BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS - pour la profession de l'assurance et de la réassurance - Fédération Française de l ...
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BAROMÈTRE 2019
DES RISQUES ÉMERGENTS
pour la profession de l’assurance
et de la réassurance
FÉDÉRATION FRANÇAISE DE L’ASSURANCE ÉQUIVALENCE QUADRI
FFA_16_9727_Logo_Quad
BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
Synthèse des travaux. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
LISTE DES RISQUES
01
ÉMERGENTS ÉTUDIÉS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Risques émergents de la cartographie 2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Cartographie des risques émergents 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
RÉSULTATS DE L’ENQUÊTE
02
MENÉE FIN 2018 - DÉBUT 2019 . . . . . . . 14
Risques et menaces. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Risques et opportunités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Annexe : Méthodologie du baromètre. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Remerciements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
3SYNTHÈSE DES TRAVAUX
La profession de l’assurance et de la réassurance
a réalisé sa deuxième cartographie des risques
La profession a élaboré une cartographie des risques en interrogeant les
directeurs en charge des risques des principales sociétés d’assurance et
de réassurance en France. Fin 2018-début 2019, ils ont classé les principaux
risques auxquels ils faisaient face, selon leur probabilité d’occurrence et leur
impact potentiel à court et à moyen terme ainsi que les risques considérés
comme des opportunités pour le secteur. Les réponses représentent 92 % du
marché de l’assurance et de la réassurance en France.
Les risques retenus et proposés sont des risques émergents, répartis en six
catégories : économiques, environnementaux, sociétaux, technologiques,
politiques et réglementaires.
À horizon fin 2019, le risque cyber et le risque de
croissance des inégalités et tensions sociales sont
les risques principaux.
Le risque cyber (3,7 ; 3,3)1 apparaît comme le risque principal pour les sociétés
d’assurance et de réassurance. Ce risque est particulièrement présent pour
la profession.
Le risque de croissance des inégalités et tensions sociales (3,7 ; 2,2) occupe
la deuxième place en termes de probabilité. Les événements économiques et
sociaux significatifs qui touchent la France depuis novembre 2018 ont incité les
directeurs de risques à évaluer ce risque à la hausse ; cependant, l’impact direct
d’un tel risque est plutôt faible ; les effets indirects (crise politique, évolution de la
politique fiscale et réglementaire), non pris en compte ici, pourraient cependant
être très importants.
Par rapport à l’édition 2018 de la cartographie, le risque cyber demeure en
première position. En revanche, le risque de croissance des inégalités et
tensions sociales progresse de neuf places à court-terme, essentiellement tiré
par sa probabilité d’occurrence.
1
Le score (probabilité ; impact) a un maximum de (5 ; 5) et une moyenne de (2,5 ; 2,5).
4BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
Catégories de risques à horizon 1 an
Risques à horizon 1 an
Risque économique Risque environnemental Risque politique Risque sociétal Risque technologique Risque réglementaire
5Trois autres risques sont également mis en avant par les assureurs et réassureurs,
avec des changements parfois marqués par rapport à l’an passé :
G la crise du système financier (2,5 ; 3,3), qui signale la grande volatilité des
marchés financiers, le risque de bulles financières et immobilières et les forts
niveaux d’endettement public et privé. Ce risque arrive à la troisième place ;
G le changement climatique (2,8 ; 2,9), qui fait notamment écho en France à
des catastrophes naturelles plus fréquentes et plus dommageables, à l’image
des récentes inondations dans l’Aude, tempêtes de grêle en Charente ou plus
encore aux ouragans Irma et Maria sur les Antilles françaises ;
G le risque politique européen (2,8 ; 2,7), qui fait écho à la montée du
populisme à l’approche des élections européennes, au Brexit, et à l’incertitude
autour de l’avenir de l’Union européenne. Ce risque progresse de neuf places
par rapport à l’édition 2018.
