PROJET GROUPE & PMT 2022 - Workshop Investisseurs de Crédit Agricole CIB Mercredi 11 décembre 2019 - Crédit Agricole CIB

 
PROJET GROUPE & PMT 2022 - Workshop Investisseurs de Crédit Agricole CIB Mercredi 11 décembre 2019 - Crédit Agricole CIB
PROJET GROUPE
& PMT 2022
Workshop Investisseurs de Crédit Agricole CIB

Mercredi 11 décembre - 2019
PROJET GROUPE & PMT 2022 - Workshop Investisseurs de Crédit Agricole CIB Mercredi 11 décembre 2019 - Crédit Agricole CIB
Sommaire

       La BFI de l’une des plus solides banques internationales
   1   Jérôme GRIVET

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

   3   Stratégie client et internationale

   4   Activités de financements et transactionnelles

   5   Activités de marché

   6   Leviers transverses

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         2
LA BFI DE L’UNE DES PLUS SOLIDES
La BFI de l’une des plus solides banques                                                                                                                                                                                                             BANQUES INTERNATIONALES

internationales

Données à fin septembre 2019 sauf indication contraire
                                                                                                                                                                                                                     #1 gestionnaire d’actifs européen
                                                                                                                                                                                                                     ~1  600 Mds€ d’actifs sous
                                                                                                                                                                                                                     gestion
                                         Regional banks

                              1er financeur de l’économie                                                                                                                                                                      #1 bancassureur
                                                                                                                                                                                                                                          2        en Europe
                              française - 2018
                                                                                                                                                                                                                                                   301 Mds€
                                                                                                                                                                                                                                                   d’actifs sous gestion

                 #6 des Banques en Italie1 - 2018                                                                                                                                                                                                  134 Mds€ d’actifs
                                                                                                                                            10ème                                                                                                  sous gestion3
                                                                                                                                  Banque
                                                                                                                               dans le monde5                                                                                                Top 5 mondial
                                                                                                                          CET1 : 15,5% Rating : A+/Aa3

               90,6 Mds€ d’encours gérés                                                                                                                                                                                                     ~2 000 Mds€
                                                                                                                                                                                                                                             d’actifs administrés

                                    78,7 Mds€                                                                                                                 #6 mondial sur les émissions d’obligations en
                                    de chiffre d’affaires factoré4
                                                                                                                                                              EUR6 - Leader mondial sur les marchés de capitaux
                                                                                                                                                              verts et durables
Source: Communication financière ; 1- Total épargne Clients (bilan et hors bilan à fin 2018) ; 2- Données 2017 ; 3- Assurance Vie et retraite ; 4- Sur 12 mois glissants ; 5- The Banker 2018 – sur le total des actifs au bilan ; 6- Source : Refinitiv     3
LA BFI DE L’UNE DES PLUS SOLIDES
                                                                                                                                                                                                                                            BANQUES INTERNATIONALES
     Un contributeur majeur et une source de diversification

         Une contribution élevée et stable aux                                                                                             Une sensibilité limitée
                                                                                                                                                                                                                   Une diversification géographique
    revenus et aux résultats de Crédit Agricole S.A.                                                                                         aux taux d’intérêt

 Contribution de la BFI aux revenus de Crédit Agricole S.A.1

                                                                                                                                                                                                                                            Part des revenus
                                                                                                                                                       Part des revenus de
                                                                                                                                 ~50%                  commissions2                                                      ~70%               réalisés hors de
         24%                            23%                           22%                           23%                                                                                                                                     France4

                                                                                                                                                       Part des revenus hors
           2016                          2017                          2018                          9M-19                                             euros, moins impactés                                                                Part des revenus
                                                                                                                                 ~60%                  par l’environnement de                                            ~40%               réalisés hors
 Contribution de la BFI au RNPG de Crédit Agricole S.A.1                                                                                               taux bas3                                                                            d’Europe4
                                                                                                                                                       (hors trésorerie et activités de marché)

          29%                           26%                            27%                           26%
                                                                                                                                      Une grande majorité de nos
                                                                                                                                      revenus à taux variable et une                                                         Une part significative des
                                                                                                                                      sensibilité limitée à                                                                  revenus réalisés à l’étranger
                                                                                                                                      l’environnement de taux bas
           2016                          2017                          2018                          9M-19

1- Sous-jacent et hors pôle AHM ; 2- Sur la base des revenus commerciaux 2018 ; 3- Sur la base des revenus commerciaux bruts 2018 (hors coûts de liquidité) ; 4- Sur la base des revenus commerciaux 2018, hors revenus générés avec des
entités du Groupe CA
                                                                                                                                                                                                                                                    4
LA BFI DE L’UNE DES PLUS SOLIDES
                                                                                                                              BANQUES INTERNATIONALES
Au service du Groupe et de ses clients

Un fournisseur de services important et une source de synergies

      Un centre d’expertise ALM et un fournisseur de solutions               Un fournisseur d’accès à l’offre du Groupe Crédit Agricole
      pour les entités du Groupe CA                                          (Banques de proximité à l’international, Assurance,...) pour nos
                                                                             clients
      Une expertise sur les actifs réels permettant d’originer et
      de distribuer des actifs aux entités du Groupe (Amundi et              Un service de support et d’expertise aux clients PME/ETI
      CAA)                                                                   dans leur développement à l’international

                         Au service des entités du Groupe…                             …et des clients du Groupe

                         ~100% des opérations de couverture des                            ~50% des revenus de Crédit Agricole
                         entités du Groupe                                                 CIB1 générés avec ~1 100 clients
                         Teneur de livres pour les émissions MLT de CASA
                                                                                           communs avec d’autres entités du Groupe
                   Fonds immobilier dédié de 300 m€ avec CAA en
                   tant qu’investisseur et Crédit Agricole CIB en tant que                      ~465 m€ de revenus générés sur des
                   vendeur (80 m€ de prêts)                                                     clients Private Equity communs en 2018

                          Crédit Agricole CIB impliqué depuis 2016 dans
                                                                                                    Soutien à l’internationalisation           des
                          ~80% des investissements en capital
                          600 m€ d’investissements en dette privée                                  clients PME/ETI du Groupe
                          via Crédit Agricole CIB depuis 2017
                                                                                           Approche commune des clients Family Holdings
                                             Implication systématique                      Création d’un fonds de co-investissement
                                             dans les programmes de                        dans la dette générée par Crédit Agricole CIB
                                             titrisation

1- Revenus commerciaux                                                                                                                     5
LA BFI DE L’UNE DES PLUS SOLIDES
      Une composante clef de l’ambition du Groupe de                                                                                                            BANQUES INTERNATIONALES

      devenir le partenaire stratégique des PME/ETI

 Un positionnement fort du Groupe auprès                                                                    Une nouvelle organisation pour répondre aux besoins des
 des PME/ETI sur ses marchés domestiques                                                                    PME/ETI en coordination avec les autres entités du Groupe

         France                                                    Italie
                                                                                   Part de marché agences

                                                                                                                      Equipes produits et coverage dédiées

                                                                                                                      Une offre de financement, de cash management et de change
                                                                                                                      qui couvre l’ensemble des besoins des clients

                                                                                                                      Support à l’international avec un réseau de bureaux (plus de
                                                                                                                      90 pays couverts) et des formations sur mesure pour servir
                                                                                                                      les clients des réseaux du Groupe

      Taux de pénétration:

