Chargé au Lithium WWW.CECORP.CA - V : CRE - Critical Elements Corporation
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Chargé au Lithium
V : CRE WWW.CECORP.CA
Mars 2016
AVERTISSEMENTS
Énoncés prospectifs
Énoncés prospectifs informations : Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens de la loi canadienne sur les valeurs mobilières. Toutes les informations
contenues dans ce document qui ne sont pas clairement de nature historique peuvent constituer des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comportent, sans s'y
limiter, des énoncés concernant les résultats de l'évaluation économique préliminaire, y compris des énoncés concernant le TRI projeté, la VAN, la période
d’amortissement, les coûts futurs d’immobilisation et d’opération, la disponibilité et l’accès à l’énergie hydroélectrique, le taux annuel de production projetée de lithium et
tantale, l’estimation des ressources minérales, la valeur marchande et future du lithium et du tantale, les permis et la capacité de financer le projet. Généralement, de tels
énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'emploi de terminologies prospectives comme « planifie », « prévoit » ou « ne prévoit pas », « est prévu », « budget », «
prévu », « estimations », « prévisions », « a l'intention », « anticipe » ou « n’anticipe pas » ou « croire », ou des variations de ces mots et expressions ou l'énoncé que
certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourrait », « devrait », « pourrait » ou « seront prises », « se produiront » ou « seront réalisés ». Les énoncés
prospectifs sont fondés sur certains facteurs et des hypothèses de la direction jugées raisonnables au moment où ces énoncés sont faits, y compris, mais sans s'y limiter,
la poursuite des activités d'exploration, le prix du lithium, du tantale et des autres produits, l'estimation initiale et les besoins en capitaux, l'estimation des coûts de la main-
d'œuvre et d'exploitation, l'estimation des ressources minérales, l'hypothèse par rapport aux fluctuations des devises, les délais et montants des futures dépenses
d'exploration et de développement, l'obtention des approbations réglementaires requises, la disponibilité du financement nécessaire pour le projet, l'achèvement du
processus d'évaluation environnementale, les permis et toutes les autres hypothèses et facteurs énoncés dans la présente. Les énoncés prospectifs sont sujets à des
risques, à des incertitudes et d’autres facteurs connus et inconnus qui peuvent faire en sorte que les résultats réels, le niveau d'activité, le rendement ou les réalisations de
la Société soient sensiblement différents de ceux exprimés ou suggérés par ces énoncés prospectifs, y compris, mais sans s'y limiter : la volatilité du prix de l'action; les
risques liés aux variations du prix du lithium et du tantale; les sources et le coût des installations électriques; l'estimation des exigences de capital initial et additionnel;
l'estimation des coûts de la main-d'œuvre et d'exploitation; les marchés mondiaux et les conditions économiques, les risques associés à l’exploration, au développement et
les opérations de dépôts de minéraux; l'estimation des ressources minérales; les risques associés à des risques non assurables survenant au cours de l'exploration, du
développement et la production; les risques associés à la fluctuation des devises; des risques environnementaux, la concurrence face à obtenir un personnel expérimenté;
l'accès à une infrastructure adéquate pour soutenir l'exploitation minière, les activités de traitement, de développement et d'exploration; les risques associés aux
changements de réglementation de l'exploitation minière régissant la Société; l'achèvement du processus d'évaluation environnementale; les risques liés à la
réglementation et des délais des permis; les risques liés aux conflits d'intérêts potentiels; la dépendance envers le personnel clé; le financement, les risques associés à la
capitalisation et la liquidité, y compris le risque pour le financement nécessaire pour financer les activités d'exploration et pour continuer l’exploration et le développement
sur le projet Rose lithium-tantale. Le projet peut ne pas être disponible à des conditions satisfaisantes, ou pas du tout; le risque potentiel de dilution par l'émission d'actions
ordinaires, le risque de litiges. Bien que la Société ait tenté d'identifier les facteurs importants qui pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de ceux
contenus dans les énoncés prospectifs, il pourrait y avoir d'autres facteurs qui pourraient causer que les résultats ne soient pas tels qu'anticipés, estimés ou prévus. Il ne
peut y avoir aucune assurance que de tels énoncés prospectifs se révéleront exacts, puisque les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement
de ceux prévus dans ces énoncés prospectifs. En conséquence, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne sont
valables qu'à la date de cette présentation, la Société ne prévoit pas mettre à jour ces énoncés prospectifs, sauf pour se conformer avec les lois sur les valeurs mobilières
applicables.
Devise de la présentation : À moins d’indications contraires, tous les montants en dollars sont en dollars canadiens.
