ASSEMBLÉE GÉNERALE MIXTE - LE 10 MAI 2017 - Europcar's investor website
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ASSEMBLÉE GÉNERALE MIXTE – LE 10 MAI 2017
JEAN-PAUL BAILLY
Président du Conseil de surveillance
2 12/05/2017
Sommaire
1 Ordre du Jour
2 Mot du Président du Conseil de surveillance
3 Présentation du Groupe et des activités en 2016
4 Présentation des comptes 2016
5 Ambition 2020
6 Présentation T1 2017
7 Gouvernance
8 Synthèses des rapports des Commissaires aux comptes
9 Présentation des résolutions
10 La parole aux Actionnaires
11 Vote des résolutions
3 12/05/2017FRANCK ROHARD
Secrétaire Général
4 12/05/2017Ordre du jour
De la compétence de l'Assemblée Générale Ordinaire :
1. Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ;
2. Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ;
3. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ;
4. Distribution exceptionnelle par prélèvement sur le compte prime d’émission ;
5. Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce – Indemnités dues à Monsieur Philippe Germond en application
de sa convention de mandat conclue avec la Société, suite à la cessation de ses fonctions de Président du Directoire ;
6. Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce – Convention de mandat de Madame Caroline Parot conclue
avec la Société suite à sa désignation en qualité de Présidente du Directoire ;
7. Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce – Rémunération attribuée par le Conseil de surveillance, lors de
sa réunion du 24 février 2016, à Monsieur Pascal Bazin, membre du Conseil de surveillance, dans le cadre d’une mission spéciale d’assistance dans la mise en place et le suivi du plan
de transformation de la Société ;
8. Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce – Indemnités ou avantages dus ou susceptibles d’être dus à
raison de la cessation des fonctions de membre du Directoire de Monsieur Kenneth McCall et de la cessation de toutes autres fonctions au sein du Groupe ;
9. Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce – Indemnités ou avantages dus ou susceptibles d’être dus à
raison de la cessation des fonctions de membre du Directoire de Monsieur Fabrizio Ruggiero et de la cessation de toutes autres fonctions au sein du Groupe ;
10. Renouvellement du mandat de Monsieur Philippe Audouin en qualité de membre du Conseil de surveillance ;
11. Renouvellement du mandat de Madame Virginie Fauvel en qualité de membre du Conseil de surveillance ;
12. Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Monsieur Philippe Germond en sa qualité de Président du Directoire jusqu’au
23 novembre 2016 et suite à la cessation de ses fonctions de Président du Directoire ;
13. Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Madame Caroline Parot en sa qualité de Membre du Directoire puis à
compter du 1er décembre 2016, en sa qualité de Présidente du Directoire ;
14. Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Messieurs Kenneth McCall et Fabrizio Ruggiero, en leur qualité de membres
du Directoire et de Directeurs Généraux de la Société ;
15. Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Monsieur Jean-Paul Bailly en sa qualité de Président du Conseil de
surveillance ;
16. Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de
toute nature attribuables aux membres du Directoire ;
17. Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de
toute nature attribuables aux membres du Conseil de surveillance ;
18. Autorisation d’un programme de rachat par la Société de ses propres actions
5 12/05/2017Ordre du jour
De la compétence de l'Assemblée Générale Extraordinaire :
19. Délégation de compétence au Directoire à l’effet d’augmenter le capital social par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes d’émission, de fusion ou d’apport ;
20. Délégation de compétence au Directoire à l’effet d’émettre des actions et/ou des titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de
titres de créances et d’émettre d’autres valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre de la Société, avec maintien du droit préférentiel de souscription ;
21. Délégation de compétence au Directoire à l’effet d’émettre des actions et/ou des titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de
titres de créances et d’émettre d’autres valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscription et offre au public, ou
dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange ;
22. Délégation de compétence au Directoire à l’effet d’émettre des actions et/ou des titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de
titres de créances et d’émettre d’autres valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscription dans le cadre d’une
offre visée au II de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier ;
23. Autorisation au Directoire, en cas d’émission d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de titres de
créances et/ou d’autres valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre, sans droit préférentiel de souscription, de fixer le prix d’émission dans la limite de 10 % du
capital social ;
24. Augmentation du nombre d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de titres de créances et/ou d’autres
valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital, à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription des actionnaires ;
25. Délégation de pouvoirs au Directoire à l’effet d’émettre des actions et/ou des titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital de la Société ou donnant droit à l’attribution de
titres de créances et d’émettre d’autres valeurs mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscription, en vue de rémunérer
des apports en nature consentis à la Société ;
26. Délégation de compétence au Directoire à l’effet de procéder à l’augmentation du capital social par émission d’actions et/ou d’autres valeurs mobilières donnant accès au capital
réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces derniers ;
27. Délégation de compétence au Directoire pour augmenter le capital social avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, les valeurs mobilières émises étant
réservées à des catégories de bénéficiaires dans le cadre d’une opération d’actionnariat salarié ;
28. Limitations globales du montant des émissions effectuées en vertu des 20ème à 27ème résolutions ;
29. Autorisation au Directoire de réduire le capital social par annulation des actions achetées en application des programmes de rachat d’actions ;
De la compétence de l'Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire
30. Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités.
