Poursuite de la forte performance au S1 2019, objectif 2019 relevé Chiffre d'affaires en croissance organique de +5,4 %, EBITA ajusté en hausse ...
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Résultats semestriels 2019 - Schneider Electric – 25 juillet 2019 Poursuite de la forte performance au S1 2019, objectif 2019 relevé Chiffre d’affaires en croissance organique de +5,4 %, EBITA ajusté en hausse organique de +11 %, forte génération de cash-flow libre Relations Investisseurs – Schneider Electric
Avertissement
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des
estimations actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et
incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux
présentés à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient
notamment de se référer au document de référence annuel de Schneider Electric (section « Facteurs de risques »,
disponible sur www.schneider-electric.com). Schneider Electric ne s’engage en aucune façon à publier une mise à
jour ou une révision de ces prévisions.
Cette présentation contient des informations relatives à nos marchés et à l’estimation de nos positions
concurrentielles au sein de ces marchés. Ces informations sont fondées sur des données de marché et nos ventes
réalisées sur ces marchés pour les périodes concernées. Nous avons obtenu cette information sur nos marchés à
partir de diverses sources externes (publications sectorielles, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations
internes. Nous n’avons pas fait vérifier de façon indépendante ces sources externes et estimations externes, et ne
pouvons garantir leur exactitude ou leur exhaustivité et nos propres enquêtes et estimations n’ont pas été vérifiées
par des experts indépendants ou d’autres sources indépendantes.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 2
04 Éléments clés de l’activité au S1 2019
15 Éléments clés de la performance
20 Présentation financière au S1 2019
33 Objectif du Groupe pour 2019
37 Annexes
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 3Éléments clés de l’activité au S1 2019 Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie Photos : J. Deloy – SE Design Lab
Un positionnement unique :
des solutions digitales de Gestion de l’énergie et d’Automatismes industriels
Transition Gestion Automatismes Industrie 4.0
énergétique de l’énergie industriels
des bénéfices significatifs pour les clients...
Efficacité énergétique : Productivité : Fiabilité et sécurité : Développement durable :
jusqu’à jusqu’à jusqu’à objectif
~65% -50% 50% 0
(30 % en moyenne) Dépenses d’exploitation d’incidents en moins émissions de CO2
(intégration)
Solutions destinées à
quatre marchés finaux :
Bâtiments Centres de données Infrastructures Industries
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 5Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie
Gestion de l’énergie
13,2 Md€, +5,4 %
Automatismes industriels
Efficacité énergétique Efficacité des procédés
C.A. du Groupe au S1 2019 (org.)
10,1 Md€
env. +80 bps
Amélioration org.
de l’EBITA ajusté
env. +30 bps
Amélioration org.
de l’EBITA ajusté
3,1 Md€
+7% + 1%
croissance org. croissance org.
des ventes au S1 des ventes au S1
14,8%, +70 bps
Croissance org. de l’EBITA ajusté du Groupe au S1 2019 La croissance organique d’Automatismes industriels
est hors impact de l’activité non stratégique de
tableaux de contrôle aux États-Unis
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 6Résultats clés du S1 2019
Forte croissance générée grâce au portefeuille unique du Groupe
Dynamique de rentabilité Forte attention portée aux
Forte croissance du C.A.
soutenue actionnaires
Chiffre d’affaires Plus de produits Plus de services
+ 5% + 4% + 8%
Croissance organique Croissance organique Croissance organique
Plus de logiciels Plus d’EcoStruxure Meilleurs systèmes
Croissance à deux chiffres Croissance supérieure + 100 bps
Croissance organique à la moyenne du Groupe Marge opérationnelle
Croissance organique en croissance élevée à un chiffre
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 7Résultats clés du S1 2019
Marge d’EBITA ajusté du Groupe en croissance continue et régulière
Dynamique de rentabilité Forte attention portée aux
Forte croissance du C.A.
soutenue actionnaires
EBITA ajusté Marge d’EBITA ajusté Résultat net ajusté
+10,9% +70 bps 1,3 Md€, +10%
Croissance organique Amélioration organique
Marge d’EBITA ajusté :
Amélioration org. d’env. +330 bps
Hausse régulière + 230 bps en croissance publiée 14,8
de la marge d’EBITA 14,4 Sur la bonne voie pour
ajusté tant sur les 14,1 réaliser son ambition
marchés à faible 13,3 d’améliorer la marge de +
croissance 200 bps d’ici 2021 (hors
que sur les marchés 12,5 effets de change)
à forte croissance
S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 8Résultats clés du S1 2019
Priorité sur le rendement aux actionnaires, forte génération de cash-flow libre et allocation disciplinée du capital
Dynamique de rentabilité Forte attention portée aux
Forte croissance du C.A.