Mise en garde concernant les estimations des ressources minérales : Les ressources minérales qui ne sont pas des réserves minérales, et n’ayant pas démontré de viabilité
économique. L'environnement, les permis, le juridique, le droit de propriété, la fiscalité, la sociopolitique, le marketing ou d'autres questions pertinentes peuvent affecter
matériellement l'estimation des ressources minérales. En outre, il ne peut y avoir aucune assurance que les ressources minérales dans une catégorie inférieure peuvent
être converties en une catégorie supérieure, ou que les ressources minérales peuvent être converties en réserves minérales.
Contrôle de la qualité et de l’assurance : Le contenu scientifique et technique de cette présentation a été révisé et approuvé par le président, chef de la direction et
actionnaire de la Société, Jean-Sébastien Lavallée, P.Geo., qui est une Personne Qualifiée selon le Règlement 43-101.
Sources d'information : les informations et les données tels que la valeur marchande, les volumes et les informations sur les projets en développement d’entreprises
comparables ont été obtenues à partir de sources publiques telles que les communiqués de presse, les rapports techniques et les différentes publications de l'industrie. 2
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INFORMATIONS SUR LE MARCHÉ
Indice boursier : TSX-V : CRE Francfort : F12 OTCQX : CRECF
Structure du capital : 125.7 MM (0,265 $)
Bons de souscription : 2.5 M à 0,35 $
Totalement diluées : 137 MM
Capitalisation boursière : 33.3 M $
Propriété de la direction et des administrateurs : ≈20 %
Dirigeants et administrateurs
■ Jean-Sébastien Lavallée, P. Géo., président et chef ■ Marc Simpson, administrateur
de la direction
■ Matthew Lauriston Starnes, administrateur
■ Jean-François Meilleur, vice-président
■ Nathalie Laurin, chef de la direction financière et
■ Jean-Raymond Lavallée, administrateur secrétaire corporative
■ Richard Saint-Jean, administrateur
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Carbonate de lithium mise à jour des prix…
Lithium, le seul produit en demande
Forte croissance pour le lithium de
qualité batterie
Évolutivité limitée des producteurs
actuels
Croissance à deux chiffres pour
les 5 prochaines années
Pas tous les dépôts qui peuvent
offrir une haute qualité à faible
coût
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CONSEIL D’ADMINISTRATION & CONSULTANT
Jean-Sébastien Lavallée, Président et chef de la direction | Monsieur Lavallée est actif dans le domaine
de l'exploration minière depuis 1994. Il est vice-président de Consul-Teck Exploration inc., une firme de consultants spécialisés en exploration
minérale dans les régions nordiques, et ce, depuis 2003. Cette société a pour mission la génération et l'exécution de projets principalement dans
les régions éloignées. M. Lavallée a agi à titre de géologue pour de nombreuses compagnies, telles que : Ressources Eloro ltée, Ressources
Uracan, Mines Agnico-Eagle ltée, Minéraux Noranda inc., Champion Minerals inc., Matamec Explorations inc., Atlanta Gold inc., et plusieurs
autres. Ayant été responsable de la planification et de l'exécution de plusieurs campagnes d'exploration au cours des dernières années,
M. Lavallée a acquis une solide expérience dans la mise en valeur de projets d'exploration.
Jean-François Meilleur, Vice-Président | M. Meilleur est actuellement président et copropriétaire de Relations publiques
Paradox. Une de ses nombreuses réalisations depuis est d’avoir joué un rôle clé dans plusieurs levées de fonds. Monsieur Meilleur détient un
baccalauréat des HEC (Hautes Études Commerciales) de Montréal, avec une spécialisation en marketing et finance. Monsieur Meilleur a
travaillé comme négociateur chez SwiftTrade, il possède également une connaissance approfondie du marché financier.
Jean-Raymond Lavallée, administrateur | M. Lavallée possède plus de 30 ans d’expérience en exploration minière, que ce soit à
titre de maître d’œuvre, consultant ou gérant pour plusieurs compagnies minières telles que : Louvem, Soquem, James-Bay Development
Corporation, Sullivan Consolidated, Explorations Caché inc., Parquet Resources, Corporation Dumont Nickel, Westminer Canada Ltd, Baribec
Management inc., Exploration Ojibway inc. et autres. Il a également été contrôleur pour les Mines Expert inc., lors de la construction de la mine
Doyon. Monsieur Lavallée est présentement président de Consul-Teck Exploration, une firme de consultant fondée en 2003 et basée à Val-d’Or
qui se spécialise en exploration minière dans les régions nordiques.
Richard Saint-Jean , administrateur | M. Richard Saint-Jean est technicien en minéralurgie avec plus de 20 ans d'expérience dans
l’industrie minière. Il est présentement le directeur général pour Les Métaux BlackRock inc., une société minière privée de minerai de fer.
Auparavant, il a été directeur du concentrateur à la mine Troïlus, mine d’or et de cuivre à ciel ouvert à Chibougamau, où il a travaillé pendant
plus de 14 ans. Il a également travaillé sur quatre démarrages de concentrateur : Ressources Meston, Mine Graphicor, Cambior et la mine
Troïlus. Il travaille en étroite collaboration avec les Premières Nations, y compris les communautés cries et ce, depuis plus de 15 ans.
