BAROMÈTRE 2019 DES ENTREPRISES EN TUNISIE - LES ENTREPRISES TIRENT LA SONNETTE D'ALARME - Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
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LES ENTREPRISES TIRENT LA SONNETTE D’ALARME BAROMÈTRE 2019 DES ENTREPRISES EN TUNISIE Moral, préoccupations et perspectives des dirigeants d’entreprises
2 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Remerciements
La présente publication est la 6ème édition du baromètre des entreprises en Tunisie, élaboré par EY
Tunisie.
Le Baromètre EY donne un éclairage objectif et professionnel sur le moral, les préoccupations et les
perspectives des entreprises implantées en Tunisie.
A cette occasion, nous exprimons toute notre gratitude aux dirigeants répondants, ainsi qu’à Hichem
Elloumi, Tarak Chérif, Hatem Meziou, Nabhan Bouchaala et Ahmed Boujbel, qui ont donné de leur temps
pour partager leurs points de vue sur les divers sujets touchant les entreprises et l’environnement des
affaires en Tunisie,
Nous remercions également l’équipe qui a contribué à la réalisation de ce travail : Anis Laâdhar et
Faez Choyakh, Sihem Souid, Ameni Hileli, Fatma Ezzahra Hafdhi, Sarra Farhat, Yasmine Hafsia et Imen
Hbaieb.
Baromètre 2018
des entreprises en
Tunisie
Moral, préoccupations
et perspectives des
dirigeants d’entreprises
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
EY désigne les membres d’Ernst & Young Global Limited,
dont chacun est une entité juridique distincte. Ernst
& Young Global Limited ne fournit pas de prestations
aux clients. AMC Ernst & Young est une société à
responsabilité limitée de droit tunisien.
Retrouvez plus d’informations sur notre organisation sur
www.ey.com/tn.
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Cette publication fournit des informations générales et
n’a pas vocation à se substituer à un accompagnement
professionnel en matière comptable, fiscale ou autre.
Pour toute question spécifique, prenez contact avec les
interlocuteurs appropriés.
Cette publication présente une synthèse
d’éléments dont la forme résumée a valeur
d’information générale. Elle n’a pas vocation à se
substituer à une recherche approfondie ou au
jugement d’un professionnel. Ni EY Tunisie, ni
aucun autre membre de l’organisation mondiale EY
ne pourra être tenu pour responsable d’un
dommage occasionné à quiconque aurait agi ou
s’en serait abstenu en fonction de son contenu.
Sommaire
Edito 1
Executive Summary 3
Conjoncture (Situation politique,
économique et sociale) 5
Situation interne des entreprises 11
et perspectives commerciales
a. Situation et perspectives commerciales 12
b. Situation interne liée aux processus opérationnels
(SC, RH et trésorerie) 15
c. Stratégie d’investissement et création d’emploi 18
Succession et transmission d’entreprise 19
Méthodologie 25
1 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
ÉDITO
Le baromètre 2019 révèle deux nouvelles alarmantes : un fléchissement net de la croissance
des entreprises, d’un côté, et la capacité de leur résilience qui a pris un sacré coup, de l’autre,
le tout en l’espace d’une seule année. Nos entreprises, après avoir résisté pendant plusieurs
années aux effets pervers d’une conjoncture résolument défavorable, commencent visiblement
à lâcher. Seules les entreprises à forte vocation exportatrice, les entreprises des TIC et les
équipementiers automobiles notamment, tirent leur épingle du jeu.
Ce sont deux signaux d’alerte sérieux qui impliquent, plus que jamais, des actions conséquentes
de la part des pouvoirs publics : simplification effective de la vie aux entreprises, incitations
fortes à l’investissement et « amortissement » du choc des surcoûts de financement tant de
l’investissement que de l’exploitation.
L’entreprise doit bien sûr nourrir l’espoir d’un retour de conjoncture favorable, mais ne doit
pas en revanche l’attendre pour agir. Elle se doit, au contraire, d’engager les transformations
nécessaires pour maintenir et consolider son positionnement dans une économie globalisée et
largement utilisatrice de technologie. Je vois quatre axes prioritaires pour cette transformation:
l’innovation technologique, l’internationalisation, la réingénierie des politiques RH et la
gouvernance/ transmission. C’est la feuille de route des entreprises gagnantes de la prochaine
décennie.
