ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021

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ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
ENGAGÉS
POUR
TRANSFORMER
LA VILLE
RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
1

COMMENT NOUS CRÉONS
DE LA VALEUR

CAHIER STRATÉGIQUE
P. 2

NOUS AGISSONS
ET NOUS ENGAGEONS
                             26                                                                                                                                    27

AVEC ET POUR                                                  ENGAGÉS
                                                              AVEC ET POUR
                                                              NOS
                                                              COLLABORATEURS

NOS COLLABORATEURS
                                                              Chez Altarea, notre premier atout, c’est l’humain. Ce sont
                                                              notre plateforme de compétences unique, l’expertise,
                                                              l’engagement et la créativité de nos collaborateurs qui
                                                              font la différence. Alors que la crise sanitaire a accéléré
                                                              des mutations profondes, cet atout devient encore
                                                              plus essentiel pour transformer la ville. C’est pourquoi
                                                              nous plaçons plus que jamais nos collaborateurs
                                                              au centre de notre stratégie et de nos attentions.

                                                                                                                                     303
                                                                                                                                     alternants et stagiaires
                                                                                                                                     en 2021

                      Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                   Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                     47,5 %

P. 26
                                                                                                                                     de salariés actionnaires

                                                                                                                                     100 %
                                                                                                                                     de collaborateurs
                                                                                                                                     ayant bénéficié d’actions
                                                                                                                                     de formation

                             34                                                                                                                                    35

                                                              ENGAGÉS
                                                              POUR

POUR LE CLIMAT
                                                              LE CLIMAT
                                                              Dans tous ses métiers, Altarea est pleinement mobilisé pour lutter
                                                              contre le changement climatique, à travers le développement
                                                              de solutions d’atténuation et d’adaptation. Conception
                                                              bioclimatique, matériaux biosourcés, recours aux énergies
                                                              renouvelables, sensibilisation des occupants, nature en ville,
                                                              économie circulaire, confort d’été… Nous agissons sur tous
                                                              les leviers identifiés, avec à la clé une réduction significative de
                                                              l’impact carbone de nos bâtiments. Cette démarche se concrétise
                                                              à travers notre Feuille de route Carbone lancée début 2022.

                                                                                                                                     – 67,3 %
                                                                                                                                     d’émissions de CO2 sur
                                                                                                                                     le patrimoine depuis 2010

P. 34
                                                                                                                                     99 %
                                                                                                                                     des logements et bureaux
                                                                                                                                     à moins de 500 m
                                                                                                                                     des transports en commun

                                                                                                                                     100 %

                      Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                   Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                     des opérations certifiées
                                                                                                                                     qualité et/ou environnement

                                                                                                                                     + 30 %
                                                                                                                                     de surperformance
                                                                                                                                     énergétique par rapport à
                                                                                                                                     la réglementation thermique
                                                                                                                                     en immobilier d’entreprise

                             52                                                                                                                                    53

                                                              ENGAGÉS
                                                              POUR

POUR NOS CLIENTS
                                                              NOS CLIENTS
                                                              En mutation ces dernières années, les attentes des citadins
                                                              se redessinent encore plus nettement depuis la crise
                                                              sanitaire. Des enjeux comme la santé ou la préservation de
                                                              l’environnement prennent ainsi une place clé dans tous
                                                              les champs de l’immobilier. Les nouveaux modes de travail
                                                              transforment le tertiaire et l’omnicanalité devient cruciale
                                                              pour le commerce. Face à ces défis, Altarea accompagne
                                                              ses clients avec des offres innovantes et une qualité
                                                              de relation exceptionnelle.

                                                                                                                                     10
                                                                                                                                     engagements Cogedim

P. 52
                                                                                                                                     pour un logement qui
                                                                                                                                     prend soin de ses habitants
                                                                                                                                     et de la planète

                                                                                                                                     40
                                                                                                                                     boutiques et restaurants

                      Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                   Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                     sur 8 000 m2 au sein
                                                                                                                                     du CORSO, un nouvel
                                                                                                                                     espace premium, luxe
                                                                                                                                     et créateurs à CAP3000

                                                                                                                                     26 000 m2
                                                                                                                                     de bureaux pour les acteurs
                                                                                                                                     nationaux et internationaux
                                                                                                                                     de la cybersécurité à Paris
                                                                                                                                     La Défense

                             72                                                                                                                                    73

                                                              ENGAGÉS
                                                              POUR

POUR UNE CROISSANCE
                                                              UNE CROISSANCE
                                                              DURABLE
                                                              Dans un environnement en transformation, Altarea accélère
                                                              notamment son développement dans trois domaines à fort
                                                              potentiel : la logistique, le renforcement de l’immobilier
                                                              d’entreprise en région et du logement dans les villes moyennes
                                                              et enfin le secteur de l’éducation.

DURABLE
                                                                                                                                     4 500 m2
                                                                                                                                     Superficie du futur site
                                                                                                                                     de logistique urbaine
                                                                                                                                     au cœur du 12e
                                                                                                                                     arrondissement de Paris

                      Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                   Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                     1er
                                                                                                                                     groupe d’envergure
                                                                                                                                     nationale pour l’immobilier
                                                                                                                                     d’entreprise en région

                                                                                                                                     30 000 m2
                                                                                                                                     Superficie du futur campus
                                                                                                                                     d’emlyon business school

P. 72

                                                                                                                                                                                                           Altarea – Transformer la ville – 2021
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
2                                                                                                                                                                                                                                                   3

                                        NOTRE AMBITION :                                                                                                                        « L’ACQUISITION
                                                                                                              Un changement de paradigme : c’est ce que je retiendrai
                                                                                                              avant tout de l’année 2021, marquée par une série
                                                                                                              de transformations structurantes pour les métiers d’Altarea,      DE PRIMONIAL
                                        FAIRE D’ALTAREA LA MEILLEURE                                          qui se sont accélérées avec la crise sanitaire. Je pense
                                                                                                              notamment aux mouvements significatifs de populations
                                                                                                                                                                                MARQUE UNE ÉTAPE
                                                                                                                                                                                MA JEURE DANS
                                        ENTREPRISE DE L’IMMOBILIER
                                                                                                              depuis les métropoles et les centres-villes vers les villes
                                                                                                              moyennes et les périphéries, ou au développement du
                                                                                                              télétravail, avec à la clé de nouvelles attentes sur le bureau.
                                                                                                                                                                                L’HISTOIRE D’ALTAREA . »
                                                                                                              Les manières de consommer ont aussi profondément
                                        En 2021, ALAIN TARAVELLA a été désigné à deux reprises                évolué, avec des expériences qui doivent être toujours
                                        Professionnel de l’année, aux Pierres d’Or Immoweek et aux Trophées   plus omnicanales, renouvelées et responsables.                    Elle va permettre à Altarea d’étendre encore sa plateforme
                                        Logement et Territoires.                                              En ce début d’année 2022, alors que nous pouvons                  unique de compétences, en y ajoutant une nouvelle brique
                                                                                                              espérer une normalisation prochaine de la situation               à haute valeur ajoutée : la gestion pour compte de tiers.
                                                                                                              sanitaire, nous observons les signes annonciateurs                Concrètement, notre marché demeurera bien sûr
                                                                                                              d’un retour de l’inflation et d’une possible hausse des taux      la transformation de la ville, où nous restons plus que
                                                                                                              d’intérêt. À rebours de ce qui prévalait depuis dix ans,          jamais d’importants développeurs et gestionnaires,
                                                                                                              cette évolution confère un rôle clé au logement,                  mais nous pourrons aussi en complément proposer
                                                                                                              qui constitue un formidable rempart contre l’inflation.           aux épargnants d’investir dans des produits immobiliers
                                                                                                              Autre enjeu majeur : l’urgence à agir sur le plan                 conçus par nos marques ou par d’autres. L’avantage,
                                                                                                              climatique, qui « monte encore d’un cran ». L’entrée              pour nos clients, c’est un accès à des investissements
                                                                                                              en vigueur de nouvelles normes comme la RE2020                    plus diversifiés et, pour Altarea, une présence sur toute
                                                                                                              doit accélérer la décarbonation à grande échelle                  la chaîne de valeur immobilière.
                                                                                                              de notre secteur d’activité.
                                                                                                                                                                                Deuxième objectif : être une entreprise exemplaire
                                                                                                              Face à ces défis, nous abordons l’avenir avec une vision          en matière de décarbonation tout en maintenant
                                                                                                              stratégique claire et ambitieuse, qui se traduit par quatre       nos objectifs de croissance de résultats. En 2021, le Groupe
                                                                                                              grandes priorités.                                                a obtenu plusieurs récompenses dans ce domaine,
                                                                                                                                                                                une belle reconnaissance du chemin déjà accompli  !
                                                                                                              D’abord, après des performances robustes en 2021,                 Nous voulons à présent passer à la vitesse supérieure,
                                                                                                              nous devons continuer notre trajectoire de croissance             notamment dans le domaine de la promotion
                                                                                                              afin de réaliser une progression significative de notre           logement en 2022. C’est dans cette perspective que
                                                                                                              chiffre d'affaires. Cela suppose d'augmenter fortement            nous avons mis en place une formation permanente
                                                                                                              nos revenus en logement, d’accélérer notre développement          de l'ensemble des collaborateurs à la RSE et aux enjeux
                                                                                                              sur des marchés très dynamiques comme la logistique               du changement climatique.
                                                                                                              ou l’immobilier d’entreprise en région, de continuer
                                                                                                              d’innover dans nos activités de commerce et de tirer              Initié il y a dix ans, l’actionnariat salarié est une autre
                                                                                                              pleinement parti de notre rapprochement avec Primonial.           priorité stratégique pour Altarea, pour une raison
                                                                                                                                                                                simple : en participant à la croissance de l’entreprise,
                                                                                                              Cette acquisition, annoncée en juin dernier, s’inscrit            les collaborateurs se sentent encore plus engagés,
                                                                                                              dans une tendance de fond : la demande d’investissement           ce qui bénéficie directement à nos clients et à l’ensemble
                                                                                                              dans l’immobilier, qui grandit partout en Europe,                 du Groupe. Et l’engagement va être un levier crucial
                                                                                                              tant chez les particuliers que chez les institutionnels.          de réussite au regard des défis et des transformations
                                                                                                                                                                                qui nous attendent !