Marc Simpson , administrateur | M. Simpson est présentement président et chef de la direction de Ressources Uracan. Monsieur
Simpson possède plus de 23 ans d’expérience dans l’industrie minière, dont notamment en exploration. Il a œuvré au sein de compagnies
minières juniors, intermédiaires et seniors ayant des projets au Canada ainsi qu’à travers le monde, dont notamment Bema Gold (vendu à
Kinross en 2007 pour 3.5 milliards $ Cdn), B2Gold et Echo Bay Mines. Il a été impliqué dans des projets miniers allant de l'exploration jusqu’à la
production. M. Simpson a obtenu son baccalauréat ès sciences en géologie de l'Université du Manitoba et est membre de l’Association of
Professional Engineers and Geoscientists of British Columbia et de l’Association of Professional Engineers and Geoscientists of the Province5of
Manitoba.
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CONSEIL D’ADMINISTRATION & CONSULTANT (suite)
Matthew Lauriston Starnes, administrateur | M. Lauriston Starnes est un avocat avec plus de 17 années d´expérience
ayant la capacité de travailler dans tous les domaines juridiques : droit civil, droit commun, négociation et rédaction de contrats,
arbitrage, taxes et permis et relations gouvernementales. M. Starnes est actuellement conseiller juridique au département des
ressources minérales chez Sumitomo Corporation à Tokyo au Japon. Il a entre autres été responsable de négocier l´entente de
coentreprise avec un partenaire canadien, un accord de financement avec des prêteurs japonais et une entente de contrat à terme (« off-
take ») et de distribution avec des acheteurs japonais et ce, à l´échelle mondiale pour le projet Sierra Gorda au Chili. Il a aussi été
responsable de s´occuper de négocier les contrats d´infrastructure pour les lignes électriques, ferroviaires, portuaires et de transport
ainsi que de travailler avec les promoteurs pour établir des procédures de bonne gouvernance pour ce même projet. Il fait également
partie de l´équipe du projet Ambatovy où il a participé au règlement des négociations avec des entrepreneurs coréens en plus de siéger
sur plusieurs comités. Avant de se joindre à Sumitomo, il a également occupé le poste de conseiller juridique principal et pdg adjoint du
projet Ambatoby au Madagascar. M. Starnes a également occupé le poste d´avocat corporatif auprès d´importants cabinets d´avocats à
Montréal.
Paul J. Buckley, Chef opérateur des procédés | M. Buckley a gradué de la Polytechnique de la Virginie en 1976 avec un
baccalauréat d’ingénieur chimiste. Il a occupé le poste d’ingénieur de procédé corporatif, travaillant à soutenir les procédés
inorganiques, la production de base chimique des « brine », ainsi que la production de produits finis incluant le carbonate de lithium,
l’hydroxyde de lithium et le chlorure de lithium pour Rockwood Lithium Inc. de 2006 à 2015. Il a dirigé l’ingénierie de procédé au sein de
l’équipe de conception pour l’expansion au Chili de l’usine de production de lithium de qualité batterie et il a fourni la conception du
procédé pour la nouvelle usine d'hydroxyde de lithium de Rockwood Lithium en utilisant la méthode de carbonate et de chaux
traditionnelle. Il a par la suite agit comme entrepreneur pour Southern Design Services et PenPower de 2004 à 2006. Il a également
occupé le poste d’ingénieur associé et d’ingénieur des procédés senior de 1992 à 2004 pour FMC Lithium où il était la principale
ressource de l’ingénierie pour la production inorganique de sels de lithium dans la principale usine chimique. Il a développé et mis en
œuvre le design pour le contrôle des résidus d’hydroxyde de lithium de cette usine.
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PROJET ROSE LITHIUM-TANTALE
PROJET D’INFRASTRUCTURE
• LOCALISATION DU PROJET : Québec, 75 km au sud du dépôt
d’or Éléonore de Goldcorp
• À 35 km au nord de Nemiscau, accès routier, aéroport
• Ligne électrique directement sur le projet
• Route d’une capacité de 100 tonnes à 100 m du site
• Camp d’Hydro-Québec à 30 km du site
• Le Québec est au 6e rang mondial dans l’investissement minier*
• 300 MM$ en crédit du gouvernement pour la 2e et 3e
transformation du minerai
• Entente de pré-développement (« PDA ») signée avec la
communauté crie d’Eastmain
ENTREPRENEURS DE L’ÉTUDE DE FAISABILITÉ
FIRME D’INGÉNIERIE DÉPARTEMENT
AMBUCK Exploitation minière
GENIVAR Infrastructure / Environnement
BUMIGENE / SGS Procédé métallurgique / Schéma d’usinage /
Lakefield Procédé de transformation
SECOR Stratégie de localisation du plan de carbonate
*Source : http://www.marketwired.com/press-elease/fraser-
institute-quebecs-mining-reputation-rebounds-nternational-
AMEC Résidus miniers mining-survey-1994262.htm
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TRANSPORT ET LOGISTIQUE
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PEA : F AITS SAILLANTS
Faits saillants de l’évaluation économique préliminaire :
L’analyse financière du Projet Rose est basée sur des prédictions de prix de 260 $ US/kg
(118 $/lb) pour le Ta2O5 contenu dans le concentré de tantalite et de 6 000 $ US/t pour le
carbonate de lithium (Li2CO3).
