RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 - DOMINIQUE LOUIS PHILIPPE CHEVALLIER Président-directeur général Directeur général délégué Finances - Assystem
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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 DOMINIQUE LOUIS Président-directeur général PHILIPPE CHEVALLIER Directeur général délégué Finances SEPTEMBRE 2019
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Avertissement
Cette présentation contient des déclarations prévisionnelles, qui sont, à ce titre, empreintes d'un certain nombre de risques et
d'incertitudes. Ces déclarations concernent les performances financières futures et d'autres risques liés aux résultats du secteur, à
l'activité, aux performances ou objectifs prévus par Assystem.
Les faits ou résultats effectifs peuvent donc différer sensiblement de ceux escomptés. Bien que la société estime ces prévisions
raisonnables, celles-ci ne constituent en aucun cas une garantie quant aux évènements à venir, à l'activité, aux performances ou aux
objectifs atteints.
Ces facteurs de risque sont les suivants : les tendances des marchés sur lesquels la société intervient, l'intensification éventuelle de la
concurrence sur ceux-ci, la rentabilité de la stratégie d'expansion d’Assystem, les litiges ou la perte éventuelle des droits de propriété
intellectuelle, sa capacité à définir et à mettre en œuvre des partenariats stratégiques sur ses principaux secteurs d'activité, sa
capacité à développer et à tirer profit des nouveaux logiciels et services, l'effet sur le cours de l’action Assystem d'acquisitions et
d'investissements futurs.
Étant donné le caractère incertain de ces déclarations prévisionnelles, le lecteur est averti qu'elles ne constituent pas une garantie
apportée par la société ou par quiconque de la réalisation des objectifs et des projets d’Assystem. Ni la société, ni quiconque ne
s'engage à assumer une quelconque responsabilité quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des présentes déclarations prévisionnelles.
Ces dernières ne s'appliquent qu’à cette présentation.
2
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
ASSYSTEM AUJOURD’HUI
100%
ENERGY & INFRASTRUCTURE STAFFING
100% 100%
5% 38,2%
% de détention
3
SOMMAIRE PARTIE 1 ● Les fruits d’une stratégie constante 5
PARTIE 2 ● Performance financière au 30 juin 2019 8
PARTIE 3 ● Objectifs 2019 19
ANNEXES 22
PARTIE1 LES FRUITS D’UNE STRATEGIE CONSTANTE
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Les fruits d’une stratégie constante (1/2)
Une croissance rentable
• Croissance très soutenue
• Rebond très marqué de la rentabilité opérationnelle en montant et en marge (1)
• Taux de transformation du résultat opérationnel (2) en free cash-flow supérieur à 80%
sur les 12 derniers mois (3)
(1) ROPA et ROPA sur chiffre d’affaires
(2) ROPA
(3) Période du 1er juillet 2018 au 30 juin 2019
6
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Les fruits d’une stratégie constante (2/2)
Développements dans nos métiers cœurs
Croissance organique de 23,4% en ingénierie nucléaire, fondée sur :
- La qualité et la profondeur de notre offre
- Notre réputation en matière d’exécution
- Notre capacité croissante de projection à l’international
Gain d’un important contrat avec la SNCF en ingénierie des transports publics :
- Accompagnement de SNCF Réseau dans la mise en œuvre du Schéma Directeur du Matériel
Roulant (SDMR) pour la modernisation du réseau Transilien
Acquisition de la société Asco :
- Renforce notre franchise sur les chantiers de maintenance et d’extension de durée de vie des
centrales françaises
- Complète notre dispositif en project management, constitué pour l’essentiel depuis 2016 en
combinant croissance organique et externe, au service de nos grands clients
7PARTIE2 PERFORMANCE FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2019
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Application de la norme IFRS 16 et agrégats financiers
Assystem applique à compter du 1er janvier 2019 la norme IFRS16 sur les engagements de location d’actifs
immobiliers et mobiliers selon la méthode rétrospective simplifiée, sans retraitement des états financiers relatifs à
l’exercice 2018.
L’application de cette norme a des incidences limitées sur le résultat opérationnel et le résultat net consolidé du
Groupe. Elle a en revanche des incidences très significatives sur les agrégats EBITDA et free cash-flow utilisés par
Assystem. Toutes ces incidences sont mentionnées et chiffrées dans le présent document.