6 12/05/2017JEAN-PAUL BAILLY
Président du Conseil de surveillance
7 12/05/2017CAROLINE PAROT
Présidente du Directoire
Présentation du Groupe et des activités en 2016
8 12/05/2017Europcar en bref en 2016
5.5 millions
de conducteurs
3 754
N01 en Europe points de vente
et une présence dans dans le monde
+ de 130 pays et territoires Une expérience
de plus de
65 ans
Une flotte moyenne de 213 800 2 151 M€
Une période de détention en de CA
moyenne de 8,1 mois pour les
véhicules en buy back 6 461
Durée moyenne de location employés
de 6 jours
9 12/05/2017Une présence mondiale
Greenland
Iceland
Finland
Norway
Sweden
Russian Federation
Filiales pays
Estonia
Canada Latvia
Denmark
United Kingdom Lithuania
Netherlands
Ireland Belgium
Poland
Belarus
Germany Czech
Luxembourg
Switzerland
Republic
Austria
Slovakia
Hungary
Ukraine
Moldova,
Republic of Kazakhstan
Mongolia
Partenariats
France Romania
Liechtenstein Georgia
Slovenia Serbia
Italy Bulgaria Uzbekistan
Spain Macedonia Kyrgyzstan
United States Portugal
Andorra
Croatia Greece
Albania
Turkey Armenia
Azerbaijan
Turkmenistan Tajikistan
Democratic People's
Republic of Korea
Republic of
Franchisés internationaux
Gibraltar Montenegro Syrian
Bosnia and Cyprus Korea Japan
Tunisia Herzegovina Lebanon Afghanistan China
Palestinian Iran
Morocco Iraq
Jordan Bahrain Bhutan
Pakistan
Mexico
Bahamas
Haiti
Western
Algeria Libyan Arab Jamahiriya
Egypt
Israel Kuwait
Qatar
Nepal
Représentants commerciaux de vente
Sahara Saudi Arabia Abu Dhabi Taiwan, Province of China
Cuba Dominican Republic Dubai Viet Nam Hong Kong
India Myanmar
Mali Oman Laos
Mauritania Bangladesh
Jamaica United Arab Emirates
Belize Burkina Faso Niger Eritrea Yemen
Guatemala Honduras Thailand
Cape Verde Senegal Chad
Nicaragua Gambia Cambodia
Sudan Djibouti
El Salvador Trinidad And Tobago Guinea Benin Nigeria Philippines
Guinea-Bissau
Guyana Togo
Costa Rica Suriname Central African Sri Lanka
Venezuela French Guiana Ghana Ethiopia
Panama Cameroon Republic Brunei Darussalam
Malaysia
Sierra Leone Somalia
Colombia LiberiaCote D'Ivoire Rwanda Uganda
Kenya Singapore
Congo
Gabon Indonesia
Congo, Tanzania,
Ecuador
The Democratic United
Equatorial Guinea Republic of the Republic of Papua
Burundi New Guinea
Peru Brazil
Timor-Leste Solomon Islands
Angola Mozambique
Zambia
Bolivia
Zimbabwe Vanuatu
Namibia Malawi
Madagascar Fiji
Paraguay Botswana
Australia
New Caledonia
Swaziland
South Africa
Uruguay Lesotho
Argentina
Chile
New Zealand
French Southern Territories
Falk Islands (Malvinas)
Heard Island and Mcdonald Islands
10 12/05/2017Répartition du chiffre d’affaires
Revenus de location par zone géographique en 2016 (1) Revenus de location par clientèle en 2016 (2) Ventilation du chiffre d’affaires par Business Unit
en 2016
• Grands comptes
• SME
• Remplacement de
véhicules
11 12/05/2017Les atouts clefs d’Europcar pour les développements d’aujourd’hui et de demain
Un réseau
EXCELLENCE dense et
OPÉRATIONNELLE mondial
Une base
Une flotte EUROPCAR clients
flexible et
GROUP importante et
dérisquée
diversifiée
TENDANCES
Un leader DE MARCHÉ
reconnu avec
des marques
très visibles
12 12/05/2017Notre ambition
UNE VISION… … QUI SE TRADUIT PAR
Un chiffre d’affaires supérieur à
Devenir un leader mondial 3 milliards d’euros
Une marge de Corporate Ebitda
de solutions de mobilité
supérieure à 14 %*
… D’ICI 2020
*Hors New Mobility
13 12/05/2017Notre vision pour le groupe
DEVENIR UN LEADER MONDIAL DE SOLUTIONS DE MOBILITÉ
RENFORCER ET DEVELOPPER NOTRE POSITION DE #1 EN EUROPE
SE DÉVELOPPER AU-DELÀ DU MODÈLE ACTUEL DU GROUPE
14 12/05/20172016, UNE ANNÉE DE TRANSITION…
AU COURS DE LAQUELLE DES INITIATIVES
MAJEURES ONT ÉTÉ IMPLÉMENTÉES
SUR LE LONG TERME…
PERMETTANT AU GROUPE DE FAIRE UN PAS
SIGNIFICATIF DANS L’ATTEINTE DE SON
AMBITION 2020.