soutenue actionnaires
Forte génération de cash-flow libre au S1 Gestion du portefeuille
• Opération avec Larsen & Toubro approuvée par l’autorité
837 M€ •
indienne de la concurrence
Cession de Pelco
2,0 fois plus élevé qu’au S1 2018 à périmètre constant
• Cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis
2,4 fois plus élevé avec l’impact de la norme IFRS 16
Rachat d’actions Succès continu des récentes acquisitions
1,5 à 2,0 Md€ AVEVA & ASCO
Sur 3 ans, Toutes deux en croissance à deux chiffres (« double-digit ») au S1
80 M€ depuis l’approbation à l’AG fin avril
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 9Régularité dans la mise en œuvre des piliers de notre stratégie de croissance
PLUS DE PRODUITS PLUS DE SERVICES MEILLEURS SYSTÈMES
Nouveaux produits connectés pour plus Plan de croissance clair sur l’ensemble Renforcement de la résilience tout au long du
d’efficacité sur tous les marchés finaux des régions et des activités cycle économique, commandes en croissance
sur les segments de cycles moyen et long
Services sur site : poursuite des progrès
en matière de suivi de la base installée,
41% de la base identifiée
Easergy P5 TeSys Island Modicon M262 Services numériques : nombreuses Mines, Minéraux, Bâtiments
Métaux
nouvelles offres et contrats remportés
Biens de
Performance Pétrole & gaz
consommation
des actifs
ComPact NSX &
Smart Acti 9 • Optimisation et efficacité des actifs
NSXm Micrologic Interaction avec les clients afin d’ajouter de la
UPS Li-Ion iDT40
Vigi • Disponibilité & constance de l’activité
valeur tout en favorisant une croissance
opérationnelle des usines
Plus de 50 nouvelles offres rentable, de la phase d’appel d’offres
lancées au S1 Gestion du à l’exécution
bâtiment
• Surveillance de 6.2millions de m² sur 49
bâtiments
• Plus de 900K$ d’économies d’énergie
réalisées la première année
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 10Plus de Digital:
Forte progression de la digitalisation de Forte performance des applications,
Enrichissement de notre offre
l’engagement client & de l’écosystème services digitaux et analytiques
Forte croissance du portefeuille de logiciels de
Plusieurs lancements de nouvelles Forte croissance des actifs sous
SE à destination des centres de données et
applications EcoStruxure Advisor gestion réseaux intelligents
Exemples : 2,4 millions + 40% sur un an IGE+XAO en croissance de +8 % au S1
Bonne dynamique des projets de services de
Lancement de Schneider Electric
gestion de l’énergie
EcoStruxure EcoStruxure
Exchange
Building Engage Workplace Advisor AVEVA : synergies commerciales en bonne
voie
Créer Collaborer Monter en puissance
- C.A. en croissance à deux chiffres («
EcoStruxure EcoStruxure Plus de 45 000 utilisateurs enregistrés double-digit ») au S1 2019
Process Safety Clean-In-Place 200 applications développées
Advisor Advisor
23 communautés - Renforcement du portefeuille avec Maxgrip
Croissance d’EcoStruxure niveaux 2 & 3 plus rapide que la croissance moyenne du Groupe au S1
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 11Exemples de belles réussites au travers de nos marchés au S1
BÂTIMENTS CENTRES DE DONNÉES INFRASTRUCTURE INDUSTRIES
Grand établissement médical Marina Bay Sands Transport urbain Baowu Steel
Moyen-Orient Singapour Argentine Chine
Solution digitale de Gestion de EcoStruxure Data Center pour Système de gestion globale de la Solution EcoStruxure Plant pour
l’énergie comprenant la distribution moderniser le centre de données distribution électrique, couvrant accompagner le client dans la
électrique et la gestion des existant et accompagner la toutes les ressources (pompage de réalisation de ses objectifs de
bâtiments, portée par les solides croissance de l’activité l’eau, contrôle de l’éclairage, production intelligente
capacités techniques de SE alarmes électriques, etc.)
