Les marchés du bioéthanol au temps des hésitations politiques - Unigrains - 12 février 2015
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Les marchés du bioéthanol au temps des hésitations politiques Unigrains - 12 février 2015
Les fondamentaux de long terme: pourquoi aller vers une
bioéconomie ?
L’addiction au carbone fossile ne peut durer qu’un temps
Dans l’oil & gas, le rythme des
Retour au
végétal & découvertes ne suit pas le
Un passage dans
l’histoire ? ENR rythme des dépenses
Traction animale,
« bioéconomie » d’exploration
végétal, moulin
Climat : le diagnostic du GIEC se
Production d'hydrocarbures
durcit
Des coûts des hydrocarbures
OIL prohibitifs avant d’atteindre les
&
GAS
limites géologiques ?
1000 2000 3000
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 22010 – 2020
Une décennie complexe pour les biocarburants
La production américaine de pétrole de … et le prix du pétrole d’effondre
schistes explose…
U.S. Field Production of Crude Oil Prix spot du Brent ($/bl)
(Thousand Barrels per Day)
200
̴ production irakienne
12 000
10 000 150
8 000
6 000
100
4 000
50
2 000
0 0
Source Unigrains d’après EIA Source Unigrains d’après EIA
Etats-Unis : de 6% à près de 10% de la production mondiale Effondrement sur le second semestre 2014
de pétrole en 5 ans Conjonction de facteurs macroéconomiques, géopolitiques,
Sur un modèle qui nécessite des investissements sectoriels.
constamment: > 80% du potentiel du puits exprimé en 2 Sous les 100$/bl jusqu’en 2020 ?
ans !
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 3Un marché créé par la réglementation qui répond à
des objectifs nombreux et variables dans le temps
Des politiques taillées par les pays en fonction de leurs objectifs propres
Activité économique / débouchés agricoles
Indonésie
Guatemala
Etats-Unis
Canada Brésil
France Inde
Allemagne Chine
Suède
Corée du Sud
Politique Indépendance /
climatique diversification énergétique
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 4Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 5Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 6Etats-Unis, Brésil : deux producteurs géants dans un
marché de l’ordre de 40 milliards de dollars
Les Etats-Unis et le Brésil ont produit en 2014 plus de 80% de l’éthanol carburant
mondial.
Production mondiale d’éthanol carburant (ML)
100 000
80 000
6%
60 000
2014e
40 000
27% 96 Mds L 58%
20 000
0
Etats-Unis Brésil UE
Etats-Unis Brésil UE China China Canada Inde
Canada Inde Autres Autres
Source : Unigrains d’après RFA, F.O. Licht, EurObserver, Stratégie Grains
La production se stabilise depuis 2010 après plusieurs années de croissance à deux chiffres. Depuis 2010, les aléas des
récoltes marquent fortement la production mondiale.
Avec 6% des volumes mondiaux l’Europe est un producteur de second ordre.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 7Le poids des géants mondiaux reflète celui des
grands pays
La comparaison des trois leaders de chaque zone géographique donne la mesure des
leaders américains (production 2013)
MhL
80 80 80
60 60 60
40 40 40
20 20 20
0 0 0
ADM* POET* VALERO RAIZEN BIOSEV SAO ABENGOA TEREOS** CROP
MARTINHO ENERGIES
2013/2014
Le secteur brésilien de l’éthanol reste peu concentré, ses leaders sont de taille modeste en comparaison avec les américains.
Les leaders européens sont visibles à l’échelle internationale grâce à leurs opérations américaines (Abengoa) et brésiliennes
(Tereos – Guarani, Abengoa)
* Estimation d’après capacités x taux d’utilisation US; ** Toutes productions d’alcool confondues (alcool hors carburant très significatif)
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 8Les grains sont la principale ressource agricole pour
la production d’éthanol
Au niveau mondial avec le maïs En Europe le blé contribue fortement à
américain la production d’éthanol
Céréales
3%
secondaires 5%
13%
Plantes Maïs
3% 14%
sucrières Blé
8%
Mélasse 47% Betterave
53%
Blé Orge
23% 31% Autres
Autres
Source Unigrains d’après ePure
Source Unigrains d’après OCDE-FAO
Aux Etats-Unis, consommation d’environ 120 Mt de maïs L’Europe est la seule région du monde à utiliser
soit 35% de la récolte environ. massivement du blé pour la production de biocarburants.