Noureddine HAJJI
Associé Directeur Général
EY Tunisie
2 Les entreprises tunisiennes sont-elles condamnées à vivre dans un environnement marqué par la cécité des différentes parties prenantes, parmi lesquelles les pouvoirs publics et les organisations syndicales ? Au fur et à mesure de la publication des baromètres EY successifs, le même message à double détente est délivré par nos entreprises : nous résistons et envisageons de poursuivre notre développement ; l’environnement général se dégrade et compromet notre survie. Mais la première partie de ce message s’atténue d’année en année, alors que la seconde se transforme en véritable cri d’alarme. Or, l’environnement d’affaires mondial est trop difficile, trop concurrentiel, trop hostile pour que nos entreprises tunisiennes puissent connaitre croissance et pérennité tout en évoluant dans un cadre fait de tracasseries administratives, tensions sociales, instabilité de change, pression fiscale, … Puisse le baromètre EY contribuer à faire entendre le signal d’alarme activé par les entreprises. Sami ZAOUI Associé Consulting EY Tunisie
3 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
EXECUTIVE
SUMMARY
Executive Summary 4
Lors de la première édition du baromètre de Toutefois dans ce contexte difficile, les secteurs
l’entreprise publiée en 2011, 100% des dirigeants des TICs et de l’industrie automobile affichent une
interrogés ont estimé que le retour à la normale dynamique positive. 59% des dirigeants d’entreprises
se ferait en moins de deux années, 70% ont même du secteur TIC et 48% des dirigeants d’entreprises
anticipé un rétablissement en seulement une année. de l’industrie automobile prévoient l’amélioration de
Sept années plus tard, l’édition 2019 montre à quel leur chiffre d’affaires et ils sont aussi 48% à prévoir
point les entreprises tunisiennes se sont installées d’augmenter leurs investissements en 2019 pour les
dans une situation de précarité généralisée avec 58% deux secteurs. Cette dynamique positive se reflète
des répondants qui estiment que leurs activités seront plus généralement pour les entreprises exportatrices
menacées dans les deux ans qui suivent alors qu’ils dans le panel EY qui sont 58% à voir leurs liquidités
n’étaient que 25% en 2015. Ce chiffre est de 68% pour augmenter entre 2017 et 2018, la dépréciation du
les petites entreprises. dinar jouant en leur faveur.
C’est un véritable signal d’alarme qui est lancé et Enfin et après le focus sur la transformation digitale
le message est clair : après une longue période lors du baromètre de l’année dernière, nous avons
d’instabilité politique et sociale d’un côté et de cette année adressé la thématique de la succession
conjoncture économique défavorable de l’autre, la et de la transmission dans les entreprises familiales,
capacité de résilience de l’entreprise tunisienne est une phase critique dans la vie de l’entreprise à
sérieusement entamée. Ceci se reflète dans le moral fortiori dans le contexte actuel. Pourtant, 47%
et les anticipations des chefs d’entreprises dont 51% des chefs d’entreprises familiales n’ont jamais ou
s’attendent à une détérioration de la situation politique vaguement évoqué un plan de succession. Ce chiffre
et 56% à une détérioration de la situation économique est de seulement 21% pour les grandes entreprises
en 2019. familiales dont l’effectif est supérieur à 200 employés,
témoignant de leur forte conscience de l’importance
Ces anticipations négatives de la conjoncture
de l’enjeu. A juste titre, car selon les études
impactent naturellement leurs stratégies
internationales, jusqu’à 97% des entreprises familiales
d’investissement et de développement avec seulement
qui n’ont pas défini de politique de succession ne
35% des répondants qui déclarent une intention
survivent pas au-delà de la 3ème génération. Quel
d’augmenter leurs investissements en 2019, alors
schéma et quel projet d’intégration de la prochaine
qu’ils étaient 48% l’année précédente. Et après
génération? À quel niveau managérial et surtout
plusieurs années où la quasi-totalité des répondants
combien d’entre eux comptent rejoindre l’entreprise
déclaraient des initiatives internes et/ou externes
familiale ? Notre baromètre vous apporte des éléments
de développement, cette année 29% d’entre eux ne
d’éclairage.
prévoient aucune initiative pour 2019.
5 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
CONJONCTURE
(SITUATION
POLITIQUE,
ÉCONOMIQUE ET
SOCIALE)
Conjoncture (Situation politique, économique et sociale) 6
Comment évaluez-vous la situation
1. politique en Tunisie durant 2018 ?
Pour l’année 2018, 93% des chefs d’entreprises 58%
estiment que la situation politique de la Tunisie est Mauvaise 38%
mauvaise. Ils n’étaient que 88% à le penser pour 43%
l’année 2017 et 85% pour 2015. Ceci est expliqué
35%
en partie, par la dislocation de la coalition au Plutôt 50%
pouvoir et aux difficultés auxquelles font face les mauvaise
42%
pouvoirs publics pour mettre sur pied les principales
réformes économiques. 6%
Plutôt 11%
bonne
POINT DE VUE 12%
1%
« Il est légitime de faire de
grandes réformes et de prendre Bonne 1%
des décisions courageuses 3%
telles que l’amélioration de
la performance du système
2018 2017 2015
éducatif et de la formation
professionnelle ainsi que la
Tarak Cherif correction des salaires. Ces
Président de la CONECT réformes peuvent impacter
considérablement le climat des
affaires »
Selon vous, comment va évoluer la situation politique
2. en Tunisie, au cours de l’année 2019 ?