                 >50% sur les ETI                                  Un réseau focalisé sur                             Solutions digitales innovantes au service des clients (Trade
                >40% sur les PME                                   les régions italiennes                             Club, Komgo,...) et au service des réseaux (ouverture de notre
                                                                    les plus dynamiques                               CRM aux Banques de détail internationales)
             >35% sur les clients
                particuliers                                         #6 des banques en
                                                                           Italie1
1- Total des dépôts des clients (Bilan et hors bilan à fin 2018)                                                                                                        6
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

       Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs
   2   Jacques RIPOLL

   3   Stratégie client et internationale

   4   Activités de financements et transactionnelles

   5   Activités de marché

   6   Leviers transverses

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         7
POSITIONNEMENT STRATEGIQUE
Un PMT qui continuera de servir un RoNE >10%

Une évolution homogène des revenus                                                                                          Un Plan à Moyen Terme offrant un RoNE >10% et un CoEx 10%
  et d’Investissement                                                                                                                                          Règlementation
                                                                             0,9                              +3,4%                                              & modèles
                                             0,8                                                                                  Normalisation
                                                                                                                                 du coût du risque

  Financements                                                               2,8                              +2,4%        Evolution du CoEx de la BFI au cours du PMT
                                             2,5

                                                                                                                                               CoEx 20182        Investisse-        CoEx 20222
                                           2018                            2022                                                                                    ments

                                                                                                                                               ~57%              Croissance
                                                                                                                                                                 des revenus
Un business model distinctif et rentable, résultant de                                                                                                                       POSITIONNEMENT STRATEGIQUE

    trois choix stratégiques majeurs

                                                                                                 ~12%                                               Faible coefficient
                                   Solide rentabilité                                                                                                                                ~54%2
                                                                                                 RoNE                                               d’exploitation

                                                                                             9M 2019 annualisé1                                                             vs. ~72% pour nos concurrents
                                                                                                                                                                                  français3 9M-2019

                   1                                                                                                   2                                                               3
   Une BFI générant davantage de                                                                         ... avec plus d’activités de
                                                                                                                                                                       ... et qui a développé un réseau
revenus avec les entreprises qu’avec                                                                  financement que d’activités de
                                                                                                                                                                    international puissant et coordonné
    les institutions financières, ...                                                                              marché...

Répartition des revenus commerciaux 2018 par segment de                                          Répartition des revenus commerciaux 2018 par type de solution
clientèle
                                                                                                 Solutions de couverture,
                                                                                                 d’investissement et de
                                                                                                 conseil : 25%
                             30%

                                                                                                                                                Solutions de
                                               70%                                                                                              financement : 75%

              Institutions                       Entreprises                                            Financements de          Financements structurés et           Une présence internationale étendue
              financières                                                                               marchés                  banque commerciale
                                                                                                                                                                       avec plus de 30 marchés couverts

1- En vision sous-jacente ; 2- Hors FRU ; 3- Hors FRU pour SG, Natixis et non défini pour BNPP                                                                                               9
Des activités de marché concentrées sur les besoins de nos                                                                            POSITIONNEMENT STRATEGIQUE

clients et sur nos avantages compétitifs

                                               Compression des marges                            Inflation des coûts
                                                (simplification des produits,                       (ex. : contraintes
Les business model des                             « électronification »...)                       réglementaires,…)
activités de marché ont                                                                                                           Coefficient
dégradé la rentabilité de la                                                                                                      d’exploitation élevé
majorité des banques                                                     Des business models orientés
                                                                            marchés sous pression
d’investissement au cours                                                                                                         RoE fragilisé
de la dernière décennie                                    Exigences en                       Accroissement de la
                                                       fonds propres accrues                     concurrence
                                                           (Bâle IV, FRTB,…)                     (ex. : Fintech,…)

      Crédit Agricole CIB a redimensionné son dispositif de marché, suite aux crises financières, et s’est concentré sur
      la pénétration de la franchise client Entreprises du Groupe

                                                                                           A partir de 2014, un retour à la croissance grâce à un
 Crises des subprimes et de la dette souveraine
                                                                                           modèle résilient de Fixed income

         2008 – 2012 : plans de recentrage et d’adaptation                                    Une franchise leader en solutions de financement

   Deleveraging                              Réduction du niveau de risque de
                                               marché                                         Un positionnement fort sur les solutions de couverture et
   Simplification des risques pris par la                                                    d’investissement au service de notre franchise Entreprises
    banque                                    Recentrage sur nos clients et régions
                                               cœurs

                                                                                                                                                  10
Tirer parti des forces de notre business model orienté                                                          POSITIONNEMENT STRATEGIQUE

financements pour délivrer un RoNE plus élevé

                                                 Coefficient d’exploitation plus faible
 Alors que le financement vanille est
                                                 Volatilité plus faible des revenus
 peu rentable...
                                                 RoE moins élevé si vanille

   ...le modèle de financement à valeur ajoutée de Crédit Agricole CIB combine l’avantage d’un faible CoEx tout en
   dopant le RoNE

 Nous sommes experts en financements à valeur ajoutée…              … avec des points forts qui dopent notre RoNE...

   Une franchise historique sur les activités                          Large présence mondiale
   de financement à valeur ajoutée :
                                                RoNE
   maritime, infrastructure, immobilier, …                             Modèle Distribute-to-Originate éprouvé
                                                CoEx
   Position de leader en titrisation                                   Des activités de marché dans la continuité de nos
                                                                       franchises financement

   Forte ambition sur les activités de                              ... et une discipline stricte dans le choix et le suivi de nos clients
   banque commerciale transactionnelle

                                                                       Un process EVA©1 basé sur une approche automatisée et
                                                                       systématique (outil EVA)

  1- Economic Value Added
                                                                                                                            11
En ligne avec l’ADN du Groupe, une BFI au profil de risque                                                                                                                                                            POSITIONNEMENT STRATEGIQUE

     peu élevé

         Un dispositif de gestion des risques prudent…                                                    ► Les métiers et géographies opèrent sous un                                           ► Anticipation de la dégradation des profils de
                                                                                                            dispositif de risque prédéfini                                                         risque de notre portefeuille (outil d’early detection,
                                                                                                                                                                                                   comités early warning,…)
                                                                                                          ► Une stratégie de distribution proactive avec une
                                                                                                            stratégie de rotation du portefeuille                                                ► Pilotage dynamique de nos risques de prise
                                                                                                                                                                                                   ferme (reporting hebdomadaire)

                                                                                                                  Qualité du portefeuille                           Ratio annuel moyen des pertes sur les expositions résultant des financements
         …avec une approche risque prudente sur les                                                             exposé au risque de crédit                          entre 2012 et 9M 20191
         activités de financement,…                                                                             13%
                                                                                                                                                                            ►   1 pb sur Aviation                              ►   31 pb sur Maritime
          Une part importante des activités de financement
           garanties (adossées à des actifs / titrisation)                                                      87%
          Un portefeuille peu risqué                                                                                                                                       ►   7 pb sur Automobile                            ►   7 pb sur Pétrole & Gaz2

                                                                                                                           2018
                                                                                                                  Investment Grade                                          ►   17 pb sur Immobilier
                                                                                                                  Non-investment Grade

         …, un profil de risque de marché
                                                                                                          ► Une VaR moyenne de ~7 m€ vs. ~17 m€ pour nos concurrents français3 au 9M-2019
         conservateur…

        … et un faible niveau de risque opérationnel                                                      ► Pertes opérationnelles moyennes par an :
POSITIONNEMENT STRATEGIQUE
Une trajectoire alignée sur le projet Groupe