Le taux de rendement interne (« TRI ») avant impôts du Projet Rose est estimé à 33 % et la valeur
actualisée net à 488 millions $ CA à un taux d’escompte de 8 %. La période de recouvrement est
estimée à 4,1 ans. Le taux de rendement interne (« TRI ») du Projet Rose est estimé à 25 % après
impôts et la valeur actualisée nette (« VAN ») à 279 millions $ CA à un taux d’escompte de 8 %.
TAUX VAN VAN
TAUX DE RENDEMENT INTERNE (TRI)
D’ESCOMPTE (AVANT IMPÔTS) (APRÈS IMPÔTS)
TRI avant impôts 33 % 0% 1 078 611 885 CA $ 665 122 755 CA $
TRI après impôts 25 % 5% 651 789 479 CA $ 387 145 131 CA $
Revenu net d’opération
81,4 MM $ / année 8% 488 360 406 CA $ 279 358 227 CA $
(moyenne)
10 % 403 744 658 CA $ 223 097 949 CA $
12 % 333 626 451 CA $ 176 175 210 CA $
L’analyse économique est basée sur une vie de la mine de 17 ans, des coûts en capital de 268.6 millions $ CA et
des coûts d’exploitation de 67,65 $ CA/tonne de minerai traité. Les coûts d’immobilisation en cours de production
sont estimés à 36.8 millions $ CA. Ces estimations incluent une contingence de 10 % et assument la parité entre
les dollars canadien et américain.
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ROSE – VAN & TRI Sensibilité du prix des matières premières
VAN* Prix du carbonate de lithium par tonne
Prix du tantale (MM $ US) 4 500 $ 6 000 $ 8 500 $ 10 000 $
100 $ 95,3 $ 453 $ 1 051 $ 1 409 $
par livre
118 $ 129 $ 488 $ 1 085 $ 1 444 $
135 $ 163 $ 522 $ 1 119 $ 1 477 $
155 $ 202 $ 561 $ 1 158 $ 1 517 $
TRI* Prix du carbonate de lithium par tonne
(MM $ US) 4 500 $ 6 000 $ 8 500 $ 10 000 $
100 $ 14,4 % 31,5 % 52,1 % 62,5 %
Prix du tantale
par livre
118 $ 16,5 % 33,0 % 53,3 % 63,6 %
135 $ 18,4 % 34,3 % 54,4 % 64,7 %
155 $ 20,5 % 35,9 % 55,7 % 65,8 %
* À partir d’un taux d’escompte de 8 %. 10
www.cecorp.caRevenu net PEA et projections de résultat d’exploitation ( 5 pr e m iè r e s a nné e s)
250,000 *Crédit d’impôt pour pertes et remboursement
de la dette terminé en 4 ans.
Revenus (000 $)
200,000
150,000
Bénéfices d'exploitation
brutes (000 $)
*Avant impôt
100,000
Bénéfices d'exploitation
50,000 nets (000 $)
*Après impôt
0,000
Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5
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www.cecorp.caROSE : PEA MÉTRIQUE ( SUITE )
1- Revenu net d’opération après impôts 81,4 MM $ / année
À ciel ouvert / flottation / magnétique / four, lixiviation,
2- Mine / traitement / transformation
carbonatation
3- Taux moyen de traitement de minerai de mine à ciel ouvert 4 600 tonnes / jour 1,5 MM tonnes / année
4- Coût de production par tonne de carbonate de lithium
2 900 $ / t Li2CO3
(net incluant crédit de tantale)
5- Ressources (teneur diluée au moulin) 24,3 MM t @ 0,89 % Li2O, 132 ppm Ta2O5
6- Lithium et tantale total contenu 452 306 t Li2CO3 3.5 MM lbs Ta2O5
7- Production annuelle moyenne 26 606 t Li2CO3 206 670 lbs Ta2O5
8- Durée de vie initiale de la mine 17 ans
9- Moyenne des prix des matières premières utilisés 6 000 $ / t Li2CO3 118 $ / lb Ta2O5
10- Capital initial (CAPEX) 268.,6MM $
11- Capital de soutien 36,8 MM $
12- Période de remboursement 4,1 ans
13- Coûts d’opération (moyenne LOM) 67,65 $ / t
14- Redevances 2%
15- Taux d’imposition (sur les profits d’opération de plus de LOM) 30 %
16- Taux de récupération 84,8 % Li2CO3 50 % Ta2O5 12
www.cecorp.caPROJET ROSE LITHIUM-TANTALE
PROJET ROSE : MÉTALLURGIE faits saillants
• Travaux de métallurgie réalisés par Bumigene et SGS Lakefield
• Plus de 300 composites provenant du dépôt ont été testés
• Essais d’optimisation métallurgique basés sur un échantillon représentatif des
8 premières années de production (trous choisis entre LR-09-02 et LR-10-123)
• Récupération allant jusqu’à 91,9 % du lithium à une teneur de 6,43 % Li2O et un taux moyen
de récupération de 90,88 % avec un degré de concentration à 6,20 % Li2O
• Spodumène contenant peu de fer à 0,13 % Fe2O3 comme solution solide dans sa structure
cristalline
• Carbonate de lithium de qualité de batterie de véhicule à 99,98 % de pureté
