QUI SONT AUJOURD'HUI LES PROFESSIONNELS DES RELATIONS INVESTISSEURS ? - Existe-t-il un parcours idéal pour diriger les relations investisseurs ...
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Paris, 5 avril 2018 QUI SONT AUJOURD’HUI LES PROFESSIONNELS DES RELATIONS INVESTISSEURS ? Diplômes, expériences, profils Existe-t-il un parcours idéal pour diriger les relations investisseurs d’une entreprise cotée ? #ParcoursIR
SOMMAIRE Introduction 03 Principaux enseignements 04 Résultats détaillés 07 • Profil 7 • Formations 9 • Réseaux sociaux 11 Méthodologie 12 2 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
INTRODUCTION L’information est devenue le système nerveux des entreprises. Elle assure leur cohérence et irrigue leur écosystème. Quand l’entreprise est cotée, ses actionnaires sont des parties prenantes incontournables de son écosystème, ne serait-ce que par obligation réglementaire. La diffusion des informations financières est une discipline subtile et rigide à la fois. Elle est devenue indissociable de la diffusion d’informations « corporate » non réglementées mais tout aussi essentielles à la compréhension de la stratégie de l’entreprise. Comment assurer la cohérence de l’ensemble dans un contexte de fake news, de trading à haute fréquence, d’usurpation d’identité corporate et d’algorithmes sociaux incontrôlables ? Comment garder la maîtrise dans un environnement agité par les nouvelles technologies ? Les équipes communication jonglaient déjà sans répit entre communication stratégique et corvées peu productives. Aujourd’hui, la digitalisation accélérée de leur métier et de leur environnement les engage à se transformer. C’est une chance formidable pour les relations investisseurs mais aussi de nouveaux enjeux : temps réel, conformité, traçabilité, sécurité… De nombreux dircom et responsables de relations investisseurs utilisent chaque jour Wiztopic. C’est en évoquant avec eux l’avenir de leur fonction qu’a germée l’idée de réaliser une étude sur leurs parcours, leurs diplômes, leurs expériences professionnelles. Avec en toile de fond l’objectif de répondre à une question : existe-t-il en 2018 un parcours idéal pour se préparer à diriger la communication financière d’une entreprise... Jérôme Lascombe Président de Wiztopic Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018 3
ENSEIGNEMENTS Wiztopic a étudié les parcours académiques et professionnels mis en avant dans les profils Linkedin des 323 Directeurs Relations Investisseurs* des entreprises du CAC All-Tradable. L’objectif est de connaître la trajectoire des femmes et des hommes qui animent cette fonction clé de la communication. Le responsable de la communication financière (ou Investor Relations ; Directeur de la communication financière) gère la relation de l’entreprise avec les actionnaires, les investisseurs et l’ensemble de la communauté financière : analystes, journalistes, l’AMF. Il communique des éléments financiers dans un souci de transparence de l’entreprise. (source : Apec). Les managers en charge de la communication financière des entreprises cotées sont le plus souvent des hommes, à l’image du secteur de la finance qui reste très masculin. Les talents aux manettes des relations avec les investisseurs du CAC All-tradable ont 42 ans en moyenne. ZOOM - QUEL PARCOURS PROFESSIONNEL POUR OBTENIR LEUR POSTE ? UN PARCOURS CLASSIQUE, AXÉ SUR LA FINANCE L’évolution vers le poste actuel occupé par un spécialiste des Relations investisseurs est le plus souvent « horizontale ». On ne fait pas carrière dans ces métiers en restant au même endroit. La progression se fait avant tout en passant d’une entreprise à l’autre, comme c’est souvent le cas pour les Dircom. La variété des missions de relations investisseurs requiert des compétences diverses : finance, comptabilité, communication, stratégie, compréhension de l’environnement économique, etc. Cette multiplicité de savoir-faire et la complexité croissante du métier font qu’on ne devient responsable de la communication financière qu’avec une certaine maturité et une expérience dans le secteur de la finance. D’autant que généralement, le responsable des relations investisseurs a une relation clé avec le Directeur Financier, outre celle entretenue avec le Dircom de l’entreprise, quand ce dernier chapeaute la communication financière. Selon le Baromètre 2017 du Cliff, 75% des « Relations Investisseurs » rapporte au Directeur Financier, 19% au Directeur Général et 6% au Secrétaire Général. 4 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