• Des produits connectés • Des capteurs et produits connectés
• Solution écologique : (distribution électrique, • 30% d’économie de coûts de au contrôle local, en passant par
remplacement de batteries refroidissement, baies maintenance grâce à la les applications et la plateforme
supplémentaires par des systèmes informatiques, onduleurs) aux maintenance prédictive et au Wonderware
de contrôle innovants analytiques contrôle à distance • Résolution de problématiques
• Suivi complet des données pour • Contrôle accru pour accroitre la • 20 % d’économie d’énergie spécifiques grâce à EcoStruxure
accroitre l’efficacité énergétique fiabilité et l’efficacité Hoisting Expert Operation
• 10% de gains d’efficacité
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 12Le développement durable au cœur de notre stratégie et de notre entreprise
Schneider Sustainability Impact : 6,78/10 au T2 Schneider Electric remporte le prix
de l’innovation fournisseurs de Philips
Indicateurs et objectifs 2020 (sélection) T2 2019 T1 2019 Royal Philips, Pays-Bas
120 millions de tonnes de CO₂ • Proposition de valeur de Schneider Electric : grains d’efficacité
CLIMAT économisés chez nos clients avec nos 70 55 grâce à la technologie nouvelle génération et des modèles
économiques durables
offres EcoStruxure
ÉCONOMIE 200 sites labellisés Vers le zéro déchet • Schneider Electric a reçu une lettre d’engagement pour
CIRCULAIRE mis en décharge
185 178 développer l’activité avec le client
Galaxy VX équipé du
SANTÉ & ÉQUITÉ 90% des ingénieurs et cadres ont un plan mode ECOnversion
de développement individuel
72% -
+5 pts d’augmentation moyenne
ÉTHIQUE concernant l’évaluation ISO26000 +2,3pt +2,2 pt
de nos fournisseurs stratégiques
BÉNÉFICES POUR LES CLIENTS
• Réduction de la consommation d’énergie : jusqu’à 70%
x4 sur le chiffre d’affaires du programme
DÉVELOPPEMENT x1,42 x1,09 • 11 tonnes d’émissions de CO2 annuelles en moins
d’Accès à l’Énergie
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 13Notre ADN unique est largement reconnue en externe
Engagement pour le développement durable : Diversité à l’honneur, pratiques et comportements Organisation Lean, modèle multi-hubs,
climat, éthique, économie circulaire, santé et équité, inclusifs, sensibilisation The Schneider Way; #FreeUpYourEnergy
développement
La Smart Factory de
7è année 9è Batam en Indonésie
année désignée projet phare
de la 4ème révolution
industrielle
Numéro 1 de son
secteur pour son Palmarès 2019 des
action en faveur de meilleures chaînes
la transition vers une logistiques :
économie à faible Numéro 11 dans le monde
émission de CO2 / Numéro 3 en Europe
EcoVadis : Programmateur Le Plan
médaille d’or pour ses de chauffage Wiser d’Actionnariat
réalisations en matière Meilleur produit de Salarié mondial
de RSE l’année 2019 (WESOP)
salué pour son
efficacité
Numéro 1 des
Numéro 1
EcoStruxure™ IT Expert fournisseurs de
des outils EDI,
désignée Innovation de solutions d’EaaS
digitalisation et
l’année statistiques
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 14Éléments clés de la performance Notre portefeuille solide génère une forte croissance Photos : J. Deloy – SE Design Lab
Gestion de l’énergie : le plus grand portefeuille du secteur réalise une forte performance
10,1 Md€ Éléments clés de la performance au S1 2019
• Forte croissance sur l’ensemble du portefeuille, des marchés finaux et des régions ; Amérique du Nord
76 % du C.A. du Groupe au S1 2019 +12 %, Asie-Pacifique +7 %
• Forte croissance du segment des centres de données, à la fois sur les grandes et petites installations
Gestion de l’énergie • Commandes en croissance élevée à un chiffre sur les segments industriels grâce aux ventes croisées
• Ventes des offres pour le marché résidentiel en croissance moyenne à un chiffre, en progression dans
Performance au S1 2019 toutes les régions
• Croissance des ventes des offres pour le marché des bâtiments industriels et commerciaux, bénéficiant
Croissance organique Marge d’EBITA ajusté d’EcoStruxure
• Croissance à deux chiffres du C.A. d’ASCO, IGE+XAO en croissance élevée à un chiffre
17,6%, en hausse org.
+7% d’env. +80 bps
• Tendance favorable pour les Services sur toutes les technologies, en croissance organique élevée à un
chiffre
(+50 bps en croissance publiée)
Perspectives pour le S2
Répartition du C.A. au S1 2019 par région : • Perspectives toujours en hausse sur le marché des bâtiments industriels et commerciaux dans toutes
les régions
25% 32% 28% 15%
• Poursuite de la croissance sur le segment des centres de données dans toutes les régions grâce à
Europe de l’Ouest Asie-Pacifique des offres attractives
Amérique du Nord Reste du Monde • Marché résidentiel toujours en croissance, malgré une certaine modération du nombre de mises en
chantier dans certaines régions
• Bonne orientation du segment des infrastructures avec des opportunités dans toutes les régions
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 16Croissance organique par région au S1 2019 : Gestion de l’énergie
% du C.A. Croissance org.
AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DE L’OUEST
32 % +12% 25 % +3%
États-Unis Canada Mexique France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
RESTE DU MONDE ASIE-PACIFIQUE
15% +4% 28 % +7%
Chine Inde Australie Indonésie Singapour
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 17Automatismes industriels : portefeuille d’offres complet et résilient
3,1 Md€ Éléments clés de la performance au S1 2019
• Croissance résiliente grâce au portefeuille équilibré sur l’ensemble du cycle économique
24 % du C.A. du Groupe au S1 2019
• Poursuite de la demande positive sur le marché des industries de procédés continus (« process »)
(env. 50% du C.A. d’Automatismes industriels) : commandes en croissance à deux chiffres
Automatismes industriels (« double-digit »)
• Ralentissement sur le marché des industries manufacturières (« discrete ») (env. 50% du C.A.