• Transformation par bi-carbonatation avec récupération de 96 % (basé sur procédé du CRM)
de concentré de Li2O pour une récupération globale de 88,2 % par rapport à l’apport initial
aux produits finis de Li2CO3
• Test en cours afin d’optimiser la pureté du Li2CO3 et la récupération par bi-carbonatation
• Récupération du Ta2O5 récemment améliorée, passant de 50 % dans le PEA à maintenant
plus de 77,6 %
• Aucun uranium ou thorium dans le dépôt
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www.cecorp.caLITHIUM | MATERIAL DE HAUTE PURETÉ
Avantages de la diversification des produits du dépôt Rose
• Concentré de spodumène à faible teneur en fer pour le marché du verre
et de la céramique (prix actuels entre 500-600 US$ par tonne)
• Matériel de qualité batterie, avec du carbonate de lithium pur à 99,98 %
(prix actuels sont ≈ 7 800 $ par tonne)
• La qualité batterie, le marché du verre et de la céramique représentent
66 % de la demande en lithium
• Le verre, la céramique et les produits de qualité batterie sont en forte
demande et ont une valeur ajoutée comparativement aux produits de
faible pureté
• Permets à Critical Elements d’améliorer plus rapidement sa trésorerie
que d’autres dépôts de lithium en produisant un concentré de haute
qualité (pour le verre et la céramique) avant la transformation chimique • D’importantes barrières à l’entrée : le marché
pour produire du matériel de la batterie. du verre et de la céramique requièrent moins de
0,2 % de fer dans le concentré de spodumène.
Le dépôt Rose contient une moyenne de 0,13 %
de Fe2O3 comme solution solide dans sa
structure cristalline et devient la seule nouvelle
Concentré de spodumène cuit provenant du Concentré de spodumène cuit provenant de source de matériel de verre et céramique
projet Rose d’autres dépôts
• Seul un seul producteur pour le marché du verre
et de la céramique. La plupart des dépôts de
lithium contiennent plus de 1 % Fe2O3
• La récente fermeture de la mine au Canada
laisse une seule source de spodumène à faible
teneur en fer soit le dépôt Greenbushes en
Australie (acheté pour 848 MM $ par Tianqi)
Source : Roskil information Services Ltd 14
Industrial minerals
www.cecorp.caLCT FLOTATION – SCHÉMA DE TRAITEMENT
1- Après le concassage et le broyage,
nous envoyons le matériau dans un
séparateur magnétique pour extraire le
tantale du premier produit
3- Nous faisons une flottation du mica
(potentiel de revenu supplémentaire)
7- Nous faisons le concentré de
spodumène à faible teneur en fer pour
le marché du verre et de la céramique
(nous prévoyons vendre environ 25 %
de notre concentré à ce stade)
Avec le concentré restant, nous
procéderons à la transformation
chimique afin de produire du carbonate
de lithium qualité batterie
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www.cecorp.caNotre partenaire et convention d’achat ferme
Notre partenaire : La convention inclut :
• Représente plus de 50 ans d’histoire dans • Take or Pay* sur tous les produits produits
l’industrie chimique par le dépôt Rose lithium-tantale, à
intervenir entre les parties
• Un solide bilan
• Le partenaire fournira des connaissances
• A pour objectif de devenir un acteur techniques et commerciales de la faisabilité
dominant dans le marché et l’industrie du à la fin de la production
lithium
• Une option permettant au partenaire
d’acquérir jusqu’à 25 % d’intérêt dans le
projet. Ceci reflète le fait que le partenaire
démontre un intérêt de participer au
développement de la mine
Les avantages :
• Une convention d’achat ferme (take or pay) bancable
• Acheteur et vendeur partageant le même but; maximiser la valeur du produit (unlike end-users looking to
reduce raw material cost)
• Le pouvoir du transport et de la distribution à l’échelle mondiale
• Expertise chimique (toutes les sociétés juniors ont échoué quand la production était au niveau de l'usine
de produits chimiques)
* Une convention de prise ferme (take of pay) est un contrat entre un vendeur et un acheteur, où l'acheteur prend soit le produit auprès du 16
fournisseur ou lui verse une pénalité.