Compte tenu des incidences très significatives de l’application de la norme sur les agrégats EBITDA et free cash-
flow, Assystem continuera d’utiliser, pour des raisons de comparabilité dans le temps de ces agrégats et de
cohérence avec le mode de calcul de l’agrégat endettement financier net, des agrégats EBITDA et free cash-flow
déterminés hors incidence de l’application de la norme IFRS16.
Par ailleurs, l’application de la norme entraîne l’inscription respectivement au passif et à l’actif du bilan d’une
dette sur engagements locatifs et de droits d’utilisation des actifs correspondants. Cette dette et cet actif sont
présentés dans les états financiers d’Assystem sous les rubriques « Dette locative au titre de droits d’utilisation »
au passif et « Droits d’utilisation au titre de contrats de location » à l’actif. L’agrégat endettement financier net
utilisé par Assystem n’inclut pas la dette locative au titre de droits d’utilisation.
9RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Chiffres clés au 30 juin 2019
Chiffre d’affaires Free cash-flow 12 mois (2)
246,5 M€ + 14,1% 27,1 M€
soit 5,7% du CA
ROPA (1) Résultat net (3)
15,6 M€ + 69,5% 14,3 M€ x2
soit 6,3% du CA soit 5,8% du CA
(1) L’incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le ROPA du 1er semestre 2019 est de +0,2 M€
(2) Hors incidence d’IFRS16
(3) L’incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le résultat consolidé du 1er semestre 2019 est de -0,1 M€
10RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Evolution du chiffre d’affaires
(en M€)
30,8 0,4 246,5
216,1 (0,8) Croissance organique : + 13,2%
Effet périmètre : -
+14,1%
Variation des taux de change : + 0,9%
Croissance totale : + 14,1%
Incidence de la var. du nb de jours ouvrés sur
S1 2018 E&I Staffing Divers S1 2019 la croissance organique : -0,8%
11RESULTATS SEMESTRIELS 2019
ROPA et marge opérationnelle d’activité
(en M€ et % du CA)
6,1 0,4 (0,1) 15,6
6,3%
9,2
+69,5%
+69,3%
4,3%
S1 2018 E&I Staffing Divers S1 2019
12RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Energy et Infrastructure (E&I) – Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires total 219,9 M€ +16,3% (1)
Chiffre d’affaires Nuclear Chiffre d’affaires ET&I
149,1
120,6
70,8
+23,7% (2)
68,5 +3,3% (3)
S1 2018 S1 2019 (en M€) S1 2018 S1 2019
Dynamique soutenue en Nuclear Activité contrastée selon les secteurs
Montée en puissance chez les grands clients Croissance soutenue en building infrastructure
Accélération au Moyen-Orient et en Turquie chez Radicon et en life sciences
(+13,1 M€ vs S1 2018) Rationalisation en cours pour certains secteurs
(1) Croissance totale (dont +15,9% de croissance organique et 0,4% d’effet de la variation des taux de change)
(2) Croissance totale (dont +23,4% de croissance organique et +0,3% d’effet de la variation des taux de change)
(3) Croissance totale (dont +2,7% de croissance organique et +0,6% d’effet de la variation des taux de change)
13RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
E&I – ROPA et marge opérationnelle d’activité
(en M€ et % du CA)
16,4
7,5%
10,3
+6,1 M€
5,4%
S1 2018 S1 2019
Retour à un niveau de marge opérationnelle d’activité normal pour la période
14RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Staffing : Chiffre d’affaires et résultat opérationnel d’activité (ROPA)
Chiffre d’affaires (en M€) ROPA (en M€ et % du CA)
Oil & Gas 12,2
-0,9%
0,8
10,5 Industry 0,4
22,7 M€ +5,0% 3,4%
+2,0% (1) 1,8%
S1 2018 S1 2019
• Répartition entre les secteurs d’activité • Niveau de marge opérationnelle en
stabilisée progrès sur la période
(1) Dont 5,0% d’effet de la variation des taux de change
15RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Du ROPA au résultat net consolidé
(en M€) 6,7
15,6 2,4
(2,6) 14,3
(0,3) (1,8)
(1,2) (4,5)
ROPA Charges Charges Contribution Incidence Charge Dividende Autres Résultat
sur AGA nettes Expleo Group des coûts d’impôt Framatome net
non liées hors incidence non
à l’activité de coûts non récurrents consolidé
récurrents (1) Expleo Group
(1) Dont 4,4 M€ de coupon sur obligations convertibles et 2,3 M€ de quote-part de résultat net hors incidence des coûts non récurrents enregistrés par
Expleo Group au titre du 1er semestre 2019
16RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Évolution de l’endettement net
2,0 68,7
15,0
(en M€)
Autres flux
9,3
11,3 Dividendes
versés aux
31,1 Acquisitions de actionnaires
titres d’Assystem
(complément de
Free cash-flow
prix Framatome)
et fonds de
commerce
(43,8)
Endettement net Endettement net
au 31/12/2018 au 30/06/2019
Free cash-flow (hors incidence d’IFRS16) :
• Le BFR du contrat K.A.CARE revient, comme prévu, à un niveau « normal » au 1er
semestre 2019. L’avance sur contrat encaissée en fin d’année 2018 a été consommée.