Performance au S1 2019 d’Automatismes industriels) dans toutes les régions, en partie dû à une base de comparaison élevée
et un fléchissement du marché ; cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis au T2
Croissance organique Marge d’EBITA ajusté • Bon progrès du développement de la proposition de valeur conjointe avec AVEVA, tendances
favorables des ventes de logiciels industriels
17,6%, en hausse org.
env.+1%1 • Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des Services au S1
d’env. +30 bps
(+30 bps en croissance publiée)
Répartition du C.A. au S1 2019 par région :
32% 21% 32% 15% Perspectives pour le S2
• Poursuite du fléchissement du marché des industries manufacturières (« discrete ») attendue au S2
Europe de l’Ouest Asie-Pacifique
dans l’ensemble des régions
Amérique du Nord Reste du Monde • Orientation toujours favorable du marché des industries de procédés continus (« process ») &
hybrides ; échelonnement de l’exécution de projets favorable à la performance du S2
1. Hors impact de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 18Croissance organique par région au S1 2019 : Automatismes industriels
% du C.A. Croissance org.
AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DE L’OUEST
21% env. -2 % 32 % +2%
États-Unis Canada Mexique France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
RESTE DU MONDE ASIE-PACIFIQUE
15% +3% 32 % +1%
Chine Inde Australie Corée du Sud Japon
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
* Hors impact de l’activité non stratégique de tableaux de contrôle aux États-Unis.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 19Présentation financière au S1 2019 Performance financière forte et régulière
Hausse organique du C.A. de +5,4 % au S1 2019, avec toutes les régions en croissance
Analyse de la variation du C.A. du Groupe (en M€)
Change
+1,9% 13 202
Reste du Monde Périmètre +7,2%
Amérique du Nord +3,6% -0,1%
+8,8%
Asie-Pacifique
+5,7%
Comprend principalement la
Europe de l’Ouest consolidation d’AVEVA, la
+2,6% cession de Pelco et celle de
12 317 l’activité des tableaux de
contrôle aux États-Unis
Principalement dû à
l’appréciation du
dollar américain par
rapport à l’euro
S1 2018 S1 2019
Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait se situer entre environ +300 et +400 millions d’euros.
L’impact des devises aux taux de change actuels sur la marge d’EBITA ajusté devrait être compris entre environ -10 et -20 points de base.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 21S1 2019 - Gestion de l’énergie : croissance dans toutes les régions
Croissance org.
au S1
Amérique du Nord Europe de l’Ouest
Répartition du C.A. au S1 2019 par région : 25% 32% 28% 15%
Asie-Pacifique Reste du Monde
Europe de l’Ouest +3%
Amérique du Nord +12%
• Croissance de la vente d’offres pour le marché résidentiel soutenue par le lancement de
• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») aux États-Unis nouveaux produits
• France en croissance au T2 mais au baisse sur le S1 du fait d’un marché des compagnies
• Poursuite de la forte croissance sur le marché des bâtiments d’électricité peu porteur
industriels et commerciaux • Forte croissance en Italie grâce à la bonne exécution des initiatives sur les canaux de
• Offre complète de solutions pour les centres de données distribution
• Forte croissance d’Asco Power depuis son intégration • Croissance du C.A. au Royaume-Uni grâce à l’exécution de projets, ralentissement des
marchés en raison du Brexit
• Bonne croissance en Allemagne sur les centres de données et des compagnies
d’électricité
Reste du Monde +4% Asie-Pacifique +7%
• Forte croissance en Amérique du Sud, en Afrique et en • Malgré une base de comparaison élevée, forte performance en Chine, appuyée par
Europe Centrale et Orientale des initiatives de stockage des distributeurs et la bonne exécution des initiatives sur les
canaux de distribution;
• Moyen-Orient en recul sur le segment des compagnies
• Croissance élevée à un chiffre (« high-single digit ») du C.A. en Inde
d’électricité en Arabie saoudite et sur le marché
• Poursuite de la forte performance en Asie du Sud-Est et en Australie, notamment sur
résidentiel dans la région du Golfe. CIS en recul les segments des centres de données, bâtiments industriels et commerciaux et
également. réseaux intelligents
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 22S1 2019 - Automatismes industriels : résilience au travers des régions grâce au portefeuille équilibré
Croissance org. Amérique du Nord Europe de l’Ouest
au S1 Répartition du C.A. au S1 2019 par région : 32% 21% 32% 15%
Asie-Pacifique Reste du Monde
Amérique du Nord env.-2%* Europe de l’Ouest +2%
• Fort déclin de l’activité au Mexique au T2 du fait de l’environnement • Bonne croissance des ventes sur les marchés des industries de procédés
commercial incertain continus (« process ») & hybrides
• États-Unis stables au S1 hors impact de la réduction progressive de • Croissance en France, en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni
