NAISSANCE D'UN CHAMPION DES SOLUTIONS D'IDENTIFICATION
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RAPPROCHEMENT ENTRE ASK ET LES ACTIVITES
DE LA DIVISION IDENTIFICATION PARAGON GROUP LTD.
NAISSANCE D’UN CHAMPION
DES SOLUTIONS D’IDENTIFICATION
Réunion d’information
16 mai 2017
Copyright Paragon Group Ltd. 2017
Management & Gouvernance Paragon ID
▪ Paragon ▪ Conseil ▪ Equipe de
Group Ltd. d’administration management
J. Rogers J. Zuccarelli
Président Directeur général
Acquisitions groupe VP
Paragon Group Ltd. Paragon ID
L. Salmon
CFO Paragon Group Ltd.
L. Astall
P. Mc Enaney
Administratrice
Directeur
indépendante
Interim chair of UK Sport Paragon ID UK
V. Huot T. Burgess
Administrateur - Représentant Directeur
de LBO France Gestion Paragon ID USA
Partner, Head of Innovation Capital
D. Durant des Aulnois F. Gauthier
Administrateur Directeur
Paragon ID Paragon ID EMEA
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 2
Présentation de Paragon Group Ltd.
UN GROUPE LEADER EUROPEEN
• Paragon Customer Communications
• Paragon ID
UNE ENTREPRISE INTERNATIONALE
+625 M€ DE CHIFFRE D’AFFAIRES PRO FORMA
+40 M€ D’EBITDA PRO FORMA
UN ACTIONNARIAT PRIVE
• 77,3% du capital contrôlé par M. Patrick J. Crean, Chairman & CEO
• Solde détenu par les managers du groupe
PARTENARIATS BANCAIRES FORTS
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 3
Atouts de Paragon Group
Une équipe corporate armée d’une forte expérience en M&A
Une capacité à attirer de nouveaux talents
Une discipline financière exigeante
Une approche « Entrepreneur », focalisée sur l’amélioration
de la rentabilité
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 4
Division Paragon CC
▪ eCommerce
Création de sites Web, création & gestion de
plateformes Web
▪ Data
Traitement big data
▪ Marketing
Campagnes multicanaux
Marketing multipoint pour les franchisés
Gestion des accès clients
▪ Gestion des documents
Physique / électronique
Documents (transactionnels, réglementaires, sécurité
& techniques)
Externalisation des processus
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 5
Division Paragon ID
▪ e.ID (identités régaliennes)
▪ Transport & Smart Cities
▪ Traçabilité & Protection des marques
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 6
Un solide track-record de croissance externe
IFCO
Horner Brothers
Stralfors Magnetic
RR Donneley Rault-EPPE
IRS D’Haussy
Aiza Print Mgt.
Hardys of Castleford
Ward Knowles Fort track-record :
Wordcraft Digital Print
+30 acquisitions +15 ans
Wright Printing Services
Eddotrans
Lithotech Fka Danel
Harlands of Hull Compétences éprouvées
en matière d’intégration
Impectus
Pressure Seal Systems
Capacité à transformer les
entreprises / Turnaround
2000 2005 2010 2015 2017
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 7
Chiffres clés de Paragon Group Ltd.
Paragon CC
Paragon ID
625+ 40+
€110m €515m 400
24
315
15
176
9
€625m
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17
pro forma pro forma
2016/17
pro forma Ratio d’endettement de ca. 2x EBITDA
NB : L’exercice social de Paragon Group Ltd. débute le 1er juillet et clôture le 30 juin. 8
Copyright Paragon Group Ltd. 2017
Avril 2017 : Création de Paragon ID
▪ Apport par le groupe Paragon Group Ltd. À ASK ▪ Répartition du capital de
des titres des six sociétés formant la branche Paragon ID
Paragon Identification (PID) (en % du nombre d’actions en base diluée,
soit 58 956 632 actions)
• 45 706 119 actions ordinaires nouvelles ASK
à une valeur de 1,92672€ par action
• Emission d'obligations convertibles pour 10 M€ 16,3%
• Emission d'obligations simples pour 10 M€
6,2%
▪ Volonté de rester coté en Bourse et d’utiliser le
véhicule boursier pour accélérer le plan de
développement
77,5%
▪ Projet de changement de la dénomination
sociale d’ASK en Paragon ID Paragon Group Ltd.
Actionnaires historiques d'ASK
Flottant
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 9
Eléments financiers indicatifs estimées sur 2016/17
(clôture le 30/06/2017)
Division
Données en M€ - Estimées, non auditées ASK
Identification
Chiffre d’affaires 76 34 110
EBITDA retraité1 8,4 0,0 8,4
Marge d’EBITDA 11,2% 0% 7,7%
Dette obligataire (actionnaire) 20
Dette financière nette 17
(1) Résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et éléments non récurrents
Nombre Prix
d’actions2 par action
Données boursières (au 13/05/2017) 58 M 1,37 € 80 M€
Valorisation de la société 58 M 1,93 € 112 M€
(2) Nombre d’actions composant le capital social – Base non diluée
NB : Le rapprochement constitue une fusion inversée, en conformité avec l'IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Conformément à cette norme comptable, à la suite
de la transaction, l'acquéreur légal ASK est considéré comme l'entité acquise d'un point de vue comptable. Par conséquent, les données historiques qui seront présentées
dans le cadre des états financiers du nouveau groupe seront les données de la Division Identification de Paragon Group Ltd. 10
Copyright Paragon Group Ltd. 2017PRESENTATION DE PARAGON ID
Réunion d’information
16 mai 2017
Copyright Paragon Group Ltd. 2017Naissance de Paragon ID
UN CHAMPION DES SOLUTIONS D’IDENTIFICATION
Une entreprise Une entreprise Une entreprise Une entreprise
de croissance de technologie industrielle de services
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 12Paragon ID : une entreprise de croissance
110 M€
CA
75 M€
CA 2016-17
Rapprochement
36 M€ avec ASK
CA 2015-16
Acquisition de l’activité
2010-11 tickets de Magnadata
Acquisitions de Intégration des process
BemroseBooth enduit magnétique et
“Inlay”
2000 Acquisition des activités
magnétiques de
Création Gresset & Stralfors
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 13Paragon ID : une entreprise de technologie
SOCLE TECHNOLOGIQUE : SANS-CONTACT
Antenne Puce RFID Support
SÉCURITÉ FLUIDITÉ
• contre la fraude & la contrefaçon • des contrôle aux frontières et des
• contre l’usurpation d’identité accès aux transports publics
• de la chaîne logistique & des
passages en caisse
INDIVIDUS OBJETS
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 14Des marchés en forte croissance,
sous l’effet des besoins de sécurité et de fluidité
Documents d’identité, cartes et
CROISSANCE DU MARCHÉ DES tickets de transports, cartes
TECHNOLOGIES SANS-CONTACT bancaires, cartes de santé, etc.