NOTA : EBITDA (hors incidence d’IFRS 16) contributif au free cash-flow de 17,4 M€.
L’incidence d’IFRS 16 sur l’EBITDA est de +4,6 M€.
17RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Expleo Group : Chiffre d’affaires et EBITDA S1 2019
Chiffre d’affaires EBITDA (1)
544,2 M€ 47,5 M€
+6,4% +15,9%
dt +0,1% en orga. soit 8,7% du CA
(1) ROPA augmenté de la dotation nette aux amortissements et provisions liés à l’activité, hors incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le
ROPA et ladite dotation nette
18PARTIE 3 OBJECTIFS 2019
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Objectifs 2019
CA consolidé Taux de ROPA Free cash-flow (1)
d’au moins au moins égal supérieur à 6% du CA
500 M€ à 6,8% (1) sur la période de 24 mois
couvrant les exercices 2018 et 2019
Y inclus ASCO, consolidée à
compter du 1er octobre 2019
(1) Hors incidence de l’application de la norme IFRS 16
20ANNEXES
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Compte de résultat consolidé simplifié
En millions d'euros 30/06/2018 30/06/2019
Chiffre d'affaires 216,1 246,5
Résultat opérationnel d'activité (1) 9,2 15,6
Marge opérationnelle d’activité 4,3% 6,3%
Produits et charges opérationnels non liés à l'activité 0,4 (1,2)
Paiements fondés sur des actions (0,1) (0,3)
Résultat opérationnel 9,5 14,1
Mise en équivalence Expleo Group (2,9) (0,3)
Produit des obligations convertibles Expleo Group 3,9 4,4
Résultat financier (0,2) 0,6
Impôt sur les résultats (3,1) (4,5)
Résultat net des activités poursuivies 7,2 14,3
Résultat net des activités cédées (0,1) -
Résultat net consolidé (2) 7,1 14,3
(1) Résultat opérationnel d’activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées hors Expleo Group (0,6 M€ en 2018 et 0,5 M€
en 2019). L’incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le ROPA du 1er semestre 2019 est de +0,2 M€
(2) Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle : néant au S1 2018 et 0,2 M€ au S1 2019, soit un résultat net part
du Groupe de 7,1 M€ au S1 2018 et 14,1 M€ au S1 2019. L’incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le résultat net consolidé du 1er
semestre 2019 est de -0,1 M€
23RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Bilan fonctionnel au 30 juin 2019
Actifs non courants (1) :
111,1 M€
dont Goodwill : 83 M€ Capitaux propres :
Droits d’utilisation (IFRS16) : 384,1 M€
36,9 M€
Titres et OC Expleo
Group :
194,2 M€
Titres Framatome : Passifs NC (3) : 38,5 M€
132,3 M€ Dette locative (IFRS16) :
37,1 M€
Endettement net :
BFR net (2) : 53,9 M€ 68,7 M€
TOTAL BILAN : 528,4 M€
(1) Goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles, impôts différés actifs, immeubles de placement et actifs financiers divers
(2) Dont créances au titre du CIR et du CICE : 15,1 M€
(3) Hors dette locative et dette financière
24RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019
Actionnariat du Groupe
au 31 août 2019
Euronext Compartiment B
FR0000074148
SRD Valeurs Moyennes
Indices :
CAC All-Shares Public (2)
CAC Industrials 34,46% HDL Development (1)
CAC Support Services
61,34%
Next 150
Capitalisation : Autocontrôle
598 M€
(cours de bourse 30/08 : 38,15€) 4,20%
Nombre d’actions :
15.668.216
dont auto-contrôle :
658.205
(1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, président-fondateur d'Assystem, au travers notamment de la société HDL,
elle-même détentrice de 0,35% du capital d’Assystem
(2) Comprend 0,35% détenu par HDL
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