ZOOM - Ecoles, disciplines, étranger : quelles formations prédominent ? UNE EXPÉRIENCE À L’ÉTRANGER Une expérience (ou plusieurs) à l’international devient une nécessité dans les parcours des relations investisseurs. Evoluant dans des sociétés internationales avec des enjeux de plus en plus complexes, la maitrise des langues et l’adaptation à des différentes cultures sont essentielles. FINANCE, COMMUNICATION ET BUSINESS Tous les responsables des relations investisseurs des 323 entreprises du CAC-All Tradable, ou presque, sont passés par des études de finance, de communication ou en écoles de commerce. Le TOP 3 des établissements est constitué de Science Po, Dauphine, et HEC : tous trois réputés pour leurs filières de référence en Finance et pour former à des fonctions d’analystes et de managers. Un atout évident : disposer de bonnes compétences en analyse financière, d’où une surreprésentation des disciplines financières, quelles que soient les écoles fréquentées, et des formations certifiées auprès de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers). ZOOM - Réseaux sociaux, digitalisation du métier… le numérique transforme le quotidien des IR DE NOUVEAUX MODES DE DISTRIBUTION DE L’INFORMATION Temps réel, exigences nouvelles en termes de transparence, de confiance et aussi de traçabilité, de conformité… les IR voient leurs tâches quotidiennes affectées directement par la transformation en profondeur de leur environnement par le numérique. Les délais de publication diminuent. L’information et les commentaires de l’information surgissent de tous côtés. Un tweet mal maîtrisé d’un responsable politique ou financier haut placé peut brutalement affecter la valeur de l’action. Sans parler du « hacking boursier » qui rend prioritaire la sécurité de l’information dans l’entreprise. Comprendre ces phénomènes fait désormais partie intégrante du profil d’un pro de la communication financière. Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018 5
De nouveaux modes de distribution de l’information bouleversent aussi les habitudes des communicants de la finance. Au-delà du « service minimum » consistant à envoyer un communiqué via une plateforme ayant un agrément AMF, La distribution « multicanal » de l’information financière prend toute son importance. Il s’agit du social bien sûr, mais aussi du référencement naturel, souvent négligé dans les relations investisseurs et des technologies de certification des informations, notamment via la blockchain. Comme l’explique Bruno Beauvois, Délégué Général de la SFAF, les réseaux sociaux accélèrent le temps, déjà court, des relations investisseurs. Ils démultiplient les sources de commentaires. En découle la mise en place de systèmes de veille très réactifs. LE « PERSONAL BRANDING » DES RI EST LOIN D’ÊTRE LEUR PRIORITÉ Les responsables des relations investisseurs n’utilisent que très peu les réseaux sociaux eux- mêmes. En dehors du réseau professionnel LinkedIn très sollicité (89%), seulement 10% des experts de la communication financière des sociétés Françaises cotées ont un compte twitter actif, sans parler d’Instagram qui ne concerne qu’1% d’entre eux. On peut dire que les IR accordent moins d’importance aux réseaux sociaux d’informations que les Dircom. Seule la présence sur le réseau professionnel Linkedin est perçue comme un évidence. « Être IR aujourd’hui est un métier passionnant et exigeant, pour lequel il faut avoir un excellent relationnel, à l’externe comme à l’interne, être rigoureux, réactif, curieux, convaincant, diplomate, résistant au stress » Laurence DUC, Déléguée Générale CLIFF 6 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
RÉSULTATS DÉTAILLÉS PROFIL ÂGE ET SEXE Ce sont les hommes, à 57%, qui sont aux manettes de la communication financière. Le résultat n’est pas surprenant si on le compare aux 85 % des postes de Directeur Financier occupés par des hommes (selon une enquête EY menée sur l’ADN du CFO en février 2017). A l’opposé de la fonction de direction de la communication occupée à 60% par des femmes, les relations investisseurs sont presque aussi masculines que les directions financières. Age moyen : 42 ans Le directeur de la communication financière type a aujourd’hui 42 ans d’âge moyen et compte déjà plusieurs expériences à son actif, le plus souvent dans la finance. POSTE Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018 7
« Parmi les membres du CLIFF qui sont aujourd’hui IR, près d’un tiers sont d’anciens analystes financiers, 40% ont déjà exercé le métier dans une autre société, un quart vient directement de fonctions financières ou d’audit, et quelques-uns de la communication corporate ou du marketing. » Laurence DUC, Déléguée Générale CLIFF EVOLUTION A la différence des Dircom « généralistes », les IR sont plus fidèles à leur poste qu’à leur entreprise. Ils progressent le plus souvent en passant d’une entreprise à l’autre plutôt que d’évoluer à différents postes dans la même entreprise. D’ailleurs, la plupart d’entre eux occupent leur poste actuel depuis moins de 5 ans. On note une certaine exception du coté du CAC40, où ¼ des IR sont dans leur entreprise depuis plus de 10 ans. Bien que de nombreuses agences spécialisées accompagnent les entreprises dans leur communication financière, très rares (2%) sont les Directeurs des Relations Investisseurs à être passés par des agences. C’est presque exclusivement dans l’entreprise que s’est constitué le savoir-faire des RI. 8 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