15 12/05/2017Une nouvelle organisation par Business Unit pour accélérer la stratégie de
croissance orientée client et marché
CLIENT FINAL
UNE NOUVELLE
NEW INTL’
CARS VANS & LOW COST COVERAGE
APPROCHE POUR
MOBILITY
TRUCKS MIEUX REPONDRE
Etendre les
Renforcer Devenir le #1
Répondre à de services
notre position Devenir le #1 en Europe
nouveaux d’Europcar AUX ATTENTES DES
de #1 en en Europe mondialement
Europe
usages CLIENTS ET
ANTICIPER LES
RESEAU ENJEUX DE
L’INDUSTRIE
FONCTIONS GROUPE
16 12/05/2017Des programmes dédiés pour améliorer le parcours client 1/2
Le programme Customer 1st
Un Kick–off fin 2015
Une nouvelle vision Une approche transversale
de la relation client Une redéfinition de l’expérience client à travers une refonte de tous les processus
Un investissement de +10M euros dans un outil de CRM
Capitaliser sur les
Augmenter leur
meilleurs clients Et enfin, accroître leur
satisfaction à travers
Europcar et connaître fidélité et leur intention
des niveaux de services
leurs attentes et de re-consommer
différenciés
préférences
17 12/05/2017Des programmes dédiés pour améliorer le parcours client 2/2
Succès & extension du programme Air Force 1
PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFORMANCE
Air Force 1 est le projet d’amélioration du service client dédié aux
20 principaux aéroports en termes de chiffre d’affaires T3 2016 T4 2016
(représentant environ 16% du chiffre d’affaires locations du Groupe)
Temps
• Améliorer le parcours d’un client direct Europcar attente 12 mn 7 mn
• Réduire / annuler le temps d’attente des clients directs Europcar 72% 83%
Queue moins de moins de
• Offrir un service haut de gamme aux meilleurs clients 15 mn.d’attente 15 mn. d’attente
Suite au succès de Air Force 1, Europcar a décidé d’étendre ce programme aux
40 principaux aéroports européens dans lesquels le Groupe est implanté afin
d’y déployer les nouvelles initiatives suivantes:
• Solution d’enregistrement sur internet et mise en place d’un système
d’accès prioritaire
• Concentration accrue sur les meilleurs clients
• Exploitation optimale du potentiel de ventes des produits et de services
optionnels
• Extension de l’usage des outils de RCM (Opticar & R-time)
18 12/05/2017Une dynamique d’acquisitions qui s’intensifie
• Acquisition de Bluemove, start-up leader de l’autopartage en Espagne, par Ubeeqo (juin 2016)
• Acquisition de Locaroise, 3ème franchisé français (Juillet 2016)
• Investissement minoritaire dans la start-up italienne Wanderio, une plateforme de recherche et de comparaison
multimodale (juillet 2016)
• Acquisition du franchisé Irlandais, l’un des plus importants en termes de chiffre d’affaires (décembre 2016)
• Acquisition de GuidaMi, le leader de l’autopartage de véhicule en libre-service à Milan, par Ubeeqo (décembre 2016)
19 12/05/2017Des initiatives commerciales qui soutiennent la croissance
• Poursuite du déploiement d’InterRent dans les filiales pays (92 stations à fin 2016) et dans les pays franchisés
(40 pays affiliés)
• Poursuite du développement du service « Keddy by Europcar® »
• Mise en place d’un programme de vente additionnelle dans l’ensemble des filiales pays
• Conquête et renouvellement de plusieurs « Grands Comptes »
• Signature d’un partenariat avec Shouqi Car Rental, l’un des leaders de la location de voitures en Chine
20 12/05/2017Les salariés du Groupe associés à l’ambition et au succès de l’entreprise
• Succès de la première opération d’actionnariat salarié mondiale
lancée dans 10 pays du Groupe
• Un taux de souscription qui a atteint 33% parmi tous les
collaborateurs du Groupe
• Une augmentation de capital d’un montant brut total de 21 787 312 d’euros,
représentant 1,86% du capital social de la Société
21 12/05/2017Ambition RSE 2020 : une étape importante franchise
• Une ambition qui s’articule autour de 4 axes
prioritaires pour le Groupe
un promoteur de mobilité pour tous
un employeur responsable
un acteur de la lutte contre le changement
climatique
un créateur de valeur partagée
• Un renforcement de la gouvernance RSE
au niveau du Groupe
• Début 2017, le Groupe a obtenu le niveau silver par la
plateforme indépendante Ecovadis avec la note de 48
et compte parmi les 30% les mieux notés par
l’organisme de notation.
22 12/05/2017JEAN-CLAUDE POUPARD – Directeur Financier Groupe
Résultats annuels 2016
23 12/05/2017Résultats annuels 2016 : Des fondamentaux en nette amélioration
Chiffre d’affaires (m€ and % croissance) Adjusted Corporate EBITDA (m€, % croissance et % marge)
2,6% organique Marge 11,7% 11,8%
+3,0% +3,2%
2 088 2 151 246 254
Année 2015 Année 2016 Année 2015 Année 2016
Résultat Net (m€ and % marge) Corp. operating free cash flow (m€ et taux de conversion)
Marge n.m. 5,5% Marge 35% 62%
+82%
119 157
86
(56) Année 2015 Année 2016
Année 2015 Année 2016
OPERATING FREE CASH FLOW EN HAUSSE DE 82%
Note: Chiffre d’affaires & Corporate EBITDA ajusté sont exprimés à taux de change constants ; Le résultat
net et le Corporate Operating Free Cash Flow sont exprimés à taux de change courants. La croissance 24 12/05/2017
organique est exprimée à taux de change et périmètre constants et en excluant l’impact du pétrole.Résultats annuels 2016 : Principaux indicateurs de performance
Jours de location en volume (million et % croissance) Chiffre d’affaires par jour de location (€ et % de croissance)
+4,9% (1,7%)
57,1 59,9 34,0 33,4
Année 2015 Année 2016 Année 2015 Année 2016
Taux d’utilisation (en % et amélioration en points de base) Coûts unitaires mensuels de flotte (€ et % croissance)
+40 bps +0,1%
76,1% 76,5% 245 245
Année 2015 Année 2016 Année 2015 Année 2016
FORTE CROISSANCE DES VOLUMES DE LOCATIONS JOURNALIÈRES &
AMÉLIORATION DU TAUX D’UTILISATION DE LA FLOTTE DE 40 POINTS DE BASE