              La banque de référence
                                          Un engagement historique et fort en faveur de la finance verte
              de la finance verte et
                                          et durable
              durable

              Une stratégie digitale et
                                          Une banque digitale et innovante grâce à un plan data ambitieux
              d’innovation intégrée

              Des collaborateurs au
              cœur de notre stratégie     Un projet humain en ligne avec l’ADN du Groupe
              client

              Une stratégie de            Des objectifs financiers ambitieux dans un cadre de risque
              croissance réaliste         contraint

                                                                                                            13
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

       Stratégie client et internationale
   3   Didier GAFFINEL

   4   Activités de financements et transactionnelles

   5   Activités de marché

   6   Leviers transverses

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         14
Faciliter l’activité de nos Clients                                                                    STRATÉGIE CLIENT
                                                                                                      ET INTERNATIONALE

Tirer parti de notre organisation optimisée…                                    …pour générer plus de revenus avec nos clients

              Une seule organisation mondiale regroupant le Coverage et
              la Banque d'Investissement
                                                                                         Se concentrer sur les clients
                                                                                         à forte valeur
                       330
                  Banquiers
                   Conseil                         ~4 000
                                                   clients                               Accroître la rentabilité des
                                                                  ~220
                                                                 Banquiers               clients
                                                             d’Investissement

                                                                                         Améliorer le dialogue avec nos
                                                                                         clients grâce à notre solide
 Approche intégrée avec un point d'entrée client unique                                 expertise sectorielle
 Orientation client et neutralité produit

 Agilité dans l'allocation des ressources entre les régions

1- IB : M&A, ECM, Secteurs IB, SET, SFS et JV EQ                                                                          15
Un suivi structuré et systématique de la rentabilité                                      STRATÉGIE CLIENT
                                                                                         ET INTERNATIONALE
par client et par transaction

       Un processus automatisé de suivi de la performance de nos clients (tableau de bord Client EVA©)

    Exemple illustratif de notre tableau de bord EVA©

   Processus systématique d'évaluation de la
   valeur ajoutée économique du client (EVA©) de
   l’entrée en relation au suivi de l’activité commerciale

    Présentation par les Banquiers Conseil d'un
     plan d'affaires sur 3 ans pour chaque client et
     évaluation de chaque transaction avec
     l'EVA© afin de renforcer la discipline dans la
     sélection et le suivi des clients

    Revue avec les Banquiers conseil de chaque
     client ayant une EVA© négative/faible et mise
                                                                  Change 2017 - 2019
     en place de plans d'actions/stratégies de
     sortie spécifiques

                                                                                                             16
Donner la priorité à 8 secteurs pour générer une                                                                                                                                          STRATÉGIE CLIENT
                                                                                                                                                                                         ET INTERNATIONALE
croissance supérieure

 Une attention particulière sera accordée aux secteurs différenciants
                                                                                                                                      Secteurs avec une                     … générant déjà une part importante des
       Franchises clients fortes et références solides
                                                                                                                                   profondeur de marché…                        revenus de Crédit Agricole CIB
                                                                                                                             Commissions sur les produits de dette et           Revenus commerciaux 2018 –
                                                                                                                             d’investissement payés sur le marché - 20182       Crédit Agricole CIB3

                                                                                                                                                                                Secteurs
    Infra, Cons.           Electricité, svcs                  TMT               Assurance                                                                                       différenciants
      & Conc.                 publics &
                            renouvelables
                                                                                                                                                     42 Mds€                      ~45%           4,4 Mds€          ~55%

     Immobilier               Transports1               Automobile               Agri-Agro
                                                                                                                                                                                                            Autres secteurs

                                                                                                                                               + autres produits
Saisir de nouvelles opportunités et                                                                                               (Commerce Int., Cash Mgmt, Marché,.,…)
relever de nouveaux défis

                                                                                                                                                                                Défis en matière d'écologie
                Écosystèmes émergents                                                                             Impacts de la numérisation
                                                                                                                                                                               et de développement durable

Address cross-sectors opportunities and challenges
       Ambition de revenus sur les secteurs différenciants sur la période                                                                                                                  >+5% par an

1- Regroupant les secteurs aéronautique, ferroviaire et transport maritime ; 2- Commissions Refinitiv, périmètre : Prêts, DCM, M&A et ECM; 3- Données internes                                                17
Une présence mondiale avec 70% des revenus réalisés                                                                                                                                                                            STRATÉGIE CLIENT
                                                                                                                                                                                                                                 ET INTERNATIONALE
   hors de France

   Répartition des revenus commerciaux de Crédit Agricole CIB
   en 20181 (4,4 Mds€)
                                                                                                                              Europe
                                                                                                                                                                                                                                               Autres
                                                                                                                                                                                                                                                                     R-U

                                                                                                                               ~29%
                                                                                                                                                                                                                                           Péninsule
                                                                                                                                                                                                                                           Ibérique                  Italie

             Plus de 30 marchés                                                                                                                                                                                                                         Allemagne
                                                                                                                       ~30%
             couverts représentant
             ~80% du PIB mondial                                                                                                                                                                                               Asie-
                                                                                                                      France
                                                                                                                                                                                                                             Pacifique
                                                                                                                                                                                                                                               Autres
                                                                                                                                                                                                                 ~18%
             Part des revenus réalisée                                                                                                                                                                                                                                Japon
             avec les filiales                                              ~20%
~25%         internationales de nos                                                                                                                                 ~3%                                                                      Corée
                                                                                                                                                                                                                                             du Sud
             clients2                                                                                                                                                                                                                                               Chine
                                                                        Amériques                                                                                                                                                            Hong-Kong
                                                                                                                                                                    MENA

                                                                                                                        Plateforme                            Banque de proximité à
                                                                                                                        régionale                             l’international

   Une présence historique à travers le monde pour accompagner nos clients et le Groupe dans leurs besoins à l’international

                                                                                                         东方汇理银行3
                              1879                                                                                                                                                    1937                                                              1975
                              Crédit Lyonnais
                                                                                                         1898                                                                         Banque de l’Indochine                                             Crédit Lyonnais
                                                                                                         Banque de l’Indochine
          Etats-Unis                                                                       Chine                                                                      Japon                                                           Emirats Arabes Unis

 1 Source : données internes ; Groupe CA exclu ; 2- Revenus générés avec les filiales internationales de nos clients bénéficiant d’une couverture locale (fin 2018) ; 3 - Nom chinois, et marque commerciale, inchangés depuis 1898                     18
STRATÉGIE CLIENT
L'Asie-Pacifique, moteur de croissance pour la Banque                                                                               ET INTERNATIONALE

          Accélérer notre croissance en Asie-Pacifique
          en élargissant sélectivement notre base de                                       ZOOM CHINE : SAISIR LE POTENTIEL DE CROISSANCE
          clients et en s’appuyant sur nos forces

                                                                                     Amplifier et étendre la couverture de nos clients chinois et internationaux
                Approfondir les relations Institutions Financières
                                                                                     Étendre de façon sélective la base de clientèle Entreprises au top 200/300 des
                existantes et étendre sélectivement la base de                       sociétés ayant un profil de risque Investment Grade
                clientèle                                                            Soutenir les clients chinois dans leur expansion internationale et les clients
                                                                                     internationaux dans leur implantation en Chine