                                                                                                                                                                                De même que l’innovation, qui est capitale pour
                                                                                                              « L A DÉCARBONATION                                               rester pertinents et attractifs sur des marchés en
                                                                                                                                                                                profonde mutation. Regardez les engagements santé
                                                                                                              DE TOUS LES CHAMPS                                                et bien-être pris par Cogedim en 2021 pour « des biens
                                                                                                              DE L’IMMOBILIER EST                                               qui font du bien » : personne n’avait fait cela auparavant  !
                                                                                                                                                                                À nous de continuer à innover sans relâche dans
                                                                                                              NOTRE PLUS GR AND
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                                                                tous nos métiers afin d’être la meilleure entreprise
                                                                                                              ENJEU POUR LES DIX                                                de l’immobilier, une entreprise engagée pour le bien
                                                                                                                                                                                commun, créatrice de valeur et capable de bâtir
                                                                                                              PROCHAINES ANNÉES. »                                              la ville de demain.
                                                                                                              Alain Taravella, Président-fondateur
                                                                                                              du groupe Altarea
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
4                                                                                                                                                                                                                                  5

                                        PLUS QUE JAMAIS AGILES
                                        DANS UN ENVIRONNEMENT
                                        CONTRASTÉ
                                        En 2021, notre environnement est demeuré compliqué,              au lancement des travaux du quartier mixte de Toulouse
                                        instable et marqué par la pandémie de Covid-19,                  Guillaumet ou du campus d'emlyon business school.
                                        malgré un rebond de l’économie au second semestre.               Nous avons aussi inauguré la nouvelle gare Montparnasse
                                        Dans ce contexte, le groupe Altarea a néanmoins réussi           ou le Cœur de Quartier Montaudran à Toulouse.
                                        à poursuivre sa trajectoire de croissance, démontrant une        Et je voudrais tirer un coup de chapeau particulier
                                        grande capacité d’adaptation sur ses différents marchés.         à notre marque Histoire & Patrimoine, qui réalise
                                                                                                         une performance exceptionnelle.
                                        2021 se lit en comprenant 2020.
                                        Sur le logement tout d’abord, nous avions en 2020                Alors que le ciel semble se dégager et que de nouveaux
                                        mené une stratégie active de ventes en bloc pour parer           horizons se présentent pour 2022, nous comptons
                                        à un contexte très incertain. En 2021, nos stocks étaient        poursuivre sur cette dynamique.
                                        donc faibles, alors même que la délivrance des permis
                                        de construire a connu une vraie « panne » pendant                En logement, le principal objectif du Groupe sera
                                        plusieurs mois. Rapidement, nous avons adopté                    d’augmenter la production, en renforçant sa présence
                                        une stratégie d’optimisation de chaque vente, tout               dans de nouveaux territoires, comme les périphéries
                                        en travaillant intensément sur l’ensemble des étapes             des métropoles, les littoraux et les villes moyennes.
                                        du cycle de production, ce qui a porté ses fruits.               Nous allons aussi accélérer le déploiement de notre offre
                                                                                                         autour de la santé et du bien-être et renforcer notre activité
                                        Concernant l’immobilier d’entreprise, les sociétés               sur les résidences gérées pour les étudiants et les seniors.
                                        ont continué à s’interroger sur le nombre de mètres
                                        carrés dont elles auront besoin à l’avenir avec                  Dans le commerce, j’observe des signes prometteurs
                                        le développement du télétravail. Malgré ce manque                de rebond du marché, en particulier des fréquentations
                                        de visibilité, surtout en Île-de-France, Altarea est parvenu     encourageantes, des chiffres d’affaires de bonne tenue
                                        à placer deux projets phares à La Défense, avec ses              et surtout des rythmes de commercialisation étonnants,
                                        immeubles Eria et Bellini. Nous avons aussi accéléré             signes de la vitalité persistante du commerce physique.
                                        de manière significative sur les marchés plus dynamiques         Cette année, nos priorités seront de développer
                                        de la logistique et de l’immobilier d’entreprise en région.      la stratégie de gestion d’actifs pour compte de tiers tel que
                                                                                                         nous le faisons pour l'Espace St Quentin depuis 2021,
                                        Du côté du commerce, l’activité a été pénalisée par              de nouveaux produits et services innovants, du commerce
                                        les mesures de restriction d’exploitation jusque fin juin.       de flux, ainsi que des projets de logistique urbaine.
                                        La mise en place du passe sanitaire sur certains sites
                                        et à l’entrée des restaurants a ensuite temporairement
                                        impacté la fréquentation de nos centres commerciaux,
                                                                                                         En immobilier d’entreprise, nous allons appuyer sur
                                                                                                         l’accélérateur dans les métropoles régionales
                                                                                                                                                                          « NOUS OBSERVONS
                                        sans toutefois interrompre la dynamique de retour                et sur l’activité logistique. Nous voulons aussi monter          UN APPÉTIT DE PLUS EN PLUS
                                        à la confiance.                                                  en puissance dans le secteur de l’éducation.
                                                                                                                                                                          FORT POUR LE LOGEMENT,
                                        Ces bonnes performances, nous les devons avant tout              Partout en France, Altarea va par ailleurs continuer             CHEZ LES PARTICULIERS COMME
                                        à la combativité et à l’agilité de nos équipes tout au long
                                        d’une année exigeante : c’est l'une de nos principales sources
                                                                                                         en 2022 à développer des quartiers mixtes attractifs,
                                                                                                         comme nous l’avons fait – ou sommes en train de le
                                                                                                                                                                          CHEZ LES INVESTISSEURS. »
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                               Altarea – Transformer la ville – 2021
                                        de satisfaction et même de fierté pour 2021 et un atout          faire – à Bezons, Issy-les-Moulineaux, Bobigny, Toulouse,        Jacques Ehrmann, Directeur général Groupe, Altarea
                                        décisif pour l’avenir. Tout comme l’acquisition de Primonial     Annecy, mais aussi Nantes et Sartrouville en partenariat
                                        bien sûr, une avancée stratégique majeure pour Altarea !         avec Carrefour. Nous croyons en effet plus que jamais que
                                        Autre motif de fierté : l’extraordinaire track record de         la ville de demain doit être une « ville du quart d’heure »,
                                        cette année 2021 en termes d’opérations. Je pense entre          agréable à vivre, respectueuse de l’environnement,
                                        autres à Bridge, le nouveau siège mondial d’Orange,              inclusive… une ville où être heureux !
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
6                                                                                                                                                                                              7

                                        ALTAREA                                          3 Mds€
                                        EN BREF                                          de chiffre d’affaires

                                        Altarea est aujourd’hui le premier développeur
                                        immobilier de France. Notre performance repose
                                        sur un solide modèle multimarque intégré et
                                        une plateforme de compétences immobilières        2e
                                                                                          promoteur
                                                                                                                       5,3 Mds€ 1er
                                                                                                                       d’actifs de commerce   promoteur d’immobilier
                                                                                                                                                                       1er
                                                                                                                                                                       développeur
                                        unique pour fabriquer et transformer la ville.
                                                                                          en logement                  sous gestion, dont     d’entreprise (sièges     de grands projets
                                                                                                                                              sociaux, bureaux,        urbains mixtes
                                                                                                                                              campus, hôtels,
                                                                                                                                              logistique)
                                                                                          3 Mds€                       2,4 Mds€
                                                                                          de réservations              en quote-part                                   15 projets
                                                                                                                                                                       en développement

                                                                                         CLIENT

                                                                                          2e
                                                                                          au classement
                                                                                                                       Cogedim élu
                                                                                                                       « Service Client
                                                                                                                       de l'Année »
                                                                                                                                              47 000
                                                                                                                                              emplois directs,
                                                                                          de la relation client        pour la 5e année       indirects et
                                                                                          HCG – Les Echos              consécutive            induits soutenus
                                                                                                                                              en France