l’offre de tableaux de contrôle • Bon niveau de la demande sur des segments ciblés
• Fléchissement de la demande sur les marchés des industries
manufacturières (« discrete ») et des OEM eu T2
• Poursuite de la bonne orientation des industries de procédés continus,
T2 impacté par le calendrier d’exécution des projets et une base de
comparaison élevée
Reste du Monde +3% Asie-Pacifique +1%
• Bonne croissance en Amérique du Sud ; croissance stable dans la CEI, • Stabilité en Chine, malgré le ralentissement sur le marché des OEM lié à la
en Afrique et en Europe centrale & orientale situation commerciale avec les États-Unis
• Ventes sur les marchés des industries manufacturières (« discrete ») et • Croissance en Inde sur les marchés des industries manufacturières
des industries de procédés continus (« process ») & hybrides en (« discrete ») et des industries de procédés continus (« process ») & hybrides
croissance dans la région • Recul au Japon en raison de la baisse d’activité sur le marché des industries
• Recul des ventes au Moyen-Orient, en particulier dans les pays de la de cycle court
région du Golfe et en Turquie
* -4,5 % org. avant ajustement de l’impact de l’activité des tableaux de contrôle
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 23Croissance organique portée par les Produits, les Systèmes, les Services et les Logiciels
Croissance organique au S1
• Croissance solide portée par les marchés finaux des bâtiments, sur fond de
ralentissement des industries manufacturières (« discrete ») dans plusieurs
Produits 4% régions
• Plus de 50 nouvelles offres lancées au S1 2019
• Performance grâce au portefeuille complet de produits et au solide réseau
international de partenaires
• Forte croissance dans les technologies utilisées dans les industries de cycles
Systèmes 8% moyen et long
• Priorité sur la croissance rentable des systèmes
• Bonne croissance sur les marchés finaux des infrastructures et des centres de
données
• Forte croissance des ventes de services aux centres de données et clients
Services industriels et bonne performance des services sur site
9% • 2,4 millions d’actifs sous gestion, en hausse de +40 % par rapport au S1 2018
& Logiciels
• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des ventes de Logiciels, en incluant
AVEVA
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 24Amélioration organique de la marge brute de 30 points de base au S1
MARGE BRUTE : ANALYSE DE LA VARIATION (%)
1,1
-0,6
0,8
-0,5
Traduit le mix 39,4
géographique et la -0,3
39,1 croissance plus forte des
-0,2
activités de cycles
moyen et long
• La poursuite de l’action sur les Les gains de
productivité au S1, Reflète les risques
prix au S2 2018 porte ses fruits au
représentant +144 M€, techniques, la
S1 2019 : +115 M€ ; impact des
incluent l’impact des dépréciation de certains
matières premières légèrement
droits de douane et inventaires obsolètes +
positif aux S1 : +27 M€
autres facteurs effet de périmètre
• Au S2, l’effet prix des produits
devrait rester positif mais devrait inflationnistes
contribuer plus faiblement aux
résultats, tandis que l’impact des
matières premières devrait rester
positif
S1 2018 Prix net1 Productivité Mix R&D & Devises Périmètres et autres S1 2019
Inflation des
1. Effet prix moins effet des matières premières
coûts de
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 25 main-d’œuvreAmélioration régulière de la marge brute
Amélioration de la marge brute à 39,4 %, en hausse de +240 bps en 4 ans
Principaux facteurs
39,4%
39,1% Stratégiquement positionnée pour
38,7% générer une forte valeur ajoutée
38,2%
37,0%
Productivité industrielle génératrice
de marge
S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019 Optimisation du portefeuille
Marge brute (en %)
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 26Forte performance de l’EBITA ajusté, croissance croissance organique de +11 %,
amélioration organique de la marge de +70 bps
Gestion de l’énergie Automatismes industriels
En M€ S1 2018 S1 2019 Variation Variation
organique
Chiffre d’affaires 12 317 13 202 +7,2 % +5,4 % amélioration org. amélioration org.
de l’EBITA ajusté: de l’EBITA ajusté:
Marge brute 4 818 5 202 +8,0 % +6,2 % env. +80 bps env. +30 bps
Marge brute (%) 39,1 % 39,4 % +30 bps +30 bps
SFC1 (3 049) (3 242) +6,3 % +3,6 %
Dans l’ensemble, le ratio de SFC sur chiffre d’affaires continue de
Ratio SFC1
(% du C.A.) 24,8 % 24,6 % -20 bps -50 bps diminuer, de 24,8 % à 24,6 %, ce qui représente une amélioration
organique de 50 points de base. Le Groupe continue de viser une
EBITA ajusté 1 769 1 960 +10,8 % +10,9 % amélioration organique du ratio de SFC sur chiffre d’affaires tout en
assurant les investissements adéquats sur les leviers de croissance à
Marge (%) 14,4 % 14,8 % +40 bps +70bps moyen et long termes. Les coûts de R&D (enregistrés en partie en coûts
de produits vendus et en partie en SFC) augmentent de +7 % en
organique.
