REPORTING FINANCIER PORTEFEUILLE ASSURANCE VIE KERMONY PEA CARDIF ELITE CAPITALISATION - 2nd septembre 2021 - MOT DU DIRECTEUR DES ANALYSE DES MARCHÉS
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REPORTING FINANCIER
PORTEFEUILLE ASSURANCE VIE
KERMONY PEA CARDIF ELITE CAPITALISATION
2nd septembre 2021
MOT DU DIRECTEUR DES
ANALYSE DES MARCHÉS COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
1PERFORMANCES DES MARCHES (EN %) SUR LE TRIMESTRE NOS VUES DE MARCHÉS
60%
52% A Très négatif Négatif Neutre Positif Très positif
50% c US
t
40% Europe
KERMONY PEA 28% 27%
i
Chine
30% o
16% n ME
20% 14%
11% 13% 12% 9% 12% s Small Cap
7% 6% 5%
10% 3% 2% 2% 3%
Données au 30/06/2021 1% 0% D
0% A é Fonds en euros
-2% -2% 0%
0% 0%
0% -2% c f
-10% -3% Oblig. d'Etat
-9% t e
-20% i n
s Oblig. privées
-18% -17%
-30% f s High Yield
s i Dette Emergente
f
A
R
c Immobilier coté
é
t
e Mat. premières
i
3 mois YTD l
f Infrastructure
s
s Crypto
Source: Quantalys, Investing.com performances en euros sauf pour le pétrole et l'or en USD au 17/05/2021.
Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs.
Il est impossible d'investir de manière directe sur des indices.
TOP / FLOP DES CATEGORIES DE FONDS SUR 3 MOIS (données au 13/07/2021) LES SEGMENTS QUE NOUS PRIVILEGIONS
Catégorie Performances A Bear A D s Monétaire
c c é
Matières Premières physiques à effet de levier +25,3% Santé USD
t t f
Actions Brésil +19,3% i i e Obligations Asie
Actions Russie +14,9% o f n Obligations Euro Moyen Long terme
Actions Inde +14,2% n s s Obligations indexées inflation USD
s i
Actions Sectorielles Immobilier Europe +12,3% f
Obligations Monde Secteur Privé
Matières premières physiques Bear -19,61% LES SEGMENTS QUE NOUS DIMINUONS FORTEMENT
Actions Bear -8,41%
Obligations Bear -3,58% A Toutes A D s Obligations convertibles
c c é
Phoenix barrière défensive court terme -0,58% Obligations Euro court terme
t t f
Airbag barrière défensive court terme -0,41% i i e Obligations Euro Haut Rendement
o f n Perf abs. long/short market neutral
n s s Perf abs. multi-classe d'actifs
s i
Source : Quantalys. Données en euros. Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs
f
2MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
KERMONY PEA
Données au 30/06/2021
PERFORMANCES SUR LES 12 DERNIERS MOIS
PERFORMANCE SUR
LES 12 DERNIERS MOIS
+37,5% 150
140
137,5
127,8
PERFORMANCE 130
ANNUALISÉE DEPUIS
CRÉATION (21/12/16) 127,3
120
110
100
PERFORMANCE
90
CUMULÉE DEPUIS
CRÉATION (21/12/16)
80
44,1%
70
30/06/2020 31/07/2020 31/08/2020 30/09/2020 31/10/2020 30/11/2020 31/12/2020 31/01/2021 28/02/2021 31/03/2021 30/04/2021 31/05/2021 30/06/2021
PEA Cardif MSCI Europe Actions Europe
VOLATILITÉ DEPUIS
CRÉATION (21/12/16)
Source : Quantalys. Données en euros. Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs
15,6%
3MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
KERMONY PEA
Données au 30/06/2021 PERFORMANCES CUMULEES DEPUIS CREATION
PERFORMANCE SUR
LES 12 DERNIERS MOIS 150
+37,5% 144,1
138,4
140
136,9
130
PERFORMANCE
ANNUALISÉE DEPUIS 120
CRÉATION (21/12/16)
+8,4% 110
100
90
PERFORMANCE
CUMULÉE DEPUIS
CRÉATION (21/12/16) 80
44,1%
70
21/12/2016 21/06/2017 21/12/2017 21/06/2018 21/12/2018 21/06/2019 21/12/2019 21/06/2020 21/12/2020 21/06/2021
PEA Cardif MSCI Europe Actions Europe
VOLATILITÉ DEPUIS
CRÉATION (21/12/16)
15,6% Source : Quantalys. Données en euros. Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs
4MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
KERMONY PEA SYNTHÈSE PERFORMANCES
Données au 30/06/2021
PERFORMANCE SUR
LES 12 DERNIERS MOIS
+37,5% Depuis Depuis
3 derniers
1 an 3 ans création* création* YTD 2020 2019 2018 2017
mois
(cumulée) (annualisée)
KERMONY PEA +4,7% +37,5% +37,6% +44,1% +8,4% +13,6% +16,9% +21,8% -19,6% +9,7%
PERFORMANCE
ANNUALISÉE DEPUIS
CRÉATION (21/12/16) +5,0% +27,8% +23,5% +37,3% +7,3% +14,1% +0,2% +24,1% -13,2% +11,0%