                                                                           LOGEMENT      COLLABORATEURS

                                                                                          Top Employer
                                                                                          2022
                                                                                          (certification
                                                                                                                       1 996
                                                                                                                       collaborateurs
                                                                                          internationale
                                                                                          qui reconnaît
                                                                                          l’excellence
                                                                                          des pratiques RH)

                                                                                         CLIMAT
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                           Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                          Confirmation
                                                                                          du statut
                                                                                          Green Star 5*
                                                                                                                       – 67,3 %
                                                                                                                       d’émissions de CO2
                                                                                          au GRESB (agence de          sur le patrimoine
                                                                                          notation extra-financière)   Commerce
                                                                                          pour la 6e année             depuis 2010
                                                                                          consécutive
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
8                                                                                                                                                                                                                                       9

                                        RETOUR
                                        SUR 2021                                                        Lancement
                                                                                                        du nouvel
                                                                                                        accord                                                               Pose de
                                                                                                        d’intéressement,                                                     la première
                                                                                                        intégrant pour                                                       pierre du
                                                                                                        la première fois                                                     projet de
                                                            Pitch Immo                                  des critères                                                         réhabilitation
                                                            annonce                                     extra-financiers                                                     de la brasserie
                                                            sa participation                            p. 32-33                                                             Motte-
                                                            à la création                                                                                                    Cordonnier,
                                                            du campus                                                                                                        à Armentières                           Augmentation
                                                            international                                                                                                    p. 44                                   de capital
                                                                                                        JUIN
                                                            des arts à
                                                            Fontainebleau
                                                            p. 67
                                                                                                                                                                             OCTOBRE                                 DÉCEMBRE

                                                            MARS
                                                                                  Plantation
                                                                                  du premier                                  Signature d’un                                                      Cogedim élu
                                        Altarea                                   arbre du                                    partenariat                                                         « Service Client
                                        certifié                                  futur quartier                              stratégique en              Inauguration                            de l’année »
                                        Top Employer                              Guillaumet                                  commerce avec               de la gare                              pour la 5e année
                                        France                                    à Toulouse                                  Crédit Agricole             Montparnasse                            consécutive
                                        p. 29                                     p. 68-69                                    Assurances                  p. 60-61                                p. 70

                                        JANVIER                                   AVRIL                                       JUIN                        SEPTEMBRE                               NOVEMBRE

                                                  Signature d’un                             Cogedim               Annonce                                           Plantation                            Altarea no 1
                                                  partenariat                                prend 10              de l’entrée                                       du 1er arbre                          du classement
                                                  avec Carrefour                             engagements           en négociations                                   du futur campus                       des « Champions
                                                  pour la                                    pour « des            exclusives                                        d'emlyon                              du climat »
                                                  transformation                             biens qui font        en vue de                                         business school                       Challenges-
                                                  et la valorisation                         du bien »             l’acquisition                                     p. 80                                 Statista
                                                  d’actifs                                   p. 54-55              du groupe                                                                               p. 37
                                                  immobiliers                                                      Primonial
                                                  p. 45                                                            p. 10-11
                                                                                                                                                                     SEPTEMBRE
                                                                                             JUIN
                                                                                                                                                                                                           NOVEMBRE
                                                  FÉVRIER                                                          JUIN
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                    Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                       Remise des
                                                                       clés de Bridge,                                                          Ouverture                              Inauguration
                                                                       le nouveau                                                               du CORSO                               du Cœur
                                                                       siège social                                                             à CAP3000,                             de Quartier
                                                                       d’Orange à Issy-                                                         à Saint-Laurent-                       Montaudran,
                                                                       les-Moulineaux                                                           du-Var                                 à Toulouse
                                                                       p. 64-65                                                                 p. 59                                  p. 50-51

                                                                       MARS                                                                     JUILLET                                OCTOBRE
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
10                                                                                                                                                                                                                                         11

                                        RAPPROCHEMENT                                                                                                                                     « ENSEMBLE, NOUS INVENTONS
                                                                                                                                                                                          UN NOUVEAU MODÈLE D’INTERVENTION
                                        AVEC PRIMONIAL :                                                                                                                                  ET CONTINUERONS À INNOVER
                                                                                                                                                                                          AU SERVICE DE NOS CLIENTS RESPECTIFS
                                        UNE ÉTAPE MAJEURE                                                                                                                                 ET COMMUNS, AVEC UNE APPROCHE
                                        DANS L’HISTOIRE D’ALTAREA                                                                                                                         ORIGINALE ET COMPLÈTE. »
                                                                                                                                                                                          Stéphane Vidal, Président de Primonial

                                        La demande d’investissement dans l’immobilier grandit partout en Europe,
                                        tant chez les particuliers que chez les institutionnels. Dans ce contexte porteur,                               LES ÉTAPES DU RAPPROCHEMENT
                                        Altarea et Primonial ont entamé en 2021 un rapprochement qui donnera
                                        naissance au leader indépendant de l’investissement et du développement
                                        immobilier en Europe.
                                                                                                                                                         – Entrée en                 – Première partie       – Seconde partie
                                                                                                                                                            négociations                 de l’acquisition         de l’acquisition
                                                                                                                                                            exclusives en vue            (60 %)                   (40 %)
                                                                                                                                                            de l’acquisition
                                                                                  En juin 2021, Altarea a annoncé l’entrée en négociations                  de Primonial
                                                                                  exclusives en vue de l’acquisition du groupe Primonial,
                                                                                  leader indépendant de l’épargne immobilière et de l’asset
                                                                                  management immobilier européen.                                        30 JUIN 2021                 T1 2022                  T1 2024
                                                                                  Le rapprochement entre Altarea et Primonial se déroulera
                                                                                  en deux temps. L’opération couvre principalement les activités
                                                                                  asset management immobilier et conseil & distribution.
                                                                                  Avec cette opération stratégique majeure, Altarea renforce
                                                                                                                                                         PRIMONIAL EN BREF
                                                                                  sa plateforme de compétences au service de ses clients
                                                                                  et accélère le déploiement de son modèle intégré autour
                                                                                  de deux métiers complémentaires : investir et développer.
                                                                                  Le Groupe confirme également son ambition de croissance
                                                                                  en élargissant son empreinte européenne.                               120 000                      Société
                                                                                                                                                                                      la plus innovante        Près de
                                                                                  Le nouvel ensemble aura la capacité d’intervenir sur la totalité
                                                                                  de la chaîne de valeur immobilière, sur toutes les classes d’actifs,
                                                                                  et pourra s’appuyer sur une puissante capacité de distribution
                                                                                                                                                         investisseurs,
                                                                                                                                                         particuliers, entreprises,
                                                                                                                                                         associations
                                                                                                                                                                                      du marché
                                                                                                                                                                                      Palmarès 2021
                                                                                                                                                                                      des fournisseurs de
                                                                                                                                                                                                               1 000
                                                                                                                                                                                                               collaborateurs
                                                                                  et de conseil patrimonial, ainsi que sur une pratique reconnue         et institutionnels           la gestion de fortune
                                                                                  des enjeux ESG.
                                                                                  C’est un groupe sans équivalent en Europe qui émergera
                                                                                  ainsi en 2022.

                                                                                                                                                         32,4 Mds€
                                                                                                                                                         d'encours sous gestion
                                                                                                                                                                                          Présent dans 9 pays
                                                                                                                                                                                          en Europe dont :
                                                                                                                                                                                                France : 68 %
                                                                                                                                                         fin 2021                               Allemagne : 24 %
                                                                                                                                                                                                Europe : 8 %

                                                                                  « CET TE UNION D’EXPERTISES
                                                                                  COMPLÉMENTAIRES POSITIONNE
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                  Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                                         5 typologies d'actifs
                                                                                  ALTAREA COMME LE NOUVEAU
                                                                                  LEADER INDÉPENDANT
                                                                                  DE L’INVESTISSEMENT
                                                                                  ET DU DÉVELOPPEMENT                                                    Bureaux              Santé               Commerces         Résidentiel      Hôtellerie
                                                                                  IMMOBILIER. »
                                                                                  Alain Taravella, Président-fondateur d’Altarea                         50 % 32 % 10 %                                             6%               2%
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
12                                                                                                                                                                                                                                                        13

                                        UNE GOUVERNANCE                                                                                               COMITÉ EXÉCUTIF