                Continuer à encourager les transactions                              Investir dans nos lignes métiers en onshore et offshore
                transfrontalières avec/au sein de la région APAC
                                                                                     Etendre nos activités de marché (ex. : offre domestique IRS/IRD)
                                                                                     Développer notre offre de Cash Management domestique
                                                                                     Renforcer nos capacités de conseil (M&A)
                Soutenir le développement de l’économie réelle
                                                                                                                                         Crédit Agricole S.A. est la première
                                                                                     Construire un dispositif local solide               banque européenne à mettre en
                                                                                                                                         place un programme d'émission
                                                                                     Tirer parti de la récente augmentation de capital   obligataire Panda pour sécuriser
                                                                                     de notre entité locale pour étendre notre           son financement en CNY
                                                                                     capacité bilancielle

                                                                                                                                         +6,4% par an
                          Ambition de revenus sur la région Asie-Pacifique sur la période
                                                                                                                                     ~+100 m€ en Chine1

1- Croissance des revenus commerciaux en vision coverage sur la clientèle Chinoise
                                                                                                                                                          19
STRATÉGIE CLIENT
Stratégie client et internationale : synthèse                                                 ET INTERNATIONALE

                  Une organisation optimisée pour générer plus de revenus

                  Gestion dynamique de la sélectivité et de la rentabilité des clients

                  Huit secteurs pour assurer une croissance supérieure

                  Empreinte mondiale soutenant les activités transfrontalières et
                  couvrant 80 % du PIB mondial

                  Se concentrant sur la Chine pour capter la croissance de l'Asie-Pacifique

                                                                                                                  20
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

   3   Stratégie client et internationale

       Activités de financements et transactionnelles
   4   Jean-François BALAŸ

   5   Activités de marché

   6   Leviers transverses

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         21
Une équipe d’experts de premier plan et expérimentée                                                                                                                   ACTIVITES DE
                                                                                                                                                                  FINANCEMENTS ET
                                                                                                                                                                TRANSACTIONNELLES
sur les actifs réels

Nos équipes d’experts sont des leaders mondiaux
dans le financement d’actifs réels
                                                                                                                                                   Maintenir notre position de leader dans
               #2 – Financements aéronautiques – Monde – 20181 / ~260 avions                                                                           l’ensemble de nos franchises
               financés cette année et plus de 1 000 en portefeuille – à fin septembre 2019

               #5 – Financements Télécom – Monde – à fin septembre 20192 (vs. #7 en
                                                                                                                                                         Consolider nos positions
               2018) / ~25 nouveaux financements réalisés chaque année
                                                                                                                                                         mondiales de leader grâce à un
               #6 – Financement de projets – Monde – à fin septembre 20193 (vs.#4 in                                                                     savoir-faire de premier ordre
               2018) / ~100 nouveaux financements réalisés chaque année (dont 30 dans
               les énergies renouvelables)

               ~280 navires financés cette année et près de 1 400 en portefeuille – à fin                                                                Maintenir un niveau de
               octobre 2019                                                                                                                              rentabilité élevé, et garantir des
                                                                                                                                                         revenus solides et réguliers
               ~270 actifs immobiliers financés cette année et plus de
               1 000 en portefeuille – à fin octobre 2019
Nos franchises sont reconnues par le marché                                                                                                              Maintenir un contrôle rigoureux
                         Global Bank of the Year 2018                                                                     Transport Finance              des risques et des emplois
                         - Infrastructure and Energy                                                                      House of the Year 2018         pondérés
                                                                                                                          Rail Finance
                         Shipping M&A Deal of the Year 2018
                                                                                                                          House of the Year 2018

                Ambition de revenus en Financements Structurés sur la période 2018-2022                                                                                 +3% par an
1- Teneur de livre, Air Finance journal ; 2- Refintiv T64 – Teneur de livre, en volume ; 3- Refinitiv X02 - Arrangeur mandaté, en volume                                              22
ACTIVITES DE
Générer de la croissance avec les 3 “A’s”                                                            FINANCEMENTS ET
                                                                                                   TRANSACTIONNELLES

                          Poursuivre le développement des offres de conseil en Capital Structure & Rating Advisory et renforcer les
                          activités de conseil en Financements Structurés
      Advisory
                          Poursuivre la croissance des activités de conseil en fusions & acquisitions (Infrastructure, Transport,…)
                          en tirant parti des équipes Financements Structurés

                          Développer la plateforme de financement event-driven pour soutenir nos grands clients et les sociétés
      Arranging           sous LBO

                          Renforcer les services d’agent afin de fournir des solutions d’expertise à toutes les étapes du processus
      Agency              de syndication

      Ambition de revenus en Acquisition Finance & Advisory sur la période                                 +6% par an

                                                                                                                         23
ACTIVITES DE
     Des activités de distribution reconnues, contribuant à                                                                                                                                                        FINANCEMENTS ET
                                                                                                                                                                                                                 TRANSACTIONNELLES
     améliorer la performance financière de Crédit Agricole CIB

    De solides capacités de distribution et de prise ferme …                                                                                                 …permettant de renforcer nos positions de leader

                                                                                                                                                                   #1 – Prêts syndiqués1 – EMEA – à fin septembre 2019
                      Une plateforme de distribution mondiale et                                                                                                   (vs. #2 en 2018)
                      unifiée pour mettre en œuvre une stratégie de
                      prise ferme et de distribution multi-secteurs/multi-                                                                                                                                       2013    2018       T3-192       2022

                      investissements                                                                                                                              Taux de distribution primaire                 26%     39%        42%          >40%

                                                                                                                                                                                                                         2018          9M-19

                                                                                                                                                                   Distribution de prêts secondaires (Mds€)               4,5          3,7
                      Création d’une nouvelle équipe en solutions de                                                                                                                                                            +27% vs. 9M-18
                      dette privée (Private Debt Solutions) pour                                                                                                   Commissions de syndication3                                     +28%
                      structurer des solutions sur-mesure
                                                                                                                                                                                                                                    vs. 2017
                      d’investissement dans des prêts
                                                                                                                                                                   Montant total de prise ferme                                    +66%
                                                                                                                                                                                                                                    vs. 2017

                      Des capacités de prise ferme importantes dans                                                                                                Des solutions innovantes

                      un cadre de risque prudent, en particulier pour                                                                                                  Programmes MRPA4 avec des assureurs permettant de
                                                                                                                                                                        distribuer ~1,5 Md$ de prêts hypothécaires dans le secteur du
                      les acquisitions d’entreprises et les transactions                                                                                                transport maritime
                      adossées à des actifs                                                                                                                            Transactions de titrisation synthétique transférant le risque
                                                                                                                                                                        crédit sur de gros portefeuilles (total actuel ~9 Mds€) à des fonds
                                                                                                                                                                        spécialisés ou à des agences multilatérales
1- Source Refinitiv, à fin septembre 2019 ; 2- Taux de distribution sur 12 mois glissants ; 3- Tous prêts confondus ; 4- MRPA: Master Risk Participation Agreement = Accord cadre de participation aux risques                         24
ACTIVITES DE
                                                                                                              FINANCEMENTS ET
 Renforcer nos activités de banque transactionnelle                                                         TRANSACTIONNELLES

L’ambition de soutenir nos clients dans leurs                                                     … en s’appuyant sur nos positions de
transactions au quotidien…                                                                        leader dans les transactions sur-mesure
Principaux types de clients   Offre de Crédit Agricole CIB

      Fournisseurs/            Receivable & Supply chain finance solutions
       Acheteurs
                                   Couverture de l’Europe, de l’Asie et des Amériques                Top 3 en Trade Finance
                                                                                                      Top 5 en Commodity Finance
                                                                                                      Top 10 en Transaction Banking
         Imports/              International trade & Import / Export financing
         Exports
                                   Offres structurées et sur-mesure                                            Meilleure banque en
                                                                                                                Trade Finance en
                                                                                                                Europe de l’Ouest