De façon générale, les risques technologiques sont les plus cités par les
assureurs et réassureurs, de façon comparable à 2018, avec cependant
une baisse d’impact. A contrario, les risques réglementaires apparaissent
nettement moins probables à horizon fin 2019 qu’ils ne l’étaient à horizon fin
2018. Les risques sociétaux ont progressé en probabilité d’occurrence, alors
que les risques politiques ont progressé à la fois en probabilité d’occurrence
et en impact.
À horizon fin 2022, impacts du réchauffement
climatique, du cyber-risque et d’une crise
du système financier seront plus importants pour
le secteur.
À cinq ans, les principaux risques signalés précédemment demeurent, mais
avec des scores plus élevés. Le cyber risque reste le risque majeur (4,2 ;
4,1) ; le réchauffement climatique (3,7 ; 3,7) et la crise du système financier
(3,3 ; 3,9) sont de nouveau cités par les professionnels de l’assurance et de la
réassurance, comme en 2018.
Le changement de normes comptables (3,5 ; 3,5) est un risque émergent
signalé : l’intégration des normes IFRS 17 et le recours à des modèles complexes
dans les bilans implique un coût pour les assureurs, tant à l’actif qu’au passif,
ce qui pourrait avoir des impacts sur l’offre d’assurance.
6BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
Le baromètre permet également
de faire apparaître les défis pour la profession
En 2019, les assureurs et réassureurs français ont été amenés à considérer les
risques émergents comme des opportunités pour leur société2. Ces risques
peuvent en effet déboucher sur un élargissement de l’offre d’assurance, avec le
développement de nouveaux produits ou de nouvelles garanties (par exemple
cyber ou dépendance).
Le risque de vieillissement de la population, alors que faible menace à court et
moyen terme, représente la première opportunité pour le secteur ; le réchauffement
climatique et le risque cyber sont également des opportunités intéressantes.
2
Le score maximum est de 5, le score moyen est de 0,65 (sur 15 points alloués sur la globalité des 23 risques).
701
LISTE DES
RISQUES
ÉMERGENTS
ÉTUDIÉS
8BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
L’objectif principal du groupe de
RISQUES ÉMERGENTS
travail « évolution des risques » de
DE LA CARTOGRAPHIE 2019
la Commission analyse des risques
de la FFA est l’élaboration d’une
cartographie des risques émergents à
l’aide d’un sondage mené auprès des Risques économiques
directeurs en charge des risques au
sein des sociétés d’assurance et de Vieillissement de la population
réassurance en France. Apporté par un recul du taux de fécondité et
une augmentation de l’espérance de vie, il a des
Le groupe de travail de la Commission Analyse des
conséquences sur les équilibres publics-privés dans
Risques a défini précisément chacun des risques
la prise en charge de risques accrus, sur l’offre de
identifiés.
nouveaux services à la personne mais également
D’après le groupe de travail, les risques émergents sur les comportements de consommation (allocation
sont définis comme étant les risques qui se de richesse, retraite, dépendance) et l’inflation des
développent ou évoluent et qui se caractérisent frais de santé ;
généralement par une forte incertitude. Cette
Environnement économique dégradé
incertitude provient du manque d’observations
historiques qui caractérise par définition les risques Prolongement de taux d’intérêts faibles, risque de
nouveaux, mais aussi les mutations scientifiques, déflation, couplé à un fort chômage structurel et à
technologiques, socio-politiques ou les régulations un faible potentiel de croissance ;
susceptibles de créer des discontinuités. La
grande difficulté de l’exercice de cartographie est Impérialisme économique
également, du fait de cette incertitude, de ne pas Dominance du secteur numérique par les GAFAs,
rester tributaire de l’actualité. Aussi, les résultats révision des lois antitrusts, apparition de sociétés too
doivent être analysés sous ce prisme. big to fail, disparition ou émergence de nouveaux
marchés ;
23 risques émergents ont été retenus comme pouvant
avoir un impact sur le monde de l’assurance et de Crise du système financier
la réassurance en France, contre 20 pour l’édition La surliquidité appor tée par les politiques
2018 de cette cartographie. Ils peuvent être classés d’assouplissement quantitatif de la BCE fait baisser
en six classes principales : risque économique, le coût du capital et augmente le risque de bulles
environnemental, sociétal, technologique, politique financières et immobilières ; la non-résolution de
et réglementaire. Les auteurs ont conscience de la prêts non-performants et de forts niveaux de dette
grande interconnexion entre ces différents risques, souveraine font peser un risque d’une nouvelle crise
de la mobilité de certains dans plusieurs catégories financière, bancaire et souveraine dans la zone
énoncées, ainsi que de la difficulté d’intégrer certains euro ; la volatilité extrême des marchés boursiers
risques non-émergents dans la cartographie. Par est également à redouter.