                                        EXPERTE ET AGILE                                                                                              « Notre ambition
                                                                                                                                                      commune est
                                                                                                                                                      de faire d’Altarea
                                                                                                                                                                                « Altarea se
                                                                                                                                                                                caractérise avant
                                                                                                                                                                                tout par un couple
                                                                                                                                                                                                            « En dépassant
                                                                                                                                                                                                            ses objectifs financiers
                                                                                                                                                                                                            pour 2021, Altarea
                                                                                                                                                                                                                                       « Histoire &
                                                                                                                                                                                                                                       Patrimoine œuvre
                                                                                                                                                                                                                                       à faire converger
                                                                                                                                                      la meilleure entreprise   puissance/agilité           confirme sa position       sauvegarde du
                                                                                                                                                      de l’immobilier :         extraordinaire,             de leader de               Patrimoine et politique
                                                                                                                                                      une entreprise            qui se traduit              la transformation          du logement.
                                                                                                                                                      engagée pour              par sa capacité             urbaine. L’acquisition     Une mission qui aligne
                                                                                                                                                      le bien commun et         à s’adapter en              de Primonial               l’intérêt particulier
                                                                                                                                                      créatrice de valeur »     permanence et               viendra renforcer          de nos clients
                                        ORGANISATION                                                                                                  Alain Taravella           à saisir de nouvelles       encore le modèle           et l’intérêt général
                                                                                                                                                      Président-fondateur       opportunités                opérationnel et            de tous les Français »
                                                                                                                                                      d’Altarea, gérant         porteuses de                financier du Groupe »      Rodolphe Albert
                                                                                                                     Concrètement, les                commandité                croissance »                Éric Dumas                 Président, Histoire
                                               CONSEIL
                                                                                           GÉRANCE                   fonctions de direction                                     Jacques Ehrmann             Directeur général          & Patrimoine
                                           DE SURVEILLANCE
                                                                      CONTRÔLE
                                                                                                                     et de contrôle                                             Directeur général           finances, Altarea
                                                                                                                     sont indépendantes :                                       Groupe, Altarea
                                                                                       DÉFINITION ET IMPULSION
                                                                                           DE LA STRATÉGIE
                                                                                                                     – La direction est assumée
                                                                                                                        par la gérance
                                                                                                                                                      « Altarea a               « Les mutations             « L’innovation est         « Nos équipes
                                                                                                                        – incarnée par Alain          la responsabilité         de l’immobilier             une démarche               placent la satisfaction
                                                                                                                        Taravella, Président-         d’agir face à             tertiaire rendent           continue pour              de nos clients finaux
                                                                                                                        fondateur. À ses côtés,       l’urgence climatique.     plus pertinente             Altarea Commerce.          et de nos partenaires
                                                                                                                        Jacques Ehrmann exerce        C’est pourquoi            que jamais l’offre          Nous relevons de           – enseignes, villes
                                                                                                                        la fonction de Directeur      nous accélérons           d’Altarea Entreprise :      nouveaux défis             et investisseurs – au
                                                                                    COMITÉ EXÉCUTIF                     général du Groupe et          la trajectoire            des bureaux serviciels,     pour accompagner           cœur de leur action »
                                                                                                                        est membre du Comex           bas carbone               collaboratifs, flexibles,   les évolutions             Rodrigo Clare
                                                                                                                     – Le conseil de surveillance,   du Groupe                 au cœur des villes,         de la société,             Directeur général
                                                                                     MISE EN ŒUVRE ET DIFFUSION         présidé par Christian         pour décarboner           avec toujours               des modes
                                                                                    DE LA STRATÉGIE / MOBILISATION                                                                                                                     délégué patrimoine
                                                                                         DES COLLABORATEURS             de Gournay, exerce            notre activité            une exigence                de distribution et         & finance, Altarea
                                                                                                                        une mission de contrôle       à horizon 2030 »          architecturale et           de consommation »          Commerce
                                                                                 Initie des solutions                  des engagements               Nathalie Bardin           environnementale            Ludovic Castillo
                                                                                  opérationnelles pour                  et de la gestion              Directrice marketing      forte »                     Président du directoire,
                                                                                  la réalisation des objectifs          de la société                 stratégique, RSE          Adrien Blanc                Altarea Commerce
                                                                                  stratégiques                                                        et innovation, Altarea    Président,
                                                                                  Enrichit la stratégie                                                                        Altarea Entreprise
                                                                                   par la vision métier
                                               COMITÉS                             et les expertises
                                                                                                                                CODIR                 « Référence               « Chez Altarea              « Proximité, humain,
                                             TRANSVERSES
                                                                                                                                                      incontournable            nous plaçons                qualité de vie,
                                                                                                                                                      de l’immobilier neuf,     la satisfaction de          développement
                                        Insufflent de nouveaux                                                        ssure le pilotage
                                                                                                                      A                               Cogedim s’engage          nos collaborateurs          durable : ce sont
                                         savoirs dans les métiers                                                     opérationnel par marque         pour des logements        au même niveau              les 4 piliers qui
                                         Nourrissent la stratégie
                                                                                         COMITÉ                                                       qui prennent soin         que celle de nos            définissent l’identité
                                          par partage d’expériences
                                                                                     DES MANAGERS
                                                                                                                                                      de leurs habitants        clients, au cœur            de Pitch Immo et qui
                                          (finance, RH, DSI, RSE,                                                                                     et de la planète.         de notre stratégie.         soutiennent notre
                                          innovation)                                                                                                 C’est le sens des         La certification            ambitieuse stratégie
                                                                                 Partage les bonnes pratiques                                         10 engagements            Top Employer traduit        de croissance »
                                                                                 A ssure les synergies internes                                      que nous avons pris       l’excellence de             Alexis Moreau
                                                                                                                                                      en juin 2021 »            nos pratiques RH »          Directeur général,
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                                 Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                                      Vincent Ego               Karine Marchand             Pitch Immo
                                                                                                                                                      Directeur général         Directeur des ressources
                                                                                                                                                      logement et immobilier    humaines, Altarea
                                                                                                                                                      d’entreprise régions,
                                                                                                                                                      Cogedim
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
14                                                                                                                                                                                                                                        15

                                        PRIMONIAL,                                                                                                              LE CONSEIL DE SURVEILLANCE

                                        UN INVESTISSEMENT FORTEMENT                                                                                                                        de la société et
                                                                                                                                                                                           de ses comptes ainsi
                                                                                                                                                                                                                      et de rémunération
                                                                                                                                                                                                                      de la gérance.

                                        CRÉATEUR DE VALEUR
                                                                                                                                                                 Le conseil                que le contrôle de         Sont également
                                                                                                                                                                 de surveillance,          la gestion des risques.    constitués trois comités
                                                                                                                                                                 présidé par               Il exerce un rôle          spécialisés : comité
                                                                                                                                                                 Christian                 consultatif en ce qui      d’audit, comité
                                                                                                                                                                 de Gournay,               concerne les décisions     d’investissements,
                                                                                                                                                                 exerce le contrôle        d’engagement               comité des
                                        En charge du suivi des investissements d’Altarea,
                                        le conseil de surveillance s’est mobilisé en 2021
                                                                                                     « LE CONSEIL DE                                             de la gestion             des investissements        rémunérations.

                                        pour accompagner la réflexion de la gérance                  SURVEILL ANCE SUIVR A
                                        sur l’élargissement de nos activités à la gestion pour
                                        compte de tiers, à travers l’acquisition de Primonial.
                                                                                                     ET ACCOMPAGNER A                                           CHIFFRES CLÉS
                                                                                                     LE DÉPLOIEMENT DE L A
                                        Marquant une évolution stratégique majeure,
                                        celle-ci nous permettra à terme de nous positionner
                                                                                                     STRATÉGIE RSE DU GROUPE,                                   14                         8 ans                      2
                                        sur deux métiers complémentaires : la gestion d’actifs       EN PARTICULIER SUR                                          membres                   d’ancienneté
                                                                                                                                                                                           moyenne
                                                                                                                                                                                                                      représentants
                                                                                                                                                                                                                      des salariés
                                                                                                     LES ENJEUX DE
                                                                                                                                                                33 %
                                        immobiliers pour compte propre ou compte de tiers,

                                                                                                                                                                                           42 %                       98 %
                                        y compris dans le secteur du commerce, et la promotion
                                        sur toutes les classes d’actifs. Ces deux métiers seront     DÉCARBONATION. »                                            Taux d’indépendance
                                        toujours au service d’une ambition commune, celle d’être
                                                                                                     Christian de Gournay,                                                                 Taux de féminisation       Taux d’assiduité

                                                                                                                                                                62 ans
                                        leader de la transformation urbaine, avec à la clé
                                                                                                     Président du conseil de surveillance d’Altarea
                                        un marché vaste et pérenne.
                                                                                                                                                                 d’âge moyen
                                        L’acquisition de Primonial est par ailleurs porteuse         Cette acquisition est donc extrêmement créatrice de
                                        de synergies fructueuses. Grâce à ses expertises, Altarea    valeur, d’autant qu’elle coïncide avec une conjoncture
                                        pourra par exemple accompagner Primonial dans                économique et financière favorisant une demande
                                        le repositionnement de certains actifs de commerce ou
                                        de bureau. Dans le même temps, la position de Primonial
                                                                                                     accrue pour l’investissement en actifs immobiliers.
                                                                                                     Pour tirer pleinement profit de ce nouveau chapitre,
                                                                                                                                                                COMPÉTENCES
                                        de premier asset manager européen en immobilier de           nous veillerons à partager avec les équipes de Primonial
                                                                                                                                                                                           qui reflètent la variété   de la gestion de
                                        santé ouvrira au Groupe des perspectives prometteuses        la vision entrepreneuriale du Groupe, à laquelle
                                                                                                                                                                                           des expertises,            la société. Ils suivent
                                        dans ce secteur. Avec une part significative de ses actifs   les collaborateurs d’Altarea sont profondément attachés,
                                                                                                                                                                 Les membres               des métiers et des         au plus près
                                        et de ses clients hors de France, Primonial apporte, plus    comme ils l’ont exprimé à l’occasion de notre dernière
                                                                                                                                                                 apportent                 activités du Groupe        les évolutions et
                                        largement, une réelle ouverture sur l’Europe à Altarea.      enquête interne.
                                                                                                                                                                 au conseil                et sont nécessaires        le développement
                                                                                                                                                                 de surveillance           à sa fonction de           d’Altarea.
                                                                                                                                                                 des compétences           contrôle permanent

