MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES - Caen - 2 Octobre 2017 - F2iC
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MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES Caen - 2 Octobre 2017
L’industrie mondiale du pneumatique : Un marché de 160 milliards de dollars Basé sur les ventes en USD; Source: Tire Business "2016 Global Tire Company Rankings", Août 2016 2 Caen – 2 octobre 2017
L’industrie mondiale du pneumatique : Evolution des parts de marché 3 Caen – 2 octobre 2017
Implanté mondialement :
68 sites de production et 111 700 employés dans le monde
Europe
61 200 personnes
1 site RDI • 7 sites CSF
15 sites TC • 15 sites PL
Amérique du Nord 9 sites SP • 2 280 DIS
22 000 personnes
1 site RDI • 2 sites CSF
10 sites TC • 4 sites PL
2 sites SP • 146 DIS
Asie (hors Inde)
Amérique du Sud 14 800 personnes
3 sites RDI • 3 sites CSF
6 000 personnes
4 sites TC • 3 sites PL
1 site RDI • 1 site TC
Afrique, Inde, 2 sites SP • 1 450 DIS
2 sites PL • 1 site SP 4
DIS Moyen-Orient
1 700 personnes
1 site PL • 140 DIS
4
Les Enjeux de la mobilité
Croissance mondiale du nombre Nouvelles expériences de mobilité
de véhicules
+2 milliards
1,5 milliard
800 millions
8 000
1900 2000 2020 2050 Environnement Sécurité
Mobilité connectée Coût à l’usage
5 Caen – 2 octobre 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires
Michelin en bref
6 Caen – 2 octobre 2017
Nous équipons tout ce qui roule partout et pour tous
Tourisme camionnette Poids lourd Génie civil
Agricole Deux roues Avion
7 Caen – 2 octobre 2017
Nous facilitons la mobilité par tous les moyens : une offre de services liés à la mobilité 8 Caen – 2 octobre 2017
Nous facilitons la mobilité pour tous : des marques pour
chaque segment
*
* sauf en Europe (y compris les pays de l'ancienne Union Soviétique) et en Afrique et Moyen Orient
9 Caen – 2 octobre 2017
Les valeurs de Michelin Créer de la valeur dans le respect 10 Caen – 2 octobre 2017
Une rentabilité en ligne avec la feuille de route 2020
Résultat et marge opérationnels*
(en millions € et %)
3000 16%
12,2%
12,8% 11,1% 12,9% 14%
2500 11,9% 12,2%
11,1% 13,7%
10,5% 10,9% 12%
9,8% 12,6%
2000 12,1%
11,3% 11,0% 10%
5,6% 9,4%
1500 9,7% 9,5% 8%
5,6% 5,8% 2 577 2 692
2 423 2 234 6%
1000 2 170
5,4% 1 695 1 945
1 645
1 405 1 393 4%
500 920 862 2%
0 0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1 2016 S1 2017
Résultat Opérationnel (en M€) Marge Opérationnelle (en % des Ventes Nettes) ROCE après impôts (en %)
* sur activités courantes
11 Caen – 2 octobre 2017Michelin à la rencontre de ses actionnaires
Notre stratégie
12 Caen – 2 octobre 2017Une stratégie de croissance durable
Pneus Services Expériences Matériaux
Ambitions Ventes Nettes Ventes Nettes Ventes Nettes Capitaliser sur
2015-2020 + 20 % x2 x3 notre leadership
MICHELIN Net Promoter Score
EverGrip TM Caoutchoucs
synthétiques
Plan d’action et EFFITIRE™
premières étapes by
Accélération
des lancements produits
3D Metal printer
CLIENT – INNOVATION – CROISSANCE – COMPĖTITIVITĖ
* À périmètre constant hors goodwill
13 Caen – 2 octobre 2017Un business model fortement lié à la consommation
Ventes Nettes par type d’exposition économique
TC RT
49 %
TC OE
12 % Consommation
Auto
29 %
Production 10 %
Industrielle Commodités
Répartition des Ventes nettes 2016
14 Caen – 2 octobre 2017Lancements de produits générateurs de volumes
et de gains de parts de marché
Tourisme Poids lourd Spécialités
MICHELIN MICHELIN Pilot MICHELIN MICHELIN
CrossClimate + Sport 4 S X-One Urban bus X®Guard MICHELIN
Power RS
MICHELIN
XDR3
Convoi
MICHELIN
MICHELIN TripleA
Alpin 5
XWorks
BFGoodrich MICHELIN
All Terrain T/A K02 Premier LTX
Technologie
MICHELIN
"2 en 1"
X Line Energy Z
15 Caen – 2 octobre 2017Pneus Michelin - Très haut niveau de performance tout au long de leur vie 16 Caen – 2 octobre 2017
Acquisition de NexTraq, fournisseur américain de
solutions télématiques pour flotte commerciale
● Gestion par géolocalisation des flottes de petits
utilitaires commerciaux (2 à 50 véhicules)
● Offre de services télématiques de suivi de la
CHIFFRES CLEFS
conduite des chauffeurs, d’optimisation des trajets
et de maintenance des véhicules permettant
• Chiffre d’affaires : ~50 M$
d’améliorer la productivité des flottes
● Synergies : • EBITDA : ~50 %
─ base de lancement des services et solutions en • 110 000 abonnés en 2016
Amérique du Nord (67 000 en 2010)
─ partage des expertises techniques entre Sascar,
Michelin Solutions et NexTraq • 100 employés
─ croissance par la complémentarité des bases clients
