OPSENS INC. (TSX:OPS) (OTCQX:OPSSF) - PRÉSENTATION CORPORATIVE 2022 - OPSENS SOLUTIONS

OpSens inc.
(TSX:OPS) (OTCQX:OPSSF)

Présentation corporative 2022

 OPSSF

Déclarations prospectives et mesures financières non-IFRS
Déclarations prospectives
Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la Société. Ces déclarations prospectives, de par leur nature, obligent la Société à faire
certaines hypothèses et impliquent nécessairement des risques et des incertitudes connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels
diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de
performance. Ces déclarations prospectives, y compris les perspectives financières, peuvent impliquer, sans s'y limiter, des commentaires sur les objectifs
commerciaux ou financiers de la Société, ses stratégies ou ses actions futures, ses cibles, ses attentes en matière de situation financière ou de perspectives
d'exploitation et les paiements conditionnels futurs. Des mots tels que "peut", "sera", "ferait", "pourrait", "s'attendre", "croire", "planifier", "anticiper", "avoir
l'intention", "estimer", "continuer", ou la négative ou une terminologie comparable, ainsi que des termes habituellement utilisés dans le futur et au
conditionnel, sont destinés à identifier les déclarations prospectives.

Mesures financières non-IFRS
La Société présente ses résultats financiers conformément aux normes IFRS. Toutefois, les mesures non-IFRS suivantes sont utilisées par la Société dans cette
présentation : EBITDAO. La Société examine le bénéfice net (perte) et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et coûts de rémunération
à base d'actions ("EBITDAO"). L'EBITDAO n'a pas de sens normalisé prescrit par les normes IFRS. Il est peu probable que cette mesure soit comparable aux
mesures du même type présentées par d'autres émetteurs. L'EBITDAO est défini par la Société comme l'addition du revenu net (perte), des frais financiers, des
amortissements et des coûts de rémunération à base d'actions. La Société utilise l'EBITDAO dans le but d'évaluer sa performance financière historique et
prospective. Cette mesure aide également la Société à planifier et à prévoir les périodes futures ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et
stratégiques. La Société estime que le fait de fournir cette information aux investisseurs, en plus des mesures IFRS, permet de voir les résultats de la Société à
travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre ses performances financières historiques et futures.

2

OpSens survol
 Société cardiovasculaire basée sur une technologie optique brevetée pour des
 applications en croissance rapide

Assistance ventriculaire SavvyWire, d'OpSens
▪ Abiomed : Pompe cardiaque Impella ▪ Fil-guide pour le remplacement
 ▪ Accord d’approvisionnement PARTENARIATS D’AFFAIRES STÉNOSE transcathéter de la valve
 jusqu’en 2028 DE LA VALVE AORTIQUE aortique
Neurologie - Ablation laser Expansion d’affaires ▪ Étude clinique chez l’homme
▪ Monteris: Neuroblate Optic® sondes Marché mondial 4 MM $1 complétée
 laser ▪ Approbation prévue : 2022
 ▪ U.S. et Canada

OptoWire: Produit phare 150 000+
▪ Mesure physiologique MALADIE DES ARTÈRES CORONAIRES Patients évalués avec le
 ▪ Réserve de débit fractionnaire Base des activités produit OpSens pour les
 (Fractional Flow Reserve / FFR - Marché mondial projeté 1 MM $2 blocages des artères
 Ratio de pression diastolique / dPR) coronaires

 2 000+
 Moniteurs installés
 1. Global TAVR/Implantation, Kenneth Research – Just. 1
3
 2. Croissance projetée de Global FFR Market 2016-2020 – Just. 2

Faits saillants - Investissement OpSens
 Exercice se terminant le 31 août
 CA $ M Croissance du chiffre d’affaires
 • Forte croissance du chiffre d'affaires de base (+ 50 %) de 2016 à 2019*
 • Menée par une croissance continue du produit FFR (maladie des $40
 $35 32,8 $**
 34,5 $
 29,5 $
 artères coronaires) $30
 24,0 $
 $25
 $20 17,8 $
 • Produit potentiellement révolutionnaire pour le marché de 4 MM$ de $15
 $10 9,6 $
 la sténose de la valve aortique (TAVI)1 $5
 $0
 • Étude clinique chez l’homme complétée 2016 2017 2018 2019 2020 2021
 • SavvyWire déposé auprès de la U.S. FDA Médical Industriel
 • Commercialisation anticipée pour 2022
 CA $ M BAIIAO*
 • Amélioration significative du BAIIAO grâce à : $4

 • Croissance des revenus $2
 2,0 $
 0,1 $
 • Amélioration de la marge brute $0
 (0,4 $)
 ($2)
 (2,6 $)
 • Placement public de 28,75 M$ par prise ferme – février 2021 ($4)

 ($6) (4,7 $)

 1. Global TAVR/Implantation, Kenneth Research - Just. 1 ($8) (7,4 $)
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
*Les chiffres comparatifs de 2016 à 2019 n'ont pas été ajustés pour refléter l'adoption de la norme IFRS 16 - Contrats de location, telle que
définie dans la méthode comptable de la Société.
 Médical : Dans ce segment, OpSens se concentre principalement sur la mesure physiologique (FFR et dPR) dans le marché des
** En 2019, le chiffre d’affaires incluait 3,3 M$ en revenus de licence maladies coronariennes et fournit une gamme de capteurs optiques miniatures pour mesurer pression et température et
Mesures financières non-IFRS. Se référer au rapport de gestion pour la définition des mesures financières non-IFRS et le rapprochement avec pouvant être intégrés à d'autres dispositifs médicaux. Inclut d'autres revenus liés à sa technologie de capteurs optiques.
 Industriel : Dans ce segment, OpSens développe, fabrique et installe des solutions innovantes de mesure par fibre optique
les mesures IFRS. Voir également la mise en garde concernant les mesures financières non conformes aux IFRS à la diapositive 2. pour des applications industrielles critiques et exigeantes.