                                                                                                                                                                PRINCIPALES COMPÉTENCES

                                                                                                                                                                 Stratégie et              Solutions clients/         Immobilier,
                                                                                                                                                                 développement             nouvelles attentes :       urbanisme,
                                                                                                                                                                 de projets :                            7            architecture :
                                                                                                                                                                                      13                                                   11
                                                                                                                                                                                           Droit et fiscalité :
                                                                                                                                                                 Relations                                            Gestion de sociétés :
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                 Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                                                                                             10
                                                                                                                                                                 publiques :                                                              10
                                                                                                                                                                           7               Environnement :
                                                                                                                                                                                                     6                Finance :
                                                                                                                                                                 Audit et risques :                                                   9
                                                                                                                                                                                 11
ENGAGÉS POUR TRANSFORMER LA VILLE - RAPPORT STRATÉGIQUE INTÉGRÉ 2021
16                                                                                                                                                                                                                                                17

                                        DANS UN                                                                                            DÉFIS ET OPPORTUNITÉS
                                                                                                                                           FACE…

                                        ENVIRONNEMENT
                                        EN TRANSFORMATION,                                                                                 Au risque de
                                                                                                                                           perte d’attractivité
                                                                                                                                                                     Au besoin
                                                                                                                                                                     d’acceptabilité
                                                                                                                                                                                                 À une urgence
                                                                                                                                                                                                 climatique sans

                                        DES ATOUTS UNIQUES                                                                                 des logements
                                                                                                                                           en ville, des bureaux
                                                                                                                                           ou des centres
                                                                                                                                                                     des opérations
                                                                                                                                                                     immobilières
                                                                                                                                                                     par les élus et
                                                                                                                                                                                                 précédent et à
                                                                                                                                                                                                 un durcissement
                                                                                                                                                                                                 des réglementations
                                                                                                                                           commerciaux               les riverains               environnementales

                                                                                                                                           AGIR SUR…
                                                                                                                                           – Le dialogue client      – Des projets              – La réduction
                                                                                                                                           – La qualité,               mixtes                      de l’empreinte
                                                                                                                                              le confort et             et harmonieux,              carbone directe
                                                                                                                                              la valeur verte           à impact positif            et indirecte
                                                                                                                                           – L’innovation               sur les territoires         des bâtiments
                                                                                                                                                                     – Des consultations        – La résilience
                                                                                                                                                                        citoyennes                  et l'adaptabilité
                                                                                                                                                                                                    du bâti
                                        TENDANCES                                                                                                                                                – Le confort d’été

                                        Transformation          Tensions                Évolution                   Changement             NOS ATOUTS
                                        des territoires         sur le logement         des modes                   climatique
                                                                et inégalités           de vie urbains              et enjeux               1                         2                           3                          4

                                        22                      4M                      98 %
                                                                                                                    environnementaux
                                                                                                                                           Une plateforme            Une puissance               Un ADN                     « Tous engagés »,
                                        métropoles françaises
                                        concentrent 29 %
                                        de la population
                                                                de personnes sont
                                                                mal logées ou privées
                                                                                        des salariés souhaitent
                                                                                        poursuivre le télétravail
                                                                                                                    67 %
                                                                                                                    des émissions de gaz
                                                                                                                                           de compétences
                                                                                                                                           unique
                                                                                                                                                                     financière et
                                                                                                                                                                     commerciale
                                                                                                                                                                                                 d’entrepreneurs            notre démarche RSE

                                        sur 2 % du territoire   de domicile en France   une fois passée la crise    à effet de serre
                                                                                        sanitaire                   viennent des villes

                                        + 8,4 %                 500 000 13,4 %
                                                                                                                                           – Présence sur           – Capacité financière      – Une ambition riche      – Un business
                                                                                                                    en France
                                                                                                                                              l’ensemble de la          mettant le Groupe           de sens, « faire           model fondé sur

                                                                                                                    1/4
                                                                                                                                              chaîne immobilière :      en position de gérer        la ville autrement »,      des convictions
                                        Augmentation            logements par an
                                                                                                                                              à la fois promoteur       des projets de              qui requiert               fortes, constituant
                                        du prix moyen           sont nécessaires pour   Part des ventes
                                                                                                                                              et développeur de         grande ampleur              engagement,                le cœur de
                                        des logements           répondre aux besoins    en ligne dans               des émissions
                                                                                                                                              logements, bureaux     – A ssise patrimoniale        audace et créativité       la démarche
                                        dans les villes         des Français            le commerce                 de gaz à effet
                                                                                                                                              et commerces              de foncière et           – Fort sentiment             RSE du Groupe
                                        moyennes en 2021        à l’horizon 2030        de détail en France         de serre dans
                                                                                                                                           – Intégration               complémentarité des         d’appartenance          –U  n positionnement
                                        (vs. + 7 % sur toute                                                        le monde sont dues
                                                                                                                                              de compétences            cycles du commerce,         des collaborateurs,        de partenaire
                                        la France)                                                                  à l’énergie utilisée
                                                                                                                                              multiples qui             du logement                 associés aux fruits        de l’intérêt général
                                                                                                                    par les bâtiments
                                                                                                                                              permet d’élaborer         et de l’immobilier          de la croissance           des villes et de celles
                                                                                                                    et la construction
                                                                                                                                              une offre mixte           d’entreprise             – Politique active           et ceux qui y vivent
                                                                                                                                              et complémentaire      – Structure juridique et      d’innovation,
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                         Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                           – Vision globale            financière favorisant       interne et externe
                                                                                                                                              des enjeux et             un circuit de décision
                                                                                                                                              besoins BtoB autant       court et agile
                                                                                                                                              que BtoC, source       – Qualité de la relation
                                                                                                                                              de confiance              client, produits
                                                                                                                                              et de satisfaction        adaptés à tous les
                                                                                                                                              client                    moments de la vie
                                                                                                                                                                        et personnalisation
                                                                                                                                                                        de l’offre
18                                                                                                                                                                                                                         19

