"La banque s'est bien déveLoppée au niveau stratégique" - Piguet Galland
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M OD E L E
«La banque s’est
bien développée
au niveau
stratégique»
La crise? Quelle crise? Ces dix dernières années, la Banque Cantonale
Vaudoise n’a cessé de multiplier les bons points, ainsi qu’en attestent ses
résultats financiers. Et entend poursuivre sur sa lancée, ainsi que s’en explique
Pascal Kiener, son CEO. Par Hans Linge - Photos: Karine Bauzin
Int e r v ie w P a s c a l K i e n e r Il y a dix ans, la crise des subprimes
Chief Executive Officer éclatait et commençait pour les actions
bancaires une chute vertigineuse.
Banque Cantonale Vaudoise
Aujourd’hui, alors que l’action BCV est
Pascal Kiener est CEO du Groupe BCV à ses plus hauts historiques, êtes-vous
depuis 2008. Détenteur d’un Master of satisfait des performances du titre?
Science en ingénierie mécanique de l’Ecole z Pascal Kiener: Avec un rendement total
polytechnique fédérale de Lausanne (EPFL)
de 10% par an en moyenne depuis début
et d’un MBA de l’INSEAD de Fontainebleau,
il a rejoint la banque en 2003 au poste de 2007, comment ne pas être satisfait des
CFO. Après son diplôme de l’EPFL en 1985, il performances de l’action BCV? Certes,
a débuté sa carrière chez Fides Informatics comme l’ensemble des valeurs bancaires
à Zurich, avant de rejoindre Hewlett et des autres sociétés cotées, la BCV a vu le
Packard à Genève. Entre 1993 et 2003, il a cours de son action chuter durant le pic de
travaillé au sein du cabinet de conseil la crise financière. D’un plus haut à 652
McKinsey & Company, où il a été élu
francs en 2007, il était descendu à environ
partenaire et membre du comité de
direction de McKinsey Suisse dès l’an 2000. 250 francs une année plus tard. Cependant, tions, est de 156%. C’est mieux que la per-
Durant ces années, il a notamment conseillé pour moi, il était toujours clair que la BCV formance du SPI, qui est de 52%, ou que
plusieurs instituts financiers en Suisse et en n’avait pas de problème particulier, qu’elle l’indice des actions bancaires suisses, qui
Europe. traverserait cette crise sans trop de soucis affiche une performance négative, à -60%.
grâce à sa stratégie et à son modèle d’affai-
res et qu’elle continuerait de progresser. Sur ces dix dernières années, quelles
Depuis 2008, le cours de l’action a triplé et sont vos principales sources de
s’inscrit à son plus haut historique. satisfaction?
Si l’on fait le bilan depuis début 2007, le ren- z De manière générale, avoir vu la BCV tra-
dement total de l’action BCV, c’est-à-dire les verser cette période de crise tout en se
gains sur le cours additionnés des distribu- développant stratégiquement. Ces derniè-
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res années, elle a pu présenter, exercice
après exercice, des résultats financiers sta-
Si l’on fait le bilan depuis début 2007, le rendement
bles et verser des dividendes élevés. De total de l’action BCV, c’est-à-dire les gains sur le cours
plus, la banque s’est bien développée au additionnés des distributions, est de 156%.
niveau stratégique, comme le montre par
exemple les avancées dans les services
digitaux, le développement de la gestion Pour une banque, la confiance et la fidélité de
de fortune sur le marché domestique et de la clientèle sont fondamentales. De ce point
la gestion institutionnelle en Suisse aléma- de vue, le résultat est aussi excellent, avec un
nique ou la croissance de nos produits afflux de fonds de clients domestiques d’en-
structurés dans l’ensemble de la Suisse. viron 15 milliards de francs. >>>
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Nous mettons depuis longtemps
l’accent sur la gestion de fortune
domestique, aussi bien à la BCV que
chez Piguet Galland.
>>> Quels sont les principaux défis Quels sont pour vous les avantages et
que vous identifiez à moyen-long les inconvénients du modèle?
terme pour la BCV? z Les avantages résident dans l’attachement de
z Un des défis majeurs réside dans l’enga- la population à «sa» banque, à des parts de
gement des talents dont la banque a besoin. marché élevées, à une excellente connais-
Le monde bancaire se complexifie et la den- sance du marché, ainsi que dans un actionna-
sité réglementaire augmente. Par exemple, riat stable, permettant une vision à long terme.
que ce soit pour servir les clients, piloter Quant aux désavantages, il n’y en a pas vrai-
l’évolution du système d’information ou ment dès lors que la stratégie est adaptée à
gérer le bilan de la banque, les exigences l’essence de ce qu’est une banque canto-
en termes de ressources humaines sont tou- nale: un établissement focalisé en premier
jours plus pointues. lieu sur son canton, ce qui par définition peut
Un autre challenge est la digitalisation. Il faut quelque peu limiter sa croissance. Pour la
l’aborder de manière intelligente, proposer BCV, nous avons choisi le modèle de banque
au client ce dont il a réellement besoin. Il ne universelle à ancrage régional, qui nous
s’agit pas de devenir une banque unique- permet de croître de manière durable tout
ment digitale, mais de projeter notre proxi- en affichant un profil de risque modéré.