et des offres
17 Caen – 2 octobre 2017Michelin Expériences : devenir la référence mondiale de la
« Sélection » dans l’univers de la Gastronomie et du Voyage
+++ ● Capitaliser sur la réputation mondiale du Guide
MICHELIN dans le monde de la gastronomie
Expériences
● Etendre l’empreinte digitale géographique et
& Exclusivité
sectoriel avec des marques / offres
complémentaires pour nos clients
─ Destinations
─ Professionnels (chefs, vignobles, hôteliers…)
─ Annonceurs
Choix ─ Consommateurs (CSP+)
& Qualité
● Créer et engager une audience large, qualifiée
+ et engagée sur le digital au bénéfice de
l’ensemble des activités du Groupe
Sélection & Contenus
18 Caen – 2 octobre 2017Plan de compétitivité : en route vers l’objectif de 1,2 Md€
en 2020
1er semestre 2017 Plan 2017-2020
En million €
Frais Généraux 64 500/550
Coûts industriels 60 450/500
Matériaux 22 150/200
Total 146 ~1,200
19 Caen – 2 octobre 2017Dans le cadre d’un projet de réorganisation annoncé en juin,
réduction de 1 420 postes de centraux au niveau mondial
Un Groupe centré sur le client et plus agile permettant de libérer les énergies
● Pyramide des âges Groupe et France*
● Profiter de la pyramide des âges : 16,4 %
Plus de 54 ans
─ 3 500 départs en retraite en France 25,2 %
et aux Etats-Unis entre 2018 et 2021
45-54 ans
● Optimiser les embauches :
35-44 ans
─ 2 080 embauches en France
et aux Etats-Unis entre 2018 et 2021
25-34 ans
jusqu'à 24 ans
Groupe France
* Manufacture Française des Pneumatiques Michelin
20 Caen – 2 octobre 2017Une politique générale engagée
Environnement Utilisation durable des ressources
Bien-être et développement des salariés Implication sociétale
21 Caen – 2 octobre 2017Une attention particulière aux pneus en fin de vie
● Valorisation matière
broyat poudrette
Pneus granulats
entiers alcool
● Valorisation énergétique
Cimenterie
Sols sportifs
cimenteries Centrales
aciéries thermiques
22Performance 2016 en ligne avec l’ambition 2020
Délivrer un FCF structurel > 1 400 M€ Délivrer un ROCE (après impôts) ≥ 15 %
à partir de 2020 à partir de 2020
(en millions €) (en %) ≥ 21,7 %
17,3 % 17,6 % 17,5 %
15,8 %
>1 400
961 10,0 %
833
749
≥ 15,0 %
517 11,9 % 12,2 % 12,1 %
10,9 %
5,4 %
2011 2013 2015 2016 Cible 2009 2011 2013 2015 2016 Cible
2020 2020*
ROCE après impôts
* A périmètre constant hors goodwill
ROCE avant impôts
23 Caen – 2 octobre 2017Guidance 2017 confirmée : en route vers les ambitions 2020
2017
Croissance en ligne
Volumes
avec les marchés
Résultat Opérationnel sur activités courantes
et à taux de change constant > 2016
Effet net Prix-mix / Matières premières Activités non indexées : neutre
FCF structurel* > 900 M€
* Ajusté du paiement en janvier 2017 des intérêts capitalisés de l’emprunt OCEANE, soit 193 M€
24 Caen – 2 octobre 2017Maintien de la politique actionnariale : dividendes
et rachats d’actions
● Dividende 2016 de 3,25 €/action, soit un taux de distribution de 36,5 %
● Programmes de rachat
─ 2015-2016 : rachats à hauteur de 750 M€ et annulation de 4,5 % du capital
─ 2017 : Programme de 100 M€, dont 71 M€ rachetés à ce jour, pour compenser l’effet de dilution lié
aux instruments de rémunération
● Dividende par action (en €) ● Total Shareholder Return
3,25 350
306 €
2,85
2,50 2,50 300 275 €
2,40
2,10
250 221 €
1,78
184 € 185 €
200
165 €
198 €
150 184 €
169 €
147 € 151 €
100 120 €
Fin 2011 Fin 2012 Fin 2013 Fin 2014 Fin 2015 Fin 2016 31 août
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Michelin TSR CAC 40 dividendes réinvestis
25 Caen – 2 octobre 2017Michelin à la rencontre de ses actionnaires
Les relations
avec nos actionnaires
26 Caen – 2 octobre 2017Nos actionnaires
Au 31 août 2017 Personnel Auto détention
2,0 % 0,3 %
Actionnaires individuels France
7,5 %
Actionnaires individuels non résidents
Institutionnels non résidents
3,3 %
62,0%
Actionnaires Institutionnels résidents
24,9 %
27 Caen – 2 octobre 2017Evolution du cours de l’action Michelin vs CAC 40 (base 100 : 31/12/2012) 28 Caen – 2 octobre 2017
Mise en œuvre d’un dialogue avec nos Actionnaires
● Les réunions en région ● La documentation ● L’espace Actionnaires Internet
● Lettre des Actionnaires de Michelin
2017
Lille 15 mars
Grenoble 7 juin
Paris 4 septembre
Lyon 19 septembre
Biarritz 21 septembre
Caen 2 octobre
Rennes 23 novembre
29 Caen – 2 octobre 2017Un Comité Consultatif d’Actionnaires 30 Caen – 2 octobre 2017
Etre au service de nos Actionnaires
Nous contacter Nous rejoindre
31 Caen – 2 octobre 2017Merci de votre attention !
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