                                        UNE STRATÉGIE AU SERVICE                                                                           LOGEMENT                                              RESPONSABILITÉ
                                                                                                                                                                                                 SOCIÉTALE
                                        DES TRANSFORMATIONS                                                                                Produits adaptés           Développement
                                                                                                                                                                                                 D’ENTREPRISE
                                        URBAINES                                                                                           à tous les moments
                                                                                                                                           de la vie pour
                                                                                                                                           tous les clients
                                                                                                                                                                       dans les villes
                                                                                                                                                                       moyennes
                                                                                                                                                                      et les périphéries          Une démarche RSE
                                        La transformation de la ville est un marché immense sur lequel Altarea,                            (primo-accédants,          des métropoles              pour les villes, nos clients,
                                        premier développeur immobilier en France, veut poursuivre sa croissance                            investisseurs,                                         nos talents, accélératrice
                                                                                                                                           seniors, étudiants,        Accent mis sur              de transformation
                                        en s’appuyant sur un modèle intégré, une expertise multimarque                                     professionnels...)         la relation client
                                        et une plateforme de compétences unique.                                                                                      et la personnalisation
                                        La stratégie d’Altarea consiste à développer des produits immobiliers                              Développement              de l’offre
                                        mixtes dans une équation économique liant croissance et responsabilité                             de l’innovation
                                        sociétale, sociale et environnementale, avec une vision à long terme.                              Produits en phase          Réversibilité
                                                                                                                                           avec les nouveaux          de bureaux                 POUR LES VILLES
                                                                                                                                           usages et les enjeux       en logements
                                                                                                                                           du changement                                          – Développer
                                                                                                                                           climatique                 Favoriser                      des projets urbains
                                                                                                                                                                      la mixité sociale
                                                                                      COMMERCE                                             Approche                   avec des logements
                                                                                                                                                                                                     désirables
                                                                                                                                                                                                     à impact positif
                                          Deux opérations                                                                                  partenariale               sociaux et des logements    – Développer
                                          stratégiques majeures                                                                            avec les collectivités,    intergénérationnels            une ville bas carbone
                                          en 2021 pour une ambition                                                                        les bailleurs sociaux...   (partenariat avec              et résiliente
                                                                                      Renforcement               Repositionnement
                                          de croissance renforcée :                                                                                                   Habitat & Humanisme)        – Préserver les espaces
                                                                                      de la stratégie            des actifs
                                                                                                                                                                                                     naturels et favoriser
                                           P rojet d’acquisition du groupe           d’asset management         pour mieux
                                                                                                                                                                                                     la nature en ville
                                            Primonial, leader européen                                           accompagner
                                                                                                                                                                                                  – Encourager
                                                                                      Poursuite
                                            de l’épargne immobilière et
                                            de la gestion d’actifs immobiliers        de l’activité sur
                                                                                                                 la mutation
                                                                                                                 du commerce
                                                                                                                                           GRANDS PROJETS                                            l’économie circulaire
                                            Partenariat stratégique                  5 segments                                           URBAINS MIXTES
                                             avec Crédit Agricole Assurances          à fort potentiel :         Développement
                                             portant sur 1 Md€ d’actifs               centres commerciaux,       de nouveaux produits                                                            POUR NOS CLIENTS
                                             de commerces                             commerce de flux           et services innovants
                                                                                                                                                                                                  – Écouter et satisfaire
                                                                                      en gare, commerce          à destination             Projets uniques            Démarche globale
                                                                                                                                                                                                     tous les clients
                                          Altarea construit ainsi                     de proximité, retail       des clients enseignes     et sur mesure              au niveau d’un
                                                                                                                                                                                                  – Développer
                                          un modèle industriel unique                 parks, centres             et des clients finaux     qui répondent              quartier qui permet
                                                                                                                                                                                                     une ville désirable
                                          intervenant sur l’ensemble                  commerces-loisirs                                    au contexte urbain         une optimisation
                                                                                                                                                                                                     et confortable
                                          de la chaîne de valeur                                                 Développement             et aux besoins             de l’énergie, des
                                                                                                                                                                                                  – Être exemplaires
                                          de l’immobilier via deux                                               de nouvelles activités    des collectivités et       services, des espaces
                                                                                                                                                                                                     dans la conduite
                                          métiers complémentaires :                                              (logistique urbaine,      de leurs habitants         partagés
                                                                                                                                                                                                     de nos métiers
                                                                                                                 projets mixtes)
                                           L ’investissement immobilier,                                                                                                                         – Augmenter
                                                                                                                                           Approche hybride          Conception
                                            en propre et pour compte de tiers,                                                                                                                       la valeur verte
                                                                                                                                           à travers des projets      de bâtiments
                                            soutenu par l’intérêt grandissant                                                                                                                        en généralisant
                                                                                                                                           qui mixent logements,      réversibles
                                            des institutionnels et des particuliers
                                            pour l’ensemble des classes d’actifs
                                                                                      IMMOBILIER D’ENTREPRISE                              commerces et bureaux       et adaptables,
                                                                                                                                                                                                     les certifications
                                                                                                                                                                                                     ambitieuses
                                                                                                                                                                      moins sujets
                                            immobiliers dans un contexte
                                                                                                                                           Enrichissement            à l’obsolescence
                                            d’épargne forte et pérenne
                                                                                                                                            mutuel des activités
                                            Le développement immobilier, porté
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                      Part importante            Des bureaux                et des marques,           Transformation             POUR NOS TALENTS

                                                                                                                                                                                                                                  Altarea – Transformer la ville – 2021
                                             par la prise en compte des
                                                                                      de restructurations        orientés                  recherche de synergies     d’espaces
                                             nouveaux usages et des enjeux                                                                                                                        – Accompagner
                                                                                      ou de transformations      « utilisateurs »,         pour répondre aux          commerciaux
                                             du changement climatique dans                                                                                                                           le développement
                                                                                                                 flexibles et évolutifs    attentes sociétales        ou de friches
                                             un environnement post-Covid                                                                                                                             des compétences
                                                                                      Rôle d’investisseur,                                 de proximité et pour       industrielles
                                                                                                                                                                                                  – Bâtir un cadre
                                                                                      de promoteur et de         Développement             créer du lien social       en nouveaux quartiers
                                                                                                                                                                                                     de travail où
                                                                                      prestataire de services    de nouvelles activités    et de la qualité de vie
                                                                                                                                                                                                     l’on se sent bien
                                                                                                                 (logistique, éducation)
                                                                                                                                                                                                  – Encourager
                                                                                      Développement
                                                                                                                                                                                                     la mobilité interne
                                                                                      de l’activité en régions
                                                                                                                                                                                                     et poursuivre
                                                                                                                                                                                                     la formation
20                                                                                                                                                                                                                                                              21

                                        NOTRE MODÈLE
                                        D’AFFAIRES                                                                                                          TRANSFORMATION                                     TENSIONS SUR
                                                                                                                                                            DES TERRITOIRES                                    LE LOGEMENT ET INÉGALITÉS

                                        NOS ATOUTS
                                        PUISSANCE FINANCIÈRE                     PLATEFORME                          RESPONSABILITÉ
                                        ET COMMERCIALE                           DE COMPÉTENCES                      ET ENGAGEMENT
                                        Un bilan solide :                         1 996 collaborateurs                 Tous Engagés », la démarche RSE
                                                                                                                      «
                                          Capitaux propres : 3,5 Mds€            293 recrutements en 2021            structurée autour de 3 piliers :
                                           Liquidités disponibles : 3,4 Mds€    100 % des collaborateurs formés    Villes/Clients/Talents
                                        Des sources de revenus diversifiées        en 2021                            Une performance RSE reconnue
                                        et complémentaires :                                                           par le statut Green Star 5* du            ENTREPRENDRE                       CONSTRUIRE LE BUREAU                         OFFRIR AUX SENIORS
                                                                                 ADN ENTREPRENEURIAL
                                           Résultat opérationnel 2021 :                                               GRESB avec une note supérieure          POUR LE COMMERCE                         DE DEMAIN                              DES LOGEMENTS ADAPTÉS
                                                                                   lain Taravella détient 44,70 %
                                                                                  A                                                                               DE DEMAIN                                                                       EN CŒUR DE VILLE
                                            405 M€ dont 44 % Logement,                                                 à 90/100
                                                                                  des actions du Groupe
                                            38 % Commerce, 18 % Bureau                                                 Un parcours de formation à la RSE
                                                                                  47,5 % de salariés actionnaires
                                            1er développeur immobilier                                                 et au changement climatique pour
                                          de France                                                                     tous les collaborateurs
                                             800 projets en développement                                                                                      DÉVELOPPER                                              TRA
                                                                                                                                                               LES QUARTIERS                       ER                      VA
                                                                                                                                                                   MIXTES                      ABIT                          ILL
                                                                                                                                                                                                                                E
                                                                                                                                                                                              H

                                                                                                                                                                                                                                R
                                        NOTRE CRÉATION DE VALEUR
                                        SOLIDITÉ DES RÉSULTATS                   ACCÉLÉRATION                        MAÎTRISE DE L’EMPREINTE                                                        TRANSFORMER
                                          hiffre d’affaires : 3 Mds€
                                         C                                       DES TRANSFORMATIONS                 ENVIRONNEMENTALE                                                                  LA VILLE                                       DONNER
                                         FFO (résultat net récurrent) :         SECTORIELLES                          00 % des opérations certifiées
                                                                                                                      1                                                                                     MIXITÉ                                UNE NOUVELLE VIE
                                          264,4 M€                                Digitalisation                     qualité et/ou environnement                                                         INCLUSION                                AU PATRIMOINE

                                                                                                                                                                                                                                         MER
                                                                                                                                                                                SE DIV
                                                                                   Participation à la définition     grâce à une démarche ambitieuse                                                       NATURE
                                        CONTRIBUTION                                                                                                            CONTRIBUER

                                                                                                                                                                                                                                     OM
                                                                                    des labels/certifications         de certification                           À LA VILLE                             DÉCARBONATION
                                        À L’ÉCONOMIE NATIONALE

                                                                                                                                                                                      ERT
                                                                                    2e opérateur résidentiel bois    99 % des projets en                     BAS CARBONE

                                                                                                                                                                                                                                    NS
                                         Salaires et charges : 176,1 M€

                                                                                                                                                                                         IR
                                                                                   en France                           développement situés à moins

                                                                                                                                                                                                                                    CO
                                         Achats : 2,8 Mds€
                                                                                                                       de 500 m des transports
                                         Valeur du pipeline de projets :        QUALITÉ DE L’OFFRE
                                                                                                                       en commun
                                          19,4 Mds€                              ET SATISFACTION CLIENT
                                                                                                                       – 67,3 % d’émissions de CO2
                                          47 000 emplois directs, indirects       L ogement : 1,29 réserve par                                                                                          SE CULTIVER
                                                                                                                      sur le patrimoine Commerce
                                           et induits soutenus en France            logement livré, 12 programmes
                                                                                                                      depuis 2010
                                           Emploi des jeunes :                     récompensés par les prix des
                                                                                                                                                                                                                                     PROPOSER UNE GAMME
                                            303 alternants et stagiaires            Pyramides, Cogedim élu                                                                                                                           COMPLÈTE DE SERVICES
                                            en 2021                                 « Service Client de l’Année »                                                                                                                      POUR LES CLIENTS
                                                                                    pour la 5e année consécutive                                                                                                                          LOGEMENT
                                                                                  Entreprise : Grand Prix SIMI
                                                                                   pour Bridge

                                                                                                                                                                                CONCEVOIR LE LOGEMENT
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                                                       Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                                                                                               POUR TOUS ET POUR CHACUN