Note: Chiffres à taux de change constants
25 12/05/2017Résultats annuels 2016 : Chiffre d’affaires par division
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DE LOCATION (M€ ET % CROISSANCE)
CARS VANS & TRUCKS LOW COST
+1,7% +0,7% +73%
1 694 1 722 205 206 74
43
Année 2015 Année 2016 Année 2015 Année 2016 Année 2015 Année 2016
PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFOMANCE (% CROISSANCE PAR RAPPORT À 2015)
CARS VANS & TRUCKS LOW COST
+1,5% +75%
+0,1% +5,3%
(4,4%)
(0,8%)
CPJ Jours de location CPJ Jours de location CPJ Jours de location
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR JOUR DE LOCATION EN HAUSSE DANS LE
SEGMENT VOITURES & FORTE CROISSANCE DU SEGMENT LOW COST
Note: Chifres à taux de change constants 26 12/05/2017Résultats annuels 2016 : Corporate Operating Free Cash Flow
Montants en m€
(28)
254
(31)
(15)
(23)
157
Dépenses non- Variation du BFR hors flotte
Adj. Corporate EBITDA Capex hors flotte Impôts Free cash flow
récurrentes et provisions
62% DE TAUX DE CONVERSION DU CORPORATE ADJUSTED EBITDA
EN CORPORATE OPERATING FREE CASH FLOW EN 2016
Note: Le taux de conversion du Corporate Operating Free Cash Flow se définit comme le ratio
27 12/05/2017
entre le Corporate Operating Free Cash Flow et le Corporate EBITDA ajusté en pourcentageRésultats annuels 2016 : Dette nette Corporate de 220M€ à fin décembre 2016
Montants en M€
235
24
220
12
(157) 47
28
31
Dette nette Corporate Corporate operating Interêts payés sur dette Impact timing Acquisitions et autres Liquidité, rachat actions Financement Dette nette Corporate
2015 free cash flow nette Corporate Financement flotte investissements et autre hors flotte & Forex 2016
LE GROUPE POURSUIT SA POLITIQUE D’ACQUISITIONS AINSI QUE SON
DÉSENDETTEMENT GRÂCE À UNE FORTE GENERATION DE FREE CASH FLOW
28 12/05/2017CAROLINE PAROT
Ambition 2020
29 12/05/2017Notre vision : Amélioration et expansion
Augmenter l’orientation client pour améliorer la valeur proposée
#1 Renforcer la présence du Groupe dans les BU Low Cost et Vans & Trucks
Rechercher l’excellence opérationnelle
en Europe
Continuer d’étendre la présence du Groupe
Déveloper la présence du Croître la division international coverage
Groupe sur l’ensemble
Investir dans les services de nouvelles mobilités
de la chaine de valeur
des services de mobilité S’appuyer sur le réseau d’agences du Groupe
PAR DES INITIATIVES ORGANIQUES, DES PARTENARIATS ET DES ACQUISITIONS
30 12/05/2017Ambition 2020 : Atteindre au moins 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires
+ 0,3Mds€ -0,5Mds€
Incluant New Mobility et International
1
> 0,5Mds€
2,2Mds€ > 3,0Mds€
2016 Cars Vans & Trucks Low Cost M&A Ambition 2020
PAR UNE COMBINAISON DE CROISSANCE ORGANIQUE ET DE
CROISSANCE PAR ACQUISITIONS
Note: 1 2,2Mds€ de chiffre d’affaires 2016 est un chiffre proforma incluant les
31 12/05/2017
contributions des franchisés acquis en 2016, Locaroise et Irlande.Ambition 2020 : Atteindre au moins 14% de marge d’EBITDA Corporate
Fortes opportunités de générer du levier opérationnel
Stabilisation de la marge après coûts variables par un meilleur contrôle des coûts de distribution
et une stratégie commerciale optimisée
CROISSANCE
Amélioration de l’efficience opérationnelle du Groupe et des principaux indicateurs de
ORGANIQUE performance, comme les coûts de la flotte et du réseau, taux d’utilisation et la qualité de service
Stabilité des coûts fixes avec l’expansion du champ d’actions du centre de services partagés
Génération d’un impact relutif sur la marge du Groupe à horizon 2020
CROISSANCE Extraction de synergies à moyen terme afin de compenser l’effet potentiellement dilutif
à court terme
EXTERNE
Suivi du retour sur investissement vs coût du capital employé
Note: 1 L’objectif de marge d’EBITDA exclut l’impact des nouvelles mobilités 2 Marge après couts variables se
définit comme la marge après les coûts liés à l’exploitation, la location et aux produits des activités ordinaires de la
flotte de véhicules, les coûts d’assurance, les coûts de détention de la flotte, les coûts de réseau et les frais de 32 12/05/2017
ventes et marketingPriorités & Guidance 2017
Placer l’amélioration du parcours client au coeur de la stratégie digitale du Groupe
PRIORITÉS
Accélérer la dynamique commerciale au sein de chacune des divisions du Groupe
POUR 2017
Augmenter la part des ventes en ligne et sur portable ainsi que les ventes en direct
GUIDANCE POUR 2017 2017
Accéleration de la croissance organique du chiffre d’affaires >3%
Augmentation de la marge de Corporate EBITDA ajusté >11,8%
Conversion Corporate EBITDA en FCF >50%
Distribution dividende en % du résultat net consolidé >30%
Note: La marge de corporate EBITDA ajusté exclut l’impact des nouvelles mobilités
33 12/05/2017Jean-Claude POUPARD
Caroline PAROT
Présentation T1 2017
34 12/05/2017T1 2017 : Bonne croissance du chiffre d’affaires & poursuite de la dynamique en
termes d’acquisitions
Forte croissance de 6,6% du chiffre d’affaires dont 3,2% en organique
Amélioration des coûts de la flotte en baisse de 3,4%
Taux d’utilisation de la flotte en hausse de 140 points de base
Accélération de la transformation du Groupe par une augmentation des investissements
Dynamique d’acquisitions qui se poursuit avec l’acquisition du franchisé danois
Marges de manoeuvre importantes en termes d’acquisitions avec une dette nette inférieure à 1x
35 12/05/20171er trimestre 2017: Principaux indicateurs financiers
Chiffre d’affaires (m€ and % croissance) Corporate EBITDA ajusté (m€, % croissance et % marge)
+3,2% organique Marge (0,9%) (1,4%)
+6,6%
(2m€)
412 439
T1 2016 T1 2017
T1 2016 T1 2017
(4) (6)
Résultat net (m€ and % marge) Corp. operating free cash flow (m€)
Margin (4,9%) 4,2%
+39m€ n.m.