4

Maladie des artères coronaires

OptoWire d’OpSens pour la mesure physiologique

Maladie des artères coronaires - Marché

 FFR/dPR
 Marché mondial (million $US)
 Aperçu de la maladie
 1 milliard $
 Blocage ou rétrécissement (sténose) des artères Le marché mondial de la FFR devrait
 qui fournissent le sang au cœur, souvent en atteindre 1 milliard $ d’ici 2025,
 660 $
 raison d’une accumulation de plaque grasse à TCAC* de 10 % entre 2019 et 2025.
 600 $
 l’intérieur des artères, ce qui peut causer une
 520 $
 crise cardiaque.
 456 $
 400 $
 350 $
 L’étude FAME1 2009 a créé un marché 300 $
 250 $
 En 2009, l’étude FAME a démontré que lorsque 207 $
 167 $
 la FFR est utilisée avant l’intervention coronaire 124 $
 percutanée (ICP), les résultats des patients sont 75 $

 améliorés.
 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Au-delà
 (2025)
 *Taux de croissance annuel composé
 St-Jude Medical 2015 – Investor Conference, (2015-02-06) Croissance projetée de Global FFR Market 2016-2020

6 1. Jan 15, 2009 NEJM 2009; 360:213-224 DOI: 10.1056/NEJMoa0807611 – Just. 2

Maladie des artères coronaires - Procédure

 Confirmation du
 Mesure
 + Implantation + rétablissement
 Échelle FFR

 FFR = 1
 > 0,8 peut être
 Normale traité sans
Avec l’OptoWire, le
 angioplastie
cardiologue mesure la Le cardiologue livre le Avec l’OptoWire, le
 0.80
pression artérielle avant stent (endoprothèse) cardiologue mesure à FFR > , < 0,80 ischémie
et après un blocage, avec l’OptoWire. nouveau la pression Ischémie improbable inductible -
obtient un ratio (FFR ou avant/après le blocage traitement
dPR) exprimant sa traité pour confirmer le interventionnel
 FFR < , nécessaire
sévérité et guidant le rétablissement de la Ischémie Ex. stent
choix du traitement : circulation.
stent, angioplastie,
pontage, etc. OptoWire: Économie en temps et argent
 Moins d’équipement utilisé
 Accès plus rapide/facile aux vaisseaux
 Plus grande précision
 Moins de stents installés

7

Maladie des artères coronaires - Exemple d’utilisation

 Regardez la vidéo

 Lien vers la vidéo
8

Maladie des artères coronaires - Avantages concurrentiels de l’OptoWire
 Performance – Guidabilité supérieure Précision améliorée Liberté dans le flux de travail
 L’OptoWire permet de naviguer les anatomies les plus complexes, Mesures répétées Manipulation semblable à celle des fils de
 comme les fils guides de type Workhorse avec la même précision type Workhorse pour évaluer post-ICP
 dans plusieurs artères

 Fils guides de pression Fils guides de type OptoWire d’OpSens
 traditionnels sur le marché : Workhorse : Fil guide de pression 2e
 génération :
 ✓ 3 fils électriques ✓ Fibre optique centrale
 ✓ Petit noyau de SS ✓ Large noyau central de ✓ Conception concentrique 1st gen fiber optic 2nd gen fiber optic
 ✓ Noyau décentré = Nitinol ✓ Large noyau central de
 fouettage, limite le Nitinol
 couplage La technologie absorbe la dilatation thermique Fiabilité à la déconnexion/reconnexion
 et réduit la dérive

 PERFORMANCE COMPARABLE À CELLE PRÉCISION : Capteur à fibre optique CONNECTIVITÉ : Contact optique
 DES FILS DE TYPE WORKHORSE : 2e génération conçu pour fournir la insensible aux contaminants
 Conception de fil guide de pression, plus faible dérive de l’industrie, procéduraux.
 excellente rétention de forme = mesures cohérentes, répétables. Déconnexion/reconnexion en toute
 contrôle, couple, support pour un confiance pour mesurer et livrer les
 accès facile aux artères. stents sur le même fil.