Au Brésil, consommation de plus de 50% du sucre issu de la
canne pour la production d’éthanol.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 9Le bioéthanol est très largement consommé dans son
pays de production
90% environ de l’éthanol carburant produit dans le monde est consommé dans le
pays de production.
Importations 1à5% 50 %
(% demande)
depuis 2008 Etats-Unis Brésil UE
Exportations 5 à 10 % 10 à 20 % 50% en 2008.
L’importance des échanges peut être forte dans certains petits pays tournés vers l’exportation (Pérou, Pakistan, Guatemala,
etc. avec droit nul vers l’UE) ou très largement importateurs (Corée du Sud, Philippines, etc.)
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 10Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 11Des hésitations politiques majeures aux Etats-Unis
Obligations d’incorporation de Des ambitions revues par l’administration
biocarburants prévues par le RFS2 (2007) américaine
ML
160 000 Ethanol de maïs : des ambitions revues à la
140 000
baisse pour la première fois ?
› Incorporation limitée par le blend wall (Vers une industrie de l’éthanol américaine
dépendante des exportations ?
Une décision politique sensible… Qui rend l’industrie américaine très
offensive à l’exportation
1,6x marché UE Exportations américaines d’éthanol (ML)
ML (2013) 700
600
9 000 500
ML 400
300
200
100
0
57 000 57 000 48 000 -100
janv.-2010
avr.-2010
janv.-2011
avr.-2011
janv.-2012
avr.-2012
janv.-2013
avr.-2013
janv.-2014
avr.-2014
juil.-2010
juil.-2011
oct.-2011
juil.-2012
juil.-2013
juil.-2014
oct.-2010
oct.-2012
oct.-2013
oct.-2014
UE Brésil
Capacité Mandat RFS Mandat RFS Disponible
initial pour 2014 proposé en 2013 exportation ALENA Autres
installée
pour 2014 Exportations nettes d'éthanol
Source Unigrains d’après USITC
› Les industriels américains tournent à pleine capacité › Diversification des exportations américaines en 2014
lorsque la récolte de maïs est bonne (96% en 2014). › Multiplication des voyages d’affaire (délégations RFA) fin
2014 : Pérou, Panama, Japon, Corée.
› L’UE protégée par son droit de douane + droit antidumping
› Des menaces permanentes de contournement douanier.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 13En attendant les majors américaines de l’éthanol se
portent bien
Depuis l’été 2013 l’industrie américaine de l’éthanol a dégagé des résultats
d’exploitation record
M$ Résultats d'exploitation trimestriels de 3 majors Un conjonction de facteurs favorables :
américaines de l'éthanol
300
› Prix bas du maïs depuis l’été 2013
250
› Une facture énergétique allégée par
l’exploitation des gaz de schistes
200
› De longues phases de raffermissement du cours
150
de l’éthanol (demande dynamique,
100 exportations, engorgements logistiques)
50
0
Une industrie redynamisée :
-50
› Retour à la production en 2013 et 2014 d’usines
-100 arrêtées
-150 › Quelques projets d’expansion voire de
2012 2013 2014
construction.
ADM (bioproduits) VALERO (éthanol)
GREEN PLAINS (éthanol)
Source Unigrains
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 14Au Brésil, l’industrie de l’éthanol espère une
politique plus volontariste
La consommation retrouve en 2014 ses Une industrie pilotée par les arbitrages
niveaux de 2009/2010 de l’Etat
Consommation d'éthanol anhydre et L’Etat intervient sur les 2 volets de la
hydraté au Brésil (m3) demande :
2 500 000 80% › Ethanol anhydre : % d’incorporation dans
2 000 000 60% l’essence (25% en 2014).
1 500 000
1 000 000
40%
› Ethanol hydraté : fiscalité éthanol / essence,
500 000 20% politique de prix de l’essence (Petrobras).
0 0%
2010 JUL
2008 JUL
2009 JUL
2011 JUL
2012 JUL
2013 JUL
2014 JUL
2008 JAN
2009 JAN
2010 JAN
2011 JAN
2012 JAN
2013 JAN
2014 JAN
La politique menée ces dernières années
Consommation d'éthanol anhydre (m3) privilégiée la lutte contre l’inflation
Consommation d'éthanol hydraté (m3) (essence) au détriment de l’industrie de
% éthanol hydraté / éthanol total l’éthanol.