19
(20) -- (27)
T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017
FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
Note: Chiffre d’affaires & Corporate EBITDA ajusté sont exprimés à taux de change constants ; Le résultat net et
le Corporate Operating Free Cash Flow sont exprimés à taux de change courants. La croissance organique est 36 12/05/2017
exprimée à taux de change et périmètre constants et en excluant l’impact du pétrole.1er trimestre 2017: Principaux indicateurs de performance
Jours de location en volume (million et % croissance) Chiffre d’affaires par jour de location (€ et % croissance)
+9,3% (3,6%)
12,9 32,5 31,3
11,8
T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017
Taux d’utilisation (% et amelioration en points de base) Coûts unitaires mensuels de flotte (€ et % croissance)
+140 (3,4%)
pb
74,6% 254 245
73,2%
T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017
FORTE CROISSANCE DU NOMBRE DE JOURS DE LOCATION EN VOLUME &
BELLE AUGMENTATION DU TAUX D’UTILISATION DE 140 POINTS DE BASE
Note: Chiffres à taux de change constants
37 12/05/20171er trimestre 2017 : Chiffre d’affaires par division
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DE LOCATION (M€ ET % CROISSANCE)
CARS VANS & TRUCKS LOW COST
+4,3% +4,5% +49%
344 12
330 47
45 8
T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017
PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFORMANCE (% CROISSANCE PAR RAPPORT AU T1 2016)
CARS VANS & TRUCKS LOW COST
+51%
+6,8%
+9,7%
(2,3%) (4,8%)
(1,6%)
CPJ Jours de location CPJ Jours de location CPJ Jours de location
Note: Chiffres à taux de change constants
38 12/05/2017Le stratégie d’acquisitions du Groupe se poursuit en 2017
#1 du marché danois avec environ 30% de parts de marché
ACQUISITION DU 60m€ de chiffre d’affaires dont 20% dans le segment du Vans & Trucks
FRANCHISÉ DANOIS Solide expérience de l’équipe dirigeante
Potentiel de synergies de coûts et de revenus significatif
Acquisition d’une participation de 24% dans Ubeeqo déténue par ses fondateurs
SERVICES DE
Ubeeqo maintenant une filiale détenue à 100% par Europcar
NOUVELLES
Objectif est de continuer à étendre la présence du Groupe dans les services de
MOBILITÉS nouvelles mobilités
OBJECTIF :
AU MOINS 500M€ DE CHIFFRE D’AFFAIRES ADDITIONNEL
PAR CROISSANCE EXTERNE D’ICI 2020
39 12/05/2017JEAN-PAUL BAILLY - Président du Conseil de surveillance
Gouvernance
40 12/05/2017Composition du Conseil de surveillance
10 membres
M. Jean-Paul Bailly
Président
M. Pascal Bazin
Vice-Président
Mme Kristin Neumann M. Patrick Sayer M. Eric Schaefer 4 femmes
6 hommes
6 membres
indépendants au sens du
M. Philippe Audouin Mme Angélique Mme Virginie Fauvel Mme Armance Bordes M. Sanford Miller
Code AFEP-MEDEF
Gérard
41 12/05/2017Travaux du Conseil de surveillance en 2016
• Examen des comptes annuels et consolidés 2015, des comptes annuels et consolidés du premier trimestre 2016,
du premier semestre 2016 et du troisième trimestre 2016
• Principaux sujets examinés :
• Politique de dividende
• Plan d’actionnariat salarié Esop 2017
• Politique de financement
• Budget
• Rémunération des membres du Directoire
• Répartition des jetons de présence du Conseil de surveillance
• Politique de rémunération à long terme des mandataires sociaux et des cadres dirigeants
• Politique d’acquisitions
• Stratégie
• Fin des fonctions de Monsieur Philippe Germond et nomination de Madame Caroline Parot en qualité de Présidente du
Directoire
• 9 réunions physiques et 6 conférences téléphoniques tenues en 2016
• Avec un taux de participation global de 86%.