A la veille des échéances électorales, les dirigeants 19%
d’entreprises ne s’attendent toujours pas à une Se dégrader 11%
amélioration de la situation politique du pays. Ils fortement 10%
sont 51% à anticiper une détérioration pour l’année
32%
à venir alors qu’ils n’étaient que 48% en 2017. Se dégrader 37%
légèrement
30%
32%
Rester 33%
inchangée
29%
16%
S’améliorer 18%
légèrement
30%
1%
S’améliorer 1%
fortement
1%
2018 2017 2015
7 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Comment évaluez-vous la situation économique
3. et sociale en Tunisie durant 2018 ?
89% des dirigeants d’entreprise font une évaluation 44%
négative de la conjoncture économique et sociale Mauvaise 39%
durant l’année 2018. Ils étaient 91% à faire ce même 39%
constat pour l’année 2017. Une légère amélioration
45%
qui s’explique par l’augmentation du taux de Plutôt 52%
croissance du PIB qui est passé à 2,6% en 2018 contre mauvaise
51%
2% en 2017.
10%
Toutefois le degré très élevé d’insatisfaction quant
Plutôt bonne 9%
à la situation économique et sociale s’explique
9%
par le niveau alarmant des principaux agrégats
macroéconomiques. Depuis 2016 le taux d’inflation 1%
a presque doublé passant de 4,2%1 à 7,5%1 en 2018 Bonne 0%
augmentant la pression des revendications sociales à 1%
cause de la détérioration du pouvoir d’achat.
2018 2017 2015
Selon vous, comment va évoluer la situation économique
4. et sociale en Tunisie au cours de l’année 2019 ?
Les projections sur l’évolution de la situation 21%
économique et sociale du pays sont fortement Se dégrader 13%
fortement
similaires à l’évolution de la situation politique ; 16%
d’ailleurs 56% des dirigeants d’entreprises pensent
35%
que la situation économique va se dégrader au Se dégrader 41%
cours de l’année 2019. légèrement
33%
Les projections économiques des institutions
27%
financières internationales pour l’année Rester 23%
2019, montrent une légère amélioration sans inchangée
20%
changement majeur de la situation : le FMI prévoit
une croissance à 2,7% du PIB pour 2019 après 17%
2,6% en 2018. S’améliorer 22%
légèrement
30%
0%
S’améliorer 1%
fortement
1%
2018 2017 2015
1 Source : Fonds Monétaire InternationalConjoncture (Situation politique, économique et sociale) 8
Comment envisagez-vous l’évolution du climat
5. d’investissement en Tunisie courant 2019 ?
Malgré la progression de 8 places réalisée dans le 12%
classement Doing Business 2019 faisant passer Se dégrader 16%
fortement
la Tunisie de la 88ème à la 80ème place, uniquement 13%
20% des répondants envisagent une amélioration
28%
du climat d’investissement en Tunisie courant Se dégrader 24%
l’année 2019. Ce résultat corrobore la stagnation légèrement
25%
de la part des investissements dans le PIB de
l’ordre de 18%2 en 2017 et 2018 alors qu’elle 40%
était de 24,6% en 2010. Rester 29%
inchangée
31%
19%
S’améliorer 30%
légèrement
30%
1%
S’améliorer 1%
fortement
1%
2018 2017 2015
2 Source : L’Institut National de la Statistique9 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Quelles sont vos préoccupations
6. majeures actuelles ?
POINT DE VUE
« Ce qui a changé dans les préoccupations
majeures des chefs d’entreprises, c’est
5
l’intensité de la problématique du glissement
du dinar et l’entrée de l’inflation dans le TOP 5 des réponses
top 5. En revanche, la problématique de la pour l’année 2018
Noureddine Hajji pression fiscale quitte pour la première fois
Associé Directeur Général le top 5 des préoccupations majeures »
EY Tunisie
Dégradation de la situation
économique en Tunisie
69%
Parmi le TOP 5 des préoccupations majeures des chefs d’entreprises, on
retrouve 4 parmi celles identifiées l’année précédente : la dégradation Dégradation des taux de
de la situation économique en Tunisie, la dévaluation du dinar, la change
qualité de service des administrations tunisiennes et la pression des 65%
organisations syndicales.
Situation sociale /
Ces préoccupations sont expliquées par le contexte difficile par lequel passe pression des organisations
la Tunisie post-révolution. En effet le dinar a perdu 15%3 de sa valeur face syndicales
à l’euro durant les 12 derniers mois, le déficit de la balance commerciale 60%
continue à augmenter pour atteindre fin 2018 194 Mds DT, et rajouter à
Tendance inflationniste
cela la dette publique qui a grimpé à des niveaux historiquement élevés
pour s’établir à 73 %5 du PIB.
53%
La tendance inflationniste entre pour la première fois dans le top 5 des Qualité de service de
préoccupations vécues par les chefs d’entreprises. Rappelons que le l’administration publique
taux d’inflation a atteint 7,5% en 2018. 44%
Réciproquement, la problématique de la pression fiscale quitte le top
5 et se place dans la 6ème position. Ceci s’explique par les nouvelles
dispositions de la loi de finances 2019 qui n’a pas reconduit la
contribution conjoncturelle de 2018. Seuls les établissements financiers
et les compagnies d’assurance continuent à être redevables de la
contribution conjoncturelle.