     Sociétés-mère             Cash Management
       et filiales
      étrangères                   Offres domestiques dans des pays choisis, offres régionales
                                  et offres d’overlay dans le monde                                             Meilleure banque en
                                                                                                                Export Finance

      Des besoins clients communs  Crédit Agricole CIB comme tiers de confiance

             Financer                      Sécuriser                          Payer
                                                                                                                                  25
ACTIVITES DE
Une stratégie ambitieuse visant à développer                                                                             FINANCEMENTS ET
                                                                                                                       TRANSACTIONNELLES
notre offre de flux

                          Notre ambition pour 2022

                                                                                                                          Ambition de
                                                                                                                        revenus à 2022
                                               Supply Chain solutions
                                        Développer nos offres en Europe, en Asie et aux Etats-Unis                           X2

                                              International Trade
                                        Développer et digitaliser l’offre de flux                                          X1,2

                                               Cash Management
                                        Accélérer le développement de notre offre en Europe, en mettant à                  X1,71
                                       profit les réseaux de banques de proximité du Groupe, et en Asie

                                                               Notre banque commerciale transactionnelle contribuera
                                                                      à ~25% de la croissance de la BFI à 2022

1- Hors activités de Correspondent Banking & Short-term loan                                                                                 26
ACTIVITES DE
                                                                                                FINANCEMENTS ET
Activités de financement et transactionnelles : synthèse                                      TRANSACTIONNELLES

                   Un leader mondial en financement d’actifs

                   Générant de la valeur grâce aux 3 ”A’s”

                   Amplifiant sa croissance grâce à son activité de distribution de premier plan

                   Un projet pour intensifier notre activité de flux

                   Des objectifs ambitieux à horizon 2022

                                                                                                                    27
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

   3   Stratégie client et internationale

   4   Activités de financements et transactionnelles

       Activités de marché
   5   Pierre GAY

   6   Leviers transverses

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         28
S’appuyer sur nos forces pour servir les besoins                                                                                                                                                                   ACTIVITES DE
                                                                                                                                                                                                                       MARCHE
de nos clients

Des activités de marché bien positionnées se concentrant                                                                                               Un portefeuille équilibré entre les entreprises
sur les forces du Groupe CA et de Crédit Agricole CIB                                                                                                  et les institutions financières

Forces du                                                                                                                                                 Répartition des revenus commerciaux en Fixed income par segment de clientèle (9M-19)
                                          Un bilan robuste
Groupe CA
                                          Une bonne notation / signature de crédit
                                           (notation A+/Aa3)                                                                                                           Groupe CA 10%                                     Institutions financières
                                                                                                                                                                                                                         – activités de flux
 Forte franchise entreprises Groupe CA et Crédit Agricole CIB
                                          Un réseau international historique et fort                                                                                                                                        33%
 Forces de
   Crédit                                 Un positionnement de leader sur les marchés
Agricole CIB                               EUR (#6 mondial sur les émissions obligataires
                                           en euros1, #2 mondial sur les Euro Government
                                           Bonds2)
                                          Une expertise reconnue en innovation produit                                                                Entreprises 40%
                                           en raison d’une expertise technique inscrite
                                           dans notre ADN de longue date                                                                                                                                                 9%
Une expertise reconnue                                                                                                                                                                                     8%            Institutions financières
                                                                                                                                                                                                                         – distribution primaire
                                                                                                                                                                                 Institutions financières
                                                                                                                                                                                 – activités entreprises
                                                                                                                                                                                 (assureurs)

1- Source : Refinitiv – 30.09.2019 ; 2- Ensemble des émissions obligataires de souverains, d’agences et de supranationaux en euros – source : Refinitiv – 30.09.2019                                                               29
Un modèle de Fixed income résilient générant                                                                                                                                   ACTIVITES DE
  +300 m€ de revenus à horizon 2022                                                                                                                                                  MARCHE

Suite au redimensionnement de nos activités,                                                                     …et nous avons l’ambition atteindre ~2,0 Mds€ de revenus sur
nous avons surperformé le marché sur la période                                                                  nos activités FIC-T à horizon 2022
2014-2018…
                                                                                                                  Revenus des activités Fixed income et Trésorerie (m€)

Evolution du                                                                                    CIB FIC-T                                                       +300 m€
portefeuille FICC sur                                -4,5% par an
                                                                                               TCAM 14-a19
                                            (de ~77 Mds€ à ~64 Mds€)
la période 2014-20181                                                                             ~+2%

 Revenus des activités Fixed income et Trésorerie (Mds€)

      9M-2019                                                                                                                                                                 ~50        ~25         ~2 000
                                                                                                                                                  ~100           ~50
                                                                                                1,8                                  ~75
                     1,6                                  1,7                                                      ~1 700

                                                                                                 1,4

                    2014                                  2018                        9M 2019 annualisé
                                                                                                                       2018       Rebond en      Repo,         Expertise /    Dev.     Synergies      2022
                                                                                                                                  2019 sur le  collateral      Solutions     en Asie     avec le
                                                                                                                                    Crédit    management                               Groupe CA
                                                                                                                                               & funding

   1- Source : Coalition – périmètre: Taux G10, Crédit, Change G10, Titrisation, EM Macro & Matières premières                                                                                  30
Assurer une continuité avec nos activités                                                                        ACTIVITES DE
                                                                                                                     MARCHE
de financement et transactionnelles

Une nouvelle organisation reflétant les besoins de nos clients

                                      Chaîne de Crédit                       Change                  Produits
                                      Titrisation                            Taux                     d’investissement
                                                                              Produits                Secured Funding
                                                                               structurés

              FINANCEMENTS
               STRUCTURES                      FINANCING                                  HEDGING &
                ET BANQUE                      & FUNDING                                 INVESTMENT
              COMMERCIALE

                                     Préserver notre leadership              Poursuivre le renforcement des
                                      ► Rester dans le top 5 sur             activités sur lesquelles nous
                                        l’origination en euros et leader     bénéficions d’un positionnement fort
                                        sur les émissions d’obligations       ► Repo / Secured Funding et produits
                                        Green & sustainable                     dérivés long terme
                                      ► Conserver notre position de leader    ► Produits en EUR (e.g.: swaps)
                                        sur le marché de la titrisation en
                                        Europe                                ► Solutions (e.g.: produits verts et durables,
                                                                                 dérivés à taux d'intérêt non linéaires, ...)