                                                                                                                                                            CHANGEMENT CLIMATIQUE                           ÉVOLUTION DES
                                                                                                                                                            ET ENJEUX ENVIRONNEMENTAUX                      MODES DE VIE URBAINS
22                                                                                                                                                                                                                                   23

                                        PERFORMANCES
                                        FINANCIÈRES
                                        ET EXTRA-FINANCIÈRES                                                                              47000 100 %                                      15                     Green
                                                                                                                                          emplois directs,
                                                                                                                                          indirects et
                                                                                                                                          induits soutenus
                                                                                                                                                                   des opérations
                                                                                                                                                                   de quartier
                                                                                                                                                                   ont un diagnostic
                                                                                                                                                                                           opérations de grands
                                                                                                                                                                                           projets mixtes         Star 5*
                                                                                                                                                                                                                  Confirmation du
                                                                                                                                          en France                écologique                                     statut Green Star 5*
                                                                                                                                                                                                                  au GRESB pour
                                        PUISSANCE DU MODÈLE DE PLATEFORME IMMOBILIÈRE                                                                                                                             la 6e année consécutive

                                              44 % Logement
                                              38 % Commerce
                                                                 3 Mds€
                                                                 Chiffre d’affaires
                                                                                          405 M€ 264,4 M€
                                                                                          Résultat opérationnel   FFO part du Groupe
                                               18 % Bureau

                                                                 (– 0,9 %)                (+ 9 %)                 (+ 14,8 %)
                                                                                                                                          100 %
                                                                                                                                          des sites Commerce
                                                                                                                                                                   – 67,3 %
                                                                                                                                                                   d’émissions de CO2
                                                                                                                                                                                           76 %
                                                                                                                                                                                           des projets
                                                                                                                                                                                                                  99 %
                                                                                                                                                                                                                  des projets
                                                                                                                                          ont un plan d’action     sur le patrimoine       d’immobilier           en développement
                                                                                                                                          biodiversité             Commerce                d’entreprise sont      sont à moins
                                        UN MODÈLE FINANCIER SOLIDE                                                                                                                         multi-usages           de 500 m
                                                                                                                                                                                                                  des transports
                                        POUR CONFORTER LA CROISSANCE FUTURE                                                                                                                                       en commun

                                        3,4 Mds€ 1,6 Md€ 24,1 %
                                        Liquidités disponibles   Dette financière nette   Loan to value
                                                                 Forte baisse de

                                                                                                                                          72 %                     2e                      Élu
                                                                 l’endettement

                                                                                                                                          des achats des           au classement           « Service Client
                                                                 (– 547 M€)               (– 8,9 points)                                  chantiers Logement       de la relation client   de l’Année » :
                                                                                                                                          sont locaux              HCG – Les Echos         Cogedim distingué
                                                                                                                                                                                           pour la 5e année
                                                                                                                                                                                           consécutive
                                        LA TRANSFORMATION URBAINE :
                                        UN MARCHÉ IMMENSE AUX FONDAMENTAUX RENFORCÉS

                                        19,4 Mds€ 800                                     15                      9
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                                            Altarea – Transformer la ville – 2021
                                        Valeur du pipeline
                                        de projets
                                                                 projets                  grands projets mixtes   projets en Logistique
                                                                                                                                          100 %
                                                                                                                                          des collaborateurs
                                                                                                                                                                   294
                                                                                                                                                                   alternants
                                                                                                                                                                                           53 %
                                                                                                                                                                                           des postes pourvus

                                        48 200 14
                                        lots de logements        projets en Commerce
                                                                                          54
                                                                                          projets en Bureau
                                                                                                                                          ont bénéficié au moins
                                                                                                                                          d’une action de
                                                                                                                                          formation en 2021
                                                                                                                                                                                           en mobilité interne

                                        maîtrisés
24                                                                                                                                                                                    25

                                        PROFIL ET PERSPECTIVES
                                        PAR ACTIVITÉ

                                                LOGEMENT                                   IMMOBILIER                               COMMERCE
                                                Grâce à son offre multimarque              D’ENTREPRISE                             Altarea Commerce est à la fois
                                                et multiproduit, Altarea est présent                                                développeur, promoteur, investisseur
                                                                                           Grâce à son modèle diversifié
                                                sur tous les territoires dynamiques                                                 et asset manager et concentre
                                                                                           et à risque limité (promoteur et/ou
                                                et apporte une réponse pertinente                                                   ses investissements autour de cinq
                                                                                           investisseur), Altarea est devenu
                                                à tous les segments du marché                                                       typologies d’actifs à fort potentiel
                                                                                           un acteur majeur en France, sur des
                                                et à toutes les typologies de clients                                               (les centres commerciaux, le commerce
                                                                                           projets neufs ou des restructurations
                                                (primo-accédants, investisseurs                                                     de flux en gare, le commerce de
                                                                                           complexes. Présent historiquement
                                                particuliers, institutionnels, bailleurs                                            proximité, les retail parks, les centres
                                                                                           sur le Grand Paris, le Groupe accélère
                                                sociaux, résidences gérées, services…).                                             commerces-loisirs), qui correspondent
                                                                                           son développement sur les grandes
                                                                                                                                    aux aspirations des consommateurs

                                                                 2e
                                                                                           métropoles régionales, tant en Bureau
                                                                                                                                    (choix large, mix produit efficace,
                                                                                           qu’en Logistique.
                                                                                                                                    offre de loisirs et restauration, services

                                                                                                           1er
                                                         promoteur français                                                         clients, parcours clients repensés).
                                                        (près de 11  500 lots)

                                                                                                                                    5,3 Mds€ 2,4 Mds€
                                                                                                    promoteur français

                                                          3 Mds€
                                                                                                    5 Mds€
                                                                                                                                    42 actifs sous gestion            en quote-part Groupe
                                                       de réservations (– 9 %)                                                                                              36 actifs
                                                                                                  de valeur du pipeline
                                                                                                                                                    54 % Grands
                                                                                                                                                       centres
                                                                 Ventes :                                                                         17 % Retail parks
                                                             56 % Particuliers                                                                        10 % Flux
                                                            44 % Institutionnels                                                                    8 % Proximité
                                                                                                        88 % en Bureau
                                                                                                                                                  11 % Commerces
                                                                                                       12 % en Logistique
                                                                                                                                                 gérés pour compte
                                                                                                                                                       de tiers

                                                                                                                                         162,3 M€
                                                              61% Entrée et
                                                           moyenne gammes
                                                          20 % Haut de gamme
                                                            12 % Résidences
                                                                services
                                                                                                 63 projets                                       Loyers nets
                                                             7 % Rénovation

                                                                                                 16 projets                                 1,1 Md€
                                                      Une stratégie                                  en Île-de-France
                                                                                                                                            de valeur de pipeline
                                                      de conquête
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                             Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                     13,3 Mds€                                   47 projets
                                                                                                        en régions
                                                                                                                                             4 projets
                                                        de valeur du pipeline                                                             d’extension/de création

                                                     715 projets
                                                              48 200 lots
                                                                                                                                           10 projets
                                                                                                                                                 de proximité
26                                                                                                                         27

                                        ENGAGÉS
                                        AVEC ET POUR
                                        NOS
                                        COLLABORATEURS
                                        Chez Altarea, notre premier atout, c’est l’humain. Ce sont
                                        notre plateforme de compétences unique, l’expertise,
                                        l’engagement et la créativité de nos collaborateurs qui
                                        font la différence. Alors que la crise sanitaire a accéléré
                                        des mutations profondes, cet atout devient encore
                                        plus essentiel pour transformer la ville. C’est pourquoi
                                        nous plaçons plus que jamais nos collaborateurs
                                        au centre de notre stratégie et de nos attentions.

                                                                                                      303
                                                                                                      alternants et stagiaires
                                                                                                      en 2021
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                  Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                                      47,5 %
                                                                                                      de salariés actionnaires

                                                                                                      100 %
                                                                                                      de collaborateurs
                                                                                                      ayant bénéficié d’actions
                                                                                                      de formation
28                                                                                                                                                                                      29

                                        TOUS ENGAGÉS POUR
                                        TRANSFORMER LA VILLE !
                                        Le Groupe place la satisfaction de ses clients et de ses collaborateurs
                                        au même niveau, au centre de sa stratégie. C’est pourquoi, le premier
                                        baromètre d’engagement Collaborateurs Kantar a été lancé en
                                        septembre 2021. 86 % des collaborateurs ont ainsi participé à l’enquête                                           ALTAREA, TOP
                                        interne de satisfaction menée à travers l’ensemble du Groupe.                                                     EMPLOYER 2022
                                                                                                                                                          Pour la 2e année consécutive,
                                                                                                                                                          cette certification salue
                                                                                                                                                          la capacité d’Altarea à offrir
                                                                                                                                                          une expérience collaborateur