mité dans de nouvelles dimensions. Les
canaux physiques et digitaux sont complé- Quels développements entendez-vous
mentaires. donner à vos activités de private
Finalement, je pense que la concurrence banking, tant pour la BCV que pour sa
déjà forte dans le domaine bancaire va filiale Piguet Galland?
encore s’intensifier. z Nous mettons depuis longtemps l’accent sur
la gestion de fortune domestique, aussi bien à
Comment considérez-vous la place la BCV que chez Piguet Galland. Dans la ges- Quels sont les ratios
des banques cantonales dans le tion de fortune transfrontalière, nous nous financiers auxquels vous
secteur financier suisse? sommes recentrés - à la BCV comme chez accordez une importance toute
z Fondamentale. Les banques cantonales Piguet Galland - sur une quinzaine de pays particulière?
constituent le 1er acteur du marché suisse proches et pour lesquels nous pouvons maîtri- z Pour une banque telle que la BCV, il y a
et servent la population dans toutes les ser le cadre légal. Cela a occasionné au niveau deux ratios que je suis particulièrement. Le
régions. Considérées ensemble, elles du Groupe BCV des sorties de fonds de plus premier est le rendement des fonds pro-
représentent un tiers du marché bancaire de 5 milliards entre 2011 et 2016. Mais c’est pres ajusté au risque, qui est l’ultime mesure
dans notre pays. Elles sont essentielles pour terminé et nous pouvons regarder devant. de la profitabilité et qui représente la valeur
le financement des PME et de la propriété économique ajoutée. Ce ratio compare le
immobilière des ménages, ainsi que pour Combien vous coûte, ou vous a coûté rendement des fonds propres au coût du
la gestion de l’épargne et du patrimoine de la politique des taux d’intérêt capital et montre combien la société crée
la population. Dans chacun de leur canton, négatifs imposée par la BNS? de valeur - ou si elle n’en crée pas. Le
les banques cantonales ont des parts de z Cela représente actuellement environ 20 deuxième ratio est celui entre les coûts et
marché très élevées, qui vont d’une ving- à 30 millions de francs de manque à gagner les revenus - le cost/income - qui permet
taine de pourcents à plus de 50% dans cer- par an. Ce n’est de loin pas agréable, mais de suivre la productivité opérationnelle de
tains cas. ce n’est pas existentiel. l’organisation.
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l’exemple d’un prêt hypothécaire. Acheter
un logement est une étape très importante
dans une vie. On recherche un conseil, à
pouvoir parler avec un spécialiste avant de
prendre une décision. Par contre, le renou-
vellement de ce même prêt quelques
années plus tard se fera de plus en plus de
manière digitale.
Comment préparez-vous le passage
au digital de l’offre BCV pour la
génération montante des Millenials?
z La BCV est active dans le digital depuis le
Aujourd’hui, nous connaissons début. A la fin des années 1990, son site
internet, sa banque en ligne, son service de
une nouvelle phase d’accélération négoce sur internet ont fait partie des pre-
phénoménale, liée aux nouvelles miers sur le marché. Sur les tablettes et le
possibilités qu’offre la technologie, mobile aussi, nous avons suivi le rythme
des évolutions.
en particulier l’internet mobile Début 2016, nous avons créé un départe-
et les écrans tactiles. ment «multicanal et digital», qui compte
notamment une vingtaine de personnes
centrées sur tout ce qui touche au digital.
Nous avons mis en ligne de nouveaux ser-
Mais attention, plus que les chiffres eux- 2000, avec des services permettant aux vices, par exemple le renouvellement d’un
mêmes, l’essentiel est de comprendre clients de faire eux-mêmes des opérations: prêt hypothécaire ou l’ouverture en ligne
quelle information nous donnent ces ratios, banque et négoce en ligne. d’un compte. Et nous allons continuer.
quels sont les éléments qui les font évoluer. Aujourd’hui, nous connaissons une nouvelle Mais nous observons aussi que les jeunes
Et, si nécessaire, naturellement, il faut en phase d’accélération phénoménale, liée sont attachés à la présence physique. Ce
tenir compte dans la gestion ou l’évolution aux nouvelles possibilités qu’offre la tech- sont eux qui nous l’ont dit, lors de rencon-
de la stratégie. nologie, en particulier l’internet mobile et tres organisées pour connaître leur avis sur
les écrans tactiles. C’est une évolution qu’il notre offre digitale et leurs attentes.
Vous êtes ingénieur de formation et faut accompagner, il n’y a pas d’autre choix:
avez débuté dans l’informatique. la technologie et les clients décident.
Que vous inspire aujourd’hui la La relation entre le client et la banque va
déferlante des fintechs? encore évoluer et toutes les banques doi-
z Nous sommes en présence d’une longue vent s’adapter. Mais je pense cependant
évolution, qui a débuté il y a une cinquan- qu’il s’agit plus d’une évolution - même si
taine d’années avec l’informatisation des celle-ci est très profonde - que d’une révo-
infrastructures bancaires. Une deuxième lution. A mon avis, les canaux physiques et
phase a commencé au tournant des années digitaux sont complémentaires. Prenez n
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