1. Coûts des fonctions support
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 27IFRS 16
En M€ S1 2019 S1 2019 Impact
(avant IFRS 16) (IFRS 16)
Chiffre d’affaires 13 202 13 202 N/A
Marge brute 5 202 5 202 N/A
Sans impact significatif sur le compte
de résultat au S1
SFC (3 252) (3 242) +10 M€
EBITA ajusté 1 950 1 960 +10 M€
L'impact IFRS 16 est neutre sur le cash-flow,
Marge (%) 14,8 % 14,8 % N/A favorable au cash-flow libre, défavorable pour
le flux de financement
Produit financier/(perte) (120) (140) -20 M€
Résultat net avant impôts 1 294 1 285 -10 M€
1,3 md€ supplémentaires sur les
Impôt -289 € -286 € +3 M€ immobilisations et sur les autres dettes
Résultat net 1 000 993 -7 M€
Cash-flow libre 703 837 +134 M€
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 28Forte la croissance sous-jacente des bénéfices : résultat net ajusté à 1,3 Md€, en hausse de 10 %
En M€ S1 2018 S1 2019 Variation
(%) Principalement l’impact de la cession de Pelco, ainsi que d’autres
dépréciations d’actifs et des coûts d’intégration & acquisitions
EBITA ajusté 1 769 1 960 +11 %
Autres produits et charges (64) (346) Perspectives 2019 inchangées, coûts de restructurations attendus
Restructuration entre 200 et 250 m€, comme annoncé lors de la journée
(87) (101)
investisseurs de juin
Amortissement & dépréciation
des actifs incorporels issus des (79) (88) Inclut la baisse de 40 M€ de charges financières liées à la baisse
acquisitions constante du coût de la dette, contrebalancées par des charges
EBIT financières supplémentaires de +20 M€ en raison du changement
1 539 1 425 -7 %
IFRS 16
Charges financières nettes (159) (140) Taux d’imposition effectif du S1 2019 à 22,3 %, contre 23,0 %
l’année dernière, en ligne avec la fourchette de 22 % à 24 %
Impôts (318) (286) attendue par le Groupe en 2019
Activités non poursuivies (35) 4 Inclut le résultat net après impôts des activités Solar
Résultats des participations &
intérêts minoritaires (7) (10)
Comprend les intérêts minoritaires d’AVEVA et la part du Groupe
Résultat net (part du Groupe) 1 020 993 -3 % du résultat net de DELIXI s’élevant à 34 M€, en hausse d’env.
4 m€.
Résultat net ajusté1 1 143 1 255 +10 %
Bénéfice ajusté par action1 2,04 2,27 +11 %
1. Calcul du résultat net ajusté et BPA en annexe.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 29Forte génération de cash-flow libre grâce à un cash-flow opérationnel élevé et une bonne gestion
du besoin en fonds de roulement
Analyse de la variation de la dette en M€ S1 2018 S1 2019
Endettement net à l’ouverture (4 296) (5 136) Inclut 134 m€ d’impact positif de la norme IFRS 16
(31 décembre)
Autofinancement opérationnel 1 515 1 791 Légère augmentation des dépenses d’investissement en partie
due aux investissements de capacités et à la R&D capitalisée;
Investissement net d’exploitation (308) (380) dépenses d’investissement/ventes stables à env. 3 % du C.A.
Autofinancement opérationnel, net des 1 207 1 411
investissements d’exploitation
Augmentation de la consommation de besoin en fonds de
Variation du BFR opérationnel (562) (381) roulement liée à la forte croissance du C.A.
Variation du BFR non opérationnel (295) (193)
703 M€ avant impact de l’IFRS 16
Cash-flow libre 350 837
Dividendes (1 223) (1 333) 2018 impacté par les transactions d’AVEVA et de IGE+XAO.
Acquisitions – nettes (698) (74)
Inclut l’impact au S1 2019 du plan de rachat d’actions
Augmentation de capital (160) (76)
Effet de change et autres
(avec impact de la norme IFRS 16) (32) (297) Écart entre les deux années dû essentiellement à l’effet de
change et à la mise en œuvre de la norme IFRS 16 (134 m€)
(Hausse) / Baisse de l’endettement net (1 763) (943)
Endettement net au 30 juin (6 059) (6 079)
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 30Cash-flow libre au S1: un excellent début pour 2019
Évolution du cash-flow libre
837 M€
134 M€
Forte génération de cash-flow libre au S1, retour à un
(IFRS 16) niveau plus normatif après les difficultés liées au besoin
en fonds de roulement du S1 2018
703 M€
501 M€
446 M€
Perspectives de cash-flow inchangées pour 2019
350 M€
Impact de la norme IFRS 16 favorable au cash-flow libre
S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 31Bon progrès de l’optimisation du portefeuille ;
approche stable et cohérente en matière d’allocation du capital
Acquisitions dans nos activités cœur Cessions d’actifs non stratégiques
Projet d’acquisition de l’activité Electrical & Progrès supplémentaires au T2 de l’initiative portant sur les 1,5 à 2
Automation de Larsen & Toubro approuvée par Md€ de C.A. identifiés comme étant moins stratégies à long terme
l’autorité indienne de la concurrence (Competition
Commission of India) au T2. Clôture de l’opération • Cession de Pelco achevée au T2
prévue au cours des prochains mois. • Cession de l’activité de tableaux de contrôle aux États-Unis
signée au T2
– Logiciels et services pour la conception
d’installations électriques • Autres cessions mineures
– Logiciels pour les réseaux intelligents
Poursuite de la forte performance des récentes acquisitions
dans nos activités cœur 0,3 milliards d’euros cédés
AVEVA, ASCO, IGE-XAO
Croissance à deux chiffres
(« double-digit ») au T2
Allocation du capital disciplinée
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 32Objectifs 2019 Objectifs 2019 relevés suite à la forte performance au S1 Photos : J. Deloy – SE Design Lab
Évolution attendue des marchés au S2 2019
En ce qui concerne le second semestre 2019, le Groupe anticipe les évolutions suivantes sur ses principaux marchés :
• En Amérique du Nord, le Groupe anticipe la poursuite d’un environnement favorable dans l’ensemble, mais constate
une base de comparaison élevée sur S2 dans l’activité Gestion de l’énergie. Dans les marchés industriels, les activités
de procédés continus et hybrides restent favorablement orientées, tandis que les marchés des industries
manufacturières (« discrete ») devraient rester modérés.