Le Top 5 diffère chez les petites et moyennes entreprises. En effet
la dégradation du taux de change arrive en première position chez
les petites entreprises à hauteur de 70% et la préoccupation pour la
situation sociale/pression syndicale est moindre (49% en 5ème position)
chez les moyennes entreprises.
3 Source : Banque Centrale de Tunisie
4 Source : Fonds Monétaire International
5 Source : Ministère des financesConjoncture (Situation politique, économique et sociale) 10
Si la conjoncture devait rester ce qu’elle est, voire se dégrader, au
7. bout de combien de temps votre activité serait-elle menacée ?
58% des chefs d’entreprises estiment que leurs
58%
activités seraient menacées dans les deux ans qui Moins de 40%
38%
suivent alors qu’ils n’étaient que 25% en 2015. Cette 2 ans
25%
43%
forte évolution sur seulement 36 mois est un véritable
signal d’alarme quant à la situation des entreprises 25%
35%
en Tunisie et leur capacité à faire face à une situation Plus de 36%
50%
2 ans
économique difficile. 45%
42%
Cette crainte est d’autant plus ressentie par les petites 17%
6%
entreprises qui sont 68% à déclarer cette menace sur Activité non 24%
11%
menacée
leurs activités durant les deux prochaines années. 30%
12%
Le niveau de la menace sur la continuité des
2018 2017 2015
entreprises tunisiennes est tel qu’il justifie la mise
en œuvre de politiques publiques directes ciblant
la compétitivité et l’assainissement de la situation
financière des acteurs économiques en plus des
réformes visant l’amélioration générale du climat des
affaires. C’est le cas de la mise en place du fonds de
restructuration des PME6 créé par la loi de Finances
2018.
6 Le fonds de restructuration des PME a pour but d’apporter aux entreprises en difficulté un soutien effectif de restructuration
et de recapitalisation, à travers une ligne de dotation sous forme de prêt participatif personnel sans intérêt ou marge
bénéficiaire sur une durée maximale de sept ans dont une année de grâce, dédié exclusivement à l’augmentation du capital.11 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
SITUATION
INTERNE DES
ENTREPRISES ET
PERSPECTIVES
COMMERCIALESSituation interne des entreprises et perspectives commerciales 12
a Situation interne liée aux
perspectives commerciales
Comment qualifiez-vous l’évolution de votre activité
1. (évolution du chiffre d’affaires) en 2018 par rapport à 2017 ?
La détérioration de la conjoncture économique et 7%
politique du pays est reflétée dans les réponses En forte 17%
amélioration
des dirigeants d’entreprises concernant l’évolution 14%
de leur activité. 35% seulement déclarent une
28%
croissance du chiffre d’affaires en 2018 contre 60%
en 2017. En amélioration 43%
40%
L’analyse des réponses par secteur a montré que
42%
le secteur des TIC est l’un des secteurs les moins
touchés : ce secteur connait une meilleure évolution Stable 25%
23%
en termes de chiffre d’affaires, 42% des entreprises
déclarent une amélioration de leur activité et 54% 21%
affirment qu’elle est restée stable entre 2017 et En baisse 11%
2018. 13%
2%
En forte 4%
baisse
10%
2018 2017 2015
POINT DE VUE
« La réponse des dirigeants fait apparaître un contraste, entre d’un côté
une évaluation négative de la conjoncture de 2018 pour 89% d’entre eux et
de l’autre une stabilité ou amélioration de leur activité (chiffre d’affaires) à
hauteur de 77% ; ceci peut s’expliquer par les initiatives de transformation
mises en œuvre ces dernières années… »
Mounir Ghazali
Associé EY Consulting13 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Comment prévoyez-vous l’évolution de votre
2. activité pour l’année 2019 ?
Les prévisions des dirigeants d’entreprises sur 6%
l’évolution de leur activité sont assez optimistes, En forte 12%
amélioration
43% prévoient une amélioration de leur chiffre 13%
d’affaires et 43% prévoient sa stabilité.
37%
Le secteur des TIC se démarque encore une En amélioration 54%
fois, avec 59% des dirigeants qui prévoient 55%
l’amélioration de leur chiffre d’affaires, suivi du
43%
secteur automobile avec 48%.
Stable 29%
Ces deux secteurs étant essentiellement 24%
exportateurs vers l’Europe bénéficient en principe
14%
d’un effet de change positif sur leur chiffre
d’affaires. Toutefois le risque de l’affaissement de En baisse 5%
7%
la dynamique économique en Europe en 2019 est
réel avec une projection de seulement 1,6%6 de 0%
croissance contre 1,9%7 en 2018. En forte 0%
baisse
1%
2018 2017 2015
POINT DE VUE
« Depuis 2016, nous avons défini une stratégie pour le secteur de l’industrie
automobile et nous avons avancé sur un pacte public /privé pour la
compétitivité qui définira notre feuille de route. »
Nabhan Bouchaala
Président de Tunisian
Automotive Association
7 Source : Banque MondialeSituation interne des entreprises et perspectives commerciales 14
Parmi les éléments suivants lesquels auront le plus
3. d’influence (positive ou négative) sur l’évolution de votre
activité pour 2019 ?