www.cecorp.caROSE – RESSOURCE MINÉRALE
Tonnes Li2O Li2O Li2CO3 Ta2O5 Ga Be Rb
(%) (%) ppm ppm ppm ppm
(X 1 000) (%)
(équivalent) (équivalent) (g/t) (g/t) (g/t) (g/t)
Ressources
indiquées 26 500 1,30 % 0,98 % 2,42 % 163 66 128 2 343
Total 259 700 t 642 238 t 4,3 M kg 1,7 M kg 3,4 M kg 62,1 M kg
(1 412 M lbs) (9,5 M lbs) (3,8 M lbs) ( 7,4 M lbs) (136,7 M lbs)
Ressources
inférées 10 700 1,14 % 0,86 % 2,13 % 145 61 121 1,418
Total 92 020 t 227 565 t 1,5 M kg 653,484 kg 1,3 M kg 15,2 M kg
(500,6 M lbs) (3,4 M lbs) (1,4 M lbs) (2,9 M lbs) (33,4 M lbs)
La ressource a été compilée en utilisant une teneur de coupure de 41 $ par tonne pour un modèle de mine à ciel
ouvert et 66 $ par tonne pour un modèle de mine souterraine (prenant en considération la récupération de Li et
de Ta) basé sur l’estimation des ressources des conditions du marché actuelles.
Cette nouvelle ressource indiquée représente une augmentation de 131 % en tonnage, 129 % en Ta2O5 et 69 %
en Li2O. La nouvelle ressource inférée représente une augmentation de 393 % en tonnage, 418 % en Ta2O5 et
234 % en Li2O.
• 6 000 $/ tonne de Li2CO3 (Source: Site Web de Canada Lithium Corp.)
• 317 $/ kg de Ta ou 260 $/ kg Ta2O5 (Source: Site Web de Commerce Resources Corp.)
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www.cecorp.caROSE : CARTE D ’ INFRASTRUCTURE
Lithium One
Ressources indiquées : 11 750 000 tonnes; 1,30 % Li2O CORPORATION ÉLÉMENTS CRITIQUES
Ressources inférées : 10 470 000 tonnes;1,20 % Li2O
Dépôt Rose
Ressources INDIQUÉES : 26 500 000 tonnes; 1,30 % Li2O
Eq. ou 0,98 % Li2O et 163 ppm Ta2O5
CORPORATION ÉLÉMENTS CRITIQUES
Dépôt Rose
Ressources INFÉRÉES : 10 700 000 tonnes; 1,14 % Li2O
Eq. ou 0,86 % Li2O et 145 ppm Ta2O5
Nemaska Exploration
Ressources indiquées : 25 078 000 tonnes; 1,54 % Li2O
Ressources inférées : 4 401 000 tonnes; 1,51 % Li2O
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www.cecorp.caROSE : CORPS MINÉRALISÉS
Camp
Girard
PIVERT EST
0,44 % LI2O et 181 ppm Ta205 /
4 m d’échantillon en rainure
PIVERT
PIVERT SUD
0,87 % LI2O et169 ppm Ta205 /
28 m d’échantillon en rainure
Pivert Middle
CORPORATION ÉLÉMENTS CRITIQUES HELICO
Dépôt Rose 0,44 % LI2O et 196 ppm Ta205 /
116 m d’échantillon en rainure
Ressources INDIQUÉES : 26 500 000 tonnes; 1,30 % Li2O Eq.