• La Chine continue de faire face à une modération de la demande des OEM, mais reste globalement un marché en
croissance avec un bon dynamisme sur plusieurs marchés finaux tels que la construction, les infrastructures et certains
secteurs de l’industrie. La croissance des marchés de la construction pourrait se modérer au cours des prochains
trimestres.
• La croissance de l’Europe de l’Ouest devrait être modérée.
• La performance de plusieurs nouvelles économies devrait être bonne, notamment en Asie du Sud Est et en Inde, tandis
que certaines régions telles que la Russie et les pays du Golfe devraient rester difficiles.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 34Objectif 2019 relevé
Compte tenu de ce très bon premier semestre et de l’évolution des tendances macro-économiques, le Groupe
relève son objectif 2019 et entend poursuivre le déploiement de ses priorités stratégiques sur ses marchés clés
tout en se focalisant sur son ambition d’améliorer la marge de c.+200 points de base (à taux de change
constant) sur la période 2019-2021.
Objectifs 2019 :
croissance organique de l’EBITA ajusté comprise entre +6 et +8 %
Leviers :
Marge d’EBITA ajusté 2019 :
Chiffre d’affaires 2019 :
située dans la moitié supérieure de la fourchette
croissance org. comprise entre +4 % et +5 % comprise entre +20 et +50 points de base en organique
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 35Relations Investisseurs, les grands rendez-vous
Événements à venir :
Interactions trimestrielles avec les investisseurs afin de mettre en avant des activités, régions ou fonctions en particulier
2-5 sept. Roadshow du Management, Europe
5 sept. Conférence Industrial CEOs, Morgan Stanley, Londres
18 sept. Roadshow du Management, Singapour
23-27 sept. Roadshow du Management, États-Unis
26 sept. Actualités sur les enjeux Développement durable
2 oct. Innovation Summit, Schneider Electric, Barcelone
24 oct. Résultats du T3 2019
4 déc. Conférence Premium Review, Société Générale, Paris
Plus d’informations sur www.schneider-electric.com/finance
Consensus disponible sur http://www.schneider-electric.com/en/about-us/investor-relations/share-information/share-price.jsp
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 36Annexes
Photos : J. Deloy – SE Design LabNotes complémentaires sur 2019
• Impact de change : Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait
se situer entre +300 millions et +400 millions d’euros. L’impact des devises aux taux de change actuels sur
la marge d’EBITA ajusté devrait s’établir entre -10 et -20 points de base pour l’exercice.
• Productivité industrielle : En 2019, la productivité brute industrielle devrait rester à un bon niveau, mais
sera impactée par l’augmentation de l’inflation et des tarifs douaniers.
• Taux d’imposition : Le Groupe anticipe un taux d’imposition effectif de 22 % à 24 % en 2019.
• Coût de restructuration : Le Groupe anticipe pour 2019 des coûts de restructuration compris entre 200 et
250 millions d’euros, en ligne avec l’annonce faite lors de la récente journée investisseurs.
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 38Définitions
EBITA EBIT avant amortissement et dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
EBITA ajusté EBITA avant coûts de restructuration et autres produits et charges d’exploitation
EBITDA EBIT avant dépréciation, amortissement, provisions et avant paiement en actions
EBITDA ajusté EBITA ajusté avant dépréciation, provisions et avant paiement en actions
Conversion de cash Cash-flow libre/résultat net (part du Groupe)
Cash-flow libre Cash-flow d’exploitation moins la variation du besoin en fonds de roulement moins les dépenses en capital
ROCE Retour sur les capitaux employés
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 39Schneider Sustainability Impact 2018 – 2020, résultats au T2 2019
Objectif Début Résultats Résultats
12/2019 01/2018 T1 2019 T2 2019
Nos enjeux 2015-2020 et nos objectifs 2018-2020 Note globale sur 10 7/10 3 6,23 6,78
CLIMAT 80 % d’électricité renouvelable -- 35% 40 %
10 % d’efficacité CO2 dans les transports de marchandises -- NP 11%
120 millions de tonnes de CO₂ économisés chez nos clients avec nos offres EcoStruxure -- 55 70
25 % de croissance pour notre entité Energy & Sustainability Services -- 22,7% 18,4%
ÉCONOMIE 75 % du chiffre d’affaires réalisé dans le cadre du nouveau programme Green Premium 30,5% 47,5% 49,7%
CIRCULAIRE 200 sites labellisés zéro déchet mis en décharge 140 178 185
100 % des cartons d’emballage et palettes pour le transport à partir de sources recyclées ou certifiées 50% 77 % 88%
120 000 t de conso. de ressources primaires évitées grâce aux programmes EcoFit TM, recyclage et reprise des produits -- 49 538 65 570