9

Maladie des artères coronaires - Avantages concurrentiels de l’OptoWire
 PRÉCISION (DÉRIVE) WORKHORSE/CONNECTIVITÉ

 Dérive dans les fils guides de pression

 Fils guides électriques

 ▪ St Jude Medical < 7 mmHg / hour
 ▪ PhilipsVolcano < 30 mmHg / hour

 Nouveau fil guide à fibre optique

 ▪ OpSens < ~0 mmHg / hour

 « Je pense que ce que ce programme a mis en évidence, c’est la FFR post-ICP. L’équipe du Dr.
 “Concernant les faiblesses des fils guides traditionnels : La plus ennuyeuse est la dérive et la
 Uretsky a utilisé l’OptoWire pour mesurer la FFR comme un fil de type Workhorse, du début à la
 dérive est inhérente à tous les fils guides de pression électriques. On voit que la dérive du fil
 fin des cas, tout au long de l’étude. Selon vous, à quelle fréquence devrions-nous le faire et
 guide de St. Jude Medical est inférieure à 7 mmHg / heure et celle de Volcano de 30 mmHg /
 pourquoi ne le faisons-nous pas plus ?
 heure. Pour les nouveaux fils guides à fibre optique - j’ai une certaine expérience avec le fil
 guide d’OpSens, la dérive est en fait de ZERO.” Dr. Nico Pijls, Catharina Hospital, Netherlands. « Je vais commencer par expliquer pourquoi nous ne le faisons pas davantage et c’est à cause de
 Traduction libre la technologie - Jusqu’à l’arrivée du fil guide d’OpSens. L’OptoWire se manipule davantage
 comme un fil de type Workhorse que tout autre et a une capacité de connexion/reconnexion
 incroyable. Cette capacité de déconnecter, de manœuvrer et de reconnecter sans changement
 significatif dans la pression vous amène au point où il est facile de faire une évaluation
 physiologique post-ICP.
 [Dr Ziad Ali, Columbia University Medical Center/New York-Presbyterian Hospital - Dr Morton J.
 Kern, chef de la médecine au Long Beach VA Medical Center, Californie] - Traduction libre

10

Maladie des artères coronaires - Marché de l’OptoWire d’OpSens
 FFR/dPR OptoWire Revenus
 Répartition mondiale des parts de marché (Millions $CA)

 TCAC* de 26 % sur 5 ans 22,9 $

 OptoWire 20,0 $
 (OpSens) 18,7 $
 4%

 Autres 14,2 $
 6% 12,4 $

 5,2 $

 Fils électriques
 (Abbott/Phillips)
 90%
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
 *Taux de croissance annuel composé

 Exercices se terminant le 31 août

11

Maladie des artères coronaire - Canaux de vente pour l’OptoWire*

 Canada Japon
 ▪ Canal de ventes : Direct ▪ Canal de ventes : Distributeur
 ▪ Taille du marché : 20 M$US ▪ Taille du marché : 90 M$US
 ▪ Part de marché : 15 % ▪ Part de marché : 15 %

 États-Unis EMEA
 ▪ Canal de ventes : Direct, GPO ▪ Canal de ventes : Distributeurs
 ▪ Taille du marché : 225 M$US ▪ Distributeur : Multiple
 ▪ Part de marché : 3% ▪ Taille du marché : 135 M$US
 ▪ Part de marché : 7%

 L’OptoWire a été utilisé dans plus de 150 000 cas
 Actuellement + de 2 000 OptoMonitors installés dans le monde, créant une base pour l’offre d’autres produits
12 * Pour l’année 2019

Maladie des artères coronaires - Fabrication optimisée & marge améliorée

 OptoWire amélioration des coûts de production OptoWire – CMV*

 Taux de marge (%)
 54 % - 12 derniers mois
 ▪ Importantes améliorations d’efficacité en
 fabrication dans les trois dernières années
 ▪ L’OptoWire III apportera des économies
 supplémentaires significatives
 ▪ Économies d’échelle avec augmentation du
 volume.

 2016

 2017

 2018

 2019

 2020

 2021
 *CMV Coût marchandises vendues

 Le graphique reflète le CMV pour l’OptoWire - Les chiffres en $ cachés pour des raisons concurrentielles

13

Maladie des artères coronaires - Moteur de croissance d’OpSens
 OptoWire

 Croissance continue du marché de plus de 10 % par an

 Création de relations avec des regroupements d’achats aux É-U
 pour stimuler l’adoption dans 1 400 laboratoires cathétérisme -
 déjà deux ententes avec des regroupements - l'un d'eux, Vizient,
 représente le tiers des cathlabs américains (± 700)

 OptoMonitor
 Lancement mondial de nouvelles générations
 ▪ OptoWire
 ▪ OptoMonitor
 ▪ dPR

14

Sténose de la valve aortique

Fil guide d’OpSens pour la procédure TAVI

Sténose de la valve aortique
OpSens développe le premier
FIL GUIDE POUR LE REMPLACEMENT TRANSCATHÉTER DE LA VALVE AORTIQUE
qui peut
▪ LIVRER LA VALVE et permettre
▪ LA MESURE DE LA PRESSION EN CONTINU,
Des atouts clés dans le positionnement optimal des valves.

16

Sténose de la valve aortique - À l’avant-plan

 Mick Jagger
 Réparer un Cœur de Rocker
 ▪ A subi la procédure en 2020
 ▪ Retour sur les planches quelques
 semaines plus tard

 Regardez le reportage de Radio Canada dans le cadre de l’émission Découverte
 https://ici.radio-canada.ca/tele/decouverte/site/segments/reportage/153144/jagger-coeur-tavi
 https://www.facebook.com/DecouverteRC/videos/1042187592826498/

17

Sténose de la valve aortique - Marché du remplacement transcathéter de la valve
aortique (TAVI ou TAVR)

 Marché du TAVI (Milliards de $US)2
 Aperçu de la maladie
 On parle de sténose de la valve aortique quand 8,2 MM$
 Le marché du TAVI devrait atteindre
 cette valve du cœur rétrécit, l’empêchant de 8 milliards $ d’ici 2025, avec une croissance
 s’ouvrir complètement, ce qui réduit ou bloque de 43 % entre 2019-2025
 le flux sanguin au cœur dans l’artère principale 6,3 MM$
 vers le corps (aorte) et vers le reste du corps.