ou 0,98 % Li2O et 163 ppm Ta2O5
JR Extension West de JR Resource
Ressources INFÉRÉES : 10 700 000 tonnes; 1,14 % Li2O Eq. 0.94% LI2O et 226 ppm Ta205 / 5 m d’échantillon en rainure
ou 0,86 % Li2O et 145 ppm Ta2O5 1.07% LI2O and 215 ppm Ta205 / 10 m d’échantillon en rainure
HYDRO
CORPORATION ÉLÉMENTS CRITIQUES
Corps minéralisés JR
Ressources INDIQUÉES : 1 154 700 tonnes; 0,82 %
Li2O et 122 ppm Ta2O5
Rose West
ROSE SUD
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www.cecorp.caApprovisionnement en lithium & capacité future
Approvisionnement / Demande Conditions financières
Producteurs mondiaux actuels :
SQM : Brine pour 47 949 tpa équivalent carbonate de lithium
FMC : Brine pour 22 919 tpa LCE 500 000
Albemarle : Brine/hard rock pour 39 204 tpa LCE
Tianqi : Hard rock pour 110 072 tpa LCE
Autres compagnies chinoises (collectivement) : 15 078 tpa
LCE 400 000
Capacité actuelle mondiale ≈ 235 000 T LCE*
La capacité mondiale est affectée par des prix bas de potasse 300 000
en baisse de 68 % (voir Rockwood & FMC 2013 Q4)
quote from Stormcrow report
Chili reporte l’expansion de lithium pour tout producteur
au-delà de 2015
Augmentation de 20 % en lithium de qualité batterie en 2013 200 000
(Rockwood 2013 Q4)
Déficit d’alimentation de lithium de qualité batterie par 2016
Potentiels nouveaux fournisseurs de qualité 100 000
batterie
Orocobre
Critical Elements Corp. -
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Nemaska Lithium Emerging and Growth Future Transport Low Case
Western Lithium Future Transport High Case
Supply Future Transport High Case
Source: www.talison.com
Rockwood Q4 2013 20
Stormcrow Capital
www.cecorp.caNouvelles du marché du lithium
Albemarle & Rockwood Lithium to merge
Chemicals maker Albemarle Corp.’s (ALB) proposed acquisition of Rockwood Holdings, Inc.(ROC) for $6.2 billion has been cleared by shareholders of both
companies at their respective special meetings. Albemarle agreed to acquire Rockwood in Jul 2014 in a cash and stock deal. Under the deal terms, the
company agreed to pay $50.65 in cash and 0.4803 of a share of its stock for each outstanding Rockwood share.
RB Energy Receives Initial Order Under CCAA
VANCOUVER, CANADA--(Marketwired - Oct. 15, 2014) - RB Energy Inc. (the "Company" or "RBI") (TSX:RBI)(OTCQX:RBEIF) announces that the Quebec
Superior Court has issued an Amended and Restated Initial Order in respect of the Company and certain of its subsidiaries under the Companies' Creditors
Arrangement Act (the "CCAA"). The Company is now under the protection of the Court.
FMC Corporation Announces Lithium Carbonate and Lithium Salts Price Increase
PHILADELPHIA, Nov. 4, 2014 /PRNewswire/ -- FMC Corporation (NYSE: FMC) announced today that effective December 1, 2014, or as contracts permit, it will
increase global pricing for all grades of lithium carbonate and lithium salts including lithium hydroxide, pharmaceutical carbonate and specialty salts
by 10 percent. The increases apply to all standard and non-standard pricing.
FMC Lithium
First-quarter segment revenue for FMC Lithium was $56.0 million, a decrease of 12 percent from the prior-year quarter, driven by lower volumes for butyl
lithium. Segment earnings for the first quarter were $5.5 million, a decline of 17 percent versus the prior-year quarter. Improved operations were offset by the
increasing cost environment in Argentina.
Demand for lithium is expected to remain strong in 2015, particularly for lithium hydroxide. However, the challenges of operating in Argentina are expected
to continue to act as a drag on reported segment earnings. As a result, full-year reported segment earnings are expected to be within the range of
$15 to $25 million. http://www.prnewswire.com/news-releases/fmc-corporation-announces-first-quarter-results-and-long-term-growth-plan-at-investor-day-
300080698.html
SQM
"As anticipated, prices in the iodine market fell during the first quarter of 2015, just over 15% when compared to the fourth quarter of 2014, and average prices
today are hovering around US$30. Our sales volumes were strong during the first quarter, and we expect to finish the year with volumes slightly higher than
volumes seen in 2014. The lithium business continues to see strong market growth, and average prices during the first quarter were close to 10%
higher than prices seen during the fourth quarter of 2014.“http://www.prnewswire.com/news-releases/sqm-reports-earnings-for-the-first-quarter-2015-
300086255.html
ALBEMARLE
Performance Chemicals reported net sales of $388.4 million in the first quarter of 2015, a decrease of 1% from pro forma net sales in the first quarter of 2014 of
$391.7 million. The decrease is primarily due to unfavorable impacts from currency exchange, the stub period, and unfavorable Bromine pricing, partially offset
by favorable Lithium and PCS volumes and favorable Lithium pricing. Adjusted EBITDA for Performance Chemicals was $130.5 million, an increase