      Atteindre un équilibre entre les deux segments pour réaliser l’objectif de RoNE de la Banque

                                                                                                                                31
Pour continuer à surperformer, nous devons garder                                                               ACTIVITES DE
                                                                                                                    MARCHE
notre agilité

Optimiser dès aujourd’hui notre                            … et adopter une approche plus en rupture
dispositif…                                                sur l’analyse de la chaîne de valeur…

    Mettre en place une chaîne de crédit                                                                         … pour investir dans
                                                              Libérer des ressources en associant nos
    verticale combinant les activités                                                                               nos domaines
                                                              forces avec des acteurs externes
    d’origination, de ventes et de trading                                                                          d’expertise…
                                                              ► Réflexion en cours débutée en 2019 sur des
    ► Redimensionnement et alignement complet du
      dispositif Crédit                                         partenariats potentiels avec :
                                                                 - des fintechs
                                                                                                                … et réduire la base de
    Encourager l’organisation de « chaînes de                    - des banques (service en marque blanche)       coûts directs de nos
    valeur » front-to-accounting                                 - un pool bancaire (création d’une structure    activités de marché
                                                                   commune)
    ► Garantir l’alignement complet de toutes les                                                                ~-10% à horizon
      parties prenantes afin d’accroître l’efficacité de      ► Lancement des initiatives avec les acteurs
      nos processus Front-to-accounting                         identifiés à partir de 2020                           2022
      (e.g. : Change)
    ► Maximiser l’impact de la réduction des coûts, le
      time-to-market et la fiabilité

    Adapter notre dispositif commercial en
    Europe sur les produits de flux
    ► Concentration d'une partie des activités de flux
      en France

                                                                                                                               32
ACTIVITES DE
Activités de marché : synthèse                                                                           MARCHE

                  Un modèle de fixed income résilient basé sur les forces du Groupe CA et
                  de Crédit Agricole CIB

                  Des activités de marché intégrées à nos activités de financement et transactionnelles
                  pour servir nos clients

                  Un dispositif optimisé et transformé pour investir dans nos domaines d’expertise
                  et réduire nos coûts

                                                                                                                    33
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

   3   Stratégie client et internationale

   4   Activités de financements et transactionnelles

   5   Activités de marché

       Leviers transverses
   6   Jacques RIPOLL & Anne-Catherine ROPERS

   7   Objectifs financiers pour 2022
                                                                         34
LEVIERS
  Nous sommes leader dans les activités de finance durable...                                                                                                                                                  TRNSVERSES

                                  Un leadership mondial dans les                                                                                                            ... et un développement de nouveaux
                                produits de dette verts et durables...                                                                                                    produits dans tous les secteurs d'activité

          Une position de leader mondial dans les activités de finance                                                                                       1ère émission obligataire de SDG-linked2 sur le
          verte et durable                                                                                                                                   marché, aux côtés d’Enel en tant que teneur de
                                                                     2016            2017           2018            S1 2019                                  livre associé
          Teneur de livres dans l’émission
          d’obligations vertes, sociales et                                                                                                                  Emission d’une obligation de transition de
          durables (monde)                                                             #1             #1                #1
                                                                       #2                                                                                    100 m€ sous forme de placement privé souscrit
                                                                                                                                                             par AXA IM, pour le compte du Groupe AXA
            Part de marché dans l’émission d’obligations vertes, sociales et
            durables1: 5,6% vs. 2,9% pour toutes les obligations mondiales

          Fortement engagé dans le                                        Part des énergies renouvelables                                                    Succès de la levée inaugurale du gouvernement
          financement des énergies                         64%            dans notre portefeuille de                                                         HKSAR3 pour une obligation verte dans le cadre
          renouvelables                                                   production d'électricité en 2018                                                   du programme gouvernemental d'obligations vertes
           Un « Green Liquidity Factor » introduit en 2015 pour favoriser
           les produits de financement verts                                                                                                                 1er Sustainability-Linked loan4 de Suez, avec
                                                                                                                                                             Crédit Agricole CIB en tant que conseiller en
          Une expertise reconnue et un rôle majeur dans l’établissement
                                                                                                                                                             structuration
          des standards du marché
                                                                                                                                                             Crédit Agricole CIB a développé un produit structuré
                                                                                                                            Pour la
                                                                                                                          6ème année
                                                                                                                                                             indexé sur la performance d’indices d’actions verts,
                                                                                                                          consécutive                        qui permet aux investisseurs de jouer un rôle
                                                                                                                                                             déterminant dans la transition énergétique
1- Comparaison des parts de marché entre les émissions d’obligations vertes, sociales et durables (source : Bloomberg) et les émissions mondiales (toutes monnaies) (source: Thomson One Banker / 9M-2019) ;
2- UN Sustainable Development Goals ; 3- Hong Kong Special Administrative Region of the People’s Republic of China ; 4- La marge du prêt est indexée sur les 4 piliers de la stratégie ESG du Groupe
                                                                                                                                                                                                                             35
LEVIERS
... et nous voulons aller encore plus loin dans notre engagement                                               TRNSVERSES

                                Aligner nos politiques sectorielles avec le Scénario de                Accord de Paris
                                Développement Durable1 en ligne avec les objectifs de
                                l’Accord de Paris                                              ► Sortie programmée du financement
                                                                                                 du charbon thermique à 2030 dans
                                                                                                 l’EU et l’OECD
                                                                                                  − Un seuil à 25% dès 2019
                                                                                                  − Une mesure de l’exposition
                                Rester dans le Top 5 mondial en finance verte et                    charbon des portefeuilles de
                                durable                                                             financement
                                (Green, Social & Sustainability bonds, Green Lending y         ► Une note de transition reflétant la
                                compris Green Project Finance)                                   capacité des clients à adapter leur
                                                                                                 modèle économique aux défis de la
                                                                                                 transition énergétique dès 2020

                                Elargir l’offre de solutions innovantes orientées
                                Développement Durable dans l’ensemble des métiers de                            x2
                                Crédit Agricole CIB (ex.: Green Transaction Banking,
                                Green Equities & Equity Solutions)                             ► Doubler la taille du green loan
                                                                                                 portfolio à 13 Mds€ à 2022

                                        Une ambition forte au service de nos clients, qui s'accompagne également
                                        d'actions et de réflexions sur les pratiques au sein de Crédit Agricole CIB
1- Agence Internationale de l’Energie                                                                                        36
Un projet data qui constitue le fondement de notre stratégie                                                        LEVIERS
                                                                                                               TRANSVERSES
digitale à long terme

                        Transformation à réaliser au cours de la période du PMT

      Regroupé                                                                                   Séparé

                            a. Construire une vision et une feuille de
                                                                                                                    Cycle de vie de
                               route pour l'architecture de données                                                 nos produits
                                                                                          Systèmes IT legacy
                            b. Mettre en place des golden sources

Systèmes IT legacy et       c. Etablir un processus optimisé de
   data regroupés              contrôle des données avec une forte                                                  Développements
                               maîtrise de la qualité                                                               agiles
                                                                                              Data lakes

                                                                Accroître la pertinence client

                                                                Optimiser nos coûts et nos risques
       Un plan de transformation
           sur 3 ans visant à
                                                                Soutenir notre innovation

                                                                Se conformer aux nouvelles exigences réglementaires

                                                                                                                              37
Une stratégie digitale à long terme pour nous positionner                                                               LEVIERS
                                                                                                                   TRANSVERSES
à la pointe de l'innovation

                                                                                     Identification de nouvelles
                                                                                     offres, services ou
                                                                     Veille          partenariats
                                                                    digitale

 Recherche et mise en œuvre des                                                                               Définition une stratégie data claire
 projets en rupture                                                                                            pour Crédit Agricole CIB

                                           Projets en                                      Stratégie          Mise en œuvre la stratégie et de la
                                                                                                               feuille de route en matière de Data
                                            rupture                                          Data              afin de permettre à la Banque
                                                                                                               d'atteindre sa maturité digitale et
                                                              Equipe Innovation en                             d'offrir de nouveaux services
                                                               rattachement direct
                                                                 au DG avec 5
                                                              principaux mandats
Renforcement du lien avec l'écosystème du                                                               Développement de l’analyse sémantique et
Groupe Crédit Agricole (DataLab et Factory du                                                            des données (pour les outils de détection
Groupe, réseau Innovation, Villages by CA,...)                                                           précoce, la conformité,...)
                                                 Ecosystème                                             Développer la Blockchain pour les
                                                                                     Expertise           applications légitimes (Komgo, NowCP)
                                                   Groupe
                                                                                                        Renforcer la relation avec nos clients à
                                                                                                         travers de nouveaux canaux (Portail, Host to
                                                                                                         Host, ....)
                                                                                                                                  38
LEVIERS
NOS COLLABORATEURS, NOTRE ATOUT MAJEUR                                                              TRANSVERSES