3
Pour l’année 2019 le Top 3 des éléments influents sur le
développement de l’activité des entreprises, est le même que lors
du Baromètre 2018 : l’évolution de la conjoncture économique
sociale, de l’évolution de la situation politique et du cadre
d’investissement en Tunisie.
Ces éléments ne sont pas perçus avec le même niveau de priorité
TOP 3 des réponses
selon la taille de l’entreprise : 93% des grandes entreprises estiment
pour l’année 2018
que l’évolution du cadre d’investissement est parmi les éléments
les plus influents contre environ 32% pour les petites et moyennes
entreprises.
Evolution de la conjoncture
Ce qui change pour cette édition, c’est la sortie de l’évolution de la économique et sociale en
situation sécuritaire du top 5 des éléments influents sur l’activité Tunisie 76%
des entreprises contrairement aux années précédentes (2017 et
Evolution de la situation
2015).
politique en Tunisie 52%
Evolution du cadre
d’investissement (code
de l’investissement en
Tunisie, réforme fiscale, loi
Partenariats Public, Privés..)
37%15 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
b Situation interne liée aux processus
opérationnels (Supply Chain, Trésorerie et RH)
Par rapport à 2017, quelle tendance ont connu vos
1. processus d’approvisionnement/production/distribution
durant 2018 ?
En 2018, 37% seulement des dirigeants 6%
d’entreprises estiment que leur processus Supply Forte 9%
Chain est en amélioration contre 53% en 2017. En amélioration 4%
revanche, 43% considèrent qu’il demeure stable
31%
durant 2018 et 20% estiment qu’il s’est détérioré.
Amélioration 44%
Cependant 20% des dirigeants d’entreprises 47%
estiment que leur processus Supply Chain a connu
43%
une détérioration contre seulement 8% en 2017.
Cette régression est principalement due aux Stable 39%
36%
difficultés que vit le port de Rades depuis quelques
années, en effet il fonctionne aujourd’hui avec une 18%
moyenne de 9 conteneurs par heure (décembre Régression 7%
2018) contre 27 conteneurs par heure en 2014 . 11%
De plus, en arrivant à Rades les navires 2%
doivent attendre jusqu’ à 2 semaines avant de Forte 1%
Régression
pouvoir accoster au quai. Ces retards ont des 2%
répercussions sur les coûts, notamment en termes
de frais supplémentaires de stationnement et de 2018 2017 2015
gardiennage et d’éventuelles pénalités de retard qui
sont supportées par les entreprises8.
8 Source : Office de la Marine Marchande et des PortsSituation interne des entreprises et perspectives commerciales 16
Par rapport à 2017, quelle tendance ont connu vos liquidités
2. durant 2018 ?
►En termes de liquidité, 30% des chefs d’entreprises 2%
perçoivent une amélioration en 2018 contre 42% Forte 4%
en 2017, tandis que 38% des dirigeants estiment amélioration 6%
que cette activité est en déclin en 2018 contre 26%
28%
seulement en 2017.
Amélioration 38%
►Les entreprises en difficultés de liquidité ont été 35%
affectées par la situation du marché monétaire et
32%
son impact sur l’accès au financement. De plus,
l’augmentation du taux directeur a accru le coût de Stable 32%
31%
financement pour les entreprises tunisiennes.
31%
►58% des entreprises exportatrices ont vu leurs
liquidités augmenter entre 2017 et 2018, Ceci peut Régression 20%
21%
être expliqué par la nature de leurs activités destinées
à l’export et par la dévaluation du dinar jouant en leur 7%
faveur. Forte 6%
Régression
7%
2018 2017 2015
En matière de gestion des ressources humaines, comment
3. évaluez-vous l’année 2017 par rapport à 2018 ?
►En ce qui concerne la gestion des ressources 2%
humaines, 25% des dirigeants en 2018 considèrent Forte 4%
que cette activité est en amélioration contre 42% amélioration 10%
en 2017 ; tandis que 25% estiment que la gestion
23%
des ressources humaines est en déclin en 2018
contre seulement 15% en 2017. La pression des Amélioration 38%
34%
revendications sociales qui s’accentuent de nouveau
suite à la détérioration du pouvoir d’achat est un 50%
élément d’explication. Stable 45%
40%
►Les observations par secteur montrent que le secteur
des TIC est le secteur le plus touché par la régression 22%
de la gestion des ressources humaines. 28% des Régression 12%
dirigeants de ce secteur ont fait état d’une régression 14%
en la matière. Ceci peut s’expliquer par le phénomène
3%
de départ des compétences provoqué par l’appel d’air Forte 3%
créé par le dispositif « passeport talents » et la forte Régression
2%
demande émanant du marché européen qui connait
une dynamique amenée par les grands projets de
2018 2017 2015
transformation digitale notamment dans le secteur
public et le secteur financier.17 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Quelle tendance prévoyez-vous pour votre situation
4. interne au cours de l’année 2019 ?