of 13% from first quarter 2014 pro forma results of $115.2 million. The increase was primarily driven by higher overall sales volumes, favorable
Lithium pricing and the addition of our Talison joint venture, partially offset by unfavorable Bromine pricing and unfavorable impacts from currency
exchange.http://investors.albemarle.com/phoenix.zhtml?c=117031&p=irol-newsArticle&ID=2045057 21
www.cecorp.caPrix du lithium et prévisions
Prix historique du lithium
Prévisions de prix du lithium
Source: Asian Metal
Stormcrow 22
Capital
www.cecorp.caD EMANDE DU LITHIUM PAR LE MARCHÉ DES BATTERIES
• La production de batteries devrait tripler d’ici 2020
• LG détient la plus grande manufacture de batteries lithium-ion en Corée
• 2 grandes usines de batteries seront bâties en 2016 en Chine et en Amérique du Nord
• La demande en lithium a augmenté de 10 % de 2000 à 2008 et une augmentation jusqu’à 11 % par
année est prévue d’ici 2017*
• Selon les prévisions, augmentation pour la demande en lithium de qualité batterie de 134 % de
2012 à 2017*
• L’année 2017 sera une année critique pour l’approvisionnement en lithium
Sources: http://www.visualcapitalist.com/the-lithium-ion-megafactories-are-coming-chart/
Signumbox
Roskill 23
www.cecorp.caChargement des VE infrastructure en place
• Consensus de l’industrie pour développer des véhicules Li-ion haute
performance
• Les grandes villes du monde mettent en œuvre rapidement les
infrastructures
• En Amérique du Nord, plus de 12 000 bornes de chargement sont en
place depuis la fin 2012. En Europe, Norway a 3 200 bornes de
chargement et il y en a environ 800 au Japon
• La technologie des batteries Li-ion pour les véhicules électriques est
adoptée par les majeurs fabricants de véhicules comme : Toyota, Ford,
GM, Mitsubishi, Nissan, Renault, Honda, Mercedes-Smart, BMW, Volvo,
Mazda, Hyundai et plus
• Réduction significative du coût d'acquisition, la Toyota Prius C se vends à
partir de 20 950 $
• Augmentation des performances des véhicules électriques dans le futur
Source: http://www.plugshare.com/
http://www.westcoastgreenhighway.com/
http://www.greencarreports.com/news/1076380_fueling-stations-electric- 24
cars-trump-all-other-alt-fuel-types
www.cecorp.caPotential nouveaux fournisseurs de lithium et évaluation
Sociétés Production Source de Phase du projet Off-Take/ ≈ CAPEX VAN du TRI du ≈ Market
prévue lithium Partenaire du projet projet projet Cap
(tonne/année)
RB Energy ≈20 000 Hard rock Séquestre/faillite Marubeni/ Dépensé 318 MM $ 32 % 0
Tewoo
Orocobre ≈17 000 Brine Commissioning/ with some Toyota Financé 415 MM $ 26 % 269 MM $
production delays Tsusho (7,5 %)
Western ≈13 000 Clay Pré-faisabilité complétée / en 248 MM $ 552 MM $ 24 % 87 MM $
Lithium usine pilote discussion
Critical ≈26 500 Hard Rock Complététer la faisabilité Convention 268 MM $ 488 MM $ 33 % 20 MM $
Elements bancable d’achat
ferme (take
or Pay)
avec un
leader de
l’industrie
chimique
Nemaska ≈30 000 Hard rock Faisabilité complété/ Pilote Tianqi 521 MM $ 924 MM $ 25 % 53 MM $
Lithium
Bacanora NA Clay for 70% Phase de forage Tesla NA NA NA 160 MM $
interest
Pure Energy NA Brine Ressource historique Tesla NA NA NA 25 MM $
Houston N/A Hard Rock Stade de développement En N/A N/A N/A 16 MM $
Lake Mining des ressources / forage discussion
Rodinia ≈15 000 Brine Pré-faisabilité En 144 MM $ 561 MM $ 34 % 5 MM $
Lithium discussion
International N/A Brine/Hard rock Stade de développement Jiangxi N/A N/A N/A 3 MM $
lithium des ressources Ganfeng
As of September 23rd 2015 source companies website and stockwatch 25
www.cecorp.caMarché du tantale
Prix du tantale
Le Tantale est un élément utilisé dans de nombreuses
applications de notre vie quotidienne afin d’améliorer la
performance de la technologie et des matériaux. Il s’agit
notamment de l’utilisation dans l’électronique, la médecine,
l’ingénierie et la production d’énergie.
Le Tantale se retrouve principalement en Australie, au
Canada, au Brésil et en Afrique Centrale. Depuis 1995, la
croissance moyenne annuelle de la demande augmente de
8 % à 12 % chaque année. Les marchands de métaux
prédisent que les prix seront à la hausse au cours des 5
prochaines années.
Source de production de tantale
Demande du tantale
Source: http://www.mmta.co.uk/tantalum-market-overview 26
www.cecorp.caDEMANDE CROISSANTE DE TANTALE
Près de la moitié du tantale consommé chaque année est utilisé dans
l’industrie électronique :
• Portables, cellulaires, lecteurs MP3, iPod, etc.
• Appareils électriques
• Distributrice de ticket, guichet
• Antenne pour radar
• Dans le système électronique des voitures tels que freins antiblocage
(ABS), système de navigation, contrôle de traction
des roues, coussin gonflable, gestion du
moteur et de l’économie en carburant
Le tantale est aussi utilisé
dans des appareils
médicaux :
• Stimulateurs
cardiaques, défibrillateurs
et prothèses auditives
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