42 12/05/2017Comité d’audit
Mme Kristin Neumann M. Philippe Audouin M. Pascal Bazin Mme Virginie Fauvel
Principaux travaux en 2016 :
Présidente : Madame Kristin Neumann Recommandations notamment sur les sujets suivants:
Quatre membres • Revue des comptes
Dont trois indépendants • Revue du contrôle interne
Six réunions tenues en 2016. • Revue de la cartographie des risques
Avec un taux de participation de 100% • Systèmes d’informations
• Coordination avec les commissaires aux comptes
43 12/05/2017Comité des rémunérations et des nominations
M. Pascal Bazin Mme Angélique M. Eric Schaefer
Gérard
Principaux travaux en 2016 :
Recommandations notamment sur les sujets suivants :
• Rémunération des membres du Directoire (fixe, variable et bonus)
• Structure globale des rémunérations long terme au sein du Groupe (Politique
Président : Monsieur Pascal Bazin de rémunération à long terme des mandataires sociaux et des cadres
Trois membres dirigeants)
Dont deux indépendants • Plan d’actionnariat salarié Esop 2017
Six réunions tenues en 2016. • Proposition de nomination et de renouvellement du mandat des membres du
Avec un taux de participation de 100% Conseil de surveillance
• Nouvelle organisation au sein du Directoire
• Fin des fonctions de Monsieur Philippe Germond et nomination de Madame
Caroline Parot en qualité de Présidente du Directoire
• Répartition des jetons de présence du Conseil de surveillance
44 12/05/2017PASCAL BAZIN - Président du Comité des rémunérations et des nominations
Rémunérations des membres du Directoire
45 12/05/2017Directoire
Caroline Parot
Présidente
Fabrizio Ruggiero
Kenneth McCall
Directeur Général
Directeur Général
Ventes, Marketing,
Pays & Opérations
Clients & InterRent
46 12/05/2017Synthèses des rapports des commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers / Mazars
47 12/05/2017FRANCK ROHARD
Présentation des résolutions
48 12/05/2017RÉSOLUTIONS RELEVANT DE LA COMPÉTENCE DE L’ASSEMBLÉE
GÉNÉRALE ORDINAIRE
49 12/05/2017Première et deuxième résolutions
Approbation des comptes sociaux et des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2016
• Première résolution : Approbation des comptes sociaux 2016
Résultat négatif de 15 648 351,33 Euros
• Deuxième résolution : Approbation des comptes consolidés 2016
Résultat net consolidé 2016 de 119 294 000 euros
(contre un résultat net consolidé négatif de 55 758 000 euros en 2015)
50 12/05/2017Troisième et quatrième résolutions
Affectation du résultat de l’exercice 2016 et distribution exceptionnelle par prélèvement sur la prime d’émission
• Troisième résolution : Affectation du résultat de l’exercice 2016
- Affectation du résultat net négatif de 15 648 351, 33 euros au poste « prime d’émission, de fusion, d’apport »
- Solde du poste « prime d’émission, de fusion, d’apport » après affectation du résultat de l’exercice :
631 865 377,03 euros
• Quatrième résolution : Distribution exceptionnelle par prélèvement sur la prime d’émission
- Montant total de la distribution: 59 647 000 euros correspondant à 50% du résultat net consolidé 2016
- Distribution exclusivement en numéraire
- Distribution unitaire de 0,4159 euro par action
- Date de détachement : 29 mai 2017
- Date de mise en paiement : 31 mai 2017
51 12/05/2017Cinquième à neuvième résolutions (1/4 )
Approbation des conventions et engagements réglementés
• Cinquième résolution : Approbation des conventions et engagements réglementés - Indemnités dues à Monsieur Philippe
Germond en application de sa convention de mandat suite à la cessation de ses fonctions de Président du Directoire
Calcul des indemnités de départ et de non-concurrence effectué en application des termes de la convention de mandat de M. Philippe
Germond conclue le 8 septembre 2014 , engagement relatif à ces indemnités approuvé par l’Assemblée Générale des actionnaires en date du
10 mai 2016
Montant des indemnités de départ et de non-concurrence décidé par le Conseil de surveillance en date du 23 novembre 2016 sur
recommandation du Comité des rémunérations et des nominations.
Indemnités de départ : 1 100 000 euros
- Correction d’une mention inexacte figurant dans la slide 70 présentée à l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 10 mai 2016: la
performance TSR sur un an à comparer à la performance du SBF 120 sur la période n’est pas un critère quantitatif pris en compte pour le calcul de la
rémunération variable 2015 et 2016 et pour le calcul des indemnités de départ de Monsieur Philippe Germond.
- Montant arrêté par le Conseil de surveillance en date du 23 novembre 2016, compte tenu de la réalisation des conditions de performance appréciées
à rebours du 31 octobre 2016 sur une période de 12 mois
- Les trois critères quantitatifs dont le niveau d’atteinte conditionnait le montant de l’indemnité de départ de Monsieur Philippe Germond tel que prévu dans
sa convention de mandat sont les critères pris en compte pour le calcul de sa rémunération variable 2016 et sont les suivants:
• Corporate EBITDA
• Résultat net consolidé
• Chiffres d’affaires
Ces trois critères ont été atteints à hauteur de 92,17%, soit 15,65 mois de rémunération fixe et variable, calculée par interpolation linéaire, sur la base de
la rémunération fixe et variable perçue au cours des 12 derniers mois qui ont précédé son départ effectif.
Indemnités de non-concurrence : 210 725 euros
- L’indemnité de non-concurrence correspond à 3 mois de rémunération brute totale (sur la base de la moyenne de sa rémunération au cours des 12 mois
d’activité précédant la cessation des fonctions).
52 12/05/2017Cinquième à neuvième résolutions (2/4 )
Approbation des conventions et engagements réglementés
• Sixième résolution : Approbation des conventions et engagements réglementés - Convention de mandat de
Madame Caroline Parot
Convention de mandat de Madame Caroline Parot en qualité de Présidente du Directoire, autorisée par le Conseil de surveillance du 15 décembre 2016 et
conclue en date du 22 décembre 2016
Indemnité de départ
- En cas de révocation autre qu’une révocation pour faute lourde ou grave avant le 31 décembre 2017 (inclus): le montant de l’indemnité de départ est
forfaitaire et fixé au montant de sa rémunération fixe annuelle.