 4,6 MM$
 Études TAVR vs SAVR1 3,6 MM$
 Dans les études, le TAVR moins invasif s’est
 avéré supérieur aux opérations à cœur ouvert 2,8 MM$
 (remplacement chirurgical de valve aortique ou
 SAVR), y compris la réduction du séjour à
 l’hôpital et la diminution de la mortalité, pour
 les patients à haut et à faible risque.
 2017 2019 2021 2023 2025

18 1. March 16, 2019, at NEJM.org. - Just. 5 et 6 2. Global TAVR/Implantation, Kenneth Research - Just. 1

Sténose de valve aortique - Facteurs clés d’évaluation des options de fil de guide TAVI
Le fil guide de mesure de pression sera clé pour confirmer le positionnement de la valve dans les procédures TAVI

 Besoin : Positionnement optimal de la valve La plus grande société de valves aortiques au
 monde n’a pas de fil guide pour livrer sa valve -
 Le guide de mesure de pression continue d’OpSens permet un
 occasion significative de gains de parts de marché
 positionnement / repositionnement optimal des valves

 Fil guide pour la
 Améliorer le flux de travail des cardiologues / hôpitaux Mesure de pression
 Joueur livraison de la
 en continu
 Le fil guide d’OpSens permet, avec un seul fil, de mesurer et de valve aortique
 livrer la valve, réduisant potentiellement les complications,
 permettant des économies en temps et argent BSC ꭗ ꭗ
 ꭗ ꭗ
 Profiter de l’empreinte existante
 Avec son premier produit, OpSens a créé un réseau mondial de
 Edwards √ ꭗ
 vente et de distribution, installant + de 2 000 OptoMonitors qui
 peuvent être exploités pour la solution TAVI.
 √ ꭗ

 √ √
19 1. Quantified Benefits of OpSens TAVR Wire Final Presentation, Confidential Advisors, August 16, 2019 – Just. 7

Sténose de la valve aortique – Le SavvyWire pour le TAVI
Unique Capabilities – One Wire TAVR

Avant l'implantation de la valve :
L'espace jaune montre le gradient de pression

Après l'implantation de la valve :
Presqu’aucun écart démontre l’amélioration

20

SavvyWire - Équipes de l’étude clinique
Institut universitaire de cardiologie et de pneumologie de Québec Institut de cardiologie de Montréal
Dr. Josep Rodés-Cabau Dr. Reda Ibrahim

21

Sténose de la valve aortique – La technologie d’OpSens pour un TAVI à un seul fil
Pourrait devenir la nouvelle norme de soins

“L'évaluation hémodynamique du fil OW III
d’OpSens et de son nouvel algorithme TAVI a
démontré une excellente corrélation avec les
mesures dérivées de 2 pigtails, à la fois avant
et après le TAVI.
L'intégration de cette nouvelle technologie
dans un fil TAVI dédié offrant une évaluation
hémodynamique en continu pourrait apporter
une valeur significative aux opérateurs TAVI.
L’étude en cours avec 20 patients au Canada
avec le fil TAVR (TAVI) dédié d'OpSens avec
capacité de stimulation, mesure du gradient
en direct et évaluation de l'IA - pourrait
devenir la nouvelle norme de soins.”

Dr Philippe Genereux
Cardiologue interventionnelDirecteur, Programme de
cardiologie structurelle, Institut cardiovasculaire Gagnon,
Morristown Medical Center, NJ
TCT 2021

22 Avec la permission du Dr Généreux

Sténose de la valve aortique - Chronologie vers le marché*

 2021 2022 2023

 N J M M J S N J M M J S N
 Savvy Wire - Première étude chez l'homme
 complétée
 TCT - Présenté par les leaders d’opinion
 Drs Philippe Généreux, Hemal Gada,
 Réda Ibrahim, Josep Rodés-Cabau, Thomas Modine

 1. Canada Santé Canada Dépôt Revue Approbation Commercialisation

 2. États Unis FDA Dépôt Revue 510K

 3. Europe CE Dépôt Revue CE

*Civil Calendar

23

OpSens - Partenariats

Assistance ventriculaire (pompe cardiaque) et autres applications médicales

Assistance ventriculaire - Partenariat Abiomed, pompe cardiaque Impella®
 Entente Abiomed
 Pré-2014 : Partenariat stratégique
 ▪ Partenariat OpSens - Abiomed pour intégrer la technologie de capteur d’OpSens à
 Impella® pour fournir des mesures de pression artérielle pouvant être utilisées
 pour améliorer les performances et la facilité d’utilisation d’Impella.
 Avril 2014 : Licence et paiement initial
 ▪ Abiomed obtient une licence mondiale exclusive pour les capteurs de pression
 optiques d’OpSens à être intégrés dans Impella® pour aider à automatiser le
 contrôle et le fonctionnement du dispositif dans le laboratoire de cathétérisme.
 Abiomed a versé 6 M $ à OpSens.
 Avril 2018 : Approbation de la FDA et paiement d’étape
 ▪ Abiomed reçoit l’approbation de la FDA pour Impella, déclenchant un
 paiement supplémentaire de 500 000 $ US à OpSens.
 Avril 2019 : Signature d'un accord de 5 ans pour la fourniture d'un composant
 critique pour l'Impella. Le contrat comprend des clauses de renouvellement
 mutuel (jusqu'en 2024).
 Janvier 2022 : Accord de 5 ans prolongé jusqu’en 2028