Source Unigrains d’après ANP
› La consommation d’éthanol hydraté (véhicules flex fuel), › Des mesures encourageantes attendues début 2015 :
soumise à l’arbitrage du consommateur face à l’essence n’a • % d’incorporation de 25 à 27-27,5%
pas retrouvé son niveau de 2009/2010. • Rétablissement de la fiscalité CIDE sur l’essence ?
› La consommation d’éthanol anhydre (incorporé à l’essence) • Aides à l’exportation (REINTEGRA)
• Poursuite de la politique volontariste de financement de la
est depuis 2010 le moteur de la consommation.
BNDES.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 15L’industrie brésilienne de la canne à sucre vit des
années difficiles
Un secteur affecté par la dynamique Le secteur aborde 2015 en difficulté
médiocre de la productivité agricole
Prix de la canne à sucre (Sao Paulo) Dynamique de l’outil de production (région Centre Sud)
40
300
30
200 20
10
100 0
-10
0 -20
En real (R$/kgATR) En US dollar (US$/kgATR)
Nouvelles usines Usines Fermées
Source Unigrains d’après UNICA Source Unigrains d’après UNICA
Indice prix
› Depuis 2007 le coût d’approvisionnement des usines en › 67 usines en redressement judiciaire fin 2014
canne à progressé deux fois plus vite que l’inflation. › Le secteur est endetté à hauteur de 110% de son chiffre
› Impact sur la compétitivité export. d’affaires à l’issue de la campagne 2014/2015
› Investissement insuffisant dans les plantations.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 16Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 17UE : vers une dilution et une balkanisation du cadre
réglementaire
Au niveau européen des hésitations Les objectifs et outils réglementaires de
fortes plus en plus hétérogènes
Objectif 2015
Paquet climat-énergie 2009 :
Quota d’incorporation* spécifique
X% (E/G)
› 10% d’EnR dans les transports en 2020 éthanol/essence (E) ou global (G)
› Critères de durabilité Benchmark GES par rapport au
fossile
› Compte-double pour les biocarburants avancés
Des hésitations politiques suite à la pression
sociétale 3,3% (G)
› Débat food / non food 6,25% (G)
7,1% (G)
› Débat sur les changements d’affectation des terres -3,5% GES / ref
(facteur ILUC)
› Plafonner les biocarburants 1G à 5% ? 6% ? 7% ? 7% (E)
4,1% (G) 5% (G)
Objectifs 2030 européen : 3,9% (E)
› La fin des objectifs EnR sur les transports ?
› La fin des objectifs par Etat ?
* En énergie
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 18La consommation européenne d’éthanol à l’arrêt
depuis 2010
Un marché qui s’érode, avec des Des dynamiques très différenciées en
dynamiques très différenciées Europe
3,2% conso essence (énergie) en 2013
ML 7 000 Trois poids lourds:
6 000
› en 2013, l’Allemagne, le Royaume-Uni et la
France représentent 58% de la consommation
UE28.
5 000
4 000
Entre 2010 et 2013 seul le marché
britannique a cru significativement
3 000
› Mais a stagné en 2014
2 000
Depuis 2011 l’érosion du marché européen
1 000
est due au Danemark, à l’Espagne et à
0
l’Italie.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 › Réduction des quotas d’incorporation en
Allemagne Royaume-Uni France Autres UE28 Espagne en 2014.
Source Unigrains d’après EurObservER
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 19Un outil industriel européen en surcapacité
Un taux d’utilisation des capacités en Europe autour de 60%, mis sous pression par
les importations
9 000 100%
8 000
7 000 80%
6 000
60%
5 000
4 000
40%
3 000
2 000 20%
1 000
0 0%
2010 2011 2012 2013
Production UE Importations nettes UE Capacité UE Taux d'utilisation capacité UE
Source Unigrains d’après EurObserver, Commission Européenne, Stratégie Grains, COMEXT
› Depuis 2010, les importations représentent environ 20% de la consommation européenne d’éthanol (pic à 30% en 2011)
› La production oscille autour de 4 500 ML pour une capacité totale de production de l’ordre de 7 000 - 8 000 ML.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 20Une pression croissante venue de pays bénéficiant de
droits de douane nuls
Les origines Brésil et Etats-Unis en La part pays bénéficiant de droits nul
déclin devient prépondérante
1 800 Taxe antidumping
5€/hL Importations UE28 d'éthanol (2013,
1 600 COMEXT)
1 400
Guatemala
1 200
Pérou
1 000 23%
33% Pakistan
800
Russie
600
860 ML Bolivie
400
14% Egypte
200
5% Autres
0 5%
2010 2011 2012 2013 12%
8%
COMEXT Sup US per USITC Sup Brésil per SECEX
Source Unigrains d’après COMEXT Source Unigrains d’après COMEXT
› Des incohérences statistiques entre pays… › Plusieurs dispositifs : accords bilatéraux (type UE –
› Les importations depuis le Brésil très faible depuis 2010 Communauté Andine), régime SPG+, PMA, EBA.