- Si la révocation intervient à partir du 1er janvier 2018 (inclus), le montant de l’indemnité de départ est fonction de l’atteinte des objectifs fixés sur les
critères quantitatifs au titre de la rémunération variable, et pourrait atteindre, au maximum 18 mois de rémunération fixe et variable.
- L’appréciation de l’atteinte des objectifs sur les critères assignés se fait, soit sur la moyenne des trimestres clos depuis le 1er janvier 2017 (cette règle
s’appliquant du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018), soit sur la moyenne des huit derniers trimestres clos (cette règle s’appliquant dès le 1 er janvier
2019).
Indemnité de non-concurrence
- Indemnité de non-concurrence correspondrait à 50% de la rémunération annuelle (fixe et variable) sur la base de la rémunération au cours des 12
mois d’activité précédant la cessation des fonctions et serait versée en contrepartie d’une obligation de non-concurrence d’une durée de 12 mois.
Le cumul de l’indemnité de départ et de l’indemnité de non-concurrence ne sera pas supérieure à un plafond correspondant à la rémunération fixe et
variable annuelle versée au cours des deux dernières années précédant le départ.
53 12/05/2017Cinquième à neuvième résolutions (3/4 )
Approbation des conventions et engagements réglementés
• Septième résolution : Approbation des conventions et engagements réglementés - Rémunération attribuée
en 2016 à Monsieur Pascal Bazin dans le cadre d’une mission spéciale d’assistance dans la mise en place et
le suivi du plan de transformation de la Société
Objet de la mission: mission spéciale d’assistance dans la mise en place et le suivi du plan de transformation de la Société.
Rémunération brute annuelle: 120 000 euros dont 90 000 euros versés en 2016 et 30 000 euros en 2017
54 12/05/2017Cinquième à neuvième résolutions (4/4 )
Approbation des conventions et engagements réglementés
• Huitième résolution: Approbation des conventions et engagements réglementés - Indemnités de non-concurrence de Monsieur
Kenneth McCall dues ou susceptibles d’être dues en cas de départ du Groupe
- Indemnité de non-concurrence autorisée par le Conseil de surveillance du 9 mars 2015, autorisée au titre des engagements réglementés
par le Conseil de surveillance du 22 juillet 2016, à l’occasion du changement de fonctions de Monsieur Kenneth McCall.
- Obligation de non-concurrence d’une durée de 12 mois applicable à compter de la cessation de ses fonctions de membre du Directoire et
de toutes ses autres fonctions exercées au sein du Groupe.
- Montant de l’indemnité: 50% de la rémunération fixe annuelle étant précisé que toute indemnité de non-concurrence versée au titre d’une
obligation de non-concurrence prévue dans le contrat de travail de Monsieur Kenneth McCall viendra en déduction de l’indemnité de non-
concurrence de 50% susvisée.
• Neuvième résolution: Approbation des conventions et engagements réglementés - Indemnités de non-concurrence de Monsieur
Fabrizio Ruggiero dues ou susceptibles d’être dues en cas de départ du Groupe
- Indemnité de non-concurrence autorisée par le Conseil de surveillance du 9 mars 2015, autorisée au titre des engagements réglementés
par le Conseil de surveillance du 22 juillet 2016, à l’occasion du changement de fonctions de Monsieur Fabrizio Ruggiero.
- Obligation de non-concurrence d’une durée de 12 mois applicable à compter de la cessation de ses fonctions de membre du Directoire et
de toutes ses autres fonctions exercées au sein du Groupe.
- Montant de l’indemnité: 50% de la rémunération fixe annuelle étant précisé que toute indemnité de non-concurrence versée au titre d’une
obligation de non-concurrence prévue dans le contrat de travail de Monsieur Fabrizio Ruggiero viendra en déduction de l’indemnité de
non-concurrence de 50% susvisée.
55 12/05/2017Dixième et onzième résolutions
Renouvellement des mandats des membres du Conseil de surveillance
• Dixième résolution : renouvellement du mandat de • Onzième résolution : renouvellement du mandat de Madame
Monsieur Philippe Audouin en qualité de membre du Virginie Fauvel en qualité de membre du Conseil de
Conseil de surveillance pour une période de 4 ans surveillance pour une période de 4 ans
M. Philippe Audouin Mme Virginie Fauvel
56 12/05/2017Douzième à quinzième résolutions
Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016
au Président et aux autres membres du Directoire, ainsi qu’au Président du Conseil de surveillance
• Conformément aux recommandations des paragraphes 26.1 et 26.2 du Code AFEP-MEDEF, tel que révisé en novembre 2016, Code
auquel la Société se réfère, les éléments de la rémunération due ou attribuée à chacun des membres du Directoire ainsi qu’au
Président du Conseil de surveillance au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 sont soumis à l’approbation des actionnaires.
• S’agissant des membres du Directoire, votre avis porte sur les éléments suivants de rémunération due ou attribuée en 2016 :
- une rémunération fixe annuelle payable sur 12 mois ;
- une rémunération variable annuelle exprimée en pourcentage de la rémunération fixe annuelle, dont le montant est calculé en
fonction de l’atteinte au titre de l’exercice 2016 d’objectifs fixés sur les critères quantitatifs et qualitatifs
(155% maximum de la rémunération fixe annuelle) ;
- une rémunération exceptionnelle au titre de l’introduction en bourse de la Société et attribuée en 2015 ;
- les indemnités liées à la cessation des fonctions ; et
- les avantages en nature.
• Les informations relatives à la rémunération et aux avantages de toute nature des mandataires sociaux de la Société au titre de
l’exercice 2016 sont décrits à la Section 5.3 du Document de Référence 2016 de la Société.