Pour l’année 2019, les chefs d’entreprises 4%
affichent leur pessimisme : uniquement 40% En forte 5%
amélioration
des dirigeants d’entreprises projettent une 4%
amélioration de leur situation interne contre 60%
36%
en 2017. De plus, 12% estiment que cette
En amélioration 55%
situation se dégradera contre seulement 5% en
50%
2017.
48%
► Néanmoins, 53% des dirigeants opérant dans
le secteur automobile voient que leur situation Stable 36%
41%
interne va s’améliorer au cours de l’année
2019, c’est le secteur le plus optimiste quant 11%
à l’amélioration de la situation interne de ses En baisse 4%
entreprises. 5%
1%
En forte 0%
baisse
0%
2018 2017 2015
Quelles actions avez-vous prévu (ou pas) pour améliorer
5. la performance de votre entreprise ?
3
►Le Top 3 des actions d’amélioration de la performance se
maintient entre 2017 et 2018.
Il s’agit de la revue de la stratégie, réorganisation au niveau des
ressources humaines et l’optimisation des processus.
►Des actions d’amélioration telles que la transformation digitale,
excellence opérationnelle ou efficacité commerciale ne semblent
TOP 3 des réponses
pas être plébiscitées par les chefs d’entreprises.
pour l’année 2018
Revue de stratégie
(Marketing, commerciale)
53%
Réorganisation au niveau
des ressources humaines
43%
Optimisation des processus
(Approvisionnement,
production, distribution)
42%Situation interne des entreprises et perspectives commerciales 18
c Stratégie d’investissement et
création d’emplois
Quelle est votre intention d’investissement en Tunisie
1. au cours de l’année 2019 ?
►Les dirigeants d’entreprises sont en ligne avec 35%
leurs perspectives pessimistes par rapport aux Augmenter 45%
projections futures de leur activité et montrent une 48%
attitude vigilante : uniquement 35% des répondants
48%
déclarent une intention d’augmenter leurs
investissements pour 2019 contre 48% pour l’année Maintenir 41%
44%
précédente.
17%
►L’analyse sectorielle montre que 48% des dirigeants
d’entreprises du secteur des TIC prévoient Réduire 14%
8%
d’augmenter leurs investissements en 2018, contre
30% seulement pour l’industrie.
2018 2017 2015
Tenant compte du contexte actuel, quel type d’évolution
2. (ou pas) prévoyez-vous pour l’avenir (2019) ?
►Le partenariat avec d’autres entreprises / 28%
Diversification vers
institutions est la modalité la plus retenue de nouveaux
par les dirigeants d’entreprises, en termes secteurs 33%
45%
d’évolution selon le contexte actuel. Ce choix
se maintient depuis 2015. Partenariat avec 41%
d‘autres
entreprises /
On constate une plus grande aversion institutions 41%
48%
au risque. En effet 29% des répondants
11%
n’envisagent aucune évolution pour 2019.
De plus, les intentions de diversification ont Acquisition 18%
d‘autres 30%
diminué de 17% entre 2017 et 2018. entreprises
7%
Désinvestissement 2%
3%
29%
Aucune évolution 21%
10%
2018 2017 201519 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
SUCCESSION ET
TRANSMISSION
D’ENTREPRISESuccession et transmission d’entreprise 20
POINT DE VUE
« Ce qui est très important au niveau de la succession de la nouvelle
génération c’est la transmission de l’ADN des valeurs du groupe, c’est ce
qui va permettre la croissance et la pérennité de l’entreprise familiale »
Hichem Elloumi
PDG COFICAB
Votre entreprise a-t-elle défini un processus et des modalités
1. de succession ?
Un plan de succession n‘a jamais été évoqué 37%
Un plan de succession a été vaguement évoqué 10%
Un plan de succession est évoqué
16%
de manière répétée sans être encore structuré
Le processus et les modalités de transmission /
13%
succession de l‘entreprise/groupe sont concrètement définis
Le plan de transmission est en cours de mise
16%
en oeuvre
Le plan de transmission est déjà achevé 8%
POINT DE VUE
►47% des chefs d’entreprises familiales
n’ont jamais ou vaguement évoqué
un plan de succession, ce chiffre est « Qui dit bien traiter la
de seulement 21% pour les grandes problématique de la succession,
entreprises familiales dont l’effectif est dit assurer la pérennité et la
supérieur à 200 employés. performance de l’entreprise
familiale pour le bénéfice de
toutes les parties prenantes »
Sami Zaoui
Associé EY Consulting21 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Quel scénario d’évolution envisagez-vous
2. pour votre entreprise ?