exemple, le risque de réputation, qui apparaît dans le
risque de judiciarisation et de pression sociale, est une
conséquence de nombreux autres risques présents
dans cette cartographie, notamment les contraintes
de responsabilité sociale et environnementale (RSE).
9conséquences sanitaires et sociales, désertification
Risques environnementaux de certains territoires et croissance urbaine
importante dans d’autres ;
Dégradation de l’environnement Augmentation du risque épidémique
Diminution voire disparition de la biodiversité et Augmentation du nombre de maladies non-
de certains écosystèmes, dégradation des sols identifiées, augmentation du coût des traitements
(surutilisation, usage de pesticides, agriculture et de leur durée, expansion massive et rapide
intensive), pollution amplifiée par exemple par de maladies infectieuses, résistance accrue aux
l’émission de particules fines ou par l’exploitation antibiotiques, crises majeures d’accès à l’eau et à
du gaz de schiste, impact sur la santé (perturbateurs la nourriture en cas de pandémie, expansion rapide
endocriniens), sur le réchauffement climatique ; des maladies à cause du commerce international et
du tourisme ;
Réchauffement climatique
Apparition de catastrophes naturelles plus fréquentes Ubérisation de l’économie
et plus dommageables, augmentation de désordres Mobilité accrue des travailleurs, individualisation
climatiques (évènements météorologiques rares) des emplois (free-lance, tâcheronnage, auto-
ainsi que leur impact sur les populations et l’économie ; entreprenariat), fin du salariat, essor de l’économie
de plateforme (Uber, Airbnb, etc.), développement
Dégradation de l’habitat d’une économie d’échange plutôt qu’une économie
Urbanisation défaillante, métropoles, impact de la d’achat, nouvelle organisation du travail (télétravail,
surpopulation sur la qualité de l’air, sur la gestion nomadisme, précarisation) ;
des déchets, mais également risque d’échec de
planification urbaine (banlieues) qui crée des Judiciarisation et pression sociale
inégalités sociales, environnementales et sanitaires Essor des class-actions, recherche de responsabilité
(déserts médicaux). (dirigeants notamment), risque de réputation
(médiatique notamment), pressions judiciaires,
attentes client (consumérisme).
Risques sociétaux
Risques technologiques
Croissance des inégalités et tensions
sociales
Augmentation de l’écart de revenus du capital Pertinence de l’information
et du travail entre les différentes catégories et qualité des données
socio-économiques, concentration des produits Transformation du rappor t à l’information,
d’assurance sur les populations les plus riches, désinformation véhiculée par internet, en particulier
augmentation de la non-assurance, augmentation par les réseaux sociaux, risque de réputation,
du nombre d’émeutes, de violences urbaines ; traitement médiatique de l’information, hyper-
transparence à l’égard des consommateurs ;
Flux migratoires
Augmentation de migrations involontaires de grande Cyber-attaques
ampleur (guerres, conséquences climatiques Augmentation des cyber-attaques de grande
ou économiques), création de jungles et leurs ampleur, en nombre et en exposition, avec des
10BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
conséquences économiques et géopolitiques, Risque de terrorisme
protection des données personnelles, fraude aux Bien que n’étant pas un risque émergent, le risque
données (en assurance dommages notamment, d’attaques terroristes reste toujours très préoccupant
lors de la déclaration de sinistres), augmentation de d’autant que l’on voit émerger des évolutions dans
la vulnérabilité (voitures autonomes, pacemakers, les formes d’action et les cibles des organisations
internet des objets) ; terroristes 3 : cyber-risque notamment, attaques
chimiques, etc.