                                        96 %
                                        des collaborateurs estiment que
                                                                                Nous sommes à l’écoute
                                                                                de nos collaborateurs
                                                                                                                                                          unique avec un score en
                                                                                                                                                          progression de 5 points par
                                                                                                                                                          rapport à ceux de l’an dernier
                                        le Groupe est capable de relever        Pour construire la ville de demain, Altarea peut compter                  sur les dimensions suivantes :
                                        de nouveaux challenges                  sur l’engagement indéfectible de ses collaborateurs.                        la stratégie de gestion
                                                                                                                                                             des talents ;

                                        82 %
                                                                                Cet engagement, nous le cultivons chaque jour, avec
                                                                                la conviction que l’écoute et l’accompagnement de proximité                  l’environnement de travail ;
                                                                                en sont les conditions premières. Comme nous le faisons                      le recrutement ;
                                        adhèrent à la stratégie d’Altarea                                                                                    la formation et
                                                                                depuis longtemps déjà pour nos clients, nous avons ainsi
                                                                                                                                                              le développement

                                        91 %
                                                                                mené en 2021 une vaste enquête de satisfaction auprès
                                                                                                                                                              des compétences ;
                                                                                de tous nos salariés, qui va se traduire en actions concrètes
                                                                                                                                                              le bien-être au travail ;
                                                                                en 2022. Elle a mis en lumière une véritable confiance dans
                                        qualifient leur travail d’intéressant                                                                                 la diversité et l’inclusion.
                                                                                le Groupe, avec 96 % de collaborateurs optimistes quant

                                        89 %
                                                                                à l’avenir d’Altarea. L’intérêt des missions, la qualité de l’ambiance,
                                                                                du cadre de travail, de la coopération et du management
                                        soulignent la qualité de leur cadre     figurent aussi parmi les points forts. Parmi les pistes de progrès
                                        de travail                              relatives : les possibilités d’évolution et de promotion, les nouvelles   D’ÉCOUTE
                                                                                méthodes de travail et la reconnaissance. Sur chacun de ces points,
                                        (Baromètre engagement Kantar 2021)                                                                                Plus de 86 % des collaborateurs
                                                                                le Groupe met en œuvre un plan d’actions très concrètes pour
                                                                                                                                                          ont participé au baromètre
                                                                                améliorer encore la satisfaction des équipes. Au total,
                                                                                                                                                          d’engagement réalisé par
                                                                                82 % des collaborateurs se disent prêts à recommander
                                                                                                                                                          Kantar en 2021.
                                                                                le Groupe comme employeur de choix.

                                                                                Nous agissons pour la santé
                                                                                et le bien-être de chacun                                                 DE SERVICES
                                                                                Le programme AltaWellness regroupe toutes les initiatives
                                                                                                                                                          SANTÉ
                                                                                du Groupe en matière de santé et de bien-être au travail.                 Plus de 400 collaborateurs
                                                                                Dans ce cadre, un espace santé animé par une infirmière                   ont effectué leur 3e injection
                                                                                et un médecin du travail est accessible à tous les collaborateurs         vaccinale contre la Covid-19
                                                                                du siège : une équipe mobilisée depuis de nombreux mois                   dans l’espace santé du siège
                                                                                pour lutter contre la Covid-19 (tests PCR réalisés à la demande,          d’Altarea (soit 1/3 des
                                                                                mise en œuvre de campagnes de vaccination massives).                      collaborateurs basés au siège).
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                               Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                                                Avec une approche holistique de la personne, nous avons
                                                                                renforcé toutes nos démarches d’accompagnement : assistance
                                                                                psychologique, ateliers mensuels santé sur de nombreuses
                                                                                thématiques, animations bien-être mensuelles ou spécifiques
                                                                                lors de la semaine de la QVT. En parallèle, le travail à distance
                                                                                                                                                          DE FLEXIBILITÉ
                                                                                s’est imposé en 2021 comme un facteur d’équilibre entre                   Avec la nouvelle Charte
                                                                                vie professionnelle et vie personnelle. Pour accompagner                  du télétravail, les collaborateurs
                                                                                cette évolution, le Groupe a signé une charte qui pérennise               du Groupe éligibles peuvent
                                                                                et formalise le recours au télétravail, sous la responsabilité            bénéficier d’un jour de
                                                                                des managers de proximité.                                                télétravail hebdomadaire.
30                                                                                                                                                                                                         31

                                        Enrichir nos expertises                                                         53 %
                                                                                                                                                    Et du côté des recrutements ?

                                        et nos pratiques responsables                                                   des postes vacants
                                                                                                                        ou nouvellement créés ont
                                                                                                                                                    Vous le savez, la guerre des talents fait rage dans
                                                                                                                                                    le secteur de l’immobilier. Dans ce contexte, nous
                                                                                                                                                    nous efforçons d’encourager la mobilité interne, qui
                                        Disposer des bonnes compétences au bon moment au bon                            été pourvus en interne      est notre premier vivier de recrutement, et de privilégier
                                        endroit, tout en progressant ensemble dans nos pratiques                        à fin décembre 2021.        l’embauche de jeunes à la fin de leur alternance
                                        responsables : ces priorités stratégiques ont guidé nos actions                                             dans le Groupe : ils connaissent déjà Altarea, ils ont
                                                                                                                                                    de l’expérience et ils ont envie de nous rejoindre,
                                        RH en 2021. Directeur des ressources humaines d’Altarea,
                                                                                                                                                    c’est gagnant-gagnant. Plus de 21 % d’entre eux ont
                                        KARINE MARCHAND explique comment ces convictions                                                            ainsi été recrutés en CDD ou en CDI en 2021,
                                        nous ont permis d’accompagner nos clients, tout en soutenant                                                contre 14 % en 2020.
                                        les performances business et extra-financières du Groupe.

                                                                                                                                                    Altarea a signé cette année la Charte parité
                                                                                                                                                    immobilier. Pourquoi cette décision ?

                                                                                                                                                    Parce que nos entreprises ont tout à gagner à favoriser
                                                                                                                                                    un meilleur équilibre entre les femmes et les hommes.
                                                                                                                                                    La diversité des genres, mais aussi des âges, des
                                                                                                                                                    expériences ou des cultures, c’est une force formidable :
                                                                                                                                                    cela nous permet d’être plus créatifs, plus ouverts et plus
                                                                                                                                                    en phase avec les besoins de nos clients et de la ville,
                                                                                                                                                    par nature extrêmement variés.
                                                                                                                                                    Au-delà de cette Charte, nous menons des actions
                                                                                                                                                    de fond, par exemple pour corriger les effets de genre
                                                                                                                                                    quand nous embauchons des alternants. Nous sensibilisons
                                                          Pourquoi est-ce un enjeu particulièrement                                                 aussi les managers pour avoir toujours au moins
                                                          crucial pour Altarea de disposer des bonnes                                               une candidate et un candidat sur les postes à pourvoir.
                                                          compétences ?                                                                             Un rééquilibrage est d’ailleurs en train de s’opérer
                                                                                                                                                    sur les moins de 35 ans.
                                                          Parce que nous devons répondre à des attentes très
                                                          diversifiées de nos clients sur des marchés eux-mêmes
                                                          très différents les uns des autres. Notre plateforme                                      Votre credo ?
                                                          de compétences unique est un atout puissant pour
                                                          y parvenir et il est impératif pour nous de continuer                                     L’engagement collectif  ! Nous avons intégré cette
                                                          à la cultiver.                                                                            année des critères extra-financiers dans notre accord
                                                          En 2021, nous avons ainsi enrichi notre Académie                                          d’intéressement, c’est une grande première et cela
                                                          digitale avec de nouvelles formations et nous avons                                       a pour moi un vrai sens. Si nous avons besoin de
                                                          constaté que ce mode d’apprentissage était vraiment                                       l’engagement de chaque collaborateur pour être plus
                                                          entré dans les mœurs de nos collaborateurs !                                              performants pour nos clients et pour toute la société,
                                                          Nous avons par ailleurs repris les formations en présentiel                               il est juste que chacun d’entre eux en retire aussi
                                                          lorsque c’était possible dans le strict respect des                                       des bénéfices à titre individuel.
                                                          gestes barrières, avec par exemple des ateliers sur
                                                          le codéveloppement et la confiance dédiés aux managers.
                                                          Nous avons aussi proposé de nombreux modules
                                                          spécifiques pour certaines communautés de collaborateurs,
                                                          par exemple la communauté des développeurs de                                             « ALTAREA VEUT ÊTRE
                                                          Cogedim ou celle des tuteurs qui encadrent les alternants.
                                                          L’agilité a également été de rigueur en matière
                                                                                                                                                    L A MEILLEURE ENTREPRISE
                                                                                                                                                    DE L’IMMOBILIER, POUR
Altarea – Transformer la ville – 2021

                                                                                                                                                                                                                  Altarea – Transformer la ville – 2021
                                                          d’intégration puisque nous avons pu intégrer plus
                                                          de 300 nouveaux collaborateurs dans des formats
                                                          de séminaires à géométrie variable, adaptés
                                                                                                                                                    SES COLL ABOR ATEURS
                                                          au contexte du moment : du tout distanciel au tout                                        COMME POUR SES CLIENTS. »
                                                          présentiel en passant par l’hybride !
                                                                                                                                                    Karine Marchand,
                                                                                                                                                    Directeur des ressources humaines d’Altarea
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