Catégorie Actions Europe
+8,4%
Indice MSCI Europe +5,0% +27,3% +25,9% +38,8% +7,5% +15,4% -3,5% +26,2% -10,8% +10,3%
* Date de création : 21 décembre 2016
PERFORMANCE
CUMULÉE DEPUIS
Source : Quantalys. Données en euros. Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs
CRÉATION (21/12/16)
44,1%
VOLATILITÉ DEPUIS
CRÉATION (21/12/16)
15,6%
5MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
Michael
Sfez
KERMONY PEA COMPORTEMENT DES MARCHES
Les marchés actions ont continué à être positifs sur ce trimestre profitant de l’accélération de la vaccination dans la plupart des économies
DonnéesCRÉATION
au 31 / 12 /2020
développées notamment en Europe. Les marchés émergents restent à la traîne sur le front de la vaccination mais le nombre de cas reste très faible
21 DECEMBRE en Chine et semble avoir atteint son pic en Inde.
2016 Les chiffres économiques des trois derniers mois ont été globalement très solides, en particulier aux Etats-Unis qui affichent un taux de croissance
annualisé de 6.4% au premier trimestre. Les attentes restent fortes pour la seconde moitié de l’année.
Toutefois la réouverture des économies et le fort rebond de l’activité qui a suivi ont alimenté l’inflation dans plusieurs pays. En Mai, l’indice des prix
à la consommation aux Etats-Unis a progressé de 5.0% en rythme annuel. Les chiffres qui viennent de paraitre en juin marquent une hausse de
CATÉGORIE l’inflation de 0.9% sur le mois sans précédent depuis juin 2008 alors que la reprise s’accélère. Bien que la Réserve Fédérale continue de voir cette
Actions Europe inflation comme transitoire, elle reconnaît que l’allègement de sa politique accommodante est discutée au sein de ses gouverneurs.
Du point de vue des marchés, le S&P 500 a fortement progressé grâce notamment au rebond des valeurs de croissance, une croissance des résultats
sur le premier trimestre stratosphériques (47% en variation annuelle aux Etats-Unis) profitant d’un effet de base très bas lié à la pandémie et les
perspectives d’un stimulus fiscal supplémentaire avec le deal bipartisan négocié par Joe Biden pour son plan d’infrastructure de $600 milliards. Les
marchés Européens n’ont pas été en reste grâce à la réouverture des économies et la forte demande.
ECHELLE DE RISQUE
Le marché Japonais a été en retrait subissant sa lente vaccination. Le resserrement de la politique de la Chine et la pression règlementaire ont pesé
1 2 3 4 5 6 7 sur la performance du marché Chinois par rapport aux autres marchés.
Sur les marchés de taux, ce sont les instruments à spread (dette émergente, obligations à haut rendement, crédit) qui ont été recherchés dans le
contexte d’inflation attendue.
DURÉE DE PLACEMENT
RECOMMANDÉE
> 8 ans
PERFORMANCES ET ACTIONS DANS LE PORTEFEUILLE
Sur ce trimestre, le portefeuille a réalisé des performances en ligne avec les marchés et cela malgré notre posture prudente. Nous avons réduit le
CONTRAT D'ASSURANCE risque du portefeuille en intégrant des fonds flexibles plus défensifs comme Varenne Valeur. Notre diversification via l'ETF Lyxor Nasdaq x2 (+25%)
a été une nouvelle fois payante suite à la réduction des craintes inflationnistes.
CARDIF ELITE
Nous avons sensiblement réduit notre exposition aux valeurs du Nasdaq via l'ETF Lyxor Nasdaq 100 Daily Leveraged qui double la performance du
CAPITALISATION
Nasdaq. C'est une ligne qui a été fortement contributrice de performance sur les deux dernières années. Le fonds Prevoir Gestion Actions se
distingue une nouvelle fois en réalisant une performance au delà des 13%,
6MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
ALLOCATION PAR CLASSE D'ACTIFS ALLOCATION PAR STRATEGIE
Autres 58% #REF! Actions Europe 31%
Actions 42% 17% Actions Europe #REF! 31%Allocation Flexible 30%
#REF! Allocation Equilibrée 28%
#REF! Act. Effet levier 11%
KERMONY PEA 83% #REF! 30%
42% Allocation Flexible
Autres #REF!