                                                     RENFORCER
                   CONSTRUIRE NOTRE                                                      PROPOSER UNE
                                                     L’ENGAGEMENT DE
                   FUTUR                                                                 NOUVELLE DONNE
                                                     NOS COLLABORATEURS

            Accroître la résilience par          Donner aux collaborateurs plus de   Capitaliser sur notre politique de culture
            l'intégration de nouvelles           responsabilité pour accroitre la    et d’éthique réussie
            générations                          performance
                                                                                     Montrer l'exemple en matière de
            Investissements continus dans        Mobiliser les managers pour la      diversité et d'inclusion
            l’ensemble des compétences           promotion de la culture
                                                 d’entreprise                        Explorer de nouvelles méthodes de
            Maîtriser les coût RH tout en                                            travail pour favoriser l'esprit
            investissant dans nos                Favoriser la mobilité au sein de    entrepreneurial
            collaborateurs                       Crédit Agricole CIB pour
                                                 développer de nouvelles             Développer les synergies en
            Systématiser le partage des          compétences et favoriser le         s’appuyant sur notre base de
            connaissances pour profiter de       cross-sell                          collaborateurs diversifiée et intégrée
            notre expertise

                   6% taux de rotation des                                               Tous les collaborateurs
                   effectifs au niveau mondial      73% taux d’engagement                formés à la culture et à
                                                    (IER1 2018)
                   23 Académies de formation                                             l’éthique

1- Indice d’Engagement et de Recommandation                                                                        39
Sommaire

   1   La BFI de l’une des plus solides banques internationales

   2   Un positionnement reposant sur trois choix stratégiques majeurs

   3   Stratégie client et internationale

   4   Activités de financements et transactionnelles

   5   Activités de marché

   6   Leviers transverses

       Objectifs financiers pour 2022
   7   Olivier BELORGEY
                                                                         40
OBJECTIFS FINANCIERS À 2022
     A Un modèle résilient face aux contraintes macroéconomiques

                        Taux Fed Funds1   Taux BCE1   Taux CT Japon1                           Taux EUR/USD2   Taux EUR/GBP 2

                             1,75%        -0,5%         -0,1%                                       1,09           0,88

     Un impact limité de la faiblesse des taux d'intérêt               Une sensibilité limitée sur l'EUR/USD
                                                                       (et sur les autres devises en raison de nos activités
     sur les revenus                                                   internationales)

          Majeure partie de notre portefeuille à taux variables       Sensibilité à la variation des taux

          Application d’un seuil plancher sur le financement de
           prêts compensant les impacts négatifs sur les activités                                               Revenus : -1,2%
           de Cash management                                                Variation du taux EUR/USD
                                                                             +0,1 pt de variation
          Bénéfice du tiering : le replacement d’une partie de la                                               RoNE : -0,2    p.p.
           liquidité excédentaire au taux tiering

          Impacts résiduels sur le placement du fonds de
           roulement

1- A date ; 2- A fin septembre 2019                                                                                        41
OBJECTIFS FINANCIERS À 2022
Des ressources rares continuellement sous contraintes strictes

Une trajectoire RWA contrainte avec un suivi strict
des RWA...                                                                                                        … et une gestion rigoureuse de la liquidité

En Mds€                                                                           La trajectoire
                                                                                                                   Pas d'augmentation de la dépendance à l'égard du financement MLT du
                                                                             organique des métiers                  Groupe
                                          Les financements                      reste contenue
                                      structurés et la titrisation                                                         • Maintien du ratio crédit/collecte stable
                                      sont les plus impactés par
                                           la réglementation                                                       Aucune dépendance à l'égard des marchés monétaires US
                                                                 +9             +5             -12
                                                  +12                                                      123             • LCR USD > 100%
     110             113              -4
                                                                                                                      Exposition aux Institutions Financières NY > 1 mois en Mds€

                                                                                                                      LCR en Mds€

                                                                                                                                                               17,1                       15,0
                                                                                                                                                 15,6
                                                                                                                   12,7                                                       14,3                                13,4
     2018           T3 2019            FX         Evolutions Changement de     Nouvelle      Rotation &    2022
                                                                                                                                  9,3                                                                    11,1
                                                réglementaires  modèles       origination   optimisation
                                                 (y.c. Bâle IV)

                                                                                                                                                                                          8,8          8,7        9,4
                                                                                                                     8,0           7,4           7,5                           8,1
                                                                                                                                                                6,9
       Sélection stratégique des clients : ~4 Mds€
       Optimisation et rotation des actifs : ~7 Mds€                                                              dec.-17      mar.-18        juin.-18      sept.-18       dec.-18     mar.-19    juin.-19     sept.-19
       Examen systématique des RWA techniques : ~1 Md€

        Augmentation de la productivité des RWA dans les activités de financement1                                                                                                        +0,7 p.p.
1- Revenus/RWA hors effets Bâle IV et modèles                                                                                                                                                     42
Un plan réaliste pour une croissance annuelle                                                                                          OBJECTIFS FINANCIERS À 2022

   des revenus de +3%

 Evolution des revenus de la BFI sur la période 2018-2022                                                                                  Croissance annuelle
                                                                                                                                           moyenne des revenus
              Solutions de couverture,                     Solutions de financement                     Financements structurés           par zone géographique
              d’investissement et de conseil               des marchés de capitaux                      et banque commerciale

                                                 Banque de Marché et                             Banque de                                      Europe1
   En Mds€                                        d’Investissement                              Financement

                                                                                                                                  ~5,0       +2,7%
                                                                                                                ~0,2
                                                                                         ~0,1                                               Asie-Pacifique
                                                                  ~0,2
                      ~4,4                     ~0,2                                                                                          +6,4%
                                                                                                                                                  MEA

                                          9M 2019
                                      ~72% de l’objectif
                                                                                      9M 2019
                                                                                  ~ 20% de l’objectif
                                                                                                                                             +7,1%
                                          du PMT                                       du PMT

                                                                                                                                              Amériques

                      2018         Solutions de couverture,
                                      d'investissement
                                                             Financement des
                                                            marchés de capitaux
                                                                                        Banque
                                                                                      commerciale
                                                                                                           Financement à
                                                                                                         haute valeur ajoutée
                                                                                                                                   2022      +3,5%
                                         et de conseil

          Des solutions de financement contribuant à ~75 % de la croissance globale d'ici 2022

1- Y compris France                                                                                                                                 43
Notre business model intégré nous permet d’afficher un                                                                                                                            OBJECTIFS FINANCIERS À 2022

   CoEx faible sur la durée

  Evolution du CoEx de la BFI sur la période 2014-2022                                                                                                       CoEx des pairs Français – 9 mois 2019

                                                                        - 5 p.p.
                                                                                                                                                                                                           81%
                                                                                                                                                                   72%

         60%                                                                                                                                                                            62%
                                57%                    59%
                                                                              55%                    56%                     54%
OBJECTIFS FINANCIERS À 2022
   Des tendances organiques couvertes par les plans d’économies