Inadaptation aux nouvelles technologies
Nouveaux business models et évolution des modes
de consommation suite aux progrès de l’intelligence
artificielle, à la blockchain, aux imprimantes 3D,
aux neurosciences, obsolescence des systèmes
Risques réglementaires
informatiques des assureurs ;
Disruption du secteur Augmentation des sanctions réglementaires et
du risque de non-compliance : augmentation de
Apportée par l’arrivée de nouveaux acteurs
la complexité, en lien avec le risque politique et
(insurtechs, etc.).
géopolitique ;
Changement de normes comptables et du
référentiel prudentiel : intégration des normes IFRS
Risques politiques 17, recours à des modèles complexes dans les
bilans, risque de clause de revoyure de Solvabilité
2 2018/2020 ; risque d’illisibilité du bilan (risque pour
Risque politique français les investisseurs), risque financier qui en découle ;
Résurgence de conflits nationaux, d’indépendan complexité et coût de la mise en place ; risque de
tismes, perte de confiance dans les gouvernements, pilotage, impacts sur l’offre d’assurance ;
montée des nationalismes et populismes, polarisation
Changement réglementaire radical : avalanche
de la société et incapacité à trouver des accords sur
réglementaire avec par exemple PRIIPS, DDA, GDPR
des sujets de société due aux divergences politiques
mais également avec un risque de surtransposition des
ou religieuses extrêmes ;
directives européennes ; changement réglementaire
potentiellement rétroactif, cas spécifique de
Risque politique européen
l’intégration de l’article 173, augmentation des
Crise souveraine grecque, crise politique italienne et
contraintes RSE (contrainte de reporting, impact à
menace de sortie de la zone euro, Brexit, éclatement la fois sur les actifs des assureurs mais également
de l’Union Européenne, remise en question de la sur leur cible assurantielle).
légitimité des instances européennes, mésentente
européenne qui mène à des conflits économiques,
militaires ou sociétaux ;
Risque politique global 3
Voir la définition d’« Evolving terrorism » par le CRO forum: “The risk of terrorism
has been constantly evolving over the last two decades. Due to its changing nature,
Incapacité des instances internationales à résoudre the assessment of this risk is made difficult and above all subjective: it is impossible
to learn and infer from the past in order to model the future in the same way as we do
des questions économiques ou géopolitiques, with Nat Cat perils for instance. This makes any probabilistic modelling on this risk
difficult and this is why assessing the plausibility of a specific type of terrorist attack
montée du protectionnisme, guerre commerciale, in the future largely relies on expert judgment. Potential threats are NBCR terrorist
reconfiguration des puissances mondiales et attacks (Nuclear, Biological, Chemical, Radiological) and other non-conventional
terrorist attacks on computer systems and industrial installations (Cyber terrorism,
sphères d’influence ; Electro-Magnetic Pulse (EMP))”.