› La taxe antidumping a mis un coup d’arrêt aux importations › En 2013, 40% d’importations à droits plein.
depuis les Etats-Unis… jusqu’en 2018.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 21Un secteur morcelé et sous pression
Un secteur morcelé, 3 acteurs Un secteur sous pression : CropEnergies
remarquables seulement dans le rouge
Résultats financiers de CropEnergies
Abengoa
250 20%
Südzucker -
16% 200 15%
CropEnergies
Tereos 150 10%
38%
100 5%
15% Südzucker - Agrana
76 MhL 50 0%
ABF - BP
0 -5%
11%
4% Cristal Union
5% 5% 6%
Verbio
Turnover (m€) EBIT rate
Source Unigrains d’après Stratégie Grains Source Unigrains
› Südzucker est leader européen grâce, mais pas seulement, › CropEnergies est le seul acteur européen d’envergure qui
à sa filiale dédiée CropEnergies fournit des informations financières spécifiques aux
› Abengoa est présent en Espagne et aux Pays-Bas activités éthanol européennes.
› Parmi les autres, seul Tereos dépasse 5% de la capacité › De nombreuses unités peuvent compter sur les business de
totale installée la (les) holding (ABF-BP, Cristan Union) ou sur une
implantation géographique diversifiée (Abengoa)
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 22En France, la consommation d’éthanol n’atteint pas
les objectifs réglementaires
La consommation stagne depuis 2008 En raison de l’effondrement de la
mais le taux d’incorporation a progressé consommation d’essence (MhL)
10 8% 200
8 6%
6 150
4%
4
2 2% 100
0 0%
50
Bioéthanol (MhL) Taux d'incorporation 0
Taux TGAP 2000 2004 2008 2012
Source Unigrains d’après ePure, CPDP Source Unigrains d’après ePure, CPDP
› Environ 8 MhL d’éthanol consommés en France depuis › Recul des immatriculations essence entre 1990 (66%
2008. d’immatriculations essence VP) et aujourd’hui (env. 25%)
› Le taux d’incorporation (énergie) a atteint 5,6% en 2013. › Efficacité énergétique des véhicules
› Les distributeurs de carburant doivent s’acquitter d’un › En 2014, une consommation d’essence stabilisée par
montant significatif de TGAP. rapport à 2013.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 23L’essor du réseau E10 est déterminant mais n’est pas
le seul facteur de progrès
La consommation d’éthanol se Quelles opportunités de
maintient grâce au réseau E10 développement ?
Consommation française d'éthanol Accroissement du parc essence vs diesel
par circuit de distribution (ML) › Véhicules d’entreprise
900
800
› Augmentation des immatriculations diesel par
rééquilibrage de la fiscalité essence/gazole
700
600
Total Ethanol SP98
500 40%
50% Total Ethanol SP95 Augmentation de la part d’éthanol dans le
400
Total Ethanol E10-SP95 pool essence-éthanol
300
200 35%
Total Ethanol E85
› Déploiement du réseau E10 & E85 par les
28% distributeurs
100
0 › Amélioration de l’offre de véhicules flex fuel ET
2012 2013 2014 homologation des kits flex fuels (pas avant 18
Source Unigrains d’après CPDP
mois)
› L’E85 reste marginal en France, un déploiement inégal sur
le territoire.