SANTÉ 70 % affichés par notre Employee Engagement Index 65% 67 % 67 %
& ÉQUITÉ 0.88 incident médical par million d’heures travaillées 1,15 0,67 0,74
90 % des collaborateurs ont accès à un programme complet de bien-être au travail 13% 20% 20%
100 % des collaborateurs travaillent dans des pays qui ont entièrement déployé notre politique de congé familial -- 75% 75%
100 % des ouvriers ont reçu 15 heures de formation dans l'année dont 30 % d'apprentissage numérique -- NP 44 %
90 % des ingénieurs et cadres ont un plan de développement individuel 32 % NP 72%
95 % des collaborateurs travaillent dans des pays avec un engagement et un processus pour atteindre l'équité salariale H/F 89% 92% 92%
ÉTHIQUE 5.5 pts/100 d’augmentation du score moyen de l'évaluation ISO26000 pour nos fournisseurs stratégiques -- +2,20 +2,30
350 fournisseurs sous vigilance sur les droits humains et l’environnement ont reçu une évaluation dédiée sur site -- 165 196
100 % des fonctions ventes, achats et finances sont formées chaque année à la lutte contre la corruption -- NP 14 %
DÉVELOPPEMENT x4 sur le chiffre d’affaires du programme d’Accès à l’Énergie -- x1,09 x1,42
350 000 personnes défavorisées formées à la gestion de l'énergie 148 145 208 811 220 739
15 000 jours de volontariat grâce à notre plateforme globale VolunteerIn -- 6 325 8 012
NP : non publié. Les indicateurs renforcés au T1 2019 afin de relever les ambitions de développement durable de Schneider Electric sont signalés par une étoileCroissance organique dans toutes les régions au T2
C.A. Groupe ( %) Croissance org.
AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DE L’OUEST
29% +9 % 26% +2%
États-Unis Canada Mexique France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
RESTE DU MONDE ASIE-PACIFIQUE
15% +4% 30 % +5%
Chine Inde Australie Corée du Sud Japon
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 41EBITA ajusté en hausse organique de +11 % au S1 grâce à une forte croissance des ventes,
une bonne productivité et des effets positifs des mesures sur les prix
Analyse de la variation de l’EBITA ajusté (en M€)
144
144
142
-78
218 -58
Les gains de
-118 -4
-55
productivité au S1,
représentant
+144 M€, incluent
• Les actions sur les prix du S2 l’impact des droits
2018 portent leurs fruits au S1 de douane et
2019 : +115 M€ ; impact des autres facteurs Traduit les risques techniques,
matières premières légèrement inflationnistes la dépréciation de certains
1 769 positif aux S1 : +27 M€ inventaires obsolètes + effet 1 960
• Au S2, l’effet prix des produits de périmètre
devrait rester positif mais devrait Traduit le mix géographique et
contribuer plus faiblement aux la croissance plus forte des
résultats, tandis que l’impact des industries de cycles moyen et
matières premières devrait rester long
positif
S1 2018 Volume Prix net1 Productivité Mix R&D & Prod. SFC Devises Périmètres S1 2019
Inflation de la et autres
main-d’œuvre
1. Effet prix moins effet des matières premières
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 42Calcul du résultat net ajusté
En M€ S1 2018 S1 2019
Résultat net (part du Groupe) 1 020 993
Impact des cessions et autres dépréciations d’actifs, après impôts 24 160
Principales acquisitions/coûts d’intégration nets d’impôts1 7 24
Charges de restructuration nettes d’impôts1 67 78
Impact des réformes fiscales 25 -
Résultat net ajusté 1 143 1 255
BPA ajusté (€) 2,04 2,27
1. Calculé après impôts avec le taux d’imposition effectif du semestre
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 43Messages clés de la direction
Positionnement du Groupe : solutions digitales pour la Transition énergétique et l’Industrie 4.0
Stratégie : plus de produits, plus de services, plus de logiciels, renforcement des systèmes
Portefeuille équilibré : par région, par marché final, du début au milieu / fin de cycle
Croissance organique : croissance soutenue afin de générer plus d’efficacité dans la gestion de l’énergie et des
procédés
Optimisation du portefeuille : revue d’actifs représentant jusqu’à 2 Md€ du C.A. avec des actions prises sur les 3
prochaines années (2019-2021)
Amélioration continue de la marge : cibler env. +200 bps (à taux de change constant) sur la période 2019 à 2021
(dans un environnement macroéconomique normal)
Valeur pour les actionnaires : rachat d’actions, politique de dividende progressif, gouvernance forte
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 44Contacts Relations Investisseurs
Amit Bhalla – Senior Vice President Relations Investisseurs
tél. : +44 207 592 8216, e-mail: amit.bhalla@se.com
Phil Buller – Directeur des Relations Investisseurs
tél. : +44 207 592 8291, e-mail: phil.buller@se.com
Relations Investisseurs – Schneider Electric Page 45Vous pouvez aussi lire