#REF!
58%
Données au 31 / 12 /2020
CRÉATION Allocation Equilibrée #REF!28%
21 DECEMBRE #REF!
#REF!
2016
Act. Effet levier 11% #REF!
#REF!
#REF!
CATÉGORIE
PRINCIPALES POSITIONS EXPOSITION DEVISES
ACTIONS EUROPE
0%
1% 0%
Fonds Catégorie Poids EUR 77,31%
Varenne Valeur A EUR Acc Allocation Flexible 29,7% USD 20,81%21%
EUR
BNP Paribas Floreal 70 Classic C Allocation Equilibrée 28,4% GBP 1,26%
USD
Sextant PME A Actions Europe 11,5% Autre 0,31%
ECHELLE DE RISQUE GBP
Lyxor Nasdaq-100 Dly (2x) Lev ETF EUR 11,2% CHF 0,31% Autre
1 2 3 4 5 6 7
Prevoir Gestion Actions C Actions Europe 6,7% CHF
Sycomore Happy@Work R Actions Europe 6,3%
Lyxor CAC 40 (DR) ETF Dis EUR Actions Europe 6,2% 78%
PRINCIPAUX CONTRIBUTEURS SUR 1 AN
DURÉE DE PLACEMENT
RECOMMANDÉE
Positifs Poids Contribution Négatifs Poids Contribution
> 8 ans Lyxor Nasdaq-100 Dly (2x) Lev ETF EUR 11,2% +9,5% Sycomore Happy@Work R 6,3% +1,8%
Varenne Valeur A EUR Acc 29,7% +7,9% Lyxor CAC 40 (DR) ETF Dis EUR 6,2% +2,2%
Sextant PME A 11,5% +6,9% Prevoir Gestion Actions C 6,7% +3,0%
CONTRAT
PRINCIPAUX TITRES DETENUS PAR LES FONDS
D'ASSURANCE
CARDIF ELITE Actions Secteur Actions Secteur
Pandora Consommation Cyclique Home24 SE Bearer Shares Consommation Cyclique
Essilorluxottica Santé Sartorius AG Santé
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE Consommation Cyclique IMCD NV Matériaux de Base
ASML Holding NV Technologie Teleperformance SE Industriels
Weastwing Group AG Bearer Shares Consommation Cyclique BE Semiconductor Industries Technologie
Siemens AG Industriels Christian Dior SE Consommation Cyclique
Digital Bros SpA Services de Communication SAP SE Technologie
7MOT DU DIRECTEUR DES
PERFORMANCES COMPOSITION RISQUES, NOTATION ESG ET FRAIS
INVESTISSEMENTS
ANALYSE RISQUE DEPUIS CREATION ESG
Volatilité Perte Max Ratio Sharpe Poids 19%
KERMONY PEA 15,6% 32,1% 56% Supports ESG 17,8% 18%
Actions Europe 16,1% 34,0% 47% 16%
Indice MSCI Europe 17,7% 35,8% 45% 9%
KERMONY PEA 8%
7%
5%
CRÉATION
Données au 31 / 12 /2020 FRAIS ANNUELS 4%
21 DECEMBRE 5%
2016 Frais annuels courants des fonds TTC 1,45% 3%
3%
Honoraires annuels Kermony* HT 2%
0,80%
1%
CATÉGORIE Commission de surperformance 20%
ACTIONS EUROPE
Indicateur de référence MSCI Europe Net
High Water Mark Oui, relatif
Cristallisation Annuelle
HWM atteinte le : 31/12/2020
ECHELLE DE RISQUE Reinitialisation possible du HWM : Non
Plafond de commission : 2,50%
1 2 3 4 5 6 7
*Une partie de ces frais sont couverts par les commissions des fonds
DURÉE DE PLACEMENT
ATTENTION : Les Informations présentées ici sont basées sur les portefeuilles modèles et le logiciel Quantalys. Les résultats peuvent dévier des performances réelles notamment en raison des dates d’arbitrage et de la situation personnelle de chacun.
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> 8 ans serait pas autorisée, ou dans laquelle Kermony Office ne serait ni habilitée ni en état de proposer une telle offre ou sollicitation.
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une simple constatation des faits et peuvent varier et, à moins qu’elles ne se rapportent à un investissement particulier, elles ne constituent pas une prestation de services règlementée de « conseil en investissements ». Tout placement dans nos portefeuilles exige
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CONTRAT Toute référence à des rendements liés aux devises peut augmenter ou diminuer en raison de la fluctuation des taux de change. Toute référence à un traitement fiscal donné dépend de la situation individuelle de chaque client et peut faire l’objet de modification à
D'ASSURANCE l’avenir.
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