11CARTOGRAPHIE DES RISQUES ÉMERGENTS 2019
ÉCONOMIQUE ENVIRONNEMENTAL SOCIÉTAL
Vieillissement de la population Dégradation de l’environnement Croissance des inégalités
• nouveaux services à la personne • disparition de la biodiversité et tensions sociales
• conséquences sur les équilibres et de certains écosystèmes • augmentation du nombre
publics-privés dans la prise en • évolution de la pollution d’émeutes et de violences
charge du risque • dégradation des sols urbaines
•c
hangement de réglementation • croissance des inégalités
pour lutter contre cette évolution • concentration des produits
d’assurance sur les populations
les plus riches
Environnement économique Réchauffement climatique Flux migratoires
dégradé •c
atastrophes naturelles • conséquence sanitaire et sociale
•e
nvironnement de taux bas plus fréquentes et plus • désertification de certains
• déflation dommageables territoires, croissance urbaine
• chômage de masse •d
ésordres climatiques importante dans d’autres
• impacts sur la population et
l’économie
Impérialisme économique Dégradation de l’habitat Augmentation du risque
• puissance croissante des GAFAs •u
rbanisation défaillante épidémique
• émergence de sociétés too big • échec de la planification urbaine • augmentation du nombre
to fail • impact sur la qualité de l’air de maladies non-identifiées,
• révision antitrusts du coût des traitements
• impact sur la gestion des déchets
• expansion massive et rapide
de maladies infectieuses
• résistance accrue
aux antibiotiques
Crise du système financier Ubérisation de l’économie
• bulles financières, immobilières, •é
conomie d’échange
faible coût du capital, surliquidité plutôt que d’achat
(QE), volatilité • fin du salariat
• nouvelle crise financière, • précarisation
souveraine, bancaire
12BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
TECHNOLOGIQUE POLITIQUE RÉGLEMENTAIRE
Pertinence de l’information Risque politique français Augmentation des sanctions
et qualité des données • résurgence de conflits nationaux réglementaires et du risque
• transformation du rapport de non-compliance
• montée des nationalismes
à l’information • augmentation de la complexité
•d
ésinformation véhiculée par • en lien avec le risque politique
internet et réseaux sociaux
• risque de réputation
• traitement médiatique de
l’information
• hypertransparence
Cyber-attaques Risque politique européen Changement de normes
• augmentation des cyber-attaques • Brexit dur, sortie de l’Italie comptables et du référentiel
(en nombre et en exposition) avec prudentiel
•é
clatement de l’Union
la digitalisation Européenne • normes IFRS 17 et modèles
•p
rotection des données • remise en question de la légitimité complexes dans les bilans
personnelles des instances de gouvernance • illisibilité
• augmentation de la vulnérabilité • risque de pilotage
Inadaptation aux nouvelles Risque politique global Changement réglementaire
technologies • reconfiguration des puissances radical
• intelligence artificielle, mondiales et sphères d’influence • DDA, PRIIPS, GDPR, etc.
blockchain, imprimantes 3D, • montée du protectionnisme • surtransposition
neurosciences • guerre commerciale • article 173 et contraintes RSE
Disruption du secteur Risque de terrorisme
• entrée de nouveaux acteurs • multiplication des attaques
(insurtechs…) terroristes
• nouvelles formes d’action : cyber,
chimique, etc.
1302
RÉSULTATS
DE L’ENQUÊTE
MENÉE FIN 2018 - DÉBUT 2019
14BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
RISQUES ET MENACES
D’un point de vue général, la perception à horizon cinq ans est plus risquée qu’à horizon un an, tant
du point de vue de la probabilité d’occurrence des évènements que de l’impact de ces derniers
(voir Figure 1).
Catégories
FIGURE 1 Catégories deàrisques
de risques horizonsà1 court
an et 5et
anslong termes
4,50
4,00
RISQUES
TECHNOLOGIQUES
Impact potentiel
3,50
RISQUES
REGLEMENTAIRES
RISQUES ECONOMIQUES
3,00
RISQUES POLITIQUES
2,50 RISQUES ENVIRONNEMENTAUX
RISQUES SOCIETAUX
2,00
5 ans
1 an
1,50
1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50
Probabilité d'occurence
Nous présentons les résultats sous forme de nuage de points, qui sont divisés en quatre cadrans
(voir Figure 2). Le quart bas-gauche représente les risques faibles (faible probabilité d’occurrence,
faible impact potentiel) ; le quart bas droit les risques à forte probabilité mais faible impact sur la
stratégie des assureurs. Le quart haut-droit représente les risques majeurs, tant en impact potentiel
qu’en probabilité d’occurrence ; le quart haut-gauche fait apparaître les tail risks, avec une faible
probabilité d’occurrence mais un impact potentiel conséquent.