25

Segment industriel
Solutions innovantes de mesure à fibre optique pour les applications industrielles

Profiter de la technologie exclusive, d’OpSens
pour offrir des solutions pour
la TEMPÉRATURE, la PRESSION,
la CONTRAINTE/DÉFORMATION,
le DÉPLACEMENT, la FORCE ET la CHARGE,
pour une variété d’industries, incluant
l’AÉRONAUTIQUE - surveillance du carburant
SEMICONDUCTEURS - évaluation de la température lors de la fabrication
MILITAIRE - validation d’appareils électro-explosifs
NUCLÉAIRE - surveillance d’infrastructures.

Segment industriel
Fait saillant récent

 OpSens Solution obtient un contrat de
 RI Research Instruments GmbH pour des
 capteurs de pression
 absolue et différentielle à fibre optique pour le
 réacteur thermonucléaire expérimental
 international (ITER).

 ITER : Plus grand projet de fusion nucléaire et
 d'expérimentation scientifique au monde – Réacteur Tokamak - ITER
 35 nations engagées à la construction et à la démonstration
 d'une source potentielle d'énergie sûre, sans émission de
 carbone, presque illimitée, basée sur la fusion nucléaire.

27

Finances

Réalisations clés et jalons pour 2021
 Réalisations récentes Jalons importants 2021

 Accord original de cinq ans avec Abiomed pour fournir une
 pièce critique au sein de sa pompe cardiaque prolongé Signature d’accords avec les regroupements d’achats aux FY
 jusqu’en 2028 États-Unis - marché de la maladie des artères coronaires 2021

 Signature de deux accords GPO majeurs pour étendre notre Croissance des revenus trimestriels et des résultats FY
 2021
 marché de la maladie des artères coronaires aux É-U. L’un
 d’eux, Vizient, représente un tiers des cathlabs aux É-U (±700) Autorisation 510K pour le SavvyWire
 Début
 automne

 Financement public par prise ferme de 28,75 M$ Augmentation de la masse critique et croissance des FY
 2021
 activités industrielles d’OpSens
 SavvyWire en vedette au TCT 2021
 • Données sur la corrélation des capteurs de pression Inscription potentielle à la cote d’une bourse américaine FY
 (capteur de Fidela) majeure 2021
 • Étude clinique sur l’homme complétée

 SavvyWire déposé auprès de la U.S. FDA

29

États des résultats
 Fin année financière 31 août 2020 Fin année financière 31 août 2021
 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2020 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2021 Q1 2022

 Ventes 6 989 000 8 258 000 6 630 000 7 576 000 29 453 000 8 319 000 8 810 000 9 214 000 8 005 000 34 348 000 8 047 000
 Autres - - - - - 17 000 19 000 19 000 61 000 116 000 49 000
 Revenus totaux 6 989 000 8 258 000 6 630 000 7 576 000 29 453 000 8 336 000 8 829 000 9 233 000 8 066 000 34 464 000 8 096 000

 Coût des ventes 3 079 000 4 009 000 2 986 000 3 760 000 13 834 000 3 664 000 4 260 000 3 809 000 4 050 000 15 783 000 3 978 000

 Marge brute 3 910 000 4 249 000 3 644 000 3 816 000 15 619 000 4 672 000 4 569 000 5 424 000 4 016 000 18 681 000 4 118 000
 Marge brute (%) 55.9% 51.5% 55.0% 50.4% 53.0% 56.0% 51.7% 58.7% 49.8% 54.2% 50.9%

 Frais d'exploitation
 Administration 1 475 000 1 249 000 1 301 000 1 015 000 5 040 000 1 469 000 1 488 000 1 722 000 1 794 000 6 473 000 2 137 000
 Vente et commercialisation 2 850 000 2 835 000 1 637 000 1 458 000 8 780 000 1 588 000 1 555 000 2 316 000 2 190 000 7 649 000 2 108 000
 Recherche et développement 1 296 000 1 423 000 1 411 000 1 312 000 5 442 000 1 295 000 1 284 000 1 590 000 1 341 000 5 510 000 1 766 000
 5 621 000 5 507 000 4 349 000 3 785 000 19 262 000 4 352 000 4 327 000 5 628 000 5 325 000 19 632 000 6 011 000

 Autres produits - - (801 000) (882 000) (1 683 000) (490 000) (110 000) (121 000) (19 000) (740 000) -
 Charges financières 160 000 124 000 44 000 356 000 684 000 216 000 293 000 471 000 (62 000) 918 000 169 000

 Résultat net avant impôt (1 871 000) (1 382 000) 52 000 557 000 (2 644 000) 594 000 59 000 (554 000) (1 228 000) (1 129 000) (2 062 000)
 Impôt - - - - - - 19 000 16 000 (14 000) 21 000 27 000
 Résultat net et résultat global (1 871 000) (1 382 000) 52 000 557 000 (2 644 000) 594 000 40 000 (570 000) (1 214 000) (1 150 000) (2 089 000)

 Résultat net de base et dilué par action (0.02) (0.02) 0.00 0.01 (0.03) 0.01 0.00 (0.01) (0.01) (0.01) (0.02)

 Actions en circulation 90 280 317 107 157 039
 90 266 031 90 280 317 90 280 317 90 280 317 90 280 317 106 652 410 108 078 289

30
 *FY 2019 Comparative figures have not been adjusted to reflect the adoption of IFRS 16 – Leases as set out in the Company’s accounting policy.

