Assemblées Générales Solvac
28
12 mai 2020SOLVAC
Dividende par action
€ PAR 2018 2019
ACTION
1er acompte août 3,00 3,13
2e acompte décembre 2,22 2,31
Dividende brut 5,22 5,44 + 4,2 %
Dividende net (précompte 30%) 3,654 3,808 + 4,2 %
Rendement brut Solvac 4,7 % 4,6 %
Rendement brut Solvay 4,1 % 3,6 %
Assemblées Générales Solvac
29
12 mai 2020Rendement brut
des dividendes Solvac et Solvay
SOLVAC
SOLVAY
Assemblées Générales Solvac
30
12 mai 2020Bernard
de Laguiche
Administrateur
déléguéSOLVAC
Croissance du dividende brut
Dividende brut en € par action (1) (2)
~ 6,0 % Cagr(4)
(3)
(1) Il s’agit des dividendes approuvés par l’assemblée générale
(2) Action ordinaire
(3) Dividende 2015 effectivement mis en paiement sans tenir compte du coefficient d’ajustement lié à l’augmentation de capital de décembre 2015 (0,898137)
(4) Compounded annual growth
Assemblées Générales Solvac
32
12 mai 2020SOLVAC
Décote de l’action Solvac par rapport
à l’action Solvay sur 5 ans
26,79 %
moyenne
20,72 %
31/12/2019
Assemblées Générales Solvac
33
12 mai 2020Dominique
Eeman
Directeur et
Secrétaire GénéralSOLVAY
Ordre du jour
de l’AGO 12 mai 2020
Demandes d’approbation :
1. Rapport de gestion 2019 6. Politique de rémunération
SOLVAC
2. Rapport de rémunération 7. Election de Madame Aude Thibaut de a voté
Maisières comme administratrice « pour »
3. Comptes consolidés 2019 indépendante
4. Comptes annuels 2019, affectation
du bénéfice et fixation du dividende
5. Décharge aux Administrateurs
et Commissaires
Assemblées Générales Solvac
35
12 mai 2020SOLVAY
Ordre du jour
de l’AGE 12 mai 2020
Demandes d’approbation :
A. Capital autorisé
• Période de 5 ans SOLVAC
a voté
• 158 millions € « pour »
B. Rachat d’actions propres
• Maximum 10 % du capital
C. Autres modifications statutaires
Assemblées Générales Solvac
36
12 mai 2020Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’AdministrationBernard
de Laguiche
Administrateur
délégué2019 Financial results
Focus on cost, cash and customers in a challenging macro environment
€10bn €2.3bn €606m
FY NET FY UNDERLYING FY FREE CASH FLOW
SALES EBITDA to Solvay Shareholders
from continuing operations
Disciplined focus
Down 2% yoy Foreign exchange delivers solid results
Price partly offsets volumes offsets 2.8% decrease
Q4: €2,440 m Q4: €525 m Q4: €261 m
Assemblées Générales Solvac
23
12 mai 2020Strong Q1 performance
Supported by focus on cost, cash and customers
€2.5bn €569m €202m
UNDERLYING EBITDA; FREE CASH FLOW
NET SALES
Margins increase to 23% to shareholders, continuing ops
● Lower volumes (oil & gas / aero) ● Resilient markets (healthcare, home and personal ● Disciplined working capital
care, agro/food, auto, military) ● Tax benefit
● Positive pricing ● Lower capital expenditures
● Challenges in oil and gas
Assemblées Générales Solvac
24
12 mai 2020Strong operational deleveraging
Underlying Net Financial Debt Provisions
Leverage (in € million) Leverage (in € million)
2.1x 2.0x
• Strong operational deleveraging of
€157m and additional voluntary provisions
of €114m
• These largely offset a €231m increase in
post-employment provisions from the net
effect of lower discount rates and higher
returns from plan assets
Assemblées Générales Solvac
25
12 mai 2020Financial robustness
Strong cash flow generation, balance sheet, and liquidity
Liquidity Debt Deleveraging
● €4 billion (credit+cash) ● Next maturity in June 2021 ● €460 million pension contribution
of €500m hybrid
● Lowers annual cash out by
● No covenants ● Low refinancing risk €60 million
Confirmed dividend recommendation
Assemblées Générales Solvac
26
12 mai 2020G
Strategic update
Portfolio Structure Customer focus
• Divestment of
Polyamides
• Bonus structure
aligned to
• Collaboration with
leading auto OEM
R
commodities differentiated business customer enabled
• Net Proceeds of €1.2
billion •
mandates
New efficiency
Solvay to win new
battery container
application in hybrid
O
measures announced vehicles
W
• Used to reduce
pension liabilities and • Creates a leaner, more
delever net debt efficient organization
• Increases mid-term
cost reduction target to
min €350m
Assemblées Générales Solvac
27
12 mai 2020Exceptional times, exceptional measures
Plans in place to address reduced activity levels
Align production rates Reduce staff on Strict Capex
to lower demand temporary basis management
● Maintain higher utilization ● >15% of workforce ● Reduce full year by
rates furloughed effective May 4 €250 million
● Reduce unit production ● Includes industrial and
costs admin positions
Q2 results expected to be substantially
lower despite mitigation actions
Assemblées Générales Solvac
28
12 mai 2020Our purpose
AT OUT BEST
We bond people We Believe in
As Solvay
As Leaders
Citizens
ideas and elements
to reinvent progress Purposeful
We
Care and
We Lead
with Purpose,
Responsibility Collaborate Heart and
Mind
We
Unity, Not We Are Passionately
Uniformity Customer Coach People
Our vision Obsessed to Their
Potential
Sustainable shared Passion for We make We Learn,
value for all Performance it happen Unlearn
and Relearn
We Go
Beyond
PROGRESS BEYOND
Assemblées Générales Solvac
29
12 mai 2020Solvay Solidarity Fund
Responsible Capitalism in Action
Charitable foundation established
Alleviate COVID-19 hardship
Contribution pledges to date
Personal gestures by directors/leaders/employees
Dividends
• Reference shareholder, SOLVAC: €10m up to €24m
• c. 200 private shareholders: €2m
• Many more shareholders yet to decide
Assemblées Générales Solvac
46
12 mai 2020Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’AdministrationQuestions
& Réponses
12 Mai 2020Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’AdministrationAssemblée Générale
Ordinaire
12 Mai 2020Résultats des votes
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Approbation du rapport Goedkeuring van het
2.