57 12/05/2017Douzième résolution
Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016
à Monsieur Philippe Germond en sa qualité de Président du Directoire jusqu’au 23 novembre 2016 et
suite à la cessation de ses fonctions de Président du Directoire
Synthèse de la rémunération 2016 de Monsieur Philippe Germond :
• Rémunération fixe : 550 000 euros
• Rémunération variable : 180 000 euros. Montant déterminé en fonction de l’atteinte des objectifs sur les critères quantitatifs et
qualitatifs. Seuls les critères qualitatifs ont été atteints soit 30% de la rémunération fixe annuelle de 600 000 euros.
• Rémunération exceptionnelle : 900 000 euros correspondant au solde du bonus IPO de 2 000 000 euros attribué en 2015
• Aucune action de performance attribuée en 2016
• 64 488 actions de performance attribuées en 2015 seront acquises le 25 juin 2017.
• Perte des droits sur les 64 491 + 193 469 autres actions de performance attribuées en 2015
• Indemnités de départ : 1 100 000 euros
• Indemnités de non-concurrence : 210 725 euros
• Avantages en nature : voiture de fonction, bilan de santé annuel et assurance chômage mandataire social.
58 12/05/2017Treizième résolution
Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Madame
Caroline Parot en sa qualité de membre du Directoire puis à compter du 1er décembre 2016, en sa qualité de
Présidente du Directoire
Synthèse de la rémunération 2016 de Madame Caroline Parot, Directeur Général jusqu’au 23 novembre 2016 puis Présidente du Directoire depuis le
23 novembre 2016
• Rémunération fixe: 461 205 euros dont :
• 311 674 euros: du 1er janvier au 30 novembre 2016
• 28 334 euros: du 1er au 31 décembre 2016
• 107 038 au titre de congés payés non pris à la date du changement de statut
A noter: Nouvelle rémunération fixe annuelle de 510 000 euros décidée par le Conseil de surveillance du 23 novembre 2016 avec effet au 1er
décembre 2016
• Rémunération variable : 230 964 euros
• 95% d’atteinte en 2016 des objectifs sur les critères qualitatifs
• 24% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur l’EBITDA Groupe
• 53% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le Chiffre d’affaires
• 106% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le Résultat net consolidé
A noter: la rémunération variable 2016 pouvait atteindre jusqu’à 155% de la rémunération fixe annuelle après application du coefficient 2016 lié au
Net Promoter Score.
• Rémunération exceptionnelle: 635 000 dont 500 000 euros correspondant au solde du bonus IPO attribué en 2015
• Aucune action de performance attribuée en 2016
• Indemnités de départ et de non-concurrence: Cf. slide de présentation de la 6ème résolution
• Avantages en nature: voiture de fonction et bilan de santé annuel
59 12/05/2017Quatorzième résolution (1/2)
Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Messieurs
Kenneth McCall et Fabrizio Ruggiero, en leur qualité de membres du Directoire et de Directeurs Généraux de la
Société
Synthèse de la rémunération 2016 de Monsieur Kenneth McCall, Directeur Général - Pays & Opérations
• Rémunération fixe : 409 110 euros (*)
• Rémunération variable : 230 476 euros (*)
• 95% d’atteinte en 2016 des objectifs sur les critères qualitatifs
• 24% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur l’EBITDA Groupe
• 19% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur l’EBITDA Pays
• 53% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le Chiffre d’affaires
• 106% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le Résultat net consolidé
A noter: la rémunération variable 2016 pouvait atteindre jusqu’à 155% de la rémunération fixe annuelle après application du
coefficient 2016 lié au Net Promoter Score.
• Rémunération exceptionnelle: 203 334 euros correspondant au solde du bonus IPO attribué en 2015
• Aucune action de performance attribuée en 2016
• Indemnités de départ : Cf paragraphe 5.3.1.8 du Document de Référence 2016
• Indemnités de non-concurrence : Cf. slide de présentation de la 8ème résolution
• Avantages en nature : voiture de fonction, bilan de santé annuel et assurance complémentaire maladie
(*) Montants convertis de la livre sterling en euros au taux de change moyen de 1,22 au 31 décembre 2016.
60 12/05/2017Quatorzième résolution (2/2)
Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016 à Messieurs
Kenneth McCall et Fabrizio Ruggiero, en leur qualité de membres du Directoire et de Directeurs Généraux de la
Société
Synthèse de la rémunération 2016 de Monsieur Fabrizio Ruggiero, Directeur Général – Ventes, Marketing, Clients & InterRent
• Rémunération fixe: 281 657 euros (augmentation de 30,40% de sa rémunération fixe avec effet eu 1er janvier 2016)
• Rémunération variable : 239 636 euros
• 95% d’atteinte en 2016 des objectifs sur les critères qualitatifs
• 24% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur l’EBITDA Groupe
• 149% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur l’EBITDA Pays
• 53% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le chiffre d’affaires
• 106% d’atteinte en 2016 de l’objectif sur le Résultat net consolidé
A noter: la rémunération variable 2016 ne pouvait atteindre plus de 155% de la rémunération fixe annuelle après application du
coefficient 2016 lié au Net Promoter Score.
• Rémunération exceptionnelle: 200 000 euros correspondant au solde du bonus IPO attribué en 2015
• Aucune action de performance attribuée en 2016
• Indemnités de départ : Cf paragraphe 5.3.1.8 du Document de Référence 2016
• Indemnités de non-concurrence : Cf. slide de présentation de la 9ème résolution
• Avantages en nature: voiture de fonction, allocation “foreign office”, logement de fonction, assurance dommages corporels et maladie
61 12/05/2017Vous pouvez aussi lire