(RFID, NFC, ETC.) - EN UNITÉS INDIVIDUS en unités
3,2
Mds
4,3
Mds
32,3 2017 2021
Mds
Etiquettes de traçabilité : luxe,
santé, biens de consommation,
etc.
OBJETS en unités
11,5
Mds 8,3
Mds
28
2017 2021 Mds
2017 2021
Source : IDTechEx - RFID Forecasts, Players and Opportunities 2016-2026 Copyright Paragon Group Ltd. 2017 15 15Paragon ID : une entreprise industrielle
436
70
80
127
278 50
7 UNITÉS 605
INDUSTRIELLES EFFECTIFS
Site français : Argent-sur-Sauldre
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 16e.ID : la technologie au cœur des documents d’identité
COUVERTURES
ÉLECTRONIQUES
(e-covers inlays)
INTEGRATEURS 19 ETATS
Etats-Unis France Israël Royaume-Uni
Belgique Côte d’Ivoire Gabon Grèce
Lesotho Mozambique Ouzbekistan Philippines
Sierra Leone Ukraine Kenya Géorgie
SÉCURITÉ Une technologie unique de design d’antenne en encre argent
garantissant durabilité, robustesse et lutte contre la falsification
FLUIDITE (arrachage impossible, nouveaux signes de sécurité liés à la forme des antennes, etc.)
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 17Transport & Smart Cities :
une réponse aux enjeux d’accès, de mobilité et de fluidité
SOLUTIONS +150 VILLES DANS LE MONDE
PARIS LYON
MARSEILLE LILLE
LONDRES NEW YORK
CHICAGO MIAMI
LOS ANGELES SAN FRANCISCO
SYDNEY SINGAPOUR
MEXICO LE CAIRE
CASABLANCA TURIN
LISBONNE PORTO
OSLO HELSINKI
TEL AVIV …..
SÉCURITÉ Une gamme complète de solutions ▪ Emetteur : chip, OS, tickets, cartes, smartphones
garantissant la sécurité et la bonne ▪ Acquéreur : lecteurs, terminaux de contrôle,
FLUIDITE fin de transactions sécurisées bornes de rechargement
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 18 18Traçabilité & Protection des marques, un besoin croissant
de sécurisation des produits et de leurs flux
EXEMPLES DE SOLUTIONS +300 CLIENTS ENTREPRISES
RETAIL
SANTÉ
PROTECTION
DES MARQUES
SÉCURITÉ Une gamme de solutions et de services (tickets, étiquettes, cartes)
et de services (data management, utilisation des téléphones NFC)
FLUIDITE garantissant une transition efficace vers le monde digital
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 19 19Paragon ID : une offre large de solutions
dédiées aux applications sensibles
INDIVIDUS OBJETS
e.ID Traçabilité
Transport & Smart Cities
Identification régalienne & Protection des marques
Services & sécurité associés (personnalisation, data management, design, encodage, etc.)
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 20Activité de Paragon ID
Chiffre d’affaires par secteur d’activité Chiffre d’affaires par zone géographique
En % du CA pro forma 2016/17 En % du CA pro forma 2016/17
Reste du
Traçabilité & monde
e.ID
Protection des 3% EMEA
(hors France et UK)
marques 13% UK
18% 27%
32%
110 110
M€ 19% M€
Amérique
55% du Nord 33%
France
Transport &
Smart Cities
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 21Des leviers de croissance organique et externe
▪ Expansion géographique
Amérique du Nord
Asie, en s’appuyant sur les 1ères références : Sydney, Singapour, Hong-Kong
▪ Marché bancaire
~50% du marché des cartes bancaires est déjà sans-contact
Marché important de services associés (personnalisation)
Innovation permanente dans la lutte contre la fraude (CVV dynamique)
▪ Services & Dématérialisation
Croissance des applications smartphones (HCE)
Croissance des services de personnalisation et de data management
Développement des applications de type Tag-to-web (IoT)
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 22 22Doublement du chiffre d’affaires à l’horizon 2021,
avec une marge d’EBITDA supérieure à 10%
2020-21
110 M€ 250 M€
CA CA
75 M€
CA 2016-17
Rapprochement
36 M€
CA 2015-16
avec ASK >10%
EBITDA
Acquisition de l’activité
2010-11 tickets de Magnadata
Acquisitions de Intégration de
BemroseBooth Slurry & Inlay
2000 Acquisition des activités
magnétiques de
Création Gresset & Stralfors
Copyright Paragon Group Ltd. 2017 23 23MERCI Réunion d’information 16 mai 2017 Copyright Paragon Group Ltd. 2017
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