de rémuneration remuneratieverslag
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.504.267 3.418 37.561
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,975% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
52
12 Mai 2020Résultats des votes
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Approbation des comptes Goedkeuring van de jaarrekeningen
annuels de l’exercice 2019 over het boekjaar 2019 – Toekenning
4.
Affectation du bénéfice et van winst en vaststelling van het
fixation du dividende dividend
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.543.010 46 2.190
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,999% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
54
12 Mai 2020Résultats des votes
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Décharge aux Administrateurs Kwijting aan de Bestuurders
5.1 pour les opérations de voor de verrichtingen van het
l’exercice 2019 boekjaar 2019
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.536.403 --- 8.843
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
100% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
56
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Décharge au Commissaire Kwijting aan de Commissaris
5.2 pour les opérations de voor de verrichtingen van
l’exercice 2019 het boekjaar 2019
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.536.232 226 8.788
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,998% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
57
12 Mai 2020Bernard
de Laguiche
Administrateur
déléguéSOLVAC
Réélection
Jean-Pierre Delwart
Assemblées Générales Solvac
29
12 mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Réélection de Monsieur Herkiezing van de Heer
6.1 Jean-Pierre Delwart Jean-Pierre Delwart als
comme Administrateur Bestuurder
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.417.210 4.430 123.606
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,967% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
60
12 Mai 2020Jean-Pierre
Delwart
Président du Conseil
d’AdministrationSOLVAC
Départ et
nouvelle nomination
Bruno Rolin
Olivia Rolin
Assemblées Générales Solvac
45
12 mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Election de Madame Benoeming van
6.2 Olivia Rolin comme Mevrouw Olivia Rolin
Administratrice als Bestuurder
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
12.951.843 502.462 90.941
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
96,265% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
63
12 Mai 2020SOLVAC
Nouvelle nomination
Jean-Marie Solvay
47 Assemblées Générales Solvac
12 mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Election de Monsieur Benoeming van de Heer
6.3 Jean-Marie Solvay comme Jean-Marie Solvay als
Administrateur Bestuurder
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
11.927.54 537.259 1.080.442
5
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
95,690% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
65
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Confirmation de Madame Olivia Bevestiging van Mevrouw
6.4 Rolin comme Administratrice Olivia Rolin als
indépendante onafhankelijke Bestuurder
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
12.916.166 387.009 242.071
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
97,091% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
66
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Confirmation de Monsieur Bevestiging van de Heer
6.5 Jean-Marie Solvay comme Jean-Marie Solvay als
Administrateur indépendant onafhankelijke Bestuurder
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
12.013.306 519.051 1.012.889
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
95,858% 13.545.246
Assemblée Générale Ordinaire Solvac
67
12 Mai 2020Assemblée Générale
Extraordinaire
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Article 7b: autorisation Artikel 7b: toelating
A.1) de détenir ses propres om eigen aandelen
a. actions aan te houden
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.407.988 1.133 136.125
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,992% 13.545.24
6
69 Assemblée Générale Extraordinaire Solvac
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Article 10ter: Artikel 10ter:
A.1)
b. remplacement alinéa 3 vervanging alinea 3
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.410.213 395 134.638
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,997% 13.545.246
Assemblée Générale Extraordinaire Solvac
70
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Article 10ter : Artikel 10ter:
A.2)
renouvellement alinéa 2 verlenging alinea 2
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.471.786 173 73.287
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,999% 13.545.246
Assemblée Générale Extraordinaire Solvac
71
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
Article 22 : mode de Artikel 22 : wijze van
B.1. scrutin de l’Assemblée stemopneming van de
Générale Algemene Vergadering
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.503.943 14.698 26.605
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,891% 13.545.246
Assemblée Générale Extraordinaire Solvac
72
12 Mai 2020Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire
Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen
B.2. Nouveaux statuts Nieuwe statuten
Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding
13.337.003 475 207.768
% Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen
99,996% 13.545.246
Assemblée Générale Extraordinaire Solvac
73
12 Mai 2020www.solvac.be
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