Transmission intergénérationnelle :
22%
Reprise capitalistique et managériale dans le cadre famillale
Changement de structure juridique, de gouvernance et
de modèle opérationnel, mais maintien de la majorité 19%
capitalistique de la famille
Cession capitalistique de la part de la famille via un fonds
17%
d‘investissement, partenaire stratégique ou en bourse
Rachat par des tierces personnes physiques ou morales 13%
Je ne sais pas 36%
►Parmi les répondants éligibles à la problématique juridique, de gouvernance et de modèle
de la succession, on note que 36% ne savent opérationnel, mais avec un maintien de la
pas encore quel scénario choisir pour la majorité capitalistique de la famille, 17% optent
succession, 22% optent pour la transmission pour la cession capitalistique via un fonds
intergénérationnelle avec une reprise d’investissement ou une introduction en bourse
capitalistique et managériale dans le cadre et 13% optent pour le rachat par des tierces
familial, 19% préfèrent changer de structure personnes physiques ou morales.
POINT DE VUE
« Il y a eu sur la place une multitude d’opérations de succession ratées par
manque de préparation »
Anis Laâdhar
Associé Transaction
Advisory ServicesSuccession et transmission d’entreprise 22
►97% des entreprises familiales qui n’ont pas défini ont clairement identifié et désigné les personnes
de politique de succession ne survivent pas au- en charge de la succession. Ce choix implique qu’ils
delà de la 3e génération. Le sujet devrait donc aient anticipé en amont les processus à mettre en
régulièrement figurer à l’ordre du jour des conseils place pour assurer une transition de gouvernance
d’administration. Pourtant, il est souvent délaissé fluide.
par un grand nombre d’entreprises familiales.
►Ces derniers9 ont accordé la responsabilité principale
►A l’opposé de notre panel d’entreprises familiales en de la planification de la succession au :
Tunisie, les répondants de notre enquête mondiale
44% 23% 11%
Conseil d’administration Directeur général
Propriétaire /
Conseil de famille
POINT DE VUE
Il est capital de considérer la succession non
«Face à la complexité du comme une fin, mais comme un processus qui
système fiscal tunisien, devrait permettre de :
la prise en compte de définir l’agenda et la liste de candidats éligibles à
ce paramètre dans la succession ;
toute transmission ou
créer un plan de succession d’urgence ;
succession devient
décisive» préparer les actionnaires à la succession ;
Faez Choyakh
Associé TAX
mettre en place des mesures nécessaires pour
préparer l’entreprise à accueillir un nouveau
successeur (investissements, développement du
top management, etc.) ;
inspirer loyauté et engagement aux talents
internes, pour prévenir leur attrition au moment
de la succession ;
établir un plan de départ pour l’actuel PDG ;
nouer des liens entre le successeur, la famille
dirigeante et l’ensemble des parties prenantes
de l’entreprise.
9 Sources : John L. Ward, Gardons l’entreprise familiale : comment concevoir la continuité de la croissance, la rentabilité et la
direction familiale ; Staying power: how do family businesses create lasting success? EY 201723 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
Les membres de la prochaine génération familiale
3. ont-t-ils intégré l’entreprise ?
A quel âge ?
23-25 ans 20%
►45% des membres de la nouvelle
génération ont intégré l’entreprise
familiale entre 25 et 30 ans 25-20 ans
25-30 45%
Prendre le temps de préparer
la génération suivante à la 30-40 ans 28%
gouvernance de l’entreprise est
vital pour assurer une succession
fluide. Les jeunes générations ont >40 ans 7%
en effet besoin de comprendre
les spécificités des entreprises
familiales et de commencer le
plus tôt possible à développer
des compétences adaptées, une
appétence pour la gouvernance et
une connexion particulière avec
cette typologie d’entreprise.
Quel est leur niveau
managérial ? Direction 20%
44%
Générale
Concernant les membres de
la prochaine génération 47% N-1 45%
13%
comptent rejoindre l’entreprise
familiale avec des niveaux
managériaux répartis comme Cadre 28%
43%
suit : 44% au sein de la direction
générale, 43% en tant que cadres
et 13% dans la position de N-1
POINT DE VUE
« Un des plus grands défis lors de la succession est l’instauration d’un style
de management différent de celui de la précédente génération »
Ahmed Boujbel
Directeur Général VACPASuccession et transmission d’entreprise 24
Quel statut ont-ils aujourd’hui ?
Employés 32%
►32% des membres de la prochaine génération
qui n’ont pas intégré leurs entreprises
familiales sont aujourd’hui des employés, Entrepreneur/ 18%
créateur
18% des entrepreneurs ou des créateurs et
32% des étudiants.
Etudiants 32%
Autre 18%
Comptent-ils intégrer l’entreprise
familiale ? Oui 47%
►53% des membres de la prochaine génération des
entreprises familiales sondées ne comptent pas
Non 53%
intégrer l’entreprise familiale.