› Le réseau SP98 se maintient.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 24Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 25En 2014 le prix de l’éthanol est resté bas dans les
trois zones géographiques
Le cours de l’éthanol à Rotterdam est resté sous 50€/hL quasiment toute l’année et
continue de fléchir
Cours de l'éthanol (€/hL)
100
90
80
70
60
50
40
30
20
Ethanol Brasil Sao Paulo Ethanol EU T2 Fob Rotterdam Ethanol US CBOT
Brésil : éthanol anhydre départ usine Sao Paulo ; Europe : éthanol anhydre produit en UE livré à Rotterdam, contrat à terme ; Etats-Unis : éthanol anhydre livré Chicago, contrat à terme
Source Unigrains d’après Bloomberg, CapitalIQ, CEPEA-ESALQ
› Aux Etats-Unis, le prix a résisté sur le premier semestre 2014 (impact fort des perturbations logistiques ferroviaires) mais est
resté sous 40€/hL le second semestre.
› Au Brésil, le prix est soutenu par une dynamique de consommation favorable et une disponibilité modérée de canne.
› En Europe, le prix pâtit des surcapacités et de la pression continue des importations.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 26Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 27Biodiesel : la production se déporte de plus en plus
vers l’Amérique latine et l’Asie
Un biocarburant significatif dans le La production européenne perd en
monde, prédominant dans l’UE importance mais reste prédominante
ktep
25 000
Monde, 2013 UE, 2012
20 000
20%
15 000
24% 39%
33% 10 000
65 Mtep 10 Mtep 5 000 24%
67% 16%
0
76% 2008 2009 2010 2011 2012
Amérique du Nord Amérique du Sud & Centrale
Europe Asie & Océanie
Source Unigrains d’après RFA, BP Autres Source Unigrains d’après EIA
› La part du biodiesel a légèrement augmenté depuis 2008 › En 2008 l’Europe produisait près de 60% du biodiesel
› La production mondiale de biocarburants liquides mondial.
correspond à environ 6 jours de production pétrolière. › Entre 2008 et 2012 l’Amérique du Sud et l’Asie ont
représenté 40% et 34% de la production supplémentaire.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 28En Europe, une offre très surcapacitaire face à une
demande peu dynamique
La consommation de biodiesel Les capacités de production très sous-
progresse peu depuis 2010 utilisées
t 14 000 000 En 2012, la capacité de production
européenne était de 23 Mt
12 000 000
› dont 4,3 Mt en Espagne pour une consommation
domestique de 2 Mt et sans compétitivité export
10 000 000
8 000 000 L’UE est importatrice nette de biodiesel
› Importations massives depuis l’Argentine et l’Indonésie
6 000 000 jusqu’en 2013 (mesure antidumping)
4 000 000
Un taux d’utilisation des capacités inférieur
2 000 000 à 50% en moyenne européenne.
› Des pays où le taux est proche de 25% (Espagne, Italie,
0 etc.)
2008 2009 2010 2011 2012 2013
› Certains pays dépassent 50% (France)
France Allemagne Italie Espagne Autres UE28
Source Unigrains d’après EurObserver
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 29Des enjeux forts pour la filière biodiesel en Europe
Un impératif de restructuration du secteur ?
› Engagée en France : -380 kt Sofiproteol en 2013 + conversion huiles végétales à usagées
› Engagée en Espagne en 2014 : rachat Infinita Renovables, liquidation Bioenergetica Extremana
› Restructuration Diester Industrie International (Sofiprotéol – Bunge)
Echanges mondiaux / production
50%
40%
Quel répit face aux importations ? 30%
20%
10%
0%
Bioéthanol Biodiesel
Enjeux environnementaux forts : Source Unigrains d’après OCDE-FAO
› Critères européens : -50% GES à partir de 2017
› Débat sur l’impact des changements indirects d’affectation des terres
› Allemagne: fin des quotas en volume, focus économies de GES.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 30Panorama mondial de l’éthanol carburant
Le poids des géants sur un marché principalement local
Quels enjeux pour les Etats-Unis et le Brésil ?