Bilans consolidés - Faits saillants

 $CAD 31 août 2021 30 nov. 2021
 Trésorerie et équivalents de
 38 563 000 31 965 000
 trésorerie
 Clients et autres débiteurs 4 135 000 4 408 000
 Stocks 6 115 000 5 635 000
 Total des actifs à court terme 49 782 000 43 223 000
 Immobilisations corporelles 2 731 000 2 623 000
 Immobilisations incorporelles 1 677 000 1 672 000
 Actifs au titre de droits
 4 322 000 4 162 000
 d’utilisation
 Total des actifs 58 512 000 51 680 000
 Passifs à court terme 7 395 000 5 073 000
 Dette à long terme 4 595 000 993 000
 Obligations locatives 4 192 000 4 059 000
 Capitaux propres 42 330 000 41 555 000

31

Annexes

Croissance des revenus – 2016 à 2021
 Annuel
 $40 Exercices se terminant le 31 août

 $35
 34,5 $
 32,8 $*
 3,4 $
 2,4 $ 29,5 $
 $30
 2,5 $

 $25 24,0 $
 2,1 $
 CA $ M
 $20
 17,8 $
 1,5 $
 $15 30,4 $ 31,1 $
 27,0 $

 9,6 $ 21,9 $
 $10
 3,2 $ 16,3 $

 $5
 6,4 $

 $0
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
 Médical Industriel

* En 2019, le chiffre d’affaires incluait 3,3 M$ en revenus de licence
Médical : dans ce segment, OpSens se concentre principalement sur la mesure physiologique telle que la FFR et le dPR dans le marché des maladies coronariennes et fournit également une large gamme de capteurs optiques miniatures pour mesurer la pression et la température pouvant être intégrés dans d'autres
dispositifs médicaux. Cela inclut également d'autres revenus liés à sa technologie de capteurs optiques.
Industriel : dans ce segment, OpSens développe, fabrique et installe des solutions innovantes de mesure par fibre optique pour des applications industrielles critiques et exigeantes.

 33

BAIIAO *
 Annuel
 $4 Exercices se terminant le 31 août

 2,0 $
 $2

 0,1 $
 $0

 (0,4 $)

 CA $ M
 ($2)

 (2,6 $)
 ($4)

 (4,7 $)
 ($6)

 ($8) (7,4 $)
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
*Les chiffres comparatifs 2016 à 2019 n'ont pas été ajustés pour refléter l'adoption de l'IFRS 16 - Contrats de location tel qu'énoncé dans la convention comptable de la Société.
L'adoption le 1er septembre 2019 d'IFRS 16 - Contrats de location a contribué à augmenter de 715 000 $ le BAIIAO pour l’exercice se terminant le 31 août 2020.
Mesures financières non-IFRS. Se référer au rapport de gestion pour la définition des mesures financières non-IFRS et le rapprochement avec les mesures IFRS. Voir également la mise en garde concernant les mesures financières non
conformes aux IFRS à la diapositive 2.

 34

Marges brutes*
 Annuel
 60%
 Exercices se terminant le 31 août

 50%

 40%

 30%
 57 %
 53 % 53 % 54 %

 20% 42 %

 10%
 17 %

 0%
 2016 2017 2018 2019 2020 2021
 Marge brute

*Les chiffres comparatifs 2016 à 2019 n'ont pas été ajustés pour refléter l'adoption de l'IFRS 16 - Contrats de location tel qu'énoncé dans la convention comptable de la Société.
L'adoption, le 1er septembre 2019, d'IFRS 16 - Contrats de location a contribué à augmenter la marge brute de 58 000 $ ou 0,00 % pour l’exercice se terminant le 31 août 2020.

 35

Aperçu – Siège social
 Québec, Canada

 750 Boulevard du Parc-Technologique
 Québec, QC
 Canada G1P 4S3
 Nombre total d’employés : 200
 Superficie totale : 30 000 au total; 5 500 de salle blanche
 Certifications : FDA, ISO 13485, MDCAF Canada
 Dernière inspection de la FDA : 6-8 février 2017; numéro 483s