POINT DE VUE
Pour bien préparer la génération future à la
« Pour réussir la gouvernance, il est nécessaire de commencer par :
transmission à la 3ème ►favoriser les rencontres informelles avec les
génération, il faut une personnes qui travaillent dans l’entreprise
solidarité familiale sans et des transferts d’informations sur leurs
faille et l’adhésion à un activités ;
système commun de
►encourager la participation à des forums
valeurs : travail, mérite et
Hatem Meziou professionnels et à des rencontres avec des
excellence »
Directeur Général SATEM entreprises comparables situées dans des
marchés où la société n’opère pas ou avec des
entreprises présentes dans la chaîne de valeur
de l’entreprise, l’abonnement à des magazines
sectoriels et des alertes en ligne ;
►faciliter les rencontres avec d’autres
entreprises familiales, dans le cadre de
l’université ou d’événements de networking ;
►acculturer à la conduite du business ;
►les inviter à prendre part aux réunions et
conseils familiaux, ainsi qu’aux conseils
d’administration.25 Baromètre 2019 des entreprises en Tunisie
MÉTHODOLOGIEMéthodologie 26
Répartition des entreprises par Réparation des entreprises
chiffre d’affaires en millions selon leur effectif
de dinars
61%
36% 35%
29%
21%
11%
7%
500
>50 Peites Moyennes Grandes
Grande
entreprises entreprises entreprises
200]
200]
Types de Répartition
sociétés sectorielle
13% 8%
18% Services TIC
100% financiers
étrangère
7%
Industrie 25%
24% Automobile Services
Tunisienne à
participation
étrangère
14%
Commerce
33%
58% Production
100% tunisienne industrielle
Pour le Baromètre 2019, EY a interrogé des chefs et Ensuite, une évaluation de la situation interne des
hauts cadres d’entreprises. Au total, l’enquête a touché entreprises, qui se réfère à l’année 2018, sous
264 entreprises représentant 151 000 employés et un différents angles (volume d’affaires, supply chain,
chiffre d’affaires global avoisinant les 31 Milliards de trésorerie, climat social, investissement, etc…) et des
Dinars. perspectives de leur évolution au cours de l’année
2019;
Le baromètre s’articule autour d’une triple analyse :
Enfin, une partie traitant sur la succession et
D’abord, la perception de la conjoncture et ses
transmission d’entreprise, étant donnée la forte
perspectives d’évolution ainsi que les attentes pour
représentativité des entreprises familiales dans le tissu
améliorer le climat des affaires ;
entrepreneurial tunisien.Equipe Baromètre Présentation EY Tunisie
des entreprises 2019
Avec près de 300 professionnels en Tunisie, EY occupe une
place de premier plan sur le marché et agit en tant qu’acteur
majeur du développement économique.
Des équipes pluridisciplinaires et internationales
EY rassemble des professionnels de l’audit, du Conseil en
Management, des transactions, de la fiscalité et du Droit,
pour proposer un large éventail de services professionnels et
innovants aux entreprises. Notre réseau pluridisciplinaire intégré
Mounir Ghazali et sans frontières, est gage d’un service d’excellence partout
Associé EY Consulting
dans le monde pour répondre aux enjeux et besoins de nos
clients.
Une présence dans tous les secteurs de la vie économique
tunisienne
EY Tunisie réalise plus de 500 missions par an auprès :
► ►d’institutions gouvernementales à vocation économique
► ►de filiales de multinationales de grande envergure
Amir Garouachi ► ►de grands groupes privés tunisiens
Senior Manager
EY Consulting ► ►de sociétés cotées
► ►d’établissements financiers de premier plan
Nous assistons les investisseurs étrangers dans leur
implantation en Tunisie et accompagnons les entreprises
tunisiennes dans leurs projets d’internationalisation, notamment
au Maghreb et en Afrique.
EY continue à créer les conditions de confiance dans l’économie
Mohamed Nizar Belhaj Fraj et le marché des capitaux. Nous aidons nos clients dans
Consultant EY Consulting la compréhension de leurs enjeux et l’amélioration de leur
performance pour nourrir une croissance durable.28
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory EY est un des leaders mondiaux de l’audit, du conseil, de la fiscalité et du droit, des transactions. Partout dans le monde, notre expertise et la qualité de nos services contribuent à créer les conditions de la confiance dans l’économie et les marchés financiers. Nous faisons grandir les talents afin qu’ensemble, ils accompagnent les organisations vers une croissance pérenne. C’est ainsi que nous jouons un rôle actif dans la construction d’un monde plus juste et plus équilibré pour nos équipes, nos clients et la société dans son ensemble. EY désigne l’organisation mondiale et peut faire référence à l’un ou plusieurs des membres d’Ernst & Young Global Limited, dont chacun est une entité juridique distincte. Ernst & Young Global Limited, société britannique à responsabilité limitée par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients. Retrouvez plus d’informations sur notre organisation sur www.ey.com. AMC Ernst & Young est une société à responsabilité limitée de droit tunisien. © 2019 EY Advisory. Tous droits réservés. Cette publication fournit des informations générales et n’a pas vocation à se substituer à un accompagnement professionnel en matière comptable, fiscale ou autre. Pour toute question spécifique, prenez contact avec les interlocuteurs appropriés. Cette publication présente une synthèse d’éléments dont la forme résumée a valeur d’information générale. Elle n’a pas vocation à se substituer à une recherche approfondie ou au jugement d’un professionnel. Ni EY Tunisie, ni aucun autre membre de l’organisation mondiale EY ne pourra être tenu pour responsable d’un dommage occasionné à quiconque aurait agi ou s’en serait abstenu en fonction de son contenu.
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