15FIGURE 2a Risques émergents à horizon 1 an
FIGURE 2b Risques émergents à horizon 5 ans
Risque économique Risque environnemental Risque politique Risque sociétal Risque technologique Risque réglementaire
16BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
Le cyber-risque reste le risque majeur dans les 1 à 5 années à venir, tant en probabilité d’occurrence
qu’en impact, suivi de près par le réchauffement climatique et la crise du système financier. Les
risques technologiques restent globalement les risques les plus menaçants pour les sociétés
d’assurance et de réassurance en France, suivis par les risques politiques. À horizon 5 ans, le
risque épidémique est considéré comme un tail risk, de même que les risques d’augmentation
des sanctions réglementaires et de changement réglementaire radical à horizon 1 an.
Si les risques sociétaux restent en queue de distribution (notamment le risque épidémique), la
croissance des inégalités et des tensions sociales est l’un des risques les plus probables, tant à
l’horizon 1 an que 5 ans.
FIGURE 3 Risques principaux à horizon 1 an
1. Cyber-attaques (3,7 ; 3,3)
2. Inégalités et tensions sociales (3,7 ; 2,2) +10
3. Crise du système financier (2,5 ; 3,3) -1
4. Changement de normes comptables (2,9 ; 2,8) NEW
5. Réchauffement climatique (2,8 ; 2,9) -2
6. Risque politique européen (2,8 ; 2,7) +6
7. Environnement économique dégradé (2,9 ; 2,6) +3
8. Pertinence de l’information (2,7 ; 2,5) +1
9. Risque politique global (2,8 ; 2,8) -3
10. Risque de terrorisme (2,9 ; 2,3) NEW
À horizon un an, le risque majeur reste inchangé par rapport à l’édition 2018 (voir Figure 3). En
revanche, le risque de croissance des inégalités et tension sociales progresse de dix places,
le risque politique européen progresse de six places et l’environnement économique dégradé
augmente de trois. Le risque de terrorisme se place en dixième position des menaces pour 2019.
17FIGURE 4 Risques principaux à horizon 5 ans
1. Cyber-attaques (4,2 ; 4,1)
2. Réchauffement climatique (3,7 ; 3,7)
3. Crise du système financier (3,3 ; 3,9)
4. Changement de normes comptables (3,5 ; 3,5) NEW
5. Risque politique européen (3,4 ; 3,4) +8
6. Disruption du secteur (3,2 ; 3,5) -1
7. Changement réglementaire radical (3,3 ; 3,3)
8. Environnement économique dégradé (3,5 ; 3,2)
9. Inégalités et tensions sociales (3,8 ; 2,7)
10. Pertinence de l’information (3,2 ; 3,2) +4
À horizon cinq ans, le trio de tête reste également inchangé par rapport à l’édition 2018 (voir Figure
4). Le risque politique européen fait également son entrée dans le top dix, avec une hausse de huit
places. Il devient alors le risque qui a le plus progressé sur l’année, alors que le risque d’augmentation
des sanctions réglementaires est celui qui recule le plus fortement, avec une perte de dix places
à court et moyen termes par rapport à l’édition 2018. À noter que le risque de croissance des
inégalités et tensions sociales est stable à horizon cinq ans par rapport à l’édition précédente.
18BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
FIGURE 5a Perception du risque à 1 et 5 ans en termes de probabilité
FIGURE 5b Perception du risque à 1 et 5 ans en termes d’impact
19De plus, cette cartographie fait ressortir une perception du risque différente en termes d’occurrence
et d’impact (voir Figure 5).