36

Équipe de direction

Président et chef de la direction / Louis Laflamme Directeur financier / Robin Villeneuve Président, OpSens Solutions / Gaétan Duplain
M. Louis Laflamme est président, CFO et administrateur de la Société Robin Villeneuve a récemment occupé le poste de chef de la direction Gaétan Duplain est président d’OpSens Solutions depuis septembre
depuis 2013. Son principal mandat consiste à assurer la gestion financière de Federal Fleet Services Inc., une société privée du secteur. 2015. Il est également administrateur de la Société depuis octobre
opérationnelle de la Société. De 2005 à 2012, il a occupé les Auparavant, il a occupé pendant sept ans le poste de chef de la 2006. D’octobre 2006 à septembre 2015, il était VP, pétrole et gaz de la
fonctions de CFO et de secrétaire corporatif de la Société. De mars à direction financière chez Mines Virginia Inc., une société inscrite à la Société. Ses principales responsabilités sont de superviser la gestion
novembre 2005, il a occupé le poste de directeur, finances et Bourse de Toronto. Il faisait partie de l’équipe qui a négocié avec succès d’OpSens Solutions et d'orienter les axes de développement de la
administration, de DEQ Systèmes Corp., une société spécialisée dans la la vente de Mines Virginia à Osisko Gold Royalties Ltd. Auparavant, il a propriété commerciale et intellectuelle, la planification du travail et de
fabrication et la distribution de systèmes électroniques. De 2002 à occupé plusieurs postes financiers stratégiques pour AbitibiBowater veiller à la mise en œuvre du plan d'action de la Société. En 1994, il a
2005, M. Laflamme a occupé divers postes au sein du département de Inc., maintenant connu sous le nom de Produits Forestiers Résolu Inc. cofondé FISO Technologies inc., une société de fabrication de capteurs
l’administration dont notamment celui de VP finances de TGN Biotech, Robin Villeneuve a commencé sa carrière et a terminé sa formation à fibre optique, où il était VP de 1994 à 2003. Au sein de cette société,
une société spécialisée dans la R&D en biotechnologie. De janvier à initiale chez PricewaterhouseCoopers. Il est titulaire d’un baccalauréat M. Duplain a acquis de l’expérience en développement d’entreprise de
juillet 2002, M. Laflamme a également agi à titre de contrôleur en administration des affaires de l’Université Laval, est membre de haute technologie et en planification stratégique. Il est titulaire d’un
corporatif chez Produits Forestiers St-Raymond Ltée, une société dans l’Ordre des comptables professionnels agréés du Québec et est baccalauréat en génie physique de l’Université Laval obtenu en mai
la fabrication de placage de bois. également administrateur agréé d’entreprise. 1985. M. Duplain détient également une maîtrise en optique et laser de
De 1998 à 2001, il a été auditeur senior au sein du département cette même université obtenue en mai 1986.
d’assurance et de conseils de Samson Bélair/Deloitte & Touche (SENC).
M. Laflamme est membre de l’Ordre des comptables professionnels
agréés du Québec. Il est titulaire d’un baccalauréat en administration
des affaires de l’Université Laval obtenu en mai 1998.