       Evolution des coûts de la BFI sur la période 2018-2022

                                                                              Base de coûts 2018                       ~2,7 Mds€
      Une approche réaliste       Inflation
        sur la croissance
                                  Coûts de maintenance IT                                                                +220 m€
          organique,…

                                  Programmes d’efficacité opérationnelle: optimisation des achats,
                                   initiatives d’optimisation organisationnelle,…
            …et un plan
                                  Solutions innovantes: cloudification, développements agiles , I.A. &                    -190 m€                  TCAM
        d'économies pour           robotique,…                                                                                                      +1,3%1
       maîtriser nos coûts....    Optimisation des processus: initiatives d’efficacité des processus (front-to-   Bien engagé avec ~30% atteint
                                   accounting), optimisation du dispositif marché                                         sur 9 mois 2019

      …pour investir dans le
                                  IT transformation: plateforme de distribution unifiée et innovante, Cash
       développement et la
      transformation de nos
                                   Management, sécurité informatique
                                                                                                                          +110 m€
                                  Croissance & investissements réglementaires
             métiers

                                                                              Base de coûts 2022                       ~2,8 Mds€
                                      Base de coûts 2022 (y.c. taxes réglementaires et FRU)                             ~2,9 Mds€
1- TCAM hors FRU                                                                                                                           45
Une trajectoire conservatrice du coût du risque en ligne                                                                                                              OBJECTIFS FINANCIERS À 2022

   avec notre niveau historique

Hypothèse de coût du risque 2022 convergeant vers le niveau moyen                                                                        Le coût du risque 9M-2019 s'élève à ~10%
historique et en ligne avec notre portefeuille de pertes attendues                                                                       de l'hypothèse cumulative

   Évolution du ratio coût du risque/encours des activités de financements sur la période 2012-20221                                      Coût du risque cumulé
                                                                                                                                          sur la période 2018-22               ~ 1,1 Md€
                              36
                                                                         33
               26                           25                                                                          20-25 pb
                                                           19
                                                                                              21 pb                                                                     ~100 m€
                                                                                        15
                                                                                                                           EL
                                                                                                                                                                                      ~
                                                                                                         5

                                                                                                 -7

             2012           2013          2014           2015           2016          2017      2018   9M 2019            2022

                                                                                                       -101                                           Coût du risque – 9 mois 2019
                        Coût du risque moyen de la BFI sur la
                            période 2012-2018 : -302 m€                                                                                               Coût du risque cumulé sur la période 2018-22

                         Ratio coût du risque                         Coût du risque
                                                                                                                    Coût du risqué BFI
             XX bp       financements/                                financements historique                 xxx   en m€
                         encours1                                     moyen / encours1

1- Sur activités de financements, sur 4 trimestres glissants et hors provision pour litiges                                                                                            46
OBJECTIFS FINANCIERS À 2022
Synthèse des cibles financières

Une évolution homogène des revenus
                                                                                                                     Objectifs clefs à 2022

    Revenus sous-jacents BFI (Mds€)                                                                    TCAM 18-22         TCAM coûts            +1,3%      Un effort important sur les
                                                                                                                           (hors FRU)
                                                                                                                                                           frais de fonctionnement
                                                                                                                               CoEx1            10%
                                                                                                                                                            taire et
   Financements structurés                         Financements                    Solutions de couverture,                Normalisation du
                                                                                   d’investissement et de conseil
                                                                                                                                                            modèles
   et Banque commerciale                           de marché
                                                                                                                            coût du risque

 1- Sous-jacent et hors FRU ; 2- Return on Normalised Equity : ROE normalisé sur la base de 9,5%*RWA                                                                      47
CONCLUSION
Objectifs financiers à 2022 : synthèse

                   Résilience vs. vents contraires

                   Un plan pour absorber les changements réglementaires et de modèles

                   Des objectifs ambitieux, réalistes et bien équilibrés, alignés
                   sur notre business model intégré

                                                                                        48
Conclusion

             49
Avertissement

Cette présentation peut comporter des informations et considérations prospectives sur le groupe Crédit Agricole liées aux tendances. Ces informations et considérations intègrent des
projections financières et des considérations et les hypothèses sous-jacentes sur lesquelles elles s’appuient, des affirmations relatives aux projets, aux objectifs et attentes au regard
des opérations, produits et services futurs ainsi que des considérations relatives aux performances futures. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement
européen n° 809/2004 du 29 avril 2004 (chapitre 1, article 2, § 10). Ces éléments sont issus de scénarii fondés sur un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc soumis à des aléas et des incertitudes, difficiles à prévoir qui pourraient conduire au fait que les résultats réels soient
substantiellement différents de ceux présentés, sous-entendus ou découlant des informations et considérations prospectives mentionnées.
Sous réserve des dispositions des lois et règlements applicables, ni Crédit Agricole S.A., ni aucune des autres entités du groupe Crédit Agricole ne s’engage à mettre à jour ou à
réviser les informations prospectives tenant compte de toute nouvelle information ou nouvel événement.

De même, les informations financières reposent sur des estimations notamment pour les calculs des valeurs de marché et des montants de dépréciations d’actifs. Le lecteur doit
prendre en considération l’ensemble de ces facteurs de risques et de ces incertitudes avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ne sont pas audités. Les chiffres présentés pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, arrêtés par le Conseil d’administration du 13 février 2019, ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne et applicable à fin 2018 et avec la réglementation prudentielle en vigueur. Les objectifs financiers sont établis
en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne et applicable au 1er janvier 2019, ils sont également basés sur un ensemble d’hypothèses sur l’application
de la réglementation prudentielle.

Note :
Le périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole comprend : les Caisses régionales, les Caisses locales et Crédit Agricole S.A. ainsi que leurs filiales respectives. Il s’agit du
périmètre qui a été privilégié par les autorités compétentes pour apprécier la situation du groupe Crédit Agricole, notamment lors des exercices de Stress tests en 2016 et 2018.
Crédit Agricole S.A. est une entité cotée qui détient les filiales métiers (Gestion de l’épargne et Assurances, Banques de proximité en France et à l’international, Services financiers
spécialisés ainsi que le pôle Grandes clientèles).

La somme des valeurs continues dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total en raison de l’absence de gestion des arrondis.
CONTACTS PRESSE CREDIT AGRICOLE :
Charlotte de Chavagnac   + 33 1 57 72 11 17                  charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr
Maryse Dournes           + 33 1 41 89 89 38                  maryse.dournes@ca-cib.com

CONTACTS RELATIONS INVESTISSEURS CREDIT AGRICOLE S.A. :
Investisseurs institutionnels + 33 1 43 23 04 31         investor.relations@credit-agricole-sa.fr
Actionnaires individuels      + 33 800 000 777           credit-agricole-sa@relations-actionnaires.com
                              (numéro d’appel gratuit France uniquement)

Clotilde l’Angevin                + 33 1 43 23 32 45         clotilde.langevin@credit-agricole-sa.fr
Joséphine Brouard                 + 33 1 43 23 48 33         josephine.brouard@credit-agricole-sa.fr
Oriane Cante                      + 33 1 43 23 03 07         oriane.cante@credit-agricole-sa.fr
Emilie Gasnier                    + 33 1 43 23 15 67         emilie.gasnier@credit-agricole-sa.fr
Ibrahima Konaté                   + 33 1 43 23 51 35         ibrahima.konate@credit-agricole-sa.fr
Vincent Liscia                    + 33 1 57 72 38 48         vincent.liscia@credit-agricole-sa.fr
Annabelle Wiriath                 + 33 1 43 23 55 52         annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr

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