Par exemple pour le risque de croissance des inégalités et tensions sociales, il est le 2e risque cité
en termes d’occurrence ; en revanche son impact est plutôt faible. Cette différence entre l’impact et
l’occurrence peut s’expliquer assez facilement dans ce cas-ci : tout d’abord, le risque de violences
urbaines est déjà pris en compte par les assureurs, par leur couverture des collectivités locales ou
par la réassurance sur les dégradations et incendies. Plus globalement concernant ce risque, la
difficulté pour les sociétés d’assurance est de se fixer un seuil de matérialité, et de considérer ce
risque comme conséquent qu’à partir d’un certain seuil. Ainsi, tel que défini par la cartographie,
le nombre d’émeutes et de violence urbaines devraient augmenter mais pas nécessairement
continuer de progresser fortement à moyen terme. Concernant l’impact sur les sociétés d’assurance,
celui-ci est assez faible sur la solvabilité et sur les marges des sociétés. Il semblerait que l’impact
assurantiel direct soit assez faible (très loin de l’impact d’une catastrophe naturelle par exemple) et
que les gros effets pourraient venir d’une évolution très forte de la politique fiscale et réglementaire
dû à ces mouvements. Indirectement donc, ce risque pourrait toucher la stratégie des sociétés
d’assurance via la modération des primes, contrainte par la pression politique ; les questions de
son assurabilité et des dérives de la sinistralité seraient également à prendre en compte.
La perception du risque est également différente selon l’horizon : le risque de disruption du secteur
par exemple aurait un impact beaucoup plus élevé à horizon cinq ans qu’à horizon un an ; un
changement réglementaire radical est très probable à horizon cinq ans mais très peu probable
en 2019 (voir Figure 5, graphique de gauche). Notons que cette perception du risque est toujours
plus élevée à horizon 2023 qu’à horizon 2019.
FIGURE 6a C
omparaison des résultats avec l’édition 2018
Risques à horizon 1 an : 2019 vs.2018
20BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
Les résultats de la cartographie 2019 par catégories de risques sont à comparer aux résultats
2018 (voir Figure 6). À cette fin, les scores sont centrés et réduits afin de comparer l’évolution des
grandes catégories de risque.
À horizon un an :
•
les risques réglementaires apparaissent nettement moins probables que lors de l’édition
précédente ;
•
les risques sociétaux ont progressé en probabilité d’occurrence ;
•
les risques technologiques ont légèrement baissé en impact ;
•
les risques politiques ont progressé à la fois en probabilité d’occurrence et en impact.
À horizon cinq ans :
• les risques environnementaux, technologiques et sociétaux sont stables par rapport à la
cartographie 2018 ;
•
les risques économiques chutent en impact, les sociétés d’assurance devenant encore plus
résilientes aux risques financiers ; à l'inverse, les risques réglementaires augmentent ;
•
les autres risques, environnementaux, technologiques et sociétaux sont stables par rapport à
la cartographie 2018.
FIGURE 6b C
omparaison des résultats avec l’édition 2018
Risques à horizon 5 ans : 2019 vs.2018
21RISQUES ET OPPORTUNITÉS
En 2019, les assureurs et réassureurs français ont également été amenés à considérer les risques
émergents comme des opportunités pour leur stratégie. Ces risques peuvent en effet déboucher
sur le développement de nouveaux produits et/ou de nouvelles garanties (par exemple cyber ou
dépendance). Plus globalement, le classement des opportunités reflète entre autres la capacité
pour les assureurs et réassureurs de tarifer le risque en question. La tarification des catastrophes
naturelles par exemple est complexe mais possible. Elle a cependant des conséquences sur le
marché : les écarts de tarifications amènent les plus compétitifs à gagner des parts de marchés,
mais les expose à de lourdes pertes lors de la survenance du risque.
FIGURE 7 Opportunités pour le secteur de l’assurance et de la réassurance
Ainsi, le risque de vieillissement de la population, alors que faible menace tant à court qu’à moyen
terme, représente la première opportunité pour le secteur (voir Figure 7). De même, le réchauffement
climatique et le risque cyber sont des opportunités intéressantes : elles impliquent un développement
de produits, face à une demande forte, autour de la cyber-résilience notamment.
22BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
ANNEXE :
MÉTHODOLOGIE
DU BAROMÈTRE
L’échantillon comporte : d’occurrence et impact potentiel) avec deux
• les directeurs en charge des risques des horizons de temps (à court/moyen terme i.e.
sociétés d’assurance représentées au sein de à 1/5 an(s)) :
la Commission Analyse des Risques de la FFA ; • Probabilité d’occurrence à 1 an ;
• les réassureurs en France membres de la • Probabilité d’occurrence à 5 ans ;
Commission de Réassurance de la FFA ou de • Impact à 1 an ;
l'APREF ;
• Impact à 5 ans.
• les directeurs des risques ou la fonction clé
risque de Solvabilité 2 des sociétés adhérentes Pour chacune des quatre dimensions, les
à la FFA, non représentées au sein de la sondés sont amenés à noter chaque risque
Commission Analyse des Risques, mais avec un de 0 à 5, 0 ne représentant pas une menace et
total placements 2017 supérieur à 0,25 % du total 5 une menace très importante.
des sociétés françaises (2 400 Md€ à fin 2017).
Le total des sociétés d’assurance interrogées La deuxième partie identifie cinq opportunités
représente ainsi 97 % des placements des de transition pour le secteur. Les sondés sont
sociétés d’assurance en France. amenés à choisir et classer les cinq risques
qu’ils considèrent comme des opportunités,
41 sociétés ont répondu au questionnaire : sans horizon temporel. Dans le traitement des
28 sociétés d’assurance, représentant ainsi réponses, nous attribuons une note de 5 au défi
92 % des placements en 2018, et 13 réassureurs. le plus important (classé 1), 4 au deuxième, …,
1 au cinquième, et 0 aux risques n’ayant pas
Le questionnaire se décompose en deux été sélectionnés. L’agrégation des réponses
parties. La première partie identifie les menaces permet d’établir le classement des opportunités
émergentes. Le questionnaire est alors composé pour 2019.
de quatre sous-parties qui croisent deux
critères d’appréciation des risques (probabilité Le questionnaire a été clôturé le 15 janvier 2019.
23NOTES 24
BAROMÈTRE 2019 DES RISQUES ÉMERGENTS
POUR LA PROFESSION DE L’ASSURANCE
ET DE LA RÉASSURANCE
NOTES
25NOTES 26
LA COMMISSION
ANALYSE DES RISQUES
DE LA FFA
La Commission
La Commission a pour mission de réfléchir
à la gestion prospective des risques.
Elle détecte les signaux faibles et recense
l’ensemble des problématiques du secteur :
veille réglementaire, conformité, bonnes pratiques
professionnelles, assurabilité des risques…
Cette posture d’anticipation remplit
un rôle préventif pour la profession, en lui permettant
d’intervenir en amont des problèmes
et de mieux maîtriser les défis futurs.
Elle doit permettre de nourrir la contribution
de la profession au débat public.
Remerciements
La qualité de ces travaux repose
sur l’implication des membres du groupe
de travail « Evolution des risques ».
Que soient remerciés les membres
qui ont contribué à ces travaux :
Responsable
Wayne Ratcliffe (Scor)
Référent FFA
Mathilde Viennot
Membres du groupe de travail
Fabienne Bernard de Jandin (Allianz)
Jacques Toledano (Covéa)
Sylvie Hulin (Scor)
Géraldine Krauth (Macif)
Sébastien Kuntz (Axa)
Marie-Elise Lorin (SMACL)
Patricia Quiniou (Groupama)
Maxime Richard (Maif)02/2019 - Design graphique : Vanessa Vansteelandt
26, boulevard Haussmann
FÉDÉRATION FRANÇAISE DE L’ASSURANCE
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ÉQUIVALENCE QUADRI
CYAN 100 % MAGENTA 100 %
75311 Paris Cedex 09
12/07/2016
24, rue Salomon de Rothschild - 92288 Suresnes - FRANCE
CYAN 100 % MAGENTA 30 %
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