37

Administrateur / Denis Harrington
Conseil d’administration M. Denis Harrington est propriétaire de Denis L Harrington Consulting, LLC, société de
 consultation en gestion et en stratégie qu’il a fondée en 2012, après 30 ans de rôles de
 Président exécutif du Conseil d’administration / Alan Milinazzo leadership réussis dans la U.S. Army et dans l’industrie des dispositifs médicaux. Il est
 Alan Milinazzo est depuis 2016, associé directeur régional des Amériques du département Health Care and actuellement consultant exécutif et administrateur de sociétés de dispositifs médicaux. Il a
 Life Science chez Heidrick & Struggles, l’une des plus importantes firmes de recherche de cadres et de précédemment été PDG de BridgePoint Medical et de NexGen Medical, conduisant avec
 conseil au monde. Avant de se joindre à Heidrick & Struggles, de 2013 à 2016, il était président et CEO succès BridgePoint de sa phase de développement à la commercialisation jusqu’à la
 d’InspireMD, un pionnier des systèmes de prévention embolique (EPS) pour les applications coronariennes conclusion, en 2012, de son acquisition par Boston Scientific. Il est arrivé chez BridgePoint
 et vasculaires. Auparavant, il a été président et CEO d’Orthofix International N.V., société mondiale Medical à la suite de son passage chez Boston Scientific où il a passé 18 ans. Son dernier rôle
 d’orthopédie et spécialiste de la colonne vertébrale, cotée en bourse, d’une valeur de 600 M $ et DG des chez BSC était celui de VP principal des ventes aux États-Unis en cardiologie, rythme et
 activités coronariennes et vasculaires périphériques de Medtronic, Inc., où il a joué un rôle dans le vasculaire – dirigeant plus de 1 800 employés et gérant 3 MM $ en revenus.
 développement et la commercialisation de plusieurs produits clés, y compris d’Endeavor, la première plate-
 forme d’endoprothèse à élution médicamenteuse de la société.
 Administrateur / Denis Sirois
 M. Milinazzo a passé 12 ans chez Boston Scientific dans des rôles de leadership dans les ventes et
 M. Denis M. Sirois est président et CEO de Télésystème Énergie Ltée depuis 2017, une
 le marketing mondiaux, au cours d’une période de croissance sans précédent du chiffre d’affaires de la
 société de technologies propres qui a développé le système d’hydrolienne de rivière le plus
 franchise de cardiologie.
 performant et fiable au monde, produisant de l’énergie ferme et renouvelable.
 M. Sirois occupe également le poste de VP Investissements chez Télésystème Ltée depuis
 Administratrice / Lori Chmura 2006. Télésystème Ltée est une société de portefeuille familiale axée sur la technologie dont
 Lori Chmura apporte plus de 20 ans d’expérience en instrumentation médicale. Elle est présentement la création de valeur à long terme et l’innovation sont les fondements. Télésystème Ltée a
 présidente et CEO de Soundbite, une société privée d’instrumentation médicale qui se consacre au investi plus de 1,3 MM $US dans le monde, dans des entreprises de toutes tailles et a conclu
 développement de solutions cliniques, basée sur leur plateforme exclusive d’ondes de choc, pour le plus de 22 MM $US en transactions depuis sa création.
 traitement interventionnel des maladies coronariennes et artérielles périphériques difficiles à traiter en M. Sirois a plus de 20 ans d’expérience en financement corporatif, fusions et acquisitions et
 raison du calcium. Avant Soundbite, Mme Chmura a dirigé Dune Medical, société privée dans la santé des en gestion de placements privés.
 femmes, en tant que présidente et CEO, avant de quitter en 2020.
 Mme Chmura a commencé sa carrière en tant qu’infirmière diplômée en soins intensifs, travaillant dans les
 Administrateur / Pat Mackin
 soins intensifs, la traumatologie et la médecine d’urgence à l’hôpital Yale New Haven, à l’hôpital
 universitaire Emory et à l’hôpital St Joseph d’Atlanta. Elle a fait la transition vers les dispositifs médicaux et M. Patrick Mackin est président, CEO et président du CA de CryoLife, Inc. (NYSE: CRY)
 a occupé des postes de direction au sein de Medtronic, Covidien et Johnson and Johnson. (« CryoLife ») depuis 2014, une société en chirurgie cardiaque et vasculaire qui se concentre
 sur les technologies de traitement des patients atteints de maladies aortiques. CryoLife
 Mme Chmura est championne de la gestion du changement et passionnée de croissance. Elle a mené des
 commercialise et vend des produits dans plus de 80 pays.
 initiatives de leadership féminin et siège au CA du réseau exécutif des femmes d’ADVAMED. Ancienne
 présidente élue du conseil de la Healthcare Businesswomen’s Association, chapitre d’Atlanta, elle est Avant de rejoindre CryoLife, de 2007 à 2014, il était président de la division gestion des
 titulaire d’un Baccalauréat en sciences infirmières de la Southern Connecticut State University. maladies du rythme cardiaque, la plus grande division de Medtronic, Inc. (NYSE: MDT) De
 2004 à 2006, toujours chez Medtronic, il a occupé les postes de VP, vasculaire, Europe de
 l’Ouest, alors qu’il a lancé la première endoprothèse à élution médicamenteuse de la
 Administrateur / Jean Lavigueur, CPA société, appelé «Endeavour» et de 2002 à 2004, il a été VP et DG de l’unité commerciale
 Jean Lavigueur est CFO de Coveo Solutions Inc., fournisseur chef de file des moteurs de recherche endovasculaire. Avant de joindre Medtronic, de 1996 à 2002, M. Mackin a travaillé chez
 d’entreprise depuis 2006. Avant Coveo, il a été cofondateur et CFO de Taleo Corporation (NASDAQ: TLEO), Genzyme, Inc. en tant que premier VP et DG de l’unité commerciale de chirurgie
 un fournisseur de logiciel de solutions de gestion de talents, de 1999 à 2005. Avant de joindre Taleo, il était cardiovasculaire et directeur des ventes de la division des produits chirurgicaux. De 1991 à
 CFO de Baan Supply Chain Solutions (« BAAN »), un fournisseur de logiciels de planification des ressources 1996, M. Mackin a occupé divers postes en ventes et marketing chez Deknatel/Snowden-
 d’entreprise, de 1996 à 1999 et CFO de Berclain Group Inc., un fournisseur de solutions de gestion de Pencer, Inc. De 1988 à 1991, il a été officier dans la U.S. Army.
 chaînes d’approvisionnement acquis par BAAN, de 1991 à 1996. Avant d’être embauché chez Berclain, M. Président et chef de la direction / Louis Laflamme
 Lavigueur a travaillé dans les divisions vérification et fiscalité de Coopers & Lybrand (maintenant
 Président, OpSens Solutions / Gaétan Duplain
 PricewaterhouseCoopers LLP), cabinet d’expertise comptable.
 Voir Équipe de direction pour la bio.

38

Réconciliation du BAIIAO au résultat net
 Exercices se terminant le 31 août

 $CAD 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021

 Résultat net (9 282 000) (6 537 000) (4 550 000) (1 952 000) (2 644 000) (1 150 000)

 Charges financières 57 000 (7 000) (50 000) 157 000 684 000 918 000
 Amortissement des immobilisations
 corporelles et des actifs au titre de droits 549 000 699 000 801 000 802 000 1 548 000 1 544 000
 d’utilisation
 Amortissement des immobilisations
 73 000 90 000 98 000 91 000 120 000 230 000
 incorporelles
 Variation juste valeur, dérivé incorporé 732 000 164 000 501 000 - - -

 BAIIACO (7 871 000) 5 591 000) (3 200 000) (902 000) (292 000) 1 542 000
 Rémunération à base d’actions 451 000 864 000 618 000 489 000 438 000 459 000
 BAIIAO (7 420 000) (4 727 000) (2 582 000) (413 000) 146 000 2 001 000

*Les chiffres comparatifs n'ont pas été ajustés pour refléter l'adoption de l'IFRS 16 - Contrats de location tel que défini dans la politique comptable de la Société.
L'adoption le 1er septembre 2019 de la norme IFRS 16 - Contrats de location a contribué à une augmentation de 715 000 $ pour l'exercice terminé le 31 août 2020.

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