EXPERIENCE A L’ETRANGER 29% ont une expérience professionnelle à l’étranger et 21% ont passé une partie de leur cursus universitaire dans un établissement international. Le passage à l’international est de plus en plus fréquent dans les parcours des IR, notamment par des expériences dans des entreprises étrangères ou l’obtention de diplômes internationaux. Comprendre la culture d’investisseurs issus de tous les continents et maîtriser plusieurs langues est désormais incontournable. C’est une obligation professionnelle quand on s’occupe de la communication financière d’une entreprise multinationale. FORMATIONS Les écoles de commerces sont sur-représentées dans les parcours. Sur le podium : Sciences Po (section ecofi), Dauphine et HEC, toutes trois réputées pour leurs filières de référence en Finance. Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018 9
« Les 3/4 de nos membres sont diplômés d’une grande école de commerce ou de Sciences Po et ils sont nombreux à être multi-diplômés avec notamment des diplômes internationaux et bien sûr le diplôme de la SFAF. Beaucoup de financiers et économistes de formation donc, mais aussi des ingénieurs. » Laurence DUC, Déléguée Générale CLIFF On retrouve également la SFAF qui mérite une attention particulière dans ce domaine. 3% des IR ont indiqué sur leur profil Linkedin avoir un diplôme délivré par la SFAF, un centre de formation certifié par l’AMF et reconnu à l’international. « Reconnu pour la qualité de sa certification, la SFAF a développé des partenariats avec des grandes écoles et universités (Sciences Po, Néoma Business School, La Sorbonne…) pour former les étudiants (master I ou II) susceptibles de travailler en lien avec les marchés financiers. Plus qu’un centre de formation, aujourd’hui la SFAF a également un rôle de réflexion et d’alerte auprès des autorités. » Bruno BEAUVOIS, Délégué Général SFAF DISCIPLINES La Finance et le commerce avant les sciences sociales et la communication. 35% ont étudié la finance, 22% le commerce et le management. Les sciences sociales n’arrivent qu’ensuite avec 17%. Finalement, à peine 6% d’entre eux ont étudié la communication. Contrairement aux Dircom qui sont majoritairement des littéraires, les IR sont des scientifiques, plus près des chiffres. 10 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
RÉSEAUX SOCIAUX Si la digitalisation des pratiques présente de nombreux enjeux pour les relations investisseurs, les responsables n’utilisent que très peu les réseaux sociaux eux-mêmes. En dehors du réseau professionnel LinkedIn très sollicité (89%), seulement 10% des experts de la communication financière des sociétés Françaises cotées ont un compte twitter actif, sans parler d’Instagram qui ne concerne qu’1% d’entre eux. Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018 11
MÉTHODOLOGIE Focus : les entreprises françaises cotées L’étude porte sur les IR des 323 entreprises du CAC All-tradable (CAC 40, CAC Next 20, CAC Mid 60, et CAC Small). Temps 1 : première analyse sur Linkedin La première étape a été de rechercher et d’analyser un par un les profils des 323 IR afin de relever les informations factuelles relatives à leur formation et expérience. Temps 2 : Demande d’informations auprès des établissements prescripteurs La seconde étape a été d’éclairer et de confirmer les informations factuelles réunies par des avis provenant de spécialistes du secteur (notamment Euronext, le CLIFF et la SFAF). Période L’étude a été menée du 1 au 10 février 2018. 12 Étude - Qui sont aujourd’hui les professionnels des relations investisseurs ? - 2018
LA NOUVELLE PLATEFORME DES DIRECTIONS COMMUNICATION Wiztopic est l’éditeur franco-américain de la nouvelle plateforme logicielle des directions communication. En deux ans, son logiciel métier est devenu un standard pour les entreprises cotées (Schneider Electric, Capgemini, Nexity, Faurecia, Groupe Beneteau, Bic) et le secteur de la banque et de l’assurance (BPCE, Crédit Agricole, AG2R, Allianz, Covéa, Humanis). Simple, mobile, social, collaboratif, Wiztopic permet aux équipes d’optimiser le management, la distribution et l’analyse du ROI de leurs contenus. En savoir plus : www.fr.wiztopic.com CONTACT Jérôme Lascombe Agathe Chabert jerome@wiztopic.com agathe@wiztopic.com 06 73 67 98 38 06 42 76 34 42
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