La réglementation toujours aussi déterminante
L’UE confrontée à un surplus d’offre
Les Etats hésitent, les industriels souffrent
Retour sur les prix de marché en 2014
Des prix bas dans l’ensemble
Aperçu du secteur du biodiesel
Une filière européenne en difficulté, des enjeux forts
Perspectives à moyen et longs terme
Et maintenant, faites vos jeux…
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 31Perspectives : faites vos jeux…
Issue des
Déploiement
négociations
biocarburants avancés
climatiques
Disponibilité des Soutien des Etats à la
ressources agricoles & bioéconomie
acceptabilité sociale
Offre pétrolière Demande pétrolière
mondiale mondiale
Pétrole de schistes Contre-coup Conjoncture
américain ? désinvestissements ? Déploiement transports macroéconomique
sobres
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 32Des scenarios de production mondiale très divergents
dès l’horizon 2020
De l’Energy Information Administration américaine à l’Agence Internationale de
l’Energie, des prospectives très différentes
300
250
OCDE-FAO Biodiesel
200
OCDE-FAO Ethanol
AIE New Policies
150
AIE Current Policies
AIE 450 Scenario
100 EIA Reference case
EIA High Oil Price
50
0
2010 2015 2020 2025 2030 2035
Source Unigrains d’après OCDE-FAO, AIE, EIA
› L’administration américaine de l’énergie propose le scenario le plus conservateur
› L’AIE propose des projections très dépendantes du scenario politique, globalement plus dynamiques que l’EIA.
› Dans l’ensemble toutefois, un essor des biocarburants au niveau mondial.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 33Les scenarios OCDE – FAO n’avaient pas anticipé en 2010
la quasi stagnation actuelle de la production d’éthanol
Production mondiale de bioéthanol Retour sur les prévisions 2010 pour l’UE
pour la décennie : l’épreuve de la
réalité…
MdsL 170 180
160
160
150
140
140
130
+24%
120
120
100
110
+3%
100 80
90
60
80 2010 2011 2012 2013
2010 2013 2017 2019 Consommation UE per OCDE-FAO 2010
OCDE-FAO 2010 OCDE-FAO 2014 Consommation UE observée
Source Unigrains d’après OCDE-FAO, Eurostat, Commission Européenne
› La dynamique projetée par OCDE-FAO en 2010 n’a pas été › Au niveau européen, le recul politique n’avait pas été
réalisée au niveau mondial. anticipé.
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 34L’éthanol cellulosique : 2014 marque un virage dans
les premières réalisations commerciales…
2014, 38 ML
2013, 50 ML
2014, 75 ML
2015, 110 ML
2014, 95 ML
2014, 80 ML
2014, 40 ML
Source Unigrains
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 35… mais les perspectives restent modérées et très
constrastées géographiquement
Etats-Unis : quid après la première vague ? Au Brésil, des perspectives réelles
› Peu de projets hors premières réalisations › De la biomasse disponible (paille de canne
notamment) malgré la politique bioélectricité.
commerciales
› Granbio affiche un plan d’investissement
› Un impact fort des subventions de l’ARRA 2009 extrêmement ambitieux
› Une politique fiscale très hésistante (discussions › Raizen (COSAN-Shell)souhaite équiper ses usines
sur le cellulosic tax credit) d’unités cellulosiques
En Europe, un contexte peu propice
› Un dispositif de soutien public faible
› Des disponibilités limitées de biomasse agricole (à
évaluer localement)
› Un cas à part : l’Italie pousse son champion
national, Beta Renewables
La Chine volontariste sur le non alimentaire
› Projet Anhui-Biochemtex
› Les acteurs chinois s’intéressent aux technologies
américaines
Source US DOE
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 36Quelques idées phare néanmoins
A court & moyen termes : Sur le long terme : la place évidente de
la bioéconomie
Le secteur restera porté à bout de bras par
la réglementation dans toutes les zones
géographiques. BIOECONOMIE
Un devoir de « mieux environnemental ».
L’importance d’un lobbying vigilant en
Europe
› Sauvegarde de l’industrie 1G existante
› Emergence d’une industrie 2G en complément
et non en substitution de la 1G.
Une certitude
sans calendrier
UNIGRAINS - Alexandre BIAU - Février 2015 37A propos d’Unigrains
Unigrains est une société financière spécialiste de l’agroalimentaire et de l’agro-industrie,
majoritairement détenue par la profession céréalière. Depuis 50 ans, Unigrains accompagne les
entreprises de ces secteurs en mettant à disposition de leurs dirigeants des solutions financières sur
mesure, en fonds propres et quasi fonds propres, ainsi que son expertise sectorielle reconnue.
Gérant avec ses filiales plus d’1 milliard d’euros, Unigrains est partenaire de près de 200 entreprises,
intervenant à différents stades de leur développement, notamment lors de réorganisation du
capital, d’investissements stratégiques et d’opérations de croissance externe assurant leur
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